Programul Bursei de Valori Bucuresti

despre educatie financiara

si dezvoltare personala

Forumul Investitorilor Individuali

Bucuresti 12 martie 2016

Educatia financiara calea

spre dezvoltarea personala

2

“Investing in yourself is the best

investment you will ever make. It will not

only improve your life, it will improve the

lives of all those around you.”

Robin S. Sharma

De ce educatie financiara?

Culturafinanciara

InvestitieIndependenta

financiara

3

4 pasi catre castigarea independentei financiare

4

Cheltuie mai putin comparativ cu cat castigi

Intelege puterea de a multiplica castigurile obtinute

Economiseste cel putin 10% din venitul obtinut si

investeste-l inteligent

Dezvolta un plan de investitii si permite investitiilor

tale sa creasca

Independenta financiara

5

Invatati sa investiti

A investi NU e de fapt complicat

Inveti sa pui la munca banii tai pentru tine

maximizand potentialul tau de castig

Esential este un mod diferit de a gandi pentru a

face bani suplimentari

A investi NU inseamna joc de noroc

Gandeste din timp pentru viitor si asigura-ti o

stabilitate financiara

Tranzactiile FOREX, NU se realizeaza pe pietele

de capital, ci pe pietele financiare internationale

6

Intelegerea fundamentelor investitiei

"An investment in knowledge pays the best

interest." - Benjamin Franklin

Atunci cand investesti, nimic nu poate fi mai

important decat educatia personala. Faceti

cercetarea, studiul si analiza necesare inainte de a

lua orice decizie de a investi.

Inainte de a investi este important sa intelegeti

fundamentale diferitelor tipuri de investitii.

7

Alocare active Diversificare Rebalansare Investesteconstant

8

Principii de baza pentru a investi – KEEP IT SIMPLE

Cele 3 grupe de baza pentru investii

• Actiuni

• Business

• Imobiliare

• Obiecte pretioase

Proprietate

• Obligatiuni

• Depozite bancare

Imprumuturi

• Active piatamonetara

Cash siechivalente

9

Directii pentru investitiile personale

10

Valute

Imobiliare

Depozite bancareObligatiuni stat /Certificate de

trezorerie

Fonduri de investitii

Pensii private

Produse de asigurari

Actiuni/Obligatiuni

Diversificarea investitiei

"Wide diversification is only required when

investors do not understand

what they are doing."

Warren Buffett

11

Momentul in care investesti

“The four most dangerous words in investing are:

'this time it's different.”

Sir John Templeton

12

A economisi versus a investi - Echilibru

Termen scurtTermen

mediu si lung

13

Plan personal de investitie - etape

Construieste

profilul

personal

Aloca

fonduri

Alegeinvestitiile pecare vrei sa le

evaluezi

Evalueazariscul si

randamentulpotential

Stabileste un numar

rezonabil de investitii

Alege celputin 2

investitiidiferite

Evalueazacontinuu

programul

14

10 pasi pentru a investi (1)

Pasul 1: Puneti finantele in ordine inainte de a hotari sa

investesti. Stabileste-ti bugetul de investitii care poate fi si mai

mic pentru inceput.

Pasul 2: Invata fundamentele investitiei

Nu trebuie sa fii expert in finante pentru a investi, dar ai nevoie

sa cunosti terminologia de baza pentru a fi mai bine echipat

in vederea luarii de decizii informate

Pasul 3: Stabileste-ti obiectivele

Siguranta capitalului investit, castigul de capital si aprecierea

capitalului sunt factori de luat in considerare.

Ceea ce este bine pentru tine depinde de varsta, statut si

circumstante personale si genereaza necesitati diferite.15

Stabileste-ti obiectivele

16

Despre actiuni. Notiuni generale

Titlul de valoare/instrument financiar care dovedeste ca o

anumita persoana are drept de proprietate asupra unui numar

de actiuni emise de o anumita companie

Fiecare companie are un anumit numar de actiuni pe care

si-l stabileste singura la constituire si care poate evolua pe

parcursul vietii companiei

Evolutia numarului actiunilor poate fi determinata de

cresterea numarului acestora prin majorarea capitalului

social al companiei, reducerea acestora urmare a reducerii

nivelului capitalului social, prin cresterea numarului actiunilor

(stock split) sau prin consolidarea numarului actiunilor

(reverse stock split)

17

Hotararile pentru acest tip de operatiuni se iau

numai de catre Adunarea Generala

Extraordinara a actionarilor companiei in cauza.

Despre obligatiuni

Titlu de credit purtatoare de dobanzii cu o rata fixa

sau variabila a dobanzii, care atesta calitatea de

creditor a detinatorului ei fata de emitent

Emitentul se obliga sa plateasca detinatorului o

suma, in general fixa, sub forma cuponului sau

rata cuponului, cota procentuala la anumite date

de timp stabilite

La scadenta, emitentul ramburseaza capitalul de

baza (suma imprumutata) si plata finala a dobanzii

Categorii: de stat, corporative, municipale

Venit cert, risc mai mic, profit constant sub forma

dobanzii18

Tranzactionarea la Bursa se realizeaza numai printr-un

intermediar autorizat de BVB si ASF

Un investitor poate sa cumpere si sa vanda actiuni in aceeasi

sedinta de tranzactionare => oportunitate de piata

Odata ce a cumparat actiuni are drept de a le vinde oricand

Dreptul la dividende, se va materializa numai daca actionarul

va fi in registrul actionarilor la data de inregistrare, conform

celor mentionate in cadrul convocatorului adunarii generale

in cauza

La AGA pot participa actionarii care sunt inregistrati la data

de referinta, conform celor mentionate in cadrul

convocatorului adunarii generale in cauza19

Flux T+2

T

Data tranzactiei

T+1

Virare sumaaferenta

tranzactie

T+2

Inregistrareproprietate in

registrulactionarilor

20

De retinut!

Convocare AGA

2 martie 2016

Data referinta

29 martie2016

Data tinere AGA

26 aprilie 2016

Data inregistrare

21

Convocatorpostat pesite BVB si

emitent

10 pasi pentru a investi (2)

Pasul 4: Determina-ti toleranta la risc

Oare o scadere semnificativa a investitiei tale iti

influenteaza modul de actiuni pe termen scurt?

Inainte sa decizi care investitii sunt adecvate pentru tine

trebuie sa cunosti ce nivel de risc / toleranta la risc poti

sa iti asumi.

Riscul va varia in functie de varsta, necesitati financiare si

obiective financiare.

Pasul 5: Identifica-ti stilul propriu de investitie

De multe ori la inceput investitorii vor afla ca obiectivele lor

nu coincid cu nivelul tolerantei la risc.

De ex. Daca doresti siguranta capitalului va trebui sa

adopti o abordare mai conservativa in procesul de

investitie. Daca te orientezi spre castig mai mare de capital

vei avea o abordare mai agresiva ca investitor. 22

Instrumentele financiare si profilul lor de risc

Stiluri de investitie

24

10 pasi pentru a investi (3)

Pasul 6: Cunosti costurile

Este important sa cunosti care sunt costurile aferente

investitiei deoarece iti pot reduce castigurile. In general

strategiile de investitii pasive tind sa aiba comisioane mai mic

comparativ cu cele active.

Pasul 7: Alegi un intermediar

Verifica pe pagina de site a BVB care sunt intermediarii

autorizati sa tranzactioneze in cadrul Bursei.

Verifica ce servicii acorda, de baza si aditionale, performanta

pe piata bursiera, inclusiv tranzactionare online, costurile

aferente tranzactionarii

Tipul de cont de investitii pe care il vei deschide depinde de

nivelul de cunostinte pe care il posezi si de timpul pe care

vrei sa il aloci pentru a investi si toleranta la risc25

Costurile aferente investitiilor

26

Intermediarii si seviciile oferite

27

10 pasi pentru a investi (4)

Pasul 8: Alegi investitiile pentru portofoliu

Daca ai determinat ca ai un stil conservativ de

investitii, portofoliul tau trebuie sa fie structurat in

principal pe instrumente financiare de risc redus, care

produc venituri fixe.

Conceptele de baza sunt alocarea activelor si

diversificarea lor

Alocarea activelor are in vedere un echilibru intre risc si

castig prin impartirea activelor intre 3 categorii de clase:

actiuni, instrumente cu venit fix si cash.

Prin diversificarea difertelor clase de active eviti situatia

concentrarii tuturor activelor intr-un singur cos.

28

Structuri de portofolii dupa strategii de investitii

29

10 pasi pentru a investi (7)

Pasul 9: Controleaza-ti emotiile

Nu lasa teama si lacomia sa iti limiteze castigurile sau sa

duca la cresterea pierderilor.

Asteapta-te la fluctuatii pe termen scurt care pot influenta

valoarea generala a portofoliului

Ca investitor pe termen lung aceste miscari pe termen scurt

nu ar trebui sa cauzeze panica

Lacomia poate conduce un investitor sa mentina o pozitie

prea mult timp in speranta obtinerii unui pret mai mare chiar

daca pretul scade

Teama poate determina un investitor sa vanda prea devreme

sau sa previna un investitor sa vanda in pierdere.

Daca portofoliul tau te mentine treaz noaptea ar fi mai bine

sa reconsideri toleranta ta la risc si sa adopti o strategie

conservativa. 30

Teama si lacomia

31

Cum evolueaza emotiile unui investitor

32

Zvonuri

33

10 pasi pentru a investi (8)

Pasul 10: Revezi si ajustezi portofoliul

In procesul de investitie un pas important este

sa revezi portofoliul.

Odata ce ai stabilit o strategie de alocare a

activelor poti sa afli ca ponderea activelor s-au

modificat pe parcursul unui an. Motivatia este

data de evolutia diferita a valorii de piata a

diferitelor instrumente financiare. Situatia se

poate schimba usor prin rebalansare.

34

Diverse reajustari de structuri de portofoliu

35

Rolul si functiile pietei de capital pentru economie

36

Piatafinanciara

Piatamonetara

Piata de capital

Termenscurt

Termenmediu si

lung

Conceptulanglo-saxon

7 functii importante ale pietei de capital pentru

societatea listata si investitori

Functii

Mobilizareresurse

financiare

Formareacapitalului

Canal de investitii petermen lung

Accelerareacresterii

economice si a dezvoltarii

Alocareadecvataresurse

financiare

Furnizeazatipuri de servicii

Disponibilitatecontinua a resurselorfinanciare

37

Emitent

Emitent

Investitor

EmitentEmitent

Emitent

Investitor

Emitent

Scopul pietelor de capital

38

Componentele pietei de capital

39

Finantarea prin actiuni

Companiile emit actiuni catre public pentru finantarea

dezvoltarii activitatii si/sau a unui proiect de investitii

Pentru companii, finantarea prin actiuni reprezinta o

alternativa la finantarea prin credite bancare

Prima oferta de vanzare de actiuni catre public a unei

companii se numeste Oferta Publica Initiala (IPO),

compania respectiva transformandu-se din societate inchisa

in societate deschisa

40

Finantarea prin actiuni (2)

Ulterior IPO, companiile se listeaza la bursa. Companiile

pot face oferte publice ulterioare celei initiale, denumite

Oferte Publice Secundare (SPO)

Ofertele publice se pot realiza fie prin majorarea de

capital social si emiterea de noi actiuni, fie prin

vanzarea de catre un actionar a unei parti din

detinerile lui

Ofertele publice se adreseaza unui numar de minim 150

investitori. In caz contrar sunt plasamente private.

41

Ultimele IPO-uri si SPO-uri la BVB

435 mil. Euro Iunie 2014

535 mil. USD Noiembrie 2013

63 mil. Euro Septembrie 2013

69,5 mil. Euro Aprilie 2013

36mil. Euro Martie 2012

Prospectele se regasesc pe pagina

de site a BVB42

Principalii actori pe piata de capital din Romania

43

BVBIntermediari

Emitenti

InvestitoriindividualiFonduri

pensii

DepozitarulCentral

Fond compensareinvestitori

Asset manageri

Fonduriinvestitii Custozi

Pietele administrate de BVB

44

Piata

reglementata

dedicata

companiilor

mai mari

Piata AeRO

dedicata

IMM-uri si

start-up-uri

Instrumentele financiare si profilul lor de risc

3 obiective investionale

Siguranta

Castig

Lichiditate

Piața reglementată

Capitalizare anticipată de

minimum 1 milion de EURO

25% free-float

Minimum 3 ani de activitate

Raportări financiare conform

standardelor IFRS

Prospect aprobat de ASF

AeRO

Consultant Autorizat

Capitalizare anticipată de

minimum 250.000 EURO pe

baza:

•Plasamentelor private

•Evaluării făcute de către

Consultantul Autorizat

10% free-float sau minimum 30

de acționari

Document de prezentare (nu

trebuie aprobat de ASF)

Actionar/Antreprenor

Conditii generale de admitere la tranzactionare

pe pietele BVB a actiunilor unui emitent

Actiuni listate ale companiilor pe pietele BVB

84 actiuni emitenti din care: 22categoria Premium, 59 Standard,1 International si 1 AlteInternationale

280 actiuni emitenti, sectiunealistate si 26 sectiuneainternationala tranzactionate

47

Alte instrumente financiare listate pe pietele BVB

10 obligatiuni corporative, 38obligatiuni municipale si 34 titluri destat; 1 ETF si 3 unitati fond; 135certificate (turbo - 115, index - 11 sicu capital protejat - 9)

2 obligatiuni corporative si1 unitati fond

48

Sursa de obtinere a informatiilor

49

Rapoartele anuale, semestriale si trimestriale ale companiei:

Informații generale despre companie, inclusiv datele financiare

auditate pentru cel mai recent an. Informații disponibile pe site-ul

www.bvb.ro, pe profilul emitentului.

Rapoarte analiști: Rapoartele departamentelor de cercetare ale

firmelor de brokeraj conțin diverse informatii și date pentru să

susțină recomandările analiștilor de a cumpăra, vinde sau

mentine in continuare instrumentele financiare detinute. Date

disponibile de la broker.

Ziare de specialitate: Website-uri și publicații precum și agenții

de știri pot furniza cele mai actualizate evoluții ale unui sector

economic, respectiv o companie anume.

Rapoarte curente: Rapoartele privind AGA, actiuni corporative,

dividend, info financiare, oferte publice, calendar financiar, status

indeplinire principii Cod de Guvernanta Corporativa al BVB

Relatia cu investitorii la BVB

50

Calendar financiar Fondul Proprietatea

51

Indicele BET al BVB si structura lui

52

Evolutia BET 2011- 2016

53

Investeste fundamentat pe termen lung

"The individual investor should act

consistently as an investor and not as a

speculator." - Ben Graham

Esti un investitor, nu cineva care prevede viitorul.

Bazeaza-ti deciziile pe fapte reale si analize, si nu

pe previziuni riscante, speculative.

54

Unde poti sa ne gasesti ?

Bursa de Valori Bucuresti

@BVB_Ro

Bucharest Stock Exchange

Bursa de Valori Bucuresti /

Bucharest Stock Exchange

Website www.bvb.ro

Social Media

Aplicatia BVB de vizualizare piata

Aplicatia BVB

de

tranzactionare

online

Investeste in viitorul tau

“It's not how much money you make, but how

much money you keep, how hard it works for

you, and how many generations

you keep it for."

Robert Kiyosaki

56

THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO

REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS

OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY

SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE BASED ON

MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR

EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE

NBR.

ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA

PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII.

PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN

ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE CONDUCERII COMPANIEI

SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA

DIFERE SEMNIFICATIV DE CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.

BURSA DE VALORI BUCURESTI SA • Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania • Tel.: 021 307 95 00

• Fax: 021 307 95 19 • Website: www.bvb.ro • E-mail: bvb@bvb.ro • Registrul Comertului: J40/12328/2005 • CUI: 17777754 • Capital

social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei

Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006

Bursa e pentru oameni!

Va multumesc pentru atentie!

Ileana Botez, MBA

Pentru mai multe informatii accesati https://fluentinfinance.bvb.ro

Sau trimiteti email la fluentinfinance@bvb.ro!