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ICHIMOKU Kynko Hyo 目均衡表

INSTITUTO ESPAÑOL DE ANALISTAS TECNICOS Y CUANTITATIVOS


IEATEC: UNA ASOCIACIÓN SIN ÁNIMO DE LUCRO

2012 · España no disponía de una asociación de analistas técnicos registrada en IFTA. Ante esta situación, a finales del año, un grupo de profesionales del sector, muy vinculados con el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF), decide constituir una Asociación que pudiera actuar como representación de los analistas técnicos y cuantitativos de nuestro país.

Mar 2013 · Nace IEATEC www.ieatec.es – por el momento está poco desarrollada pero esperamos hacerla avanzar significativamente a medida que el proyecto se consolide.

Uno de los objetivos de IEATEC es prestigiar la especialidad del Análisis Técnico y Cuantitativo dentro del mundo del Análisis Financiero. Consideramos que para ello es importante el proceso de garantía de profesionalidad, conocimiento y experiencia en mercados financieros en general y en la teoría y práctica del análisis técnico en particular. Este proceso puede provenir del ejercicio en empresas del sector o de la certificación; en este último sentido, queremos impulsar fuertemente la certificación CFTe niveles I y II y MFTA como elemento distintivo de los profesionales en este campo.

Si sois profesionales del sector os animamos a que os asociéis. Con una asociación fuerte ganamos todos.

[email protected](+34) 915 53 50 54

Junta Directiva:

D. Carlos Jaureguízar Francés (Presidente) | CEO de Noesis A.F. D. Miguel Jaureguízar Francés (Secretario General) | COO de Noesis A.F. D. Javier de la Parte (Vocal) | Director General de Grupo CIMD / IntermoneyD. Mario Díaz Serrano (Vocal) | Director Global Institucional de Banco Santander D. Jesús López Zaballos (Vocal) | Director de la Escuela de la FEF · Presidente de EFFAS D. Antonio Dionis Trenor (Vocal y Asesor Jurídico) | Director en Legal Quatro Jurídico

http://www.ieatec.es/

mailto:[email protected]

ICHIMOKU Kynko HyoLa tendencia del gráfico de un solo vistazo

Este sistema de representación gráfica se debe al trabajo desarrollado por

Goichi Hosoda = “Ichimoku Sanjin”

(seudónimo)

“lo que observa el hombre situado en la montaña”

Buscaba un modelo TODO EN UNO.

De hecho, el nombre deriva, precisamente, de la necesidad de este periodista de obtener la información

gráfica de una sola vez. Su trabajo se inició en 1940, y lo desarrolló tras la segunda guerra mundial,

empleando decenas de miles de horas de estudiantes para realizar cálculos y optimizaciones en la era previa a los ordenadores personales.


Bibliografía

Japón (original):Entorno IchimokuTeoría del tiempoTeoría del movimiento ondulatorioTeoría de proyección de precios

OccidenteEntorno Ichimoku---

Goichi Hosoda Sasaki Nicole Elliott David Linton


ICHIMOKU – Entorno gráfico


ICHIMOKU - Gráfico inicial

Se parte de un gráfico Candlestick. En principio son gráficos diarios, si bien también podría realizarse con gráficos semanales y líneas (velas) semanales.


Media móvil - Tenkan sen MM9

Tenkan Sen: Es la media móvil rápida, la que va más pegada al precio. El sistema japonés emplea máximos y mínimos en lugar de las medias móviles. Esto hace que corte menos veces con el precio y genere menos ruidos, especialmente útil en tendencias (incluso podría usarse como nivel de stop loss).

CÁLCULO

(Mayor máx 9 días + Menor mín 9 días)------------------------------------------------

2

TENDENCIA

La tendencia de corto será la dirección a laque apunte la Tenksan Sen. A mayorpendiente mayor fuerza de fondo.

SENTIMIENTO

Si Precio > TS Sentimiento + (corto plazo).Si Precio < TS Sentimiento – (corto plazo).

POSIBLES SEÑALES

Si el precio corta la TS en el sentidocontrario de la tendencia es una señal decambio. Vigilar si corta también la KijunSen:

· Cambio leve: Si no corta la Kijun Sen· Cambio mayor: Si corta la KS => Puedeconvertirse en cambio mayor de tendencia


ICHIMOKU – Kijun sen MM26

Kijun Sen: Es la media móvil lenta, de 26 sesiones; requiere un movimiento del precio superior para verse afectada. Está más alejada del precio.También se calcula con precios máximos y mínimos, no precios de cierre.

CÁLCULO


2

TENDENCIA

La tendencia de medio será la dirección ala que apunte la Kijun Sen. A mayorpendiente mayor fuerza de fondo. Una KSplana es señal de precio consolidando.

SENTIMIENTO

Si Precio > KS Sesgo de medio AlcistaSi Precio < KS Sesgo de medio Bajista

POSIBLES SEÑALES

Si el precio corta la KS en el sentidocontrario de la tendencia (o en tendenciaplana) es una señal de cambio mayor. Apartir de aquí pensamos que puedeproducirse un cambio de tendencia.


Cruces de las mediasCuando la media rápida (Tenkan Sen 9 ) sesitúa por encima de la media lenta (KijunSen 9) hay una señal alcista.

Cruce bajista de la Tenkan Sen respecto a la Kijun Sen.


Chikou Span – Retardo 26

Chikou Span: Es el precio de cierre retardado 26 sesiones. Por lo tanto, es una medición del momento.

CÁLCULO

Precio de cierre retrasado 26 sesiones

SENTIMIENTO

Si Chikou > Precio Sesgo AlcistaSi Chikou < Precio Sesgo BajistaSi Chikou toca o muy cerca de Precio SesgoconsolidativoEl resto de líneas también ejerce un ciertoefecto de soporte y resistencia, aunque enmenor medida que el precio.

POSIBLES SEÑALESObservar qué pasa si el precio consolidaSi la chikou está en terreno abierto, haytendencia o impulsividad.Si la chikou se va a adentrar en el precio,es una señal de freno a la tendencia, faltade impulsividad.Pueden emplearse las ventanas demovimiento (en el gráfico en morado),tanto menor como amplio. Si el preciotoca las ventanas hay menor probabilidadde tendencia que si no las toca (terrenoabierto).· Menor Vertical: Avance medio de 5 días· Menor horizontal: 5 días· Mayor vertical: Avance medio de 10 días· Mayor vertical: 10 días* Adicionalmente, puede medirse lasituación de Chikou vs Kumo (ver másadelante).


Las líneas del Kumo

Senkou Span A + Senkou Span B = KUMO / CLOUD / NUBE

SENKOU SPAN A

(Tenkan Sen + Kijun Sen)------------------------------------------------

2

SENKOU SPAN B


2

En ambos casos de trasladan hacia delante26 períodos.


Las líneas del Kumo

Las líneas del kumo se colorean para distinguir mejor el gráfico. El color del kumo es irrelevante. El kumo actúa como soporte y resistencia sobre el precio. A mayor grosor mayor efecto como soporte o resistencia.

TENDENCIA

El kumo puede dividirse entre el kumoactual y el proyectado a futuro. El kumoactual nos da la tendencia en estemomento, el proyectado niveles yexpectativas de tendencia en las próximassemanas.

SENTIMIENTO

Si Precio > Kumo Sesgo AlcistaSi Precio < Kumo Sesgo BajistaSi Precio = kumo Sesgo neutral

POSIBLES SEÑALES

Cuando el precio supera el kumo generauna señal alcista (vigilar, como siempre,los ruidos y dilataciones).Cuando el precio pierde el kumo generauna señal bajista.Cuando el precio entra en el kumo, señalde consolidación.


El análisis - Preguntas básicas1) Precio respecto al kumo: Por

encima, en medio o debajo2) Situación de la TS 9 y la KS 26

respecto al precio, por encima o por debajo.

3) Cruce alcista o bajista de la TS 9 y la KS 26

4) Dónde apuntan la TS y KS, al alza o a la baja.

5) Chikou, espacio abierto al alza o a la baja o cerrado.

6) Distancia a la siguiente resistencia o soporte mayor: suficiente o insuficiente.

7) Kumo futuro: Dirección del kumo, alcista, bajista o neutral.

8) Compras: ¿está el precio cerca de la TS o lejos? ¿Cerca de la KS o lejos?

Precio vs Kumo TS 9 dirección

Chikou TS vs precio

Distancia resitencia KS 26 dirección

Distancia soporte KS 26 vs precio

Kumo futuro Cruce 9 / 26


1) Precio vs kumo actualEl precio está justo en el kumo, después de haber consolidado claramente en él. Momento crítico ‘resistivo’.

Además, el kumo parece estar actuando bien, tal y como se ha comportado el precio recientemente.

Es un kumo grueso, relevante.

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección

Chikou TS vs precio

Distancia resitencia KS 26 dirección

Distancia soporte KS 26 vs precio

Kumo futuro Cruce 9 / 26


2) Tenkan Sen 9 y Kijun Sen 26TS 9 > KS 26: Alcista de corto

El precio está por encima de la TS y de la KS: Tendencia alcista de corto plazo, pero en un momento crítico.

Ahora bien, la TS en el más estricto corto plazo apunta hacia abajo. La KS está plana.

Compras: Nivel de entrada relativamente cercano a la TS 9 y moderadamente cercano a la KS 26, aunque un poco alejado de ella. Ahora bien, puede emplearse la KS 26 como nivel de ‘corte’ o stop loss, es un nivel claro (horizontal).

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección Bajista

Chikou TS vs precio Alcista

Distancia resitencia KS 26 dirección Alcista

Distancia soporte KS 26 vs precio Alcista

Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista


5) Línea retardada chikouChikou vs precio: Puede tener espacio abierto respecto al precio al alza, en este sentido permite tendencia alcista o espacio abierto respecto al precio a la baja, indicando tendencia bajista.

Chikou vs Kumo: No está abierto respecto al kumo. Para abrirse totalmente tiene que superar la resistencia del máximo previo (entre 11/mar y 7/abr), marcada en rosa.


Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista

Distancia resitencia KS 26 dirección Alcista

Distancia soporte KS 26 vs precio Alcista



6) Distancia a la resistencia mayorDistancia a la siguiente resistencia mayor una vez superado el kumo y abierta la venta chikou: suficiente.

Correspondería con el recorrido de la flecha azul



Distancia resitencia Suficiente KS 26 dirección Alcista

Distancia soporte Suficiente KS 26 vs precio Alcista



7) Kumo futuroKumo futuro: (recordar que son 26 sesiones, es decir, un mes ‘largo’).

Inicialmente es bajista, un par de semanas después se vuelve neutral.



Distancia resitencia Suficiente KS 26 dirección Alcista

Distancia soporte Suficiente KS 26 vs precio Alcista

Kumo futuro Amplio bajista | Estrecho Lateral Cruce 9 / 26 Alcista


ICHIMOKU – Teoría del tiempoValores numéricos

Simple 1 período 9 díasSimple 2 períodos 17 díasSimple 3 períodos = 1 Etapa 26 díasCompuesto 1 Etapa + 1 período 33 díasCompuesto 1 Etapa + 2 períodos 42 díasCompuesto 2 Etapas = 1 Vuelta 65/76Etc.

Goichi Hosoda divide los movimientos segúnla duración del mismo, etiquetándolo deacuerdo a la tabla superior.


Igualdad de Valor numérico(Taitou-Suchi)

Hen-Gi: Proponer un valor numérico ocurridoanteriormente y aplicarlo desde otro punto.

Jyu-Gi : Proponer un valor numérico ocurridoanteriormente y aplicarlo desde un puntodentro del primer intervalo.

ICHIMOKU Teoría del movimiento ondulatorio

• Goichi Hosoda conocía el Principio de la Onda de Elliot.• Pero no compartía una visión tan compleja y minuciosa, sino que optó por la simple identificación de

patrones.• Más que un valor predictivo, los patrones permiten monitorizar la estructura de una tendencia.

Movimientos principales Movimientos secundarios(3Patrones) (2Patrones)

I V N P Y


ICHIMOKU Proyección y objetivos de los precios

1) Valor calculado E: Es el más frecuente

2) Valor calculado V3) Valor calculado N4) Valor calculado NT: Infrecuente, solo en

caso de pequeñas correcciones


Los precios objetivo proyectadosgeneran un rango de 1,2750-1,2800y un nivel de 1,3120

Ejemplo: Resumen dePrecios proyectados

Este rango es nulo, coincidiendo el valor V y el valor N, si la corrección es del 38,2%


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