halvårsrapport 2017 - pensiondanmark.com€¦ · periode sidste år. ... moderat afkast på 1,3...

PensionDanmark A/SCVR nr. 16163279

Halvårsrapport 2017

2 Halvårsrapport 2017

Indhold

Ledelsesberetning

Ledelsesberetning 3

Halvårsregnskab

Resultatopgørelse 10Balance, aktiver 11Balance, passiver 12Egenkapitalopgørelse 13Noter 14

Påtegning

Ledelsens påtegning 17

3 9 16


Ledelsesberetning


Ledelsesberetning

Hovedpunkter for 1. halvår 2017 PensionDanmark har i 1. halvår 2017 opnået tilfredsstil-lende resultater:

› De samlede præmieindbetalinger udgør 6,8 mia. kr., hvoraf de løbende indbetalinger er steget med 7 pct. til 5,9 mia. kr., hvilket afspejler vækst i løn og beskæf-tigelse.

› Investeringsafkastet blev på 8 mia. kr., hvilket er til-fredsstillende i forhold til den generelle udvikling på de finansielle markeder.

› Langt hovedparten af medlemmernes opsparing bliver forrentet med det faktiske markedsafkast. Den mar-kedsforrentede opsparing opnåede et afkast mellem 3,3 og 5,0 pct. før skat.

› Udbetalinger til medlemmerne udgjorde 3,9 mia. kr., som er en stigning på 0,6 mia. kr. i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes dels flere over-førsler til andre pensionsselskaber i forbindelse med jobskifte, dels større udbetalinger som følge af med-lemmernes stadig stigende opsparinger.

› Administrationsomkostninger i 1. halvår udgjorde 114 mio. kr. Ses omkostningerne i forhold til medlemmer-nes samlede opsparing ligger omkostningerne på ni-veau med 1. halvår 2016 med 0,06 pct.

› Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egenkapitalen, blev 0,3 mia. kr., hvoraf 0,2 mia. kr. vedrører tilbagebetaling fra SKAT. PensionDanmark har vundet en sag ved Landsskatteretten om fortolk-ningen af fradragsreglerne for udenlandske kildeskat-ter i den danske PAL-skat.

› Den samlede balance er siden primo året steget med 2,5 mia. kr. til i alt 224,1 mia. kr.

› PensionDanmarks samlede solvenskapitalkrav pr. 30. juni 2017 er opgjort til 1.008 mio. kr. Kapitalgrundlaget udgør 3,9 mia. kr. Der er således en betydelig over-dækning.

Begivenheder i 1. halvår 2017› I 1. halvår har PensionDanmark sammen med tre an-

dre pensionsselskaber givet tilsagn om at investere i Dansk Landbrugskapital. Fonden er nu klar til at yde investeringslån for op til 1 mia. kr.

› PensionDanmark er blevet investor i Maritime Invest-ment Fund. Formålet med fonden er at investere i en diversificeret portefølje af skibe, som udlejes til ope-ratører på kontrakter af varierende varighed.


Ledelsesberetning

› PensionDanmark har givet tilsagn om 4 mia. kr. til Copenhagen Infrastructure Partners’ nye infrastruk-turfond, der vil investere i energirelateret infrastruktur.

› Dansk joint venture med PensionDanmark som inve-stor færdiggjorde sit andet biomassekraftværk i UK. I april blev biomassekræftværket Snetterton Renewa-ble Energy Plant taget i brug efter en konstruktions-periode på 29 måneder; én måned før tid og inden for budgettet på 1,5 mia. kr. Biomasseanlægget har en kapacitet på 44 MW og vil generere grøn elektricitet til at forsyne 82.000 husholdninger og reducere CO2-ud-ledningerne hvert år med 300.000 ton.

› I 1. halvår har PensionDanmark erhvervet en række ejendomme. PensionDanmark har dels investeret i domicilbygningen for Retten i Sønderborg og dels i en andel af en af Københavns mest markante hotelejen-domme, Copenhagen Marriott. I slutningen af marts købte PensionDanmark en butiksejendom i Lyngby på 4.200 m2 og med 120 parkeringspladser. Hertil kom-mer Danske Bank-ejendomme i Odense og Kolding, som PensionDanmark erhvervede i maj.

› Desuden har PensionDanmark indgået totalentrepre-nøraftale med NCC om at opføre 78 boliger i det nye kvarter Havnebryggen, der er en del af Islands Bryg-ge. Det 17.000 m2 store byggeri vil ud over boliger også rumme erhvervslejemål og p-kælder.

› Team OPP, som PensionDanmark er en del af, og Region Syddanmark har indviet det første offentlig- private psykiatri-sygehusbyggeri i Danmark. Byggeriet huser Psykiatrisk Afdeling Vejle samt Børne- og Ung-domspsykiatrisk Ambulatorium Vejle.

› PensionDanmarks nye rådgivningsbus var på sit første road trip i januar med virksomhedsbesøg i hele lan-det. Medlemmerne kan i bussen få direkte rådgivning om pension og sundhed.

› PensionDanmark hjemmeside – pension.dk – blev kåret til landets bedste personlige pensionsside af finanssitet FinansWatch og analysebureauet Wilke i rapporten ”Digital Finans 2017”. Prisen tildeles på baggrund af en rundspørge blandt medlemmerne samt en ekspertvurdering af hjemmesidens bruger-venlighed. Resultaterne viser, at PensionDanmark får den klart bedste bedømmelse.

Resultatopgørelsen De løbende indbetalinger er steget med 7 pct. til 5,9 mia. kr. De indgående overførsler blev på 0,9 mia. kr. og er på samme niveau som i 2016. Investeringsafkastet blev på 8 mia. kr. før pensions-afkastskat.

Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension.

De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikopro-fil løbende tilpasses til medlemmets alder og investe-ringshorisont.


Ledelsesberetning

Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni 2017.

Det fremgår, at de yngste medlemmer har opnået et af-kast på 5,0 pct. i 1. halvår, mens medlemmer over 40 år har opnået lidt lavere afkast på henholdsvis 4,3 og 3,3

pct. for et 55- og 65-årigt medlem.Puljernes pæne afkast afspejler, at aktiemarkederne er fortsat op i 1. halvår trukket af de lave renter i kombina-tion med en fortsat pæn fremgang i global økonomi. For halvåret som helhed gav investeringerne i børsnoterede aktier et afkast på 7,1 pct. efter valutaafdækning og var dermed den aktivklasse som klarede sig bedst.

Også udenfor de børsnoterede markeder er der opnået pæne positive afkast. Investeringerne i Private Equity gav således et afkast på 5,2 pct., mens investeringerne i infrastruktur og ejendomme opnåede afkast på hen-holdsvis 4,2 og 4,4 pct.

På obligationsmarkederne var afkastene præget af det lave renteniveau. Beholdningen af danske stats- og realkreditobligationer opnåede således et forholdsvis moderat afkast på 1,3 pct., mens investeringerne i kreditobligationer og lån gav et afkast på 3,4 pct.

Investeringsafkast før skat

1. halvår 2017 Pct.

Alder under 41 5,0

Alder 50 4,8

Alder 55 4,3

Alder 60 3,8

Alder 65 3,3


Ledelsesberetning

Medlemmerne har i 1. halvår modtaget 3,9 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensione-ring, førtidspensionering, visse kritiske sygdomme, ud-betaling til de efterladte ved dødsfald og overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlem-mer skifter overenskomstområde.

Administrationsomkostninger i 1. halvår udgjorde 114 mio. kr. Omkostninger pr. medlem kan opgøres til 150 kr. ved udgangen af 1. halvår. Omkostningerne i forhold til medlemmernes samlede opsparing udgør 0,06 pct. og ligger på niveau med 1. halvår 2016.

Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egen-kapitalen, blev 267 mio. kr. Resultatet er positivt påvirket af, at PensionDanmark har vundet en sag ved Lands-skatteretten om fortolkningen af fradragsreglerne for udenlandske kildeskatter i den danske PAL-skat. Afgø-relsen betyder, at PensionDanmark får refunderet 218 mio. kr. fra SKAT. Heraf tilfalder egenkapitalen 175 mio.kr. Det resterende beløb tilfalder gruppelivshensættel-serne og giver mulighed for lavere priser på forsikrings-dækninger. Den forøgede egenkapital styrker Pension-Danmarks kapitalgrundlag og giver mulighed for at op-kræve lavere omkostninger mv. fra kunderne. Således vil det samlede beløb komme kunderne til gode. Selska-bet er kundeejet.

Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til starten af året ste-get med 2,5 mia. kr. til i alt 224,1 mia. kr.

Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrak-ter er siden årets start øget med 9,5 mia. kr. til 202,5 mia. kr.

Forsikringsydelser

1. halvår 2017 Mio. kr.

Alderspension 1.172

Supplerende førtidspension 228

Visse kritiske sygdomme 160

Udbetaling til efterladte ved dødsfald 159

Overførsler ved jobskifte mv. 2.116

Skadesforebyggende aktiviteter 102

Forsikringsydelser i alt 3.937

Aktivklassernes afkast før skat

1. halvår 2017 Pct.

Markedsorienterede investeringer

Børsnoterede aktier 7,1

Kreditobligationer og lån 3,4

Danske stats- og realkreditobligationer1 1,3

Alternative investeringer

Private Equity (unoterede aktier) 5,2

Infrastruktur 4,2

Ejendomme 4,4

1 Indeholder erhvervs- og Emerging Market obligationer mv.


Ledelsesberetning

Kapitalkrav og solvensopgørelse PensionDanmarks samlede solvenskapitalkrav pr. 30. juni 2017 er opgjort til 1.008 mio. kr. Kapitalgrundlaget udgør 3,9 mia. kr. Overdækningen udgør herefter 2,9 mia. kr.

Forventninger til hele året 2017 Som følge af den i 1. halvår realiserede udvikling – her-under udviklingen i præmier og investeringsafkast – kan forventningerne til hele året opgøres således:

Begivenheder efter halvårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for selskabets finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten.

Forventning til hele 2017

Præmier, mia. kr. 12,7

Forsikringsydelser, mia. kr. 7,5

Administrationsomkostninger, mio. kr. 229


Halvårsregnskab 2017


Halvårsregnskab

1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2017 2016

Bruttopræmier 6.763 6.357Præmier for egen regning, i alt 6.763 6.357

Indtægter fra tilknyttede virksomheder 768 159Indtægter fra associerede virksomheder 281 131Renteindtægter og udbytter m.v. 3.448 2.921Kursreguleringer 3.785 784Renteudgifter -11 -6Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -224 -161Investeringsafkast, i alt 8.047 3.829

Pensionsafkastskat -1.016 -709Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 7.031 3.120

Udbetalte ydelser -3.937 -3.378Forsikringsydelser for egen regning, i alt -3.937 -3.378

Ændring i livsforsikringshensættelser -9.476 -5.913Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning, i alt -9.476 -5.913

Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning, i alt -114 -106

Overført investeringsafkast -281 -93FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT -13 -12

Egenkapitalens investeringsafkast 120 163

Andre indtægter 21 20Andre omkostninger -21 -20RESULTAT FØR SKAT 105 151

Skat 161 -70PERIODENS RESULTAT 267 80

Anden totalindkomst - -TOTALINDKOMST I ALT 267 80

Resultat- og totalindkomstopgørelse


Halvårsregnskab

Balance 30/06 31/12Mio. kr. 2017 2016

AKTIVER

IMMATERIELLE AKTIVER 62 58Driftsmidler 1 1MATERIELLE AKTIVER, I ALT 1 1

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 1.713 1.398Udlån til tilknyttede virksomheder 19 146Kapitalandele i associerede virksomheder 354 403Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 2.086 1.948

Kapitalandele 2.081 2.188Investeringsforeningsandele 148 130Obligationer 8.051 7.950Andre udlån 201 360Afledte finansielle instrumenter 517 573Øvrige 165 12Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 11.162 11.212

INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 13.249 13.160

INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET MARKEDSRENTEPRODUKTER, I ALT 208.225 205.602

Tilgodehavender hos forsikringstagere 1.076 865Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt 1.076 865

Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 1 13Andre tilgodehavender 233 514TILGODEHAVENDER, I ALT 1.311 1.392

Udskudte skatteaktiver 48 81Likvide beholdninger 968 964ANDRE AKTIVER, I ALT 1.016 1.045

Andre periodeafgrænsningsposter 206 282PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 206 282

AKTIVER, I ALT 224.070 221.539


Halvårsregnskab

Balance 30/06 31/12Mio. kr. 2017 2016

PASSIVER

Aktiekapital 8 8Overført overskud 3.993 3.726EGENKAPITAL, I ALT 4.000 3.733

Gruppelivsbonushensættelse 3.219 3.072Livsforsikringshensættelser, gennemsnitsrenteprodukter 4.801 5.010Livsforsikringshensættelser, markedsrenteprodukter 194.436 184.897Livsforsikringshensættelser, i alt 202.455 192.979HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 202.455 192.979

Gæld til kreditinstitutter 9.350 12.250Gæld til tilknyttede virksomheder 0 1.470Aktuelle skatteforpligtelser 945 1.827Anden gæld 7.319 9.279GÆLD, I ALT 17.615 24.827

PASSIVER, I ALT 224.070 221.539


Halvårsregnskab

Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Aktiekapital Overført overskud Egenkapital i alt

2017 1. januar 2017 8 3.726 3.733Periodens resultat - 267 267Anden totalindkomst - - -30. juni 2017 8 3.993 4.000

2016 1. januar 2016 8 3.776 3.784Effekt af overgang til ny rentekurve (solvens II) -115 -115Effekt af ændret regnskabspraksis - ny regnskabsbekendtgørelse -155 -1551. januar 2016 justeret 8 3.507 3.514Periodens resultat - 219 219Anden totalindkomst - - -31. december 2016 8 3.726 3.733


Halvårsregnskab

Noter 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2017 2016 2016 2015 2014 2013

1 Hovedtal1

Præmier 6.763 6.357 12.758 12.138 12.489 10.738 Forsikringsydelser -3.937 -3.378 -6.888 -5.892 -8.136 -4.674 Investeringsafkast 8.047 3.829 12.977 7.072 16.094 9.075 Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt -114 -106 -218 -51 -265 -264 Forsikringsteknisk resultat -13 -12 4 3 -114 -870 Periodens resultat 267 80 219 182 150 -695 Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt 202.455 182.501 192.979 176.318 164.442 146.961 Egenkapital, i alt 4.000 3.585 3.733 3.784 3.602 3.452 Aktiver, i alt 224.070 188.685 221.539 199.759 170.951 152.137

15-årsoversigt over hoved- og nøgletal er ikke tilpasset tilden gældende regnskabsbekendtgørelse, da det ikke har været praktisk muligt at ændre posterne fra tidligere regnskabsår.


Halvårsregnskab

Noter 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2017 2016 2016 2015 2014 2013

2 Nøgletal1

Afkastnøgletal Afkastpct. relateret til markedsrenteprodukter 4,3 1,9 7,1 - - - Afkastpct. relateret til gennemsnitsrenteprodukter -0,9 5,2 5,3 - - - Risiko på afkast relateret til markedsrenteprodukter Risiko på afkast relateret til markedsrenteprodukter 3,75 3,75 3,75 - - - Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af hensættelser 0,06 0,06 0,12 0,03 0,17 0,29 Omkostninger i kr. pr. forsikret 150 142 289 71 378 378

Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning efter skat, pct. 6,9 2,2 5,8 4,9 4,3 -18,3

Solvensnøgletal2

Solvensdækning, pct. 404 394 378 357 675 554

15-årsoversigt over hoved- og nøgletal er ikke tilpasset tilden gældende regnskabsbekendtgørelse, da det ikke harværet praktisk muligt at ændre posterne fra tidligere regnskabsår.

2Nøgletallet er for 2013-2015 opgjort efter tidligere regler, som ikke er sammenlignelige med nuværende. For 2015 er tallet vist pr. 1. januar 2016 efter nye regler.


Påtegning


Påtegning

Den 27. august 2017

Direktion

Torben Möger Pedersen Adm. direktør

Bestyrelse

Per Christensen Niels Jørgen HansenFormand Næstformand

Morten Andersen Anne Broeng John Dybart

Karsten Dybvad Peter Engberg Jensen Gert Rinaldo Jonassen

Jens Klarskov Kim Lind Larsen Ellen K. Lykkegård

Tina Møller Madsen Jørgen Juul Rasmussen Lars Storr-Hansen

Jan Villadsen Katia Østergaard

Ledelsens påtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2017 for PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab.

Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed.

Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigts-mæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stil-ling samt resultatet.

PensionDanmark A/SLangelinie Allé 43DK-2100 København ØTelefon: +45 3374 8000E-mail: [email protected]: pension.dk

Fotos: Stine Bro og Ursula Bach

halvårsrapport 2017 - pensiondanmark.com€¦ · periode sidste år. ... moderat afkast på 1,3...

Documents