halvårsrapport 2013uie.dk/wp-content/uploads/2016/06/uie_q2_2013_dk.pdf · united international...
TRANSCRIPT
Gengivelse på dansk
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
Halvårsrapport 2013
Selskabsmeddelelse Nr. 8/2013
28. august 2013
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
2/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Hovedpunkter
• Koncernresultatet for 1. halvår 2013 udgjorde USD 66,2 mio., svarende til enstigning på 136% sammenlignet med 1. halvår 2012. Den væsentlige stigningskyldesprimærtreklassificeringafinvesteringeniAAKtildagsværdi.
• I1.halvår2013købteUIE284.141egneaktier(svarendetil6,6%afdenudstedte
aktiekapital)forUSD49,0mio.Herafblev108.919egneaktier(svarendetil2,5%afdenudstedteaktiekapital)købti2.kvartal2013.
UnitedInternationalEnterprisesLimited(“UIE”)eretholdingselskabsomprimærtinvestereriselskaberidenagroindustriellesektor.Viudøverlangsigtetogaktivtejerskabgennembestyrelsesengagementsamtviatætdialogmedledelsenomoperationelleogstrategiskeforhold.
• Koncernresultatetfor1.halvår2013udgjordeMYR122mio.(USD39mio.),etfaldpå19%sammenlignetmed1.halvår2012.
• Resultatetførskatfaldtmed31%iplantagedivisionen,somerUPshovedaktivitet.Faldet skyldes primært lavere produktion, højere produktionsomkostningerog lavere salgspriser på rå palmeolie og palmekerner som følge af faldet iverdensmarkedsprisernepåvegetabilskeolier.
• Produktionenafråpalmeolieogpalmekernerfaldtmedhenholdsvis6%og11%i1.halvår2013sammenlignetmeddentilsvarendeperiodei2012.
• Koncernresultatet for 1. halvår 2013 beløb sig til SEK 311mio. (USD 48mio.),svarendetilenstigningpå15%iforholdtil1.halvår2012.
• I 1. halvår 2013 blev driftsresultatet (EBIT) på SEK 486 mio. (USD 75 mio.),hvilketer13%højereend i1.halvår2012.Stigningenskyldesen fortsatpositivresultatudviklingindenforforretningsområdetFoodIngredients.
• UIEsinvesteringiAAKermedvirkningfra2.kvartal2013blevetreklassificeretsomeninvesteringderindregnestildagsværdi.DagsværdienafUIEsinvesteringi AAKpr. 30. juni 2013 låUSD 41,8mio. over den hidtidige bogførte værdi afbeholdningenafAAK-aktier.ForskellenerindregnetiUIEsresultatopgørelsefor2.kvartal2013.
• Nettoresultatet for 1. halvår 2013 udgjorde SEK 4.252 mio. (USD 652 mio.),hvilket i al væsentlighed skyldes en ændring i dagsværdien af selskabetsinvesteringsporteføljesamtudbytterfradisseselskaber.
• Netassetvaluepr.aktiestegfraSEK219pr.31.december2012tilSEK253pr.aktiepr.30.juni2013,svarendetilenstigningpå16%.
• DagsværdienafUIEsinvesteringiMSABstegmed9%ellerUSD6,0mio.iløbetaf1.halvår2013.
UIE Halvårsrapport 2013 • 3/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
0
6
12
18
2009 2010 2011 2012 2013
Resultat pr. aktie
1.-2. kvt.
USD
0
25
50
75
2009 2010 2011 2012 2013
Nettoresultat
2. kvt. 1. kvt.
USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.
Hoved- og nøgletal for Koncernen 2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(USD‘000) 2013 2012 2013 2012 2012
Indtægter1 42.200 14.263 68.234 29.312 76.418
FortjenestepåsalgafaktieriAAK - - - - 76.503
Resultatførskat 40.001 13.559 66.291 28.079 150.124
Nettoresultat 39.965 13.548 66.155 28.053 150.092
Likvidemidler(netto) 75.509 9.994 75.509 9.994 113.086
Investeringiassocieredeselskaber 342.643 444.521 342.643 444.521 381.936
Aktiverialt 558.583 462.600 558.583 462.600 560.286
Egenkapitalialt 557.779 455.305 557.779 455.305 559.5571) Inklusivandelinettoresultaterfraassocieredeselskaber,meneksklusivfortjenestepåsalgafaktieriAAK.
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året 2013 2012 2013 2012 2012
Resultatpr.aktie(USD) 10,44 3,31 16,95 6,79 36,61Resultatpr.aktie(DKK) 59,97 18,92 96,42 38,82 210,93
Resultatpr.aktie(USD)2 10,44 3,31 16,95 6,79 17,95Resultatpr.aktie(DKK)2 59,97 18,92 96,42 38,82 103,42
Bogførtværdipr.aktie(USD) 148,83 111,83 148,83 111,83 138,79Bogførtværdipr.aktie(DKK) 848,69 660,27 848,69 660,27 785,43
Aktiekurs,ultimo(USD) 175,15 137,77 175,15 137,77 171,89Aktiekurs,ultimo(DKK)3 998,76 813,43 998,76 813,43 972,722) FørfortjenestepåsalgafaktieriAAK.3)Gennemsnitskurspåbalancedagen.
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året 2013 2012 2013 2012 2012
Forrentningafegenkapital(%) N/A N/A 23,68 12,33 29,60
Soliditetsgrad(%) 99,86 98,42 99,86 98,42 99,87
Sevenligstdefinitionerafnøgletalpåside25.
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
4/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Bestyrelsens beretning
Resultatopgørelse
Koncernresultatetfor1.halvår2013varpåUSD66,2mio.,hvilketsvarertilenstigningpå136%sammenlignetmed1.halvår2012.StigningenskyldesivæsentliggradenændringiindregningsgrundlagetforAAK,somfraatværeindregnetsomassocieretselskabi1.kvartalblevændrettilatværeindregnettildagsværdii2.kvartal2013.
Indtægternei1.halvår2013udgjordeUSD68,2mio.ogbestodprimærtaffølgendeposter:
• USD18,1mio.ibidragfraUP• USD0,8mio.for1.kvartalibidragfraAAKsomenassocieretvirksomhed• USD41,8mio.for2.kvartalvedrørendeomregningafUIEsinvesteringiAAKtildagsværdi• USD6,0mio.fraændringidagsværdienafUIEsinvesteringiMSAB
50
75USD mio.Indtægter
Andet
Omregning af AAK til dagsværdi
Stigning i dagsværdi af MSAB
0
25
1. halvår 2012 1. halvår 2013
Bidrag fra AAK
Bidrag fra UP
UP
UPsbidragpåUSD18,1mio.i1.halvår2013svarertiletfaldpåUSD4,2mio.eller19%sammenlignetmed1.halvår2012.Faldetskyldesprimært,atUPsnettoresultatfaldtmed19%i1.halvår2013,somfølgeaflavereproduktionogsalgspriserpåråpalmeolieogpalmekernersamthøjereproduktionsomkostninger.BidragetfraUPblevpositivtpåvirketafenbeskedenstyrkelseafMYRiløbetafperioden.
AAK
BidragetfraAAKpåUSD0,8mio.i1.halvåraf2013erikkedirektesammenligneligtmedbidragetpåUSD6,2mio.for1.halvår2012.SelvomAAKsnettoresultatstegmed15%iperioden,faldtUIEsandelafresultatet,delssomfølgeafdenreduceredekapitalandeleftersalgetafAAK-aktierijuliognovember2012ogdelssomfølgeaf,at investeringenophørtemedatværeklassificeretsometassocieretselskabmedvirkningfra2.kvartal2013,hvordenblevreklassificeretsomeninvesteringtildagsværdi.
UIE Halvårsrapport 2013 • 5/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
AAKblevreklassificeretfraassocieretselskabtileninvesteringmålttildagsværdi,eftersomUIEmedvirkningfra 3. maj 2013 ikke længere er repræsenteret i AAKs bestyrelse og dermed ikke længere har betydeligindflydelsepåpolitikkerogbeslutningervedrørendeAAKsdrift.
Pr.30.juni2013vardagsværdienafUIEsinvesteringiAAKUSD41,8højereenddenbogførteværdipr.31.marts2013.ForskellenerindregnetiUIEsresultatopgørelsefor2.kvartal2013.
Enhverændringidagsværdien(stigningellerfaldiAAKsaktiekurs)vilmedvirkningfra2.kvartal2013bliveindregnetiresultatopgørelsen.Foryderligereoplysningerhenvisesdertilnote2,side80-81iårsrapportenfor2012.
Bidrag fra associerede selskaber: 2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(USD‘000) 2013 2012 2013 2012 2012
UP 8.482 11.411 18.125 22.322 51.137AAK - 2.728 801 6.152 8.519Ialt 8.482 14.139 18.926 28.474 59.656
MSAB
UIEsinvesteringiMSABkategoriseresregnskabsmæssigtsomenlangsigtetinvestering,hvilketbetyder,atinvesteringenværdiansættestildagsværdi(baseretpåMSABsaktiekurspåNASDAQOMXStockholm)påbalancedagen,såledesatenhverændringidagsværdienindregnesiresultatopgørelsen.
MSABsaktiekursstegfraSEK209pr.31.december2012tilSEK237pr.30.juni2013(vedudgangenaf2012blevMSAB-aktienhandlettilendiscountpå5%iforholdtilnetassetvaluepr.aktie,hvilketvarforøgettilendiscountpå6%pr.30.juni2013).DagsværdienafUIEsinvesteringiMSABersåledesstegetmedUSD6,0mio.eller9%iløbetaf1.halvår2013.
Udviklingen iUP,AAKsamtMSABuddybes i afsnittene“UnitedPlantationsBerhad”,“AarhusKarlshamnAB”og“MelkerSchörlingAB”påside10-17.
*Indtil 20. juli 2012, ejet via BNSH. For yderligere information, se venligst “UIEs Årsrapport 2012” på side 13.
0
10
20
30
2009 2010 2011 2012 2013
Kvartalsvis bidrag fra UP
2. kvt. 1. kvt.
USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.
0
10
20
30
2009 2010 2011 2012 2013
Kvartalsvis bidrag fra AAK*
2. kvt. 1. kvt.
USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.USD mio.
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
6/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Øvrige indtægter og omkostninger
I1.halvår2013varrenteindtægternepåUSD0,2mio.nettosammenlignetmedenrenteudgiftpåUSD0,1nettoi1.halvår2012,somstammerfraetkortfristetlåntilfinansieringafSelskabetskøbafegneaktier.
SomfølgeafensvækketUSDopstodderi1.halvår2013etnettovalutakurstabpåUSD0,3mio.modengevinstpåUSD0,6mio.i1.halvår2012.
En lille andel afUIEs likvidemidler er investeret i en aktieportefølje samt råvarehandel. Aktieporteføljengenereredeenlillegevinsti1.halvår2013,somblevudlignetafettabpåråvarehandlerne.
DegenerelleogadministrativeomkostningerbeløbsigtilUSD1,6mio.i1.halvår2013modUSD1,2mio.i1.halvår2012.
Finansiel stilling
Pr.30.juni2013udgjordedelikvidemidlerUSD75,5mio.,modUSD113,1mio.vedudgangenaf2012.Faldetskyldesprimærtmidleranvendtiforbindelsemedtilbagekøbafegneaktierogudbetalingafudbytte.
LangfristedeaktiverstegfraUSD445,4mio.vedudgangenaf2012tilUSD481,3mio.vedudgangenafjuni2013.StigningenskyldesenstigningidagsværdienafAAKogMSAB,somblevdelvistudlignetafetfaldidenindreværdiafinvesteringeniUP.
UdviklingeniUIEsinvesteringiUP,AAKsamtMSABervistikoncernbalancenpr.30.juni2013påside21.
EgenkapitalenfaldtfraUSD559,6mio.pr.31.december2012tilUSD557,8mio.pr.30.juni2013.ÆndringeniegenkapitalenbestodafnettoresultatetpåUSD66,2mio.medfradragafandrereserverpåUSD11,2mio.(primærtennegativegenkapitalreguleringsomfølgeafomregningafUIEskapitalandeleiUPtilUSD)samttilbagekøbafegneaktiertiletbeløbpåUSD49,0mio.ogudbyttebetalingpåUSD7,7mio.
100%600
Udvikling i UIEs egenkapital, aktiver, soliditetsgrad og forrentning af egenkapitalUSD mio.
80%
100%
400
500
600
40%
60%
200
300
400
0%
20%
0
100
2009 2010 2011 2012 1. halvår 20132009 2010 2011 2012 1. halvår 2013
Egenkapital Aktiver Soliditetsgrad (højre akse) Forrentning af egenkapital (højre akse)
UIE Halvårsrapport 2013 • 7/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Pengestrømme
I1.halvår2013udgjordepengestrømmenfradriftsaktiviteter(inkl.ændringeriarbejdskapitalen)USD-2,0mio.
DennegativepengestrømfrainvesteringervarpåUSD27,9mio.,somprimærtkantilskrivesnettoeffektenafmidleranvendtiforbindelsemedtilbagekøbafegneaktierpåUSD49,0mio.ogudbyttemodtagetfraUPpåUSD19,8mio.
Investeringer
Bortsetfratilbagekøbafegneaktier,foretogUIEingenyderligereinvesteringeriløbetaf1.halvår2013.
KoncernstrukturPr. 30. juni 2013
Melker Schörling AB
AarhusKarlshamn AB
United InternationalEnterprises Limited
United PlantationsBerhad
UIE
46,1% 3,3% 1,7%
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
8/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Aktietilbagekøbsprogrammer
I3.kvartalsrapporten2012annonceredeUIEsinhensigtomaterhverveoptil5%afselskabetsaktiekapital.I løbet af 1. kvartal 2013 tilbagekøbte UIE 175.222 egne aktier for USD 30,7 mio. og afsluttede dermedtilbagekøbsprogrammet.
Som annonceret i 1. kvartalsrapporten 2013, besluttede bestyrelsen at igangsætte endnu et aktie-tilbagekøbsprogrammed henblik på at erhverve op til 3,0% af aktiekapitalen inden udgangen af 2014. Iforbindelse med dette tilbagekøbsprogram har Selskabet frem til 30. juni 2013 erhvervet 108.919 aktier(svarendetil2,5%afdenudstedteaktiekapital)forUSD18,3mio.
Da det seneste aktietilbagekøbsprogram stort set er afsluttet, har bestyrelsen dags dato besluttet at gørefuldbrugafdenbemyndigelse,derblevgivetpågeneralforsamlingenijuni2012(tilaterhverveoptil10%afaktiekapitalen),ogvilderforudvidedetnuværendeaktietilbagekøbsprogrammed2,0%.Deterdermedhensigtenaterhverveoptilyderligere2,5%afaktiekapitalen,sammenlignetmeddennuværendebeholdningafegneaktier,indenudgangenaf2014,sålængeaktiernefortsathandlesmedenbetydeligholdingdiscount.
UIE vil ikke tilbagekøbe aktier i deperioder, hvorUIE kanbetragtes som insider, eller i løbet af tre ugerumiddelbart forudforoffentliggørelsenafperioderegnskaberellerårsrapporter.Købsprisenmåikkeafvigemereend10%fradennoteredeprispåNASDAQOMXCopenhagenA/Spåkøbstidspunktet.
Pr.27.august2013beløbdensamledebeholdningafegneaktiersigtil552.682aktier,svarendetil12,9%afdenudstedteaktiekapital.
Fremtidige investeringer
UIEsBestyrelseundersøgeriøjeblikketmulighedenforatudvideselskabetslangsigtedeinvesteringsportefølje.UIE er en langsigtet investor med fokus på værdiskabelse, og bestyrelsen vil derfor foretage en grundigvurderingafpotentielleinvesteringer,dersvarertilselskabetsinvesteringskriterier.Manvilprimærtfokuserepåinvesteringerindenfordenagroindustriellesektor.
Begivenheder efter balancedagen
Dereringenvæsentligebegivenhederefterbalancedagen.
UIE Halvårsrapport 2013 • 9/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Forventninger til 2013
UdsigterneforUIEerprimærtafhængigeafudviklingenidetassocieredeselskab,UP,somikkeoffentliggørformelleresultatforventninger.DesudenerbidragfraMSABogAAKafhængigtafudviklingenidagsværdienafinvesteringerne,somafspejlerudviklingeniderespektiveaktiekurserideenkeltekvartaler.Påbaggrundheraf er det bestyrelsens opfattelse, at det fremover alene vil væremuligt at give aktionærerne enmegetgenerelvurderingaffremtidsudsigterneforUIE.Selvomfremtidsudsigternefordenglobaleøkonomiserudtilatværeibedring,erdetfortsatvanskeligtatforudsige,hvordandetvilpåvirkeprisernepåvegetabilskolie,somerenvæsentligfaktorforUPsrentabilitet.Overdeseneste12månedererprisenpåråpalmeoliefaldetmed40%ogeftersomderforventesenstigningiproduktionenafoliefrø,forventespriserneatforblivesvage.Idesidstetremånedererdenmalaysiskeringgitsvækketmed10%iforholdtilUSD.EftersomUIErapportereriUSD,vilensvækketmalaysiskringgithaveannegativpåvirkningpåUIEsresultat.
UPforventer,atdensamledeproduktioni2013vilværelavereendi2012,ogsomfølgeafdetkraftigefaldiråvarepriserneforventerUP,atnettoresultateti2013vilværelavereendi2012.
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
10/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
United Plantations Berhad
UPsprimære forretningsområdeerbæredygtigdyrkningog forædlingafpalmeolieogkokosnødder iMalaysiaogIndonesien.UPeretafdemestveldrevne,miljøvenligeoginnovativeplantageselskaberiverden.SamtidigerUPkendtfordetseffektivelandbrugspraksisoghøjekvalitetsstandard.
Hoved- og nøgletal for UP
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(MYRmio.) 2013 2012 2013 2012 2012
Omsætning 242 232 458 571 1.224
Resultatførskat 76 104 159 202 454
Nettoresultat 57 77 122 150 343
Likvidemidler(netto) 794 618 794 618 748
Aktiverialt 2.337 2.216 2.337 2.216 2.371
Egenkapitalialt 2.143 2.022 2.143 2.022 2.151
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året 2013 2012 2013 2012 2012
Resultatpr.aktie(MYR) 0,27 0,37 0,58 0,72 1,65Resultatpr.aktie(DKK) 0,50 0,68 1,07 1,33 3,08
Bogførtværdipr.aktie(MYR) 10,29 9,71 10,29 9,71 10,33Bogførtværdipr.aktie(DKK) 18,57 18,06 18,57 18,06 19,10
Aktiekurs,ultimo(MYR)1 28,50 25,90 28,50 25,90 25,00Aktiekurs,ultimo(DKK)2 48,49 46,52 48,49 46,52 41,551) AktiekursiMYRergennemsnitskurspåbalancedagenfraBursaMalaysia.2) AktiekursiDKKergennemsnitskurspåbalancedagenfraNASDAQOMXCopenhagen.
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året 2013 2012 2013 2012 2012
Forrentningafegenkapital(%) N/A N/A 11,34 14,91 16,51
Soliditetsgrad(%) 91,70 91,25 91,70 91,25 90,72
Sevenligstdefinitionerafnøgletalpåside25.
UIE Halvårsrapport 2013 • 11/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
UP Koncernen
I1.halvår2013offentliggjordeUPetnettoresultatpåMYR122mio.(USD39mio.),hvilketvar19%lavereendnettoresultatetpåMYR150mio.(USD49mio.)i1.halvår2012.
Plantagedriften
Plantagedriften(UPshovedaktivitet)opnåedei1.halvår2013etresultatførskatpåMYR142mio.,hvilketsvarertiletfaldpå31%iforholdtil1.halvår2012(MYR206mio.).Faldetkantilskriveslavereproduktion,højereproduktionsomkostningerog laveresalgspriserpåråpalmeolieogpalmekerner,der faldtmedhenholdsvis18%og33%i1.halvår2013sammenlignetmed1.halvår2012,somfølgeaffaldetiverdensmarkedsprisernepåvegetabilskeolier.
De gennemsnitlige salgspriser opnået for rå palmeolie og palmekerner var som følger: Halvår 2013 Halvår2012 ÆndringLand Produkt (MYR/MT) (MYR/MT) %
Malaysia Råpalmeolie 2.644 3.177 17%Indonesien Råpalmeolie 2.060 2.474 17%Gennemsnit Råpalmeolie 2.524 3.060 18%
Malaysia Palmekerner 1.187 1.744 32%Indonesien Palmekerner 813 1.197 32%Gennemsnit Palmekerner 1.123 1.667 33%
ForskellenpåsalgspriserneiMalaysiaogIndonesienskyldesforskelleitoldstrukturenidetolande,kombineretmedensvagereIDRmodMYRi1.halvår2013sammenlignetmed1.halvår2012.
Produktionenafråpalmeolieogpalmekernerfaldtmedhenholdsvis6%og11%i1.halvår2013sammenlignetmeddentilsvarendeperiodeaf2012.
Produktionsomkostningerne for rå palmeolie steg med 11% (primært som følge af stigende lønninger),hvorimodproduktionsomkostningerneforpalmekernerfaldtmed1%i1.halvår2013sammenlignetmed1.halvår2012.
I1.halvår2013blevderikkebetaltwindfall-afgift,daprisenpåråpalmeolielåunderMYR2.500pr.ton,somergrænsenfor,hvornårderpålæggeswindfall-afgift.(I1.halvår2012betalteUPMYR7,0mio.iwindfall-afgift).
Renteindtægtenstegmed26%i1.halvår2013sammenlignetmed1.halvår2012,somfølgeafenhøjerelikvidbeholdning.
0
50
100
150
200
2009 2010 2011 2012 2013
Nettoresultat
2. kvt. 1. kvt.
MYR mio.MYR mio.MYR mio.MYR mio.MYR mio.MYR mio.MYR mio.MYR mio.
0.00
0.25
0.50
0.75
1.00
2009 2010 2011 2012 2013
Resultat pr. aktie
1.-2. kvt.
MYR
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
12/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Raffi naderiets drift
RaffinaderietUnitatas resultat før skatudgjordeMYR15mio. i 1.halvår2013, svarende til en stigningpå199%sammenlignetmed1.halvår2012. Denbetydeligestigningerenfølgeaffavorablekurssikrings-oghandelskontrakterforråvarer.Væksteniresultatetforventesikkeatfortsætteisammeomfangi2.halvår2013.
Andet
UPhavdei1.halvår2013enurealiseretvalutakursgevinstpåMYR2mio.påinternekoncernlåntilindonesiskedatterselskabersammenlignetmedeturealiseretvalutakurstabpåMYR10mio.i1.halvår2012.
UPhavdei1.halvår2013etrealiseretvalutakurstabpåMYR0,3mio.påafviklingafkoncernmellemværendetmeddetindonesiskedatterselskabsamtMYR0,8mio.iskatvedrørenderenteindtægterfradetindonesiskedatterselskab.
Segmentinformation for første halvår 2013: Andre(MYRmio.) Plantager Raffinaderi segmenter Eliminering Ialt
Segmentomsætning Eksterntsalg 189 267 1 - 458 Interntsalg 98 - - -98 - 287 267 1 -98 458
Segmentresultater Resultatførskat 142 15 2 - 159
Sammenmedproduktionsvolumener rentabiliteten iUP ihøj grad afhængig af palmeolieprisen,der kansvingebetydeligt.Ideførstemånederaf2012stegprisenpåråpalmeolietilnæstenMYR3.600pr.ton,hvorefterdenfaldttilca.MYR2.300pr.tonvedåretsudgang.Ideførsteottemånederaf2013blevråpalmeoliehandletietintervalmellemMYR2.200-2.400pr.ton,ogdetnuværendeprisniveauliggeromkringMYR2.400pr.ton.
DeterUPspolitikatsælgeenandelafdenfremtidigeproduktionpåterminsmarkedet,hvilketpåkortsigtreducerereffektenafvolatilespotpriser.
5
10
15
20
25
Jan Mar Maj Jul Sep Nov
Rå palmeolieproduktion
2011 2012 2013
'000 ton
2
3
4
5
6
Jan Mar Maj Jul Sep Nov
Palmekerneproduktion
2011 2012 2013
'000 ton
4
5
6
7
8
9
Jan Mar Maj Jul Sep Nov
Kokosnødproduktion
2011 2012 2013
Mio. nødder
UIE Halvårsrapport 2013 • 13/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Finansiel stilling og pengestrømme
Pr.30.juni2013udgjordeUPskortfristedeaktiverMYR976mio.(31.december2012:MYR1.031mio.),hvoraflikvidebeholdningerudgjordeMYR795mio.(31.december2012:MYR748mio.).
LangfristedeaktiverialtvarpåMYR1.362mio.(31.december2012:MYR1.341mio.),hvorafdebiologiskeogmaterielleanlægsaktivervarpåMYR1.313mio.(31.december2012:MYR1.297mio.).
EgenkapitalenfaldtfraMYR2.151mio.pr.31.december2012tilMYR2.143mio.vedudgangenafjuni2013.FaldetbestårprimærtafudbetaltudbyttepåMYR133mio.,delvistopvejetafnettoresultatetpåMYR122mio.
Positivepengestrømme fradriftsaktiviteter varpåMYR220mio. (30. juni2012:MYR197mio.).NegativepengestrømmefrainvesteringervarpåMYR40mio.(30.juni2012:MYR-36mio.).
Nettoændringenilikvidemidleri1.halvår2013beløbsigtilMYR47mio.(2012:MYR35mio.).
Udsigter og forventninger til fremtiden
IUPshalvårsrapport2013oplysesfølgendemedhensyntilforventningertil2013:
“Råvarepriserneerfaldetbetydeligtsammenlignetmeddehøjepriseropnåeti2012.Palmeoliepriseneringenundtagelseogdenerfaldetmed40%gennemdeseneste12måneder–oghardermednåetdetlavesteniveauimereend3år.ÅrsagenerdenfaldendeefterspørgselfradestoreøkonomieriEuropa,USAsamtKinaogIndien.
Demalaysiske lagerbeholdningerafpalmeolieergåetned frasithøjesteniveaunogensinde i januar2013på2,58mio.tontil1,65mio.tonijuni2013.Faldetilagerbeholdningenvarmedtilatpriserneikkefaldtyderligereiførstehalvår2013.
Medudsigtentiløgetproduktioni3.kvartal2013ogfornyetlageropbygningerprisernebrudtudafdeseneste10månedersintervalmellemMYR2.200-2.600ogernåetnedpåMYR2.135pr.MT.Omendprisernepådetsenesteharværetstigende,somfølgeafensvækkelseafdenmalaysiskeringgitoverforUSD,loverdetovenfornævntebrudikkegodtforpalmeoliepriserneidennærmestefremtidogdeterforventet,somfølgeafdensæsonmæssigestigning iproduktionenog følgende større lagreafpalmeoliepåverdensplan, at vi kankomme til atoplevebetydeligtlavereprisniveaueroverdenæste3-6måneder.
SåfremtUSAligesomsidsteåropleverentørkeperiode,vildetteværeenafgørendefaktor,somkanændredenuværendeforventninger,ogresultereietstigendeprisniveau.DeamerikanskelagerbeholdningerafoliefrøogkornerlaveogUSAharbehovforengodproduktionforatkunnegenopfyldelagrene.VejretergodtiøjeblikketogderforerforventningernetilproduktioneniUSApositive.
Koncernen har påbegyndt et stort genplantningsprogram i Malaysia i 2013 i overensstemmelse medKoncernensgenplantningspolitik,hvilketharreduceretproduktionenfravoresmalaysiskeplantager.Mangelpåsæsonarbejdere,isærtilhøstarbejdetafhøjepalmer,harforstærketfaldetiproduktionen.DettefaldkompenseresdelvistafproduktioneniIndonesien,somårforårstigerbetragteligt,dadeflestearealererblevetklartilhøst.Detforventesdog,atKoncernenssamledeproduktioni2013vilværelaveresammenlignetmeddeni2012.
Somfølgeafdeovenfornævntefaktorer,specieltdetstorefaldiprisernepåråpalmeolieogpalmekerner,erdetBestyrelsensvurdering,atKoncernensresultatforregnskabsåret2013vilværelavereendi2012.”
SeUPsresultatopgørelseogbalancepåside26-27.UPsÅrsregnskabsmeddelelse2012kandownloadesisinfuldelængdepåwww.unitedplantations.com.
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
14/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
AarhusKarlshamn AB
AAKerenafverdensførendeproducenterafhøjtforædledespecialfedtstofferbaseretpåvegetabilskeolier.AAKraffinererenrækkeforskelligevegetabilskeoliertilspecialiseredeprodukter,sombrugesindenfor adskillige forretningsområder, deriblandt: chokolade & konfekture, bagerier, fødevarer, babymad,tekniskeprodukter,foderogkosmetik.
AAK Koncernen
I1.halvår2013opnåedeAAKetrekordhøjtdriftsresultat(EBIT)påSEK486mio.(USD75mio.),hvilketer13%højereenddriftsresultatetpåSEK431mio.(USD63mio.)i1.halvår2012.
AAKrapporteredeetnettoresultatpåSEK311mio.(USD48mio.)iførstehalvår2013,hvilketvar15%mereenddeSEK270mio.(USD40mio.),manopnåedeiførstehalvår2012.
Food Ingredients
ForretningsområdetFoodIngredientsopnåedeetrekordhøjtdriftsresultatpåSEK342mio.i1.halvår2013sammenlignetmedSEK293mio.i1.halvår2012,svarendetilenstigningpå17%.Volumenstegmed13%iforholdtil1.halvår2012,hovedsageligtsomfølgeafdesenesteopkøb.Marginernestegmed3%iforholdtil1.halvår2012påtrodsafkøbetafOasisFoodsCompany,der,somfølgeafdetsproduktportefølje,harenudvandendeeffektpådriftsresultatetpr.kilo.
AAKsforventningertildetteforretningsområdeer,atvækstenidriftsresultateti2013vilværetocifretidenlaveende.
Chocolate & Confectionery Fats
I1.halvår2013vardriftsresultatetforforretningsområdetChocolate&ConfectioneryFatspåSEK149mio.,hvilketer2%højereendresultatetpåSEK146mio.i1.halvår2012.Volumenfaldtmed8%,mendetblevmereendopvejetafen12%stigningidriftsresultatetpr.kilosomresultatafenbedreproduktsammensætning.
Resultatetindenfordetteforretningsområdeforventesatblivemarkantforbedreti2.halvår2013.
Technical Products & Feed
Forretningsområdet Technical Products& Feed opnåede et driftsresultat på SEK 49mio. i 1. halvår 2013,hvilketer7%højereenddriftsresultatetfor1.halvår2012.Densamledevolumenstegmed1%i1.halvår2013,ogdriftsresultatetpr.kilostegmed6%somfølgeafhøjerepriseropnåetideleafforretningsområdet.
Detkommendekvartalvilfortsatværeudfordrendeogderforventesetstabiltdriftsresultat.
UIE Halvårsrapport 2013 • 15/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Segmentering af driftsresultatet (EBIT) i AAK: 2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(SEKmio.) 2013 2012 2013 2012 2012
FoodIngredients 184 156 342 293 703Chocolate&ConfectioneryFats 65 65 149 146 316TechnicalProducts&Feed 23 20 49 45 88Koncernadministration -28 -30 -54 -53 -111Ialt(eksklusivengangsposter) 244 211 486 431 996
Engangsposter PåvirkningefterorkanenSandy - - - - -21Ialt(inklusivengangsposter) 244 211 486 431 975
Udsigter og forventninger til fremtiden
IAAKsperioderegnskabfor2.kvartal2013stårderfølgendevedrørendeforventningertil2013:
“AAKsmulighedforatservicerekundernemedsundereprodukterogforatreduceresineomkostninger,dettættesamarbejdemedkunderindenforudviklingafprodukterogløsninger,samtdepositivevirkningerfraAAKs”AccelerationProgramme”medfører,atAAKfortsaterforsigtigtoptimistiskomkringfremtiden.DevigtigstedrivkræfterforventesatværedetstærkeforretningsområdeFoodIngredients,samtdetforventedeopsvingi2.halvår2013indenforforretningsområdetChocolate&ConfectioneryFats.”
SeAAKsresultatopgørelseogbalancepåside28-29.AAKskvartalsrapportfor2.kvartal2013kandownloadesisinfuldelængdepåwww.aak.com.
400
Driftsresultat pr. division (EBIT), før engangsposterSEK mio.
250
300
350
400
100
150
200
250
0
50
100
Food Ingredients Chocolate & Confectionery Fats Technical Products & FeedFood Ingredients Chocolate & Confectionery Fats Technical Products & Feed
K1-K2-2009* K1-K2-2010* K1-K2-2011 K1-K2-2012 K1-K2-2013
* Ekskl. IAS 39 justering
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
16/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Melker Schörling AB
Præsentation af MSABs seks største investeringer:
HEXAGON er en ledende global leverandør af design-, målings- samtvisualiseringsteknologier. Selskabets kunder kan konstruere, måle og placereobjekter samtbehandleogpræsenteredata,hvilket betyder, at de er et skridtforanienverdeniforandring.ASSAABLOY er verdens førende låsekoncern, som tilbyder etmere kompletproduktsortiment inden for låse- ogdørløsninger endnoget andet selskabpåmarkedet - herunder adgangskontrol, identifikationsteknologi, automatiskindgangspartioghotelsikkerhed.HEXPOL er verdens førende polymerkoncern med en stærk global positioninden for Polymersammensætninger, pakninger til pladevarmevekslere samthjullavetafplastikoggummimaterialertiltruck-ogkædehjulsprodukter.AAKerenafverdensførendeproducenterafvegetabilskespecialfedtstoffermedhøj forædlingsgrad. Produkterne kan bl.a. anvendes som erstatning formælkefedtogkakaosmør,transfedtfrieløsningertilchokolade-ogkonfekturefyldsamtikosmetikindustrien.Securitas er førende inden for viden om sikkerhed. Securitas fokuserer påsikkerhedstjenestertilpassetdenenkeltekundesbehovi51landeiNordamerika,Europa,Latinamerika,Mellemøsten,AsienogAfrika.Selskabetharspecialiseretsigindenforbevogtning,mobilesikkerhedstjenester,overvågningogrådgivningsamtefterforskningsservices.Loomis tilbyder sikre og effektive helhedsløsninger inden for distribution oghåndtering af kontanter for banker, detailsektoren samt andre kommerciellevirksomhederviaetinternationaltnetværk,sombestårafmereend390afdelingeri14europæiskelandeogUSA.
Finansielle hovedpunkter
Nettoresultatetfor1.halvår2013blevpåSEK4.252mio.(USD652mio.),hvilketialvæsentlighedvedrørerenændringidagsværdienafselskabetsaktiebeholdningiporteføljeselskabersamtudbytterfradisseselskaber.
DetvigtigstenøgletalforMSABerselskabetsnetassetvalue,dadetafspejlerværdienafMSABsaktiver,derbestårafdenunderliggendeaktieporteføljetildagsværdimedfradragafselskabetsnettogæld.Netassetvaluepr.aktieberegnesvedatdividerenetassetvaluemedantalletafudstedteaktier.
MSABeretholdingselskabmedfokuspålangsigtet,industrieludvikling.MSABsnuværendeporteføljebestårhovedsageligtaf investeringer i seksbørsnoteredeselskaber,hvorselskabetbesiddermereend10% af stemmerettighederne.Ydermere besidderMSAB også aktier iVGBAB, BONGAB og H&MHennes&MauritzAB.Forudenfortsatatstøttedenuværendeinvesteringeriporteføljen,erdetdesudenMSABshensigtatforetagenyeinvesteringeribørsnoterede,såvelsomikke-børsnoteredeselskabermedmarkanteudviklingsmuligheder.
UIE Halvårsrapport 2013 • 17/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
MarkedsværdienafMSABsaktieporteføljepr.30.juni2013varpåSEK31.725mio.,ogdaselskabetsnettogældvarpåSEK1.602mio.,varMSABsnetassetvalueSEK30.123mio.(USD4.489mio.)sammenlignetmedSEK26.076mio.(USD4.015mio.)vedudgangenaf2012.
Netassetvaluepr.aktiestegfraSEK219vedudgangenaf2012tilSEK253pr.aktiepr.30.juni2013,hvilketsvarer til en stigning på 16% (i løbet af 1. halvår 2013 stegNASDAQOMXStockholmABAll-Share PI-indeksetmed5%).
NettorentebærendegældudgjordeSEK1.534mio.pr.30.juni2013.
Dagsværdien af MSABs portefølje, samt net asset value for MSAB
30. juni 2013 31.december2012 Dagsværdi SEK Dagsværdi SEK Antal aktier SEK/aktie mio. Antalaktier SEK/aktie mio.Hexagon 94.461.582 179,30 16.937 94.461.582 163,10 15.407AAK1 14.318.350 340,00 4.868 14.318.350 275,00 3.938ASSAABLOY 14.472.216 262,80 3.803 14.472.216 242,90 3.515HEXPOL 9.040.277 435,00 3.933 9.040.277 342,50 3.096Securitas 20.501.500 58,60 1.201 20.501.500 56,50 1.158Loomis 6.300.300 128,75 811 6.300.300 103,75 654Andre 172 187Ialt 31.725 27.955Nettogæld -1.602 -1.876Netassetvalue 30.123 26.079Antalaktier 119.097.595 119.097.595Netassetvaluepr.aktie(SEK) 253 2191) DetfuldtejededatterselskabBNSharsolgt264.550tegningsoptionertilmarkedsværdi,somkanudnyttesiløbetaf2014-2015afAAKsadministrerendedirektør.
SeMSABsresultatopgørelseogbalancepåside30-31.
MSABsHalvårsrapport2013(“MSABDelårsrapportJanuari–Juni2013”)kandownloadesisinfuldelængdefrawww.melkerschorlingab.se.
HexagonHEXPOL
Loomis3%
ASSA ABLOY12%
Securitas4%
Others1%
Fordeling af MSABs portefølje pr. 30. juni 2013
Hexagon53%
AAK15%
HEXPOL12%
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
18/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Risici
Der er ikke sket ændringer i de risici, som UIE er udsat for. Der henvises til bestyrelsens beretning iÅrsrapporten2012,side43ognote11påside91-93.
Anvendt regnskabspraksis
UIEs halvårsrapport er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 “Præsentation af delårsregnskaber” somgodkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede selskaber.Den anvendte regnskabspraksis er, i henhold til afsnittet “Ændringer i regnskabspraksis” på side 18 i 1.kvartalsrapport2013,uændretiforholdtilanvendteregnskabspraksisiårsrapportenfor2012.Derhenvisestilnote2,side74-82iårsrapportenfor2012fornærmereoplysninger.
Detskalbemærkes,atUIEskalanvenderegnskabsstandardenIAS41fordetassocieredeselskabUP.Denneregnskabsstandardgælderforbiologiskeaktiver,somregnskabsmæssigtskalbehandlessåledes,atændringeri aktivernes dagsværdi afspejles, f.eks. UPs plantager i Malaysia og Indonesien. UP aflægger regnskab ioverensstemmelsemeddemalaysiske regnskabsstandarder FinancialReportingStandards.Eftersomdissestandarderikkekræver,atetselskabregnskabsmæssigtredegørforbiologiskeaktiversamtlandbrugsprodukterioverensstemmelsemedIFRS,erdetfortsatikkemuligtatleveoptildennestandard.
DogharUPisinårsrapportfor2012,undernote10(a),præsenteretdenøkonomiskeeffektpåvirksomhedensårsregnskab,hvisdebiologiskeaktivervarblevetmålttildagsværdiioverensstemmelsemedIAS41Landbrug,ogundernote6(side87)iUIEsårsrapportfor2012viseseffektenpåUIEsårsregnskab,hvisUPsbiologiskeaktiver varblevetmålt til dagsværdi.Ultimo juni 2013 revurderede ledelsen iUPde forudsætninger, somværdiansættelsenerbaseretpå,ogerafdenopfattelse,atderikkeersketnogennævneværdigeændringer,hvorfordagsværdienikkeervæsentligforskelligframålingenpr.31.december2012.
UPsbestyrelsevilfortsættemedatvurderedevæsentligsteforudsætningerhvertkvartal.Værdiansættelsenvilkunbliveopdateretvedåretsafslutning,medmindrenogleafforudsætningerneharændretsigmarkantmedvæsentligeændringeriværdiansættelsentilfølge.
Det malaysiske “Accounting Standards Board” har udstedt MFRS 141 for at bringe malaysiskeregnskabsstandarderioverensstemmelsemedIAS41.Dennyeregnskabsstandardergældendeforregnskabsår,sombegynder1.januar2015ellerderefter.
Finanskalender for 2013
27.november2013 3.kvartalsrapport2013
UIE Halvårsrapport 2013 • 19/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Ledelses- og bestyrelsespåtegning
Ledelsespåtegning
BestyrelseogdirektionhardagsdatobehandletoggodkendtSelskabetshalvårsrapportforperioden1.januartil30.juni2013.
Rapporten,somikkeerblevetrevideretellergennemgåetafSelskabetsrevisor,eraflagtioverensstemmelsemed IAS 34: Delårsregnskaber og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoteredeselskaber,bortsetfradenmanglendeimplementeringafdeninternationaleårsregnskabsstandard(“IAS”)41Landbrug,somnærmerebeskrevetpåside18.
Detervoresopfattelse,atrapportengiveretretvisendebilledeafKoncernensaktiver,passiverogfinansiellestillingpr.30.juni2013ogresultatetafKoncernensaktivitetersamtafKoncernenspengestrømmeforperioden1.januar–30.juni2013.
Det er endvidere vores opfattelse, at Bestyrelsens beretning indeholder en retvisende redegørelse forudviklingeniKoncernensaktiviteterogøkonomiskeforhold,periodensresultatogforkoncernensfinansiellestilling.Den indeholderendvidereenretvisendebeskrivelseafdevæsentlige risiciogusikkerhedsfaktorer,somkoncernenståroverfor.
KualaLumpur,28.august2013
Bestyrelse
Dato’ Carl Bek-Nielsen Martin Bek-Nielsen John A. Goodwin John MadsenFormand Næstformand
Bent Mahler Kjeld Ranum Jørgen Balle
Direktion
Ulrik Juul Østergaard Adm.direktør
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
20/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Resultatopgørelse for UIE Koncernen for 1. halvår 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(USD‘000) 2013 2012 2013 2012 2012
IndtægterGevinstvedsalgafaktieriAAK - - - - 76.503Andelafresultaterfraassocierede selskaber(UP&AAK) 8.482 14.139 18.926 28.474 59.656ÆndringidagsværdienafMSAB -10.414 - 6.006 - 12.620Omklassificering/ændringi dagsværdienafAAK 41.813 - 41.813 - -Renteindtægter 113 24 217 28 256Nettogevinstpåkortfristedeinvesteringer - 3 - 210 161Andreindtægter 47 28 113 37 37Udbytte(AAK&MSAB) 1.159 - 1.159 - -Nettovalutakursgevinst - 69 - 563 3.688Indtægterialt 41.200 14.263 68.234 29.312 152.921
OmkostningerGenerelleogadministrativeomkostninger -869 -640 -1.619 -1.155 -2.711Renteudgifter -11 -64 -11 -78 -86Nettotabpåkortfristedeinvesteringer -75 - -18 - -Nettovalutakurstab -244 - -295 - -Omkostningerialt -1.199 -704 -1.943 -1.233 -2.797
Resultatførskat 40.001 13.559 66.291 28.079 150.124
Skat -36 -11 -136 -26 -32
Nettoresultat 39.965 13.548 66.155 28.053 150.092
Resultatpr.aktie(USD) 10,44 3,31 16,95 6,79 36,61
Totalindkomst for UIE Koncernen for 1. halvår 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(USD‘000) 2013 2012 2013 2012 2012
Postersomkanomklassificerestilresultatopgørelsen: Dagsværdienpåændringeri kurssikringaflikvidemidler 92 - 133 - 208 Kursreguleringvedomregningaf udenlandskeinteresser -5.943 -17.257 -11.382 -1.835 11.333Andentotalindkomstefterskat -5.851 -17.257 -11.249 -1.835 11.541
Nettoresultat 39.965 13.548 66.155 28.053 150.092Totalindkomstialt 34.114 -3.709 54.906 26.218 161.633
UIE Halvårsrapport 2013 • 21/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Balance for UIE Koncernen pr. 30. juni 2013(Tallene er ikke revideret)
30. juni 30.juni 31.december(USD‘000) 2013 2012 2012 Aktiver Kortfristede aktiver: Bankindestående 5.058 16.081 51.733 Kortfristedeaftaleindskud 70.451 726 61.353 Tilgodehavenderogandreaktiver 440 52 357 Tilgodehavendeskat - - 18 Kortfristedeinvesteringer 1.382 1.189 1.398Kortfristedeaktiverialt 77.331 18.048 114.859 Langfristede aktiver: Investeringeriassocieredeselskaber1 342.643 444.521 381.936 Langsigtedeinvesteringer1 138.548 - 63.418 Materielleanlægsaktiver 61 31 73Langfristedeaktiverialt 481.252 444.552 445.427 Aktiver i alt 558.583 462.600 560.286 Passiver og egenkapital Kortfristede forpligtelser: Rentebærendegæld - 6.813 - Skat 110 8 - Kreditorerogskyldigeomkostninger 694 474 729Kortfristedeforpligtelserialt 804 7.295 729 Egenkapital 557.779 455.305 559.557 Passiver og egenkapital i alt 558.583 462.600 560.286
1) Investering i associerede selskaber samt langsigtede investeringer
Associerede(USD’000) UP AAK Ialt MSAB AAK Ialt
Bogførtværdi pr.1.januar2013 355.030 26.906 381.936 63.418 445.354OmklassificeringafAAK - -71.070 -71.070 - 71.070 -Urealiseretgevinstpå omklassificeringafAAK - 43.759 43.759 - - 43.759Ændringidagsværdien aflangsigtetinvestering - - - 6.006 -1.946 4.060Andelinettoresultatet 18.125 801 18.926 - 18.926DagsværdiafCFhedges - 133 133 - 133Kursreguleringvedomregning afudenlandskvaluta -10.760 -529 -11.289 - -11.289Udbytte -19.752 - -19.752 - - -19.752Bogført værdi pr. 30. juni 2013 342.643 - 342.643 69.424 69.124 481.191Kortsigtedeog langsigtede investeringereroptaget tildagsværdi i resultatopgørelsenogerbestemtud fraoffentliggjortemarkedskurserpåetaktivtmarked.AlleinvesteringerervurderetsomværendeNiveau1påmodellenforopgørelseafdagsværdi.
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
22/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Egenkapitalopgørelse for UIE Koncernen pr. 30. juni 2013(Tallene er ikke revideret)
Aktie- Overkursv/ Egne Overført Andre(USD‘000) kapital emission aktier overskud reserver Ialt
Egenkapitalpr.1.januar2012 51.433 13.248 -37.476 390.055 37.349 454.609Totalindkomst - - - 28.053 -1.835 26.218Tilbagekøbafegneaktier - - -21.450 - - -21.450Udbytte - - - -4.072 - -4.072
Egenkapitalpr.30.juni2012 51.433 13.248 -58.926 414.036 35.514 455.305
Aktie- Overkursv/ Egne Overført Andre(USD‘000) kapital emission aktier overskud reserver Ialt
Egenkapitalpr.1.juli2012 51.433 13.248 -58.926 414.036 35.514 455.305Totalindkomst - - - 122.039 13.376 135.415Tilbagekøbafegneaktier - - -6.971 - - -6.971Annulleringafegneaktier -8.433 -2.172 46.438 -35.833 - -Udbytte - - - -24.192 - -24.192
Egenkapitalpr.31.december2012 43.000 11.076 -19.459 476.050 48.890 559.557
Aktie- Overkursv/ Egne Overført Andre(USD‘000) kapital emission aktier overskud reserver Ialt
Egenkapitalpr.1.januar2013 43.000 11.076 -19.459 476.050 48.890 559.557Totalindkomst - - - 66.155 -11.249 54.906Tilbagekøbafegneaktier - - -49.025 - - -49.025Udbytte - - - -7.659 - -7.659Egenkapital pr. 30. juni 2013 43.000 11.076 -68.484 534.546 37.641 557.779
UIE Halvårsrapport 2013 • 23/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Pengestrømsopgørelse for UIE Koncernen pr. 30. juni 2013(Tallene er ikke revideret)
Halvår Halvår Året(USD‘000) 2013 2012 2012
Pengestrømme fra driftsmæssige aktiviteterResultatførskat 66.291 28.079 150.124Reguleringer: AndelinettoresultatetiUP&AAK -18.926 -28.474 -59.656 Renteindtægter -217 -28 -256 Renteudgifter 11 78 86 Udbytte -1.184 - - Afskrivninger 11 15 29 Valutakursgevinst -91 -329 -189 GevinstvedsalgafAAK - - -76.503 UrealiseretgevinstpåomklassificeringafAAK -43.759 - - ÆndringidagsværdiafAAK&MSAB(urealiseretgevinst) -4.060 - -12.620 Nettoresultatfrakortfristedeinvesteringer 18 -210 -161Pengestrømmefra/-anvendttildriftsmæssigeaktiviteter førændringeriarbejdskapital -1.906 -869 854
Ændringitilgodehavenderogandreaktiver -11 -1 -306Ændringikreditorerogskyldigeomkostninger -35 -150 105Skat(netto) -8 -92 -125Nettopengestrømmefra/-anvendttildriftsmæssigeaktiviteter -1.960 -1.112 528 Pengestrømme til fi nansiering Udbetaltudbytte -7.659 -4.072 -28.264Renteomkostninger -11 -78 -86Nettopengestrømmeanvendttilfinansiering -7.670 -4.150 -28.350 Pengestrømme -til/fra investeringer Renteindtægter 145 28 256Udbyttemodtagetfraassocieredeselskaber 19.752 23.405 32.363Udbyttefrakort-oglangfristedeinvesteringer 1.184 - -KøbafaktieriMSAB - - -51.970ProvenuefrasalgafaktieriAAK - - 175.717Købafkortfristedeinvesteringer -928 -744 -1.563Provenufrasalgafkortfristedeinvesteringer 925 1.005 1.568Købafegneaktier -49.025 -21.450 -28.421Tilgangafmaterielleanlægsaktiver - - -54Nettopengestrømme-anvendttil/frainvesteringer -27.947 2.244 127.896 Ændringilikvidemidler -37.577 -3.018 100.074Likvidemidler,primo 113.086 13.012 13.012
Likvidemidler,ultimo 75.509 9.994 113.086
Likvidemidleromfatterbankindestående,aftaleindskudogkassekreditibanker.
UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
24/31 • UIE Halvårsrapport 2013
HALVÅRSRAPPORT
2013
Selskabsoplysninger
Indregistreringssted Bahamaøerne
Bestyrelse CarlBek-Nielsen,bestyrelsesformand MartinBek-Nielsen,næstformand JohnA.Goodwin* JohnMadsen BentMahler KjeldRanum* JørgenBalle
Administrerendedirektør UlrikJuulØstergaard
CompanySecretary AlisonTreco*
Hovedkontor 2ndFloor,OneMontaguePlace EastBayStreet Nassau,Bahamaøerne
Repræsentationskontor InternationalPlantationiKøbenhavn ServicesLimited PlantationsHouse H.C.AndersensBoulevard49,3. 1553KøbenhavnV,Danmark Telefon:+4533933330
Revisor Ernst&Young KualaLumpur,Malaysia
Advokater McKinney,Bancroft&Hughes Nassau,Bahamas Bech-Bruun København,DanmarkBankforbindelser Hongkong&ShanghaiBankingCorp. MaybankBerhad HandelsbankenA/S DanskeBankA/S
Kontaktpersoner UlrikJuulØstergaard Telefon:+4533933330 E-mail:[email protected]
Links www.uie.dk www.unitedplantations.com www.aak.com www.melkerschorlingab.se
*MedlemafRevisionskomitéen.
UIE Halvårsrapport 2013 • 25/31
UNITED INTERNATIONAL
ENTERPRISES LIMITED
HALVÅRSRAPPORT2013
Forkortelser
Selskabsnavn: Forkortelse:UnitedInternationalEnterprisesLimited UIEellerSelskabetUnitedPlantationsBerhad UPAarhusKarlshamnAB AAKMelkerSchörlingAB MSAB
Valuta: Forkortelse:Amerikanskedollar USDMalaysiskeringgit MYRSvenskekroner SEKDanskekroner DKK
Defi nitioner
Resultatpr.aktie Nettoresultatforperioden,somkantilskrivesselskabetsaktionærer Vægtedegennemsnitligeantalaktier,eksklusivegneaktier
Indreværdipr.aktie Egenkapital,ultimo,eksklusivminoritetsinteresser Antalaktier,ultimo,eksklusivegneaktier
Forrentningafegenkapital Åretsnettoresultat,somkantilskrivesselskabetsaktionærer Gennemsnitligegenkapital,eksklusivminoritetsinteresser
Soliditetsgrad Egenkapital,ultimo Samledeaktiver,ultimo
1) Iløbetafåretannualiseresperiodensresultat.
Sammenligningstal
SammenligningstaliUSDerberegnetudfradenvalutakursdervargældendepådettidspunkthvortalleneoprindeligtblevrapporteret.(Alletalomregnesudfraengennemsnitskursforperioden/året,undtagentalpåbalancen,somomregnesudfravalutakursenvedperiodens/åretsafslutning).
1
26/31 • UIE Halvårsrapport 2013
Sammenfattet resultatopgørelse for UP Koncernen for 1. halvår 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(MYR’000) 2013 2012 2013 2012 2012Omsætning 241.809 232.052 457.526 570.724 1.183.389 Driftsomkostninger -188.459 -144.495 -331.581 -396.682 -792.429Andredriftsindtægter 15.505 11.398 20.078 17.801 40.704Finansielleomkostninger -7 18 -13 -12 -26Renteindtægter 7.005 5.212 13.356 10.574 22.634Andelaffællesejetselskabsresultat -272 - -402 - -33
Resultatførskat 75.581 104.185 158.964 202.405 454.239
Skat -18.650 -27.029 -37.281 -52.185 -111.688Resultatefterskat 56.931 77.156 121.683 150.220 342.551
Nettoresultat 56.931 77.156 121.683 150.220 342.551Nettoresultatetderkanudloddestil: Moderselskabetsaktionærer 57.083 77.067 121.720 149.715 342.241 Minoritetsinteresser -152 89 -37 505 310
56.931 77.156 121.683 150.220 342.551
Resultatpr.aktie
(i)Aktuel–baseretpåetgennemsnit af208.134.266(2012:208.134.266) stamaktier(cent) 27,43 37,03 58,48 71,93 164,43
Den sammenfattede resultatopgørelse for Koncernen skal sammenholdesmed det reviderede regnskab for 2012.
Sammenfattet totalindkomst for UP Koncernen for 1. halvår 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(MYR’000) 2013 2012 2013 2012 2012
Resultatforperioden 56.931 77.156 121.683 150.220 342.551Valutakursdifferencerved sammenlægning 6.017 1.948 2.931 28 -675Totalindkomstforperioden 62.948 79.104 124.614 150.248 341.876
Totalindkomsttilskrevet: Moderselskabetsaktionærer 62.799 79.012 124.505 149.780 341.663 Minoritetsinteresser 149 92 109 468 213 62.948 79.104 124.614 150.248 341.876
Den sammenfattede totalindkomst for Koncernen skal sammenholdesmed det reviderede regnskab for 2012.
UIE Halvårsrapport 2013 • 27/31
Sammenfattet balance for UP Koncernen pr. 30. juni 2013(Tallene er ikke revideret)
30. juni 30.juni 31.december(MYR’000) 2013 2012 2012
AktiverLangfristede aktiver Biologiskeaktiver 392.745 384.207 380.147 Materielleanlægsaktiver 920.131 906.594 916.640 Arealanvendelsesrettigheder 35.113 35.123 34.071 Associeretselskab 56 50 50 Fællesejetselskab 7.223 - 3.333 Finansielleaktiverdisponibleforsalg 6.446 6.446 6.446 Derivater - 1.079 -Langfristedeaktiverialt 1.361.714 1.333.499 1.340.687
Kortfristede aktiver Varebeholdning 108.146 164.718 178.722 Varetilgodehavenderogandredebitorer 69.790 98.773 102.335 Forudbetalinger 437 - 281 Skatterefusion 2.527 107 143 Tilgodehavendefraassocieretselskab - 6 - Derivater 32 1.665 1.400 Likvidemidler 794.604 617.672 747.773Kortfristedeaktiverialt 975.536 882.941 1.030.654
Aktiver i alt 2.337.250 2.216.440 2.371.341
Egenkapital og passiverEgenkapital der kan tilskrives moderselskabets aktionærer Aktiekapital 208.134 208.134 208.134 Overkursvedemission 181.920 181.920 181.920 Andrereserver 23.712 21.570 20.927 Overførtoverskud 1.728.781 1.609.661 1.739.747 2.142.547 2.021.285 2.150.728 Minoritetsinteresse 529 675 420Egenkapitalialt 2.143.076 2.021.960 2.151.148
Langfristede forpligtelser Hensættelsertilpensionsydelser 11.415 11.100 11.142 Hensættelsertiludskudtskat 91.954 79.237 86.108 Derivater - - 283Langfristedeforpligtelserialt 103.369 90.337 97.533
Kortfristede forpligtelser Leverandørgældogandrekreditorer 55.457 64.924 78.681 Hensættelsetilskat 23.674 37.109 28.055 Hensættelsertilpensionsydelser 950 1.263 675 Derivater 10.573 839 15.169 Banklån 151 8 80Kortfristedeforpligtelserialt 90.805 104.143 122.660
Forpligtelserialt 194.174 194.480 220.193
Passiver i alt 2.337.250 2.216.440 2.371.341
Indreværdipr.aktie(MYR) 10,29 9,71 10,33
Den sammenfattede balance for Koncernen skal sammenholdesmed det reviderede regnskab for 2012.
28/31 • UIE Halvårsrapport 2013
Sammenfattet resultatopgørelse for AAK Koncernen for 1. halvår 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(SEKmio.) 2013 2012 2013 2012 2012
Nettoomsætning 4.034 4.207 8.045 8.429 16.911Andredriftsindtægter 32 14 86 24 108Driftsindtægterialt 4.066 4.221 8.131 8.453 17.019
Råmaterialer,forbrugsstofferog varertilvideresalg -3.137 -3.352 -6.288 -6.726 -13.388Andreeksterneomkostninger -310 -274 -601 -557 -1.173Lønomkostninger -288 -291 -579 -561 -1.119Afskrivningerognedskrivninger -86 -88 -174 -173 -347Andredriftsomkostninger -1 -5 -3 -5 -17Driftsomkostningerialt -3.822 -4.010 -7.645 -8.022 -16.044
Driftsresultat(EBIT) 244 211 486 431 975
Renteindtægter 1 3 3 5 8Renteudgifter -19 -26 -38 -53 -102Andrefinansielleposter -10 -8 -16 -7 -15Totalfinansiellenetto -28 -31 -51 -55 -109
Resultatførskat 216 180 435 376 866
Skat -62 -51 -124 -106 -219
Nettoresultat 154 129 311 270 647
Nettoresultatderskaludloddestil: Minoritetsinteresser 1 1 3 2 7 Moderselskabetsaktionærer 153 128 308 268 640
Sammenfattet totalindkomst for AAK Koncernen for 1. halvår 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(SEKmio.) 2013 2012 2013 2012 2012
Nettoresultatforperioden 154 129 311 270 647Kursreguleringvedomregningaf udenlandskvaluta 93 30 39 2 -98Værdireguleringafydelsesbaserede personaleordninger - -16 - -32 -64Dagsværdienpåændringeri kurssikringaflikvidemidler 19 -13 29 4 -13Skatiforbindelsemeddagsværdienpå ændringerikurssikringaflikvidemidler -5 3 -7 -1 3Totalindkomstforperioden 261 133 372 243 475
Nettoresultatderkanudloddestil: Minoritetsinteresser 3 1 6 3 6 Moderselskabetsaktionærer 258 132 366 240 469 261 133 372 243 475
UIE Halvårsrapport 2013 • 29/31
AAK aktieoplysninger
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(SEK) 2013 2012 2013 2012 2012
Antalaktier,tusinde 40.898 40.898 40.898 40.898 40.898Resultatpr.aktie1 3,74 3,14 7,53 6,57 15,66Resultatpr.aktieinkl.udvanding2 3,69 3,12 7,43 6,54 15,56Resultatpr.aktieinkl.fuldudvanding3 3,62 3,04 7,28 6,37 15,18Indreværdipr.aktie 96,97 88,81 96,97 88,81 95,32Indreværdipr.aktie4 - 87,46 - 87,46 93,18Aktiekurspåbalancedagen 342,00 236,50 342,00 236,50 276,001) Resultatpr.aktieberegnesudfravægtedegennemsnitligeantalafcirkulerendeaktier.2) Resultatpr.aktieberegnetudfravægtedegennemsnitligeantalafcirkulerendeaktierinkl.udvandingafudeståendetegningsoptioner(ioverensstemmelsemedIAS33).
3) Resultatpr.aktieefterfuldudvandingberegnesvedatdividerenettoresultatetforperiodenmeddetvægtedegennemsnitligeantalcirkulerendeaktierinkl.enkonverteringafalleudeståendeaktieoptionertilordinæreaktier.
Sammenfattet balance for AAK Koncernen pr. 30. juni 2013 (Tallene er ikke revideret)
30. juni 30.juni 31.december(SEKmio.) 2013 20124 2012
Aktiver Goodwill 1.076 1.070 1.045Andreimmaterielleanlægsaktiver 78 83 87Materielleanlægsaktiver 2.926 2.869 2.800Finansielleaktiver 149 195 135Langfristedeaktiverialt 4.229 4.217 4.067
Varebeholdning 2.330 2.752 2.583Kortfristedefordringer 2.605 2.743 2.780Likvidebeholdninger 254 277 330Kortfristedeaktiverialt 5.189 5.772 5.693
Aktiver i alt 9.418 9.989 9.760
Egenkapital of forpligtelserEgenkapital4 3.966 3.577 3.812Minoritetsinteresser 30 21 24Egenkapitalialtinklusivminoritetsinteresser 3.996 3.598 3.836
Langfristedeforpligtelser4 2.863 3.879 3.257
Kortfristedeforpligtelser 1.534 1.462 1.480Andrekortfristedeforpligtelser 1.025 1.050 1.187Kortfristedeforpligtelserialt 2.559 2.512 2.667
Egenkapitalogforpligtelserialt 9.418 9.989 9.760
Dereringenændringerieventualforpligtelser.
4) TilpassedetalioverensstemmelsemeddenreviderederegnskabsstandardIAS19Pension,sebilag1iAAKs1.kvartalsrapport2013.
30/31 • UIE1. kvartalsrapport 2013
Sammenfattet resultatopgørelse for MSAB for 30. juni 2013(Tallene er ikke revideret)
2. kvt. 2.kvt. Halvår Halvår Året(SEKmio.) 2013 2012 2013 2012 2012
Udbytteindkomstfraaktier 524 424 524 - 424Ændringeridagsværdi 894 -964 3.754 3.380 9.065Administrativeudgifter -4 -3 -8 -4 -16Driftsindtægterialt 1.414 -543 4.270 3.376 9.473
Finansielleudgifter -7 -7 -16 -10 -37Gevinstefterfinansielleposter 1.407 -550 4.254 3.366 9.436
Indkomstskatter -1 2 -2 -5 -
Totalindkomstialt,efterskat 1.406 -548 4.252 3.361 9.436
Nettoresultatetderkanudloddestil: Moderselskabetsaktionærer 1.406 -763 4.252 3.293 9.273 Minoritetsinteresser - 215 - 68 163
Resultatpr.aktie 11,81 -6,51 35,70 28,11 78,75Gennemsnitligtantalaktiier iperioden(tusinde) 119.098 117.129 119.098 117.129 117.754
UIE 1. kvartalsrapport 2013 • 31/31
Sammenfattet balance for MSAB pr. 30. juni 2013(Tallene er ikke revideret)
30. juni 30.juni 31.december(SEKmio.) 2013 2012 2012
Aktiver Langfristede aktiverAktier 31.725 21.777 27.955Andreværdipapirer 5 4 4Langfristedeaktiverialt 31.730 21.781 27.959
Kortfristede aktiver Andrekortfristedeaktiver 1 1 1Likvidemidler 8 8 5Kortfristedeaktiverialt 9 9 6
Aktiver i alt 31.739 21.790 27.965 Passiver EgenkapitalEgenkapitalderkantilskrivesmoderselskabetsaktionærer 30.123 18.979 26.079Minoritetsinteresse - 1.610 -Egenkapitalialt 30.123 20.589 26.079
Langfristede forpligtelser Langfristederentebærendeforpligtelser - 1.150 129Udskudtskat 23 24 21Andrelangfristedeforpligtelser 45 21 28Langfristedeforpligtelserialt 68 1.195 178
Kortfristede forpligtelser Kortfristederentebærendeforpligtelser 1.542 - 1.700Kortfristedeikke-rentebærendeforpligtelser 6 6 8Kortfristedeforpligtelserialt 1.548 6 1.708
Passiver i alt 31.739 21.790 27.965