indicadores de seguimiento de tendencia

Indicadores de

Seguimiento de Tendencia

ForeX Educación

• Características • Media Móvil

o Aplicaciones o Utilización

• Media Móvil Simple • Media Móvil Exponencial • ¿Cuál es mejor? • MACD • Parabolic SAR

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ForeX Indicadores de Seguimiento de Tendencia

- Siempre dan posición con relación al valor o mercado (alcista-bajista) - Son indicadores retrasados - Tienen un excelente comportamiento en los mercados direccionales - Su comportamiento es defectuoso en las fases de antitendencia en las que dan muchas señales falsas - Medias, Aaron, MACD,SAR, recta de regresión Los indicadores de seguimiento de tendencia como el macd, el sar, las medias móviles, son son son son indicadores retrasadosindicadores retrasadosindicadores retrasadosindicadores retrasados o rezagados o rezagados o rezagados o rezagados que dan siempre posición con respecto al mercado y cuya aplicación más eficiente se obtiene en valores en tendencia. En precios en fase lateral pueden dar muchas señales falsas.

En los mercados la presión compradora o vendedora es trasmitida directamente a las cotizaciones y por ello éstas están constantemente sometidas a variaciones bruscas.

Estas variaciones son las que determinan la volatilidad del valor, o del mercado.

Por ello un valor con alto nivel de volatilidad presentará bruscos cambios en sus precios, lo cual visto en un gráfico, se traduce en grandes picos y valles, lo que se conoce como dientes de sierra.

Estos movimientos pueden llegar a dificultar la valoración de la verdadera tendencia (alcista o bajista) de un activo. Para facilitar la determinación de la verdadera tendencia de un valor a corto, medio y largo plazo se usan las medias móviles, las cuales suavizan los movimientos de las cotizaciones y marcan las tendencias de la curva de cotizaciones.

No proporciona un adelanto de los cambios de tendencia, pero si los puede confirmar plenamente cuando se inician.

Hay varios de tipos de medias móviles (ponderada, exponencial, etc.), pero la más empleada es la media móvil aritmética, que es la media aritmética de las cotizaciones de una cantidad determinada de sesiones, con la característica de que en cada nueva sesión se elimina la primera sesión de la serie en el cálculo y se añade la última sesión.

Por este motivo se llama media móvil, porque se mueve siguiendo las cotizaciones.

Las medias móviles están en la frontera que separa el análisis gráfico del análisis técnico y son probablemente el indicador técnico más empleado y uno de los que mejores señales de compra y venta aporta, ya que da señales claras y concisas.

Indicadores de Seguimiento de Tendencia

Características

Medias Móviles

La media móvil, una de las herramientas más populares, no es más que un promedio aritméticopromedio aritméticopromedio aritméticopromedio aritmético que suaviza la curva de cotizaciones y se convierte e una nueva línea de tendencia, permitiéndonos analizar su inicio y su final. Además son la base para la construcción de otros indicadores técnicos.

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La media móvil es un indicador de tendencia que nunca se anticipa nunca se anticipa nunca se anticipa nunca se anticipa al movimial movimial movimial movimiento o tendencia de las cotizaciones. Simplemente sigue a la curva de cotizaciones confirmando la tendencia que hay en vigor en cada momento. No adelanta cambios de tendencia, pero sísísísí los puede confirmar los puede confirmar los puede confirmar los puede confirmar.

---- Pr Pr Pr Proporciona señales de compra o veoporciona señales de compra o veoporciona señales de compra o veoporciona señales de compra o venta.nta.nta.nta.

La señal de compra se produce cuando la media móvil es atravesada de abajo hacia arriba por la curva de cotizaciones, y por el contrario la señal de venta se produce cuando la media móvil es atravesada hacia abajo por la curva de cotizaciones.

Hay que tener en cuenta, que el simple hecho de que la media móvil modifique su curvatura constituye una primera señal de atención, pero una de las mejores utilidades de las medias móviles es que actúan de soportes o resistencias en el gráfico, teniendo en cuenta que cuanto mayor sea el número de contactos entre la curva de cotizaciones y la media móvil mucho más fiable será la función de soporte o resistencia de la media móvil.

Es recomendable usar la combinación de dos o tres medias móviles de diferente cantidad de sesiones, para seguir con la media más larga la tendencia del mercado a largo plazo y usar la media más corta para comprar o vender.

En este sentido es muy importante elegir la cantidad de sesiones que forman la media móvil, siendo las más habituales las medias móviles de las 10, 50 y 200 últimas sesiones, según se opere a corto, medio o largo plazo.

Una media móvil demasiado corta (por ejemplo, la media móvil de las 10 últimas sesiones para operar a medio plazo) produce muchas señales falsas, y una media móvil demasiado larga (por ejemplo, la media móvil de las últimas 200 sesiones para operar a medio plazo) da las señales de compra o de venta demasiado tarde.

Actualmente los programas informáticos permiten escoger la media móvil más eficiente para cada valor y para cada momento, determinando la media móvil con la que se obtienen mayores beneficios al seguir sus señales de compra y de venta.

Aplicaciones

Utilización de las Medias Móviles

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Es el más común y popular de los promedios móviles. La primera razón para esto es la facilidad para su cálculo: es el promedio aritmético de una serie de precios. Es la suma de los valores de una serie dividido entre la cantidad de los mismos. En cada nueva sesión se elimina el primer valor y se añade el último. Al igual que otros promedios móviles, la MMS-SMA suaviza la línea de precios y minimiza los “ruidos”. Este atributo hace de la MMS una poderosa herramienta que permite identificar tendencias, no adelantarla.

Media Móvil Simple – Simple Moving Average

Ejemplos de cálculo para una media móvil simple de 5 días:

Para esta serie de 5 días la media móvil es 22.

Ahora bien, para formar el punto siguiente, se descarta el primer dato de la serie y se agrega el más nuevo

En los últimos dos días la media móvil simple pasa de 22 a 23.

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Otro cálculo llevado a la planilla. Nótese la fórmula de la celda D8 = SUMA(C4:C8)/5 La fórmula de la celda D9 será = SUMA(C5:C9)/5 Y así sucesivamente.

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---- Identifica tendencias.Identifica tendencias.Identifica tendencias.Identifica tendencias. Si se utiliza con el propósito de identificar una tendencia: el largo del período promediado refleja el tamaño de la tendencia que se intenta identificar. A mayor tendencia, mayor período de promedio. Por ejemplo, si se observa un gráfico diario para identificar una tendencia de largo plazo, debería usarse una media de 200 observaciones. Para un corto y mediano plazo debería usarse medias de 20 y 50 observaciones. ---- Genera señales de compra y de ventaGenera señales de compra y de ventaGenera señales de compra y de ventaGenera señales de compra y de venta.... La señal de compra se produce cuando los precios cruzan hacia arriba la MMS. La señal de venta se produce cuando los precios cruzan hacia abajo la MMS. Un período largo de MMS generará pocas señales de compra o de venta y requerirá un gran movimiento de precios antes de la respuesta del operador, sacrificando potenciales ganancias en aras de confirmar la señal. Un período de promedio más corto generará más señales de compra o de venta, requerirá menos cambios bruscos en los precios, pero incrementará el riesgo de señal falsa. Es necesario siempre tener en cuenta que cuando la MMS modifica su curvatura está produciendo una señal de atención. Por esta razón es conveniente usar varias MMS: la más larga para seguir la tendencia y las más cortas para tomar decisiones de compra o de venta. Es necesario buscar las MMS óptimas para cada activo en cada momento.

Aplicaciones

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La Media Móvil Exponencial es un indicador derivado de la Media Móvil Simple para asignar una importancia progresiva a las cotizaciones más recientes utilizando un sistema de ponderación o suavizado exponencial.

Por su forma de cálculo la media móvil es un indicador seguidor, no líder. Y presenta un retraso de tantas sesiones como indica su periodo de cálculo.

A diferencia de la media móvil simple, y la media móvil ponderada, la Media Móvil Exponencial efectúa su giro antes y por tanto es más sensible a los cambios de dirección de los precios.

Asigna mayor peso a los precios más recientes. El peso aplicado a los precios más recientes depende del período del promedio móvil. A menor plazo mayor peso al último dato. Por ejemplo un

período de 10 pesa el último dato con 18,18% mientras que el período de 20 lo pesa con 9,52%. Como vemos, es más dificultoso este cálculo que el del promedio móvil simple.

No obstante, lo importante es recordar su espíritu: asigna mayor peso a los últimos datos. El cálculo lo dejamos para otro momento.

Permite diseñar sistemas de trading, de compra/venta automáticos, establecer soportes y resistencias dinámicos en distintos plazos.

Dependiendo del período que se plantea la inversión se ajusta el plazo de cálculo de la media móvil. Así para plazos cortos el periodo de cálculo oscila desde los 3 a los 25 días, para el medio plazo de 30 a 75 días y para el largo plazo entre 100 y 200 días. Su mejor funcionalidad se obtiene con los mercados en tendencia; además ayuda a aplicar la máxima de inversión de “alargar los beneficios y cortar las pérdidas”. En los mercados planos o sin tendencia su uso está restringido por la gran cantidad de señales falsas que genera. Se puede utilizar como indicador de tendencia para el plazo que se analice según su período. Si los precios están por encima de la media móvil estarán en tendencia alcista; si los precios están por debajo de la media móvil, estarán en tendencia bajista. Se puede utilizar para generar señales de compra cuando los precios cortan al alza el valor de la media móvil. Se genera una señal de venta cuando los precios cortan a la baja el valor de la media móvil. Se puede utilizar para determinar niveles de soportes y resistencias dinámicos.

Media Móvil Exponencial - Exponential Moving Average

No obstante, no siendo esto una ciencia exacta, los criterios para la selección de los plazos deben ser elegidos por el buen juicio del individuo y aplicar aquellos que mejor se ajusten a su estilo.

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Lo de siempre: la respuesta depende de la preferencia personales del individuo, de su estilo y de su estrategia.

La MMS obviamente tiene un rezago, pero la exponencial es propensa a quiebres más rápidos. Los operadores de muy corto plazo prefieren éste último para capturar cambios más a prisa. Los de más largo plazo prefieren la MMS para identificar cambios con más solidez. Por otra parte, la elección dependerá de la clase de activo a estudiar y de su comportamiento en reacciones pasadas. El primer pensamiento es que la mayor sensibilidad y las señales más rápidas son preferibles. Pero esto no siempre es cierto ya que se presenta el vigente dilema acerca de la sensibilidad y la confiabilidad. A mayor sensibilidad mayor riesgo de señales falsas. A menor sensibilidad menor cantidad de señales y oportunidades de negocios.

¿Cuál es mejor: la Media Móvil Simple o la Media Móvil Exponencial ?

Sugerencia de Trading: Es posible utilizar un sistema de operación automático basado en una media móvil exponencial de plazo 13 calculada sobre el precio de cierre y dos medias móviles exponenciales de 3 sesiones calculados sobre el máximo y sobre el mínimo de la sesión. Compraremos (abriremos una posición larga) cuando el precio de cierre cruza al alza la media móvil de los máximos y la media móvil sobre el cierre es ascendente. Cerraremos la posición compradora si el cierre cruza a la baja la media móvil de los mínimos. Venderemos (abriremos una posición corta) cuando el precio de cierre cruza a la baja la media móvil de los mínimos y la media móvil de los cierres es descendente. Cerraremos la posición vendedora si el cierre es superior a la media móvil de los máximos.

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Desarrollado por Gerald Appel es uno de los más simples y fiables indicadores disponibles. Fue concebido para estudiar ciclos de precios de 26 y 12 días y es un tipo de oscilador que puede medir el momento del mercado como seguir o indicar la tendencia. La teoría sugiere que cuando el precio se mueve con tendencia, es de esperarse que, cada tanto, las fuerzas especulativas prueben esa tendencia. Consiste en dos medias exponenciales llamadas MACD y Signal. La MACD mide la diferencia entre la Media Móvil Exponencial de corto plazo (más rápida) y la Media Móvil Exponencial de largo plazo (más lenta). La línea Signal es la media exponencial de la línea MACD.

Nota: Los períodos más usados son los utilizados por el propio Appel dado que él observó ciclos semanales de igual tramo en el mercado accionario.

Cuando el MACD está por encima de cero indica que la media de 12 días es mayor que la media de 26 días. Es un momento alcista de los precios ya que las transacciones de los últimos (12) momentos son mayores que las que contienen un período mayor (26). Cuando MACD está por debajo de cero indica que la media de 12 días es menor que la media de 26 días. Es un momento bajista de los precios. Esto indica que la tasa de cambio del promedio móvil rápido es mayor que la tasa de cambio del promedio móvil más lento. La MACD proporciona información acerca de la evolución de los precios y la línea Signal proporciona información acerca del comportamiento de la línea MACD.

Convergencia/Divergencia de Medias Móviles - MACD

MACD oscila sobre y por debajo de la línea de cero sin límites máximo y mínimo. La fórmula es la siguiente:

MACDi = MME (V, p1) – MME (V, p2) Signali = MME ( MACD, p3) Donde : MACD = Moving Average Convergende Divergence a i intervalo Signal = Línea Signal a i intervalo V = Serie de datos MMEi (V, n) = MME de V en período n Parámetros: Período corto : p1 = 12 (más usado) Período largo : p2 = 26 (más usado) Período de Signal : p3 = 9 (más usado)

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- GeneGeneGeneGenera señales de compra y de ventara señales de compra y de ventara señales de compra y de ventara señales de compra y de venta.... Un cambio de dirección ocurre cuando la línea MACD cruza la línea Signal. No existe un cambio No existe un cambio No existe un cambio No existe un cambio de tendencia sin un cruce de las líneasde tendencia sin un cruce de las líneasde tendencia sin un cruce de las líneasde tendencia sin un cruce de las líneas. La señal de compra se producirá cuando la línea MACD cruce la línea Signal desde abajo hacia arriba. La señal de venta se producirá cuando la línea MACD cruce la línea Signal desde arriba hacia abajo.

Hay que tener en cuenta que el Macd, al igual que el resto de indicadores genera sus señales de compra o venta después del cambio de signo de la cotización, por lo que no se puede comprar o vender en los extremos máximos o mínimos de la misma sino un poco más tarde, cuando el descenso o ascenso de la cotización arrastra al indicador.

El Macd es un indicador de tendencias que identifica el inicio o el agotamiento de una tendencia, por lo que en los movimientos laterales es mejor ignorar las señales de compra o venta y esperar que se confirmen.

---- Muestra divergenciasMuestra divergenciasMuestra divergenciasMuestra divergencias....

El concepto de divergencia del Macd, es semejante al del RSI, es decir que existe divergencia alcista (señal de compra) cuando los mínimos de las cotizaciones son cada vez más bajos y en cambio los mínimos equivalentes del Macd son cada vez más altos.

Por el contrario existe divergencia bajista (señal de venta) cuando a los máximos cada vez más altos de la cotización le corresponden máximos cada vez más bajos del Macd.

En el Macd, al contrario de lo que sucede en el RSI, las divergencias son difíciles de formar y tienen escasa fiabilidad, siendo una confirmación de señal de compra o venta de menor importancia que el nivel de sobrecompra o sobreventa o el análisis gráfico.

Aplicaciones

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---- BeneficiosBeneficiosBeneficiosBeneficios.... El MACD incorpora aspectos del momento y de la tendencia en un solo indicador. Como seguidor de tendencia no estará equivocado por mucho tiempo. Como indicador de momento puede adelantarse a los movimientos. Las divergencias pueden ser factores clave en un cambio de tendencia: un divergencia negativa señala que el momento comprador se está desvaneciendo y puede haber un cambio potencial de tendencia a vendedora. Puede servir como alerta a los operadores para tomar beneficios de posiciones largas, o a los operadores más agresivos para iniciar una posición corta. Desde que Appel desarrolló MACD, una gran cantidad de indicadores han aparecido. Mientras que muchos de ellos no se han adaptado al análisis técnico, MACD ha soportado la prueba del tiempo. Su construcción es sencilla o las computadoras la hacen sencilla. Pero lo más claro de entender es su concepto y su efectividad. No obstante MACD no es infalible como no lo es ningún otro indicador y debe ser usado con otras herramientas del análisis técnico; sus parámetros deben ajustarse a las preferencias personales del individuo.

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Es un indicador desarrollado por J. Welles Wilder Jr. y debe ser utilizado únicamente en mercados que están en tendencia ya que proporciona adecuados puntos de entrada y de salida. El SAR es calculado de manera poco ortodoxa pero muy práctica: el punto de salida para cada día es calculado usando datos del día anterior. La ventaja está en que ese punto de salida es calculado antes de la apertura de los mercados. La fórmula es compleja y su explicación escapa a nuestra intención. La aplicación es fácilmente entendible. El nombre del sistema deriva de su formación parabólica que sigue los movimientos de precios en una línea punteada. Cuando la parábola sigue a lo largo y por debajo de la línea de precios, la posición debe ser comprada. Una parábola por encima de los precios sugiere una venta o una posición vendida. El objetivo principal es el de crear un punto de salida que sea inicialmente bastante lejano del punto de posicionamiento y de los sucesivos retrasos del mercado, minimizando el riesgo de pérdida y, eventualmente, iniciar una posición contraria y en un tiempo relativamente temprano. Si la tendencia falla, la parábola rápidamente cambia desde un lado de los precios hacia el otro, generando así la señal de salida y de reverso. Wilder construyó un factor acelerador en el sistema SAR. Para permitir que el tiempo de la tendencia empiece a ser establecido, el movimiento del indicador comienza lento y los puntos de la línea punteada muy juntos. Cuando la aceleración se incrementa, la parábola se mueve más rápido (los puntos de la línea punteada se separan) hasta que toma o cruza la línea de precios.

---- Genera señales de compraventa. Genera señales de compraventa. Genera señales de compraventa. Genera señales de compraventa. El SAR es un excelente indicador que suministra puntos de salida o señales de venta cuando la parábola se encuentra sobre las líneas de precio. Señales de compra son generadas cuando la parábola está por debajo de la línea de los precios. Por supuesto que estas señales deben ser confirmadas por la acción de los precios y por otros indicadores complementarios.

Parabolic SAR – Parar y revertir (Stop and reverse)

Aplicaciones

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