Índices bursátiles
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Indices bursatiles de la bolsa de valoresTRANSCRIPT
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NDICES BURSTILES
Katherin Flrez Vargas 20101015026
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NDICE BURSTIL
Es un indicador de la evolucin
de un mercado en funcin del
comportamiento de las
cotizaciones de los ttulos ms
representativos. Se compone de
un conjunto de instrumentos,
acciones o deuda, y busca
capturar las caractersticas y los
movimientos de valor de los
activos que lo componen.
Tambin es una medida del
rendimiento que este conjunto
de activos ha presentado
durante un perodo de tiempo
determinado.
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SU FINALIDAD
Los ndices burstiles nos permiten
tener un conocimiento sobre la
evolucin de la Bolsa de Valores,
de esa manera sabremos si nos
conviene adquirir Acciones, o no,
adems de una serie de
operaciones que en negocios y
bolsa te he detallado.
La finalidad de los ndices
burstiles es reflejar la evolucin en
el tiempo de los precios de los
ttulos admitidos a cotizacin en
Bolsa: Se trata de constituir
conjuntos de acciones que se
utilizan para medir el
comportamiento global del
mercado o de algn segmento de
ste.
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USOS Y APLICACIONES
Identificar la percepcin del mercado frente al comportamiento de las empresas y
de la economa.
Gestionar profesionalmente los portafolios, a travs del uso de claras referencias del
desempeo.
Realizar una gestin de riesgos de mercado eficiente.
Ofrecer nuevos productos tales como notas estructuradas, fondos burstiles (Exchange-
Traded Funds, ETFs) y derivados sobre ndices, entre otros.
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CMO SE ELABORAN LOS NDICES
BURSTILES?
1. SELECCIN DE LA CANASTA
Inicialmente se define cuales
acciones van a ser incluidas
dentro del ndice. Existen tres
metodologas ampliamente
utilizadas internacionalmente para
seleccionar la canasta, las cuales
dependen de las variables
consideradas. Estas variables son:
Nivel de capitalizacin de lacompaa
Liquidez de las acciones
Una combinacin de estas dos.
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POR LIQUIDEZ (BURSATILIDAD):
La liquidez se define como la
facilidad de comprar o vender
una accin en determinado
momento a un precio justo. Por lo
tanto, al seleccionar la canasta
teniendo en cuenta la liquidez, se
seleccionan las acciones que ms
se transan en el mercado.
Algunas medidas de liquidez
adoptadas por el mercado son: elvolumen transado, la rotacin, la
frecuencia y el nmero de
operaciones, entre otras. Esta
ltima variable es la ms utilizada
en los mercados menos lquidos.
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CAPITALIZACIN BURSTIL:
La capitalizacin burstil se define
como el valor de las empresas a
precios de mercado.
MIXTA
Tiene en cuenta los dos criterios
anteriores de manera conjunta:
liquidez y capitalizacin burstil.
Esta es la metodologa ms
utilizada internacionalmente.
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CMO SE ELABORAN LOS NDICES
BURSTILES?
2. PONDERACION
Una vez se han seleccionado las acciones
que componen la canasta, se procede a
ponderarlas dentro del ndice. La
ponderacin establece la importancia de
cada accin. Para tal efecto, se calcula un
coeficiente que relacione esta relevancia.
Un ndice ponderado asigna a las empresas
ms activas y representativas de la bolsa, una
mayor importancia relativa dentro del
mercado. Las principales formas de
ponderacin, las cuales definen el tipo de
ndice son: (i) Capitalizacin burstil y (ii)
Liquidez o rentabilidad
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CRITERIOS PARA CONSTRUIR UN
NDICE BURSTILES
Capitalizacin Burstil
Valor global de las acciones de una empresa que
cotizan en bolsa
Volumen de negociacin
Cantidad de acciones que se negocian por da.
Nmero de accionistas
Un alto volumen de negociacin, no implica que
las acciones se transen entre muchas personas.
Precio acciones de N Burstil cinCapitaliza
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CRITERIOS PARA CONSTRUIR UN
NDICE BURSTILES
Diferencial medio entre precios de compra y
venta
Un menor diferencial, indica mayor liquidez.
Frecuencia de negociacin
Indicador de liquidez
Muy utilizado, principalmente en mercadosemergentes
venta
compraventa
P
PPDiferencia
(%)
252
negociados DiasFrecuencia
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TIPOS DE NDICES BURSTILES
Capitalizacin Burstil:
Pretende reflejar el comportamiento en los precios de las acciones del ndice, ponderando cada especie dentro de este de acuerdo con el tamao de la compaa en
trminos de capitalizacin burstil
Liquidez o Rentabilidad:
El objetivo de este tipo de herramientas es representar el comportamiento en los precios de las acciones de un
ndice, dndole un peso a cada especie de acuerdo a sus niveles de liquidez.
Precios:
Los ndices de precios radican su metodologa de clculo en la sumatoria aritmtica de los precios de las acciones
que componen la canasta. Estos ndices no son tan comunes y su funcin es particularmente las mismas
descritas en los casos anteriores.
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NDICES BURSTILES
Luego de determinar las
empresas que conformaran
el ndice.
Se calcula la capitalizacinburstil de cada una de las
empresas.
Indexacin a un ao base.
Para evitar el valormonetario de la cartera
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NDICES BURSTILES
Ponderacin por precios
1. Se realiza una media aritmtica de los precios de lasacciones que componen el ndice.
2. El Dow Jones Industrial Average y el Nikkei Dow JonesStock Average, son los ndices mas importantescalculados por este mtodo.
3. Las acciones con mayor precio, tienen un mayorpeso.
Esta es una de las crticas a este mtodo.
acciones de N
acciones las de precio delpreciospor Ponderado Indice
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NDICES BURSTILES
Ponderacin por capitalizacin
1. Se suma el valor total de cada empresa quecompone en ndice.
2. El valor resultante es comparado con el valor quetenda la cartera en el ao base.
3. El ratio resultante es multiplicado por el nmero baseo valor del ndice en el periodo base.
4. Es la ms utilizada.
1
1 *t
t
ttCap
CapII
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EL NDICE DOW JONES
ndice ms famoso del mundo
Compuesto por 30 empresasindustriales ms importantes deEEUU.
Se suma el valor total de cadaempresa que compone enndice.
El DJIA fue creado el 26 de Mayode 1896 por Charles Dow
General Electric es la nicaempresa que se mantienedesde su fundacin.
A partir de 1999 se empez aincluir acciones del NASDAQ
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EL NDICE STANDARD & POORS
El ndice Standard & Poors 500est compuesto por 500 empresas
de gran capitalizacin burstil
La mayor parte de ellas cotizaen el NYSE y el NASDAQ
Es ponderado por capitalizacinburstil
Creado el 4 de marzo de 1957
Anteriormente exista el S&P 90,que estaba integrado por 90
empresas y daba una sola
cotizacin al final del da.
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NASDAQ
El Nasdaq Composite
ndice burstil que incluye a todaslas empresas que cotizan en el
NASDAQ
Ms de 5000 empresas
Creado creado el 5 de febrero de1971 con un precio base de 100
Ponderado por capitalizacinburstil
NASDAQ 100
Creado en enero de 1985
Incorpora nicamente las 100empresas mas importantes del
NASDAQ
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LOS NDICES RUSSELL
Conjunto de ndices de empresas deEstados Unidos que estn clasificadas pordeterminados parmetros.
Administrados por Russell InvestmentGroup
Russell 3000
3000 empresas de mayor capitalizacinpor orden descendiente.
Russell 1000
Las top 1000 en capitalizacin burstil
Russell 2000
2000 empresas de menor capitalizacindel Russell 3000
ndice de pequeas empresas
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NDICES BURSTILES DE
COLOMBIA
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BIBLIOGRAFA
El Blog Salmon (01 de abril de 2009) Qu es un ndice
burstil? [en lnea] Consultado el 04 de marzo de 2014,de http://www.elblogsalmon.com/mercados-
financieros/que-es-un-indice-bursatil
Bolsa De Valores De Colombia. ndices Burstiles [en
lnea] Consultado el 04 de marzo de 2014, de
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/M
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Grupo Ahorro Corporacin. Gua de mercado e ndicesburstiles. [en lnea] Consultado el 04 de marzo de 2014,
de http://www.ahorro.com/iwpdf/indices/guia.pdf