i annuale su fondi e sicav diritto italiano · milano, 10 ottobre 2018 indagine annuale su fondi e...
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Milano, 10 ottobre 2018
INDAGINE ANNUALE SU FONDI E SICAV DI DIRITTO ITALIANO
(1984-2017)
AREA STUDI MEDIOBANCA
SOMMARIO
1. Patrimoni in gestione: l’Italia nel contesto
internazionale
2. Dati aggregati: rendimenti, costi e rotazione
3. I fondi principali per patrimonio gestito
4. Fondi comuni aperti: i rendimenti più elevati
5. Fondi pensione negoziali: i rendimenti più elevati
6. Fondi pensione aperti: i rendimenti più elevati
7. Fondi comuni aperti: i costi più contenuti
8. Fondi pensione negoziali: i costi più contenuti
9. Fondi pensione aperti: i costi più contenuti
PATRIMONI IN GESTIONE: L’ITALIA NEL CONTESTO INTERNAZIONALE
4 4
PATRIMONI NETTI IN GESTIONE FONDI NAZIONALI
44,9%
36,0%
19,1%
USA
Europa
Altri Paesi
In % del PN mondiale
5 5
PATRIMONI NETTI IN GESTIONE FONDI NAZIONALI (EUR/MILIARDI E IN % DEL PN MONDIALE)
1.929 1.928
1.788
1.597
1.467
1.408
1.077 1.032
770
466
377
297 293 256 217
4,7% 4,7% 4,3% 3,9% 3,6% 3,4% 2,6% 2,5% 1,9% 1,1% 0,9% 0,7% 0,7% 0,6% 0,5%
0
500
1.000
1.500
2.000
6 6
FONDI LUSSEMBURGHESI PER NAZIONALITÀ DEL GRUPPO EMITTENTE (EUR/MILIARDI)
USA 854 (20%)
UK 732 (18%)
Germania 605 (15%)
Svizzera 565 (14%)
Italia 350 (8%)
Francia 352 (8%)
Altri 701 (17%)
7 7
PN IN GESTIONE: FONDI NAZIONALI + LUSSEMBURGO E IRLANDA - PER NAZIONALITÀ GRUPPO EMITTENTE - (IN % DEL PN MONDIALE)
49,2%
44,0%
6,8%
USA
Europa
Altri Paesi
8 8
PN IN GESTIONE: FONDI NAZIONALI + LUSSEMBURGO E IRLANDA - PER NAZIONALITÀ GRUPPO EMITTENTE - (EUR/MILIARDI E IN % DEL PN MONDIALE)
2.831
2.572
2.281
1.800
1.467 1.408
1.077 1.032 1.031
865
616
377 297 293 256
6,9% 6,3% 5,5% 4,4% 3,6% 3,4% 2,6% 2,5% 2,5% 2,1% 1,5% 0,9% 0,7% 0,7% 0,6%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
DATI AGGREGATI: RENDIMENTI, COSTI E ROTAZIONE
10
I FONDI SUPERANO I BOT NEGLI ULTIMI 15 ANNI...
Montante di 100 unità di conto investite a inizio 2003
104 107
113
117 118
109 116 118
115
123
127
132 134
135
138
100 103 105
107 109
112
116
119 120
122
129 130
131 132 132 131
109
115
135
147 147
90
113
124
110
122
136
144
153
155
167
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fondi BOT a 12 mesi Fondi azionari
11
… E ANCOR PIU’ NEGLI ULTIMI 5 ANNI
Montante di 100 unità di conto investite a inizio 2013
103
107
109 110 112
100 101
102 102 102
102
112
118
126 128
138
100
105
110
115
120
125
130
135
140
2013 2014 2015 2016 2017
Fondi BOT a 12 mesi Fondi azionari
12
FONDI BILANCIATI E TOTALE FONDI COMUNI APERTI: TITOLI DI CAPITALE IN % SU PN (ULTIMI 15 ANNI)
42,1
39,5
39,5
37,0
30,9
28,2
30,4
24,3
19,1 20,1
23,0
19,3
21,7
24,0
30,5
22,5 22,7 24,3 24,8
20,3
11,2
13,9 15,2 14,7 14,4 13,8 12,3 13,1 12,5
14,9
23,1 23,6
25,7 27,2
22,7
12,1
14,8 16,4 16,0 15,6 15,5 14,4
16,1 15,3 17,8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fondi Bilanciati Fondi Comuni Aperti Fondi Comuni Aperti al netto di Fdf
13
FONDI BILANCIATI E TOTALE FONDI COMUNI APERTI: TITOLI DI CAPITALE IN % SU PN (ULTIMI 5 ANNI)
23,0 19,3 21,7
24,0
30,5
13,8 12,3 13,1 12,5
14,9
15,5 14,4 16,1
15,3 17,8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2013 2014 2015 2016 2017
Fondi Bilanciati Fondi Comuni Aperti Fondi Comuni Aperti al netto di Fdf
14
FONDI FLESSIBILI E TOTALE FONDI COMUNI APERTI: TITOLI DI CAPITALE IN % SU PN (ULTIMI 15 ANNI)
46,6 46,2
46,7
40,2
32,3
15,9
21,4 20,3 16,6
17,6 17,4
13,0 12,4 13,1
15,0
22,5 22,7 24,3 24,8
20,3
11,2
13,9 15,2 14,7 14,4 13,8 12,3 13,1 12,5
14,9
23,1 23,6
25,7 27,2
22,7
12,1
14,8 16,4 16,0
15,6 15,5
14,4 16,1 15,3
17,8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fondi Flessibili Fondi Comuni Aperti Fondi Comuni Aperti al netto di Fdf
15
FONDI FLESSIBILI E TOTALE FONDI COMUNI APERTI: TITOLI DI CAPITALE IN % SU PN (ULTIMI 5 ANNI)
17,4
13,0
12,4 13,1
15,0
13,8
12,3
13,1 12,5 14,9
15,5 14,4 16,1
15,3 17,8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2013 2014 2015 2016 2017
Fondi Flessibili Fondi Comuni Aperti Fondi Comuni Aperti al netto di Fdf
16
TOTALE FONDI E SICAV: ONERI DI GESTIONE IN % DEL PATRIMONIO MEDIO
1,3
1,7
1,2 1,2
1,3
1,2
1,3
1,3
1,5 1,5
1,4 1,4
1,5
1,6
1,5
1,6
1,4
1,3 1,3 1,3
1,4 1,4 1,4
1,2
1,2 1,2
1,2
1,3
1,2 1,2
1,3
1,2
1,3
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
17
ONERI DI GESTIONE (IN % PN MEDIO): L’ULTIMO DECENNIO
1,2 1,3 1,3
1,2
1,4 1,4 1,4 1,5
1,4
1,5
2,2
2,7
2,5
2,1
2,8 2,9
2,5
2,9
2,2 2,3
2,0 2,1
1,9
1,6
1,8 1,8 1,7
1,4
1,5
1,6
1,1 1,1 1,1
1,1
1,2 1,2 1,2
1,1
1,2 1,2
0,7 0,7 0,6
0,7 0,7 0,7 0,7
0,4
0,6
0,4
1,6
1,9 1,8
1,5
1,6 1,8
1,6 1,7
1,4
1,7
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Totale Aperti Azionari
Bilanciati Obbligazionari
Di mercato monetario Flessibili
18
INDICI DI ROTAZIONE DEL PORTAFOGLIO DEI FONDI: GLI ULTIMI 10 ANNI
1,8
1,2
1,4
1,5
1,6
1,3
1,2
1,1
0,9
1,1
1,8
1,2
1,4
1,5
1,7
1,5
1,3
1,1
0,9
1,2
2,4
1,4
1,6
1,7
1,4
1,2 1,2
1,3
1,2
1,1
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Totale Portafoglio Titoli di Stato e obbligazioni Azioni
n. volte
19
FONDI PENSIONE NEGOZIALI E APERTI - RENDIMENTI AGGREGATI
93,7
101,7
104,7 104,8
113,4
119,5
128,1
131,3
134,7
138,1
100,0
86,0
95,7
99,7
97,3
106,2
114,8
123,4
127,0
129,9
134,7
103,5
105,9 106,8
108,6
114,4 115,8 116,5 117,0 116,9 116,7
102,7
104,7
107,5
111,2
114,5 116,4
117,9
119,3 121,1
123,2
80
100
120
140
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fondi pensione negoziali Fondi pensione aperti
BOT a 12 mesi Rivalutazione TFR
Fine 2007 = 100
20
QUOTE DI FONDI COMUNI IN % DELLA RICCHEZZA DELLE FAMIGLIE (*)
0,2%
2,2%
5,8%
4,9%
3,6% 2,6%
2,2%
2,3%
2,2%
3,6%
3,8%
3,8%
5,3%
8,9%
15,7%
18,3%
16,1% 14,6%
12,3% 11,2%
9,6%
8,3%
6,6%
5,0%
4,8% 5,2%
6,6%
5,9%
7,2% 7,9%
9,7%
11,1%
11,2%
12,2%
3,7%
3,7%
4,2% 3,4%
3,9% 4,1%
5,2% 5,8%
5,7%
5,9%
1,1% 1,5%
2,4%
2,5% 3,3%
3,8% 4,5%
5,3% 5,5%
6,3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Quote di fondi comuni F.C. Italiani F.C. Esteri
(*) Fonte: Banca d’Italia, Relazione Annuale, annate varie.
I FONDI PRINCIPALI PER PATRIMONIO GESTITO
22 22
I PATRIMONI NETTI: FONDI COMUNI APERTI (MILIONI DI EURO)
5.626
5.197 5.073
4.485
3.803 3.599 3.594
3.346 3.185
2.668
2,2% 2,0% 2,0% 1,7% 1,5% 1,4% 1,4% 1,3% 1,2% 1,0%
Anima Sforzesco Arca Strategia
Globale Crescita
Alleanza
Obbligazionario
Unicredit
Evoluzione
Reddito
Pioneer
Obbligazionario
Più a
Distribuzione
Mediolanum
Flessibile
Obbligazionario
Globale
Pioneer Target
Controllo
Anima Visconteo Arca RR
Diversified Bond
Eurizon Top
Selection
Dicembre 2022
% su totale PN
23 23
I PATRIMONI NETTI: FONDI PENSIONE NEGOZIALI (COMPARTI) (MILIONI DI EURO)
7.506
5.530
2.106 2.044 1.715
1.353 1.300 1.224 1.195 1.192
15,2% 11,2% 4,3% 4,1% 3,5% 2,7% 2,6% 2,5% 2,4% 2,4%
Cometa
Comparto
Reddito
Fonchim
Comparto
Stabilità
Fon.Te.
Comparto
Bilanciato
Laborfonds
Comparto
Linea Bilanciata
Fondenergia
Comparto
Bilanciato
Cometa
Comparto
Sicurezza
Fon.Te
Comparto
Garantito
Fopen
Comparto
Bilanciato
Obbligazionario
Priamo
Comparto
Bilanciato
Sviluppo
Alifond
Comparto
Bilanciato
% su totale PN
24 24
I PATRIMONI NETTI: FONDI PENSIONE APERTI (COMPARTI) (MILIONI DI EURO)
920 885 884
857
691
581 574
515 508
455
4,8% 4,6% 4,6% 4,5% 3,6% 3,0% 3,0% 2,7% 2,7% 2,4%
Arca
Previdenza
Linea Obiettivo
TFR
Arca
Previdenza
Linea Rendita
Arca
Previdenza
Linea Alta
Crescita
Arca Previdenza
Linea Crescita
Il Mio Domani
Linea Medio
Termine
Il Mio Domani
Linea TFR
Il Mio Domani
Linea Lungo
Termine
Generali
Global
Obbligazionario
Garantito
Fideuram
Linea Crescita
Allianz
Previdenza
Linea Flex con
Garanzia di
restituz. capitale
% su totale PN
FONDI COMUNI APERTI: I RENDIMENTI PIU’ ELEVATI
26 26
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
232 230 228 224 213 212 212 209 207 207
8,8% 8,7% 8,6% 8,4% 7,9% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 7,6% 0
100
200
Eurizon Azioni
PMI America
AAM
Anima Geo
Globale
(classe Y)
AIN
Anima Geo
America
(classe Y)
AAM
Anima America
(classe A)
AAM
Symphonia
Azionario USA
AAM
Eurizon Azioni
Tecnologie
Avanzate
AIF
Anima Fix High
Yield (classe Y)
OEH
Eurizon Azioni
America
AAM
Investitori
America
AAM
Etica Azionario
(classe R)
AIN
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
BOT 114
Rendimento medio annuo (%)
AAM = Azionari America AIF = Azionari Finanza
AIN = Azionari Internazionali OEH = Obbligazionari Euro High Yield
27 27
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
232 230 228 224 213 212 212 209 207 207
8,8% 8,7% 8,6% 8,4% 7,9% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 7,6% 0
100
200
Eurizon Azioni
PMI America
AAM
Anima Geo
Globale
(classe Y)
AIN
Anima Geo
America
(classe Y)
AAM
Anima America
(classe A)
AAM
Symphonia
Azionario USA
AAM
Eurizon Azioni
Tecnologie
Avanzate
AIF
Anima Fix High
Yield (classe Y)
OEH
Eurizon Azioni
America
AAM
Investitori
America
AAM
Etica Azionario
(classe R)
AIN
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
166
BTP
Rendimento medio annuo (%)
AAM = Azionari America AIF = Azionari Finanza
AIN = Azionari Internazionali OEH = Obbligazionari Euro High Yield
28 28
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
232 230 228 224 213 212 212 209 207 207
8,8% 8,7% 8,6% 8,4% 7,9% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 7,6% 0
100
200
Eurizon Azioni
PMI America
AAM
Anima Geo
Globale
(classe Y)
AIN
Anima Geo
America
(classe Y)
AAM
Anima America
(classe A)
AAM
Symphonia
Azionario USA
AAM
Eurizon Azioni
Tecnologie
Avanzate
AIF
Anima Fix High
Yield (classe Y)
OEH
Eurizon Azioni
America
AAM
Investitori
America
AAM
Etica Azionario
(classe R)
AIN
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
BOT 114
166
BTP
Rendimento medio annuo (%)
1° Obbligazionario
AAM = Azionari America AIF = Azionari Finanza
AIN = Azionari Internazionali OEH = Obbligazionari Euro High Yield
AAM = 6 su 10 (4 dei primi 5) AIN = 2 su 10
29 29
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: I «SECONDI» DIECI
204 202 202 201 199 197 197 192 191 190
7,4% 7,3% 7,3% 7,3% 7,1% 7,0% 7,0% 6,7% 6,7% 6,6% 0
100
200
BNL Azioni
America
AAM
Eurizon Azioni
Salute
ASA
Fondo Alto
America
Azionario
AAM
Anima Geo
Europa PMI
(classe Y)
AEU
Arca Azioni
America
AAM
Amundi (già
Pioneer) Obbl.
Paesi Emergenti
a Distribuzione
(classe A)
OPE
BNL
Obbligazioni
Emergenti
OPE
Gestielle
Obbligazionario
Corporate
(classe A)
OAS
Etica Bilanciato
(classe R)
BBI
Nordfondo
Obbligazioni
Paesi Emergenti
(classe A)
OPE
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
BOT 114
Rendimento medio annuo (%)
AAM = Azionari America
AEU = Azionari Europa
ASA = Azionari Salute
BBI = Bilanciati
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OPE = Obbligazionari Paesi Emergenti
30 30
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: I «SECONDI» DIECI
204 202 202 201 199 197 197 192 191 190
7,4% 7,3% 7,3% 7,3% 7,1% 7,0% 7,0% 6,7% 6,7% 6,6% 0
100
200
BNL Azioni
America
AAM
Eurizon Azioni
Salute
ASA
Fondo Alto
America
Azionario
AAM
Anima Geo
Europa PMI
(classe Y)
AEU
Arca Azioni
America
AAM
Amundi (già
Pioneer) Obbl.
Paesi Emergenti
a Distribuzione
(classe A)
OPE
BNL
Obbligazioni
Emergenti
OPE
Gestielle
Obbligazionario
Corporate
(classe A)
OAS
Etica Bilanciato
(classe R)
BBI
Nordfondo
Obbligazioni
Paesi Emergenti
(classe A)
OPE
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
166
BTP
Rendimento medio annuo (%)
AAM = Azionari America
AEU = Azionari Europa
ASA = Azionari Salute
BBI = Bilanciati
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OPE = Obbligazionari Paesi Emergenti
31 31
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: I «SECONDI» DIECI
204 202 202 201 199 197 197 192 191 190
7,4% 7,3% 7,3% 7,3% 7,1% 7,0% 7,0% 6,7% 6,7% 6,6% 0
100
200
BNL Azioni
America
AAM
Eurizon Azioni
Salute
ASA
Fondo Alto
America
Azionario
AAM
Anima Geo
Europa PMI
(classe Y)
AEU
Arca Azioni
America
AAM
Amundi (già
Pioneer) Obbl.
Paesi Emergenti
a Distribuzione
(classe A)
OPE
BNL
Obbligazioni
Emergenti
OPE
Gestielle
Obbligazionario
Corporate
(classe A)
OAS
Etica Bilanciato
(classe R)
BBI
Nordfondo
Obbligazioni
Paesi Emergenti
(classe A)
OPE
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
BOT 114
166
BTP
Rendimento medio annuo (%)
1° Bilanciato
AAM = Azionari America
AEU = Azionari Europa
ASA = Azionari Salute
BBI = Bilanciati
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OPE = Obbligazionari Paesi Emergenti
AAM = 3 su 10 OPE = 3 su 10
32 32
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: 20°- 30° POSTO
187 187 186 181 180 177 176 175 174 172
6,5% 6,5% 6,4% 6,1% 6,1% 5,9% 5,8% 5,7% 5,7% 5,6% 0
100
200
UBI Pramerica
Azioni USA
AAM
Allianz Azioni
America
AAM
Anima Valore
Globale
(classe A)
AIN
Soprarno Esse
Stock (classe A)
AIN
Fideuram Master
Sel.Eq. USA
AAM
UBI Pramerica
Obb. Glb. Alto
Rendimento
OIH
Eurizon
Obbligazioni
Euro High Yield
OEH
Azimut Trend
FLE
UBI Pramerica
Obbligazioni
Dollari
OAS
BancoPosta
Azionario
Internazionale
AIN
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
BOT 114
Rendimento medio annuo (%)
AAM = Azionari America
AIN = Azionari Internazionali
FLE = Flessibili
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OEH = Obbligazionari Euro High Yield
OIH = Obbligazionari Internazionali High Yield
33 33
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: 20°- 30° POSTO
187 187 186 181 180 177 176 175 174 172
6,5% 6,5% 6,4% 6,1% 6,1% 5,9% 5,8% 5,7% 5,7% 5,6% 0
100
200
UBI Pramerica
Azioni USA
AAM
Allianz Azioni
America
AAM
Anima Valore
Globale
(classe A)
AIN
Soprarno Esse
Stock (classe A)
AIN
Fideuram Master
Sel.Eq. USA
AAM
UBI Pramerica
Obb. Glb. Alto
Rendimento
OIH
Eurizon
Obbligazioni
Euro High Yield
OEH
Azimut Trend
FLE
UBI Pramerica
Obbligazioni
Dollari
OAS
BancoPosta
Azionario
Internazionale
AIN
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
166 BTP
Rendimento medio annuo (%)
AAM = Azionari America
AIN = Azionari Internazionali
FLE = Flessibili
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OEH = Obbligazionari Euro High Yield
OIH = Obbligazionari Internazionali High Yield
34 34
FONDI COMUNI APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: 20°- 30° POSTO
187 187 186 181 180 177 176 175 174 172
6,5% 6,5% 6,4% 6,1% 6,1% 5,9% 5,8% 5,7% 5,7% 5,6% 0
100
200
UBI Pramerica
Azioni USA
AAM
Allianz Azioni
America
AAM
Anima Valore
Globale
(classe A)
AIN
Soprarno Esse
Stock (classe A)
AIN
Fideuram Master
Sel.Eq. USA
AAM
UBI Pramerica
Obb. Glb. Alto
Rendimento
OIH
Eurizon
Obbligazioni
Euro High Yield
OEH
Azimut Trend
FLE
UBI Pramerica
Obbligazioni
Dollari
OAS
BancoPosta
Azionario
Internazionale
AIN
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi LORDI):
166
BOT 114
BTP
Rendimento medio annuo (%)
1° Flessibile
AAM = Azionari America
AIN = Azionari Internazionali
FLE = Flessibili
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OEH = Obbligazionari Euro High Yield
OIH = Obbligazionari Internazionali High Yield
TOT. PRIMI 30
AAM = 12 (4 su 10 )
AIN = 5
Altri Azionari= 3
OEH = 3
Altri Obbligazionari = 5
Bilanciati = 1
Flessibili = 1c
PRIMI 30 Anima 6 Eurizon 5 UBI Pramerica 3 BNP Paribas 2 Etica 2 Altre 12 SGR 1
FONDI PENSIONE NEGOZIALI: I RENDIMENTI PIU’ ELEVATI
36 36
FONDI PENSIONE NEGOZIALI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
161 160 159 158 157 157 154 153 153 153
4,9% 4,8% 4,7% 4,7% 4,6% 4,6% 4,4% 4,4% 4,3% 4,3% 0
100
FondoSanità
Comparto
Espansione
AZI
Prevaer
Comparto
Dinamico
BIL
Fondo
Gommaplastica
Comparto
Dinamico
AZI
Solidarietà Veneto
Comparto
Dinamico
BIL
Espero
Comparto
Crescita
BIL
Cooperlavoro
Comparto
Dinamico
AZI
Laborfonds
Linea
Bilanciata
BIL
Arco
Comparto
Bilanciato
Dinamico
BIL
Foncer
Comparto
Bilanciato
BIL
Byblos
Comparto
Garantito
GAR
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
123 TFR
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
GAR = Garantiti
37 37
FONDI PENSIONE NEGOZIALI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
161 160 159 158 157 157 154 153 153 153
4,9% 4,8% 4,7% 4,7% 4,6% 4,6% 4,4% 4,4% 4,3% 4,3% 0
100
FondoSanità
Comparto
Espansione
AZI
Prevaer
Comparto
Dinamico
BIL
Fondo
Gommaplastica
Comparto
Dinamico
AZI
Solidarietà Veneto
Comparto
Dinamico
BIL
Espero
Comparto
Crescita
BIL
Cooperlavoro
Comparto
Dinamico
AZI
Laborfonds
Linea
Bilanciata
BIL
Arco
Comparto
Bilanciato
Dinamico
BIL
Foncer
Comparto
Bilanciato
BIL
Byblos
Comparto
Garantito
GAR
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
112 BOT
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
GAR = Garantiti
38 38
FONDI PENSIONE NEGOZIALI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
161 160 159 158 157 157 154 153 153 153
4,9% 4,8% 4,7% 4,7% 4,6% 4,6% 4,4% 4,4% 4,3% 4,3% 0
100
FondoSanità
Comparto
Espansione
AZI
Prevaer
Comparto
Dinamico
BIL
Fondo
Gommaplastica
Comparto
Dinamico
AZI
Solidarietà Veneto
Comparto
Dinamico
BIL
Espero
Comparto
Crescita
BIL
Cooperlavoro
Comparto
Dinamico
AZI
Laborfonds
Linea
Bilanciata
BIL
Arco
Comparto
Bilanciato
Dinamico
BIL
Foncer
Comparto
Bilanciato
BIL
Byblos
Comparto
Garantito
GAR
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
157 BTP
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
GAR = Garantiti
39 39
FONDI PENSIONE NEGOZIALI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
161 160 159 158 157 157 154 153 153 153
4,9% 4,8% 4,7% 4,7% 4,6% 4,6% 4,4% 4,4% 4,3% 4,3% 0
100
FondoSanità
Comparto
Espansione
AZI
Prevaer
Comparto
Dinamico
BIL
Fondo
Gommaplastica
Comparto
Dinamico
AZI
Solidarietà Veneto
Comparto
Dinamico
BIL
Espero
Comparto
Crescita
BIL
Cooperlavoro
Comparto
Dinamico
AZI
Laborfonds
Linea
Bilanciata
BIL
Arco
Comparto
Bilanciato
Dinamico
BIL
Foncer
Comparto
Bilanciato
BIL
Byblos
Comparto
Garantito
GAR
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
123 TFR
112 BOT
157 BTP
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
GAR = Garantiti
4° per PN
FONDI PENSIONE APERTI: I RENDIMENTI PIU’ ELEVATI
41 41
FONDI PENSIONE APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
165 164 163 160 159 158 158 156 156 155
5,1% 5,1% 5,0% 4,8% 4,8% 4,7% 4,7% 4,5% 4,5% 4,5% 0
100
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Sviluppo …
Arti & Mestieri
Comparto
Crescita 25+ …
Insieme
Linea Azionaria
AZI
Giustiniano
Linea
Azionaria …
AXA-MPS
Previd. per Te
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Moderata …
Arti & Mestieri
Comparto
Rivalutaz. 10+ …
Arca
Previdenza
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Dinamica …
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Combin. …
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
123 TFR
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
42 42
FONDI PENSIONE APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
165 164 163 160 159 158 158 156 156 155
5,1% 5,1% 5,0% 4,8% 4,8% 4,7% 4,7% 4,5% 4,5% 4,5% 0
100
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Sviluppo …
Arti & Mestieri
Comparto
Crescita 25+ …
Insieme
Linea Azionaria
AZI
Giustiniano
Linea
Azionaria …
AXA-MPS
Previd. per Te
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Moderata …
Arti & Mestieri
Comparto
Rivalutaz. 10+ …
Arca
Previdenza
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Dinamica …
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Combin. …
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
BOT 112
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
43 43
FONDI PENSIONE APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
165 164 163 160 159 158 158 156 156 155
5,1% 5,1% 5,0% 4,8% 4,8% 4,7% 4,7% 4,5% 4,5% 4,5% 0
100
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Sviluppo …
Arti & Mestieri
Comparto
Crescita 25+ …
Insieme
Linea Azionaria
AZI
Giustiniano
Linea
Azionaria …
AXA-MPS
Previd. per Te
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Moderata …
Arti & Mestieri
Comparto
Rivalutaz. 10+ …
Arca
Previdenza
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Dinamica …
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Combin. …
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
BTP 157
Rendimento medio annuo (%)
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
44 44
FONDI PENSIONE APERTI - DIECI ANNI DI RENDIMENTI: LA TOP TEN
165 164 163 160 159 158 158 156 156 155
5,1% 5,1% 5,0% 4,8% 4,8% 4,7% 4,7% 4,5% 4,5% 4,5% 0
100
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Sviluppo …
Arti & Mestieri
Comparto
Crescita 25+ …
Insieme
Linea Azionaria
AZI
Giustiniano
Linea
Azionaria …
AXA-MPS
Previd. per Te
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Moderata …
Arti & Mestieri
Comparto
Rivalutaz. 10+ …
Arca
Previdenza
Linea Crescita …
Crédit Agricole
Vita
Linea Dinamica …
AXA-MPS
Prev. in Azienda
Linea Combin. …
100 € investiti a fine 2007 sono divenuti, a fine 2017 (importi NETTI):
BTP 157
BOT 112
123 TFR
Rendimento medio annuo (%)
L’unico sui primi 10 per PN
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
FONDI COMUNI APERTI: I COSTI PIU’ CONTENUTI
46 46
COMMISSIONI DI GESTIONE PIÙ BASSE PER CATEGORIE : FONDI AZIONARI
1,24
0,97 1,02
0,97 0,98
0,81
0,99
8 24 19 32 28 64 18
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
8A+ Eiger - (classe Q) Anima Geo America
(classe Y)
Anima Geo Paesi
Emergenti (classe Y)
Anima Geo Europa
(classe Y)
Anima Geo Globale
(classe Y)
Arca Economia Reale
Equity Italia I
Anima Geo Asia
(classe Y)
AAM AEM AEU AIN
AIT
APA
AAE = Azionari Area Euro
AAM = Azionari America
AEU = Azionari Europa
AIN = Azionari Internazionali
AIT = Azionari Italia
APA = Azionari Pacifico
Numero di quote
% sul Patrimonio netto medio nel 2017
AAE
47 47
COMMISSIONI DI GESTIONE PIÙ BASSE PER CATEGORIE : FONDI BILANCIATI-FLESSIBILI
1,41
0,57
0,64
0,13
12 44 101 17 0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
Anima Capitale Più Azionario (classe F) Investimenti Strategici (classe C) Anima Rendimento Assoluto
Obbligazionario (classe Y)
Nordfondo Liquidità (classe C)
BAZ
BOB
BOB
MAE
BAZ = Bilanciati Azionari
BOB = Bilanciati Obbligazionari
MAE = Monetari Area Euro
Numero di quote
% sul Patrimonio netto medio nel 2017
48 48
COMMISSIONI DI GESTIONE PIÙ BASSE PER CATEGORIE : FONDI OBBLIGAZIONARI ITALIA ED EURO
0,24
0,08
0,58
0,81
0,50
15 36
24 7 27 0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
Banco Posta
Obbl. Italia
Dic. 2019 (classe B)
Soprarno
Pronti Termine
(classe B)
Nordfondo
Obbl. Euro
Corporate (classe C)
Anima
Fix High Yield
(classe Y)
Anima
Fix Obbl. MLT
(classe Y)
OEB OBI
OEC
OEH
OEM
Numero di quote
OBI = Obbligazionari Italia
OEB = Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine
OEC = Obbligazionari Euro Corporate Investment Grade
OEH = Obbligazionari Euro High Yield
OEM = Obbligazionari Euro Governativi ML Termine
% sul Patrimonio netto medio nel 2017
49 49
COMMISSIONI DI GESTIONE PIÙ BASSE PER CATEGORIE : FONDI OBBLIGAZIONARI NON SPECIALIZZATI SU ITALIA ED EURO
0,33 0,32
0,70
0,60
0,84
62 166 14 69 17 0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
Fondersel
Short Term Asset
Arca
Impresa Rendita
Anima
Fix Obbl. GLBL (classe Y)
Anima
Sforzesco (classe F)
Nordfondo
Obbl. Paesi Emergenti
(classe C)
OAS OFL
OIG
OMI
OPE
Numero di quote
OAS = Obbligazionari Altre Specializzazioni
OBI = Obbligazionari Italia
OEB = Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine
OEC = Obbligazionari Euro Corporate Investment Grade
OEH = Obbligazionari Euro High Yield
OEM = Obbligazionari Euro Governativi ML Termine
OFL = Obbligazionari Flessibili
OIG = Obbligazionari Internazionali Governativi
OMI = Obbligazionari Misti
OPE = Obbligazionari Paesi Emergenti
% sul Patrimonio netto medio nel 2017
FONDI PENSIONE NEGOZIALI: I COSTI PIU’ CONTENUTI
51 51
FONDI PENSIONE NEGOZIALI- COSTI MEDI ANNUI IN % ANDP (2008-2017)
0,19 0,20 0,20 0,22 0,22 0,22 0,22 0,23
0,27 0,28
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
0,55
0,60
Cometa
Comparto
Reddito
BIL
Fopen
Comparto
Bilanciato
Azionario
AZI
Cometa
Comparto
Crescita
BIL
Fonchim
Comparto
Stabilità
OBB
Fopen
Comparto
Prevalentemente
Azionario
AZI
Cometa
Comparto
Monetario Plus
OBB
Fonchim
Comparto
Crescita
AZI
PrevAer
Comparto
Dinamico
BIL
Laborfonds
Comparto Linea
Bilanciata
BIL
Fon.Te
Comparto
Dinamico
AZI
AZI = Azionari
BIL = Bilanciati
OBB = Obbligazionari
FONDI PENSIONE APERTI: I COSTI PIU’ CONTENUTI
53 53
FONDI PENSIONE APERTI - COSTI MEDI ANNUI IN % ANDP (2008-2017)
0,41
0,46 0,46
0,49 0,49 0,50 0,51
0,54 0,54 0,56
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
0,55
0,60
Pioneer
Futuro
Comparto
Garantito
GAR
AXA
Linea
Garantita
GAR
SecondaPensione
Linea
Prudente
OBB
AXA
Linea
Conservativa
OBB
Cattolica
Gestione
Previdenza
Linea Monetario
Globale
OBB
Aureo
Linea Garantita
GAR
SecondaPensione
Linea Sicurezza
GAR
PensPlan Profi
Comparto C
OBB
Pioneer Futuro
Comparto Obbl.
Breve Periodo
OBB
SecondaPensione
Linea Bilanciata
BIL
BIL = Bilanciati
GAR = Garantiti
OBB = Obbligazionari
54
Grazie per l’attenzione
Area Studi Mediobanca
Milano – Foro Buonaparte, 10
www.mbres.it