Hyppää Kamuxin kyytiin!

Markkinointiesite. Tämä ei ole Finanssivalvonnan hyväksymä listalleottoesite. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot perustuvat Kamux Oyj:n julkistamaan listalleottoesitteeseen, joka on saatavilla osoitteessa www.kamux.com.

Kamuxin yleisöanti 23.5.–1.6.2016

Sijoita autokauppaan

2

Kamux hakee osakkeitaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin pörssiin. Alustava hintaväli yleisöannissa on 6,80–8,20 euroa osakkeelta.

3

Tärkeät päivämäärät

23.5.2016...........................Listautumisannin merkintäaika alkaa30.5.2016 ..........................Listautumisanti voidaan aikaisintaan

keskeyttää31.5.2016 ...........................Yleisöannin merkintäaika päättyy OP Ryhmän

verkkopalvelussa1.6.2016 ..............................Yleisöannin merkintäaika päättyy2.6.2016 .............................Instituutioannin merkintäaika päättyyarviolta 2.6.2016 .............Tiedote listautumisannin alustavasta

tuloksestaarviolta 3.6.2016 ..............Tiedote listautumisannin lopullisesta tuloksestaarviolta 3.6.2015 ............Uudet osakkeet kirjataan arvo-osuustileille

yleisöannin osaltaarviolta 3.6.2015 ............Kaupankäynti osakkeilla alkaa Helsingin

pörssin pre-listallaarviolta 7.6.2016 ............Kaupankäynti osakkeilla alkaa Helsingin

pörssin pörssilistalla

Yleisöannin merkintäpaikat henkilöasiakkaille• OP Ryhmään kuuluvien osuuspankkien konttorit niiden

aukioloaikoina.• OP 0100 0500 puhelinpalvelu (suomeksi) (pvm/mpm). Merkintää

varten tarvitaan henkilökohtainen OP Ryhmän verkkopalvelusopi-mus ja verkkopalvelutunnukset.

• OP Ryhmän verkkopalvelu www.op.fi/merkinta. Merkintää varten tarvitaan OP Ryhmän verkkopalvelutunnukset tai Aktian, Danske Bankin, Handelsbankenin, Nordean, POP Pankin, S-Pankin, Säästö-pankin tai Ålandsbankenin verkkopankkitunnukset. (Huom! Merkin-nän tekeminen on verkkopalvelussa mahdollista vain täysi-ikäisille henkilöasiakkaille. Ehtojen vastaiset OP Ryhmän verkkopalvelun kautta tehdyt sitoumukset hylätään jälkikäteen.)

MerkintähintaTarjottavien osakkeiden alustava merkintähintaväli on 6,80–8,20 euroa.

Merkintäpaikat ja lisätietoa

4

Kamuxin liikevaihto oli 310 miljoonaa euroa vuonna 2015 kas-vaen 44,2 prosenttia vuodesta 2014. Yhtiön tavoitteena on saa-vuttaa vähintään 600 miljoonan euron liikevaihto vuonna 2018.

Ensimmäinen Kamux-autoliike aloitti toimintansa vuonna 2003. Yhtiöllä on tällä hetkellä 34 autoliikettä Suomessa ja 9 Ruotsissa. Se avasi ensimmäisen autoliikkeensä Saksassa jou-lukuussa 2015. Yhtiö on myynyt perustamisensa jälkeen yli 110 000 käytettyä autoa. Vuonna 2015 yhtiö myi 28 515 au-toa. Yhtiöllä oli 31.3.2016 yhteensä 226 vakituista työntekijää.

Kamuxin liiketoiminta perustuu käytettyjen autojen ammat-timaiseen hankintaan ja myyntiin, alhaisiin kiinteisiin kuluihin, nopeaan varastonkiertoon ja integroitujen palveluiden myyntiin. Kamux pystyy palvelemaan asiakkaitaan kokonaisvaltaisesti liiketoimintamallinsa avulla, jonka mukaisesti se tarjoaa asiak-kailleen myös autokauppaan liittyviä integroituja palveluja.

Kamuxin autovalikoima on koko laajuudessaan sen kaikkien myyjien käytössä kaikissa Kamuxin autoliikkeissä Suomessa sekä maanlaajuisesti Ruotsissa ja Saksassa. Kamux siirtää tar-vittaessa auton autoliikkeestä toiseen, kun kaupasta on asiak-kaan kanssa sovittu. Vuonna 2015 Kamuxin myymistä autoista noin 26 prosenttia myytiin toisen Kamuxin autoliikkeen kautta. Kamux hankkii käytettyjä autoja autohuutokaupoista, leasin-gyhtiöiltä, muilta autoliikkeiltä, rahoitusyhtiöiltä, maahantuojil-ta, yksityishenkilöiltä ja muista lähteistä.

2003Suomi

2012Ruotsi

2015Saksa

2006Toinen liike

avataan

2010Integroitujen

palveluiden järjestel-mällinen

myynti aloitetaan

2011Intera Partners lähtee mukaan tukemaan yhtiön kehitystä

2015100 000

autoa myyty

Kamux lyhyesti

Kamux on nopeasti ja orgaanisesti kasvanut vuonna 2003 toimintansa aloittanut sataprosenttisesti käytettyjen autojen myyntiin erikoistunut autoliikeketju, joka toimii Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa.

5

300 15

10

5

0

17,5

EBIT

12,5

7,5

2,5

350

Liikevaihto

250

200

150

100

50

0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Liikevaihto Kamuxin liikevaihto vuosina 2007–2012 FAS-tilinpäätös käytännön ja vuosina 2013–2015 IFRS-tilinpäätöskäytännön mukaisesti. EBIT 2007–2012, oikaistu EBIT 2013–2015.EBIT

Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys, EBIT (milj. euroa)

Myynnin jakauma, 2015 Toimipisteet,20.5.2016

96 %Käytetyt

autot

4 %Rahoitus ja vakuutus

1 %Kamux

Plus

86 %Suomi

14 %Ruotsi

6

Toimitusjohtajan katsaus

Reilussa kymmenessä vuodessa Hämeenlinnasta toimintansa aloittaneesta yhdestä autoliik-keestä Kamuxin liiketoiminta-konsepti on laajentunut Suo-mesta Ruotsiin ja vuoden 2015 joulukuussa myös Saksaan. 44 myymälää, yli 110 000 myytyä autoa ja kolme markkina-aluet-ta on iso loikka, mutta olemme kuitenkin saavuttaneet vasta ensimmäiset etapit tiellä Euroo-pan johtavaksi käytettyjen auto-jen kauppiaaksi.

Kasvu perustuu uusien myy-mälöiden avaamiseen, olemassa olevien liikkeiden lisääntynee-seen myyntiin, aktiiviseen ristiin-myyntiin, jossa jokainen myyjä voi myydä auton mistä tahansa Kamuxin myymälästä Suomessa ja maanlaajuisesti Ruotsissa ja Saksassa, sekä tehokkaaseen digitaalisten kanavien hyödyn-tämiseen. Rekrytoimme myyn-tihenkilöstöä alan ulkopuolelta ja koulutamme henkilöstön Kamuxin tapaan tehdä auto-kauppaa. Se tarkoittaa aktiivista ja asiakaslähtöistä myyntityötä sekä ystävällistä ja mutkatonta

asennetta. Hyvistä tuloksista palkitaan, ja yritys menestyy osaavien ihmisten ja hyvien suo-ritusten kautta. Kamuxilla hyvä fiilis, tekemisen meininki ja yrit-täjämäinen asenne näkyvät läpi koko konsernin. Se näkyy myös siinä, että Kamuxin työntekijät suosittelevat mielellään yritystä työpaikaksi myös tuttavilleen.

Käytettyjen autojen markkina on hyvin hajanainen kaikkialla Euroopassa. Käytettyjä autoja myyvät uusien autojen myyjät, yksittäiset, pienet käytettyjen autojen liikkeet ja myös kuluttajat suoraan toisille kuluttajille. Kamux erottuu keskittymällä satapro-senttisesti käytettyihin autoihin. Hiottu konsepti ja toimintamalli ovat kantaneet hedelmää. Kamux on nopeasti ja samaan aikaan kannattavasti kasvanut yritys. Kasvu on tapahtunut oman kon-septin kautta, orgaanisesti.

Kannattavuuden ytimessä ovat nopea varastonkierto, integroidut palvelut ja matala kustannusrakenne. Tehokkai-den prosessien ansiosta Kamux pystyy tarjoamaan asiakkailleen

houkuttelevan hintatason. Am-mattimainen ostotoiminta ja autojen markkinahinnan hyvä tuntemus ovat keskeisiä tekijöi-tä sekä kasvun että kannatta-vuuden näkökulmasta.

Ihmisten tarve liikkua ei ole muuttunut. Automäärä henkilöä kohden on jopa viime vuosina kasvanut. Käytettyjen autojen markkina on varsin vakaa, ja se on Euroopassa noin kolme ker-taa suurempi kuin uusien auto-jen markkina. Hajanainen mark-kina tarjoaa kasvupotentiaalia jo toimivaksi osoittautuneelle Ka-muxin liiketoimintamallille yhtä lailla Suomessa, Ruotsissa kuin Saksassakin.

Uskon, että Kamux pystyy hyödyntämään markkinan tar-joaman mahdollisuuden kasvaa edelleen muuttaen samalla käsitystä autokaupasta raken-tamalla kuluttajalähtöistä vähit-täiskaupan konseptia ja kehit-tämällä sitä edelleen tulevien vuosien aikana.

Juha KalliokoskiToimitusjohtaja

7

”Käytettyjen autojen markkina tarjoaa

merkittävän kasvu-mahdollisuuden

jatkossakin.”

8

Miksi sijoittaa Kamuxiin?

Suuri ja historiallisesti vakaa käytettyjen autojen markkina

Käytettyjen autojen markkina on kuluttajan näkökulmasta alipalveltu ja hyvin hajanainen vähittäiskaupan osa-alue

KonseptiSataprosenttisesti käytettyjen autojen kauppaan keskittynyt, ainutlaatuinen vähittäis-kaupan konsepti

Integroidut palvelut ovat lisätulonlähde ja mahdollistavat kannattavuuden parantamisen

Konseptin toimivuus näytetty toteen vahvan, kannattavan, orgaanisen kasvun kautta

Merkittäviä kasvumahdollisuuksia edelleen Suomen, Ruotsin ja Saksan markkinoilla sekä mahdollisesti myös muilla markkinoilla

Kasvu

Mahdollisuus

1. 2.

3.

4.

5. 6.

9

Suuri ja historiallisesti vakaa käytettyjen auto-jen markkina, jossa perinteisten myyntikanavien tarjonta ja asiakaspalvelu eivät vastaa kysyntääEuroopan käytettyjen autojen markkina on myytyjen autojen lukumäärällä mitattuna suuri ja historiallisesti suhteellisen vakaa verrattuna uusien autojen markki-naan myytyjen autojen lukumäärällä mitattuna. Toinen ominaispiirre on markkinoiden hajanaisuus. Käytettyjen autojen kauppa on Kamuxin liiketoimintamallin perusta. Kamuxin tavoitteena on tarjota kuluttajille kokonaispal-velu, joka perinteisiin myyntikanaviin (uusien autojen myyntiin keskittyneet merkkiliikkeet, pienemmät käytet-tyjen autojen myyntiin keskittyneet liikkeet ja yksityisten kuluttajien välinen suora kauppa) verrattuna palvelee paremmin kuluttajien tarpeita.

Kamux uskoo, että sen ammattimainen liiketoimin-tamalli luo sille vahvan perustan kasvattaa markki-naosuuttaan hajanaisilla käytettyjen autojen markki-noilla. Kamux uskoo, että käytettyjen autojen kysyntä jatkuu hyvänä myös tulevaisuudessa markkinoilla, joilla Kamux tällä hetkellä toimii, pitkien maantieteellisten etäisyyksien, joukkoliikenteen suurkaupunkien ulkopuo-lisen huonon kilpailukyvyn ja kotitalouksien keskimää-räisen koon pienentymisen vuoksi.

Voimakas ja kannattava orgaaninen kasvu yh-distettynä tulevaisuuden kasvumahdollisuuksiinKamuxin kasvu on sen toiminnan aloittamisesta asti ollut voimakasta ja se on perustunut olemassa olevien auto-liikkeiden myynnin kasvuun, uusien autoliikkeiden avaa-miseen ja hyvään asiakaskokemukseen. Myynnin kasvua tukee digitaalisten kanavien kautta tehty markkinointi, ja Kamux pyrkii kehittämään digitaalista presenssiään edel-leen avaamalla Suomessa verkkokaupan vuonna 2016.

Kamuxin kansainvälinen kasvu on suunnattu mark-kinoille, joilla Kamux uskoo voivansa saavuttaa vahvan aseman käytettyjen autojen myyntiin erikoistuneena autoliikeketjuna. Voimakkaan kasvun saavuttaminen Suomessa on tuonut Kamuxille tietotaitoa, jota se pyrkii hyödyntämään laajentuessaan ulkomaille.

Kamuxin prosesseja ohjaava CRM/ERP-järjestelmäKamuxin prosesseja ohjaava verkkopohjainen CRM/ERP-järjestelmä on toteutettu ja edelleen kehitetty Ka-muxin toiminnan tarpeisiin ja se ohjaa automyyjän toi-mintaa Kamuxin määrittelemään automyyjän toimintaa tehostavaan prosessimalliin. Järjestelmän asiakas-, auto-, varasto- ja hintatiedot päivittyvät reaaliajassa, mikä mahdollistaa suuren volyymin ja toimintavarmuuden niin autojen kuin integroitujen palveluiden myynnissä. Järjes-telmän avulla Kamuxin johto voi arvioida päiväkohtaisia ja pitkän aikavälin toteutumia sekä myynnin kehitystä. Lisäksi järjestelmä helpottaa asiakkuuksien seuraamista.

Kokenut, osaava ja motivoitunut johto ja henkilöstöKamux uskoo, että sen johdon toimialatuntemus ja kokemus yhdessä ammattitaitoisen henkilöstön kanssa tuovat kil-pailuedun käytettyjen autojen kaupassa. Kamuxilla on omistautunut ja kokenut johtoryhmä, jolla on vahva kokemus käytettyjen autojen kaupasta. Kamux uskoo, että sen johdolla on kyky tehdä nopeasti päätöksiä, ja näin ollen Kamux voi reagoida markkinoilla tapahtuviin muutoksiin nopeasti ja hyödyntää niitä. Kamux pitää ammattitaitoista, motivoitunutta ja sitoutunutta henkilöstöään yhtenä tärkeimmistä vahvuuksistaan ja tekee aktiivisesti töitä parantaakseen henkilöstönsä osaamista ja sitoutumista Kamuxin strategiaan sekä edistääkseen työtyytyväisyyttä ja innovatiivisuutta muuttuvassa liiketoimintaympäristössä. Kamux pyrkii sovittamaan yhteen omat ja työntekijöidensä intressit kokonaisvaltaisen kan-nustinjärjestelmän kautta. Myyntihenkilöstön kannustinjärjestelmä huomioi myynnin, autohankinnat ja vaihtoautot sekä integroitujen palvelujen myynnin palkkioiden määrässä.

Ammattimainen käytettyjen autojen kauppaan keskittynyt liiketoimintamalliKamuxin liiketoimintamallin perustana on käytettyjen au-tojen ammattimainen hankinta ja myynti, alhaiset kiinteät kulut, nopea varastonkierto sekä integroitujen palveluiden tarjoaminen. Ammattimainen ja järjestelmällinen käytet-tyjen autojen hankinta ja myynti pyrkii siihen, että Kamux pystyy tarjoamaan asiakkailleen laajan valikoiman kilpailu-kykyisesti hinnoiteltuja autoja ja sen tehokas autovaraston hallinta mahdollistaa käytettyjen autojen hankinnan suurel-la volyymilla. Kamuxin autovarasto on koko laajuudessaan kaikkien myyjien käytössä kaikissa sen autoliikkeissä Suo-messa sekä maanlaajuisesti Ruotsissa ja Saksassa.

Pyrkimys nopeaan varastonkiertoon on keskeinen osa Kamuxin hinnoittelumallia niin hankinta- kuin myyntihin-noittelussa. Hinnoittelumallilla Kamux pyrkii minimoimaan autovaraston arvon alenemisen ja varastoon sitoutuneen käyttöpääoman. Kamux tarjoaa kilpailukykyisen hinnan os-taessaan käytettyjä autoja ja vastaavasti myy hankkiman-sa autot kilpailukykyiseen hintaan, mikä yhdessä yhtiön liiketoimintamallin muiden tekijöiden kanssa mahdollistaa nopean varastonkierron, mikä edelleen vahvistaa yhtiön kykyä kilpailukykyiseen hinnoitteluun.

Alhaiset kiinteät kulut ovat olennainen osa Kamuxin lii-ketoimintamallia. Suuri muuttuvien kulujen osuus vähentää liiketoiminnan muutoksien vaikutusta Kamuxin kannatta-vuuteen. Kamux uskoo edullisen toimintamallinsa antavan sille kilpailuedun erityisesti kilpailukykyisen hinnoittelun kautta etenkin niihin kilpailijoihinsa verrattuna, jotka myy-vät myös uusia autoja.

Kamuxin vahvuudet

10

Liiketoimintamallin kulmakivet

Ammattimainen hankinta ja myynti

Nopea varastonkierto

Alhaiset kiinteät kulut

Integroitujen palvelujen tarjoaminen

Asiakaslupauksen kulmakivet

Asiakkaita kiinnostava hinta

Luotettavuus

Paras asiakaskokemus

Integroidut palvelut

Liiketoimintamalli

Käytettyjen autojen myynti

2015: 28 515 myytyä autoa

VakuutusRahoitus Kamux Plus

11

12

Euroopan auto- markkinoiden volyymi

perustuen 11 EU-maan kat-tavaan tutkimukseen, 2013

(miljoonaa autoa)

Markkinan kehittyminen (miljoonaa autoa)

Käytettyjen autojen markkina on noin kolme kertaa uusien autojen

markkinan kokoinen

Suomi Ruotsi Saksa

Käytettyjen autojen perinteiset myyntikanavat

Uusien autojen myyntiin erikoistuneet merkkiautoliikkeet

Pienet, vain käytettyjen autojen myyntiin erikoistuneet liikkeet

Yksityisten kuluttajien välinen suora kauppa

• Käytettyjen autojen kauppa ei ydinliiketoimintaa• Suhteessa vähemmän houkutteleva hinta• Tyypillisesti rajallinen käytettyjen autojen valikoima

• Luotettavuusongelma Kamuxin johdon näkemyksen mukaan• Vaihteleva asiakaskokemus• Rajoitettu valikoima

• Luotettavuusongelma, ei kuluttajansuojaa• Ei vaihtomahdollisuutta• Rahoitus- ja muiden palveluiden puute

Täyttämättömät kuluttajatarpeet

Käytetyt autot

29

Uudet autot

11

2008 2007 20072015 2015 20150

2

4

6

8

0

1,2

0,8

0,4

Markkinakatsaus

Lähde: Trafi, Vroom, KBA

Lähde: Netwheels (Suomi), Vroom (Ruotsi), IFA (Saksa)

Suurimmat käytettyjen autojen myyjät Kamuxin päämarkkinoilla

Kamux

Laakkonen xVeho xRinta-Joupin Autoliike x

Bilia xDin Bil xHedin Bil xKVD Kvarndammen

AVAG Holding xWellergruppe xGottfried Schultz xFeser-Graf Gruppe x

Suomi Ruotsi Saksa Vain käytettyjen autojen Autoliike kauppias

Vain käytettyjen autojen Autoliike kauppias

Vain käytettyjen autojen Autoliike kauppias

Suomen ja Ruotsin käytettyjen autojen markkinaa koskevat arviot eivät perustu julkisesti saatavilla olevaan tietoon, vaan Netwheelsin ja Vroomin yhtiön pyynnöstä toimittamiin tietoihin. Kummankin tietolähteen osalta otanta ei kata kaikkia markki-noiden toimijoita, mutta saadut tiedot antavat yhtiön näkemyksen mukaan oikean ja riittävän kuvan eri autoliikkeiden suuruus-luokista ja siitä, mitkä liikkeet kuuluvat suurimpien käytettyjä autoja myyvien liikkeiden joukkoon Suomessa ja Ruotsissa.

13

Jatkuva tarve autoille

Suomessa ja Ruotsissa etäisyydet ovat pitkiä ja väkiluku suhteellisen alhainen, mikä heikentää julkisen liikenteen kilpailukykyä muualla kuin suurissa kaupungeissa ja yllä-pitää autojen kysyntää. Saksassa autojen kysyntää tukee erityisesti suhteellisen pitkät työssäkäyntietäisyydet ja työmatka-autoilun suosio. Kotitalouksien keskimääräisen koon pienentymisen uskotaan tukevan autojen kysyntää Kamuxin markkinoilla. Rekisteröityjen autojen määrä on lisääntynyt joka vuosi kaikilla Kamuxin markkinoilla vuo-desta 2010 (Lähde: World Data Bank, Autoalan tiedotus-keskus, MRF, KBA).

Internet ja markkinoiden läpinäkyvyys

Vuodesta 2000 alkaen noin kolme neljäsosaa vähittäiskau-pan kasvusta on tullut digitaalisten kanavien kautta. Perin-teisten kivijalkaliikkeiden ohella internet-näkyvyyden tärkeys korostuu, kun kuluttajat ostavat tuotteita monien eri kanavi-en kautta (Lähde: 2015 Retail Trends, PwC’s Strategy&).

Internet on myös Kamuxin tärkein markkinointikanava, sillä käytettyjen autojen ostajat käyttävät internetiä yhä enemmän autojen etsimiseen ja ostamiseen. Hyvän asia-kaskokemuksen luomisen tärkeys ja kokonaisvaltaisen viestinnän merkitys korostuu autoliikkeiden markkinoin-nissa, koska käytettyjen autojen ostajat etsivät muiden asiakkaiden mielipiteitä toimijoista yhä useammin interne-tistä. Internetin ansiosta käytettyjen autojen hinnat ovat hyvin läpinäkyviä (Lähde: The Future of the U.K. Used Car Market Trends and Opportunities, PwC’s Strategy&).

Järkevän ostamisen trendi

Nykyisin kuluttajat pystyvät aikaisempaa paremmin ver-tailemaan erilaisia vaihtoehtoja, koska heillä on käytössään enemmän tuote- ja myyjäkohtaista informaatiota. Järke-vän ostamisen trendi, jossa kuluttajat haluavat enemmän vastinetta rahalle ja etsivät edullisia hintoja, on saavutta-nut enemmän suosiota. Kuluttajista on tullut korostuneen hintatietoisia ja hintoja aktiivisesti vertailevia. Internet on lisännyt automarkkinoiden läpinäkyvyyttä. Trendin usko-taan myös vähentäneen kuluttajien halua maksaa heidän mielestään tarpeettomista ominaisuuksista, palveluista tai puutteista.

Käytetyn auton myynnin helppous

Kiireisten kuluttajien halu tehdä ostamisestaan helppoa ja vaivatonta on yksi tärkeimmistä kuluttajatrendeistä (Läh-de: Top 10 Global Consumer Trends for 2015, Euromonitor International). Myös käytettyjä autoja hankkivien auto-kauppiaiden hankintatoiminnan uskotaan hyötyvän, mikäli kuluttajat ovat valmiita maksamaan enemmän saadakseen autonsa myytyä mahdollisimman helposti (Lähde: The Future of the U.K. Used Car Market Trends and Oppor-tunities, PwC’s Strategy&). Helppoutta ja vaivattomuutta etsivien kuluttajien uskotaan myös saavan lisäarvoa siitä, että kaikki heidän tarvitsemansa palvelut ovat saatavilla samalta toimijalta.

Jakamistalous

Teknologian ja etenkin digitaalisten sovellusten kehittymi-nen on tehnyt yksityisomisteisten tavaroiden ja palvelu-jen jakamisesta entistä tehokkaampaa ja hallittavampaa. Jakamistalouden trendi vaikuttaa auto- ja kuljetusalaan luomalla eri toimijoille uusia mahdollisuuksia, kuten kulje-tusten tarjoaminen omalla autolla, oman auton vuokraami-nen, yhteisautojen hankinta ja kuljetusten jakaminen.

Verotus

Päästöihin pohjautuvan verotuksen kiristyessä EU:ssa ajoneuvoverotus perustuu yhä enemmän hiilidioksidipääs-töihin, minkä ennustetaan lisäävän pienten ja ympäristöys-tävällisten autojen suosiota tulevaisuudessa. Esimerkiksi Suomessa autoverolain ja ajoneuvoverolain muutokset tulivat voimaan 1.1.2016. Autovero laskee asteittain neljäs-sä samansuuruisessa vaiheessa vuosina 2016–2019. Uudis-tusten johdosta Suomen käytettyjen autojen markkinan näkymien odotetaan olevan melko vakaat vuoteen 2019 asti (Lähde: Autovista, Suomen automarkkinoiden tilan-neanalyysi ja jäännösarvoennusteet, Syyskuu 2015).

Markkinakatsaus: trendit

Markkinat, joilla Kamux tällä hetkellä toimii, ovat ominaispiirteiltään samankal-taisia, ovat historiallisesti olleet suhteellisen vakaita ja niihin vaikuttavat pääosin samat markkinoiden trendit, joita ovat muun muassa internetin osuuden kasvu käytettyjen autojen markkinointi- ja myyntikanavana, yleinen vähittäiskaupan siirtyminen internetiin ja tietynkaltaisten autojen kysyntään vaikuttavat muutok-set lainsäädännössä ja esimerkiksi päästöveroissa.

14

Strategia

Visio

•Uusien autoliikkeiden avaaminen ja nykyisten autoliikkeiden myynnin kasvattaminen

•Digitaalisen jalanjäljen kasvattaminen mm. verkkokaupan avaamisella Suomessa

•Kamuxin tavoitteena on tarjota luokassaan paras asiakaskokemus

• Kamuxin tavoitteena on, että asiakkaat kokevat myyntiprosessin luotettavaksi ja

asiakkaan huomioivaksi alusta loppuun

• Palvelukokonaisuuden paranta-minen kehittämällä integroituja palveluita

Listautumisannin tavoitteetTaloudelliset tavoitteet• Tukea Kamuxin kasvustrategiaa ja kansainvälistymistä

lisäämällä Kamuxin näkyvyyttä Suomessa ja ulkomail-la, minkä odotetaan lisäävän Kamuxin tunnettuutta ja luottamusta Kamuxia kohtaan yleisön ja yhteistyö-kumppaneiden keskuudessa sekä työnantajana.

• Mahdollistaa yhtiön pääsy pääomamarkkinoille, sen omistuspohjan laajenemisen ja osakkeiden likviditeetin lisääntymisen.

• Listautumisen myötä osakkeita voidaan myös käyt-tää Kamuxin henkilöstön ja johdon palkitsemisessa.

• Yhtiön osakeannissa hankitut varat käytetään Kamuxin kasvustrategian ja kansainvälistymisen tukemiseen.

• Liikevaihdon kasvattaminen vähintään 600 miljoo-naan euroon vuonna 2018;

• 5–6 prosentin liikevoittomarginaali vuonna 2018; ja• Jakaa osinkona vähintään 30 prosenttia tilikauden

voitosta.

•Sitoutunut ja motivoitunut henkilöstö on avainasia kilpaillulla autoalalla menestymiseen

•Säännöllinen koulutus

•Kannustinjärjestelmä sovittaa yhtiön ja työntekijöiden intressit yhteen

•Toiminnan tehostaminen Suomessa toimintojen, prosessien ja liiketoimintamallin jatkuvan kehittä-misen kautta

•Liiketoiminnan kasvattaminen parantaen asteit-tain kannattavuutta Ruotsissa ja Saksassa

•Konserninlaajuisten synergioiden hyödyntäminen ristiinmyynnissä

Kamuxin visiona on olla johtava käytettyjen autojen

kauppaan erikoistunut autoliikeketju Euroopassa

Yhtiön hallitus arvioi jaettavan osingon ja Kamuxin kasvuun sijoitettavien varojen määrän välisen tasa-painon vuosittain ja tekee tämän arvion perusteella esityksen jaettavan osingon määrästä, joka voi yk-sittäisenä vuonna poiketa merkittävästi osinkopoli-tiikan mukaisesta tavoitetasosta. Kamuxin ensisijai-nen tavoite on kasvaa sen strategian mukaisesti.

Kannattavan kasvun jatkaminen kasvattamalla markkinaosuutta markkinoilla, joilla Kamux tällä hetkellä toimii

Kamux keskittyy strategiassaan kannat-tavuuden parantamiseen

Erinomaisen asiakaskokemuksen tarjoaminen

Henkilöstön sitoutuminen ja motivointi

15

Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys, EBIT (milj. euroa)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Suomi 1 794 2 645 3 589 5 007 6 909 10 506 13 634 18 527 24 674

Ruotsi 566 1 746 3 830

Saksa 11

Myydyt autot maittain

Talousluvut

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Työntekijöitä keskimäärin (kokoaikaiseksi muutettuna)

Myymälöitä vuoden lopussa

300 15

10

5

0

17,5

EBIT

12,5

7,5

2,5

350

Liikevaihto

250

200

150

100

50

02007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Liikevaihto Kamuxin liikevaihto vuosina 2007–2012 FAS-tilinpäätös käytännön ja vuosina 2013–2015 IFRS-tilinpäätöskäytännön mukaisesti. EBIT 2007–2012, oikaistu EBIT 2013–2015.EBIT

14 200

10 506

6 9095 007

3 5892 6451 794

54

48

15

238

146 24

137

9619

36

12

20335

271 41

20 273

28 515

16

(tilintarkastamaton, ellei toisin ilmoitettu)

31.3. tai 1.1.-31.3. 31.12. tai 1.1.-31.12.Eräitä tunnuslukuja

Talousluvut

(tuhatta euroa, ellei toisin ilmoitettu) 2016 2015 2015 2014 2013

Tuloslaskelma

Liikevaihto 97 017 68 529 309 929(1) 214 968(1) 152 085(1)

Liikevaihdon kasvu, prosenttia 41,6 – 44,2 41,3 –

Liikevoitto (EBIT) 3 960 3 639 15 514(1) 10 279(1) 7 768(1)

Liikevoitto, osuus liikevaihdosta, prosenttia 4,1 5,3 5,0 4,8 5,1

Oikaistu liikevoitto (EBIT)(2) 4 503 3 639 16 009 10 491 7 768

Oikaistu liikevoitto, osuus liikevaihdosta, prosenttia 4,6 5,3 5,2 4,9 5,1

Tilikauden voitto 2 765 2 741 11 555(1) 7 014(1) 4 763(1)

Tilikauden voitto, osuus liikevaihdosta, prosenttia 2,9 4,0 3,7 3,3 3,1

Tase

Oma pääoma 23 094 15 591 21 338(1) 12 800(1) 5 840(1)

Taseen loppusumma 70 729 43 927 58 747(1) 40 594(1) 34 024(1)

Nettovelka(3) 23 268 17 649 24 368 20 110 22 264

Nettokäyttöpääoma(4) 31 261 18 469 30 590 18 117 14 047

Vaihto-omaisuus 40 248 23 215 36 224(1) 21 368(1) 16 568(1)

Muita tietoja

Liikevaihto integroiduista palveluista 4 151 2 821 13 534 8 531 5 897

Liikevaihto integroiduista palveluista, osuus liikevaihdosta, prosenttia

4,3 4,1 4,4 4,0 3,9

Myytyjen autojen lukumäärä 8 518 6 375 28 515 20 273 14 200

Bruttokate per myyty auto(5), euroa 1 396 1 288 1 337 1 277 1 352

Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu(6), prosenttia 26,7 12,9 14,1 15,8 –

Vaihto-omaisuuden kierto(7), päivää 40,9 33,6 38,6 36,6 37,2

Investoinnit(8) 124 148 900 1 207 3 546

Henkilöstö katsauskauden lopussa(9) 444 301 406 262 159

Tunnuslukuja

Oman pääoman tuotto(10), prosenttia 59,9 – 67,7 75,3 108,4

Sijoitetun pääoman tuotto(11), prosenttia 28,4 – 30,6 27,4 24,0

Omavaraisuusaste(12), prosenttia 32,7 35,5 36,3 31,5 17,2

Nettovelkaantumisaste(13), prosenttia 100,8 113,2 114,2 157,1 381,2

Osakekohtaisia tunnuslukuja

Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton(14), euroa 0,07 0,07 0,30(1) 0,18(1) 0,12(1)

17

(1) Tilintarkastettu.

(2) Oikaistu liikevoitto (EBIT) = Liikevoitto oikaistuna liiketoiminnan laajentumiseen liittyvillä erityiserillä ja Listautumiseen liittyvillä kuluilla.

(3) Nettovelka = Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat – Rahavarat

(4) Nettokäyttöpääoma = Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset ja muut saamiset – Ostovelat ja muut velat – Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat – Varaukset

(5) Bruttokate per myyty auto =Bruttokate

Myytyjen autojen lukumäärä

(6)Vertailukelpoisten liikkei-den myynnin kasvu

= (Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti

–1 ) x 100Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti vertai-

luvuoden vastaavalla ajanjaksolla

Uudet liikkeet otetaan mukaan laskentakantaan, kun ne ovat olleet auki 13 kuukautta, jolloin ensimmäinen kerta, kun liike on mukana tunnusluvussa, on sen 25. toimintakuukausi.

(7) Vaihto-omaisuuden kierto =Vaihto-omaisuus (keskimäärin ajanjakson aikana)

x 91 tai 365(15)

Materiaalit ja palvelut

(8) Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin. Investoinnit 31.12.2013 päättyneellä tilikaudella sisälsivät lisäksi 3 048 tuhannen euron lisäkauppahinnan maksun vanhoille osakkeenomistajille liittyen Interan kanssa vuonna 2011 toteutettuun yrityskauppaan.

(9) Sisältäen myös osa-aikaiset ja määräaikaiset työntekijät.

(10) Oman pääoman tuotto =Tilikauden voitto(17)

x 100Oma pääoma (keskimäärin viimeisen 12 kuukauden aikana)

(11) Sijoitetun pääoman tuotto =(Tilikauden voitto + Rahoituskulut)(18)

x 100Oma pääoma + Rahoitusvelka(16) (keskimäärin viimeisen

12 kuukauden aikana)

(12) Omavaraisuusaste =Oma pääoma

x 100Taseen loppusumma – Saadut ennakot

(13) Nettovelkaantumisaste =Nettovelka

x 100Oma pääoma

(14)Osakekohtainen tulos, laimentamaton

=Tilikauden voitto (Yhtiön omistajille kuuluva)

x 100Keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu osa-

keantikorjattu lukumäärä ajanjakson aikana

(15) Luku kerrotaan 91:llä neljännesvuosikausien osalta ja 365:llä koko tilikauden osalta.

(16) Rahoitusvelka = Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat

(17) Neljännesvuosikausien osalta laskettu käyttäen tilikauden voittoa viimeisen 12 kuukauden ajalta.

(18) Neljännesvuosikausien osalta laskettu käyttäen tilikauden voittoa ja rahoituskuluja viimeisen 12 kuukauden ajalta.

18

19

Sijoitusta harkitsevien tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä pereh-tyä huolellisesti listalleottoesitteessä esitettyihin riskitekijöihin. Jokai-nen esitettävistä riskeistä saattaa vaikuttaa olennaisesti Kamuxin liike-toimintaan, taloudelliseen asemaan ja toiminnan tulokseen. Myös muut kuin tässä kuvatut riskit ja epävarmuustekijät voivat vaikuttaa Kamuxin liiketoimintaan. Lisäksi tällä hetkellä tuntemattomat tai vähäisinä pi-dettävät riskit ja epävarmuustekijät voivat vaikuttaa epäedullisesti Ka-muxin liiketoimintaan tai Kamuxiin tehdyn sijoituksen arvoon. Tutustu riskien kuvaukseen kokonaisuudessaan listalleottoesitteessä, joka on saatavilla osoitteesta www.kamux.com.

Kamuxiin ja sen toimialaan liittyviä riskejä•Kamux on kasvanut voimakkaasti

eikä se välttämättä kykene säilyt-tämään historiallista liikevaihdon ja kannattavuuden kehitystä tulevaisuu-dessa;

•Kamux on altis maineriskille;

•Epäonnistuminen osaavan johdon ja muun ammattitaitoisen henkilös-tön rekrytoinnissa, palveluksessa pitämisessä ja epäonnistumiset hen-kilöstöresurssien mitoituksessa tai hallinnoinnissa tai huono johtaminen voivat vaikuttaa haitallisesti Kamuxiin;

•Häiriöt Kamuxin IT-järjestelmissä ja/tai ulkopuolisten palveluntarjoajien toimittamissa palveluissa tai ratkai-suissa voivat vaikuttaa haitallisesti Kamuxin liiketoimintaan;

•Kamuxin epäonnistumisella sen liike-toimintastrategian määrittämisessä ja toteuttamisessa voi olla haitallinen vaikutus Kamuxin tulevaan kasvuun ja kannattavuuteen;

•Kamuxin maantieteelliseen laajen-tumiseen liittyy useita riskejä, ja epäonnistuminen sopivien yhteistyö-kumppaneiden tunnistamisessa, uu-sien työntekijöiden palkkaamisessa ja arvioitujen hyötyjen saavuttamisessa voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Kamuxiin;

•Kamuxin autovarastoon kohdistuu arvonalentumisriski, ja varastonkier-ron hidastuminen voi vaikuttaa olen-naisen haitallisesti Kamuxiin;

•Kamux altistuu riskeille koskien vuok-ratilojen saatavuutta;

•Kamux altistuu riskeille koskien vuok-rattujen toimitilojen suurta määrää;

•Kamux tukeutuu ulkopuolisiin palve-

luntarjoajiin, jotka rahoittavat mer-kittävän osan Kamuxin asiakkaiden autohankinnoista ja tarjoavat ajoneu-vovakuutuksia ja Kamux Plussaan liittyviä korjauspalveluja Kamuxin asi-akkaille, ja näiden palveluntarjoajien toimet voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti Kamuxiin;

•Käytettyjen autojen saatavuuden heikentymisellä tarjonnan, kilpailun tai muiden tekijöiden seurauksena voi olla olennaisen haitallinen vaiku-tus Kamuxin liiketoimintaan, talou-delliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen;

•Kamux toimii käytettyjen autojen vä-hittäiskaupan markkinoilla ja epävar-mat yleiset taloudelliset olosuhteet Kamuxin toimintamaissa saattavat vaikuttaa haitallisesti Kamuxin liike-toimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen;

•Kamux toimii kilpailluilla ja hajanaisilla käytettyjen autojen markkinoilla ja kil-pailu saattaa kiristyä tulevaisuudessa;

•Asiakkaiden luottamuksellisten tieto-jen käsittelyyn liittyy riskejä;

•Vaikeuksilla lisärahoituksen saamises-sa tai Kamuxin lainajärjestelyihin si-sältyvien taloudellisten kovenanttien noudattamisessa sekä rahoituskus-tannusten nousulla voi olla haitallinen vaikutus Kamuxin taloudelliseen asemaan;

•Liikearvon mahdollisilla tulevilla ar-vonalentumistappioilla voi olla olen-naisen haitallinen vaikutus Kamuxin liiketoimintaan, taloudelliseen ase-maan ja liiketoiminnan tulokseen;

•Kamux altistuu korkotasojen vaihte-lulle;

•Kamuxin toimiessa useissa maissa

sen on toimittava erilaisissa sääntely-, työ- ja kulttuuriympäristöissä, mikä voi vaikuttaa haitallisesti sen liiketoi-mintaan;

•Leasing- ja vuokra-autojen suosion lisääntyminen voi vaikuttaa haitalli-sesti Kamuxin liiketoimintaan, talou-delliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen;

•Kamuxin verorasitus voi kasvaa ve-rolakien tai niiden soveltamistavan muutosten tai verotarkastuksen seu-rauksena, eikä Kamux välttämättä pysty käyttämään laskennallisia vero-saamisiaan;

•Kamuxin vakuutussuoja voi osoittau-tua riittämättömäksi; ja

•Kamux on ollut ja voi tulevaisuudessa olla osallisena oikeudenkäynneissä ja välimiesmenettelyissä, joilla voi olla haitallinen vaikutus sen liiketoimin-taan, taloudelliseen asemaan ja liike-toiminnan tulokseen.

Osakkeisiin ja listautumisantiin liittyviä riskejä•Tulevilta tilikausilta mahdollisesti

maksettavien yhtiön osinkojen mää-rästä ei ole varmuutta;

•Listautuminen aiheuttaa kustannuk-sia;

•Osakeantia ei välttämättä merkitä kokonaisuudessaan;

•Osakkeet eivät ole aiemmin olleet julkisen kaupankäynnin kohteena, ja näin ollen osakkeen hinta voi vaihdella eikä osakkeille välttämättä kehity aktiivisia ja likvidejä markki-noita;

•Osakkeiden omistus on keskittynyt, ja suurimmalla osakkeenomistajalla on merkittävä määräysvalta tulevai-suudessakin;

•Merkintäsitoumukset ovat peruutta-mattomia;

•Mahdolliset tulevat osakeannit ja osakkeiden myynnit huomattavina määrinä voivat alentaa osakkeiden hintaa ja laimentaa olemassa ole-vien osakkeenomistajien omistusta; ja

•Tietyt ulkomaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä kykene käyttämään merkintäoikeuksiaan.

Riskit

20

Listautumisannin ehdot

Listautumisannin yleiset ehdot

ListautumisantiListautumisanti koostuu Osakean-nista ja Osakemyynnistä (määritelty jäljempänä ja yhdessä ”Listautumi-santi”), jossa Kamux Oyj (”Yhtiö”, ja yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa ”Ka-mux”) ja tietyt Yhtiön nykyiset osak-keenomistajat (”Myyjät”) tarjoavat merkittäväksi ja ostettavaksi alusta-vasti enintään 12 836 585 Yhtiön osa-ketta (”Osakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Yhdysvaltain ulkopuolella (”Instituutioanti”), yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa (”Yleisöanti”) sekä vakinaisessa työsuhteessa ole-ville Kamuxin työntekijöille pois lukien henkilöstön jäsenet, jotka ovat Yhtiön osakkeenomistajia tämän Listalleot-toesitteen päivämääränä (”Henkilös-töanti”). Henkilöstöannissa tarjotaan ainoastaan Uusia osakkeita (määritel-ty jäljempänä) ja niiden merkintähin-taan sovelletaan jäljempänä ehdoissa kuvattua alennusta. Tarjottavat osak-keet (määritelty jäljempänä) edusta-vat noin 31,7 prosenttia Osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä Listautumisannin jälkeen ilman Lisä-osakeoptiota (määritelty jäljempänä) (noin 36,4 prosenttia Lisäosakeoption kanssa) olettaen, että kaikki Listau-tumisannissa alustavasti tarjottavat Uudet osakkeet merkitään.

Yhtiön osakemäärät ja niitä koske-vat prosenttiosuudet on laskettu pois lukien Yhtiön omistamat 53 210 omaa Osaketta.

Listautumisannin ehdot koostuvat Listautumisannin yleisten ehtojen lisäksi Instituutioannin erityisistä ehdoista, Yleisöannin erityisistä eh-doista ja Henkilöstöannin erityisistä ehdoista.

OsakeantiYhtiön hallitus valtuutettiin 3.5.2016 tehdyllä Yhtiön osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä päättämään suunnatusta osakeannista siten, että annettavien Osakkeiden lukumäärä voi

olla enintään 6 000 000 Osaketta. Yh-tiön hallituksen odotetaan päättävän arviolta 2.6.2016 annetun valtuutuk-sen perusteella tarjota merkittäväksi enintään 2 696 297 uutta Osaketta (”Uudet osakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Yhdysvaltain ulkopuolella sekä yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa sekä vakinaisessa työsuh-teessa oleville Kamuxin työntekijöille (”Osakeanti”). Osakkeet tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeu-desta poiketen Osakkeiden saattami-seksi kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:n (”Helsingin pörssi”) pörs-silistalla (”Listautuminen”).

Hyväksytystä Uuden osakkeen merkinnästä Yhtiölle suoritettu mak-su merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön osakepääoma ei näin ollen kasva Osakeannin yh-teydessä. Osakeannin seurauksena Osakkeiden lukumäärä voi nousta enintään 40 503 051 Osakkeeseen. Osakeannissa liikkeeseen laskettavat Uudet osakkeet edustavat enintään noin 6,7 prosenttia Osakkeista ja nii-den tuottamasta äänimäärästä Osa-keannin jälkeen olettaen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tar-jottavat Uudet osakkeet merkitään. Uusien osakkeiden osuus Osakkeista ennen Osakeantia on 7,1 prosenttia.

OsakemyyntiMyyjät tarjoavat ostettavaksi alusta-vasti enintään 10 140 288 Osaketta (”Myyntiosakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Yhdysvaltain ulkopuolella (”Osakemyynti”). Osakemyynnissä tarjottavat Osakkeet vastaavat noin 25,0 prosenttia ilman Lisäosake-optiota (Lisäosakeoption kanssa noin 29,8 prosenttia) Osakkeista ja kaikkien Osakkeiden tuottamasta äänimäärästä Osakeannin jälkeen olettaen, että kaikki Listautumisannis-sa alustavasti tarjottavat Uudet osak-keet merkitään.

Menettely alimerkintätilanteessaMikäli Listautumisanti ei tulisi koko-naan merkityksi, ja Listautumisanti siitä huolimatta toteutettaisiin, koh-dennettaisiin merkinnät ensisijaisesti Uusiin osakkeisiin ja tämän jälkeen Myyntiosakkeiden määrää vähennet-täisiin Myyjien ostettavaksi tarjoa-mien osakemäärien suhteessa.

Pääjärjestäjä ja järjestäjätSkandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsingin sivukonttori, toimii Listautumisannin pääjärjestäjänä (”SEB” tai ”Pääjärjestäjä”) ja OP Yri-tyspankki Oyj toimii järjestäjänä (”OP”, ja OP ja SEB yhdessä ”Järjestäjät”).

LisäosakeoptioYlikysyntätilanteessa Intera Fund II Ky (”Intera”) voi sopia siitä, että se antaa Järjestäjille lisäosakeop-tion ostaa 30 päivän ajan Osakkei-den kaupankäynnin aloittamisesta Helsingin pörssissä, eli arviolta 3.6.2016−2.7.2016 välisenä ajanjakso-na, enintään 1 925 487 lisäosaketta (”Lisäosakkeet”) tai hankkia näille os-tajia yksinomaan ylikysyntätilanteiden kattamiseksi (”Lisäosakeoptio”). Lisä-osakkeet vastaavat noin 5,1 prosent-tia Osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä ennen Listautumisantia ja noin 4,8 prosenttia Listautumi-sannin jälkeen olettaen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tar-jottavat Uudet osakkeet merkitään. Jollei asiayhteydestä johdu muuta, Uusiin osakkeisiin, Myyntiosakkeisiin ja Lisäosakkeisiin viitataan termillä ”Tarjottavat osakkeet”.

VakauttamistoimenpiteetSEB voi 30 päivän kuluessa Osak-keiden kaupankäynnin alkamises-ta Helsingin pörssissä, eli arviolta 3.6.2016–2.7.2016 välisenä ajanjak-sona, suorittaa toimenpiteitä, jotka vakauttavat, ylläpitävät tai muuten vaikuttavat Osakkeiden hintaan. SEB

21

voi allokoida Tarjottavien osakkeiden kokonaismäärää suuremman määrän Osakkeita, jolloin syntyy lyhyt positio. Lyhyeksi myynti on katettu, mikäli ly-hyt positio ei ylitä Osakkeiden määrää, jonka SEB voi hankkia Lisäosakeop-tiolla. SEB voi sulkea katetun lyhyeksi myynnin Lisäosakeoptiolla tai osta-malla Osakkeita markkinoilta. Määri-tettäessä Osakkeiden hankintatapaa katetun lyhyeksi myynnin sulkemiseksi SEB voi ottaa huomioon muun muas-sa Osakkeiden markkinahinnan ver-rattuna Lisäosakeoption mukaiseen hintaan. Listautumisannin yhteydessä SEB voi myös ostaa Osakkeita markki-noilta tai tehdä niitä koskevia ostotar-jouksia osakkeiden hinnan vakautta-miseksi. Nämä toimenpiteet saattavat nostaa tai ylläpitää Osakkeiden mark-kinahintaa markkinoilla itsenäisesti määräytyviin tasoihin nähden tai estää tai viivyttää Osakkeiden markkina-hinnan laskua. Vakauttamistoimen-piteitä ei kuitenkaan voida toteuttaa korkeampaan hintaan kuin Listautu-misannin Lopulliseen merkintähintaan (määritelty jäljempänä). SEB:llä ei ole velvollisuutta toteuttaa näitä toimen-piteitä ja SEB voi keskeyttää nämä toimenpiteet milloin tahansa. Vakaut-tamistoimenpiteet voivat johtaa ta-vanomaisia olosuhteita korkeampaan Osakkeiden markkinahintaan.

Vakauttamisessa noudatetaan ko-mission asetusta (EY) N:o 2273/2003 Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/6/EY täytäntöönpa-nosta takaisinosto-ohjelmille ja rahoi-tusvälineiden vakauttamiselle myön-nettävien poikkeuksien osalta.

SEB voi tehdä vakauttamiseen liitty-vän osakelainaussopimuksen Interan kanssa. Osakelainaussopimuksen mu-kaan SEB voi ottaa Osakkeita lainaksi Lisäosakeoptiota vastaavan määrän, jolla katetaan Listautumisannin yhtey-dessä mahdollisesti tehtävät ylimerkin-nät. Jos SEB lainaa Osakkeita näiden ehtojen mukaisesti, sen on palautettava yhtä suuri määrä Osakkeita Interalle.

Järjestämissopimus Yhtiö, Myyjät ja Järjestäjät aikovat allekirjoittaa arviolta 2.6.2016 jär-jestämissopimuksen (”Järjestämis-sopimus”). Lisätietoja on esitetty Listalleottoesitteen kohdassa ”Listau-tumisannin järjestäminen—Järjestä-missopimus”.

Listautumisannin ehdollisuusYhtiön hallitus päättää yhdessä Myy-jien kanssa Listautumisannin toteut-tamisesta, Tarjottavien osakkeiden

määristä sekä lopullisesta Osakkeiden merkintähinnasta institutionaalisille si-joittajille suunnatun tarjousmenettelyn päätyttyä, arviolta 2.6.2016. Mikäli Lis-tautumisannissa ei saavuteta riittävää määrää Tarjottavien osakkeiden mer-kintöjä, Listautumisantia ei toteuteta. Listautumisanti on ehdollinen sille, että Järjestämissopimus allekirjoitetaan Yhtiön, Myyjien ja Järjestäjien välillä.

Luovutusrajoitukset (Lock-up)Yhtiön ja Interan odotetaan sitou-tuvan siihen, että ne eivät ilman Pääjärjestäjän antamaa etukäteistä kirjallista suostumusta ajanjaksolla, joka päättyy 180 päivän kuluttua Lis-tautumisesta laske liikkeeseen, tarjoa, panttaa, myy, sitoudu myymään, myy optio-oikeutta osakkeisiin tai oikeut-ta ostaa, osta mitään optio-oikeutta tai oikeutta myydä, anna optio-oi-keutta tai warranttia ostaa, lainaa tai muutoin siirrä tai luovuta suoraan tai välillisesti omistamiaan tai Listautu-misannissa merkitsemiään Osakkeita tai arvopapereita, jotka oikeuttavat Osakkeisiin tai ovat vaihdettavissa tai muutettavissa Osakkeiksi, tai tee mi-tään vaihtosopimusta tai muuta so-pimusta, jolla Osakkeen omistuksen taloudelliset vaikutukset siirtyvät ko-konaan tai osittain riippumatta siitä, toteutetaanko tällainen toimenpide Osakkeiden tai muiden arvopaperien toimituksella, käteisellä tai muutoin.

Yhtiön hallituksen ja Kamuxin joh-toryhmän jäsenten sekä Listalleot-toesitteen päivämääränä Osakkeita omistavien muiden tahojen kuin In-teran odotetaan antavan vastaavan luovutusrajoitussitoumuksen, joka päättyy 360 päivän kuluttua Listau-tumisesta.

Henkilöstöantiin osallistumisen edellytyksenä on vastaavaan luovu-tusrajoitukseen sitoutuminen, mikä päättyy 360 päivän kuluttua Listau-tumisesta. Henkilöstöantiin osallistu-vat suostuvat siihen, että tässä kuvat-tu luovutusrajoitus kirjataan heidän arvo-osuustileilleen. Katso jäljempänä kohta ”—Henkilöstöantia koskevat erityiset ehdot—Henkilöstöannin Lo-pullinen merkintähinta, Tarjottavien osakkeiden allokaatio Henkilöstöan-nissa ja luovutusrajoitukset”.

Luovutusrajoitukset koskevat yh-teensä noin 69,0 prosenttia ilman Lisäosakeoptiota (Lisäosakeoption kanssa noin 64,3 prosenttia) Osak-keista Listautumisannin jälkeen edellyttäen, että kaikki Listautumi-sannissa alustavasti tarjottavat Uudet osakkeet merkitään.

MerkintäaikaInstituutioannin merkintäaika alkaa 23.5.2016 kello 10.00 ja päättyy 2.6.2016 kello 12.00. Yleisöannin mer-kintäaika alkaa 23.5.2016 kello 10.00 ja päättyy OP Ryhmän verkkopalve-lussa 31.5.2016 kello 16.00 ja OP Ryh-män osuuspankkien konttoreissa ja OP 0100 0500 puhelinpalvelussa 1.6.2016 kello 16.00. Henkilöstöannin merkintäaika alkaa 23.5.2016 kello 10.00 ja päättyy Ruotsissa ja Saksas-sa toteutettavien private placement järjestelyjen osalta 30.5.2016 kello 16.00, OP Ryhmän verkkopalvelussa 31.5.2016 kello 16.00 ja OP Ryh-män osuuspankkien konttoreissa ja OP 0100 0500 puhelinpalvelussa 1.6.2016 kello 16.00.

Yhtiön hallituksella ja Myyjillä on yhteisellä päätöksellä ylikysyntätilan-teessa oikeus keskeyttää Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöanti aikaisintaan 30.5.2016 kello 16.00. Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöanti voidaan keskeyttää toisistaan riippumatta. Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöanti voidaan keskeyttää, vaikka muiden osalta ei ole ylikysyntätilannetta. Mahdollisesta keskeyttämisestä tie-dotetaan pörssitiedotteella.

Yhtiön hallituksella ja Myyjillä on yhteisellä päätöksellä oikeus piden-tää Listautumisannin merkintäaikoja. Mahdollinen Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöannin tai jonkin niistä merkintäajan pidennys julkistetaan pörssitiedotteella, josta ilmenee mer-kintäajan uusi päättymisajankohta. Merkintäaika Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöannin osalta päättyy kui-tenkin viimeistään 1.7.2016 kello 16.00.

MerkintähintaTarjottavia osakkeita tarjotaan mer-kittäviksi ja ostettaviksi alustavasti vähintään 6,80 euron ja enintään 8,20 euron hintaan Tarjottavalta osakkeelta (”Alustava hintaväli”). Alustavaa hintaväliä voidaan muut-taa merkintäajan kuluessa, mistä ilmoitetaan pörssitiedotteella. Mikäli Alustavan hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seu-rauksena, Listalleottoesitettä täy-dennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Yleisöannissa Lopullinen merkintähinta (määritelty jäljempänä) on kuitenkin enintään Alustavan hintavälin enimmäishinta eli 8,20 euroa Tarjottavalta osak-keelta. Katso jäljempänä kohta ”—Merkintäsitoumuksen peruutta-minen—Menettely Alustavaa hinta-väliä muutettaessa tai päätettäessä

22

Alustavasta hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta merkintähinnasta”.

Tarjottavien osakkeiden lopullinen osakekohtainen merkintähinta (”Lo-pullinen merkintähinta”) päätetään institutionaalisten sijoittajien antamien merkintätarjousten perusteella Yhtiön, Myyjien ja Järjestäjien välisissä neu-votteluissa merkintäajan päätyttyä arviolta 2.6.2016 (”Hinnoittelu”), ellei Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöantia ole keskeytetty aikaisemmin. Lopulli-nen merkintähinta voi olla Alustavan hintavälin ylä- tai alapuolella kuitenkin siten, että Yleisöannissa Lopullinen merkintähinta on enintään Alustavan hintavälin enimmäishinta eli 8,20 eu-roa Tarjottavalta osakkeelta. Lopulli-nen merkintähinta voi olla määrältään erisuuruinen Yleisö- ja Instituutioan-neissa vain siinä tapauksessa, että Ins-tituutioannin Lopullinen merkintähinta on korkeampi kuin Alustavan hinta-välin enimmäishinta. Mikäli Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin ylä- tai alapuolella, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkiste-taan pörssitiedotteella. Katso jäljem-pänä kohta ”—Merkintäsitoumuksen peruuttaminen—Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäes-sä Alustavasta hintavälistä poikkeavas-ta Lopullisesta merkintähinnasta”.

Henkilöstöannin osakekohtainen merkintähinta Tarjottavalta osakkeel-ta on 10 prosenttia alhaisempi kuin Yleisöannin Lopullinen merkintähinta. Henkilöstöannin osakekohtainen mer-kintähinta Tarjottavalta osakkeelta voi olla enintään 7,38 euroa.

Lopullinen merkintähinta ilmoite-taan pörssitiedotteella välittömästi Hinnoittelun jälkeen, ja se on saatavil-la viimeistään Hinnoittelua seuraava-na pankkipäivänä, arviolta 3.6.2016, Listautumisannin merkintäpaikoissa.

Merkintäsitoumuksen peruuttaminenYleisöannin tai Henkilöstöannin mer-kintäsitoumusta (”Sitoumus”) ei voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin arvopaperimarkkinalaissa (746/2012, muutoksineen, ”Arvopaperimarkkina-laki”) edellytetyissä tilanteissa.

Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta merkintähinnastaMikäli Alustavaa hintaväliä muutetaan merkintäajan kuluessa, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella. Mikäli Alustavan hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena tai

Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin ulkopuolella, Listalleottoesi-tettä täydennetään ja täydennys julkis-tetaan pörssitiedotteella. Yleisöannissa Lopullinen merkintähinta on kuitenkin enintään Alustavan hintavälin enim-mäishinta eli 8,20 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Mikäli Alustavan hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muu-toksen seurauksena tai Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin ulkopuolella, Sitoumuksen ennen muu-toksen ilmoittamista antaneet sijoitta-jat voivat kahden (2) seuraavan pankki-päivän ajan muutoksen julkistamisesta lukien peruuttaa Sitoumuksensa.

Mikäli Yleisö- tai Henkilöstöannin Sitoumusta ei peruuteta, palautetaan mahdollisesti liikaa maksettu määrä Sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille. Katso jäljempänä kohdat ”—Yleisöantia koskevat erityiset ehdot—Maksetun määrän palauttaminen” ja ”—Henkilös-töantia koskevat erityiset ehdot—Mak-setun määrän palauttaminen”.

Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruuttamisoikeusJos Listalleottoesitettä täydennetään tai oikaistaan Arvopaperimarkkina-lain mukaisesti sellaisen olennaisen virheen tai puutteen taikka olennai-sen uuden tiedon takia, joka käy ilmi sen jälkeen, kun Finanssivalvonta on hyväksynyt Listalleottoesitteen, mutta ennen merkintäajan päätty-mistä tai Tarjottavien osakkeiden ottamista kaupankäynnin kohteeksi, on sijoittajilla, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Osakkeita ennen Listalleottoesitteen täydennyksen tai oikaisun julkaisemista, oikeus Arvopaperimarkkinalain mukaisesti peruuttaa Sitoumuksensa vähintään kahden (2) pankkipäivän kuluessa siitä, kun Listalleottoesitteen täyden-nys tai oikaisu on julkistettu. Peruut-tamisoikeuden edellytyksenä on, että täydennykseen tai oikaisuun johtanut virhe, puute tai olennainen uusi tieto on käynyt ilmi ennen Tarjottavien osakkeiden toimittamista sijoittajille. Jos Listalleottoesitettä täydennetään, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella, jossa ilmoitetaan myös sijoittajien Sitoumuksen peruuttamisoikeudesta Arvopaperimarkkinalain mukaisesti.

Menettely Sitoumusta peruutettaessa Arvopaperimarkkinalain edellyttämissä tilanteissaSitoumuksen peruuttamisesta tulee ilmoittaa peruuttamiselle asetetun määräajan kuluessa kirjallisesti sille merkintäpaikalle, jossa alkuperäinen

Sitoumus on annettu. OP 0100 0500 puhelinpalveluun annetun Sitoumuksen voi kuitenkin peruuttaa puhelimitse. Yleisöannin Sitoumuksen peruuttamis-ta ei kuitenkaan voi tehdä verkkopalve-lussa, vaan se tulee tehdä konttorissa. Mahdollinen Sitoumuksen peruutta-minen koskee Sitoumusta kokonaisuu-dessaan. Mikäli sijoittaja on antanut useamman Sitoumuksen, jokainen Sitoumus tulee peruuttaa erikseen. Peruuttamiseen oikeuttavan ajanjakson päätyttyä peruuttamisoikeutta ei enää ole. Jos Sitoumus peruutetaan, merkin-täpaikka palauttaa Osakkeista makse-tun määrän Sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille. Varat palautetaan mah-dollisimman pian peruuttamisen jäl-keen, arviolta kolmen (3) pankkipäivän kuluessa merkintäpaikalle annetusta peruuttamisilmoituksesta. Mikäli sijoit-tajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan sijoittajan suomalai-selle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään viiden (5) pankki-päivän kuluessa merkintäpaikalle anne-tusta peruuttamisilmoituksesta. Palau-tettaville varoille ei makseta korkoa.

Osakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileilleSitoumuksen antajalla on oltava ar-vo-osuustili ja siihen liitetty pankkitili suomalaisella tai Suomessa toimivalla tilinhoitajalla ja hänen on ilmoitettava arvo-osuustilinsä numero Sitoumuk-sessaan. Yleisö- ja Henkilöstöannissa annetut Osakkeet kirjataan hyväk-sytyn Sitoumuksen antaneiden si-joittajien arvo-osuustileille arviolta ensimmäisenä pankkipäivänä Hinnoit-telun jälkeen, arviolta 3.6.2016. Insti-tuutioannissa Osakkeet ovat valmiina toimitettaviksi maksua vastaan arvi-olta 7.6.2016 Euroclear Finland Oy:n (”Euroclear Finland”) kautta.

Omistus- ja osakasoikeudetOmistusoikeus Osakkeisiin siirtyy, kun Osakkeet on maksettu, Uudet osak-keet rekisteröity ja Osakkeet kirjattu sijoittajan arvo-osuustilille. Oikeus osinkoon ja muuhun varojen jakoon sekä Osakkeiden tuottamat muut oi-keudet Yhtiössä kuuluvat sijoittajalle omistusoikeuden siirtymisestä lukien.

Varainsiirtovero ja toimenpidemaksutUusien osakkeiden merkinnästä ei peritä varainsiirtoveroa. Tilinhoitajat perivät hinnastonsa mukaisen mak-sun arvo-osuustilin ylläpitämisestä ja osakkeiden säilyttämisestä.

23

Yleisöantia koskevat erityiset ehdot

Myyntiosakkeet myydään samassa yhteydessä, kun kaupankäynti Osak-keilla alkaa Helsingin pörssin pre-lis-talla, eikä näistä kaupoista odoteta maksettavan varainsiirtoveroa. Mikäli varainsiirtovero tulisi periä, Myyjät maksaisivat Osakemyynnin yhteydes-sä tapahtuvista Myyntiosakkeidensa kaupoista perittävän varainsiirtoveron.

Sijoittajilta ei veloiteta merkintätar-jouksen tai Sitoumuksen tekemisestä eikä Tarjottavien osakkeiden merkin-nästä palkkioita tai muita maksuja. Sijoittajan tilinhoitaja veloittaa pal-veluhinnastonsa mukaisen maksun arvo-osuustilin tai muun säilytyksen avaamisesta ja ylläpitämisestä ja Osakkeiden säilyttämisestä.

Kaupankäynti OsakkeillaYhtiö aikoo jättää listalleottohake-muksen Helsingin pörssille Osakkei-den listaamiseksi Helsingin pörssin pörssilistalle. Kaupankäynnin odo-tetaan alkavan Helsingin pörssin pre-listalla arviolta 3.6.2016. Kau-pankäynnin odotetaan alkavan Hel-singin pörssin pörssilistalla arviolta 7.6.2016. Osakkeiden kaupankäynti-tunnus on KAMUX ja ISIN-tunnus on FI4000206750.

Kaupankäynnin alkaessa pre-listalla arviolta 3.6.2016, Listautumisannis-sa liikkeeseen laskettuja tai myytyjä Osakkeita ei välttämättä ole kaikilta osin vielä siirretty sijoittajien ar-vo-osuustileille. Mikäli sijoittaja haluaa myydä Listautumisannissa ostamiaan tai merkitsemiään Osakkeita pre-lis-talla, tulee sijoittajan varmistua ennen toimeksiannon antamista siitä, että si-joittajan arvo-osuustilillä on myynnin

toteutumisen hetkellä toimeksiannon tarkoittama määrä Osakkeita.

Oikeus peruuttaa ListautumisantiYhtiön hallituksella ja Myyjillä on yh-teisellä päätöksellä oikeus peruuttaa Listautumisanti milloin tahansa ennen Listautumisannin toteuttamista mistä tahansa syystä, kuten markkinatilan-teen, Yhtiön taloudellisen aseman tai Yhtiön liiketoiminnan olennaisen muu-toksen johdosta. Osakkeista maksettu merkintähinta maksetaan takaisin merkitsijöille arviolta kolmen (3) pank-kipäivän kuluttua Yhtiön hallituksen päätöksestä. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintä-paikka, palautettavat varat maksetaan sijoittajan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeis-tään viiden (5) pankkipäivän kuluttua Yhtiön hallituksen päätöksestä. Palau-tettaville varoille ei makseta korkoa.

Muut seikatOsakeantiin liittyvistä muista seikois-ta ja käytännön toimenpiteistä päät-tää Yhtiön hallitus.

Osakemyyntiin liittyvistä muista sei-koista ja käytännön toimenpiteistä päät-tävät Myyjät yhdessä Järjestäjien kanssa.

Saatavilla olevat asiakirjatYhtiön viimeisin tilinpäätös, toimin-takertomus ja tilintarkastuskertomus sekä muut osakeyhtiölain (624/2006, muutoksineen) 5 luvun 21 §:n mukaiset asiakirjat ovat merkintäajan saatavilla Yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Parolantie 66 A, 13130 Hämeenlinna.

Sovellettava lakiListautumisantiin sovelletaan Suomen lakia. Listautumisannista mahdollises-ti aiheutuvat erimielisyydet ratkais-taan toimivaltaisessa tuomioistuimes-sa Suomessa.

Yleisöannissa tarjottavien Osakkeiden lukumäärä on alustavasti enintään 1 000 000 Osaketta yksityishenki-löille ja yhteisöille Suomessa. Yhtiö ja Myyjät voivat kysynnästä riippuen päättää yhteisesti siirtää tarjottavia Osakkeita alustavasta osakemää-rästä poiketen Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöannin välillä rajoituksetta. Yleisöannissa tarjottavien Osakkeiden vähimmäismäärä on alustavasti 1 000 000 Osaketta tai, jos Yleisöannissa annettujen Sitoumusten kattama Osakkeiden määrä on tätä vähem-

män, Sitoumusten kattama Osakkei-den kokonaismäärä.

Merkintäpaikalla on oikeus hylätä Sitoumus kokonaan tai osittain, jos se ei ole näiden ehtojen mukainen tai se on muuten puutteellinen.

Osallistumisoikeus sekä Sitoumusten vähimmäis- ja enimmäismääräYleisöantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden kotipaikka on Suomessa ja jotka antavat Sitoumuksensa Suomessa. Listautumisannissa Myyjät tai muut Yh-

tiön nykyiset osakkeenomistajat eivät kuitenkaan voi osallistua Yleisöantiin.

Yleisöannin Sitoumuksen tulee koskea vähintään 100 ja enintään 17 499 Osaketta. Saman sijoittajan yhdessä tai useammassa merkin-täpaikassa antamat Sitoumukset yhdistetään yhdeksi Sitoumukseksi, johon sovelletaan edellä mainittua vähimmäis- ja enimmäismäärää. Sa-man merkitsijän mahdollisesti sekä Yleisöannissa että Henkilöstöannissa antamia merkintöjä ei kuitenkaan yhdistetä.

MerkintäsitoumuksetTietyt institutionaaliset sijoittajat (”Ankkurisijoittajat”) ovat antaneet Listautumisantiin liittyen merkintä-sitoumuksia. Ankkurisijoittajat ovat kukin erikseen sitoutuneet merkit-semään 15 miljoonalla eurolla Tar-jottavia osakkeita Lopulliseen mer-kintähintaan. Ankkurisijoittajia ovat Swedbank Robur Fonder AB ja Kes-kinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo. Ankkurisijoittajien merkintäsitoumus-ten yhteismäärä on siten 30 miljoo-naa euroa. Ankkurisijoittajien merkin-täsitoumukset ovat ehdollisia muun muassa sille, että (i) kaupankäynti Osakkeilla alkaa Helsingin pörssissä viimeistään 1.7.2016, (ii) Lopullinen merkintähinta ei ylitä Alustavan hin-tavälin enimmäishintaa, (iii) muilla osakkeenomistajilla kuin Interalla on Osakkeita hallussaan vähintään 62 prosenttia Yhtiön osakemäärästä Listautumisannin jälkeen ja (iv) Yhtiö hankkii Osakeannista noin 20 miljoo-nan euron bruttovarat. Mikäli mer-kintäsitoumusten ehdot eivät täyty, Ankkurisijoittajilla ei ole velvollisuutta merkitä Tarjottavia osakkeita.

Ankkurisijoittajat eivät saa korvaus-ta merkintäsitoumuksistaan, ja Ank-kurisijoittajien sijoitukset tullaan teke-mään Lopulliseen merkintähintaan.

24

Hyppää Kamuxin kyytiin!

25

Merkintäpaikat ja Sitoumuksen antaminenYleisöannissa henkilöasiakkaiden Si-toumuksia ottavat vastaan seuraavat merkintäpaikat:• OP Ryhmään kuuluvien osuuspank-

kien konttorit niiden aukioloaikoina.• OP 0100 0500 puhelinpalvelu (suo-

meksi) (pvm/mpm). Sitoumuksen voi antaa puhelimitse, kun asiak-kaalla on henkilökohtainen OP Ryh-män verkkopalvelusopimus ja verk-kopalvelutunnukset, joita tarvitaan myös puhelinpalveluun tunnistautu-misen yhteydessä.

• Henkilöasiakkaiden osalta OP Ryh-män verkkopalvelu www.op.fi/mer-kinta. Internetin kautta Sitoumuksen antavilla OP Ryhmän asiakkailla tulee olla OP Ryhmän verkkopalve-lutunnukset. OP Ryhmän verkko-palvelun www.op.fi/merkinta kautta Sitoumuksen voi antaa myös hen-kilöasiakas, jolla on Aktian, Danske Bankin, Handelsbankenin, Nordean, POP Pankin, S-Pankin, Säästöpankin tai Ålandsbankenin verkkopankki-tunnukset. Sitoumuksen antajan on tarkistettava oma päivälimiittinsä tilipankistaan. Maksun ylittäessä päivälimiitin Sitoumusta ei voi antaa verkkopalvelun kautta. Sitoumus on maksettava tililtä, joka on Sitoumuk-sen antajan nimissä. Yhteisöt, kuo-linpesät tai edunvalvonnassa olevat eivät voi antaa Sitoumusta verkko-palvelun kautta, vaan niiden tulee antaa Sitoumus konttorissa. Ehtojen vastaiset OP Ryhmän verkkopalvelun kautta tehdyt Sitoumukset hylätään jälkikäteen.

Yleisöannissa yhteisöjen, kuolinpesien tai edunvalvonnassa olevien merkin-nät voi tehdä OP Ryhmään kuuluvien osuuspankkien konttoreissa niiden aukioloaikoina. Yhteisöt, kuolinpesät tai edunvalvonnassa olevat eivät voi antaa Sitoumusta verkkopalvelun kautta.

Sitoumus katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on jättänyt merkintäpaikkaan allekirjoitetun Sitoumuslomakkeen merkintäpaikan ohjeiden mukaisesti

tai vahvistanut Sitoumuksensa pank-kitunnuksillaan ja maksanut kyseisen Sitoumuksen mukaisen osakkeiden merkintämaksun. Sitoumusta annet-taessa on noudatettava mahdollisia merkintäpaikan antamia tarkempia oh-jeita. OP Ryhmän verkkopalvelun kautta annetut Sitoumukset katsotaan anne-tuksi, kun sijoittaja on tehnyt Sitoumuk-sen OP Ryhmän verkkopalvelun ehtojen mukaisesti. Yleisöannissa annettu Si-toumus on sitova eikä sitä voi muuttaa, ja sen peruuttaminen on mahdollista vain edellä kohdassa ”—Merkintäsi-toumuksen peruuttaminen” mainituissa tilanteissa ja yksilöidyllä tavalla.

Osakkeiden maksuYleisöannissa Osakkeista maksetaan Sitoumusta annettaessa Alustavan hintavälin enimmäishinta, 8,20 euroa Tarjottavalta osakkeelta kerrottuna Si-toumuksen mukaisella osakemäärällä. Yleisöannin merkintähinta ei voi ylittää Alustavan hintavälin enimmäishintaa eli 8,20 euroa Tarjottavalta osakkeelta.

Mikäli Alustavaa hintaväliä on muutettu, maksetaan tämän jälkeen Sitoumusta annettaessa uuden hinta-välin mukainen osakekohtainen enim-mäishinta, Yleisöannissa kuitenkin enintään 8,20 euroa.

OP Ryhmään kuuluvan osuuspan-kin konttorissa tehdyn Sitoumuksen osalta maksu veloitetaan suoraan sijoittajan OP Ryhmään kuulu-van pankin pankkitililtä tai se voi-daan maksaa käteisellä tai shekillä. OP 0100 0500 puhelinpalvelun kautta Sitoumusta vastaava tiliveloi-tus tapahtuu OP Ryhmässä olevalta tililtä. OP Ryhmän verkkopalvelun kautta tehtyä Sitoumusta vastaava tiliveloitus tapahtuu, kun sijoittaja vahvistaa Sitoumuksen maksamisen verkkopalvelutunnuksillaan. Verkko-palvelun kautta annetun Sitoumuksen osalta sijoittajan tulee maksaa maksu verkkopalvelun ehtojen ja ohjeiden mukaisesti välittömästi Sitoumuksen tehtyään. Maksu tulee maksaa mer-kinnän tekevän sijoittajan omissa ni-missä olevalta pankkitililtä.

Sitoumusten hyväksyminen ja Osakkeiden jakaminenYhtiö ja Myyjät päättävät Osakkeiden jakamisesta sijoittajille Yleisöannissa Hinnoittelun jälkeen. Sitoumukset voi-daan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yhtiö ja Myyjät pyrkivät hyväksymään Sitoumukset kokonaan 200 Osak-keeseen saakka ja jakamalla tämän määrän ylittävältä osalta Osakkeita Sitoumusten täyttämättä olevien mää-rien keskinäisessä suhteessa. Lopulli-set Osakkeiden jakoperiaatteet ilmoi-tetaan pörssitiedotteella välittömästi Hinnoittelun jälkeen ja ne ovat saata-villa viimeistään Hinnoittelua seuraa-vana pankkipäivänä, arviolta 3.6.2016, Listautumisannin merkintäpaikoissa. Kaikille Yleisöantiin osallistuneille sijoittajille lähetetään vahvistuskirje Sitoumusten hyväksymisestä ja Osak-keiden jakamisesta arviolta 3.6.2016.

Maksetun määrän palauttaminenMikäli Sitoumus hylätään tai hyväk-sytään vain osittain ja/tai mikäli Lo-pullinen merkintähinta on alempi kuin Sitoumuksen tekemisen yhteydessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa palautetaan Sitoumuksen antajalle Sitoumuksessa ilmoitetulle suomalaiselle pankkitilille arviolta kol-mantena (3.) pankkipäivänä Hinnoit-telun jälkeen, arviolta 7.6.2016. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitok-sessa kuin merkintäpaikka, palautet-tavat varat maksetaan sijoittajan suo-malaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään vii-dentenä (5.) pankkipäivänä hinnoit-telun jälkeen. Mikäli saman sijoittajan antamia Sitoumuksia on yhdistelty, voidaan mahdollinen maksun palau-tus suorittaa vain yhdelle sijoittajan pankkitilille. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Katso myös edellä ”—Merkintäsitoumuksen peruuttami-nen—Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alusta-vasta hintavälistä poikkeavasta Lopul-lisesta merkintähinnasta”.

26

Miksi Kamux listautuu?Listautumisannin tavoitteena on tukea Kamuxin kasvustrategiaa lisäämällä Kamuxin näkyvyyttä Suomessa ja ulkomailla. Edellä mainitun odotetaan lisäävän Kamuxin tunnettuutta ja luottamusta Kamuxia kohtaan yleisön ja yhteistyökumppaneiden keskuudessa sekä työnantajana. Listautumisanti mahdollistaa Kamuxin pääsyn pääomamarkkinoille, sen omistuspohjan laajenemisen ja osakkeiden likviditeetin lisääntymisen. Listautumisannin myötä osakkeita voidaan myös käyttää Kamuxin henkilöstön ja johdon palkitsemisessa.

Osakeannissa käytetyt varat käytetään Kamuxin kasvustrategian ja kansainvälisty-misen tukemiseen eli Kamuxin laajentumisen rahoittamiseen, kuten käyttöpääomaan ja autovaraston kasvattamiseen ja liiketoiminnan kehittämiseen.

Mikä on osakkeen hinta listautumisessa?Tarjottavien osakkeiden alustava merkintähin-taväli on 6,80–8,20 euroa.

Tarjottavien osakkeiden lopullinen merkintä-hinta määräytyy niin sanotussa book building -menettelyssä, jossa yhtiön hallitus päättää merkintähinnasta institutionaalisten sijoittajien merkintäaikana antamien merkintätarjousten perusteella. Tarjottavien osakkeiden merkintä-hinta yleisöannissa on sama kuin instituutioan-nissa, ei kuitenkaan korkeampi kuin alustavan merkintähinnan enimmäishinta. Merkintähinta päätetään ja tiedotetaan arviolta 2.6.2016.

Miten voin merkitä osakkeita?Kaikki sijoittajat voivat jättää merkintäsi-toumuksen OP Ryhmään kuuluvien osuus-pankkien konttoreissa niiden aukioloaikoina. Henkilöasiakas voi antaa merkintäsitoumuk-sen myös puhelimitse OPn puhelinpalvelussa p. 0100 0500 (suomeksi) (pvm/mpm), kun asiakkaalla on henkilökohtainen OP Ryhmän verkkopalvelusopimus ja verkkopalvelutun-nukset. Täysi-ikäiset henkilöasiakkaat voivat antaa sitoumuksen myös OP Ryhmän verkko-palvelun kautta, jos heillä on Aktian, Danske Bankin, Handelsbankenin, Nordean, POP Pan-kin, S-Pankin, Säästöpankin tai Ålandsbanke-nin verkkopankkitunnukset.

Osakkeiden hinnaksi on annettu vaihteluväli; mitä maksan osakkeista antaessani merkintäsitoumuksen?Tarjottavista osakkeista maksetaan sitoumusta annettaessa alustavan hintavälin enimmäishin-ta 8,20 euroa tarjottavalta osakkeelta ker-rottuna sitoumuksen mukaisella tarjottavien osakkeiden määrällä. Mikäli alustavaa hintavä-liä on muutettu, maksetaan tarjottavasta osak-keesta yleisöannissa tämän jälkeen sitoumusta annettaessa uuden hintavälin mukainen osa-kekohtainen enimmäishinta.

Mikäli merkintäsitoumus hylätään tai hyväk-sytään vain osittain ja/tai mikäli merkintähinta on alempi kuin merkintäsitoumuksen yhtey-dessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa palautetaan merkintäsitoumuksen antajalle hänen merkintäsitoumuksessaan ilmoittamalle suomalaiselle pankkitilille arviolta kolmantena (3) pankkipäivänä hinnoittelun jälkeen, arviolta 7.6.2016. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri raha-laitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan suomalaiselle pankkitilille ra-halaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään viidentenä (5.) pankkipäivänä hinnoittelun jälkeen.

Q&A

27

Saanko varmasti merkitsemäni määrän osakkeita?Yhtiön hallituksella on oikeus päättää me-nettelystä yli- ja alikysyntätilanteissa. Merkin-täsitoumukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain tai ne voidaan myös hylätä. Yhtiö pyrkii hyväksymään yleisöannissa merkintäsi-toumukset kokonaan 200 tarjottavaan osak-keeseen saakka per sijoittaja. Ylikysyntätilan-teessa mahdollisimman monelle yleisöannin merkintäsitoumuksen antaneelle sijoittajalle pyritään allokoimaan tämä vähimmäismäärä. Hyväksytyistä merkintäsitoumuksista lähete-tään vahvistussitoumus merkintäsitoumuksen antaneille sijoittajille arviolta 3.6.2016.

Kuinka paljon osakkeita voin merkitä yleisöannissa?Yleisöannissa voi merkitä 100–17 499 osaketta.

Kuinka pitkä merkintäaika on?Yleisöannin merkintäaikaa alkaa 23.5.2016 klo 10.00 ja päättyy 1.6.2016 klo 16.00.

OP Ryhmän verkkopalvelussa merkintäaika päättyy kuitenkin jo 31.5.2016 klo 16.00.

Yhtiön hallituksella on oikeus yleisöannin keskeyttämiseen mahdollisessa ylikysyntä-tilanteessa. Yleisöanti voidaan keskeyttää aikaisintaan 30.5.2016 klo 16.00. Yhtiön halli-tuksella on oikeus pidentää yleisöannin mer-kintäaikaa. Mahdollinen merkintäajan pidennys julkistetaan pörssitiedotteella, josta ilmenee yleisöannin merkintäajan uusi päättymisajan-kohta. Yleisöannin merkintäaika päättyy kui-tenkin viimeistään 1.7.2016 klo 16.00.

Mistä saan lisätietoja listautumisesta?Tutustu ennen sijoituspäätöksen tekemistä lis-talleottoesitteeseen, joka on saatavilla 23.5.2016 alkaen Kamux Oyj:n verkkosivuilta osoitteesta www.kamux.com, SEB:n verkkosivuilta www.seb.fi ja OP Ryhmän verkkosivuilla osoit-teessa www.op.fi/merkinta. Listalleot-toesite on saatavilla 24.5.2016 alkaen paperikopioina SEB:n Helsingin toimipisteestä osoitteessa Unio-ninkatu 30, 00100 Helsinki, OP Ryhmän osuuspank-kienkonttoreista sekä Nasdaq Helsinginpalvelupisteestä.osoitteestaFabianinkatu14, 00100Helsinki.

Milloin voin käydä kauppaa osakkeilla?Yhtiö jättää listalleottohakemuksen osakkei-den listaamiseksi Nasdaq Helsingin pörssilis-talle. Kaupankäynnin yhtiön osakkeilla odo-tetaan alkavan Nasdaq Helsingin pre-listalla 3.6.2016 ja pörssilistalla 7.6.2016. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on KAMUX ja ISIN-koodi FI4000206750.

28

www.kamux.com