hyvä tuottovuosi takana, eläkerahoituksen haasteet edessä
TRANSCRIPT
Hyvä tuottovuosi takana,eläkerahoituksen haasteet edessä
5.4.2016
Suvi-Anne Siimes, Työeläkevakuuttajat TELA ry
Johdanto
3
Eläke-
maksut
Sijoitus-
tuotot
Eläke-etuudet
02.05.2023
Lähde: Tela, ETK4
Työeläkerahan kiertokulku (perusidea)
Tuotot vuonna 2015 ja pitkällä aikavälillä
02.05.2023
Muutamia lukuja työeläkesijoittamisesta
• Työeläkealan sijoitusvarat 180,9 mrd. euroa vuoden 2015 lopussa
• Koko toimialan sijoitusten tuotto 2015
– nimellinen keskituotto 5,0 % ( 2014: 7,4 %)– reaalinen tuotto deflaation vuoksi hiukan korkeampi 5,2 %
( 2014: 6,9 %)
• Vuosi 2015 oli sijoitusvuotena hyvä
6
Yksityisten ja julkisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2015, mrd. euroa, alustavat luvut
7 Lähde: Tela, ETK
02.05.2023
Pitkällä aikavälillä tuotoissa on vaihtelua
• Pitkän aikavälin vuotuiset nimellis- ja reaalituotot keskimäärin
– 1997 – 2015 ( 19 v): nimellinen 5,9 % ja reaalinen 4,2 %
– 2006 – 2015 ( 10 v): 4,8 % ja 3,0 %
– 2011 – 2015 ( 5 v): 5,4 % ja 3,9 %
• Vrt. vuosi 2015 (1 v): nimellinen 5,0 % ja reaalinen 5,2 %
8
02.05.2023
Yksityisalojen työeläkesijoituksille kertynyt reaalituotto 1997–2015, % sitoutuneesta pääomasta
9
Erotus katetaan sijoitusten tuotoilla
1997
1997
1998
1998
1999
1999
2000
2000
2001
2001
2002
2002
2003
2003
2004
2004
2005
2005
2006
2006
2007
2007
2008
2008
2009
2009
2010
2010
2011
2011
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2015
2015
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
Reaalituottokertymä tasaisesti 3,5 prosentin mukaan
Tuotot ovat kestävällä tasolla
02.05.202310
Erotus katetaan sijoitusten tuotoilla
* Luvut 2014 vuoden tasossa
Sijoitustuotot käyvin arvoin keskimäärin1998–2015, 2011–2015 ja 2015
Kaikki eläkevakuuttajat
Noteerattujen osakkeiden sallittu osuus nousee 2017
02.05.2023
Työeläkevakuuttajien vuosituotot 1998-2015
11
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
-40.00
-30.00
-20.00
-10.00
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
Korkosijoitukset Osakkeet ja osuudet Kiinteistösijoitukset
+ 62,4 % vuonna 1999
% Noteerattujen osakkeiden sallittu osuus nousee 2017
Eläkerahoitus ja eläkevarat 2016, arvioita
12
Ilman rahastointia TyEL-maksuna pitäisi kerätä 1,2mrd enemmän (maksu olisi n. 26,2 %, nyt 24 %).
Julkisilla aloilla kuntaeläkkeissä maksuista säästetään vielä 0,4 mrd, valtion eläkkeisiin taas otetaan Valtion Eläkerahastosta 0,3 mrd. !
• Yksityisaloilla eläkevakuutusmaksuista (TyEL) rahastoon 1,8 mrd euroa
• Sijoitustoiminnasta yksityisalojen eläkkeiden rahoitukseen 3,0 mrd euroa
• …eli nettomääräisesti sijoitustoiminnasta rahoitusta 1,2 mrd euroa
Lähde: Tela, ETK
Haasteet edessä
02.05.2023
Haasteita kolmesta suunnasta
1. Väestön ikääntyminen: – Eläkemeno on korkeimmillaan seuraavan 10 vuoden aikana
2. Puskureiden purku: – Eläkeuudistuksessa maksu vakautetaan pitkälti puskureiden
pienentämisen avulla
3. Talouskehitys: – Mikä on palkkasumman kasvun ja sijoitustuottojen suunta
tulevina vuosina?
14
Eläkemenot ja eläkemaksutulot (TyEL) 2014 – 2080, % suhteessa palkkasummaan
15 Lähde: ETK
02.05.2023 LÄHDE: ETK
Työeläkemenojen ja –maksutulojen (TyEL) erotus eli nettomääräinen rahoitus eläkevarojen tuotoista 2014–2080(mrd euroa vuoden 2014 rahassa)
16
2014 2015 2020 2025 2040 2060 20800
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
02.05.2023 LÄHDE: ETK
Tasausvastuun kehittyminen 2013-2030 eläkeuudistuslaskelmissa (mrd euroa)
17
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 20300.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
Tasausvastuu Alaraja EMU-puskurin tavoitetaso
mrd
eur
oa
Tasausvastuun vähimmäismäärä muuttuu vuonna 2017 30 %:sta 20 %:iin seuraavan vuoden tasauseläkemenosta
02.05.2023
Mikä on palkkasumman kasvu ja sijoitustuottojen suunta tulevina vuosina?
Alkaako toipuminen vai onko luvassa lisää haasteita?
Milloin vaalikaudet alkavat ja loppuvat?
18
