iecyt © 2010 emprendedores vs inversores baitec 16 de junio de 2010 ing. enrique draier
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Emprendedores
vs
Inversores
BAITEC 16 de Junio de 2010 Ing. Enrique Draier
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AGENDA
o I E C y T
o Financiamiento
o Inversores Ángeles
o Relación Emprendedor / Inversor
o Debate
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I E C y T
Contribuir a la creación, desarrollo y aceleración de empresas innovadoras, principalmente de base tecnológica.
Apoyar estrategias de instituciones comprometidas con el fomento de una cultura emprendedora
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Historia
2003 – Sociedad Científica Argentina
2004 – Georgia Institute of Technology – NBIA
– 1er Foro de Capital Emprendedor
2005 – Personería Jurídica (As. Civil)
– Stanford – REELA en BA
2006 – GCBA – BA Emprende – FCE Mendoza
– UTN FRBA – C. de Emprendedores
- FONTAR - FONSOFT
2007 – Incub. de 2ª Generación
2007 – GCBA – Red BAITEC
- FCE ( BA – Santa Fé - Misiones – San Juan – Mendoza)
- Red de Inversores Ángeles del IECyT2008 – GCBA BAE – FCE ( BA – Formosa – Tucumán)
2009 – GCBA (BAE – D. Emprendedor – BAITEC)
- FCE (San Juan – Bariloche)
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Ciclo de Vida
• Generación de la idea
Prueba de concepto / factibilidad
Prueba de producto/servicio
Verificación de factibilidad económico-financiera
Prueba de mercado
FinanciamientoLanzamiento
Administración del ciclo de vida
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Financiamiento
Emprendedores
Familiares y amigos
Subsidios
Préstamos
Inversores ÁngelesFondos de Inversión
Estrategias de salida
CICLO DE VIDA DE UNA EMPRESA Y CARACTERÍSTICAS DE SU FINANCIACIÓN
3 F
ANGELES
Mercado de CapitalesM&As
CICLO DE VIDA DE LA COMPANIA
Madurez
Cur
va d
e Cre
cim
ient
o
Capitalsemilla
Start-up
- Etapas Iniciales- Expansión
VENTURE CAPITAL
• Concepto del Negocio
• Desarrollo del Producto
• Investigación de Mercado
• Recursos Humanos• Compra de Equipos• Campaña de
Marketing
• Compra de Equipos Adicionales
• Comienzo de producción en masa
• Desarrollo de Líneas de productos
• Expansión de equipos de ingeniería, ventas y marketing
• Expansión de Planta• Desarrollo de Nuevos
Productos
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Para crecer más rápido
Para cubrir el “bache” inicial
Atender el riesgo de quedar “out of cash”
Tener mayor margen de error
Cobrar un sueldo
Ayuda estratégica
Obliga a ordenar y disciplinar
¿Por qué recurrir a capital de terceros?
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Son personas con un buen
patrimonio, que invierten su
propio dinero, en nuevas
compañías a cambio de
acciones de las mismas.
Inversores Ángeles
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1. Habiendo sido Emprendedores, desean participar
de nuevos proyectos, sin estar involucrados en la
operación diaria.
2. Realizar inversiones con buenas tasas de retorno
3. Responsabilidad social. Ayudar a otros a progresar
Porqué invierten ?
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Inversores
El emprendedor ideal (para los inversores)
Mucha inteligencia
Alta integridad
Dominio de mercado
Propietario de ventaja
Manejo de tecnología
Altísimo potencial de rentabilidad
Negocio con gran flujo de caja
Estrategia de salida clara
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Inversores
El inversor ideal (para los emprendedores)
Experiencia como inversor
Experiencia en el sector
Agenda de contactos
Tolerante al riesgo
Dinero paciente
Puede participar en otras rondas
Participa activamente
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Redes de Inversores Ángeles
Son asociaciones formales o informales de Inversores Ángeles que se reúnen para:
1.Recibir Proyectos y Planes de Negocios
2.Analizar y evaluar las propuestas recibidas
3.Decidir la oportunidad de invertir
4.Negociar con los Emprendedores
5.Compartir inversiones
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Redes de Inversores Ángeles
Población actual
(millones de habit.)
USA: 260 Redes (2006) 300
España: 21 Redes (2006) 45
Argentina: 3 Redes (2009) 39
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Redes de Inversores Ángeles
Early Stage Venture Fund (California – 2006)
1200 Planes de Negocios recibidos
110 Reuniones con los Inversores
7 Inversiones realizadas (0,58 %)
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Redes de Inversores Ángeles
Red de Business Angels BAN (Madri+d)
(2006 – 2007)
30 Planes de Negocios a Inversores
6 Inversiones realizadas
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Redes de Inversores Ángeles
En USA el promedio de inversión por proyecto es u$s 240.000.
En España mas del 54 % es inferior a los 250.000 Euros
Plazo de Inversión: 3 a 7 años
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Emprendedores vs Inversores
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• Monto a invertir
• Participación accionaria
• Etapas de Inversión
• Metas a ser cumplidas
• Estrategia de salida
Negociación
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• Acuerdo de suscripción de acciones
• Acuerdo de Accionistas
Negociación
