indÚstria - economia em dia duráveis e bens de capital: veículos, eletroeletrônicos e produtos...
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A indústria está com os níveis de estoques ajustados e vem apontando melhora do nível de confiança do empresário. Entretanto, ritmo de crescimento tem sido moderado neste início de 2018. Os segmentos industriais com melhor desempenho são os bens duráveis e bens de capital. o Duráveis e bens de capital: veículos, eletroeletrônicos e produtos de informática, máquinas e
equipamentos estão recuperando de forma mais acelerada, em resposta ao recuo das taxas de juros, à recuperação da renda real e à melhora da confiança. Ademais, são segmentos que ampliaram as exportações nos últimos anos. A indústria de bens duráveis foi beneficiada em 2017 pela liberação dos recursos das contas inativas do FGTS. Em 2018, esses segmentos continuam favorecidos pela formalização do emprego e melhores condições creditícias.
o Semi e não duráveis: segmentos que sofreram menor retração durante a crise, estão crescendo, porém em ritmo mais lendo. Vestuário e calçados beneficiado pela retomada do consumo doméstico e retomada gradual do mercado de trabalho.
o Extrativa: produção continuou em expansão no último ano, refletindo ampliação dos investimentos nos anos anteriores. Taxa de crescimento em 2018 deverá acelerar tanto de petróleo quanto de mineração, conforme guidance anunciado pelas maiores empresas do setor.
DESEMPENHO DA INDÚSTRIA
-0,7
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
SONDAGEM FGV INDÚSTRIA Estoques em excesso
Fonte: FGV, Bradesco
NÍVEL DE CONFIANÇA DA INDÚSTRIA FGV, CNI e Proprietária
Fonte: FGV, CNI, Bradesco
0,80,6
101,4
70
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
expectativas
CNIProprietáriaFGV (d)
-3,5
-3,0
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
SONDAGEM FGV INDÚSTRIA – NUCI
Fonte: FGV, Bradesco
71,0
75,877,4
75,3
60,0
65,0
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
NÍVEL DE UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA POR CATEGORIAS DE USO - MM 3 MESES (DADOS DESSAZONALIZADOS)%
Bens Capital
Bens Intermediários
Bens Consumo
Material Construção
Fonte: FGV
Fonte: FGV, Bradesco
NUCI POR CATEGORIAS DE USO Dessazonalizado, média móvel trimestral, %
95
100
105
110
115
120
125
130
135
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Nível dessaz
Fonte: IBGE, Bradesco
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Aberturas, nível real dessaz
70,9
88,2
78,6
92,2
75,7
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
110,0
13 14 15 16 17 18
producao industrial
Bens de capital
Semi e não duráveis
Intermediários
Duráveis
ITCC
PRODUÇÃO INDUSTRIAL variação acumulada 12 meses, %
Fonte: IBGE, Bradesco
14,5
7,4
3,5
3,0
2,9
2,0
1,8
0,9
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0
Bens Duráveis
Bens de Capital
Bens de Consumo
Indústria de Transformação
Indústria Geral
Bens Intermediários
Extrativa Mineral
Bens Semiduráveis e Não Duráveis
Título do Gráfico
-10,1%-9,8%
-6,2%-4,1%
-3,5%-3,1%
-0,9%0,3%
0,9%1,1%1,3%
1,9%2,2%2,3%2,4%2,7%
3,3%3,5%3,7%
4,5%4,6%4,6%4,7%
5,7%6,8%
17,2%19,6%20,4%
-15,0% -12,0% -9,0% -6,0% -3,0% 0,0% 3,0% 6,0% 9,0% 12,0% 15,0% 18,0% 21,0%
Outros Equiptos de TransporteImpressão
FarmacêuticosDerivados de Petróleo
Máquinas e Aparelhos ElétricosMinerais não metálicos
Produtos de MetalQuímicos
BebidasAlimentos
Calçados e CouroMadeira
Indústria de TransformaçãoProdutos de Limpeza e Cosméticos
Indústria GeralMáquinas e Equipamentos
Papel e CeluloseConfecções
DiversosBorracha e Plástico
ExtrativaMóveis
MetalurgiaTêxteis
Manutenção de Máquinas e EquiptosVeículos
Informática e eletrônicosFumo
PRODUÇÃO INDUSTRIAL variação acumulada 12 meses, %
Fonte: IBGE, Bradesco
80
85
90
95
100
105
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Intermediários
70
75
80
85
90
95
100
105
110
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de consumo
50
60
70
80
90
100
110
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de consumo duráveis
77
82
87
92
97
102
107
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de consumo não duráveis
50
60
70
80
90
100
110
120
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de capital
65,0
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
100,0
105,0
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: IBGE, Bradesco
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Insumos típicos da construção civil
PIB INDÚSTRIA Variação anual, %
Fonte: IBGE, Bradesco
8,2%
2,0% 2,0%
6,2%
4,1%
-4,7%
10,2%
4,1%
-0,7%
2,2%
-1,5%
-5,8%
-4,0%
0,0%
3,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Renda real
20,1%19,6%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
21,0%
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Título do Gráfico
Coef. Exportações Coef Importações
Indústria Geral
COEFICIENTE DE EXPORTAÇÃO E DE IMPORTAÇÃO DA INDÚSTRIA (MÉDIA MÓVEL DE 3 MESES)
Fonte: FUNCEX, IBGE, Bradesco
VARIAÇÃO COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES POR SETOR INDUSTRIAL Dez/2017 x Dez/2016 dado dessazonalizado, p.p.
-4,8-3,5
-3,1-3,2
-1,4-1,4
-1,3-1,3
-0,7-0,6
-0,7-0,5
-0,1-0,8
0,1-0,1
1,01,6
2,51,1
2,43,7
-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6
Outros eq. transporteCelulose e papel
MetalurgiaAlimentos
Veículos automotoresProdutos diversos
Minerais não-metálicosCalçados e couro
Materiais elétricosBorracha e plástico
BebidasProdutos de metal
MóveisFarmacêuticosIndústria total
Informática e eletrônicosQuímicos
Vestuário e acessóriosTêxtil
CombustíveisExtrativaMadeira
Máquinas e Equip.
Fonte: FUNCEX, IBGE, Bradesco
NÚMERO DE EMPRESAS INDUSTRIAIS POR SETOR DE ATIVIDADE (2015)
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
432
1.3792.034
2.155
2.686
2.901
3.760
3.8635.266
5.420
6.474
8.849
9.391
11.180
16.816
20.203
24.123
25.656
30.405
0 8.000 16.000 24.000 32.000
Farmoquímica e FarmacêuticaBebidas
MetalurgiaInformática e Eletrônicos
Papel e CeluloseMáquinas e Aparelhos Elétricos
Indústria ExtrativaAutomotivo
QuímicaTêxtil
Calçados e CouroBorracha e Plástico
Máquinas e EquipamentosMóveis
Minerais não metálicosProdutos de Metal
AlimentosVestuário
Outros
103.562
139.589175.891
187.098
207.438
215.336
225.301
248.485257.295
310.928
347.009
373.982
393.702
439.828
453.085
457.535
612.675
976.237
1.669.516
0 300.000 600.000 900.000 1.200.000 1.500.000 1.800.000
Farmoquímica e FarmacêuticaInformática e Eletrônicos
BebidasPapel e Celulose
Indústria ExtrativaMetalurgia
Máquinas e Aparelhos ElétricosTêxtil
MóveisQuímica
Calçados e CouroMáquinas e Equipamentos
Borracha e PlásticoAutomotivo
Minerais não metálicosProdutos de Metal
VestuárioOutros
Alimentos
PESSOAL EMPREGADO NA INDÚSTRIA POR SETOR DE ATIVIDADE (Número de pessoas, 2015)
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
R$30.428
R$34.963R$39.397
R$41.215
R$43.343
R$69.535
R$72.277
R$75.366R$78.537
R$78.634
R$82.184
R$92.299
R$103.357
R$112.883
R$161.468
R$202.489
R$251.320
R$386.388
R$517.563
0 100.000.000 200.000.000 300.000.000 400.000.000 500.000.000
MóveisCalçados e Couro
TêxtilVestuário
Farmoquímica e FarmacêuticaMáquinas e Aparelhos Elétricos
BebidasPapel e Celulose
Informática e EletrônicosProdutos de Metal
Minerais não metálicosBorracha e Plástico
Máquinas e EquipamentosIndústria Extrativa
MetalurgiaAutomotivo
QuímicaOutros
Alimentos
VALOR BRUTO DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL POR SETOR DE ATIVIDADE (R$ mil, 2015)
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
EMPRESAS INDUSTRIAIS POR PORTE (por número de empregados, 2015)
De 5 a 2978,8%
De 30 a 497,7%
De 50 a 996,1%
De 100 a 2493,9%
De 250 a 4991,6% Com 500 e mais
1,9%
Título do Gráfico
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
7.6%
7.4%
8.3%
8.0%
8.5%8.3%
8.7%
9.0%
8.7%
9.1%
8.6%
7.7%
6.5%
8.5%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL (2002 - 2017)
Fonte: IBGE, Bradesco
CUSTOS DE PRODUÇÃO NA INDÚSTRIA (2015)
Matérias Primas35,6%
Depreciação19,9%
Pessoal12,6%
Outros custos operacionais
10,8%
Custo de Mercadorias adquiridas para venda
6,5%
Outros custos não-operacionais
3,0%
Serviços e manutenção3,0%
Energia Elétrica e Combustíveis
2,5%
Aluguéis2,3%
Despesas com vendas1,8%
Peças e Acessórios1,0%
Impostos0,8%
Arrendamento Mercantil
0,1% Água e Esgoto0,1%
Título do Gráfico
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS EMPRESAS INDUSTRIAIS (2015)
Sudeste 49,2%
Sul 28,8%
Nordeste 12,6%
Centro-Oeste 6,5%
Norte 3,0%
Nº Empresas
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
1371763106358641.1201.199
1.2271.2471.2811.3191.7761.9371.9372.238
3.2384.847
5.6075.7915.902
6.83410.588
18.67718.862
20.81424.347
59.914
0 13000 26000 39000 52000 65000
Roraima Amapá
Acre Tocantins
Alagoas Sergipe
Amazonas Piauí
Maranhão Distrito Federal
Rondônia Mato Grosso do Sul
Rio Grande do Norte Paraíba
Pará Mato Grosso
Espírito Santo Ceará
Pernambuco Bahia Goiás
Rio de Janeiro Santa Catarina
Paraná Rio Grande do Sul
Minas Gerais São Paulo
DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS EMPRESAS INDUSTRIAIS (em número de empresas,2015)
Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)
DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS IMPORTAÇÕES (2016)
Fonte: Secex, Bradesco
0,0%0,0%0,0%0,1%0,1%0,1%0,1%
0,2%0,4%0,4%
0,8%0,9%1,1%
1,5%1,7%1,9%
2,5%2,7%
3,2%4,5%4,5%4,8%
6,0%7,5%
8,1%9,1%
37,6%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%
ACRRAPPI
TOSE
RNPBROALPA
MTDF
MAMSGOCEESPEBA
AMMG
RSSCPRRJSP
DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS EXPORTAÇÕES (2016)
Fonte: Secex, Bradesco
0,0%0,0%0,1%0,1%0,1%0,1%0,1%
0,2%0,2%0,3%0,4%0,5%
0,7%0,8%
1,2%2,3%
3,3%3,6%3,8%
4,2%5,9%
7,0%8,4%
9,2%9,6%
12,2%25,7%
0,0% 9,0% 18,0% 27,0%
ACRRSEPBDFPI
APRNAL
AMTOROCEPE
MAMSGOESBASCPA
MTPRRSRJ
MGSP
PAÍDES DE DESTINO DAS IMPORTAÇÕES (2016)
Fonte: Secex, Bradesco
Estados Unidos17,3%
China17,0%
Alemanha6,6%
Argentina6,6%
Coreia do Sul4,0%
Itália2,7%
França2,7%
Japão2,6%
México2,6%
Chile2,1%
Título do Gráfico
PRINCIPAIS PRODUTOS IMPORTADOS (2016)
Fonte: Secex, Bradesco
0,4%
0,5%
0,7%
0,8%
0,8%
2,0%
2,2%
3,1%
3,6%
5,3%
6,1%
9,4%
11,0%
21,0%
27,7%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%
Calçados
Laticínios
Minérios
Peixes
Papel e celulose
Alimentos, Bebidas
Cereais e Malte
Têxteis
Instrumentos e aparelhos de ótica, fotografia
Metalurgia
Plásticos e Borracha
Material de Transporte
Combustíveis
Químicos e Farmacêuticos
Máquinas e Equipamentos
0.93.7
4.5
5.06.0
8.512.2
12.713.0
13.813.8
14.615.3
16.116.9
19.319.5
27.127.9
29.035.7
39.239.3
0 7 14 21 28 35 42
MadeiraAlimentos
MóveisCelulose e papel
Minerais não-metálicosCalçados e couro
Produtos de metalVestuário e acessóriosOutros eq. transporte
Borracha e plásticoBebidas
QuímicosExtrativa
MetalurgiaVeículos automotores
Indústria totalTêxtil
Produtos diversosMateriais elétricosMáquinas e Equip.
CombustíveisInformática e eletrônicos
Farmacêuticos
COEFICIENTE DE IMPORTAÇÕES POR SETOR INDUSTRIAL 2017
Fonte: FUNCEX, IBGE, Bradesco
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES (2016)
Fonte: Secex, Bradesco
China19,0%
Estados Unidos12,5%Argentina
7,2%
Países Baixos (Holanda)5,6%
Alemanha2,6%
Japão2,5%
Chile2,2%
México2,1%
Itália1,8%
Bélgica1,7%
Outros42,8%
Título do Gráfico
PRINCIPAIS PRODUTOS EXPORTADOS (2016)
Fonte: Secex, Bradesco
0,6%
1,2%2,2%
2,8%
2,8%
4,0%
5,0%
5,7%6,3%
6,8%
7,2%
7,5%
8,0%
8,5%
10,6%
10,7%
0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0%
Calçados
Têxteis
Cereais
Plásticos e Borracha
Café
Papel e celulose
Químicos e Farmacêuticos
Açúcar
Combustíveis
Carnes
Metalurgia
Alimentos, Bebidas
Máquinas e Equipamentos
Minérios
Soja
Material de Transporte
3.23.53.7
4.75.1
5.76.0
6.67.67.88.0
9.211.9
16.216.7
18.319.1
22.023.5
26.930.4
36.037.8
0 7 14 21 28 35 42
Vestuário e acessóriosInformática e eletrônicos
BebidasQuímicos
MóveisTêxtil
Produtos de metalProdutos diversos
CombustíveisMinerais não-metálicos
Borracha e plásticoFarmacêuticos
Materiais elétricosOutros eq. transporte
Indústria totalAlimentos
Veículos automotoresMáquinas e Equip.
Calçados e couroCelulose e papel
MadeiraExtrativa
Metalurgia
COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES POR SETOR INDUSTRIAL
Fonte: FUNCEX, IBGE, Bradesco
o O nível de atividade industrial depende da demanda internacional e da demanda doméstica,
que é influenciada por: nível de renda do consumidor, nível de emprego, juros, condições e
prazos de financiamento ao consumidor;
o A indústria está sujeita aos impactos da taxa de câmbio e dos preços das commodities agrícolas
e metálicas, tanto do lado dos custos de produção dolarizados, como do lado das receitas de
exportação;
o Risco de paralisação não programada de produção pode gerar custos adicionais;
o Poder de barganha de grandes varejistas.
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DEPEC-BRADESCO www.economiaemdia.com.br
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