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TMX, NYSE – HBM
Año 2014, N° 21
Comunicado de Prensa
Hudbay publica los resultados del primer trimestre de 2014
Resumen
La estimación para todo el año correspondientes a los costos operativos y de producción se mantienen
inalterables gracias a las mejoras que se lograron en los costos operativos de las minas Lalor y 777.
Actualmente, la rehabilitación subterránea en la mina 777 está completa, según lo esperado.
El 31 de marzo de 2014, el proyecto Constancia estaba completo en un 71%. Actualmente, continúa
avanzando con miras a alcanzar la primera producción durante el cuatro trimestre de 2014.
El proyecto Lalor duplicará la capacidad de producción y aumentará los índices de producción en la
segunda mitad de 2014 dentro del presupuesto y de acuerdo con el cronograma.
Reed obtuvo una producción comercial, mejor que la prevista, y culminó la construcción dentro del
presupuesto.
El 9 de febrero de 2014, Hudbay anunció que planeaba iniciar una oferta para la adquisición de Augusta
Resource Corporation, compañía ejecutora del proyecto sin desarrollar Rosemont en Arizona. Se recibió
una carta de compromiso relacionada con una línea de crédito contingente de 4 años por la suma de
US$150'000,000 del proyecto Constancia, con un cierre esperado para el segundo trimestre de 2014.
Toronto, Ontario, 30 de abril de 2014 – HudBay Minerals Inc. (“Hudbay” o la “Compañía”) (TSX,
NYSE:HBM) dio a conocer hoy sus resultados financieros del primer trimestre de 2014. En el primer trimestre de
2014, el flujo de caja operativo antes del cambio en el capital de trabajo no monetario disminuyó a $4’600,000
negativo en comparación con los $12’300,000 en el primer trimestre de 2013. Hudbay registró una pérdida neta y
pérdida por acción de $27’200,000 y de $0.15, respectivamente, en el primer trimestre de 2014 en comparación con
las utilidades y ganancias por acción de $1’900,000 y de $0.01 en el primer trimestre de 2013.
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El flujo de caja de las operaciones, las utilidades netas y el costo en efectivo por libra de cobre se vieron afectados
por la cantidad acumulada de cobre no vendido (29% de la cantidad producida en el trimestre) y de metales
preciosos (44% de la cantidad producida en el trimestre). Como resultado de las obras de rehabilitación en la mina
777 que culminaron con éxito en el mes de febrero de 2014, la producción de concentrado de cobre se recuperó a
fines del primer trimestre, según lo esperado, y fue consistente con las expectativas globales. Esto limitó la
capacidad de embarque del concentrado antes de fines del trimestre. Asimismo, las condiciones climáticas frías
extremas del semestre afectaron el servicio ferroviario de las operaciones en Manitoba por parte de Hudbay.
La pérdida del primer trimestre de 2014 se vio afectada, entre otras cosas, por las siguientes partidas:
Ganancia
(pérdida)
antes de
impuestos
($ millones)
Ganancia
(pérdida)
después de
impuestos
($ millones)
Impacto de
utilidades
por acción
($/acción)
Ganancia ajustada a valor del mercado sobre la cobertura de
precios de metales 8.6 6.3 0.03
Ganancia ajustada a valor del mercado de derivados
implícitos relacionados con la deuda a largo plazo 2.9 2.9 0.02
Pérdida como resultado de ajustes de precios provisionales (2.9) (1.8) (0.01)
Pérdida por conversión de divisas extranjeras (8.6) (10.9) (0.06)
Costos de transacción de Augusta (3.7) (3.7) (0.02)
Depreciaciones y ajustes a valor del mercado relacionados
con inversiones mineras menores (0.7) (0.7) -
Pérdida en la disposición del proyecto Back Forty (6.5) (6.5) (0.04)
Impacto sobre los impuestos diferidos de ciertos costos en el
Perú y del cambio en las tasas de descuento en pasivos por
restauración y desmantelamiento
- (3.5) (0.02)
“Hudbay está dispuesta a fomentar el crecimiento de la producción, las ganancias y los flujos de caja en la segunda
mitad de este año ya que nos acercamos a la etapa final de nuestro programa de construcción de tres minas por la
suma de $2,200’000,000,” dijo David Garofalo, presidente y director ejecutivo de Hudbay. “Constancia continúa
avanzando hacia la culminación y la producción inicial durante el cuarto trimestre de este año. El crecimiento
también provendrá de nuestra actividad principal en Manitoba puesto que la producción de Reed está ahora en
estado estacionario y estamos trabajando con miras a duplicar la capacidad de producción de la mina Lalor en la
segunda mitad de 2014.”
El 9 de febrero de 2014, Hudbay anunció que planea iniciar una oferta para la adquisición de todas las acciones
comunes emitidas y en circulación de Augusta Resource Corporation (“Augusta”) que aún no son de propiedad de
Hudbay (la “Oferta”). Según los términos de la Oferta, los accionistas de Augusta tienen derecho a recibir el 0.315
de una acción común de Hudbay por cada acción común que mantienen en Augusta, lo que representa una prima de
aproximadamente 62% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de Hudbay y Augusta de
los últimos 20 días en la Bolsa de Valores de Toronto para el periodo que finaliza el 7 de febrero de 2014.
Actualmente, la Oferta está abierta para su aceptación hasta las 5:00 p.m. (hora de Toronto) del día 5 de mayo de
2014, salvo que dicho plazo se extienda o que la Oferta se retire. Hudbay no extenderá la Oferta después del 5 de
mayo de 2014 a menos que, durante o para esa fecha, se hayan cumplido o renunciado a las demás condiciones para
la realización de la Oferta, incluyendo la condición de renuncia, invalidación o cese de negociación en el plan de
derechos de accionistas de Augusta (el “Plan de derechos de accionistas”).
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El 14 de abril de 2014, Hudbay solicitó a la Comisión de Valores de British Columbia que resuelva con respecto al
cese de negociaciones del Plan de derechos de accionistas. Se inició una audiencia el 29 de abril de 2014. La
audiencia fue pospuesta para el 2 de mayo de 2014, cuando las partes lleven a cabo presentaciones adicionales ante
la Comisión.
Hudbay está gestionando una línea de crédito contingente de US$150'000,000 que permita el financiamiento de los
gastos del proyecto Constancia, si fuera necesario. BNP Paribas e ING Capital LLC están actuando como financistas
principales y han entregado una carta de compromiso para el financiamiento, con sujeción a las condiciones
habituales y otros términos contenidos en ello entre las que se incluye la complementación de la debida diligencia y
la documentación definitiva. Se espera que la línea de crédito tenga una vigencia de cuatro años, más intereses
devengado por detracción de crédito a la tasa LIBOR + 3.50%. Además, Hudbay planea suscribir un contrato a largo
plazo con Louis Dreyfus Commodities Metals Suisse S.A. para la venta de aproximadamente 20% de la vida útil de
la producción de concentrado de cobre de la mina Constancia según los plazos estándar del mercado. Se espera
concluir los contratos definitivos durante el segundo trimestre de 2014.
Resultados operativos y financieros
El ingreso total del primer trimestre de 2014 fue de $106’800,000, $13’100,000 menos que el mismo periodo en
2013. Esta disminución se debió principalmente a una reducción de los volúmenes de venta y de los precios de cobre
en comparación con el primer trimestre de 2013. Asimismo, esta disminución se vio compensada en parte por los
movimientos favorables de los tipos de cambio de divisas extranjeras y las ganancias no realizadas sobre las
coberturas de zinc y de cobre.
La producción de mineral en el primer trimestre de 2014 en la unidad de negocios de Hudbay en Manitoba fue un
19% mayor que la del primer trimestre del año pasado debido a la producción plena trimestral de las minas Lalor y
Reed. En el primer trimestre, los costos operativos por tonelada de mineral de la mina 777 fueron un 12 % menos
que en el mismo trimestre del año 2013, principalmente a causa de la reducción de costos por concepto de
contratistas, compensados parcialmente por el aumento de los costos de calentamiento de propano debido a un
invierno anormalmente frío. Los costos durante el primer trimestre de 2013 en la mina Lalor fueron capitalizados.
Los costos operativos por tonelada de mineral en el primer trimestre de 2014 en la mina Lalor aumentaron un 12%
en comparación con el mismo periodo en 2013, en vista de que se obtuvo una mejora al reemplazar a los
contratistas por empleados permanentes. Se prevé más economías de escala en la segunda mitad del año 2014,
tiempo en que se espera que la mina Lalor duplique su índice de capacidad de producción a 2.700 toneladas de
mineral por día.
El costo operativo por tonelada de mineral procesado en el primer trimestre de 2014 en la planta concentradora de
Flin Flon fue de 9% menos en comparación con el del mismo periodo en el año 2013, en gran medida debido al
incremento de producción en el primer trimestre de 2014 como resultado de la producción precomercial de Reed.
Los costos operativos por tonelada de mineral procesado en la planta concentradora de Snow Lake en el cuarto
trimestre de 2014 disminuyeron en 20% en comparación con los del mismo periodo en el año pasado debido a un
aumento de la producción de mineral a medida que la mina Lalor continuaba incrementado su producción.
Flujos de caja
Los flujos de caja operativos antes del cambio en el depósito de inversión y en el capital de trabajo no monetario fue
de $4’600,000 negativo, reflejando una reducción de $16’900,000 en comparación con el año 2013, principalmente
a causa de la disminución de los volúmenes de ventas y precios de cobre.
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El efectivo y los equivalentes de efectivo aumentaron de $132’600,000 a partir del 31 de diciembre de 2013 a
$764’00,000 al 31 de marzo de 2014. Este aumento se debió principalmente a los ingresos netos relacionados con la
oferta de capital de $165'000,000 en el mes de enero, la recepción del tercer depósito por la transacción de
clasificación de metales preciosos con Silver Wheaton Corp. equivalente a US$125'000,000, las detracciones de
crédito netas de la línea de financiamiento del equipo equivalentes a $59'000,000 y los reintegros de impuesto al
valor agregado provenientes del gobierno peruano por la suma de $52'000,000. Esto se vio afectado en parte por los
$233'000,000 de inversiones realizadas principalmente en el proyecto Constancia, y los pagos de dividendos e
intereses equivalentes a $42'000,000.
Durante los últimos nueve meses, Hudbay prevé incurrir en gastos de capital en los proyectos Constancia y Lalor
por $551'000,000, además de los $150’800,000 de gastos devengados pero impagos en estos proyectos al 31 de
marzo de 2014. Hudbay tiene una liquidez comprometida y disponible pro forma de aproximadamente
$[1,200’000,000], incluyendo los $764’000,000 en efectivo y equivalentes de efectivo del 31 de marzo de 2014,
con una deuda ascendiente a US$135'000,000 a Silver Wheaton, [US$150'000,000 de línea de crédito disponible
para el proyecto Constancia,] junto con los montos disponibles de acuerdo con la línea de financiamiento de equipo
de Cat Financial. Durante la primera mitad del año 2014, se espera recibir una línea de crédito renovable corporativa
y reintegros de impuestos en efectivo. Además, Hudbay tiene disponible una línea de crédito de US$100'000,000, si
fuera necesario, para refinanciar cualquier deuda de Augusta que pueda ser reembolsada a causa de la culminación
de la Oferta.
Constancia
El proyecto de cobre Constancia, 100% de propiedad de Hudbay, ubicado en Perú, se completó en más del 71% a
fines de marzo de 2014 de acuerdo con la base de gastos proporcionales. Del presupuesto de capital total del
proyecto de US$ 1,700’000,000, Hudbay ha incurrido en gastos por una suma aproximada de $ 1,200’000,000 al 31
de marzo de 2014. Asimismo, ha celebrado compromisos por una suma adicional de $ 200'000,000.
Hudbay continúa avanzando en las actividades de construcción de la línea de transmisión de energía de Tintaya a
Constancia, habiéndose completado la construcción en aproximadamente 75% y cuya culminación se espera para el
mes de julio de 2014, a tiempo para las actividades de comisionamiento de Constancia. Se ha completado la mejora
de la línea de transmisión de 220kV de Socabaya a Tintaya y esta se energizó en el mes de abril del año en curso. Se
han reubicado a todas las familias que se encuentran en las áreas cercanas al proyecto para el inicio de las
operaciones. Se ha comisionado todo el equipo de minería necesario para las operaciones de pre-desbroce y estas
operaciones se iniciaron según el cronograma a comienzos del mes de mayo de 2014. Se encuentran en curso los
contratos de servicios de puerto y energía comprados.
Se ha logrado un progreso significativo en la construcción de la planta concentradora. Todas las estructuras
fabricadas en acero estructural se encuentran en el sitio, y continúan las entregas de tubos y estructuras mecánicas de
acero. Se ha colocado la chancadora, los molinos y las celdas de flotación, así como todo el equipo mecánico, y se
continúa en la fase de aprobación de las piezas mecánicas. Se está avanzando la construcción de tuberías de
recuperación de agua y de tubos de relaves y desagüe. Se encuentra en curso la instalación de instrumentos y
sistemas eléctricos y se están entregando salas eléctricas para su instalación en el emplazamiento. La construcción
de la presa en el dique de relaves este está bien encaminada y de acuerdo con el cronograma, y se ha iniciado la
retención de agua en el embalse de relaves este. La captura de agua para realizar el inventario de aguas en
operaciones se inició en el mes de diciembre de 2013.
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La construcción de Constancia continúa avanzando con miras a alcanzar la primera producción a fines de 2014 y la
producción comercial en el segundo trimestre de 2015.
Lalor
Al 31 de marzo de 2014, Hudbay ha invertido aproximadamente $390'000,000 y ha celebrado compromisos
adicionales por una suma de $42'000,000 del presupuesto de construcción total de la mina de $ 441'000,000 en el
Proyecto Lalor, 100% de su propiedad, ubicado en Manitoba. La mina subterránea continúa de acuerdo con el
cronograma y dentro del presupuesto. Hudbay continúa con el desarrollo del proyecto subterráneo y ha culminado la
excavación del pozo de producción. Asimismo, ha culminado la instalación de la guía de acero en un nivel de 955m
y, en la actualidad se encuentra construyendo la cámara de carga junto con los demás cambios en el pozo. Hudbay
espera culminar la instalación de la guía de acero durante el segundo trimestre de 2014.
La construcción está progresando bien a un nivel de 910 y 955m en los sistemas de desagüe, rompedores de roca y
sistemas de descarga de la mina. El comisionamiento del pozo de producción, la culminación de la construcción de
la mina, la duplicación de la capacidad de producción en la mina y la planta concentradora a 2.700 toneladas por día
y un aumento de la capacidad de producción se mantienen de acuerdo con el cronograma para julio de 2014.
Se espera culminar la construcción de la superficie a fines de 2014. Recientemente, Hudbay ha recibido una licencia
de acuerdo con la Ley Ambiental para el Proyecto Lalor, lo que permitirá que toda la producción se realice a través
del pozo principal.
Reed
La mina Reed ubicada en Manitoba, 70% de propiedad de Hudbay, obtuvo una producción comercial a fines del
primer trimestre, mejor que la prevista, habiendo realizado operaciones a un promedio de 792 toneladas por día en el
primer trimestre de 2014. De los $72'000,000 de su presupuesto estimado de capital para la construcción, Hudbay ha
invertido aproximadamente $66'000,000 al 31 de marzo de 2014 y espera completar el proyecto dentro del
presupuesto. Se gastará aproximadamente $4'000,000 del capital del proyecto como capital de soporte durante la
vida útil de la mina. A partir del 31 de marzo de 2014, el desarrollo del proyecto avanzó 2.332m con una
preproducción adicional de 883m para un total de 3.215m de avance.
Durante el primer trimestre de 2014, Hudbay explotó 71.236 toneladas de mineral a una ley de cobre de 1.92% y una
ley de zinc de 2.14% gracias a una combinación de desarrollo de minerales y por perforación de barrenos largos.
Resultados financieros clave
(miles de dólares excepto montos por acción y costos en efectivo) Tres meses finalizados
31 de marzo
2014 2013
Ingresos 106,779 119,881
(Pérdida) ganancia antes de impuestos (24,139) 7,924
(Pérdida) ganancias por acción básicas y diluidas1
(0.15) 0.01
Ganancias (pérdida) para el período (27,219) 1,907
Flujo de caja operativo2,3
(4,634) 12,261
Flujo de caja operativo por acción3
(0.02) 0.07
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Costo en efectivo, después de créditos por subproducto (por libra
vendida)3
2.53 1.85
1 Atribuibles a los dueños de la compañía.
2 Antes del depósito de inversión y el cambio en el capital de trabajo no monetario.
3 Consulte “Medidas de rendimiento financiero que no siguen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)” a continuación.
(miles de dólares excepto montos por acción y costos en
efectivo) 31 de marzo de 2014 31 de diciembre de 2013
Efectivo y equivalentes de efectivo 764,001 631,427
Total de activos 4,401,233 3,843,986
Medidas de rendimiento financiero que no siguen las NIIF El flujo de caja operativo por acción y los costos en efectivo por libra de cobre vendida (“costo en efectivo”) se
incluyen en este comunicado de prensa porque la compañía considera que, en el caso del flujo de caja operativo por
acción, este ayuda a los inversionistas a evaluar los cambios en el flujo de caja mientras se toman en cuenta los
cambios en las acciones en circulación. Asimismo, en el caso de los costos en efectivo, estos ayudan a los
inversionistas a evaluar el desempeño de las operaciones de la compañía. Estas medidas no tienen un significado
estipulado por las NIIF y, por lo tanto, no pueden ser comparables con medidas similares presentadas por otros
emisores. Estas medidas no se deben considerar de forma aislada o como un reemplazo de las medidas preparadas de
conformidad con las NIIF y no son necesariamente indicativas de ganancia operativa ni de flujo de caja proveniente
de operaciones según se determina conforme a las NIIF. Es posible que otras compañías calculen estas medidas de
una forma distinta.
Flujo de caja operativo por acción
La siguiente tabla presenta los cálculos de flujo de caja operativo por acción de Hudbay para los tres meses que
finalizaron el 31 de marzo de 2014 y el 31 de marzo de 2013:
(miles de dólares excepto montos por acción y acciones) Tres meses finalizados
31 de marzo
2014 2013
Flujo de caja operativo antes del depósito de inversión y el cambio en el
capital de trabajo no monetario
(4,634) 12,261
Promedio ponderado de acciones en circulación
186,031,709 172,012,192
Flujo de caja operativo por acción
(0.02) 0.07
Costo en efectivo por libra de cobre vendida
El costo en efectivo por libra de cobre vendida es una medida no contemplada en las NIIF que emplea la gerencia
como indicador clave de rendimiento para evaluar el desempeño de las operaciones de la compañía. El cálculo de
Hudbay designa al cobre como su metal principal de producción y, en la actualidad es, y se espera que sea el mayor
componente de ingresos. El cálculo se puede realizar de dos maneras:
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Costo en efectivo por libra de cobre vendida, antes de créditos por subproducto – Esta es una medida
bruta de los ingresos por subproductos y se basa en los trabajos y costos incurridos para explotar y procesar
todo el mineral explotado. No obstante, la medida divide este costo total solo en libras de cobre vendidas,
que es el metal principal producido por Hudbay. Por lo general, esta medida es menos volátil de un periodo
a otro, ya que no se ve afectada por los cambios en el precio recibido por los subproductos de metales. Sin
embargo, se ve afectado en forma considerable por la combinación relativa de las ventas de los metales.
Todo aumento en la producción de un subproducto de metal estará propenso a originar un aumento de los
costos en efectivo bajo esta medida, sin importar la rentabilidad del aumento de la producción de
subproductos de metal.
Costo en efectivo por libra de cobre vendida, neto de créditos por subproducto – A fin de calcular el
costo de producción y venta de cobre, la medida del neto de créditos por subproductos resta los ingresos
realizados de la venta de los metales distintos al cobre. Los ingresos por subproducto provenientes del zinc,
del oro y de la plata son significativos e indispensables para la economía de Hudbay. La economía que
respalda la decisión de Hudbay de producir y vender el cobre sería distinta si la compañía no recibiera
ingresos provenientes de otros metales importantes que se extraen y procesan. Esta medida brinda a la
gerencia y a los inversionistas un indicador del precio mínimo de cobre consistente con los flujos de caja y
márgenes operativos positivos, asumiendo que los precios de subproductos de metales sean consistentes
con los que prevalecen durante el periodo de reporte. Asimismo, sirve como una estadística operativa
importante que deberá utilizar la gerencia y los inversionistas para medir el rendimiento operativo de
Hudbay frente al de sus competidores. Sin embargo, es importante entender que si los precios por
subproductos de metales disminuyen junto con los precios del cobre, el costo en efectivo neto de créditos
por subproducto aumentará, requiriendo un precio de cobre mayor al que fuera reportado para mantener los
flujos de caja y los márgenes operativos positivos.
La tabla que se muestra a continuación presenta el cálculo del costo bruto en efectivo por libra de cobre vendida y el
costo en efectivo por libra de cobre vendida de Hudbay, neto de créditos por subproductos para el periodo de tres
meses finalizado el 31 de marzo de 2013 y 2014.
(miles) Tres meses finalizados el
31 de marzo
2014 2013
Créditos por subproductos:
Zinc 52,189 51,615
Oro 14,115 13,992
Plata 2,343 2,204
Otros 984 1,375
Total de créditos por subproductos 69,631 69,186
Menos: ingresos diferidos (7,061) (9,443)
Menos: créditos por preproducción (4,548) (4,677)
Total de créditos por subproductos, neto de créditos por preproducción 58,022 55,066
Créditos por subproductos, por libra de cobre neta vendida:
Zinc 4.82 3.12
Oro 1.30 0.85
Plata 0.22 0.13
Otros 0.09 0.08
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Total de créditos por subproductos 6.43 4.18
Menos: ingresos diferidos (0.65) (0.57)
Menos: créditos por preproducción (0.42) (0.28)
Total de créditos por subproductos, neto de créditos por preproducción 5.36 3.33
Costo en efectivo, antes de créditos por subproductos 85,422 85,714
Créditos por subproductos, neto de créditos por preproducción (58,022) (55,066)
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos 27,400 30,648
Libras de cobre vendidas 12,212 17,242
Menos: libras de cobre vendidas preproducción (1,384) (706)
Libras de cobre vendidas netas 10,828 16,536
Costo en efectivo, antes de créditos por subproductos (por libra vendida) 7.89 5.18
Créditos por subproductos (por libra vendida) (5.36) (3.33)
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos (por libra
vendida) 2.53 1.85
Reconciliación en cuanto a las NIIF:
Costos en efectivo, después de créditos por subproductos 27,400 30,648
Créditos por subproductos 69,631 69,186
Cambio en ingresos diferidos (7,061) (9,443)
Ingresos preproducción (4,548) (4,677)
Cargos por tratamiento y refinación (5,054) (4,951)
Pago basado en acciones 241 258
Ajustes relacionados con las reducciones (reversiones) del inventario de
zinc 674 -
Costo de ventas – costos operativos (excluyendo la depreciación) 81,283 81,021
El costo en efectivo después de créditos por subproductos para el primer trimestre de 2014 fue de $2.53/lb, en
comparación con el costo de $1.85/lb para el mismo periodo en el año 2013. Aunque los costos, expresados en
términos absolutos, fueron similares a los del mismo periodo en el año 2013, la causa principal del aumento de la
métrica en una base por libra fue la disminución de libras de cobre vendidas en este periodo.
Enlaces de la página web
Hudbay:
www.hudbayminerals.com
Discusión y análisis de la Gerencia:
http://media3.marketwire.com/docs/HUDBQ1MDA2014.pdf
Estados financieros:
http://media3.marketwire.com/docs/HUDBQ1FS2014.pdf
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Conferencia telefónica y Webcast
Fecha: Jueves, 1 de mayo de 2014
Hora: 10 a. m. (hora del este)
Webcast: www.hudbayminerals.com
Número de
acceso:
416-644-3415 o 877-974-0445
Repetición: 416-640-1917 o 877-289-8525
Contraseña para
repetición:
4676300#
Se podrá repetir la conferencia telefónica hasta la medianoche (hora del este) del día 8 de mayo de 2014. En la
página web de Hudbay también estará disponible un archivo en audio del webcast de la conferencia.
Personas calificadas
La información técnica y científica contenida en este comunicado de prensa con relación al Proyecto Constancia ha
sido aprobada por Cashel Meagher, Geólogo de Proyecto, Vicepresidente de Hudbay para Sudamérica. La
información técnica y científica referida a todos los demás emplazamientos y proyectos mencionados en el presente
comunicado de prensa ha sido aprobada por Robert Carter, Ingeniero de Proyecto, Director del Área de Servicios
Técnicos de Hudbay. Los señores Meagher y Carter son personas calificadas conforme al Instrumento Nacional 43-
101 – Normas de Divulgación de Proyectos Mineros. Para ver una descripción de los supuestos, parámetros y
métodos clave empleados para calcular las reservas y recursos minerales, así como información sobre los
procedimientos de verificación de datos y un análisis general del grado en el que los cálculos de información
científica y técnica pueden ser afectados por algún factor ambiental, de permisos, legal, de títulos, tributario,
sociopolítico, de comercialización u otro factor relevante conocido, consulte los Informes Técnicos de nuestra
propiedad significativas presentados a SEDAR en www.sedar.com.
Información prospectiva
El presente comunicado de prensa contiene “declaraciones prospectivas” e “información prospectiva”
(colectivamente, la “información prospectiva”) dentro del significado otorgado por la legislación en materia de
títulos valores vigentes de Canadá y los Estados Unidos. Toda la información que obra en el presente comunicado
de prensa, que no sean declaraciones de hechos actuales e históricos, se considera información prospectiva. A
menudo, aunque no siempre, la información prospectiva puede identificarse mediante el uso de palabras como
“planifica”, “espera”, “presupuesto”, “guía”, “programado”, “estima”, “proyecta”, “estrategia”, “apunta”, “intenta”,
“objetivo”, “meta”, “entiende que”, “prevé” y “considera” (y las variaciones de estos términos o palabras similares),
así como afirmaciones con respecto a que determinadas medidas, acontecimientos o resultados “podrán”,
“pudieron”, “pudieran”, “deberían”, “podrían” “ocurrir”, “lograrse” o “tomarse” (y las variaciones de estas
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expresiones o expresiones similares). Toda la información prospectiva que obra en este comunicado de prensa se
califica según esta nota de advertencia.
La información prospectiva incluye, a título enunciativo y no limitativo, afirmaciones sobre [los plazos previstos, la
mecánica, la culminación y la liquidación de la Oferta, el mercado para y la cotización de las acciones comunes que
Hudbay pueda emitir de acuerdo a la Oferta; el valor de las acciones comunes de Hudbay que se puedan recibir en
contraprestación de acuerdo a la Oferta; la capacidad de Hudbay para completar las transacciones contempladas en
la Oferta; el otorgamiento de permisos, el desarrollo y el financiamiento del proyecto Rosemont de Augusta; el
objeto de la Oferta, la realización de cualquier transacción de adquisición posterior o adquisición forzosa en relación
con la Oferta y de cualquier compromiso para adquirir acciones en circulación de Augusta], los objetivos, las
estrategias e intenciones, las expectativas y lineamientos, así como el desempeño y prospectos financieros y
operativos futuros de Hudbay; la producción en las minas 777, Lalor y Reed de Hudbay, y la producción inicial del
proyecto Constancia; el procesamiento continuo en la planta concentradora de Flin Flon, la planta concentradora de
Snow Lake y la planta de zinc ubicada en Flin Flon, todas estas de Hudbay. Asimismo, comprende la capacidad de
Hudbay para desarrollar los proyectos Lalor y Constancia; el alcance y costo anticipados de cualesquier planes de
desarrollo de estos proyectos, los plazos previstos para nuestros proyectos y acontecimientos que puedan afectar
dichos proyectos, incluyendo el tema ya previsto de las licencias y permisos necesarios, las expectativas de Hudbay
con respecto a que se recibirán los montos restantes del depósito de la transacción de venta de metales preciosos
modificada celebrada con Silver Wheaton Corp. y el financiamiento adicional relativo a la transacción para el
financiamiento de equipos celebrada con Caterpillar Financial Services Corporation, las expectativas con respecto a
las líneas de crédito adicionales, el efecto anticipado de factores externos sobre los ingresos, tales como los precios
de las materias primas, los gastos y actividades previstas de exploración y desarrollo y el posible éxito de dichas
actividades, el cálculo de las reservas y recursos minerales, las proyecciones con respecto a la vida útil de las minas,
los plazos y el volumen de producción futura estimada, los costos de rehabilitación, las perspectivas económicas, la
reglamentación gubernamental de las operaciones mineras y las estrategias comerciales y de adquisición.
La información prospectiva no es, ni puede ser, una garantía de resultados o acontecimientos futuros. La
información prospectiva se basa, entre otras cosas, en opiniones, supuestos, estimaciones y análisis que, si bien la
compañía consideró razonables cuando se proporcionó dicha información, se encuentran inherentemente sujetos a
riesgos significativos, incertidumbres, contingencias y otros factores que pueden ocasionar que los resultados y
acontecimientos reales difieran sustancialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva.
Los factores sustanciales o supuestos que hemos identificado y que aplicamos para arribar a conclusiones o efectuar
pronósticos o proyecciones que figuran en la información prospectiva incluyen, entre otros:
el éxito de las actividades de minado, procesamiento, exploración y desarrollo;
la precisión de los cálculos geológicos, mineros y metalúrgicos;
los costos de producción;
la oferta y la demanda de los metales producidos por Hudbay;
la ausencia de cambios adversos significativos y continuos en los mercados financieros, incluyendo los
precios de las materias primas y los tipos de cambio de divisas extranjeras;
la oferta y la disponibilidad de concentrado para las instalaciones de procesamiento de Hudbay;
la oferta y la disponibilidad de reactivos para las plantas concentradoras de Hudbay;
la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para el concentrado de Hudbay;
la oferta y la disponibilidad de todas las formas de energía y combustibles a precios razonables;
la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables;
la ausencia de dificultades operativas o técnicas significativas no anticipadas;
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la ejecución de las estrategias comerciales y de crecimiento de Hudbay, incluyendo el éxito de las
inversiones e iniciativas estratégicas de Hudbay;
la disponibilidad de financiamiento para las actividades y proyectos de exploración y desarrollo de Hudbay;
la capacidad para lograr los objetivos de los proyectos a tiempo y dentro del presupuesto y otros
acontecimientos que puedan afectar la capacidad de Hudbay para desarrollar sus proyectos;
los plazos y la recepción de diversas aprobaciones gubernamentales y normativas;
la disponibilidad de personal para los proyectos de exploración, de desarrollo y operativos de Hudbay y la
continua relación con los empleados;
la capacidad de Hudbay para garantizar los derechos de tierras necesarios para culminar su proyecto
Constancia;
el mantener buenas relaciones con las comunidades en las que Hudbay opera, incluyendo las comunidades
que rodean al proyecto Constancia y las comunidades de las naciones originarias que rodean a las minas
Lalor y Reed;
la ausencia de problemas significativos no anticipados con las partes interesadas en los diversos proyectos
de Hudbay;
la ausencia de acontecimientos o cambios significativos no anticipados relacionados con temas
reglamentarios, ambientales, de salud y seguridad;
la ausencia de impugnaciones referidas a títulos de propiedad de Hudbay, incluso a consecuencia de
derechos o de derechos reclamados de los pueblos aborígenes;
los plazos y el posible resultado de litigios pendientes y la ausencia de litigios significativos no anticipados;
ciertos temas tributarios, incluyendo, entre otros, las leyes y los reglamentos tributarios actuales y el
refinanciamiento de ciertos impuestos al valor agregado dictados por los gobiernos de Perú y Canadá;
la ausencia de cambios adversos significativos y continuos en las condiciones económicas generales o en
las condiciones de los mercados financieros.
[la precisión de la información pública de Augusta];
[el cumplimiento con o renuncia a todas las condiciones para la Oferta]; y
[los plazos y la probabilidad de celebrar una línea de crédito contingente y un acuerdo de garantía con
respecto al proyecto Constancia].
Los riesgos, incertidumbres, contingencias y otros factores que podrían ocasionar que los resultados reales difieran
sustancialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva pueden incluir, a título
enunciativo mas no limitativo, [el impacto de la emisión de acciones comunes de Hudbay recibidas como
contraprestación por la Oferta sobre el precio de mercado de las acciones comunes de Hudbay, el desarrollo del
proyecto Rosemont de manera distinta a lo planificado, el ejercicio de derechos de pago en efectivo a valor justo y
valorización de acciones por los accionistas de Augusta en caso de que se lleve a cabo una transacción de
adquisición posterior o adquisición forzosa relacionada con la Oferta, la reducción de liquidez comercial de las
acciones comunes de Augusta que no se hayan depositado de acuerdo a la Oferta, el hecho de que Augusta se
convierta en una subsidiaria titular de la mayor parte o menor parte de acciones de Hudbay después de que se
culmine la Oferta, la posibilidad de que Hudbay pueda llegar a ser un accionista minoritario de Augusta después de
que se culmine la Oferta sin capacidad para controlar la gestión o dirección de Augusta, la inexactitud de la
información pública de Augusta por la cual se declaró la Oferta, el desencadenamiento de cambios en las
disposiciones de control de los acuerdos de Augusta que originen consecuencias adversas], el no poder obtener las
aprobaciones o las autorizaciones necesarias provenientes de las autoridades gubernamentales en forma oportuna,
los riesgos generalmente asociados con la industria minera, tales como los factores económicos (incluyendo los
precios futuros de las materias primas, las fluctuaciones en las divisas, los precios de la energía y el incremento
general en los costos), las incertidumbres relacionadas con el desarrollo y la operación de los proyectos de la
compañía (incluyendo el impacto en el costo de los proyectos, retrasos en el cronograma de actividades de
construcción, riesgos imprevistos y otros factores ajenos a nuestro control), el agotamiento de nuestras reservas, los
riesgos relacionados con la inestabilidad o cambios políticos o sociales y los riesgos con respecto a las relaciones
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con la comunidad y los pueblos aborígenes, así como reclamos de títulos, riesgos y peligros operativos, incluyendo
los acontecimientos y eventos ambientales, industriales y geológicos no anticipados y la incapacidad para obtener un
seguro contra todo riesgo, fallas en la planta, equipos, procesos, transporte y otra infraestructura que no funcionen
como se esperaba, el cumplimiento de las regulaciones gubernamentales y ambientales, incluyendo los permisos
requeridos y la legislación antisoborno, la dependencia en el personal clave y las relaciones con los empleados, los
mercados financieros volátiles que podrían afectar nuestra capacidad para obtener financiamiento bajo términos
aceptables, las incertidumbres relacionadas con la geología, continuidad, ley y cálculo de reservas y recursos
minerales y las posibles variaciones en las tasas de ley y recuperación, los costos inciertos de las actividades de
reclamación, nuestra capacidad para cumplir con las obligaciones de pensiones y otras obligaciones posteriores a la
jubilación, nuestra capacidad para respetar los acuerdos con respecto a los instrumentos de deuda de la compañía u
otros contratos sustanciales, reintegros de impuestos, transacciones de cobertura, así como los riesgos que se
detallan en la sección denominada “Factores de Riesgo” del más reciente Formulario de Información Anual de
Hudbay.
Si uno o más riesgos, incertidumbres, contingencias u otros factores se materializan o si algún factor o supuesto
resulta ser incorrecto, los resultados reales podrían variar en forma significativa con respecto a aquellos expresados
o implícitos en la información prospectiva. Por lo tanto, le recomendamos no confiar excesivamente en la
información prospectiva. Hudbay no asume obligación alguna de actualizar o revisar ninguna información
prospectiva después de la fecha de este comunicado de prensa ni de explicar ninguna diferencia sustancial entre los
acontecimientos reales posteriores y alguna información prospectiva, salvo cuando lo exija la ley aplicable.
[Información acerca de Augusta
Salvo que se indique expresamente lo contrario en este documento, la información sobre Augusta contenida en este
comunicado de prensa ha sido tomada y se basa exclusivamente en la divulgación pública realizada por Augusta a
las autoridades normativas de títulos valores competentes. Augusta no ha revisado este documento ni ha confirmado
la exactitud e integridad de la información propia que obra en este comunicado de prensa. Si bien Hudbay no tiene
conocimiento de ningún hecho que indique que alguna información o declaración sobre Augusta contenida en el
presente comunicado de prensa y tomada o basada en dicha divulgación pública contiene una declaración falsa de un
hecho sustancial u omite algún hecho sustancial que debe declararse o que es necesario para lograr que una
declaración no sea engañosa a la luz de las circunstancias en las que se emitió, ni Hudbay ni ninguno de sus
respectivos directores o funcionarios ha verificado la exactitud o integridad de dicha información o declaraciones o
tiene conocimiento de la no divulgación por Augusta de acontecimientos o hechos que puedan haber ocurrido o que
puedan afectar la importancia o exactitud de dicha información o declaraciones. Hudbay no tiene forma alguna de
verificar la exactitud o integridad de ninguna información contenida en el presente que provenga de los documentos
o registros de Augusta que están a disposición del público o si Augusta no cumplió con manifestar acontecimientos
que puedan haber ocurrido o que puedan afectar la importancia o exactitud de cualquier información. Salvo
indicación en sentido contrario, la información sobre Augusta se proporciona sobre la base de la divulgación pública
realizada por Augusta disponible a la fecha de la Oferta].
[Nota de advertencia sobre la Oferta
Los detalles completos de la Oferta se establecen en la circular de la oferta pública de compra de acciones, y los
documentos adjuntos de la misma, y sus modificatorias (colectivamente, los “Documentos de la Oferta”) que
Hudbay ha presentado a las autoridades normativas de títulos valores de Canadá. Simultáneamente, Hudbay ha
presentado a la Comisión de Mercados de Valores de los Estados Unidos (“SEC”) una declaración de registro
usando el Formulario F-10, así como sus modificatorias, (la “Declaración de Registro”), que contiene un prospecto
relativo a la Oferta (el “Prospecto”) y una declaración de oferta de compra en el Anexo TO, así como sus
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modificatorias, (el “Anexo TO”). La información relacionada con la Oferta que obra en este comunicado de prensa
no reemplaza a los Documentos de la Oferta, el Prospecto, la Declaración de Registro o el Anexo TO. SE INSTA A
LOS ACCIONISTAS DE AUGUSTA Y A LAS DEMÁS PARTES INTERESADAS A LEER ESTOS
DOCUMENTOS, TODOS LOS DOCUMENTOS INCORPORADOS COMO REFERENCIA, TODOS LOS
DEMÁS DOCUMENTOS APLICABLES Y CUALQUIER MODIFICACIÓN O COMPLEMENTO A DICHOS
DOCUMENTOS, CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CADA UNO DE ELLOS CONTENDRÁ
INFORMACIÓN IMPORTANTE ACERCA DE HUDBAY, AUGUSTA Y LA OFERTA. Los materiales
presentados a las autoridades normativas de títulos valores de Canadá están disponibles electrónicamente sin cargo
alguno en la página web www.sedar.com. Los materiales presentados a la SEC están disponibles electrónicamente
sin cargo alguno en la página web de la SEC, www.sec.gov. Todos estos materiales también pueden obtenerse sin
cargo alguno en la página web de Hudbay, www.hudbayminerals.com, o dirigiendo una solicitud escrita o verbal al
agente de información de la Oferta, Kingsdale Shareholder Services Inc. al teléfono 1-866-229-8874 (llamada
gratuita en Norteamérica) o al teléfono 1-416-867-2272 (fuera de Norteamérica), o al correo electrónico
[email protected] o dirigiéndose al Vicepresidente y Secretario Legal y Corporativo de Hudbay,
cuya dirección es 25 York Street, Suite 800, Toronto, Ontario, teléfono (416) 362-8181.
El presente comunicado de prensa no constituye una oferta de compra o la solicitud de una oferta para vender los
títulos valores de Hudbay o Augusta.
Acerca de Hudbay
Hudbay (TSX, NYSE: HBM) es una compañía minera integrada canadiense con activos en América del Norte y
América del Sur, dedicada principalmente al descubrimiento, producción y comercialización de metales base y
preciosos. El objetivo de Hudbay es maximizar el valor para los accionistas por medio de operaciones eficientes,
crecimiento orgánico y adquisiciones que aumenten los resultados de la compañía y, al mismo tiempo, mantener su
fortaleza financiera. Hudbay es miembro del Índice Compuesto de Standard & Poor’s y la Bolsa de Valores de
Toronto (S&P/TSX Composite Index) y del Índice Minero Global de S&P y TSX (S&P/TSX Global Mining Index)
y está comprometida con la aplicación de altos estándares de gobierno corporativo y sostenibilidad. Puede obtener
mayor información sobre Hudbay en la página web www.hudbayminerals.com.
Para mayor información, sírvase comunicarse con:
Candace Brûlé
Directora de Relaciones con Inversionistas
(416) 814-4387