Halka Arz ve Borsada

İşlem Görme

İbrahim TURHAN

Borsa Başkanı

22 Mayıs 2012

Halka Arz Nedir?

3 22.05.2012

Finansman İhtiyacı

Borçlanma

Kredi

Borçlanma Enstrümanı İhracı

Sermaye

Mevcut Ortaklarca Sermaye Artırımı

Şirketin yeni Ortakların Katılımına Açılması

Halka Arz; yatırımcılara

sermaye piyasası

araçlarının çağrı ve duyuru

yoluyla satım işlemidir

Halka Arz Yöntemleri

4 22.05.2012

Halka Arz Yöntemleri

Mevcut Payların Halka Arzı

Ortaklara yeni yatırım fırsatları için kaynak sağlar

Sermaye Artırımı Yoluyla Halka Arz

Şirketin büyüyebilmesi için gerekli finansmanın sağlanabilmesi

amacıyla tercih edilir

Neden Halka Arz?

5 22.05.2012

• Marka bilinirliliği

• Stratejik ortak bulma fırsatı

• Geniş kitlelerle iletişim imkanı

• Düşük maliyet

• Uzun vadeli finansman

• Şirketin piyasa fiyatını belirleme

• Kredi teminatı

• Ortaklara kolay “çıkış” imkanı

• Kurumsal Yönetim

• Şeffaflık

• Nitelikli işgücü

• SPK ve Borsa mevzuatına uyum

• Bankalar nezdinde

• Müşteriler nezdinde

• Tedarikçiler nezdinde

• Çalışanlar nezdinde

• Kamu kurumları nezdinde

İMKB’de Yer Alan Piyasalar

6

STOCK MARKET Total 103 Members

Clearing&Settlement T+2

İMKB PİYASALARI

BONDS & BILLS MARKET FOREIGN SECURITIES

MARKET

EMERGING COMPANIES MARKET Total 103 Members

Clearing&Settlement T+2

National Market (242 co.s)

Second National Market (37 co.s)

Watch List Companies Market (11 co.s)

Collective Products Market

BYF Pazarı (16 BYF) MKYO, GMYO, Girişim

Sermayesi (53 şirket)

Varant Pazarı

(136 kontrat)

Outright Purchases and Sales Market

Total 130 Members 89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+0….T+90

Repo/Reverse Repo Market Total 94 Members

54 Brokerage Houses, 40 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7 Offering Market for Qualified

Investors Total 130 Members

89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

International Bonds Market

Total 130 Members

89 Brokerage Houses, 41 Banks

Clearing&Settlement T+3….T+15

Repo Market for Specified Securities

Total 59 Members 32 Brokerage Houses, 27 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7 Interbank Repo/Reverse Repo

Market Total 40 Members

40 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

HİSSE SENETLERİ PİYASASI

101 Üye

Takas ve Saklama T+2

TAHVİL VE BONO PİYASASI YABANCI MENKUL KIYMETLER

PİYASASI

GELİŞEN İŞLETMELER PİYASASI

(6 şirket)

101 Üye

Takas ve Saklama T+2

Ulusal Pazar

(238 şirket)

İkinci Ulusal Pazar

(67 şirket)

Gözaltı Pazarı

(11 şirket)

Kurumsal Ürünler Pazarı

Kesin Alım-Satım Pazarı

125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka

Takas ve Saklama T+0….T+90

Repo/Ters Repo Pazarı

91 Üye

52 Aracı Kurum, 39 Banka

Takas ve Saklama T+0….T+7

Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı

125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka

Takas ve Saklama T+0….T+7

Uluslararası Tahvil Pazarı

125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka

Takas ve Saklama T+3….T+15

Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı

60 Üye

33 Aracı Kurum, 27 Banka

Takas ve Saklama T+0….T+7

Bankalararası Repo/Ters Repo

Pazarı

39 Üye

39 Banka

Takas ve Saklama T+0….T+7

22.05.2012

Toplam 375 Şirket ve 101 Aracı Kuruluş

Ayrıca, 2012 yılında açılan Serbest

İşlem Platformu’nda 1 şirket işlem

görmektedir.

Halka Arz Yoluyla Ekonomiye Kazandırılan Fonlar

7

1986-1989 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2012/05

779

6,584 7,473

10,264

19,814

9,204

606

3,202

5,686 4,204

23,812

15,292

Halka Arz ve Bedelli Sermaye Artırımı Nakit Temettü

Toplam 54.1 Milyar ABD $ Toplam 52.8 Milyar ABD $

22.05.2012

Halka Arz ve Borsada İşlem Görme Maliyetleri

Halka Arz Maliyeti: Satış hasılatının

yaklaşık % 4 ile % 8’i arasındadır

Bağımsız denetim ücreti

Aracı kuruluşlara ödenen ücretler

Halka arz hasılatının yaklaşık %3 ile % 5’i

İMKB Kotasyon Ücreti

Kota Alma/Pazar Kayıt Ücreti sermayenin binde biri (%0,1)

Kotta Kalma Ücreti, Kota Alma Ücretinin ¼’ü

SPK Kayıt Ücreti Halka arz edilecek hisse senetlerinin satış tutarı

üzerinden binde iki (% 0,2)

Merkezi Kayıt Kuruluşu Kayıt Ücreti

Ödenmiş/Çıkarılmış sermayenin binde biri (%0,1) olup, 2.000

TL’den az 50.000 TL’den fazla olmamaktadır. Pazarlama ve reklam

giderleri

22.05.2012 8

Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)

• Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve

düzenli bir piyasadır

• GİP’te ilk şirket 4 Şubat 2011 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.

Halen bu piyasada işlem gören şirket sayısı 6 olup payların GİP

Listesi’ne kabulü ve işlem görmesi için yapılmış 3 adet başvuru

bulunmaktadır.

9 22.05.2012

Halka Arz Seferberliği

10

Halka arzlar devam ediyor:

2012 yılı ilk 5 ayında hisse senetleri

halka arz edilen şirket sayısı (GİP dahil)

12’dir.

Bir şirket ise GİP’ten II. Ulusal Pazar’a

geçmiştir.

Gelişen İşletmeler Piyasasına ilgi

artmaktadır: İlk 5 ayda 5 yeni şirket.

Bu halka arzlar sonucunda şirketlere

sağlanan kaynak tutarı 300 Milyon

TL’dir.

0

5

10

15

20

25

1990-2000 2001-2009 2010-2011 2012/5

23

6

25

12

Borçlanma araçları ihracında büyük artış olmuş, ilk 5 ayda 16,08

Milyar TL tutarında 74 ihraç gerçekleşmiştir.

22.05.2012

Halka Arz ve Borsada

İşlem Görme

İbrahim TURHAN

Borsa Başkanı

22 Mayıs 2012