ilirika bric - kd-group.hr€¦ · ilirika bric, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom,...

ILIRIKA BRIC OTVORENI INVESTICIJSKI FOND S JAVNOM PONUDOM

ZAGREB IZVJEŠĆE O OBAVLJENOJ REVIZIJI

FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA ZA 2011. GODINU

Varaždin, travanj 2012. godine

SADRŽAJ:

Stranica

I. IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE ......... ............ ........... ............ 1

II. IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA .. ......... ............ ........... ............ 2 - 3

III. FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

Izvještaj o financijskom položaju fonda

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti fonda

Izvještaj o novčanim tokovima fonda

Izvještaj o promjenama u neto imovini fonda

Izvještaj o posebnim pokazateljima fonda

Bilješke uz financijske izvještaje

ILIRIKA BRIC, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom, Zagreb Izvješće o obavljenoj reviziji FI za 2011. godinu 1

ILIRIKA BRIC OIF (revidirano društvo)

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava je odgovorna za pripremu financijskih izvještaja koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Društva, rezultat poslovanja te novčanog toka za poslovnu godinu.

U pripremi financijskih izvještaja Uprava ima odgovornost:

- odabrati prikladne računovodstvene politike u skladu sa Zakonom o računovodstvu i MSFI/MRS te ih dosljedno primjenjivati;

- donositi razumne odluke i procjene;

- pripremati financijske izvještaje temeljem načela neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je neprikladno pretpostaviti da će Društvo nastaviti s poslovanjem.

Uprava je odgovorna za ispravno voñenje računovodstvenih evidencija koje s razumnom točnošću prikazuju, u svako doba, financijski položaj Društva. Uprava je dužna osigurati da su financijski izvještaji sastavljeni u skladu sa Zakonom o računovodstvu.

Uprava je odgovorna za poduzimanje mjera u cilju očuvanja imovine Društva te za sprečavanje i otkrivanje prijevara i ostalih nepravilnosti.

U Zagrebu, 16.04.2012.

Članovi uprave:

____________________ ____________________

UPRAVI DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE ILIRIKA BRIC OIF ZAGREB

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

Obavili smo reviziju priloženih financijskih izvještaja ILIRIKA BRIC otvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom, (dalje u tekstu: Fond), Zagreb, Radnička cesta 39/II, i to:

Izvještaja o financijskom položaju fonda, Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti fonda, Izvještaja o novčanim tokovima fonda, Izvještaja o promjenama u neto imovini fonda, Izvještaja o posebnim pokazateljima fonda, te bilješki uz navedene financijske izvještaje.

Odgovornost uprave Fonda Uprava Društva za upravljanje odgovorna je za sastavljanje i objektivan prikaz priloženih financijskih izvještaja u skladu sa zakonskim okvirom financijskog izvještavanja primjenjivim u Republici Hrvatskoj na otvorene investicijske fondove. Ta odgovornost uključuje: oblikovanje, uvoñenje i održavanje internih kontrola relevantnih za sastavljanje i objektivan prikaz financijskih izvještaja bez značajnijih pogrešnih prikazivanja uslijed pogreške ili prijevare te izbor i primjenu prikladnih računovodstvenih politika i računovodstvenih procjena koje su razumne u postojećim okolnostima.

Odgovornost revizora Naša je odgovornost izraziti mišljenje o priloženim financijskim izvještajima na osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili sukladno Meñunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju da postupamo u skladu s etičkim zahtjevima i planiramo reviziju kako bismo stekli razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog iskazivanja. Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja dokaza o iznosima i objavama u financijskim izvještajima. Izbor postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi kao i o procjeni rizika značajnih pogrešnih iskaza u financijskim izvještajima uslijed prijevara ili pogrešaka. Pri procjenjivanju rizika revizor razmatra interne kontrole koje su važne Društvu za sastavljanje i objektivno prikazivanje financijskih izvještaja kako bi odredio revizijske postupke prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja mišljenja o uspješnosti internih kontrola. Revizija takoñer obuhvaća ocjenu prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritost računovodstvenih procjena Uprave Društva kao i ocjenu cjelokupnog prikaza financijskih izvještaja.

Vjerujemo da revizijski dokazi koje smo prikupili jesu dostatni i prikladni kao osnova za izražavanje našeg mišljenja.

ILIRIKA BRIC, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom, Zagreb Izvješće o obavljenoj reviziji FI za 2011. godinu 3

Mišljenje Prema našem mišljenju, priloženi financijski izvješ taji ILIRIKA BRIC otvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom, Zagreb, u svim materijalno zna čajnim odrednicama, istinito i fer prikazuju financijski položaj Fonda na dan 31. prosinca 2011. godine, sveobuhvatnu dobit, nov čani tijek, promjenu u neto imovini i posebne pokazatelje Fonda za 2011. godinu, sukladno zakonskom okviru financijskog izvještavanja za otvorene investicijsk e fondove.

U Varaždinu, 16.04.2012. godine

Revizorsko društvo REVIDENS d.o.o.

Varaždin, Zagrebačka 87

Direktor - ovlašteni revizor:

Boris Klarić, dipl.oec.

III. FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

1

1. OSNOVNI PODACI O FONDU

Ilirika BRIC otvoreni investicijski fond s javnom ponudom (dalje u tekstu: Fond) osnovan je od strane društva za upravljanje investicijskim fondovima Ilirika Investments d.o.o. Zagreb, 15. listopada 2007. (dalje u tekstu: Društvo) isključivo radi javnog prikupljanja novčanih sredstava i njihovog ulaganja u prenosive vrijednosne papire i novčane depozite na tržištima novca i kapitala u zemlji i inozemstvu.

Fond je osnovan Rješenjem Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga Klasa:UP/I-451-04/07-06/36 Ur. broj 326-113-08-6 od 24. travnja 2008. godine. Fond se osniva na neodreñeno vrijeme. Istim rješenjem odobrava se izbor depozitne banke Privredne banke Zagreb d.d. Zagreb, Račkoga 6, na temelju ugovora sklopljenog izmeñu društva za upravljanje investicijskim fondovima Ilirika Investments d.o.o Zagreb i Privredne banke Zagreb d.d. Zagreb. Prospekt Fonda objavljen je dana 30. travnja 2008. godine.

Pri upravljanju imovinom Fonda, Društvo nastoji sigurno plasirati prikupljena sredstava te osigurati stalnu likvidnost uloga investitora uz što je moguće višu profitabilnost.

Najniži novčani iznos uplata u Fond svakog pojedinog ulagača iznosi 100 (sto) EUR-a, odnosno kunsku protuvrijednost naznačenog iznosa izračunata primjenom srednjeg tečaja HNB-a za euro na dan uplate. U slučaju da je pojedini ulagač prethodno već uplatio najniži novčani iznos koji nije povukao do dana nove uplate, najniži novčani iznos daljnjih pojedinačnih uplata u Fond takvog ulagača iznosi 50 (pedeset) EUR-a, odnosno kunska protuvrijednost naznačenog iznosa izračunata primjenom srednjeg tečaja HNB-a za euro na dan uplate. Najniži novčani iznos uplata u Fond prilikom ulaganja koje predstavlja investicijski ili štedni plan iznosi 20 (dvadeset) EUR-a, odnosno kunska protuvrijednost naznačenog iznosa izračunata primjenom srednjeg tečaja HNB-a za euro na dan uplate, pri čemu se pod investicijskim ili štednim planom odreñuju ugovorene kontinuirane mjesečne uplate u razdoblju ne kraćem od 12 mjeseci.

Vlasnicima udjela zajamčeno je da, pod uvjetima odreñenim Prospektom i Statutom Fonda, mogu zatražiti isplatu svojih udjela te tako istupiti iz Fonda.

Rješenjem Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga Klasa:UP/I-451-04/09-44 Ur. broj 326-113-09-4 od 13. studenog 2009. godine izvršen je upis u registar fondova Republike Hrvatske pod identifikacijskim brojem JPD041.

Posljednje dopune i izmjene Prospekta odobrene su Rješenjem Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga Klasa:UP/I-451-04/10-09/74 Ur. broj 326-113-11-6, Zagreb, 17. veljače 2011.

Povezane osobe Fonda su društvo za upravljanje lirika Investments d.o.o. Zagreb i depozitna banka, Privredna banka d.d. Zagreb.

Uprava Društva:

Ivan Ivin

Nadica Marinković

Revizor Fonda je Revizorsko Društvo REVIDENS d.o.o. Varaždin

Osnove za sastavljanje financijskih izvještaja

Računovodstveno evidentiranje zasniva se na računovodstvenim pretpostavkama kontinuiteta poslovnog subjekta, stabilne novčane jedinice i obračunskog razdoblja uz načela: troška, objektivnosti, stjecanja i priznavanja prihoda, sučeljavanja prihoda i rashoda, materijalnosti, konzistentnosti, postojanosti, opreznosti, potpunog iskazivanja financijskih izvještaja, usporedivosti i jednolikosti, a sve prema Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja (NN br. 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10 i 120/10, 58/11 i 140/11).

2

Struktura i sadržaj financijskih izvještaja propisana je od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga Pravilnikom o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova (NN 155/28.12.2009.) s primjenom od 01. siječnja 2010. godine.

Financijski izvještaji prezentirani su u hrvatskoj valuti kuni (kn) koje je ujedno i funkcionalna valuta Fonda.

2. ZNAČAJNIJE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

Osnovne računovodstvene politike primijenjene pri sastavljanju financijskih izvještaja za 2011. navedene su dalje u tekstu:

Prihodi Fonda

Prihode Fonda najvećim dijelom čine prihodi od kamata i pozitivne tečajne razlike, prihodi od dividendi, prihodi od prodaje vrijednosnih papira (realizirani dobici), nerealizirani dobici – svoñenje vrijednosnih papira na tržne vrijednosti.

Rashodi Fonda

Rashodi Fonda u jednom obračunskom razdoblju evidentiraju se po načelu nastanka poslovnog dogañaja i načelu troška kao rashodi razdoblja kada su nastali.

Rashode Fonda najvećim dijelom čine rashodi od kamata, tečajnih razlika, realiziranih i nerealiziranih gubitaka od prodaje vrijednosnih papira, naknada društvu za upravljanje i depozitnoj banci, troškovi provizije vezane uz stjecanje ili prodaju imovine, te umanjenje imovine.

Osim tih rashoda, Fond može snositi i ostale troškove koji su navedeni u Prospektu, a u skladu sa Zakonom o investicijskim fondovima. Sve nastale troškove koji u odreñenoj godini prijeñu najviši dopušteni pokazatelj ukupnih troškova u visini od 3,5% snosi društvo za upravljanje.

Strana sredstva pla ćanja

Prihodi i rashodi iz deviznog poslovanja preračunavaju se prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke (HNB) na dan transakcije. Sredstva i obaveze izraženi u stranoj valuti preračunavaju se prema srednjem tečaju HNB važećem na posljednji dan obračunskog razdoblja. Dobici i gubici nastali kunskim denominiranjem imovine i obveza izraženih u stranoj valuti uključeni su u račun dobiti i gubitka za obračunsko razdoblje.

Prihodi od kamata

Kamate se obračunavaju prema ugovoru zaključenim s drugom stranom. Kamate se naplaćuju nakon obračuna ili se pripisuju glavnici duga ako je to ugovorom predviñeno.

Rashodi od kamata

Kamate nastale po osnovi obveza, obračunate do datuma bilance kao i kamate po osnovi obveza u stranim sredstvima plaćanja nadoknañuju se u cjelini iz prihoda obračunskog razdoblja na koje se odnose.

Imovina Fonda i strategija ulaganja

Imovinske stvari Fonda mogu biti prenosivi vrijednosni papiri, novčani depoziti kod banaka te novac na računima depozitne banke.

Struktura ulaganja Fonda propisana je Prospektom i Statutom fonda. Pri ulaganju sredstava Fonda Društvo za upravljanje će se pridržavati ograničenja iz Zakona o investicijskim fondovima.

3

Opcijski i terminski poslovi

Opcijski i terminski poslovi mogu se zaključiti, a slični instrumenti i tehnike primjenjivati samo u svrhu zaštite od rizika i u svrhu ostvarivanja investicijskih ciljeva Fonda.

Odreñivanje cijene udjela i na čin vrednovanja pojedine vrste imovine u Fondu

Vrijednost udjela izračunava i utvrñuje Društvo u skladu s Pravilnikom o utvrñivanju vrijednosti imovine investicijskog fonda i izračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po dionici investicijskog fonda. Depozitna banka nadzire utvrñivanje vrijednosti udjela.

Vrijednost jednog udjela dobiva se dijeljenjem neto tržišne vrijednosti imovine Fonda s brojem izdanih, a nepovučenih udjela u Fondu.

Neto tržišna vrijednost imovine Fonda izračunava se svakog dana na temelju vrijednosti njegovih vrijednosnih papira i depozita u financijskim institucijama te drugih imovinskih vrijednosti uz odbitak obveza. Društvo utvrñuje vrijednost za svaku imovinu Fonda za koju nije dostupna tržišna vrijednost imovine.

Imovina u Fondu vrednuje se prema Pravilniku o utvrñivanju vrijednosti imovine investicijskog fonda i izračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po dionici investicijskog fonda.

Realizirani i nerealizirani dobici (gubici)

Prilikom iskazivanja prodaje ulaganja u vrijednosne papire po razlici izmeñu tržišne vrijednosti i troška nabave javljaju se realizirani dobici ili gubici.

Nerealizirani dobici (gubici) javljaju se kod zatečenih ulaganja na dan obračuna svoñenjem na fer tržišnu cijenu i iskazuju se preko prihoda i rashoda .

Novac i nov čani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti sadrže novac, račune kod banaka te plasmane i depozite kod banaka.

Porez na dobit

Porez na dobit obračunava se sukladno važećem Zakonu i propisima Republike Hrvatske iz kojih proizlazi da otvoreni investicijski fond nije obveznik poreza na dobit.

ODGOVORNOST DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA

Društvo koje upravlja Fondom ne jamči za ostvarenje točno odreñene dobiti niti za povećanje tržišne cijene dionica Fonda.

4

3. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

BILJEŠKA 1. (AOP 2) Nov čana sredstva i nov čani ekvivalenti

Sastoje se od:

2010. 2011.kuna kuna

Novac na žiro računu 279.911 739Novac na deviznom računu 102.182 12.127

Ukupno novac 382.093 12.866

Sredstva po deviznim računima iskazana su u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB na dan 31.12.2011. godine (tečaj EUR: 7,53042; USD: 5,81994).

BILJEŠKA 2. (AOP 3) Ulaganja u vrijednosne papire i depoziti

Sastoje se od:


Financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG 30.233.494 13.133.210Zajmovi i potraživanja 7.498.081 1.068.529

Ulaganja u vrijednosne papire i depozite 37.731.575 14.201.739

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG


Inozemne dionice na inozemnim kotacijama 30.233.494 12.131.825Ostali vrijednosni papiri (komerc. zapisi i invest. fondovi) 0 1.001.385

Ukupno financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG 30.233.494 13.133.210

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka u ukupnom iznosu 13.133.210 kn na dan obračuna svedena je na tržišnu vrijednost koja je izračunata na temelju pravilnikom definiranih cijena vrijednosnih papira s pojedinih tržišta kapitala na kojima Fond ulaže, srednjih tečajeva centralnih banaka za imovinu stečenu u stranoj valuti te pripadajućih stečenih kamata za dužničke vrijednosne papire. Efekti trgovanja tijekom godine evidentirani su primjenom metode prosječnih cijena.

5

Zajmovi i potraživanja


Kratkoročni devizni depozit u Credo banci d.d. 738.518 0Kratkoročni devizni depozit u Erste&Steiermarkische bank d.d. 5.299.563 1.068.529Kratkoročni kunski depozit u Erste&Steiermarkische bank d.d. 1.460.000 0Ukupno zajmovi i potraživanja 7.498.081 1.068.529

Zajmovi i potraživanja u iznosu od 1.068.529 kn odnose se na:

- za kratkoročni devizni depozit u Credo banci d.d. u iznosu 374.572 kn napravljen je ispravak vrijednosti na teret rashoda.

- kratkoročni devizni depozit u iznosu od 141.895,00 EUR uz kamatu od 2,10% godišnje.

Kratkoročni devizni depozit ugovoren je i sveden na kunsku protuvrijednost prema srednjem tečaju HNB na dan 31.12.2011. godine.

Struktura ulaganja fonda po vrstam a imovine 1.1.2011. - 31.12.2011.

Opis pozicije Vrijednost na

datum izvješ ća

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Ograni čenja ulaganja propisana Prospektom i Statutom

Dionice 12.131.825 kn 85,32%

do 50% u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja s tržišta Južne Amerike (Argentina, Čile, Brazil, Peru, Meksiko), do 50% u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja s tržišta Jugozapadne Azije (Indija) do 50% u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja s tržišta Jugoistočne Azije (Hong Kong, Indonezija, Južna Koreja, Kina, Singapur, Tajland, Tajvan, Japan, Bermuda) do 50% u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja s tržišta sjeverozapadne Azije (Rusija, Ukrajina, Kazahstan). do 30% u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja država članica EU, OECD-a i CEFTA-e.

Obveznice 0 kn 0,00%

Ostali vrijednosni papiri (komercijalni zapisi)

0 kn 0,00%

do 25% u dužničke vrijednosne papire (obveznice, komercijalne zapise, trezorske zapise) država članica EU, OECD-a i regije BRIC-a.

Ostali vrijednosni papiri (investicijski fondovi)

1.001.385 kn 7,04% do 10% u investicijske fondove

Plasmani i depoziti 1.068.529 kn 7,51% do 30% u depozite kod financijskih institucija

Ukupna ulaganja u vrijed. papire i depoziti

14.201.739 kn - -

Derivativni instrumenti 0 kn 0,00% -

Repo poslovi 0 kn 0,00% -

Ostala imovina 5.881 kn 0,04% -

Novčana sredstva i ekvivalenti novca

12.866 kn 0,09% -

UKUPNA IMOVINA 14.220.486 kn 100,00%

6

BILJEŠKA 3. (AOP 8) Ostala imovina fonda

Sastoji se od:


Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira 2.592.237 0Potraživanja s osnove dividendi 22.335 5.759Potraživanja po stečenoj kamati 1.377 122Ukupno ostala imovina fonda 2.615.949 5.881

BILJEŠKA 4. (AOP 21) Ostale obveze

Sastoje se od:


Obaveze prema društvu za upravljanje fondovima 103.573 40.007Obaveze prema depozitnoj banci 18.283 4.619Obaveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 0 410Obveze s osnove isplate imateljima udjela 184.645 1.122Ostale obveze 16.500 1.692Ukupno ostale obveze 323.001 47.850

Obveze prema društvu za upravljanje u iznosu od 40.007 kn i obveze prema depozitnoj banci u iznosu od 4.619 kn odnose se na obveze za prosinac 2011. godine, a plaćene su u siječnju 2012. godine.

Obveze s osnove isplate imateljima udjela isplaćene su u siječnju 2012. godine

Ostale obveze Fonda od 1.692 kn odnose se na uplate klijenata za koje još nije provedena dodjela udjela, a ista će se izvršiti po primitku zahtjeva za kupnju udjela.

BILJEŠKA 5. (AOP 29) Neto imovina fonda

Ukupna imovina fonda u iznosu od 14.220.486 kn umanjena za ukupne kratkoročne obveze u iznosu od 47.850 kn na dan 31.12.2011. godine, daje neto imovinu fonda u iznosu od 14.172.636 kn.

BILJEŠKA 6. (AOP 30 i 31) Broj izdanih udjela i n eto imovina po udjelu

Fond na dan 31.12.2011. godine ima izdanih 22.658,8575 udjela po vrijednosti od 625,4788 kn.

7

BILJEŠKA 7. ( AOP 37) Ukupno obveze prema izvorima imovine


Izdani/povučeni udjeli/dionice investicijskog fonda 35.053.605 20.861.997Dobit/gubitak tekuće financijske godine 2.875.038 -9.564.400Zadržana dobit/gubitak iz prethodnog razdoblja 0 2.875.039Ukupno obveze prema izvorima imovine 37.928.643 14.172.636

8

4. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

BILJEŠKA 1. (AOP 40) Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata

Realizirani dobici uključuju:


Realizirani dobici od prodaje inozemnih dionica 1.745.655 938.752Realizirani dobici od prodaje udjela u stranim OIF 240.405 3.737

Realizirani dobicii od prodaje financijskih instrum enata 1.986.060 942.489

BILJEŠKA 2. (AOP 41) Prihodi od kamata

Prihodi od kamata sastoje se od:


Prihodi od kamata po novčanim depozitima 41.383 40.673Prihodi od kamata 41.383 40.673

BILJEŠKA 3. (AOP 42) Pozitivne te čajne razlike od monetarnih financijskih instrumenat a (isklju čuju ći vrijednosne papire)

Sastoje se od:


Pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijs. instrumenata 1.307.203 1.905.253Pozitivne te čajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isklju čuju ći vrijednosne papire) 1.307.203 1.905.253

BILJEŠKA 4. (AOP 43) Prihodi od dividendi

Sastoje se od:


Prihodi od dividendi inozemnih društava 397.381 1.442.251Prihodi od dividendi 397.381 1.442.251

9

BILJEŠKA 5. (AOP 47) Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata

Realizirani gubici uključuju:


Realizirani gubici od prodaje inozemnih dionica 861.552 8.590.528Realizirani gubici od prodaje prava 0 115Realizirani gubici od prodaje udjela u stranim OIF 4.875 53.896Realizirani gubici od prodaje financijskih instrume nata 866.427 8.644.539

BILJEŠKA 6. (AOP 48) Negativne te čajne razlike od monetarnih financijskih instrumenat a (isklju čuju ći vrijednosne papire)

Negativne tečajne razlike uključuju:


Negativne tečajne razlike od monetarnih financij. instrumenata 1.626.058 2.141.094Neg.teč.razlike od monet.financ.instrumenata (isklju čuju ći vrijednosne papire) 1.626.058 2.141.094

BILJEŠKA 7. (AOP 49) Rashodi s osnova odnosa s druš tvom za upravljanje

Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje kao povezanom osobom uključuju:


Upravljačka provizija društva 567.756 905.668Ulazna provizija društva 90.078 83.709Rashodi s osnova odnosa s društvom 657.834 989.377

Naknada društvu za upravljanje, prema Prospektu i Statutu iznosi 3,5% neto vrijednosti imovine Fonda godišnje.

Ulazna naknada ovisi o visini pojedinog iznosa uplate, a prema sljedećim uvjetima:

- za iznose do 500.000,00 kuna ulazna naknada iznosi 3%;

- za iznose od 500.000,01 kuna do 1.000.000,00 kuna ulazna naknada iznosi 2%;

- za iznose od 1.000.000,01 kuna do 1.500.000,00 kuna ulazna naknada iznosi 1%;

- za iznose preko 1.500.000,00 kuna ulazna naknada iznosi 0%; izlazne naknade nema.

10

BILJEŠKA 8. (AOP 51) Naknada depozitnoj banci


Naknada depozitnoj banci 100.601 124.682Naknada depozitnoj banci 100.601 124.682

Depozitna banka Fonda je Privredna banka Zagreb d.d. Zagreb.

Naknada depozitnoj banci obračunava se u odnosu na neto vrijednost imovine Fonda godišnje, a visina naknade ovisi o iznosu neto imovine Fonda prema sljedećim uvjetima:

- za iznos do i uključujući 10..000.000,00 EUR-a naknada iznosi 0,25%;

- za iznose više od 10.000.000,00 EUR-a naknada iznosi 0,20%.

Iznos naknade depozitnoj banci izračunava se dnevno, jednostavnim kamatnim računom na temelju dnevne neto vrijednosti imovine Fonda.Tako obračunata naknada kumulira se i isplaćuje depozitnoj banci jednom mjesečno.

BILJEŠKA 9. (AOP 52) Transakcijski troškovi

Transakcijski troškovi uključuju:


Provizija kod kupnje vrijednosnih papira 97.509 105.380Provizija kod prodaje vrijednosnih papira 33.631 957Ukupno transakcijski troškovi fonda 131.141 106.337

BILJEŠKA 10. (AOP 53) Umanjanje imovine

Umanjenje imovine uključuje:


Umanjenje imovine - zajmovi i potraživanja 0 374.572Umanjanje imovine - stečena kamata po depozitu 0 577Ukupno umanjenje imovine 0 375.149

Umanjenje imovine u iznosu od 375.149 kn odnosi se na ispravak vrijednosti depozita u Credo banci d.d. u stečaju.

11

BILJEŠKA 11. (AOP 54) Ostali dozvoljeni troškovi fo nda

Ostali dozvoljeni troškovi fonda uključuju:


Troškovi nadzornog tijela 3.048 3.066Ostale naknade 1.483 9.886Ukupno ostali dozvoljeni troškovi fonda 4.531 12.952

BILJEŠKA 12. (AOP 56) Neto dobit (gubitak) od ulaga nja u vrijednosne papire

Fond je ostvario neto gubitak od ulaganja u vrijednosne papire u iznosu od 8.063.464 kn i to od ostvarenih ukupnih prihoda od ulaganja u iznosu od 4.330.666 kn i ukupnih rashoda od ulaganja u iznosu od 12.394.130 kn.

BILJEŠKA 13. (AOP 58) Nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u financijske instrumente:

Nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u financijske instrumente uključuju:


Nerealizirani dobici-svoñenje na fer vrijednost 2.749.060 494.051Nerealizirani gubici-svoñenje na fer vrijednost -423.973 -2.707.019Nerealizirani dobici/gubici od prodaje financijskih instrumenata 2.325.087 -2.212.968 Nerealizirani dobici od ulaganja u vrijednosne papire u iznosu 494.051 kn i nerealizirani gubici od ulaganja u vrijednosne papire u iznosu 2.707.019 kn odnose se na nerealizirane dobitke i gubitke na vrijednosnim papirima u portfelju Fonda.

BILJEŠKA 14. (AOP 60) Neto te čajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire

Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire uključuju:


Pozitivne tečajne razlike 363.832 780.211Negativne tečajne razlike -159.316 -68.179Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire 204.516 712.032

12

BILJEŠKA 15. (AOP 66) Ukupna sveobuhvatna dobit

Fond je u razdoblju od 01.01.2011. do 31.12.2011. godine ostvario gubitak od ulaganja u vrijednosne papire u iznosu 8.063.464 kn te gubitak od nerealiziranih ulaganja u vrijednosne papire u iznosu 1.500.936 kn, tako da smanjenje neto imovine, odnosno sveobuhvatna dobit od poslovanja Fonda iznosi 9.564.400 kn.

13

5. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O NOV ČANIM TOKOVIMA (DIREKTNA METODA)

BILJEŠKA 1. (AOP 68) Nov čani tok iz poslovnih aktivnosti

Ukupni novčani tok iz poslovnih aktivnosti je pozitivan i iznosi 14.046.750 kn. Najveći utjecaj na to ostvaren je od prodaje financijske imovine što iznosi 8.866.702 kn, zatim od ulaganja u financijsku imovinu koja se drži do dospijeća u iznosu 5.985.513 kn, te dozvoljeni izdaci koji ukupno iznose 1.194.310 kn, meñu kojima najveći dio otpada na upravljačku proviziju u iznosu 1.053.309 kn.

BILJEŠKA 2. (AOP 88) Nov čani tok iz financijskih aktivnosti

Ukupni novčani tok od financijskih aktivnosti je negativan i iznosi 14.390.131 kn i u ukupnom iznosu odnosi se na razliku izmeñu izdanih i povučenih udjela u Fondu.

BILJEŠKA 3. (AOP 95) Neto pove ćanje (smanjenje) novca i nov čanih ekvivalenata

Ukupni novčani tok je negativan i iznosi 369.228 kn, a rezultat je najvećim dijelom izdataka od povlačenja udjela.

14

6. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVIN I FONDA

BILJEŠKA 1. (pozicija 131) Pove ćanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja Fonda

Smanjenje neto imovine od poslovanja Fonda u iznosu od 9.564.400 kn ostvareno je od neto gubitka od ulaganja u vrijednosne papire u iznosu od 8.063.464 kn i ukupno nerealiziranih gubitaka od ulaganja u vrijednosne papire i izvedenice u iznosu 1.500.936 kn.

BILJEŠKA 2. (pozicija 135) Ukupno pove ćanje (smanjenje) neto imovine

Ukupno povećanje neto imovine Fonda iznosi 11.297.597 kn. Povećanje proizlazi iz razlike ukupnih primitaka od prodaje izdanih udjela u iznosu od 40.291.560 kn i izdataka od povlačenja izdanih udjela u iznosu od 19.429.563 kn, umanjeno za smanjenje neto imovine fonda za isto razdoblje u iznosu od 9.564.400 kn.

BILJEŠKA 3. (pozicija 140) Neto imovina fonda

Neto imovina fonda na kraju razdoblja iznosila je 14.172.636 kn. Proizašla je iz ukupnog povećanja neto imovine razdoblja u iznosu od 11.297.597 kn i zadržane dobiti prethodnih razdoblja u iznosu od 2.875.039 kn.

15

7. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Obveze Obveze Rashodi RashodiPovezana osoba 31.12.2010. 31.12.2011. 2010. 2011.Društvo za upravljanje 103.573 40.007 657.834 989.377 Depozitna banka 18.283 4.619 100.601 240.903 Ukupno 121.856 44.626 758.435 1.230.280

8. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O POSEBNIM POKAZATELJIMA FONDA

BILJEŠKA 1. Pokazatelj ukupnih troškova

VRSTA TROŠKA IZNOS (u HRK) Udio (%)

Naknada društvu za upravljanje 905.668,05 100% Objava godišnjih izvještaja 0 0 Trošak revizije 0 0

Ukupno troškovi: 905.668,05 100%

Prosječna godišnja vrijednost neto imovine fonda

25.876.188,84 -

Udio troškova u prosje čnoj godišnjoj neto vrijednosti imovine fonda (%)

3,50 -

Ukupni troškovi koji su u skladu s člankom 95. Zakona o investicijskim fondovima u iznosu od 905.668,05 kn u odnosu na prosječnu godišnju vrijednost neto imovine Fonda u iznosu od 25.876.188,84 kn, izračunati prema formuli iz članka 97. Zakona, daju pokazatelj ukupnih troškova Fonda 3,50%. Pokazatelj ukupnih troškova u skladu je sa člankom 98. Zakona prema kojemu pokazatelj ukupnih troškova fonda ne smije prelaziti 3,50% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine fonda.

16

9. UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZICIMA:

Politika i sustav upravljanja rizicima su odreñeni sveobuhvatnošču organizacijske strukture, pravila, postupaka i alata za identificiranje, mjerenje i procjenjivanje, ovladavanje i praćenje rizika, uključujući utvrñivanje profila rizičnosti fonda, te izvješćivanje o istima, a povezanih s upravljanjem vrijednosnim papirima i novčanim sredstvima, te potraživanjima i obvezama fonda.

Ulaganje u fond pretpostavlja preuzimanje odreñenih rizika. Investicijski fondovi koji ulažu u dionice su fondovi povećanog rizika. Općenito, rizik ulaganja na tržištu kapitala je vjerojatnost ili mogućnost da prinos ulaganja bude nezadovoljavajući ili negativan. U slučaju fonda, nezadovoljavajući ili negativan prinos može nastati kao posljedica raznih rizika. Najznačajniji opći financijski rizici ulaganja u investicijske fondove su: - tržišni rizik;

- politički rizik;

- kreditni rizik,

- rizik likvidnosti;

- rizik namire;

- rizik promjene poreznih propisa.

Pri donošenju investicijske odluke analiza rizika je neizostavan korak u razmatranju potencijalnih investicija. Stoga, prije odluke o ulaganju sredstava fonda, Društvo procjenjuje i analizira rizik svake investicije zasebno, te u odnosu na već postojeće rizike u portfelju. Na taj se način pokušava ostvariti investicijski cilj fonda uz preuzimanje najmanje razine rizika specifičnog vrsti fonda, odnosno izbjegavanje bilo kakvog dodatnog rizika koji bi povećao vjerojatnost negativnog prinosa fonda.

Strategijom ulaganja imovine fonda utvrñuju se osnovni ciljevi i načela ulaganja kako bi se očuvala vrijednost uloga u fond uz istovremeno ostvarivanje atraktivne stope prinosa. Uvažavajući načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe rizika kod ulaganja imovine fonda, osnovni dugoročni cilj Društva je stručno ulaganje prikupljenih novčanih sredstava, te osiguranje likvidnosti fonda, kako bi ulagatelji imali stalnu i sigurnu mogućnost unovčenja udjela, uz što veću profitabilnost ulaganja u skladu s preuzetim rizikom. Prvenstveno zbog ulaganja u dionice na različitim tržištima, portfelj fonda izložen je visokom valutnom riziku. Standardna devijacija odnosno volatilnost fonda veća je od prosjeka dioničkih fondova (naglašenija volatilnost). Imovina fonda uložena je u dionice visoke likvidnosti.

Tržišni rizik

Tržišni rizik predstavlja rizik gubitka u portfelju fonda uslijed promjene tržišnih faktora. Tržišni faktori uključuju: rizik promjene cijena financijskih instrumenata (cjenovni rizik), valutni rizik i kamatni rizik.

Cjenovni rizik

Cjenovni rizik je rizik promjene cijena vrijednosnih papira sukladno poslovnoj strategiji i ograničenjima ulaganja propisanim Prospektom i Statutom fonda.

17

Imovina fonda se investira u vrijednosne papire, kojima se trguje na domaćim i meñunarodnim financijskim tržištima. Cijena tih instrumenata podložna je dnevnim promjenama pod utjecajem niza čimbenika. Pad tržišne cijene, odnosno pad vrijednosti pojedinog vrijednosnog papira, može negativno utjecati na vrijednost imovine fonda tj. može dovesti do pada cijene udjela fonda odnosno smanjenja prinosa na ulaganje.

Upravljanje tim rizikom Društvo će provoditi svakodnevnim praćenjem dnevnih promjena cijena kao i praćenjem petodnevnih i dvadesetodnevnih kumulativnih gubitaka po svim pozicijama u portfelju fonda, te će za definirane razine prekoračenja tih gubitaka dublje analizirati pozicije na koje se prekoračenja odnose.

Imovina koja je klasificirana kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, a čine ju inozemne dionice te udjeli u domaćim i inozemnim investicijskim fondovima u 100%-tnom iznosu je iskazana po fer (tržišnoj) vrijednosti.

Dionice iskazane po fer (tržišnoj) vrijednosti s ukupnim udjelom od 85,32% u ukupnoj imovini fonda čine inozemne dionice. Ova ulaganja disperzirana su na 25 različita izdavatelja vrijednosnih papira, te s toga ne nose veliki tržišni rizik zbog malog udjela u ukupnoj imovini, koji se kreće od 1,97% do 5,96%.

Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima učestvuju s udjelom od 7,04% u ukupnoj imovini i to udjeli u domaćim otvorenim investicijskim fondovima s udjelom od 6,51%, a udjeli u inozemnim otvorenim investicijskim fondovima s udjelom od 0,53%. S obzirom da je to brzo unovčiva i likvidna imovina, smatramo da ni tu tržišni rizik nije izražen.

Depozit na dan 31.12.2011. godine sudjeluje u ukupnoj imovini fonda s 7,51%. Depozit (vidi Bilješku br. 2 iz izvještaja o financijskom položaju ) je ugovoren na kratki rok s dospjećem do mjesec dana pa je na taj način i brzo unovčiv i likvidan s malim tržišnim rizikom, dok je depozit u Credo banci d.d. u stečaju sveden na nulu provedenim ispravkom vrijednosti po pokrenutoj prisilnoj likvidaciji odnosno stečaju.

Tečajni rizik Imovina fonda može biti uložena u financijske instrumente denominirane u različitim valutama, čime se tako uloženi dio imovine izlaže riziku promjene tečaja pojedine valute u odnosu na euro - obračunsku valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje u fondu. Diverzifikacijom ulaganja u različite financijske instrumente, različitih izdavatelja iz različitih geografskih regija i denominirane u različitim valutama, smanjuje se utjecaj pojedinih vrsta tržišnih rizika. Društvo će upravljanje tim rizikom provoditi operacijama na novčanom tržištu, terminskim transakcijama, korištenjem valutnih opcijskih ugovora zauzimanjem suprotne pozicije od one u portfelju fonda koja je izložena valutnom riziku, te diverzifikacijom ulaganja.

Sredstva po deviznim računima iskazana su u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB na dan 31.12.2011. godine (Tečaj EUR: 7,53042 i USD: 5,81994).

Kamatni rizik Imovina Fonda može biti u manjoj mjeri uložena u dužničke financijske instrumente na domaćem i inozemnim financijskim tržištima sukladno navedenoj strategiji ulaganja, čime se tako uloženi dio imovine izlaže kamatnom riziku koji proizlazi iz činjenice da se tržišna vrijednost instrumenata s fiksnim prinosom mijenja ovisno o promjeni kamatnih stopa na tržištu. Što su dospijeća obveznica duža, veći je pripadajući

18

rizik promjene tržišne vrijednosti instrumenta. Najprihvaćenija mjera izloženosti kamatnom riziku jest prosječno vrijeme do dospijeća (duracija). Kad kamatne stope rastu, bolji učinak imaju portfelji s manjom duracijom, a kad kamatne stope padaju, bolji učinak imaju portfelji s većom duracijom. Obzirom na vrlo malu izloženost fonda kamatonosnim instrumentima Društvo će se pri upravljanju ovim rizikom oslanjati na relativno osnovne postupke upravljanja što prije svega uključuje aktivno praćenje tržišta kamata i praćenje likvidnosti instrumenata na tržištu, te diverzifikacijom ulaganja u instrumenate različitih dospijeća, ograničavanjem i praćenjem duracije. Politi čki rizik

Imovina fonda bit će uložena u financijske instrumente na domaćem i inozemnim financijskim tržištima sukladno navedenoj strategiji ulaganja koje uglavnom karakterizira zadovoljavajuća razina zakonodavne infrastrukture, kvalitete financijskog izvještavanja, sustava namire transakcija i skrbi nad financijskim instrumentima, volumena transakcija i volatilnosti, te stabilnosti političkog i ekonomskog sustava. Obzirom na načelnu mogućnost da eventualne političke krize u zemljama kojima pripadaju navedena financijska tržišta mogu imati utjecaj na vrijednost imovine fonda, kao i uslijed toga što se za dio ciljanih tržišta može ustvrditi da se tek razvijaju (kako s aspekta volumena trgovanja, tako i s aspekta institucionaliziranosti), Društvo će pri ulaganju imovine fonda voditi računa o razini političkog rizika pojedinog tržišta, te upravljati imovinom fonda s nakanom da bude što manje izložena takvoj vrsti rizika. Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja vjerojatnost da izdavatelj financijskog instrumenta odnosno dužnik po financijskom instrumentu koji je uključen u imovinu fonda, ili osoba s kojom u svoje ime, a za račun fonda Društvo sklapa poslove na financijskim tržištima, neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze o dospijeću, što bi negativno utjecalo na likvidnost i vrijednost imovine Fonda. Društvo će upravljati kreditnim rizikom ulažući sredstva na način opisan u strategiji ulaganja, diverzifikacijom ulaganja, strogo poštujući zadana ograničenja ulaganja u pojedine instrumente, te vodeći računa o kreditnoj pouzdanosti izdavatelja prilikom donošenja investicijske odluke. Smjernice pri procjeni kreditnog rizika bit će procjena kreditne pouzdanosti izdavatelja, odnosno kreditnog rejtinga izdavatelja, neke od nezavisnih agencija. U slučaju nižeg kreditnog rejtinga izdavatelja kreditni rizik je veći i obrnuto. Pri sklapanju poslova na financijskim tržištima, uz navedeno, Društvo će poslovati s partnerima dobre kreditne sposobnosti, a sve u cilju smanjenja kreditnog rizika. Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti rizik je kojeg odreñuju tržišni uvjeti nekog financijskog instrumenta. Obzirom se likvidnost definira kao utrživost financijske imovine, odnosno sposobnost prodaje financijske imovine po očekivanim cijenama slijedi da što su moguća odstupanja od očekivanih cijena manja, likvidnost je veća i obrnuto, što su moguća odstupanja od očekivanih cijena veća likvidnost je manja. Društvo će ulagati samo u visoko likvidne financijske instrumente koji su uvršteni na službeno tržište ili drugo ureñeno tržište, sukladno navedenoj strategiji ulaganja, stoga će uz diverzifikaciju portfelja taj rizik biti sveden na najmanju moguću mjeru.

19

Rizik namire

Rizik namire i rizik druge ugovorne strane su rizici gubitka koji proizlaze iz neispunjavanja obveza druge ugovorne strane. Rizik namire i rizik druge ugovorne strane mogu nastati u slučaju da osoba s kojom Društvo sklapa poslove na financijskim tržištima ne može ili neće, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze prema fondu, ili da se namira pri prijenosu vlasništva nad novčanim sredstvima ili financijskim instrumentima ne dogodi u predviñenom roku. Nepravovremeno izvršavanje obveza druge ugovorne strane može dovesti do pada cijene udjela u fondu. Rizik promjene poreznih propisa

Rizik promjene poreznih propisa predstavlja vjerojatnost da zakonodavne vlasti u Republici Hrvatskoj ili inozemstvu promijene porezne propise na način koji bi negativno utjecao na prinos fonda odnosno profitabilnost ulaganja u fond. Rizik promjena poreznih propisa u potpunosti je izvan domene utjecaja Društva, no Društvo osigurava svoju spremnost na eventualne izmjene kontinuiranim praćenjem propisa i analiza koje isti obuhvaćaju.

10. POTENCIJALNE OBAVEZE

Prema procjeni Uprave, na dan bilance, Fond nema potencijalnih obaveza.

11. DOGAðAJI NAKON DATUMA BILANCE

Nema značajnijih dogañaja nakon datuma bilance, koji bi mogli utjecati na financijske izvještaje.

Dana 04.01.2012. godine potpisan je sporazumni raskid ugovora o radu sa predsjednikom uprave Ivanom Ivinom na osnovu kojeg mu prestaje radni odnos 31.01.2012. godine.

12. NEOGRANIČENOST VREMENA POSLOVANJA

Nema značajnijih očekivanih dogañaja koji bi imali utjecaja na neograničenost vremena poslovanja Fonda.

U Zagrebu, 16.04.2012. Članovi Uprave:

________________

________________

ilirika bric - kd-group.hr€¦ · ilirika bric, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom,...

Documents