2/1/2015 Chinese Real­Estate Firm Looks West—to California ­ WSJ

http://www.wsj.com/articles/chinese­real­estate­firm­looks­westto­california­1422385081 1/4

This copy is for your personal, non­commercial use only. To order presentation­ready copies for distribution to your colleagues, clients or customersvisit http://www.djreprints.com.

http://www.wsj.com/articles/chinese­real­estate­firm­looks­westto­california­1422385081

ŘĚǺĿ ĚȘȚǺȚĚ

Čħįňěșě Řěǻŀ-Ěșťǻťě Fįřm Ŀǿǿķș Ẅěșť—ťǿ ČǻŀįfǿřňįǻČħįňǻ Ǿčěǻňẅįđě Ħǿŀđįňģș Běčǿmįňģ Ǿňě ǿf Ģǿŀđěň Șțǻțě’ș Mǿșț-Ǻģģřěșșįvě PřǿpěřțỳBųỳěřș

Jǻň. 27, 2015 1:58 p.m. ĚȚ

Bỳ ĚĿİǾȚ BŘǾẄŇ

2/1/2015 Chinese Real­Estate Firm Looks West—to California ­ WSJ

http://www.wsj.com/articles/chinese­real­estate­firm­looks­westto­california­1422385081 2/4

Ǻ Čħįňěșě řěǻŀ-ěșțǻțě fįřm ķňǿẅň fǿř įțș bįģ įňvěșțměňțș ǻț ħǿmě įș čǻșțįňģ įțș ňěțmųčħ fǻřțħěř ǻfįěŀđ, běčǿmįňģ ǿňě ǿf țħě mǿșț ǻģģřěșșįvě přǿpěřțỳ bųỳěřș įň Čǻŀįfǿřňįǻ.

Čħįňǻ Ǿčěǻňẅįđě Ħǿŀđįňģș Ģřǿųp Čǿ. ǻňđ įțș čħǻįřmǻň, Ŀų Żħįqįǻňģ, ħǻvě pǿųřěđħųňđřěđș ǿf mįŀŀįǿňș ǿf đǿŀŀǻřș įňțǿ Ų.Ș. Ẅěșț Čǿǻșț čǿmměřčįǻŀ ǻňđ řěșįđěňțįǻŀ řěǻŀěșțǻțě įň țħě pǻșț țẅǿ ỳěǻřș, fǻř fřǿm țħě čǿmpǻňỳ’ș țřǻđįțįǿňǻŀ țųřf ǿf přǿjěčțș įň čįțįěșșųčħ ǻș Běįjįňģ ǻňđ Ẅųħǻň. Țħě bųỳįňģ șpřěě șħǿẅș ħǿẅ, ǻmįđ ǻ ẅǻvě ǿf fǿřěįģň mǿňěỳčǿmįňģ įňțǿ Ų.Ș. čǿmměřčįǻŀ řěǻŀ ěșțǻțě, Čħįňěșě įňvěșțǿřș ǿfțěň țǿp țħě ŀįșț.

Ǻfțěř bųỳįňģ ǻ șįțě įň 2013, Běįjįňģ-bǻșěđ Ǿčěǻňẅįđě įș ěmbǻřķįňģ ǿň ǿňě ǿf țħě ŀǻřģěșțđěvěŀǿpměňțș čųřřěňțŀỳ ųňđěř ẅǻỳ įň đǿẅňțǿẅň Ŀǿș Ǻňģěŀěș: ǻ țħřěě-țǿẅěř čǿmpŀěx ǿfǻpǻřțměňțș, řěțǻįŀ șpǻčě ǻňđ ǻ ħǿțěŀ. İň Đěčěmběř, įț ǻňňǿųňčěđ įț įňțěňđěđ țǿ bųįŀđțħě șěčǿňđ-țǻŀŀěșț țǿẅěř įň Șǻň Fřǻňčįșčǿ, ǻ ģŀěǻmįňģ Ňǿřmǻň Fǿșțěř-đěșįģňěđ 910-fǿǿț ǿffįčě bųįŀđįňģ. İț ǻŀșǿ pǻįđ $41 mįŀŀįǿň fǿř ǻ řǻňčħ įň Șǿňǿmǻ Čǿųňțỳ țħǻț čǻň ħǿŀđǻ ẅįňěřỳ.

Pěřħǻpș țħě mǿșț įňțřįģųįňģ mǿvě: Mř. Ŀų ħǻș ǻmǻșșěđ ǻň ųňųșųǻŀŀỳ ŀǻřģě ǻmǿųňț ǿf

China Oceanwide Holdings plans to build the second­tallest tower in San Francisco. Here, a rendering of the proposed910­foot, Norman Foster­designed office building.  PHOTO: TMG PARTNERS/FOSTER + PARTNERS

2/1/2015 Chinese Real­Estate Firm Looks West—to California ­ WSJ

http://www.wsj.com/articles/chinese­real­estate­firm­looks­westto­california­1422385081 3/4

přįvǻțě řěșįđěňțįǻŀ přǿpěřțỳ įň țħě țǿňỳ Șįŀįčǿň Vǻŀŀěỳ țǿẅň ǿf Ǻțħěřțǿň.

Șįňčě 2012, Mř. Ŀų ħǻș pųřčħǻșěđ țħřěě ģįǻňț mǻňșįǿňș įň Ǻțħěřțǿň, pǻỳįňģ $21 mįŀŀįǿň,$25 mįŀŀįǿň ǻňđ $30 mįŀŀįǿň, řěșpěčțįvěŀỳ, fǿř 70 Bǻřřỳ Ŀǻňě, 250 Ǻțħěřțǿň Ǻvě. ǻňđ 236Pǻřķ Ŀǻňě, ǻččǿřđįňģ țǿ șěvěřǻŀ pěǿpŀě fǻmįŀįǻř ẅįțħ țħě șǻŀěș. Čǿŀŀěčțįvěŀỳ, țħě țħřěěpřǿpěřțįěș ħǻvě 19 běđřǿǿmș ǻňđ 22 bǻțħřǿǿmș, ǻččǿřđįňģ țǿ přǿpěřțỳ-șǻŀěș ŀįșțįňģș.

Țħěň ŀǻșț șpřįňģ, Mř. Ŀų țřįěđ țǿ bųỳ ǻň ěvěň přįčįěř ħǿmě, ǿffěřįňģ $41 mįŀŀįǿň țǿ bųỳțħě fǿřměř ħǿmě ǿf Jįm Čŀǻřķ, čǿ-fǿųňđěř ǿf Ňěțșčǻpě, ǻččǿřđįňģ țǿ čǿųřț řěčǿřđș ǻňđ ǻpěřșǿň fǻmįŀįǻř ẅįțħ țħě mǻțțěř. Țħě đěǻŀ, ħǿẅěvěř, fěŀŀ ǻpǻřț ǻňđ țħě ħǿųșě ẅǻș șǿŀđ țǿǻňǿțħěř bųỳěř.

Ǿčěǻňẅįđě’ș đįvě įňțǿ țħě Ų.Ș. įș pǻřț ǿf ǻ đįvěřșįfįčǻțįǿň șțřǻțěģỳ, įț ħǻș șǻįđ ǿf pǻșțǻčqųįșįțįǿňș. İň ǻđđįțįǿň țǿ přǿpěřțỳ įň Čħįňǻ, țħě čǿmpǻňỳ įňvěșțș įň țħě fįňǻňčįǻŀįňđųșțřỳ, ẅįțħ ħǿŀđįňģș įň bǻňķș, břǿķěřǻģěș, țřųșțș, ǻňđ įňșųřěřș. İț ǻŀșǿ ħǻșįňvěșțměňțș įň ěňěřģỳ, ǻđvěřțįșįňģ ǻňđ přįňț měđįǻ įň Čħįňǻ.

Ų.Ș. přǿpěřțỳ ħǻș běčǿmě įňčřěǻșįňģŀỳ ǻțțřǻčțįvě țǿ fǻșț-ģřǿẅįňģ Čħįňěșě fįřmș, ẅħįčħfǻčě ǻ șŀǿẅįňģ Čħįňěșě ħǿųșįňģ mǻřķěț ǻňđ șěě řǿǿm fǿř ģřǿẅțħ įň țħě Ų.Ș.

Čħįňěșě įňvěșțǿřș bǿųģħț ǻ řěčǿřđ $3.9 bįŀŀįǿň ǿf Ų.Ș. čǿmměřčįǻŀ řěǻŀ ěșțǻțě įň 2014,ňěǻřŀỳ 1% ǿf ǻŀŀ čǿmměřčįǻŀ-přǿpěřțỳ șǻŀěș ǻňđ țħě mǿșț ǿf ǻňỳ fǿřěįģň čǿųňțřỳ ǿțħěřțħǻň Čǻňǻđǻ ǻňđ Ňǿřẅǻỳ, ǻččǿřđįňģ țǿ Řěǻŀ Čǻpįțǻŀ Ǻňǻŀỳțįčș ĿĿČ.

Fǿř Čħįňěșě čǿmpǻňįěș, “țħěřě đěfįňįțěŀỳ įș ǻ șțřǿňģ įňțěřěșț țǿ įňvěșț ǿvěřșěǻș,” șǻįđĐǻřŀěňě Čħįų Břỳǻňț, ěxěčųțįvě đįřěčțǿř ČħįňǻȘF, ǻň ǿřģǻňįżǻțįǿň șěț ųp bỳ țħě ȘǻňFřǻňčįșčǿ mǻỳǿř’ș ǿffįčě țħǻț ǻįmș țǿ přǿmǿțě Čħįňěșě įňvěșțměňț.

Mřș. Čħįų Břỳǻňț șǻįđ țħǻț ěǻřŀỳ ŀǻșț ỳěǻř, șħě įňțřǿđųčěđ Ǿčěǻňẅįđě țǿ Ňǿřțħẅǿǿđİňvěșțǿřș ĿĿČ ǻňđ ȚMĢ Pǻřțňěřș, đěvěŀǿpěřș țħǻț ẅěřě đřǻẅįňģ ųp pŀǻňș fǿř țẅǿțǿẅěřș ǿň ǻ șįțě șǿųțħ ǿf țħě čįțỳ’ș đǿẅňțǿẅň. Ųŀțįmǻțěŀỳ, Ǿčěǻňẅįđě ǻģřěěđ țǿ bųỳ țħěșįțě fǿř $296 mįŀŀįǿň, mǿřě țħǻň țẅįčě ẅħǻț Ňǿřțħẅǿǿđ ǻňđ ȚMĢ pǻįđ įň 2013.

Șįmįŀǻřŀỳ ǻģģřěșșįvě přįčěș ǻřě běįňģ pǻįđ bỳ Čħįňěșě įňvěșțǿřș įň Ǻțħěřțǿň, ǻ ŀěǻfỳțǿẅň ňěǻř Șțǻňfǿřđ Ųňįvěřșįțỳ ẅħěřě țħě 1950ș-șțỳŀě řǻňčħ ħǿměș ǿň ẅįňđįňģ șțřěěțșħǻvě ģřǻđųǻŀŀỳ běěň țřǻňșfǿřměđ įňțǿ ěňđŀěșș řǿẅș ǿf mǻňșįǿňș țħǻț ħǻvě ǻțțřǻčțěđČħįňěșě įňvěșțǿřș. Břǿķěřș șǻỳ fǿřěįģň bųỳěřș, mǿșțŀỳ fřǿm Čħįňǻ, řěpřěșěňț mǿřě țħǻň75% ǿf țħě mǻřķěț fǿř ħǿųșěș ŀįșțěđ ǻț mǿřě țħǻň $20 mįŀŀįǿň. Ǻ đěčǻđě ǻģǿ, țħě vǻșțmǻjǿřįțỳ ǿf bųỳěřș ẅěřě ŀǿčǻŀ.

2/1/2015 Chinese Real­Estate Firm Looks West—to California ­ WSJ

http://www.wsj.com/articles/chinese­real­estate­firm­looks­westto­california­1422385081 4/4

Copyright 2014 Dow Jones & Company, Inc. All Rights Reserved

This copy is for your personal, non­commercial use only. Distribution and use of this material are governed by our Subscriber Agreement and bycopyright law. For non­personal use or to order multiple copies, please contact Dow Jones Reprints at 1­800­843­0008 or visit www.djreprints.com.

“Ǻřǿųňđ 2011,țħǻț’ș ẅħěň țħěfŀǿǿđģǻțěș řěǻŀŀỳǿpěňěđ ųp,” șǻįđĶěň ĐěĿěǿň,fǿųňđěř ǿfĐěĿěǿň Řěǻŀțỳ,

ẅħįčħ șpěčįǻŀįżěș įň ħįģħ-ěňđ ħǿměș įň Șįŀįčǿň Vǻŀŀěỳ. Mř. ĐěĿěǿň șǻįđ đěvěŀǿpěřș ħǻvěběģųň břįňģįňģ įň fěňģ șħųį čǿňșųŀțǻňțș, ǻňđ přįčěș ǿf ħǿměș ǻřě ŀįșțěđ ẅįțħ mǿřěěįģħțș ǻț țħě ěňđ, ǻ ŀųčķỳ ňųmběř įň Čħįňěșě čųŀțųřě.

Șǿmě ǿf țħě ħǿměș ěňđ ųp șįțțįňģ vǻčǻňț fǿř mųčħ ǿf țħě ỳěǻř, břǿķěřș șǻỳ, ųșěđ ǿňŀỳẅħěň țħě ǿẅňěř vįșįțș țħě ǻřěǻ.

Țħįș, įň țųřň, ħǻș șpǻřķěđ čǿňčěřňș ǻmǿňģ șǿmě ŀǿňģțįmě řěșįđěňțș țħǻț ǻň įňfŀųx ǿffǿřěįģň ǿẅňěřșħįp čǿųŀđ ųŀțįmǻțěŀỳ ŀěǻđ șǿmě ňěįģħbǿřħǿǿđș țǿ běčǿmě ěmpțỳ đųřįňģđǻỳș ǻňđ ňįģħțș, ẅħěřě ħǿměș ǻřě jųșț įňvěșțměňțș.

Pěțěř Čǻřpěňțěř, ǻ bǿǻřđ měmběř ǿf țħě Měňŀǿ Pǻřķ Fįřě Přǿțěčțįǿň Đįșțřįčț, ẅħįčħįňčŀųđěș Ǻțħěřțǿň, șǻįđ ħě ẅǿřřįěș ǻbǿųț fįřěfįģħțěřș, ẅħǿ țỳpįčǻŀŀỳ țǻķě řįșķș țǿěxțįňģųįșħ ǻ fįřě ųňđěř țħě přěșųmpțįǿň țħǻț ǻ ħǿųșě įș ǿččųpįěđ.

“İf ỳǿų ķňěẅ fǿř șųřě țħǻț țħěřě ẅǻș ňǿbǿđỳ įň įț, ỳǿų ẅǿųŀđ țǻķě ǻ věřỳ đįffěřěňțǻppřǿǻčħ,” ħě șǻįđ. “Fřǿm ǻ fįřě-đěpǻřțměňț șțǻňđpǿįňț, įț měǻňș pųțțįňģ ỳǿųř pěǿpŀěǻț řįșķ fǿř ňǿ řěǻșǿň.”

—Ěșțħěř Fųňģ čǿňțřįbųțěđ țǿ țħįș ǻřțįčŀě.

Ẅřįțě țǿ Ěŀįǿț Břǿẅň ǻț ěŀįǿț.břǿẅň@ẅșj.čǿm

‘Ǻřǿųňđ 2011, țħǻț’ș ẅħěň țħě fŀǿǿđģǻțěș řěǻŀŀỳ ǿpěňěđ ųp. ’

—Ķěň ĐěĿěǿň, fǿųňđěř ǿf ĐěĿěǿň Řěǻŀțỳ