if caballero montañez fcc

1

CPC RAUL WALTER CABALLERO MONTAÑEZ

Del 01/01/2010 al 31/12/2010

Resolución Rectoral Nº 057-2010-R

Bellavista, Diciembre 2010

UNIVERSI DAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE CI ENCI AS CONTABLES

INSTITUTO DE I NVESTIGACION

EL ES TADO DE CAMBI OS EN LA SI TUACI ON FI NANCIERA ORIENTADO A LAS

EMPRESAS PRIVADAS DEL PERU”

“

2

Pág.

B. RESUMEN 3

C. INTRODUCCION 4

D. MARCO TEORICO 5

E. MATERIALES Y METODOS 30

F. RESULTADOS 32

G. DISCUSION 43

H. REFERENCIALES 44

A.INDI CE

3

El presente trabajo responde a la necesidad urgente de tener mayores herramientas de gestión para hacer frente a las exigencias actuales en el marco de la globalización y la modernidad.

En su primera parte del presente trabajo se hace un di gnóstico situacional de la información contable en el proceso de la toma decisiones con encue tas realizadas sobre una base de 200 empresas de la capital, el cual nos permite tener mayores elementos de juicio sobre la necesidad de implementar mayores herramientas de gestión, informaci útil en la toma de decisiones especialmente en la parte financiera.

En la segunda parte se hace un análisis del estado de flujo de efectivo y los objetivos que esta información brinda.

Finalmente se plantea , independientemente del uso del “Estado de Flujo de Efectivo”, ya que este tiene sus propios objetivos, la necesidad de formular un nuevo modelo de “Estado de Cambios en la Situación Financiera” información útil para conocer los cambios en la posición financiera durante un periodo determinado y el efecto que estos han tenido e la nueva estructura financiera.

B. RESUMEN

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El proceso de globalización económica, con mercados cada vez más exigentes y consumidores que buscan la mayor satisfacción al menor precio, impone cambios radicales en la estructura y la estrategia, en la forma de hacer las cosas, con el fin de presentar al mercado, además de un producto de excelente calidad, un servicio eficiente y sin reparos ue logren satisfacer totalmente las expectativas y exigencias impuestas por los nuevos cli tes.

Los nuevos avances tecnológicos han transformado totalmente el mundo de los negocios. Hoy vivimos en una economía basada en los conocimientos y la información, siendo estos factores claves, en la generación de la riqueza.

Hoy día se reconoce ampliamente que para la gerencia son indispensables los sistemas de información, porque casi todas las organizaciones necesitan este tipo de sistema para poder sobrevivir y prosperar.

En este contexto la información contable juega un rol elevante, ya que debe formar parte del sistema de información general de la empresa para resp er con oportunidad a estos nuevos cambios.

El Estado de Flujo de Efectivo normado, está orientado principalmente a dar a conocer la incidencia financiera en la gestión empresarial, privilegiado la información relacionada a la actividad de operación, actividades de inversión y la actividad de financiamiento que por cierto también es importante dicha información.

El nuevo modelo del “Estado de Cambios en la Situació Financiera” que se plantea, es un complemento del estado de flujo de efectivo, resaltand la información relacionada a los cambios del capital circulante, el capital no circulante, información que es imprescindible para conocer los cambios que se han dado en cada uno de los elementos d la estructura financiera información útil para tomar decisiones oportunas sobre la situación financiera de las empresas.

C. INTRODUCCIÓN

5

Del análisis practicado por el autor sobre la informac ón contable para toma de decisiones nos revela la siguiente realidad

1.1 Algunas empresas grandes, medianas y pequeñas utilizan la contabilidad como una necesidad formal.

1.2 La información financiera no es muy fácil de ser interpretado por personas que no son de la especialidad.

1.3 Las nuevas prácticas comerciales de los últimos tiempos han modificado ciertos paradigmas o estructuras que la contabilidad tradicional sigue manteniendo.

1.4 Los tiempos cada vez son más exigentes por lo que se requiere de una información financiera que responda a esta necesidad.

1.5 La información contable no es oportuna, siempre es presentado a destiempo y muy parametrazo a las disposiciones legales vigentes.

1.6 Las Gerencias solicitan información parcial a las dife ntes áreas (logística, personal, cuentas corrientes, caja, etc.) para formular información para la toma de decisiones.

1.7 La información contable tradicional en su mayoría es reactiva, y no preactiva, solo se central en información que es requerida por la gerencia.

Lo señalado anteriormente es producto de una reciente ncuesta formulada sobre una muestra de 200 empresas medianas.

Preguntas

Respuestas

1 2 3 4

Importante 80 84 30 días

35 emp.

10

Regular 40 62 60 días

24 emp.

40

No es utilizado 30 36 3 meses

50 emp.

125

D. MARCO TEORICO

D.1 MARCO TEORICO

I. ESTADO SITUACIONAL DE LA INFORMACIÓN CONTABLE EN LA TOMA DE DECISIONES.

6

Otros 50 18 Más de 3 meses

32 emp

25

Leyenda:

1. ¿Los estados financieros son utilizados para la toma de decisiones?2. ¿Él balance general se utiliza como una herramienta de gestión?3. ¿Qué tiempo de retraso tienen los estados financieros?4. ¿En que medida es utilizado el estado de flujo de efec ivo para medir los cambios de la

situación financiera y la posición financiera?

Está información corrobora que existe mucho trabajo por hacer y mucho por avanzar en este proceso de cambio y de modernidad donde las herramientas de gestión deben ser las más optimas y eficaces acorde con los exigencias octadas.

7

Versión Original Adoptada: La primera versión (origina ) adoptada de la NIC 7 titulada Estado de Cambios en la Situación Financiera ue oficial izada por el Consejo Normativo de Contabilidad mediante Resolución Nº 005-94-EF/ 93.01 del 30 de marzo de 1994.

Nueva NIC 7: La actual NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo está oficializada por el Consejo Normativo de Contabilidad mediante Resoluci Nº 015-98-EF/ 93.01 del 14 de diciembre de 1998.

Obligación Legal: Al entrar en vigencia a partir del 1 de enero de 1998 la Ley Nº 26887 Ley General de Sociedades, en su artículo 223 e tableció la obligación de preparar y presentar estados financieros de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú.

Al respecto, mediante Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº 013-98-EF/ 93.01 del 17 de julio de 1998, se precisó que se e tendía qué eran las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Por tal motivo, se prorrogó el inicio de la vigencia de las primeras 33 NIC hasta el 1 de enero de 1998 según lo dispuso la Resolución del Consejo Normativo d Contabilidad N° 015-98-EF/ 93.01 del 14 de diciembre de 1998.

De otro lado, el Consejo Normativo de Contabilidad al oficializar mediante Resolución Nº 034-2005-EF/93.01 del 17/FEB/2005, publicada el 02/MAR/2005 las nuevas NIC emitidas en diciembre de 2003, también ha oficializado las actualizaciones en la NIC 7, siendo de aplicación obligatoria para los estados financieros que comienzan el1 de enero de 2006 y opcional para los que empiezan el 1 de enero de 2005. Si se aplica antes del ejercicio 2006, se requiere que se haga una revelación en una nota explícita a los estados financieros.

Finalmente el 28 de Agosto del año 2010, el Consejo Normativo de Contabilidad según resolución Nº 044-2010 Oficializa la versión 2009 de la NIC 7 vigente a rtir del 1ro de Enero del año 2011.

II. EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: PRINCIPALES CARACTERISTICAS

Vigencia en el Perú

8

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los us ios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de quidez que ésta tiene. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de información sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad med ante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según e procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación.

Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requerimientos de esta Norma, y lo presentará como parte integrante de sus es ados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentación de éstos.

Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Camb os en la Posición Financiera, aprobada en julio de 1977.

Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad s independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestión, como puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por muy dif entes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere que todas las entida es presenten un estado de flujos de efectivo.

Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una

Objetivo

ALCANCE

BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

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entidad, su estructura financiera (incluyendo su liqui ez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.

También mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.

Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efe tivo futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de financiación.

Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiación, de la manera que resulte s apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las misma en la posición financiera de la entidad, así como sobre el importe final de su efectivo y demás equ alentes al efectivo. Esta información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre tales a vidades.

Una transacción puede contener flujos de efectivo pert tes a las diferentes categorías. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para rembolsar los

PRESENTACIÓN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

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préstamos, mantener la capacidad de operación de la en , pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La informaci acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo f turos de tales actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades e operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente e ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos de flujos de ectivo por actividades de operación son los siguientes:

(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios; (b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividade

ordinarias; (c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; (d) pagos a y por cuenta de los empleados; (e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas prestaciones, anualidades y otras

obligaciones derivadas de las pólizas suscritas; (f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan

clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y (g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar

con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un eleme to de propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en sultado reconocido. Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de actividades de inversión. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente se clasifiquen como mantenidos para la venta en los términos descritos en el párrafo 68A de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, son flu os de efectivo procedentes de actividades de operación. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos también se considerarán como flujos de efectivo procedentes de actividades de ope ción.

Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas in ersiones se considerarán similares a los inventarios adquiridos específicamente para revender. or tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos realizados por insti ciones financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación, pues o que están relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad.

11

La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:

(a) pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para sí misma;

(b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo;

(c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitid por otras entidades, así como participaciones en negocios conjun (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados ef vo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);

(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjun (distintos de los cobros por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);

(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras);

(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financie );

(g) pagos derivados de contratos a término, de futuro, de ciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motiv de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y

(h) cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de permuta finan era, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motiv s de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los ant riores cobros se clasifican como actividades de financiación.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo.

Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

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compromisos con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:

(a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros i strumentos de capital; (b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las a iones de la entidad; (c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas

hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo; (d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y (e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un

arrendamiento financiero.

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Por el año terminado

Al 31 de Diciembre de 2010

Cobranza a los Clientes 2´364,823

Otros cobros relativos a la actividad 18,060

Pagos a proveedores (1´969,637)

Pagos de remuneraciones ( 325,614)

Pagos de tributos ( 8,028)

Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente del Efectivo

Proveniente de Actividades de Operación 79,604

Pagos por Compra de Inm. Maq. Y Equipos ( 27,144)

Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Proveniente de la Actividades de Inversión ( 27,144)

Aumento (Dism.) Neto del Efectivo y Equivalente de Efectivos 52,460

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al inicio del ejercicio 14,100

CASO PRACTICO DE PRESENTACIÓN

INDUSTRIAS S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

(NOTA 1 Y 2)

METODO DIRECTO

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Menos:

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

14

Saldo de Efectivo y Equivalente de Ejercicio al finali ar el ejerc. 66,560 .



Utilidad del Ejercicio 53,738

Mas: Ajustes a la utilidad (o pérdida) del ejercicio

Depreciación del Ejercicio 2,394

Provisión Beneficios Sociales 25,152

Menos: Resultado por exposición a la inflación (5,577)

Otros Ingresos (27,060)

Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo

Aumento (Dism) Cuentas por Cobrar (166,563)

Aumento (Dism) Otras cuentas por cobrar 18,060

Aumento (Dism) Existencias (136,707)

Aumento (Dism) Gastos Anticipados 2,228

Aumento (Dism) en Cuentas por pagar 161,162

Aumento (Dism) en Otras Cuentas por Pagar 152,777

INDUSTRIAS S.A.


(NOTA 1 Y 2)

METODO DIRECTO

CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO

Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS

ACTIVIDADES DE OPERACION

15

Aumento (Dismin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Proveniente de la Actividad de Operación 79,604



Resultado del Ejercicio 53,738

Ajustes a la utilidad (o pérdida) del ejercicio

Depreciación del Ejercicio 2,394

Provisión Beneficios Sociales 25,152

Menos: Resultado por exposición a la inflación (5,577)

Otros Ingresos (27,060)

Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo

Aumento (Dism) Cuentas por Cobrar (166,563)

Aumento (Dism) Otras cuentas por cobrar 18,060

Aumento (Dism) Gastos Anticipados 2,228

INDUSTRIAS S.A.


(NOTA 1 Y 2)

METODO INDIRECTO

RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO

Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS

ACTIVIDADES DE OPERACION

16

Aumento (Dism) en Existencias (136,707)

Aumento (Dism) en Cuentas por pagar 161,162

Aumento (Dism) en Otras Cuentas por Pagar 152,777

Aumento (Dismin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Proveniente de las Actividades de Operación 79,604

Pagos por Compra de Inmueble, Maq. Y Equipos (27,144)

Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Proveniente de las Actividades de Inversión (27,144)

Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo 52,460

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al

Inicio del Ejercicio 14,100

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al

Finalizar el Ejercicio 66,560 .

ACTIVIDAD DE INVERSIÓN

17

El Estado de Cambios en la Situación Financiera se obtiene a través de la diferencias que resulten de la confrontación de los elementos de un Balance compar tivo, por lo general de dos ejercicios económicos consecutivos, las mismas que en algunos rubros serán positivas y otras negativas; esto es, denotarán las variaciones producidas tanto en las cuentas de activo, como de pasivo y patrimonio; y por ende el citado Estado Financiero ten á por objetivo principal explicar el aumento o disminución del Capital de Trabajo, dato importante para el análisis financiero.

Empero, no obstante que un Balance comparativo ofrece, en principio, información respecto a las oscilaciones netas habidas en las partidas' del Capita de Trabajo, junto con otras partidas del referido Balance, es de tenerse muy presente que las cifras comparativas no indican que recursos tuvo a su disposición la empresa durante el ejercicio y como emplearon esos recursos, todo aquello en razón de que no toda variación -resultante de la comparación de cifras- significa aumentoo disminución del Capital de Trabajo o la obtención y aplicación de recursos;

El citado Estado Financiero muestra la estructura, que apreciamos en el Cuadro.

III. EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

DEJADA SIN EFECTO

CONSIDERACIONES PREVIAS

18

El 20XXX de XXXXXX de 20XXXX

Resultado del Ejercicio

Más, cargos que no afectan el capital de trabajo

Pérdidas en venta de inversiones en valores

Depreciación

Pérdida en venta (o retiro) del activo fijo

Amortización de intangibles

Pérdida en venta de intangibles

Beneficios sociales

Compensación por tiempo de servicios

Jubilación

Participación patrimonial del trabajo en la

empresa (nota .... )

Menos, créditos que no afectan el capital de trabajo

Utilidad en venta de inversiones en valores

Utilidad en venta de activo fijo

Utilidad en venta de intangibles

Realización de ganancias diferidas

Disminución en cuentas por cobrar a largo plazo

INDUSTRIAS S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA


Origen de Fondos

19

Venta de inversiones en valores

Venta de activo fijo

Retiro de activo fijo

Venta de intangibles

Financiación a largo plazo

Préstamos de filiales (o principal) y afiliadas

Ganancias diferidas

Aumento del capital social (nota .... )

Aplicación de Fondos

Incremento en cuentas por cobrar a largo plazo

Compra de inversiones en valores

Compra de activo fijo

Incremento de intangibles

A mortización de la financiación a largo plazo

Adelantos y pagos de compensación por tiempo de servicios

Pago de jubilación

Pago de dividendos

Aumento (disminución) del Capital de Trabajo

20

Activo corriente, aumento (disminución)

Caja y bancos

Valores negociables

Cuentas por cobrar comerciales

Otras cuentas por cobrar

Existencias

Gastos pagados por anticipado

Pasivo corriente, aumento (disminución)

Sobregiro s bancarios

Cuentas por pagar

Filiales (o principal) y afiliadas

Parte corriente de las deudas a largo plazo

Aumento (disminución) del. Capital de Trabajo

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

21

A continuación se desarrolla algunos conceptos fundamentales relacionados con la elaboración del Estado de Cambios en la Situación Financiera a los efectos de presentar n forma lógica la procedencia de los recursos -interna y/o externa- en un período dado, mostrando a su vez que aplicaciones tuvieron tales recursos reales y/o financieras; y por ende como inciden en el apital de Trabajo, ya sea fortaleciendo o reduciendolo.

Fundamentalmente, en cualquier empresa los recursos ma ifiestan su procedencia y utilización cuando se dan las siguientes variaciones en un balance comparativo:

Los aumentos y disminuciones que se producen, en un ciclo económico, se reflejan en las diferentes partidas del balance, por lo que tales variaciones pue en ser clasificadas en corrientes y no corrientes ya sea que se trate de partidas del corto o del largo plazo, respectivamente.

Lo anterior nos induce a expresar que la variación del Capital de Trabajo estará dada por 100s" cambios producidos en los rubros integrantes del activo corriente y pasivo corriente, esto es, a nivel de las partidas de corto plazo; en tanto que las varia ones que se producen en las cuentas del activo no corriente, del pasivo no corriente y del patrimonio indicará la procedencia y aplicación de los recursos, así como su incidencia en el Capital y de Trabajo.

DESCRIPCION

ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS

ORIGEN APLICACION

Disminución de activo Aumento de activo

Aumento de pasivo Disminución de pasivo

Aumento de patrimonio Disminución de patrimonio CAUSA EFECTO

22

Las referidas variaciones pueden ser sintetizadas en el siguiente esquema:

23

Por el año terminado al

31 de diciembre de

20XX 20XX-1

RECURSOS PROVENIENTE DE:

Utilidad del ejercicio

Más, cargos que no afecta el 15´119 14´002

Capital de Trabajo

Depreciación de Activo Fijo 5´431 3´804

Amortización de intangibles 90 86

Compens. por tmpo de serv. 2´800 2´400

Participac. Patrim del trabajo 3´348 7´008

Menos, Créditos que no afectan

El Capital de Trabajo:

Utilidad en venta de activo

Fijo ( 270 ) .

Fondos proveniente de operaciones 26´518 27´300

Disminución de Ctas. Por cobrar

No comerciales largo plazo 130 220

Venta de Activo Fijo 1´900

Venta de intangibles 35

CASO PRÁCTICO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIE4RA DEJADO SIN EFECTO

INDUSTRIAS

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

(en nuevos soles) NOTAS 1 y 2

24

Aumento de Ctas. Por pagar no

Comerciales 750 880

Aumento de deuda a largo plazo 3´000 .

32´333 28´400 .

RECURSOS UTILIZADOS EN:

Incremento de cuentas por cobrar

Comerciales largo plazo 800 350

Compra de valores 50 180

Compra de activo fijo 8´973 5´200

Incremento de intangibles 80

Amortiz. de Ctas. por pagar

Comerciales largo plazo 140 600

Amortiz de deuda a largo plazo 8´650 4´100

Adelantos por tiempo de servic. 50 270

Pago de dividendos 4´000 2´000 .

22´743 12´700

Aumento del Capital de Trabajo 9´590 15´700 .

32´333 28´400 .

25

(en nuevos soles)


31 de diciembre de

20XX 20XX-1

Recursos Propios

Utilidad neta del ejercicio 15´119 14´002

Más, debitos que no afectan al

Capital de Trabajo

Depreciación de activo fijo 5´431 3´804

Amortización de intangibles 90 86

Benef. Soc. de trabajadores 2´800 2´400

Accionariado Laboral 3´348 7´400 .

36´788 27´300

Venta de activo fijo 1´630

Venta de intangibles 35 .

1´665

Disminución de Ctas por cob.No Comc. L. Plzo. 130 220 .

28´583 27´520

Recursos de Terceros

Incremento Ctas por pagar no

Comc. Largo plazo 750 800

Incremento deuda a largo plazo 3´000 .

3´750 880 .

Recursos Obtenidos 32´333 28´400 .

ESTRUCTURA DE PRESENTACIÓN

INDUSTRIAS S.A.

ORIGEN DE RECURSOS

26

Reales

Adquisición de activo fijo 8´973 5´200

Financieras

Adquisición de valores 50 180

Adquisición de intangibles 80

Incremento de Ctas por Cob.

Comc largo plazo 800 350 .

930 530

Disminución Ctas por pagar

Comc largo plazo 140 600

Amortiz de deuda a largo plazo 8´650 4´100 .

8´790 4´700

Adelantos por Tpo de servicios 50 270

Pago de dividendos 4´000 2´000

Aumento de Capital de Trabajo 9´590 15´700 .

Recursos Aplicados: 32´333 28´400 .

APLICACIONES DE RECURSOS

27


31 de diciembre de

20XX 20XX-1

Activo corriente, aumento (disminc)

Caja y Bancos ( 565 ) 1´200

Valores Negociables ( 50 ) 100

Ctas por cobrar comerciales ( 255 ) 2´300

Otras Ctas por cobrar ( 70) 110

Existencias ( 490) 4´260

Gastos pagados por anticipado 60 ( 40 )

( 1´370 ) 7´930

Pasivo corriente, aumento (disminuc.)

Sobregiros bancarios ( 620) 510

Ctas por Pagar comerciales 4´680 3´530

Otras Ctas por pagar 5´820 4´150

Parte corriente de las deudas a Largo plazo 1´080 ( 420 )

10´960 7´770 .

Aumento del Capital de Trabajo 9´590 15´700 .

Las notas son parte integrantes a los Estados Financieros

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

(nuevos soles)

COMENTARIOS

28

a) Podrá apreciarse que entre ambas formas de presentación del Estado de Cambios en la Situación Financiera existe marcada semejanza en cuant a la exposición de los rubros que lo integran.

Las diferencias se dan de acuerdo a las siguientes características:

A. TIPO DE INFORMACIÓN

Información externa de carácter informativo

A. TIPO DE INFORMACIÓN

Información interna para la toma de decisiones

B. TIEMPO

Hecho históricos

B. TIEMPO

Enfocado hacia el futuro

C. NORMAS DE REGULARIZACIÓN

Está regulado por entes externos a fin de que exista uniformidad.

C. NORMAS DE REGULARIZACIÓN

No está regulada, responde a las necesidades de la empresa.

D. OBLIGATORIEDAD

Si es obligatorio

D. OBLIGATORIEDAD

No es obligatorio

E. PRECISIÓN

Si intenta informar con precisión

E. PRECISIÓN

Otorga más relevancia a la parte cualitativa no pretende informar con exactitud los reportes.

F. AREA DE LA EMPRESA

La información es en forma global.

F. AREA DE LA EMPRESA

Hace hincapié en las áreas de la empresa como centros de información para la toma de

IV. PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LA CONTABILIDAD GERENCIAL Y LA CONTABILIDAD NORMATIVA – FINANCIERA

PRINCIPALES DIRERENCIAS

CONTABILIDAD NORMATIVA FINANCIERA CONTABILIDAD GERENCIAL

29

decisiones

G. TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS

Existen 4 Estados Financieros

G. TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS

No hay límite del número de Estados Financieros

30

E. MATERIALES Y METODOS:

ELUNIVERSO:

Se tomó como referencia las empresas que cotizan en bolsa, para tal efecto, se aplicó

la siguiente fórmula para determinar la muestra:

Donde:

Z=Limite de Confianza

P=Probabilidad de aciertos

q=Probabilidad de fracasos

E=Nivel de precisión

.Variables:

Z=1.96

P= 0.60

Q=0.40

E=0.05

Desarrollando:

n= Z2 (p) (q)

E2

n= (1.96)2 (0.60) (0.40)

(0.05)2

n= 3.8416 x 0.24

0.0025

n= 369

31

1. ¿Los estados financieros son utilizados para la toma de decisiones?2. ¿Él balance general se utiliza como una herramienta de gestión?3. ¿Qué tiempo de retraso tienen los estados financieros?4. ¿En que medida es utilizado el estado de flujo de efectivo para medir los cambios de la

situación financiera y la posición financiera?

La muestra preliminar o inicial se de 369, el nivel de cisión es de 5% y se transforma en

proporciones (0.5) cuando p y q representan esta condi ión como el tamaño de la población es

de 160 empresas, tenemos necesariamente que utilizar el factor de corrección finito tomando

como referencia la muestra inicial (369) para la cual aplicamos la siguiente fórmula:

0 11

Donde:

n = valor de la muestra inicial (preliminar)

h0 = muestra ajustada

N = población

Dando valores tenemos:

0

369 369112

369 1 1 2.31160

Se ha utilizado encuestas para corroborar la hipótesis planteada en diferentes empresas del

Perú sobre la base de las siguientes preguntas.

hh

n

N

h

=−

+

= = =− ++

TECNICAS DE RECOPILACION DE DATOS:

TECNICAS ESTADISTICAS:

Por el tipo de investigación, se ha utilizado los porcentajes debido al tipo de

investigación realizado cuyos resultados se muestran en la Pag. Nª 5 dentro del Marco

Conceptual.

32

918,381.87 285,483.42

- 632,898.45

F. RESULTADOS:

V. DEMOSTRACIÓN PRÁCTICA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTI Y EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA PROPUESTO.

BALANCE COMPARATIVO

SALDOS VARIACIONES AJUSTES / ELIMINACIONES CAPITAL CIRCULANTECUENTAS

AGTO/2010 DIC-2009 DEBE HABER DEBE HABER AUMENTO DISMINUCION AUMENTO

311,973 359,149

998,243 1,227,811

311,003 300,801

3,086,283 2,993,461

116,282 125,021

6,780,766 6,725,765

-5,227,715 -5,086,413

715,610 645,193

140,225 140,225

62,952 106,416

-143,932 -297,529

-128,680 -137,134

-504,175 -638,755

-487,700 -1,006,428

-351,136 -577,584

-4,700,000 -3,500,000

-180,000 -180,000

- -1,200,000

-800,000

TOTAL

EFEC TIVO Y EQUIVALENTE DE EFEC TIVO 47,176 - 47,176

CUEN TAS POR COBRAR COMERCIALES –TERC EROS 229,568 - 229,568

CUEN TAS POR COBRAR DIVERSOS- TERC EROS 10,202 10,202 -

Mercaderías 92,822 92,822

SERVICIO Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 8,739 - 8,739

INMUEBLE M AQUINARIA Y EQUIPO 55,001 55,001

MENOS: DEP. ACUMULADA 141,302

IN VERIONES INMOVILIARIAS 70,417 - 70,417

IN TANGIBLES - -

OTROS ACTIVOS 43,464

TRIBU TOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES DE SALUD POR PAGAR

153,597 153,597 -

REM. Y PART. POR PAGAR 8,454 8,454 -

CUEN TAS POR PAGAR COMERC IALES-TERCEROS 134,579 134,579 -

CUEN TAS POR PAGAR DIVERSOS TERC EROS 518,728 518,728 -

CUEN TAS POR PAGAR DIVERSAS TERC EROS-NO CTE. 226,449 - 226,449

CAPITAL 1,200,000

RESERVAS -

RESU LTA DOS ACUMU LADOS 1,200,000

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERC ICIO 800,000

-0.00 - 2,470,249 2,470,249

33

INCREMENTO DEL CIRCULANTE S/63 8

INCREMENTO DEL NO CIRCULANTE 167,101

TOTAL INCREMENTO DEL PATRIMONIO 800,000

LA TEORIA GENERAL EN ESTE ESTADO BAJO ESTE ENFOQUE ES:

1. INCREMENTO DE ACTIVO ES MEJORA LA POSICION FINANCIERA

2. TODA DISMINUCION DE PASIVO MEJORA LA POSICION FINAN RA

3. TODO INCREMENTO DE PASIVO DESMEJORA LA POSICION FINANCIERA

4. TODA DISMINUCION DEL ACTIVO DESMEJORA LA POSICION FINANCIERA

1. El incremento de un activo se interpreta como un i cremento de recursos, es una mejora en el posicinamiento financiero

2. la disminución de un pasivo, también se interpreta como un mejoramiento , en la posición financiera. La empresa tiene menos deudas.

3. Cuando hay una provisión, significa una perdida de valor de un activo, por lo tanto hay desmejoramiento en nuetra posición financiera.

4. cuando hay un incremento de un pasivo hay un desmejoramiento de nuestra posición financiera, existe mas obligaciones

5. Cuando hay una disminución de un activo, hemos desmejorado en la posición financiera.

RESUMEN

34

CUENTAS POR COBRAR DIVERSOS- TERCEROS 10,202

Mercaderías 92,822

103,023

TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES DE SALUD POR PAGAR 153,597

REM. Y PART. POR PAGAR 8,454

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES-TERCEROS 134,579

CUENTAS POR PAGAR DIVERSOS TERCEROS 518,728

918,382

EFCTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 47,176

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-TERCEROS 229,568

INDUSTRIAS S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

POR EL PERIODO 01-01-2010 AL 31-08-2010

ANALITICO

CONCEPTO IMPORTE S/.

I. VARIACION DEL CIRCULANTE.

I.1 INCREMENTOS DEL CIRCULANTE

INCREMENTOS DEL ACTIVO CIRCULANTE

TOTAL INCREMENTO DEL ACT.CIRCULANTE.

DISMINUCION DE PASIVOS CIRCULANTE

TOTAL INCREMENTO BRUTO DEL CIRCULANTE

I.2 DISMINUCION DEL CIRCULANTE

DISMINUCION DEL ACTIVO CIRCULANTE

35

SERVICIOS Y OTROS CONTRATOS POR ANTICIPADO 8,739

285,483

-

-

-

285,483

632,898

INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO 55,001


125,419

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS-TERCEROS 226,449

226,449

351,867

MENOS: DEP. ACUMULADA 141,302


184,765

TOTAL DISMINUCION DEL CIRCULANTE

INCREMENTO DEL PASIVO CIRCULANTE

TOTAL INCREMENTO DEL PASIVO CIRCULANTE

TOTAL DISMINUCION DEL CIRCULANTE

I.3 INCREMENTO DE CAPITAL CIRCULANTE NETO

II.VARIACION DEL NO CIRCULANTE

II.1 INCREMENTO DEL ACTIVO NO CIRCULANTE.

TOTAL INCREMENTO DEL ACTIVO NO CIRCULANTE.

DISMINUCION DEL PASIVOS NO CIRCULANTE

TOTAL DISMINUCION DEL PASIVO NO CIRCULANTE

TOTAL INCREMENTO DELNO CIRCULANTE

II.2 DISMINUCION DEL NO CIRCULANTE

DISMINUCION DEL ACTIVO NO CIRCULANTE

TOTAL DISMINUCUION DEL ACTIVO NO CIRCULANTE

TOTAL INCREMENTO DEL PASIVO NO CIRCULANTE

INCREMENTO DEL PASIVO NO CIRCULANTE

36

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS -TERCEROS -

-

184,765

167,102

CAPITAL 1,200,000

RESERVAS -

RESULTADOS ACUMULADOS

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 800,000

2,000,000

RESULTADOS ACUMULADOS 1,200,000

UTILIDADES ACUMULADAS -

1,200,000

TOTAL INCREMENTO DEL PASIVO NO CIRCULANTE

TOTAL DISMINUCUION DEL NO CIRCULANTE

II.3 INCREMENTO DEL NO CIRCULANTE

VARIACION FINANCIERA POSITIVA(NEGATIVA) 800,000

VARIACION PATRIMONIAL

INCREMENTO DE PATRIMONIO

TOTAL INCREMNTO DE PATRIMONI

DISMINUCION DEL PATRIMONIO

TOTAL DIMINUCION DEL PATRIMONIO

VARIACION PATRIMONIALNETA POSITIVO(NEGATIVO) 800,000

37

103,023

815,359

-285,483

-

125,418

-184,765

-

INDUSTRIAS S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

PERIODO DEL 01-01-2010 AL 31-08-2010

RESUMEN

I. VARIACION DEL CIRCULANTE. IMPORTE

I.1 INCREMENTOS DEL CIRCULANTE

-Incremento del activo circulante

-Disminución del pasivo circulante

TOTAL INCREMENTO BRUTO DEL CIRCULANTE 918,382

I.2 DISMINUCION DEL CIRCULANTE

-Disminució del activo circulante

-Incremento del pasivo circulante

TOTAL DISMINUCION BRUTA DEL CIRCULANTE -285,483

I.3 INCREMENTO NETO DEL CIRCULANTE. 632,898

II.VARIACION DEL NO CIRCULANTE

II.1 INCREMENTO DEL NO CIRCULANTE.

-Incremento del activo no circulante

II.2 DISMINUCION DEL NO CIRCULANTE

-Disminución del activo no circulante

-Incremento del pasivo no circulante

TOTAL DISMINUCUION DEL NO CIRCULANTE -184,765

CON CEPTO S/.

38

2,000,000

1,200,000

II.3 INCREMENTO NETO DEL NO CIRCULANTE 167,102

VARIACION FINANCIERA POSITIVA(NEGATIVA) 800,000

CONCILIACION

VARIACION PATRIMONIAL IMPORTE

-Incremento del patrimonio

-Disminución del patrimonio

VARIACION PATRIMONIALNETO POSITIVO(NEGATIVO) 800,000

39

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO- HOJA DE TRABAJO

SALDOS

CUENTAS O8/2010 DIC-2009 DEBE HABER DEBE HABER APLICACIÓN ORIGEN APLIC. ORIGEN. APLIC. ORIGEN.

311,973 359,149

998,243 1,227,811

311,003 300,801

3,086,283 2,993,462

116,282 125,021

6,780,766 6,725,765

-5,227,715 -5,086,413

715,610 645,193

140,225 140,225

62,953 106,416

-143,932 -297,529

-128,680 -137,134

-504,175 -638,754

-487,700 -1,006,428

-351,136 -577,584

-4,700,000 -3,500,000

-180,000 -180,000

VARIAC IONES AJUSTES / ELIM INACIONES ACT. DE OPERACIÓN AC T. DE INV. ACT. DE FINANC.

EFECTIVO Y EQUIVALEN TE DE EFEC TIVO 47,176 -

CUENTAS POR COBRAR COMERC IALES –TERC EROS 229,568 - 229,568

CUENTAS POR COBRAR DIVERSOS- TERCEROS 10,202 10,202 -

MRCADERÍAS 92,821 92,821

SERVIC IO Y OTROS CONTRATADOS POR AN TIC IPADO 8,739 - 8,739

INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO 55,001 55,001

MENOS: DEP. ACUMULADA 141,302 141,302 -

INVERIONES INMOVILIARIAS 70,417 70,417 -

INTANGIBLES -0 -

OTROS AC TIVOS 43,463 - 43,463

TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEM A DE PENSIONES DE SALU D P PAGAR 153,597 153,597 -

REM . Y PART. POR PAGAR 8,454 8,454 -

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES-TERCEROS 134,579 134,579 -

CUENTAS POR PAGAR DIVERSOS TERCEROS 518,728 518,728 -

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES TERCEROS - NO C TE. 226,448 226,448 -

CAPITAL 1,200,000 1,200,000

RESERVAS - - -

40

RESULTADOS ACUMULADOS 1,200,000 1,200,000 -

UTILIDAD (PERDIDA) DE L EJERCICIO 800,000 800,000

- - 2,470,248 2,470,248

AJU STES

DEPRECIACION 141,302 141,302

UTILIDAD DEL EJE RC ICIO 800,000 800,000

TOTALES 2,141,302 2,141,302 1,144,830 1,179,609 125,418 43,463 - -

81,955 34,779 81,955 -

- -1,200,000

-800,000

TOTAL

41

INDUSTRIAS S.A.

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

PERIODO DEL 01-01-2010 AL 31-08-2010

METODO INDIRECTO

CONCEPTO S/.

IMPORTE

I. ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

Resultados del ejercicio

Depreciacion del ejercicio

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO

Disminución de cuentas por Cobrar

-Aumento de cuentas por cobrar diversas-terceros

-Aumento de Mercaderías

-Disminución de servicios y otros contratados por anticipado

-Disminución de Tributos y Aportes al Sistema de Pensio es y Salud

-Disminución Rem. Por Pagar

- Disminución de Cuentas por Pagar Comerciales

-disminución de Cuentas por Pagar Diversas Terceros

-Disminución de cuentas po Pagar Diversas Terceros- No Cte.

AUMENTO O DISMINUCION DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

FECTIVO PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 34,779

II. ACTIVIDAD DE INVERSION

-Pago por compra de una maquinaria

-Pago por una Inversion Inmoviliaria

800,000

141,302

229,568

-10,202

-92,821

8,739

-153,597

-8,454

-134,579

-518,728

-226,448

-55,001

-70,417

42

-Venta de Otros Activos

AUMENTO O DISMINUCION DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

FECTIVO PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD DE INVERSION -81,955

AUMENTO O (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO -47,176

43,463

43

1. Por la velocidad de los cambios impuestos por el fenóm no de la globalización, los usuarios requieren, cada vez más, eficaces herra ientas de gestión, hecho a la medida de cada empresa.

2. La normativa vigente, no obstante el gran avance que ha tenido al respecto,, éstos no son suficientes para resolver con oportunidad las necesidades de información contable a la luz de la modernidad y de la globalización en general.

3. La información gerencial, apegado a la realidad de cada empresa, sobre la base de la normativa contable vigente, juega un rol import te en este escenario, situación que los contadores debemos promover y potenciar a fin de dotar de las herramientas necesarias, a la gerencia, para que tome decisiones oportunas.

4. El Estado de Flujo de Efectivo, si bien , tiene una im tancia relevante en información sobre la situación financiera de un ente, in embargo, este no es suficiente para conocer en su integridad, especialmente, relacionada en el uso de los recursos durante un periodo determinado.

5. El nuevo modelo planteado del “Estado de Cambios en la Situación Financiera” para uso interno, es una herramienta eficaz para conocer los cambios de la estructura financiera y la posición financiera actual pr ducto del resultado del ejercicio.

6. Finalmente, considero el presente aporte como una iniciativa para promover el análisis de este tema en el entendido que otros colegas puedan dar mayores aportes para seguir perfeccionarlos y cada vez más proveer informa ión a la gerencia herramientas útiles que les sirva de base para la toma de decisiones que ahora más que nunca esperan mucho de nosotros los tadores.

G. DISCUCION

44

Kaplan, Robert; Mallo Carlos; Melsen Sylvia; Jiménez Carlos. Contabilidad de Costos y Estrategias de Gestión, Madrid. Prentice may, beria 2000.

Landon, Kenneth, Landon, Jane. Sistema de información rencial. México Prentice Hall 2001.

Colegio de Contadores Públicos de Tacna XIV Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú.

Federación Internacional de Contabilidad (IFAC), Pronunciamiento de la Práctica Profesional de la Contabilidad Gerencial.

Caballero Bustamante, Normas Internacionales de Contabilidad.

Ivan, Pasco, Business Modeling ediciones Peisa S.A.C 2006.

Colegio de Contadores Públicos del Perú. XX Congreso N cional de Contadores Públicos del Perú, trabajo presentado por el CPC. Walt Caballero Montañez.

Manual para la presentación de Información Financiera – CONASEV 2010

Consejo Normativo de Cotizaciones, Pag. Web. NIIFs. – 2010

Ferrer Alejandro, formulación y análisis de Estados Fi ncieros, Asesores gráficos, Lima 1988.

Flores, Jaime, Estados Financieros, Lima 2000.

H.REFERENCIALES

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if caballero montañez fcc

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