HiHistoria de S.D Indeval

El Premio Edelman

Principales Puntos Sobresalientes para el Logro de sus Metas

Índice

Historia de Indeval

The Franz Edelman Award

Principales Puntos Sobresalientes

para el Logro de sus Metas

Franz Edelman Award

Indeval

Organización

Día 1

Día 2

Día 3

Día 4

Source: Mexican Central Bank, 2009

Dalí

En tiempo y presupuesto

76%

20%

4%

Dalí SPEI SIAC

Sinergia

Basado en las

Mejores Prácticas

Internacionales

Sinergia

BIS establece los Principios de

Sistemas de Pagos y

MejoresPrácticas

SinergiaExperiencia

Técnica y en

Investigación de

Operaciones

Mejor Universidad

Tecnológica de México

Gobierno

Academia

Sinergia

Industria

Contexto

Funciones de un DCV

Custodia

Título A

Registro

• Manejo eficiente de los Valores

•Permite procesar de una manera

segura y eficiente un gran volumen de

transacciones

Banco A

500 R9b1k

Título A

Liquidación de Valores

Banco A Banco B

500 R9b1k

Liquidación

100 R9b1k

Liquidación de Valores

Individuo a

Comprador

Banco ASLV

100 R9b1k

Liquidación de Valores

$500 USD

100 R9b1k

Banco A Banco B

DVP

Modelo 1 Liquidación bruta en tiempo real

Modelo 2 Compensación de fondos

Modelo 3 Compensación de valores y fondos

Banco para LiquidaciónesInternacionalesModelos DVP

1.

2.

3.

Liquidación de Valores

$500 USD

100 R9b1k

Banco A Banco B

$500 USDBanco A

Banco BBanco C

Préstamo

100 R9b1k

$500 USD

Modelo 1 Liquidación bruta en

tiempo real

Modelo 1 Liquidación bruta en

tiempo real

Modelo 1 Liquidación bruta en tiempo real

Modelo 2 Compensación de fondos

Modelo 3 Compensación de valores y fondos

Banco para LiquidaciónesInternacionalesModelos DVP

1.

2.

3.

Modelo 2 Compensación de fondos

Modelo 1 Modelo 2

Modelo 1 Liquidación bruta en tiempo real

Modelo 2 Compensación de fondos

Modelo 3 Compensación de valores y fondos

Banco para LiquidaciónesInternacionalesModelos DVP

1.

2.

3.

A

BC

R9b1k100

$500 USD

Modelo 3 Compensación de

valores y fondos

Banco A

Banco C Banco B

Compensado

Al final del ciclo de

liquidación

Model 1

Modelo 2

Modelo 3

Modelo 3 Compensación de

valores y fondos

Equilibrio

Liquidez y

tiempo realEficiencia

Modelo óptimoModelo 1

Modelo 2

Modelo 3

Modelo Óptimo

El Reto

El Reto

Enfoque de IO

La liquidación en tiempo real(Modelo 1) tiene

claras ventajas:

• Liquidez. Permite a los bancos obtener

rápidamente el dinero o los valores cuando lo

requieren.

• Simplicidad. No requiere de mecanismos

complejos para mitigar riesgos de

incumplimientos.

• Seguridad. Reduce la incertidumbre y es

una herramienta valiosa para administrar

riesgos.

Características requeridas

• La compensación (Modelo 3), ayuda a liquidar

muchas más operaciones que procesar

operación por operación (Modelo1).

• Una compensación cercana al tiempo real

tiene lo mejor de ambos modelos: seguridad y

eficiencia.

Característica deseable

• En los sistemas de pago, la liquidación parcial

de los pagos no está legalmente permitida.

Esto impide tener un algoritmo que compense

óptima y rápidamente.

• Los participantes de nuestro mercado de valores

acordaron recibir liquidaciones parciales en

beneficio de liquidar muchas más operaciones.

Esto permitió a Banxico diseñar un modelo de

compensación óptima que es posible resolver

rápidamente.

Liquidación parcial: La clave

Max ∑

pijklXijkl

Max. ∑Valor de las operaciones

Ventas

∑Compras

∑- ≤ BSaldo

Restricciones de valores

∑ - ≤ C∑Compras Ventas Saldo

Restricciones de efectivo

Sujeto a: ∑j,lXijkl- ∑j,lXjikl≤ Bikpara cada i, k

∑j,k,lpjiklXjikl-∑j,k,lpijklXijkl

≤Ci para cada i

0≤Xijkl≤ Lijkl

pijkl: Precio del valor k que i vende a j en la l-ésima operación

Ci: Saldo de i en su cuenta de efectivo

Modelo de Investigación de operaciones

Diseño

Objetivos del Diseño del Sistema

Sistema de

clase mundial

con liquidación

Modelo 3

Liquidación

continuaEstado del arte

Alineado con

objetivos de la

organización

Profunda reingeniería de procesos

Cambio estructural nacional

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

Match

Admón. de Valores

Operación de Efectivo

Operación de Valores

Operación Internacional

Conexióncon Banxico

Custodia

Guarda

Admón. de Riesgos

Admón. de Colaterales

Pre-liquidación

Liquidación

Compensación

¡Procesa todas las transacciones!

Diseño del Sistema de Liquidación

Diseño del Sistema de Liquidación

Pre-liquidación Compensación

Liquidación

Por liquidar

Por compensar

Pendiente

Pen

die

nte

Por

liqu

idar

Diseño del Sistema de Liquidación

Pre-liquidación Compensación

Liquidación

1,200 $83,000

i

i

ki

ikik

lkji

ijklijkl UUCYTRXp

,,,,

DvP

Simulación

Características incluidas

Modelo 1 Modelo 3

Tiempo real Eficiencia

Módulo configurable de preliquidación

Funciones objetivo del

compensador

i

i

ki

ikik

lkji

ijklijkl UUCYTRXp

,,,,

Versátil

Flexible

Altamente

eficiente

Implementación

Rediseño Total de Procesos deNegocio

EstándaresInternacionales

BPMN

Más de 300 procesos de negocio

Más de 5 niveles jerárquicos

600 casos de uso y

diagramas de secuencia

Reglas de negocio

Indeval Banxico

Corros

Bolsas

Proveedores

de precios

Reguladores Participantes

InfraestructuraFacilitadores

Retos de Implementación1. Coordinar a toda la comunidad financiera

1

Retos de Implementación

2. Crear una estrategia exitosa

para reemplazar el sistema legado

• Asegurar el correcto funcionamiento de Dalí

• Mitigar los riesgos de la salida a producción

• Allanar la transición hacia el nuevo esquema

operativo

ISO 15022Protocolo

Financiero Indeval

Blindaje

Sistema Legado

Host to Host

Portal

Otros

SIDV

NuevoSistema

ISO 15022Protocolo

Financiero IndevalISO 15022Protocolo

Financiero Indeval

ISO 15022Protocolo

Financiero Indeval

Sistema paralelo

Sistema legado

SIDV

Fase1: Paralelo T-1

ISO 15022Protocolo Financiero Indeval

InDía operativo

anterior

Sistemas de

Producción de los

participantes

Sistemas de

prueba de los

participantes

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

Out

D.B.

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

In

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

Out

D.B.

Día

siguiente

Sistema paralelo

Sistema legado

SIDV

Fase2: Paralelo Online Gremial

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

In

Sistemas de

Producción de los

participantes

Sistemas de

prueba de los

participantes

D. B.

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

Out

D.B.

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

In

ISO 15022

Protocolo Financiero Indeval

Out

D.B.

Coordinación de la Industria

Sesiones exhaustivas de difusión y capacitación

Reuniones semanales del comité de seguimiento

Más de 1,000 personas asistieron

Gracias a

Estrategia efectiva

Diseño de procesos

de negocio

Aplicación de Investigación

de Operaciones

Desarrollo de

Software

9 meses de pruebas

exhaustivas

Resultaron en la exitosa

salida a producción de

Noviembre14, 2008

Parteaguas en el mercado

financiero mexicano

A través de los esfuerzos de Indeval…

Nuestros participantes obtienen

beneficios inmensos y de inmediato

derivados de la operación de Dalí

Dalí optimiza directamente la utilización

de títulos y efectivo

Donald F. DonahueChairman and CEO,

The Depository Trust and Clearing Corporation

USA

“Dali is an outstanding example of a

financial infrastructure organization’s

success in meeting this

challenges…” Donald F. Donahue

Evolución del Sistema de Liquidación de Valores

Indeval

Impacto

Beneficios de Dalí

Beneficios de Dalí

26% de reducción

Mayor liquidez y tasas de liquidación

Mercado más profundo y dinámico

52% de reducción

Beneficios de Dalí

Riesgo

Concertación LiquidaciónTiempo

24 horas…demasiado

representa

Beneficios de Dalí

Concertación Liquidaciónen tiempo real

liquida

Riesgo

Reduce el promedio del tiempo de

liquidación

Reduce el riesgo contraparte

Beneficios de Dalí

En sólo un minuto:

22,000 registros en la base

de datos

75 mil millones de dólares

liquidados

10,000 mensajes enviados

HiHistoria de S.D Indeval

El Premio Edelman

Principales Puntos Sobresalientes para el Logro de sus Metas