• Biocombustibles, un antes y un después para los mercados agrícolas

• Por el Ing. Agr. Héctor A. Huergo

• Jornada de Cultivos Crea Zona Oeste,

• Pehuajó, 6 de agosto 2010

Panorama político y económico para el agro

argentino

HACE UN AÑO DECÍAMOS…

Había un plan…

• Tras la derrota por la Res. 125, el gobierno parece empeñado en la venganza.

• Secuencia de decisiones que no apuntan a capturar la renta, sino a destruir las bases de los agronegocios.

• Afectación en todos los niveles

HOY, UN NUEVO PANORAMA

• El gobierno dejó de hostigar al campo.

• Cristina está en campaña: Carhué, Chascomús, Viluco, Maquinaria agrícola.

• El Congreso empieza a funcionar. Derrota oficialista con el manejo del Presupuesto.

Pero hay riesgos…

• Proyectos de ley peligrosos: arrendamientos, extranjerización de la tierra, ONCCA, retenciones.

• El mayor riesgo es que se legisle algo sobre retenciones. Al igual que la coparticipación del impuesto al cheque. (No las sacamos más).

Mientras tanto…

• Cada día que pasa es uno menos.

• Después del 2011 el panorama local será diferente, aún cuando no deban esperarse grandes cambios.

• Lo seguro: mayor fluidez en las exportaciones.

La situación ya cambió

• Los precios están convergiendo hacia el FAS teórico.

• Incluso en el caso del trigo y la soja, lo superan.

• El trigo de calidad se paga arriba de los U$S200 la tonelada (hasta la semana pasada, por encima del FAS teórico).

El trigo está volando

Se escapó la tortuga…

• Escasez (carne).• Fortaleza del consumo por buen

ritmo de la actividad económica. Todos los productos

• El “Bag power”. Responsable de la gran retención de cosecha.

Porqué hay un nuevo panorama

• Cambió la ganadería.• El mejor remedio para los bajos

precios son los bajos precios.• Pero había que aguantar.• Los que están en agricultura,

también estarán mejor.• Porque la agricultura es para la

ganadería…

Los granos forrajeros tienen nuevo destino• Pero el trigo también es un

grano forrajero.• Convertir el trigo en carne da un

precio de 200 dólares la tonelada.

• Sin Moreno, sin la ONCCA.• Sin las cartas de porte…

El panorama externo se mantiene

• La onda larga de los buenos precios tiene fundamento serio.

• Los dos grandes drivers se acentúan.

• Transición dietética en China• Etanol en los Estados Unidos.

Los mercados, expectantes

• Los precios están firmes a pesar de la extraordinaria evolución de la cosecha USA.

• Se han pasado varios peajes: presiembra, siembra y clima.

• Pero un solo pronóstico de “hot and dry” y…

Esto está pasando

Macondo MC 252 BP

April 20-22 2010

RIG EXPLOSION, FIRE and Going DownMC_252 [Macondo Prospect] – BP had just set 7” casing in this well before it exploded and caught fire at 10:00 pm on the night of April 20, 2010. The No.1 well is still burning after it

reached a total depth of 18,360’BPH (14.0#mwt) using the Deepwater Horizonrig. The location is 6940’ FNL & 1041’ FEL. The PTD is 20,600’. MOEX Offshore (10%) and Anadarko (25%) have the remaining working interest in this Deepwater Wildcat.

Under the wave April 22 5:30PM

La Primera Revolución

• Entre 1860 y 1910.• La Conquista Territorial.• El motor: la ganadería.• Un enorme cambio tecnológico

y organizacional. Del pajonal a las estancias. Los Tarquinos, los frigoríficos, las colonias.

• Argentina, granero del mundo.

La Segunda Revolución

• Se inicia en los años 60, se acelera en los 90.

• La conquista tecnológica.• La nueva genética. • La siembra directa.• La nutrición de los cultivos.• La agricultura “certificada”.

Nueva organización social

• La agricultura de los “sin tierra”.

• Los contratistas (outsourcing).• Los fondos de inversión.• La “agricultura en red”.• Y también en la ganadería, con

el servicio de engorde (feedlot). También, una forma de agregar valor a los granos.

Una buena elección

• Sin políticas públicas consistentes.

• Sin un entorno internacional favorable.

• El mayor impacto: la autorización de la soja RR resistente a glifosato.

• Enorme impacto tecnológico y organizacional.

Dos drivers que cambiaron el mundo

• Transición dietética• Irrupción del etanol

• Pasamos de la era de los excedentes a la era de la escasez.

• Gran oportunidad para el país

Demanda ligada a PBI

Higher Incomes Drive Livestock ProductionWorld Population Growth Rate: 1.35% / year

World Per Capita Income Growth Rate: 1.4% / year

El precio del petróleo

Refinerías de etanol

El petróleo al día

Record en 2009/10

• USDA projected 4.2 billion bushels of corn will be used to produce ethanol in 2009/10, an increase from 3.6 billion bushels forecasted for the current year. (pasa de 91,5 a 106,7 millones de toneladas).

• Ahora se van a 119 millones.

El mayor consumo individual

• Overall, ethanol is forecast to command about 33 percent of the corn crop compared to 30 percent in 2008/09. Department said on Thursday 9.

Maíz: China consume todo el incremento

• Mayor consumidor de carne de cerdo del mundo, con 30 kg por habitante y por año.

• Gran expansión de la demanda de soja. Importa 35 millones de toneladas, hace diez años exportaba.

• Y ahora no le alcanza el maíz.

Goldman Sachs Invests in Chinese Pig FarmingCHINA - Goldman Sachs has invested US$200 to 300 million in purchasing a dozen pig farms in China's Hunan and Fujian provinces.

Tuesday, August 05, 2008Tuesday, August 05, 2008

La decisión del G8

Reducir un 50% las emisiones de CO2 para el 2050.

• No permitir más de 2º C de aumento de la temperatura.

• Y piden hacer algo para el 2020.• Esto consolida la tendencia.

Argentina, proveedor de insumos forrajeros • Y ahora, energéticos!• El segundo mayor exportador

mundial de maíz.• El mayor exportador mundial de

aceites vegetales.• Ambos se arbitran ahora por el

precio de la energía.• Y esto sigue! A pesar de este

momento.

Avances en la cadena oleaginosa• Argentina tiene el cluster sojero

más importante y competitivo del mundo.

• Están todas las compañías globales del negocio, con plantas industriales.

• En el up stream y en el down stream.

Expansión de capacidad de crushing

• 1999 76.000• 2004 95.000• 2009 157.000

Crecimiento del 100% en diez años

Un gran polo de biodiesel• San Lorenzo, Provincia de Santa

Fe• Renova, Ecofuel, Unitec Bio.

700.000 metros cúbicos en 2008.• Y vienen nuevas inversiones.• Se convertirá en el mayor polo

mundial de producción de biodiesel.

Especialización forrajera• Segundo exportador mundial de

granos forrajeros (maíz y sorgo)• Primer exportador mundial de

harina de soja• Inexistentes en el mercado de

proteínas animales salvo carne vacuna y algo de lácteos

Cuadro de situación• Ventajas competitivas

ampliadas: tenemos excedentes exportables de granos forrajeros, a bajo precio en el mercado interno.

• De 22 millones de toneladas de maíz, solo procesamos internamente 7 millones. La mayor parte en el mismo campo (suplementación).

El eje Rosario-Córdoba

• Es el nuevo centro de gravedad de la economía argentina.

Maquinaria agrícola

• Todas las compañías globales• Con la última tecnología• Con mucha inversión en

infraestructura dura y “soft” (marcas, redes comerciales y financieras, repuestos, etc)

• Hay más por venir que por irse…

Los insumos

• Los clusters de semillas de Rojas-Pergamino y de Venado Tuerto.

• Ahora, Jesús María• Los fertilizantes (Bahía Blanca,

Necochea, Campana, Rosario)• El glilfosato.

El complejo aceitero

• Inversiones por 10.000 millones de dólares en diez años.

• El crushing más competitivo del mundo

• La hidrovía, el mayor dragado de la historia a nivel mundial

• Y nueva oleada de inversiones incluyendo plantas de biodiesel

El etanol, gran posibilidad• Precio del alcohol: 2.7 pesos

por litro, equivalente a 0,7 dólares. Da 780 dólares la tonelada, lo que permitiría pagar 250 dólares la tonelada en el mercado interno.

• Hay 10 millones de toneladas disponibles.

• No hay ningún proyecto en marcha

La ganadería que viene

• Mucho más intensiva.• Silo de maíz y sorgo.• Alfalfa pastoreo y corte.• Confinamiento.• El negocio de la cría.• El negocio de la recría

(oportunidad).

Las nuevas alternativas

• Convertir granos en proteínas animales.

• La nueva lechería.• El proyecto AVEX.• Cerdos.