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Half-way from rags to richesHalf-way from rags to riches越南脫貧越南脫貧

解讀經濟學人解讀經濟學人 April08April08Anita Pan Anita Pan 2008/5/262008/5/26

Half-way from rags to richesHalf-way from rags to riches

問題意識：問題意識：1.1. 19861986 越南實施經濟改革政策越南實施經濟改革政策 (Doi moi ec(Doi moi ec

onomical liberalization )onomical liberalization ) ，， 2222 年以來，年以來，逐漸脫離越戰和貧困的陰影。未來它是否逐漸脫離越戰和貧困的陰影。未來它是否可以達到目標在可以達到目標在 20202020 年前進入已開發國年前進入已開發國家之列？家之列？

2.2. 當越南逐漸富裕，是否可避開所謂的” 當越南逐漸富裕，是否可避開所謂的” middle income trap”? middle income trap”?

(( 定義定義 : : 發展停滯，很難進入高所得國家，主因是難以提高人民素質，缺乏完整財稅系統，發展停滯，很難進入高所得國家，主因是難以提高人民素質，缺乏完整財稅系統，社會聚心力低，貪腐問題嚴重社會聚心力低，貪腐問題嚴重 ))

你對越南的印象是什麼？你對越南的印象是什麼？還停留在越戰時代嗎？還停留在越戰時代嗎？

你對越南的印象是什麼？你對越南的印象是什麼？還停留在後殖民的法國風情嗎？還停留在後殖民的法國風情嗎？

19751975 ，越共統一南北越，從此一黨獨大，越共統一南北越，從此一黨獨大電力用戶已達電力用戶已達 94%,94%, 比起比起 9090 年代增加一倍。年代增加一倍。今年越南仍接收共今年越南仍接收共 $5.4B$5.4B 的金援的金援 (( 借貸加捐借貸加捐

贈贈 )) 越南是跨國公司兩年內計劃在東南亞投資越南是跨國公司兩年內計劃在東南亞投資

國家排名第國家排名第 66 越南賓士車廠的某些特定車種居然已有長越南賓士車廠的某些特定車種居然已有長

達達 55 個月的等待名單個月的等待名單

Some facts about VietnamSome facts about Vietnam

Some facts about VietnamSome facts about Vietnam

20002000 年，越南才開始有股市，年，越南才開始有股市， 20072007 年已年已有有 221221 家公司上市。家公司上市。

20002000 年，。越南政府才承認私人企業年，。越南政府才承認私人企業因為缺乏營養，因為缺乏營養， 1/31/3 五歲以下的小孩仍低五歲以下的小孩仍低

於標準身高於標準身高越南成為全球第二大稻米輸出國，僅次泰越南成為全球第二大稻米輸出國，僅次泰

國國 19941994 年，越南下令禁止演員在螢幕前呈現年，越南下令禁止演員在螢幕前呈現

染髮或光頭染髮或光頭

經濟學人的結論經濟學人的結論 Vietnam has provided the world with Vietnam has provided the world with

an admirable model for overcoming an admirable model for overcoming war, division, penury, and isolation, war, division, penury, and isolation, and growing strongly but and growing strongly but equitablyequitably to to reach middle income status. reach middle income status.

The Vietnam model could be followed The Vietnam model could be followed by African states, North Korea, and by African states, North Korea, and even China. even China.

What has Vietnam achieved?What has Vietnam achieved?

脫貧脫貧；；1.1. 8080 年代越共的「集體農場」、「土地國有」、年代越共的「集體農場」、「土地國有」、「抑制私營」的共產策略導致越南瀕臨飢荒，「抑制私營」的共產策略導致越南瀕臨飢荒，大批難民湧入各鄰國。大批難民湧入各鄰國。

2.2. 19861986 年越共改採年越共改採 Doi moiDoi moi 策略，展開一連串市策略，展開一連串市場導向經濟改革。如今，成為全球市場上農產場導向經濟改革。如今，成為全球市場上農產品、成衣、鞋子、家具的重要輸出國。品、成衣、鞋子、家具的重要輸出國。

3.3. 世界銀行稱越南是市場導向改革的最佳樣板世界銀行稱越南是市場導向改革的最佳樣板4.4. 經濟放鬆管制導致私營企業如雨後春筍，市場經濟放鬆管制導致私營企業如雨後春筍，市場更加活絡更加活絡

What has Vietnam achieved?What has Vietnam achieved?

開放門戶開放門戶：：1.1. 蘇聯瓦解，越南更形孤立，美國實施禁運蘇聯瓦解，越南更形孤立，美國實施禁運until 1994until 1994 。。

2.2. 受利於「中國加一」策略，人工便宜的越受利於「中國加一」策略，人工便宜的越南成為外資新寵。南成為外資新寵。

3.3. 開始活耀於國際舞台，開始活耀於國際舞台， WTOWTO 、東協、、東協、 APAPECEC 、、 UN Security CouncilUN Security Council

What else has come along?What else has come along?

貪腐：貪腐： 20062006 年，交通部長和官員因貪瀆案年，交通部長和官員因貪瀆案集體辭職，據傳是將百萬美金的外援花在集體辭職，據傳是將百萬美金的外援花在足球簽睹…足球簽睹… orzorz

官僚疊床架屋：立法程序冗長、行政效率官僚疊床架屋：立法程序冗長、行政效率低，導致公共建設腳步跟不上經濟發展，低，導致公共建設腳步跟不上經濟發展，例如鋪路、造橋、蓋發電廠等例如鋪路、造橋、蓋發電廠等 ((例如，按例如，按目前經濟發展速度，電力產能到目前經濟發展速度，電力產能到 20102010 年必年必須增加一倍，才得以支撐須增加一倍，才得以支撐 ))

黨部、政府、司法三系統劃分不清黨部、政府、司法三系統劃分不清

What else has come along?What else has come along?

通膨：導致房價過高，拉到貧富差距，恐通膨：導致房價過高，拉到貧富差距，恐造成社會風險造成社會風險

開放市場危及守舊、競爭力低的組織或尾開放市場危及守舊、競爭力低的組織或尾大不掉的國營企業，它們可能或會迫使政大不掉的國營企業，它們可能或會迫使政府停止改革。府停止改革。

財政系統不穩：缺乏完整的財政法規，若財政系統不穩：缺乏完整的財政法規，若一但股市崩盤，恐難以收拾。一但股市崩盤，恐難以收拾。

Other things could go wrong…Other things could go wrong…

天災天災 : : 禽流感、洪水禽流感、洪水氣候變遷氣候變遷高階人力短缺高階人力短缺

A bit of everything A bit of everything 他山之石他山之石

越南人的特性：越南人的特性： casting around for role models, then trcasting around for role models, then trying to meld the best aspects of several of them into sying to meld the best aspects of several of them into something uniquely suited to Vietnamomething uniquely suited to Vietnam

A bit of everything A bit of everything 他山之石他山之石舉例：越南法律建基於拿破崙法典，但也舉例：越南法律建基於拿破崙法典，但也參考中、蘇兩國參考中、蘇兩國

越南一度參考蘇聯的集體農場，後來失敗越南一度參考蘇聯的集體農場，後來失敗後，就學習鄧小平的經濟改革後，就學習鄧小平的經濟改革

A bit of everything A bit of everything 他山之石他山之石越南是小中國？越南是小中國？相同處：兩者皆為共產黨一黨統治，且皆部相同處：兩者皆為共產黨一黨統治，且皆部分放棄共產主義，採納經濟改革。分放棄共產主義，採納經濟改革。相異處：「相異處：「 more moderate than Chinamore moderate than China 」」 1. 1. 以言論自由為例，雖然越南同樣嚴控媒體，以言論自由為例，雖然越南同樣嚴控媒體，但逐年增加的上網人口可以自由瀏覽國外但逐年增加的上網人口可以自由瀏覽國外網頁，沒有設類似中國的防火牆。網頁，沒有設類似中國的防火牆。

2. 2. 中國胡景濤最大，越南則是三位一體的政中國胡景濤最大，越南則是三位一體的政權權 ((總統、黨魁、首相共識決總統、黨魁、首相共識決 ))

A bit of everything A bit of everything 他山之石他山之石也學新加坡：新加坡同樣也是一黨獨大卻也學新加坡：新加坡同樣也是一黨獨大卻

經濟高度發展經濟高度發展 ((例如，越南也例如，越南也 copycopy 新加坡新加坡的淡馬錫控股公司，政府有的淡馬錫控股公司，政府有 100%100% 股權股權 ))

也想學日、韓、台：發展知識經濟，尋求也想學日、韓、台：發展知識經濟，尋求和培養高階人力和培養高階人力 ((鼓勵青年出國留學，也鼓勵青年出國留學，也讓國外大學在國內設立校園讓國外大學在國內設立校園 ) )

A bit of everything A bit of everything 他山之石他山之石經濟學人觀點：越南多方仿效的結果，可經濟學人觀點：越南多方仿效的結果，可能可以擷取各方最精華之處；但同樣地，能可以擷取各方最精華之處；但同樣地，也可能導致四不像的隱憂。也可能導致四不像的隱憂。

““The collars not matching the cuffs ”The collars not matching the cuffs ” 潘按潘按 : : 沒那個屁股，卻硬吃這包瀉藥…沒那個屁股，卻硬吃這包瀉藥…

Two wheels good, four wheels bettTwo wheels good, four wheels better er 有錢了當然要買台車有錢了當然要買台車

到處可見有錢的越南人開勞斯萊斯、保時到處可見有錢的越南人開勞斯萊斯、保時捷、賓士捷、賓士

勞斯萊斯車主甚至進不了越南有錢女人排勞斯萊斯車主甚至進不了越南有錢女人排名的前十名！名的前十名！

1/31/3 的鄉下人持有手機的鄉下人持有手機 (( 一隻至少一隻至少 $100)$100) 可是可是 World BankWorld Bank 估計越南平均月收入僅估計越南平均月收入僅 $$

3,3003,300 ，表示，表示 (1)(1) 還有很多窮人拉低平均還有很多窮人拉低平均 (2)(2)越南人藏富不報越南人藏富不報


貧困已獲控制貧困已獲控制 : : 所有小孩都接受國中教育，所有小孩都接受國中教育，而近而近 2/32/3 可進高中。可進高中。

最窮的集中在高山地區的少數民族最窮的集中在高山地區的少數民族據統計，從明年開始，越南還可以負擔老據統計，從明年開始，越南還可以負擔老

人年金。人年金。最重要的是，經濟高速成長的最重要的是，經濟高速成長的 2020 年來，年來， GiGi

ni Coefficient (ni Coefficient ( 吉尼係數吉尼係數 ))沒有太大改變，沒有太大改變，意即貧富差距尚未擴大。意即貧富差距尚未擴大。


越南貧富差距尚未明顯拉開的原因：中產越南貧富差距尚未明顯拉開的原因：中產階級興起階級興起

但但 MM 型社會型社會正在形成中。正在形成中。近月來，全球食物漲近月來，全球食物漲 30%30% ，房屋和建材漲，房屋和建材漲至少至少 20%20% ，會使低收入者更痛苦，拉開階，會使低收入者更痛苦，拉開階級差距，社會不安風險增高級差距，社會不安風險增高

Rising prices and a growing shortage of Rising prices and a growing shortage of affordable housing may be helping to craffordable housing may be helping to create a new low-paid underclass.eate a new low-paid underclass.

Entrepreneurs unbound Entrepreneurs unbound 私人企業百花齊放私人企業百花齊放

越南加緊民營化腳步越南加緊民營化腳步 (90(90 年代國營企業約年代國營企業約 112,0002,000 家；至今僅家；至今僅 2,0002,000 為完全國有為完全國有 ))

2010, 2010, 將剩約將剩約 500500 家家 ((多為高度敏感產業如多為高度敏感產業如國防國防 ))

同時國有企業逐漸釋股，以利與跨國企業同時國有企業逐漸釋股，以利與跨國企業的競爭的競爭 (Vietcombank vs HSBC)(Vietcombank vs HSBC)

外資湧入，投資各個領域外資湧入，投資各個領域 : GE: GE 設廠設廠但其中最活絡的要屬私營企業但其中最活絡的要屬私營企業


VINAMILK: VINAMILK: 南北越統一後，第一家行銷全南北越統一後，第一家行銷全國的國營企業，目前已全面民營，且是國國的國營企業，目前已全面民營，且是國內第二快速成長的品牌。過去只能提供保內第二快速成長的品牌。過去只能提供保久乳，如今產品線延伸至奶粉、鮮奶、優久乳，如今產品線延伸至奶粉、鮮奶、優格和冰淇淋。最近又推出高價的初乳牛奶，格和冰淇淋。最近又推出高價的初乳牛奶，因應越南富裕後追求享受的需求。因應越南富裕後追求享受的需求。


THP: THP: 從啤酒，延伸至多種飲料，其中從啤酒，延伸至多種飲料，其中 KhoKhong Do (Zero Degree) Carbonated Teang Do (Zero Degree) Carbonated Tea 成成為越南成長最快速的品牌。未來還考慮進為越南成長最快速的品牌。未來還考慮進軍國際，行銷全球。軍國際，行銷全球。

過去私營違法時，過去私營違法時， THPTHP 從軍中起家，在自從軍中起家，在自家生產產品，後來軍隊撤出資金，由老闆家生產產品，後來軍隊撤出資金，由老闆 TThanhhanh 向友人募集資金。向友人募集資金。

起初推行健康飲料起初推行健康飲料 Number 1Number 1 ，曾依附百，曾依附百事可樂的通路而起。事可樂的通路而起。


VTI (Highlands Coffee Chain)VTI (Highlands Coffee Chain) 針對客層針對客層 : : 較有錢的都市人，讓一杯較有錢的都市人，讓一杯 $4$4 的的咖啡成為一種階級的象徵，”咖啡成為一種階級的象徵，” I have arriveI have arrived”d”

經濟學人觀點經濟學人觀點 Private firms are bounding ahead Private firms are bounding ahead

despite bureaucracy, corruption, despite bureaucracy, corruption, poor regulation, a feeble legal poor regulation, a feeble legal system, and a cracking infrastructure system, and a cracking infrastructure

A few promising Vietnamese firms A few promising Vietnamese firms are trying to professionalize their are trying to professionalize their management, BZ plans, and management, BZ plans, and marketing strategy to reach for the marketing strategy to reach for the world-class status. world-class status.

經濟學人觀點經濟學人觀點 Investors excited by opportunities in VieInvestors excited by opportunities in Vie

tnam should note that standards of cortnam should note that standards of corporate governance are pitiful. Some coporate governance are pitiful. Some companies’ accounts are works of fiction. mpanies’ accounts are works of fiction.

Political risk is also significant. Political risk is also significant.

越南五大經濟成長引擎越南五大經濟成長引擎跨國公司的「中國加跨國公司的「中國加 11」策略」策略食品工業、食品加工業食品工業、食品加工業經濟作物經濟作物 ((橡膠橡膠 )) 觀光業觀光業知識經濟知識經濟

From Basket case to rice basketFrom Basket case to rice basket越南的農業奇蹟越南的農業奇蹟

農業是帶動越南經濟成長的重要產業農業是帶動越南經濟成長的重要產業越南成為僅次泰國的第二大稻米輸出國越南成為僅次泰國的第二大稻米輸出國但但 8080 年代的集體農場策略一度使越南瀕臨年代的集體農場策略一度使越南瀕臨飢荒飢荒

目前農林漁牧仍提供國內一半的工作機會目前農林漁牧仍提供國內一半的工作機會超越超越 70%70% 的人口仍居鄉間的人口仍居鄉間

From Basket case to rice basketFrom Basket case to rice basket越南的農業奇蹟越南的農業奇蹟

未來的農業策略方向：未來的農業策略方向：1.1. 從多元化轉向單一作物從多元化轉向單一作物2.2. 培養人才，改善生產效率培養人才，改善生產效率3.3. 輔以手工藝產業，分擔天災風險輔以手工藝產業，分擔天災風險4.4. 農產品的品質控管農產品的品質控管5.5. 小心氣候變遷的影響，海水上漲，小心氣候變遷的影響，海水上漲， 21002100

年越南可能會有年越南可能會有 1/81/8 的土地淹在海下。的土地淹在海下。

Revealing its hidden charmRevealing its hidden charm越南開始向觀光客招手越南開始向觀光客招手

去年，共有去年，共有 4.2M4.2M 外國遊客進入越南，成為外國遊客進入越南，成為全球排名第四快速成長的觀光地全球排名第四快速成長的觀光地


各大國際飯店進駐各大國際飯店進駐 (Intercontinental, Acco(Intercontinental, Accor )r )

滿足各類遊客滿足各類遊客 : : 歷史景觀、海灘、古文明、歷史景觀、海灘、古文明、殖民國文化、生態旅遊殖民國文化、生態旅遊

跨國公司開始在越南展開大型觀光業計畫，跨國公司開始在越南展開大型觀光業計畫，例如開發海灘，建設例如開發海灘，建設 SPA…SPA…


越南發展觀光業的優勢越南發展觀光業的優勢 :: 鄰國多屬人口眾多且購買力高的國家，例鄰國多屬人口眾多且購買力高的國家，例如中國是第一大觀光來源，其他包括韓、如中國是第一大觀光來源，其他包括韓、台、日台、日

觀光業最能製造工作機會，越南人的外語觀光業最能製造工作機會，越南人的外語學習能力比曼谷高學習能力比曼谷高


越南發展觀光業的障礙越南發展觀光業的障礙 ::1. 1. 交通基礎建設仍不足交通基礎建設仍不足2. 2. 保護古蹟概念仍未落實保護古蹟概念仍未落實

We want to be your friendWe want to be your friend友善的外交策略友善的外交策略

1.1. 越南活耀國際組織越南活耀國際組織 (( 東協、東協、 APECAPEC 高峰會、高峰會、WTOWTO 、、 UN security Council)UN security Council)

2.2. 「幾乎每週都有國外領袖來越南」「幾乎每週都有國外領袖來越南」3.3. 儘管和中國有領土主權爭議，和美國有越儘管和中國有領土主權爭議，和美國有越

戰舊仇，但著眼兩大國的經濟利益，仍積戰舊仇，但著眼兩大國的經濟利益，仍積極重建中越、美越關係。極重建中越、美越關係。

4.4. 甚至成為北韓與世界的調停人甚至成為北韓與世界的調停人5.5. 反正就是一切以經濟成長為優先考量反正就是一切以經濟成長為優先考量

經濟學人觀點經濟學人觀點 Despite heavy investment by Taiwanese Despite heavy investment by Taiwanese firms in Vietnam, the Hanoi government firms in Vietnam, the Hanoi government continues to appease Beijing by firmly scontinues to appease Beijing by firmly supporting a one-China policy. With their upporting a one-China policy. With their own country having so recently been reuown country having so recently been reunited, the Vietnamese feel obliged to sunited, the Vietnamese feel obliged to support a close neighbor that harbours sipport a close neighbor that harbours similar ambitions. milar ambitions.

經濟學人觀點經濟學人觀點 Vietnam is clearly not in the pocket of a fVietnam is clearly not in the pocket of a f

ormer colonial power, it is more likely to ormer colonial power, it is more likely to be listened to. be listened to.

If the country can show other starving aIf the country can show other starving and war-ravaged mations how to escape fnd war-ravaged mations how to escape from their predicament, its seats at the dirom their predicament, its seats at the diplomatic top table will be deserved.plomatic top table will be deserved.

How long can the party last?How long can the party last?共產黨還可以玩多久共產黨還可以玩多久 ??

Doi moiDoi moi 實施實施 22 22 年，共產黨一黨獨大的政年，共產黨一黨獨大的政治現實何時會被外來的民主精神推翻？治現實何時會被外來的民主精神推翻？

越南人民可以出國留學、難民回歸、網際越南人民可以出國留學、難民回歸、網際網路發達、外資進入，共產黨的政治壓迫網路發達、外資進入，共產黨的政治壓迫將面臨各種考驗。加上越共比中共溫和，將面臨各種考驗。加上越共比中共溫和，類似天安門事件應該不會發生。類似天安門事件應該不會發生。

那越共下一步該怎麼走？那越共下一步該怎麼走？

經濟學人觀點經濟學人觀點 The danger is that Vietnam may end The danger is that Vietnam may end

up like other South East Asian up like other South East Asian countries, stuck firmly in the middle-countries, stuck firmly in the middle-income trap it is trying so hard to income trap it is trying so hard to avoid, and suffering from predatory avoid, and suffering from predatory elites, weak institutions, crony elites, weak institutions, crony capitalism, and a pseudo-democracy. capitalism, and a pseudo-democracy.

經濟學人觀點經濟學人觀點建議越南參考台灣和韓國。建議越南參考台灣和韓國。兩國皆是從一黨獨大逐漸發展經濟，在延兩國皆是從一黨獨大逐漸發展經濟，在延伸到政治層面。雖然民主在這兩國仍是初伸到政治層面。雖然民主在這兩國仍是初級程度，但他們在政治上的民主轉型，更級程度，但他們在政治上的民主轉型，更有助於其發展經濟，特別是高科技產業。有助於其發展經濟，特別是高科技產業。

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Vietnam moved up from 6th to 4th Vietnam moved up from 6th to 4th place in the league table of the place in the league table of the world’s fastest-growing destinations. world’s fastest-growing destinations. Last year, it had 4.2M foreign Last year, it had 4.2M foreign visitors, 16% more than in 2006. visitors, 16% more than in 2006.

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