huhtamäki oyj osavuosikatsaus q3 2019...pääosa positiivisesta kurssivaikutuksesta tuli...

Huhtamäki OyjOsavuosikatsausQ3 2019 1.1.–30.9.2019

Osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2019 | 2

Huhtamäki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2019

Vahva liikevaihdon kasvu jatkui ja kannattavuus parani

Q3 2019 lyhyesti

• Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia 855 miljoonaan euroon (780 milj. euroa) • Oikaistu liikevoitto oli 72 miljoonaa euroa (57 milj. euroa); raportoitu liikevoitto 68 miljoonaa euroa (57 milj. euroa) • Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,45 euroa (0,38 euroa); raportoitu osakekohtainen tulos 0,41 euroa (0,38 euroa) • Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli konsernitasolla 7 prosenttia ja kehittyvillä markkinoilla 8 prosenttia • Valuuttakurssien vaihtelut vahvistivat konsernin liikevaihtoa 24 miljoonaa euroa ja liikevoittoa 2 miljoonaa euroa

Q1-Q3 2019 lyhyesti

• Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia 2 524 miljoonaan euroon (2 291 milj. euroa) • Oikaistu liikevoitto oli 218 miljoonaa euroa (189 milj. euroa); raportoitu liikevoitto 213 miljoonaa euroa (198 milj. euroa) • Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,40 euroa (1,24 euroa); raportoitu osakekohtainen tulos 1,36 euroa (1,32 euroa) • Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli konsernitasolla 6 prosenttia ja kehittyvillä markkinoilla 7 prosenttia • Valuuttakurssien vaihtelut vahvistivat konsernin liikevaihtoa 68 miljoonaa euroa ja liikevoittoa 6 miljoonaa euroa

Avainluvut

milj. euroa Q3 2019 Q3 2018 Muutos Q1-Q3 2019

Q1-Q3 2018

Muutos 2018

Liikevaihto 854,9 779,8 10 % 2 524,3 2 290,9 10 % 3 103,6

Oikaistu käyttökate1 113,5 94,2 20 % 339,0 296,8 14 % 398,7

Prosentti1 13,3 % 12,1 % 13,4 % 13,0 % 12,8 %

Käyttökate 108,8 94,1 16 % 333,8 308,3 8 % 390,3

Oikaistu liikevoitto2 72,3 57,2 26 % 218,4 188,6 16 % 251,0

Prosentti2 8,5 % 7,3 % 8,7 % 8,2 % 8,1 %

Liikevoitto 67,7 57,1 19 % 213,2 198,1 8 % 225,5

Oikaistu osakekohtainen tulos, euroa3

0,45 0,38 17 % 1,40 1,24 13 % 1,69

Osakekohtainen tulos, euroa

0,41 0,38 8 % 1,36 1,32 3 % 1,49

Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROI)2,4

12,0 % 12,3 % 11,6 %

Oikaistu oman pääoman tuotto (ROE)3,4

15,2 % 15,5 % 14,5 %

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)4

10,3 % 12,5 % 10,4 %

Oman pääoman tuotto (ROE)4

12,8 % 15,8 % 12,8 %

Investoinnit 54,6 45,6 20 % 132,9 126,5 5 % 196,9

Vapaa rahavirta 82,9 2,1 >100 % 117,1 38,6 >100 % 79,6


1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -4,6 milj. euroa Q3 2019 (-0,1 milj. euroa), -5,2 milj. euroa Q1-Q3 2019 (11,5 milj. euroa) ja -8,4 milj. euroa vuonna 2018. 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -4,6 milj. euroa Q3 2019 (-0,1 milj. euroa), -5,2 milj. euroa Q1-Q3 2019 (9,4 milj. euroa) ja -25,5 milj. euroa vuonna 2018. 3 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -3,6 milj. euroa Q3 2019 (-0,0 milj. euroa), -4,1 milj. euroa Q1-Q3 2019 (7,6 milj. euroa) ja -20,6 milj. euroa vuonna 2018. 4 Sijoitetun pääoman tuottoa (ROI) ja oman pääoman tuottoa (ROE) kaudella Q1-Q3 2018 ei ole oikaistu IFRS 16 käyttöönoton yhteydessä.

Ellei toisin mainita, tässä osavuosikatsauksessa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2018 vastaavaan ajanjaksoon. Esitetyt sijoitetun pääoman tuottoa (ROI), oman pääoman tuottoa (ROE) ja sidotun pääoman tuottoa (RONA) kuvaavat tunnusluvut, sekä nettovelan suhde käyttökatteeseen, on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona.

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi on otettu käyttöön 1.1.2019 alkaen soveltaen täysin takautuvaa menetelmää. Vuoden 2018 taloudelliset tiedot on oikaistu lukuun ottamatta tunnuslukuja ROI, ROE, RONA ja nettovelan suhde käyttökatteeseen vuosineljänneksille Q1 2018, Q2 2018 ja Q3 2018. Lisätietoja liitetiedoissa.

Yksittäisistä luvuista lasketut summat saattavat poiketa esitetyistä summista, koska taulukoissa esitetyt luvut ovat tarkkoja arvoja. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.

Toimitusjohtaja Charles Héaulmé: ”Kasvumme jatkui vahvana vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia 855 miljoonaan euroon ja liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 7 prosenttia. Kehittyvillä markkinoilla kasvumme jatkui vahvana ja oli 8 prosenttia. Saimme valuuttakursseista hieman myötätuulta kolmannella vuosineljänneksellä translaatiovaikutuksen liikevaihtoon ollessa 3 prosenttia.

Jatkoimme kannattavuutemme parantamista vuosineljänneksen aikana. Oikaistu liikevoittomme kasvoi 26 prosenttia 72 miljoonaan euroon, liikevoittoprosentin noustessa 8,5 prosenttiin. Oikaistu liikevoitto kasvoi merkittävästi North America -segmentissä ja vahvasti Flexible Packaging- ja Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmenteissä. Parantuneen kannattavuuden taustalla ovat vuoden 2018 lopulla suoritetut toimenpiteet hinnoittelun ja tehokkuuden parantamiseksi.

Jatkamme ympäristöystävällisten pakkausten kehittämistä ja tuomista markkinoille. Kuitupohjainen valmisruokapakkauksemme, Fresh, on otettu markkinoilla hyvin vastaan. Isossa-Britanniassa Waitrosen kanssa toteutetut pilottihankkeet ovat osoittaneet, että asiakkaat ja kuluttajat ovat hyvin kiinnostuneita tuotteesta ja että se suoriutuu hyvin läpi toimitusketjun. Huhtamäen ensimmäinen teollisen mittakaavan Fresh-tuotantolinja käynnistetään vuoden 2019 viimeisen vuosineljänneksen aikana Lurganissa, Pohjois-Irlannissa. Myös kaksi muuta viimeaikaista tuotelanseeraustamme, kierrätettävien joustopakkausten Huhtamaki blueloop -konsepti ja paperipillimme, etenivät hyvin vuosineljänneksen aikana.

Ilmoitimme vuosineljänneksen lopulla kahdesta yritysostosta, jotka tukevat kasvuamme kehittyvillä markkinoilla. Kahdesta joustopakkausvalmistajasta toinen sijaitsee Etelä-Afrikassa ja toinen Intiassa. Yritysostojen myötä laajennamme joustopakkausten valmistusverkostoamme Etelä-Afrikkaan ja vauhditamme kasvuamme Intiassa parantamalla kykyämme palvella asiakkaita maan eteläosissa.”


Tuloskehitys Q3 2019

Konsernin liikevaihdon kasvu oli vuosineljänneksellä vahvaa, erityisesti North America -segmentissä. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli vahvaa, 7 prosenttia, kaikkien liiketoimintasegmenttien tukemana. Kehittyvillä markkinoilla kasvu oli 8 prosenttia. Konsernin liikevaihto kasvoi 10 prosenttia 855 miljoonaan euroon (780 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli 24 miljoonaa euroa (-9 milj. euroa) vuoden 2018 valuuttakursseihin verrattuna. Pääosa positiivisesta kurssivaikutuksesta tuli Yhdysvaltain dollarin kautta.

Liikevaihto segmenteittäin

milj. euroa Q3 2019 Q3 2018 Muutos Osuus konsernista Q3 2019

Foodservice Europe-Asia-Oceania 242,4 229,9 5 % 28 %

North America 287,0 242,3 18 % 33 %

Flexible Packaging 260,7 242,4 8 % 30 %

Fiber Packaging 68,2 69,1 -1 % 8 %

Sisäisen myynnin eliminointi -3,4 -4,0

Konserni 854,9 779,8 10 %

Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu segmenteittäin

Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018

Foodservice Europe-Asia-Oceania 4 % 3 % 4 % 3 %

North America 14 % 13 % 5 % 11 %

Flexible Packaging 4 % 1 % 5 % 4 %

Fiber Packaging 7 % 7 % 4 % 5 %

Konserni 7 % 6 % 5 % 6 %

Konsernin oikaistu liikevoitto parani merkittävästi ja kannattavuus oli hyvällä tasolla. Liikevoiton kasvua tuki operatiivisen tehokkuuden parantuminen kaikissa liiketoiminnoissa. North America -segmentin liikevoitto parani merkittävästi vuoden 2018 toisella puoliskolla suoritettujen hinnoittelutoimenpiteiden, volyymikasvun, alempien kuljetuskustannusten ja operatiivisen tehokkuuden seurauksena. Liikevoitto parani merkittävästi Flexible Packaging -segmentissä kehittyvien markkinoiden myönteisen kehityksen myötä. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 72 miljoonaa euroa (57 milj. euroa) ja raportoitu liikevoitto 68 milj. euroa (57 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevoittoon oli 2 miljoonaa euroa (0 milj. euroa).


Oikaistu liikevoitto segmenteittäin

milj. euroa Q3 2019 Q3 2018 Muutos Osuus konsernista Q3 2019

Foodservice Europe-Asia-Oceania1 22,7 19,1 19 % 30 %

North America2 25,3 14,7 73 % 33 %

Flexible Packaging3 20,6 15,1 36 % 27 %

Fiber Packaging4 7,1 7,1 1 % 9 %

Muut toiminnot5 -3,4 1,3

Konserni 72,3 57,2 26 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa Q3 2019 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q3 2018)

2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -3,0 milj. euroa Q3 2019 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q3 2018)

3 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa Q3 2019 (0,0 milj. euroa) 4 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,0 milj. euroa Q3 2019 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q3 2018) 5 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,4 milj. euroa Q3 2019 (-0,1 milj. euroa) Oikaistu liikevoitto ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -4,6 miljoonaa euroa (-0,1 milj. euroa).

Oikaistu liikevoitto ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

milj. euroa Q3 2019 Q3 2018

Oikaistu liikevoitto 72,3 57,2

Tulipaloista johtuvat tappiot -4,0 -

Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät kulut -0,6 -0,4

Uudelleenjärjestelykulut sisältäen niihin liittyvät käyttöomaisuuden alaskirjaukset - 0,3

Tavaramerkkiportfolion myyntiin liittyvät voitot - -

Liikevoitto 67,7 57,1

Nettorahoituskulut olivat 7 miljoonaa euroa (8 milj. euroa). Verokulut olivat 15 miljoonaa euroa (10 milj. euroa).

Vuosineljänneksen voitto oli 46 miljoonaa euroa (39 milj. euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,45 euroa ja raportoitu osakekohtainen tulos oli 0,41 euroa (oikaistu ja raportoitu osakekohtainen tulos 0,38 euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos on laskettu vuosineljänneksen oikaistun voiton perusteella. Vuosineljänneksen oikaistu voitto ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -3,6 miljoonaa euroa (-0,0 milj. euroa).

Oikaistu osakekohtainen tulos ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

milj. euroa Q3 2019 Q3 2018

Vuosineljänneksen oikaistu voitto emoyhtiön omistajille 46,9 40,0

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jotka eivät sisälly oikaistuun liikevoittoon -4,6 -0,1

Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin liittyvät verot 1,1 0,1

Vuosineljänneksen voitto emoyhtiön omistajille 43,3 39,9


Tuloskehitys Q1-Q3 2019

Konsernin liikevaihdon kasvu oli vahvaa katsauskaudella kaikkien liiketoimintasegmenttien myötävaikuttaessa. Kasvu oli vahvinta North America -segmentissä. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli vahvat 6 prosenttia North America -segmentin johdolla. Kehittyvillä markkinoilla kasvu oli 7 prosenttia. Konsernin liikevaihto kasvoi 10 prosenttia 2 524 milj. euroon (2 291 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli 68 miljoonaa euroa (-117 milj. euroa) vuoden 2018 valuuttakursseihin verrattuna. Pääosa positiivisesta kurssivaikutuksesta tuli Yhdysvaltain dollarin kautta.

Liikevaihto segmenteittäin

milj. euroa Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018 Muutos Osuus konsernista Q1-Q3 2019

Foodservice Europe-Asia-Oceania 711,4 650,2 9 % 28 %

North America 849,0 726,1 17 % 33 %

Flexible Packaging 761,3 716,8 6 % 30 %

Fiber Packaging 217,3 210,2 3 % 9 %

Sisäisen myynnin eliminointi -14,7 -12,3

Konserni 2 524,3 2 290,9 10 %

Konsernin oikaistu liikevoitto parani merkittävästi ja kannattavuus oli vakaa. Liikevoitto parani merkittävästi North America ja Flexible Packaging -segmenteissä. Liikevoiton lasku Fiber Packaging -segmentissä johtui Fresh-valmisruokapakkauksen kehitykseen ja kaupallistamiseen liittyvistä panostuksista. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 218 miljoonaa euroa (189 milj. euroa) ja raportoitu liikevoitto 213 miljoonaa euroa (198 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevoittoon oli 6 miljoonaa euroa (-9 milj. euroa).

Oikaistu liikevoitto segmenteittäin

milj. euroa Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018 Muutos Osuus konsernista Q1-Q3 2019

Foodservice Europe-Asia-Oceania1 64,7 59,1 9 % 28 %

North America2 78,3 53,6 46 % 34 %

Flexible Packaging3 63,8 50,9 25 % 28 %

Fiber Packaging4 21,6 22,5 -4 % 9 %

Muut toiminnot5 -10,0 2,6

Konserni 218,4 188,6 16 %

1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,3 milj. euroa Q1-Q3 2019 (-1,3 milj. euroa) 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -3,0 milj. euroa Q1-Q3 2019 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q1-Q3 2018)

3 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa Q1-Q3 2019 (-1,5 milj. euroa)

4 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,0 milj. euroa Q1-Q3 2019 (-0,6 milj. euroa) 5 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,8 milj. euroa Q1-Q3 2019 (12,8 milj. euroa) Oikaistu liikevoitto ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -5,2 milj. euroa (9,4 milj. euroa).


Oikaistu liikevoitto ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

milj. euroa Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018

Oikaistu liikevoitto 218,4 188,6

Tulipaloista johtuvat tappiot -4,0 -

Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät kulut -1,2 -1,6

Uudelleenjärjestelykulut sisältäen niihin liittyvät käyttöomaisuuden alaskirjaukset - -3,2

Tavaramerkkiportfolion myyntiin liittyvät voitot - 14,2

Liikevoitto 213,2 198,1

Nettorahoituskulut olivat 23 miljoonaa euroa (23 milj. euroa). Verokulut olivat 43 miljoonaa euroa (37 milj. euroa). Vastaava veroaste oli 23 prosenttia (21 %).

Katsauskauden voitto oli 148 milj. euroa (138 milj. euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,40 euroa (1,24 euroa) ja raportoitu osakekohtainen tulos 1,36 euroa (1,32 euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos on laskettu katsauskauden oikaistun voiton perusteella. Katsauskauden oikaistu voitto ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -4,1 milj. euroa (7,6 milj. euroa).

Oikaistu osakekohtainen tulos ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

milj. euroa Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018

Katsauskauden oikaistu voitto emoyhtiön omistajille 146,0 129,6

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jotka eivät sisälly oikaistuun liikevoittoon -5,2 9,4

Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin liittyvät verot 1,2 -1,8

Katsauskauden voitto emoyhtiön omistajille 141,9 137,2

Tase ja rahavirta

Konsernin nettovelka laski pääasiassa parantuneesta käyttöpääomasta johtuen. Nettovelka oli syyskuun lopussa 944 miljoonaa euroa (958 milj. euroa). Nettovelkaa vastaava velkaantumisaste (gearing) oli 0,68 (0,78). Nettovelan suhde käyttökatteeseen (ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä) oli 2,1 (2,2). Ulkoisten sitovien lainajärjestelyjen ja luottolimiittien keskimääräinen laina-aika oli 3,0 vuotta (3,9 vuotta).

Rahavarat olivat 128 miljoonaa euroa (79 milj. euroa) syyskuun lopussa ja konsernin käyttämättömien sitovien luottolimiittien määrä oli 299 miljoonaa euroa (306 milj. euroa).

Taseen varat olivat yhteensä 3 473 miljoonaa euroa (3 194 milj. euroa).

Investoinnit olivat 133 miljoonaa euroa (127 milj. euroa). Merkittävimmät kasvuinvestoinnit kohdistuivat Yhdysvaltoihin, Isoon-Britanniaan ja Venäjälle. Konsernin vapaa rahavirta oli 117 miljoonaa euroa (39 milj. euroa).

Katsauskauden aikaiset merkittävät tapahtumat

Euroopan komissio ilmoitti 7.3.2019 aloittavansa tutkinnan Luxemburgin verotuskäytännöstä, joka liittyy Huhtamäkeä koskeviin ennakkoratkaisuihin vuosilta 2009, 2012 ja 2013. Tutkinta ei kohdistu Huhtamäkeen eikä komissio ole ollut yhteydessä Huhtamäkeen.

Euroopan unionin yleinen tuomioistuin ilmoitti 11.7.2019 hylänneensä Huhtamäen valituksen Euroopan komission päätöksestä koskien kilpailijoiden välistä yhteistyötä. Euroopan komissio ilmoitti kesäkuussa 2015 julkaistussa päätöksessään, että eräissä Huhtamäkeen aiemmin kuuluneissa yksiköissä on rikottu EU:n kilpailuoikeudellista sääntelyä vuosina 2000-2006 ja määräsi Huhtamäelle 15,6 milj. euron sakon. Sakko sekä 2,7 milj. euron lakiasiainkulut kirjattiin kertaluonteisena kuluna vuoden 2015 toisen vuosineljänneksen tulokseen ja sakko maksettiin vuoden 2015 kolmannella vuosineljänneksellä.


Liiketoiminnan kehitys segmenteittäin

Foodservice Europe-Asia-Oceania

Tarjoilupakkauksiin lukeutuvia kartonkisia ja muovisia kerta-astioita, kuten kuppeja, toimitetaan tarjoilupalveluyrityksille, pikaruokaravintoloille ja kahviloille. Segmentillä on tuotantoa Euroopassa, Etelä-Afrikassa, Lähi-idässä, Aasiassa ja Oseaniassa.


Q1-Q3 2018

Muutos 2018

Liikevaihto 242,4 229,9 5 % 711,4 650,2 9 % 881,7


Prosentti1 9,4 % 8,3 % 9,1 % 9,1 % 8,7 %

Oikaistu RONA1 11,4 % 13,1 % 11,9 %

Investoinnit 19,8 14,1 40 % 48,7 37,9 29 % 57,8

Operatiivinen rahavirta 21,1 13,3 59 % 44,5 35,0 27 % 53,9

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

-0,1 - -0,3 -1,3 -13,3

1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Sidotun pääoman tuottoa (RONA) Q1-Q3 2018 ei ole oikaistu IFRS 16 käyttöönoton yhteydessä.

Q3 2019

Tarjoilupakkausten kysyntä jatkui suhteellisen tasaisena kaikilla markkinoilla, erityisesti pikaruokasektorilla. Kuitupohjaisten pakkausten suosion kasvu jatkui edelleen. Kartongin hinta oli vuosineljänneksen aikana vakaa. Muovien hinnat olivat vertailukautta Q3 2018 matalammalla tasolla.

Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmentin liikevaihdon kasvu oli vakaata. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 4 prosenttia. Kasvu oli vahvinta Lähi-idässä ja Afrikassa sekä Euroopassa pikaruokasektorin hyvin jatkuneen kehityksen ansiosta.

Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli 3 miljoonaa euroa.

Segmentin oikaistu liikevoitto kasvoi parantuneen operatiivisen tehokkuuden seurauksena. Hyvää kannattavuutta tuki kartongin vakaa hinta ja muovin matalammat hinnat.

Valuuttakurssimuutoksilla ei ollut merkittävää translaatiovaikutusta segmentin raportoituun liikevoittoon.

Q1-Q3 2019

Tarjoilupakkausten kysyntä oli suhteellisen tasaista, varsinkin Euroopassa. Ympäristöystävällisten pakkausten lisääntynyt kysyntä tuki kartonkituotteiden kysyntää. Raaka-aineiden hinnat olivat suhteellisen vakaat muoviraaka-aineiden hintojen laskiessa katsauskauden loppupuolella.

Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmentin liikevaihdon kasvu oli vakaata pääasiassa vuoden 2018 toisella vuosineljänneksellä hankittujen liiketoimintojen ansiosta. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 4 prosenttia. Kasvu oli vahvinta Itä-Euroopassa sekä Lähi-idässä ja Afrikassa. Vuoden 2018 toisen vuosineljänneksen aikana hankitut liiketoiminnot kasvattivat segmentin liikevaihtoa 70 miljoonalla eurolla. Australiassa toimiva Tailored Packaging on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmenttiä 1.5.2018 alkaen ja Irlannissa toimiva CupPrint 1.6.2018 alkaen.


Segmentin oikaistu liikevoitto kasvoi liikevaihdon kasvun ja aiemmin toteutettujen hinnankorotusten sekä tehostamistoimien seurauksena. Raaka-aineiden vakaat ja hieman laskevat hinnat tukivat kannattavuuden suotuisaa kehitystä. Myös vuoden 2018 toisen vuosineljänneksen aikana hankittujen liiketoimintojen vaikutus segmentin liikevoittoon oli positiivinen.



North America

Segmentti tarjoaa paikallisille markkinoille Chinet®-kerta-astioita, tarjoilupakkauksia sekä jäätelö- ja muita kuluttajatuotepakkauksia. Segmentillä on tuotantoa Yhdysvalloissa ja Meksikossa.


Q1-Q3 2018

Muutos 2018

Liikevaihto 287,0 242,3 18 % 849,0 726,1 17 % 1 002,7


Prosentti1 8,8 % 6,1 % 9,2 % 7,4 % 7,3 %

Oikaistu RONA1 11,5 % 10,8 % 9,2 %

Investoinnit 14,6 12,6 16 % 38,7 42,6 -9 % 62,9

Operatiivinen rahavirta 43,5 -3,1 >100 % 80,6 -1,8 >100 % 19,8


-3,0 - -3,0 - -10,7


Q3 2019

Vähittäiskaupassa myytävien kerta-astioiden kysyntä jatkui vakaana. Tarjoilupakkausten kysyntä jatkui maltillisena, kun taas jäätelöpakkausten kysyntä oli edellisvuoden tasolla. Työmarkkinat olivat edelleen kireät, mutta jakelukustannukset olivat vertailukautta Q3 2018 matalammalla tasolla.

North America -segmentin liikevaihdon kasvu oli vahvaa kaikkien liiketoiminta-alueiden myötävaikuttaessa. Liikevaihto kasvoi hyvän volyymikehityksen sekä vuoden 2018 jälkimmäisellä puoliskolla suoritettujen hinnoittelutoimenpiteiden ansiosta. Vuonna 2018 osa liikevaihdosta siirtyi kaudelta Q3 kaudelle Q4 johtuen toimitusten ajoituksesta. Kauden Q3 2019 aikana liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 14 prosenttia. Liikevaihdon kasvu oli vahvinta vähittäiskaupassa myytävissä kerta-astioissa.


Segmentin oikaistu liikevoitto kasvoi merkittävästi ja kannattavuus oli vahvaa. Liikevoitto kasvoi vuoden 2018 jälkimmäisellä puoliskolla suoritettujen hinnoittelutoimenpiteiden, volyymikasvun ja alempien jakelukustannusten seurauksena. Liikevoiton kasvua tuki myös hyvä operatiivinen tehokkuus.

Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli 1 miljoonaa euroa.

Q1-Q3 2019

Kaupan omilla merkeillä myytävien kerta-astioiden kysyntä oli vahvaa läpi katsauskauden, mutta tarjoilupakkausten kysyntä oli maltillista. Myös jäätelöpakkausten kysyntä maltillistui. Työmarkkinat olivat edelleen kireät.

North America -segmentin liikevaihdon kasvu oli erittäin vahvaa, liikevaihdon vertailukelpoisen kasvun ollessa 11 prosenttia. Liikevaihto kasvoi hyvän volyymikehityksen ja hinnoittelutoimenpiteiden ansiosta. Vähittäiskaupassa myytävien kerta-astioiden liikevaihto kasvoi voimakkaimmin.


Segmentin oikaistu liikevoitto kasvoi merkittävästi ja kannattavuus oli vahvaa. Liikevoitto kasvoi hinnoittelutoimenpiteiden, volyymikasvun ja alempien jakelukustannusten seurauksena. Liikevoiton kasvua tuki myös hyvä operatiivinen tehokkuus.

Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli 5 miljoonaa euroa.


Flexible Packaging

Joustopakkauksia käytetään kuluttajille tarkoitettujen tuotteiden, kuten elintarvikkeiden, eläinruokien sekä hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden, pakkaamiseen. Segmentti palvelee markkinoita maailmanlaajuisesti, ja sillä on tuotantoa Euroopassa, Lähi-idässä ja Afrikassa, Aasiassa ja Etelä-Amerikassa.


Q1-Q3 2018

Muutos 2018

Liikevaihto 260,7 242,4 8 % 761,3 716,8 6 % 952,3


Prosentti1 7,9 % 6,2 % 8,4 % 7,1 % 7,1 %

Oikaistu RONA1 11,1 % 10,6 % 10,0 %

Investoinnit 9,9 13,5 -27 % 29,2 33,7 -13 % 49,7

Operatiivinen rahavirta 23,6 2,9 >100 % 39,4 24,8 59 % 42,2


-0,1 0,0 -0,1 -1,5 -9,7


Q3 2019

Eurooppaa lukuun ottamatta joustopakkausten kysyntä pysyi suurimmassa osassa markkinoita hyvällä tasolla. Raaka-aineiden hinnat olivat vakaat ja kilpailutilanne Kaakkois-Aasiassa jatkui tiukkana.

Flexible Packaging -segmentin liikevaihdon kasvu oli vahvaa kasvun ollessa 8 prosenttia. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli pääosin valuutoista johtuen kohtalaista kasvun ollessa 4 prosenttia. Kehittyvät markkinat tukivat kasvua Euroopan hidastaessa sitä. Kasvua Intiassa vauhditti pääasiassa maastavienti, kun taas liikevaihdon lasku Euroopassa johtui pääosin ruoka- ja juomapakkausten laimeana jatkuneesta kysynnästä. Egyptissä huhtikuun alussa avattu uusi tuotantolaitos myötävaikutti segmentin liikevaihdon kasvuun.


Segmentin oikaistu liikevoitto parani merkittävästi ja kannattavuus oli kohtalainen. Liikevoiton kasvua vauhditti Intiassa positiivisena jatkunut kehitys, joka johtui onnistuneista hinnoittelutoimista ja parantuneesta myynnin rakenteesta. Liikevoitto kasvoi myös Kaakkois-Aasiassa sekä Lähi-idässä ja Afrikassa, mutta laski Euroopassa. Liikevoiton lasku Euroopassa johtui pääasiassa alhaisesta liikevaihdosta.


Q1-Q3 2019

Joustopakkausten kysyntä oli Eurooppaa lukuun ottamatta hyvällä tasolla suurimmassa osassa markkinoita. Muoviraaka-aineiden hinnat laskivat katsauskauden alkupuolella. Kilpailutilanne pysyi tiukkana, varsinkin Kaakkois-Aasiassa. Joustopakkausten ympäristöystävällisyyteen liittyvät paineet kasvoivat.

Flexible Packaging -segmentin liikevaihdon kasvu oli vakaata kasvun ollessa 6 prosenttia. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli pääosin valuutoista johtuen kohtalaista kasvun ollessa 3 prosenttia. Liikevaihto kasvoi Intiassa, Kaakkois-Aasiassa sekä Lähi-idässä ja Afrikassa, mutta laski Euroopassa. Lasku Euroopassa johtui pääosin ruoka- ja juomapakkausten laimeasta kysynnästä.

Vuoden 2019 toisen neljänneksen aikana Flexible Packaging -segmentti lanseerasi kierrätettäville joustopakkauksilleen Huhtamaki blueloop -konseptin. Kierrätettävien shampoon pakkaamisessa käytettävien laminaattien kaupalliset toimitukset aloitettiin vuosineljänneksen aikana ja useita muille tuoteryhmille sopivia kierrätettäviä ratkaisuja odotetaan kaupallistettavan vuoden loppuun mennessä.


Segmentin oikaistu liikevoitto parani merkittävästi ja kannattavuus oli vakaa. Liikevoiton kasvua tuki Intian positiivinen kehitys.

Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli 1 miljoona euroa.


Fiber Packaging

Kierrätyskuidusta ja muista luonnonkuiduista valmistetaan pakkauksia tuoretuotteille, kuten kananmunille, hedelmille, ruualle ja juomille. Segmentillä on tuotantoa Euroopassa, Oseaniassa, Afrikassa ja Etelä-Amerikassa.


Q1-Q3 2018

Muutos 2018

Liikevaihto 68,2 69,1 -1 % 217,3 210,2 3 % 283,0

Oikaistu liikevoitto1 7,1 7,1 1 % 21,6 22,5 -4 % 31,2

Prosentti1 10,4 % 10,2 % 9,9 % 10,7 % 11,0 %

Oikaistu RONA1 13,3 % 12,9 % 14,2 %

Investoinnit 10,1 4,7 >100 % 15,8 9,8 62 % 23,4

Operatiivinen rahavirta 1,1 2,4 -55 % 14,6 20,9 -30 % 25,1


-1,0 - -1,0 -0,6 -2,1


Q3 2019

Kuitupohjaisten pakkausten kysyntä oli hyvällä tasolla suurimmassa osassa markkinoita ja kananmunapakkausten kysyntä jatkui vahvana erityisesti Euroopassa ja Venäjällä. Etelä-Afrikassa hedelmäpakkausmarkkinan myönteinen kehitys jatkui isobritannialaisten kauppaketjujen jatkaessa muovisten hedelmäpakkausten korvaamista kuitupohjaisilla vaihtoehdoilla. Oseaniassa kananmunapakkausten kysyntää heikensi markkinoilla vallinnut vaje kananmunista. Kierrätyskuidun hinnat olivat vertailukautta matalammalla tasolla, kun taas energian hinnat nousivat.

Fiber Packaging -segmentin liikevaihdon kasvu oli -1 prosenttia, kun taas vertailukelpoinen kasvu oli vahvaa sen ollessa 7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi Itä-Euroopassa ja Etelä-Afrikassa. Australiassa liikevaihdon kasvua tuki vuoden 2018 lopulla lisätty valmistuskapasiteetti.

Valuuttakurssimuutoksilla ei ollut merkittävää translaatiovaikutusta segmentin raportoituun liikevaihtoon.

Segmentin oikaistu liikevoitto oli edellisvuoden tasolla. Kannattavuus oli maltillista, kun yksiköiden parantunut operatiivinen tehokkuus ei täysin riittänyt kattamaan Fresh-valmisruokapakkauksen kehittämiseen ja kaupallistamiseen liittyviä panostuksia.


Q1-Q3 2019

Kuitupohjaisten pakkausten kysyntä oli hyvällä tasolla suurimmassa osassa markkinoita. Kysyntä oli vahvaa erityisesti Venäjällä, kun taas Brasiliassa taloudellinen tilanne heikensi kysyntää. Kierrätyskuidun hinnat laskivat, mutta energian hinnat pysyivät korkealla tasolla.

Fiber Packaging -segmentin liikevaihdon kasvu oli 3 prosenttia, kun taas vertailukelpoinen kasvu oli vahvaa sen ollessa 6 prosenttia. Kasvu oli vahvinta Keski-Euroopassa, Oseaniassa ja Venäjällä.

Valuuttakurssimuutoksilla ei ollut merkittävää translaatiovaikutusta segmentin raportoituun liikevaihtoon.

Segmentin oikaistu liikevoitto laski, kun yksiköiden parantunut operatiivinen tehokkuus ei täysin riittänyt kattamaan Fresh-valmisruokapakkauksen kehittämiseen ja kaupallistamiseen liittyviä panostuksia.



Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli syyskuun 2019 lopussa yhteensä 18 125 (18 098) henkilöä. Henkilöstö jakautui liiketoimintasegmenteittäin seuraavasti: Foodservice Europe-Asia-Oceania 4 866 (5 010), North America 4 187 (3 920), Flexible Packaging 7 205 (7 340), Fiber Packaging 1 784 (1 749) ja muut toiminnot, mukaan lukien konsernifunktiot Suomessa, 83 (79).

Muutokset johdossa

Michael Orye (46), Fiber Packaging -liiketoimintasegmentin johtaja ja johtoryhmän jäsen (Executive Vice President, Fiber Packaging) päätti lopettaa Huhtamäen palveluksessa 22.7.2019. Eric Le Lay, Foodservice Europe-Asia-Oceania -liiketoimintasegmentin johtaja ja johtoryhmän jäsen (Executive Vice President, Foodservice Europe-Asia-Oceania) otti Fiber Packaging -segmentin vastuulleen aikaisempien tehtäviensä lisäksi.

Charles Héaulmé (52) aloitti Huhtamäki Oyj:n toimitusjohtajana ja konsernin johtoryhmän puheenjohtajana 26.4.2019.

Osakepääoma ja osakkeenomistajat

Syyskuun 2019 lopussa Huhtamäki Oyj:n (”yhtiö”) rekisteröity osakepääoma oli 366 milj. euroa (366 milj. euroa), jota vastaava yhtiön osakkeiden kokonaismäärä oli 107 760 385 (107 760 385). Luku sisältää 3 410 709 (3 425 709) yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Omat osakkeet edustivat 3,2 prosenttia (3,2 %) osakkeiden kokonaismäärästä ja äänistä. Liikkeessä olevien osakkeiden määrä omia osakkeita lukuun ottamatta oli 104 349 676 (104 334 676). Osakekohtaisissa laskelmissa käytetty liikkeessä olevien osakkeiden keskimäärä oli 104 343 357 (104 263 519). Lukuun eivät sisälly yhtiön hallussa olevat omat osakkeet.

Yhtiöllä oli 31 390 (31 630) rekisteröityä osakkeenomistajaa syyskuun 2019 lopussa. Ulkomaisessa omistuksessa olevien osakkeiden osuus osakekannasta mukaan lukien hallintarekisteröidyt osakkeet oli 46 prosenttia (46 %).

Kaupankäynti yhtiön osakkeella

Tammi-syyskuussa 2019 Huhtamäki Oyj:n osake noteerattiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä Pohjoismaiset suuret yhtiöt (Large Cap) -listan teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaluokassa ja se oli mukana Nasdaq Helsinki 25 -indeksissä.

Syyskuun 2019 lopussa yhtiön markkina-arvo oli 3 817 miljoonaa euroa (2 881 milj. euroa) ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Osakkeen kurssi nousi vuoden alusta 35 prosenttia ja syyskuun viimeisen päivän päätöskurssi oli 36,58 euroa (27,61 euroa). Yhtiön osakkeen kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta katsauskaudella oli 33,12 euroa. Korkein kaupantekokurssi oli 37,76 euroa ja alin 26,81 euroa.

Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto Nasdaq Helsinki Oy:ssä oli 1 385 miljoonaa euroa (1 836 milj. euroa). Kaupankäynnin volyymi oli noin 42 miljoonaa (56 milj.) osaketta ja vastaava päiväkeskiarvo 221 811 (297 237) osaketta. Huhtamäen osakkeella käydään kauppaa myös useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla, kuten Chi-X, BATS, Lontoo ja Turquoise. Katsauskaudella näillä vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla vaihdettiin yhteensä 30 miljoonaa (47 miljoonaa) osaketta. (Lähde: Euroland)

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Raaka-aineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä. Yleiset poliittiset, taloustilanteen tai rahoitusmarkkinoiden muutokset saattavat vaikuttaa kielteisesti konsernin strategian täytäntöönpanoon sekä liiketoiminnan kehitykseen ja tulokseen.

Näkymät vuodelle 2019

Konsernin liiketoimintaedellytysten odotetaan säilyvän suhteellisen vakaina vuonna 2019. Konsernilla on hyvä taloudellinen asema ja kyky tuottaa positiivista rahavirtaa, mikä mahdollistaa kannattavien kasvumahdollisuuksien


hyödyntämisen. Investointien määrän odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2018 investointien kohdistuessa pääosin liiketoiminnan laajentamiseen.

Taloudellisten katsausten julkaisuajankohdat vuonna 2020

Huhtamäki julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2020 seuraavasti:

Tilinpäätöstiedote 2019 13.2. Osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2020 29.4. Puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2020 23.7. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2020 22.10.

Tilinpäätös ja toimintakertomus vuodelta 2019 julkaistaan viikolla 10.

Huhtamäki Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 29.4.2020.

Espoossa 22. lokakuuta 2019

Huhtamäki Oyj Hallitus

Konsernin tuloslaskelma (IFRS) - tilintarkastamaton

milj. euroa Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018 Q3 2019 Q3 2018 Q1-Q4 2018

Liikevaihto 2 524,3 2 290,9 854,9 779,8 3 103,6

Hankinnan ja valmistuksen kulut -2 094,4 -1 922,8 -710,4 -660,2 -2 630,8

Bruttokate 429,9 368,1 144,5 119,6 472,8

Liiketoiminnan muut tuotot 5,7 25,7 0,1 1,8 28,5

Myynnin ja markkinoinnin kulut -63,9 -55,5 -21,3 -18,1 -74,8

Tutkimus ja kehitys -17,2 -15,5 -6,1 -5,2 -20,2

Hallinnon kulut -129,5 -118,6 -42,9 -39,2 -170,4

Liiketoiminnan muut kulut -13,3 -7,9 -7,1 -2,3 -12,2

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta 1,4 1,6 0,4 0,6 1,8

-216,8 -170,0 -76,9 -62,5 -247,3

Liikevoitto 213,2 198,1 67,7 57,1 225,5

Rahoitustuotot 4,7 3,1 2,0 1,0 4,4

Rahoituskulut -27,3 -26,5 -8,9 -8,5 -35,6

Voitto ennen veroja 190,5 174,7 60,8 49,5 194,4

Tuloverot -42,9 -36,6 -15,0 -10,4 -37,5

Tilikauden voitto 147,7 138,0 45,8 39,2 156,9

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 141,9 137,2 43,3 39,9 155,4

Määräysvallattomille omistajille 5,7 0,8 2,5 -0,8 1,5

euroa

Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos 1,36 1,32 0,41 0,38 1,49

1,36 1,32 0,41 0,38 1,49Emoyhtiön omistajille kuuluva laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos

Osavuosikatsaus Q3 2019 | 14

Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS) - tilintarkastamaton


Tilikauden voitto 147,7 138,0 45,8 39,2 156,9

Muut laajan tuloksen erät:

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät 0,0 -0,6 0,0 -0,9 4,5

Verot eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi -0,0 0,2 0,0 0,3 -1,1

Yhteensä -0,0 -0,5 0,0 -0,6 3,4

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot 65,6 -17,2 41,0 -25,0 10,6

Nettosijoitusten suojaukset -12,2 -5,5 -9,0 1,5 -10,1

Rahavirran suojaukset -4,2 2,6 -0,5 -0,8 2,2

Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi 0,6 -0,6 -0,1 0,0 -0,3

Yhteensä 49,7 -20,7 31,5 -24,3 2,4

Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 49,7 -21,2 31,5 -25,0 5,7

Laaja tulos 197,3 116,8 77,3 14,2 162,6

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 191,6 116,1 74,8 15,0 161,2

Määräysvallattomille omistajille 5,7 0,7 2,5 -0,8 1,5


Konsernitase (IFRS) - tilintarkastamaton

milj. euroa 30.9.2019 31.12.2018 30.9.2018

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Liikearvo 712,3 698,1 680,9

Muut aineettomat hyödykkeet 37,0 40,5 32,2

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 324,9 1 233,4 1 202,4

Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin 4,2 4,9 4,4

Muut sijoitukset 2,3 2,5 2,3

Pitkäaikaiset rahoitussaamiset 3,7 2,6 2,6

Laskennalliset verosaamiset 44,9 47,8 50,4

Eläkesaatavat 50,5 49,1 53,0

Muut saamiset 3,0 4,6 5,7

2 182,8 2 083,6 2 033,8

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 530,9 497,7 518,5

Lyhytaikaiset rahoitussaamiset 12,6 10,4 6,9

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 17,5 15,1 6,6

Myyntisaamiset ja muut saamiset 601,2 538,2 549,5

Rahavarat 127,6 95,0 79,0

1 289,8 1 156,5 1 160,5

Varat yhteensä 3 472,6 3 240,0 3 194,4

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Osakepääoma 366,4 366,4 366,4

Ylikurssirahasto 115,0 115,0 115,0

Omat osakkeet -31,3 -31,5 -31,5

Muuntoerot -50,9 -104,2 -127,4

Arvonmuutos- ja muut rahastot -99,8 -96,1 -99,7

Voittovarat 1 024,1 965,5 948,7

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 323,5 1 215,1 1 171,5

Määräysvallattomien omistajien osuus 61,2 52,2 51,8

Oma pääoma yhteensä 1 384,7 1 267,3 1 223,2

Pitkäaikaiset velat

Korolliset velat 668,4 729,2 732,8

Laskennalliset verovelat 95,5 91,1 88,9

Eläkevelvoitteet 206,4 205,1 214,8

Varaukset 15,2 14,4 14,7

Muut pitkäaikaiset velat 37,1 35,1 37,5

1 022,6 1 074,9 1 088,7

Lyhytaikaiset velat

Korolliset velat

Pitkäaikaisten lainojen seuraavan vuoden lyhennykset 92,3 40,4 35,8

Lyhytaikaiset lainat 327,0 266,6 278,2

Varaukset 11,7 17,2 4,4

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 26,9 15,5 15,7

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 607,3 558,1 548,3

1 065,3 897,8 882,5

Velat yhteensä 2 087,9 1 972,7 1 971,2

Oma pääoma ja velat yhteensä 3 472,6 3 240,0 3 194,4

Nettovelka 943,9 928,2 958,3

Velkaantumisaste (gearing) 0,68 0,73 0,78


Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS) - tilintarkastamaton

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

milj. euroa O

sake

pää

om

a

Y

liku

rssi

rah

asto

O

mat

osa

kkee

t

M

uu

nto

ero

t

A

rvo

nm

uu

tos-

ja

mu

ut

rah

asto

t

K

erty

nee

t

voit

tova

rat

Y

hte

ensä

M

äärä

ysva

llatt

om

ien

o

mis

tajie

n o

suu

s

O

ma

pää

om

a

yhte

ensä

Oma pääoma 31.12.2017 366,4 115,0 -33,5 -104,8 -101,3 917,0 1 158,8 49,4 1 208,2

Laatimisperiaatteen muutos (IFRIC 23)1 -13,4 -13,4 -13,4

Laatimisperiaatteen muutos (IFRS 16)2 -5,0 -5,0 -0,2 -5,2

Oma pääoma 1.1.2018 366,4 115,0 -33,5 -104,8 -101,3 898,6 1 140,4 49,2 1 189,6

Maksetut osingot -83,5 -83,5 -83,5

Osakeperusteiset maksut 2,0 -1,9 0,2 0,2

Tilikauden laaja tulos -22,7 1,6 137,2 116,1 0,7 116,8

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -2,1 -2,1 4,4 2,3

Muut muutokset 0,3 0,3 -2,6 -2,2

Oma pääoma 30.9.2018 366,4 115,0 -31,5 -127,4 -99,7 948,7 1 171,5 51,8 1 223,2

Oma pääoma 1.1.2019 366,4 115,0 -31,5 -104,2 -96,1 965,5 1 215,1 52,2 1 267,3

Maksetut osingot -87,6 -87,6 -87,6

Osakeperusteiset maksut 0,1 1,5 1,6 1,6

Tilikauden laaja tulos 53,4 -3,7 141,9 191,6 5,7 197,3

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -1,6 -1,6 0,3 -1,3

Muut muutokset 4,5 4,5 2,9 7,4

Oma pääoma 30.9.2019 366,4 115,0 -31,3 -50,9 -99,8 1 024,1 1 323,5 61,2 1 384,7

1 Konserni on ottanut käyttöön IFRIC 23 Tuloverojen käsittelyyn liittyvä epävarmuus -tulkinnan noudattaen mukautettua takautuvaa soveltamista. Verovelkoihin liittyvä oikaisu on tehty kertyneiden voittovarojen avaavaan saldoon sinä päivänä, kun tulkinta on ensimmäisen kerran otettu käyttöön.2 Konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin noudattaen täysin takautuvaa soveltamista. Verovelkoihin liittyvä oikaisu on tehty kertyneiden voittovarojen sekä määräysvallattomien omistajien osuuden avaavaan saldoon sinä päivänä, kun standardi on ensimmäisen kerran otettu käyttöön.


Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) - tilintarkastamaton


Tilikauden voitto* 147,7 138,0 45,8 39,2 156,9

Oikaisut* 178,3 165,4 61,9 55,0 240,4

Poistot* 120,6 110,2 41,2 37,0 164,7

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta* -1,4 0,6 -0,4 1,6 0,4

Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot* -1,1 -1,6 0,0 -0,1 -1,7

Rahoitustuotot ja -kulut* 22,6 23,4 6,9 7,6 31,2

Tuloverot* 42,9 36,6 15,0 10,4 37,5

Muut oikaisut* -5,2 -4,0 -0,9 -1,5 8,4

Vaihto-omaisuuden muutos* -18,3 -63,5 4,7 -22,5 -37,6

Korottomien saamisten muutos* -50,5 -35,1 31,3 6,0 -25,9

Korottomien velkojen muutos* 33,1 -6,3 8,2 -23,7 -5,5

Saadut osingot* 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1

Saadut korot* 2,7 1,6 1,0 0,5 2,0

Maksetut korot* -16,7 -13,0 -5,3 -3,7 -18,7

Muut rahoituserät* 0,0 0,2 0,2 0,4 -0,2

Maksetut verot* -29,0 -24,2 -10,5 -4,0 -37,8

Liiketoiminnan nettorahavirta 247,3 163,1 137,2 47,3 273,7

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin* -132,9 -126,5 -54,6 -45,6 -196,9

Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot* 2,6 2,0 0,3 0,4 2,8

Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinnat - -57,3 - -2,3 -55,1

Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys 0,3 0,6 0,1 0,2 0,8

Pitkäaikaisten lainasaamisten lisäys -1,3 -0,2 -0,9 -0,2 -0,4

Lyhytaikaisten lainasaamisten vähennys 0,4 4,9 0,2 1,9 4,9

Lyhytaikaisten lainasaamisten lisäys -3,9 -6,9 -2,8 -1,5 -8,5

Investointien nettorahavirta -134,7 -183,5 -57,7 -47,0 -252,4

Pitkäaikaisten lainojen nostot 230,3 199,9 109,4 101,6 202,0

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -229,1 -211,2 -105,3 -100,0 -221,7

Lyhytaikaisten lainojen muutos -1,9 79,3 -84,4 -40,6 64,5

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -1,4 - -0,3 - -4,1

Maksetut osingot -87,6 -83,5 - - -83,5

Rahoituksen nettorahavirta -89,7 -15,5 -80,6 -39,1 -42,7

Rahavarojen muutos 32,6 -37,0 4,9 -37,7 -21,0

Rahavirrasta johtuva 22,9 -35,8 -1,1 -38,8 -21,3

Valuuttakurssivaikutus 9,7 -1,2 6,1 1,2 0,3

Rahavarat tilikauden alussa 95,0 116,0 122,6 116,7 116,0

Rahavarat tilikauden lopussa 127,6 79,0 127,6 79,0 95,0

Vapaa rahavirta (sisältää tähdellä * merkityt erät) 117,1 38,6 82,9 2,1 79,6


Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Alla mainittuja laadintaperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2018 tilinpäätös. Seuraavat uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat on otettu käyttöön 1.1.2019:

Osavuosikatsauksen liitetiedot

Uusien laadintaperiaatteiden tiivistelmä: Käyttöoikeusomaisuushyödykkeet kirjataan vuokran alkamispäivänä. Käyttöoikeusomaisuushyödykkeet muodostuvat pääasiassa maa-alueista, rakennuksista sekä koneista ja kalustosta. Ne ovat arvostettu taseessa hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistolla sekä arvonalentumisilla. Hankintameno sisältää vuokravelan alkuperäisen arvon, ennen alkamispäivää tehdyt vuokramaksut vähennettynä vuokra-alennuksilla, välittömät kulut sekä arvion purkamiskuluista. Kirjanpitoarvoon kirjataan myös mahdolliset vuokravelkojen uudelleenarvostukset. Käyttöoikeusomaisuushyödykkeistä kirjataan tasepoistot tuloslaskelmaan vuokra-aikana. Vuokra-aika sisältää ei-peruutettavissa olevan vuokra-ajan sekä jatko- ja irtisanomisoptiot, joiden toteutuminen on kohtuullisen varmaa. Käyttöoikeusomaisuushyödykkeet esitetään konsernitaseessa aineellisissa käyttöomaisuushyödykkeissä. Vuokravelat kirjataan vuokran alkamispäivänä. Vuokravelka arvostetaan tulevien vuokramaksujen nykyarvoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Kirjanpitoarvo vähenee tehtyjen vuokramaksujen myötä ja korkokulu jaetaan vuokra-ajalle. Vuokravelka uudelleenarvostetaan, kun vuokrasopimusta muutetaan tai uudelleenarvioidaan. Vuokravelat esitetään konsernitaseen lyhyt- ja pitkäaikaisissa korollisissa veloissa.

- Muutos 19 Työsuhde-etuudet. Muutokset selkiyttävät kuinka järjestelmän muuttaminen, supistaminen tai täyttäminen vaikuttavat työsuoritukseen perustuvaan menoon, nettokorkoon ja omaisuuserän enimmäismäärään liittyviin vaatimuksiin. Muutoksilla ei ollut vaikutusta osavuosikatsaukseen.- Muutos IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin. Muutokset selkeyttävät, että IFRS 9 Rahoitusinstrumentit-standardia sovelletaan pitkäaikaisten omistusten käsittelyyn osakkuus- ja yhteisyrityksissä, joihin ei käytetä pääomaosuusmenetelmää. Muutoksilla ei ollut vaikutusta osavuosikatsaukseen.- Muutos IFRS 9 Rahoitusinstrumentit. Muutokset sallivat tiettyjen ennakkoon maksettavien rahoitusvarojen arvostamisen jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon laajan tuloksen erien kautta, jos määrätyt ehdot täyttyvät. Muutoksilla ei ollut vaikutusta osavuosikatsaukseen.- Vuosittaiset muutokset (2015–2017). Vuosittaiset muutokset sisältävät pienempiä muutoksia neljään standardiin. Muutoksilla ei ollut vaikutusta osavuosikatsaukseen.

- IFRS 16 Vuokrasopimukset. Uusi standardi (voimassa tilikaudella 2019, aikaisempi käyttöönotto sallittu) korvaa IAS 17 Vuokrasopimukset -standardin. Standardi sisältää uudet säännökset koskien vuokrasopimusten käsittelyä. Se esittelee vuokralleottajalle yhden kirjausmallin, jonka mukaan suurin osa vuokrasopimuksista kirjataan taseeseen varoiksi ja veloiksi.

Konserni on tutkinut uuden standardin vaikutuksia ja analysoinut erityisesti vuokrasopimuksen tunnistamista ja vuokravelan arvostamista. Uusi standardi vaikuttaa pääasiassa konsernin IAS 17 mukaisten operatiivisten vuokrasopimusten kirjanpitokäsittelyyn. 31.12.2018 taseen ulkopuoliset vuokravastuut olivat 100 milj. euroa. Nämä on raportoitu ei-peruutettavissa olevien vuokrasopimusten tulevien vähimmäismaksujen nimellisarvona ja näin ollen eivät suoraan vastaa uuden IFRS 16 standardin mukaisten vuokravelkojen nykyarvoa.

Konserni on ottanut standardin käyttöön 1.1.2019 soveltaen täysin takautuvaa menetelmää. Konserni käyttää standardin sisältämiä poikkeussääntöjä, joiden mukaan lyhytaikaisia vuokrasopimuksia (vuokra-aika 12 kuukautta tai vähemmän) ja vuokrasopimuksia, joiden kohteena olevan hyödykkeen arvo on vähäinen, ei kirjata taseeseen. Taseeseen kirjattavat vuokrasopimukset sisältävät trukkeja, ajoneuvoja, muuta laitteistoa, kiinteistöjä ja maa-alueita. Uusi standardi vaikuttaa konsernitilinpäätökseen ja tunnuslukuihin kuten osakekohtaiseen tulokseen, nettovelkaan, velkaantumisasteeseen, sidotun pääoman tuottoon (RONA) ja vapaaseen rahavirtaan.

Konserni on oikaissut vuoden 2018 taloudelliset tiedot. Oikaistut taulukot julkaistiin 27. maaliskuuta 2019. Käyttöönoton päävaikutukset ovat:

Konsernin tuloslaskelma Q1-Q4 2018- tilikauden tulos väheni 1,3 milj. euroa- EBIT ja oikaistu EBIT kasvoivat 2,6 milj. euroa- EBITDA ja oikaistu EBITDA kasvoivat 25,1 milj. euroa Konsernitase 1. tammikuuta 2018- Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kasvoivat 97,6 milj. euroa- Oma pääoma väheni 5,2 milj. euroa, mikä edustaa kumulatiivista vaikutusta edellisten raportointikausien tilikauden tulokseen- Pitkäaikaiset korolliset velat kasvoivat 88,2 milj. euroa ja lyhytaikaiset korolliset velat kasvoivat 15,7 milj. euroa Konsernitase 31. joulukuuta 2018- Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kasvoivat 111,4 milj. euroa- Pitkäaikaiset korolliset velat kasvoivat 100,7 milj. euroa ja lyhytaikaiset korolliset velat kasvoivat 18,9 milj. euroa- Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi 20,8 milj. euroa ja rahoituksen nettorahavirta väheni 20,8 milj. euroa


Segmentit

Liikevaihto

milj. euroaQ1-Q3

2019Q3

2019Q2

2019Q1

2019Q1-Q4

2018Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018

Foodservice Europe-Asia-Oceania 708,6 241,6 240,4 226,5 876,2 230,2 228,6 220,1 197,2

Segmenttien välinen liikevaihto 2,8 0,8 0,6 1,4 5,6 1,3 1,3 1,3 1,6

North America 843,3 284,6 304,9 253,8 995,7 275,1 240,4 255,1 225,1


Flexible Packaging 758,1 259,0 248,0 251,1 951,8 235,3 242,4 240,2 234,0


Fiber Packaging 214,3 69,6 74,1 70,6 280,0 72,1 68,4 70,5 69,0

Segmenttien välinen liikevaihto 3,0 -1,4 3,5 0,9 3,1 0,8 0,8 0,7 0,8

Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi

-14,7 -3,4 -6,4 -4,9 -16,1 -3,8 -4,0 -4,2 -4,1

Yhteensä 2 524,3 854,9 867,3 802,1 3 103,6 812,8 779,8 785,9 725,2

Liikevoitto

milj. euroaQ1-Q3

2019Q3

2019Q2

2019Q1

2019Q1-Q4

2018Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018

Foodservice Europe-Asia-Oceania1 64,4 22,5 21,8 20,1 63,9 6,0 19,1 19,3 19,5

North America1 75,3 22,3 32,4 20,6 62,3 8,7 14,7 22,6 16,3

Flexible Packaging1 63,7 20,5 20,1 23,0 58,1 8,7 15,2 16,6 17,6

Fiber Packaging1 20,6 6,1 7,6 6,9 29,1 7,2 7,1 6,8 8,0

Muut toiminnot1 -10,8 -3,8 -4,2 -2,8 12,2 -3,1 1,1 15,0 -0,8

Yhteensä1 213,2 67,7 77,8 67,7 225,5 27,5 57,1 80,3 60,6

Käyttökate

milj. euroaQ1-Q3

2019Q3

2019Q2

2019Q1

2019Q1-Q4

2018Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018

Foodservice Europe-Asia-Oceania1 101,8 35,1 34,2 32,5 114,7 21,5 31,0 31,7 30,4

North America1 112,7 35,2 44,9 32,5 117,8 31,5 25,9 33,6 26,8

Flexible Packaging1 92,1 30,5 29,6 32,0 93,9 18,8 23,6 25,8 25,7

Fiber Packaging1 35,1 10,9 12,5 11,7 47,9 12,2 11,5 11,5 12,7

Muut toiminnot1 -7,9 -2,9 -3,1 -1,9 16,0 -2,0 2,1 15,9 0,0

Yhteensä ¹ 333,8 108,8 118,1 106,8 390,3 82,0 94,1 118,6 95,6

1 Q1-Q3 2019 sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -5,2 milj. euroa (Foodservice E-A-O -0,3 milj. euroa, North America -3,0 milj. euroa, Flexible Packaging -0,1 milj. euroa, Fiber Packaging-1,0 milj. euroa ja muut toiminnot -0,8 milj euroa). Q1-Q4 2018 sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -25,5 milj. euroa (Foodservice E-A-O -13,3 milj. euroa, North America -10,7 milj. euroa, Flexible Packaging -9,7 milj. euroa, Fiber Packaging -2,1 milj. euroa ja muut toiminnot 10,3 milj. euroa).

1 Q1-Q3 2019 sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -5,2 milj. euroa (Foodservice E-A-O -0,3 milj. euroa, North America -3,0 milj. euroa, Flexible Packaging -0,1 milj. euroa, Fiber Packaging-1,0 milj. euroa ja muut toiminnot -0,8 milj euroa). Q1-Q4 2018 sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -8,4 milj. euroa (Foodservice E-A-O -9,4 milj. euroa, Flexible Packaging -7,6 milj. euroa, Fiber Packaging -1,6 milj. euroa ja muut toiminnot 10,3 milj. euroa).

Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Liikevoiton alapuolisia eriä - rahoituseriä ja veroja - ei kohdisteta segmenteille. Täsmäytyslaskelmia ei ole esitetty, koska raportoitavien segmenttien liikevaihto ja liikevoitto muodostavat konsernin liikevaihdon ja liikevoiton.


Segmentit (jatkoa)

Poistot

milj. euroaQ1-Q3

2019Q3

2019Q2

2019Q1

2019Q1-Q4

2018Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018


North America 37,4 12,9 12,5 12,0 55,4 22,8 11,2 11,0 10,5


Fiber Packaging 14,5 4,8 4,9 4,9 18,8 5,0 4,4 4,7 4,6

Muut toiminnot 2,9 0,9 1,0 0,9 3,8 1,1 0,9 0,9 0,9

Yhteensä 120,6 41,2 40,3 39,1 164,7 54,5 37,0 38,2 35,0

Segmenteille kohdistetut nettovarat1

milj. euroaQ3

2019Q2

2019Q1

2019Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018

Foodservice Europe-Asia-Oceania 747,7 738,2 745,3 707,5 691,4 691,4 593,7

North America 865,4 861,4 878,8 825,6 823,7 816,4 771,2

Flexible Packaging 754,9 746,0 742,8 704,7 689,7 688,4 654,8

Fiber Packaging 231,5 232,5 229,2 221,6 220,9 218,9 224,6

Investoinnit

milj. euroaQ1-Q3

2019Q3

2019Q2

2019Q1

2019Q1-Q4

2018Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018


North America 38,7 14,6 9,4 14,6 62,9 20,3 12,6 15,1 14,9


Fiber Packaging 15,8 10,1 3,2 2,6 23,4 13,6 4,7 2,9 2,2

Muut toiminnot 0,5 0,2 0,1 0,2 3,2 0,6 0,7 1,0 0,8

Yhteensä 132,9 54,6 38,6 39,7 196,9 70,4 45,6 47,7 33,3

RONA (12 kk liukuva)1

milj. euroaQ3

2019Q2

2019Q1

2019Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018

Foodservice Europe-Asia-Oceania 9,7 % 9,4 % 9,4 % 9,9 % 12,3 % 12,7 % 13,0 %

North America 9,9 % 9,1 % 8,1 % 7,9 % 10,8 % 11,7 % 13,2 %

Flexible Packaging 9,9 % 9,4 % 9,1 % 8,6 % 10,4 % 10,9 % 10,6 %

Fiber Packaging 12,2 % 12,8 % 12,5 % 13,2 % 12,6 % 12,7 % 13,2 %

1 Vertailulukuja raportointikausille Q3 2018, Q2 2018 ja Q1 2018 ei ole oikaistu IFRS 16 Vuokrasopimukset -vaikutuksilla.

Operatiivinen rahavirta

milj. euroaQ1-Q3

2019Q3

2019Q2

2019Q1

2019Q1-Q4

2018Q4

2018Q3

2018Q2

2018Q1

2018


North America 80,6 43,5 34,2 2,9 19,8 21,6 -3,1 27,0 -25,6

Flexible Packaging 39,4 23,6 16,5 -0,7 42,2 17,4 2,9 11,2 10,6

Fiber Packaging 14,6 1,1 8,9 4,6 25,1 4,2 2,4 12,5 6,1

1 Nettovarat sisältävät seuraavat tase-erät: aineettomat ja aineelliset hyödykkeet, sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin, muut pitkäaikaiset saamiset, vaihto-omaisuuden, myynti- ja muut saamiset (poislukien kertyneet korkosaamiset), muut pitkäaikaiset velat sekä osto- ja muut lyhytaikaiset velat (poislukien kertyneet korkovelat).


Muita tietoja

Avainluvut

Q1-Q3 2019 Q1-Q4 2018 Q1-Q3 2018

Oma pääoma osaketta kohti (EUR) 12,68 11,65 11,23

ROE -% (12 kk liukuva)1 12,8 12,8 15,8

ROI -% (12 kk liukuva)1 10,3 10,4 12,5

Henkilöstö 18 125 17 663 18 098

Voitto ennen veroja (milj. euroa, 12 kk liukuva)1 210,2 194,4 236,2

Poistot aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä (milj. euroa) 113,8 155,6 104,0

Poistot aineettomista hyödykkeistä (milj. euroa) 6,8 9,1 6,3

1 Vertailulukuja raportointikaudelle Q1-Q3 2018 ei ole oikaistu IFRS 16 Vuokrasopimukset -vaikutuksilla.

Vastuut

milj. euroa 30.9.2019 31.12.2018 30.9.2018

Investointisitoumukset 56,9 58,5 71,7

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat

milj. euroa 30.9.2019 31.12.2018 30.9.2018

Johdannaisvarat

Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus 3,1 2,4 2,1

Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus 0,0 0,1 -

Valuuttatermiinit, rahoitukseen liittyvä 1,6 0,9 2,3

Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus 0,0 0,0 0,1

Koronvaihtosopimukset 1,0 3,7 4,9

Sähkötermiinit 0,0 0,0 0,1

Muut sijoitukset 2,3 2,5 2,3

Johdannaisvelat

Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus 2,6 0,7 1,6

Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus 3,8 7,0 4,4

Valuuttatermiinit, rahoitukseen liittyvä 5,3 2,7 2,7

Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus 0,0 0,1 0,1

Koronvaihtosopimukset 1,7 0,3 0,0

Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 0,1 0,8 1,0

Sähkötermiinit 0,0 0,0 0,0

Korolliset velat

30.9.2019 31.12.2018 30.9.2018

milj. euroa Tasearvot Käyvät arvot Tasearvot Käyvät arvot Tasearvot Käyvät arvot

Pitkäaikaiset 668,4 673,6 729,2 724,8 732,8 724,2

Lyhytaikaiset 419,4 419,4 307,0 307,0 314,1 314,1

Yhteensä 1 087,7 1 093,0 1 036,2 1 031,7 1 046,8 1 038,3

Käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot on johdettu epäsuorasti markkinahinnoista. Ainoastaan sähkötermiinien käyvät arvot perustuvat toimivilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin. Muihin sijoituksiin sisältyy noteerattuja ja noteeraamattomia osakkeita. Noteeratut osakkeet on arvostettu käypään arvoon. Noteeraamattomat osakkeet esitetään hankintahintaan, koska niiden käypiä arvoja ei ole luotettavasti saatavilla.


Muita tietoja (jatkoa)

Valuuttojen muunnoskurssit

Tuloslaskelma, keskikurssi: Tase, kuukauden lopun kurssi:

Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018 30.9.2019 30.9.2018AUD 1 = 0,6221 0,6345 AUD 1 = 0,6178 0,6173GBP 1 = 1,1325 1,1313 GBP 1 = 1,1264 1,1239INR 1 = 0,0127 0,0125 INR 1 = 0,0130 0,0118RUB 1 = 0,0137 0,0136 RUB 1 = 0,0142 0,0130THB 1 = 0,0284 0,0260 THB 1 = 0,0298 0,0263USD 1 = 0,8897 0,8367 USD 1 = 0,9145 0,8542

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Käyttökate =

Tilikauden voitto - määräysvallattomien omistajien osuus

Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen kappalemäärä

IFRS:n mukaiset tunnusluvut

Liikevoitto + poistot

Laimennettu tilikauden voitto - määräysvallattomien omistajien osuus

Laimennettu ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen kappalemäärä

Emoyhtiön omistajille kuuluva

osakekohtainen tulos =

Emoyhtiön omistajille kuuluva laimennus-

vaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos =

Huhtamäki Oyj, Revontulenkuja 1, 02100 EspooPuhelin 010 686 7000, Faksi 010 686 7992, www.huhtamaki.com

Kotipaikka: Espoo, Y-tunnus: 0140879-6

100 x Tilikauden voitto (12 kk liukuva)

Oma pääoma yhteensä (keskimäärin)

100 x (Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) (12 kk liukuva)

Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimääräisinä)

100 x Liikevoitto (12 kk liukuva)

Nettovarat (12 kk liukuva)

Korolliset nettovelat

Oma pääoma yhteensä

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Ulkona olevien osakkeiden kappalemäärä kauden lopussaOma pääoma osaketta kohti =

Yllä kerrottujen IFRS:n mukaisten ja vaihtoehtoisten tunnuslukujen lisäksi Huhtamäki saattaa käyttää raporteissaan oikaistuja tunnuslukuja, jotka on johdettu IFRS:n mukaisista tai vaihtoehtoisista tunnusluvuista lisäämällä tai vähentämällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. Oikaistut tunnusluvut eivät korvaa IFRS:n mukaisia tunnuslukuja, vaan niitä käytetään IFRS-tunnuslukujen lisäksi.

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) =

Oman pääoman tuotto (ROE) =

Oikaistu liikevoitto + poistot - investoinnit + käyttöomaisuuden myynnit

+/- vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja ostovelkojen muutosOperatiivinen rahavirta =

Sidotun pääoman tuotto (RONA) =

Velkaantumisaste (gearing) =

Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu = Liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssimuutoksia, hankintoja ja yritysmyyntejä


huhtamäki oyj osavuosikatsaus q3 2019...pääosa positiivisesta kurssivaikutuksesta tuli...

Documents