¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN

1.1 °ÂÓÈο ÂÚ› ·ÔÁÚ·Ê‹˜ Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜ (‹ ·ÁÁÂÏÌ·ÙÈ΋˜) ÂÚÈÔ˘Û›·˜ 1.1.1 OÈ Ê¿ÛÂȘ Ù˘ ˙ˆ‹˜ Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘..................................................... 1.1.2 H ‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋ (‹ ÂÙ·ÈÚÈ΋) ¯Ú‹ÛË ‹ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ¤ÙÔ˜ ...................... TÔ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ¤ÙÔ˜ - XÚfiÓÔ˜ ÎÙ‹Û˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜............................ 1.1.3 AÔÁÚ·Ê‹ ÂÓ¿Ú͈˜ ........................................................................... ¶ÚÒÙË ÂÙ·ÈÚÈ΋ ¯Ú‹ÛË......................................................................... AÔÁÚ·Ê‹ ¤Ó·Ú͢.............................................................................. 1.1.4 AÔÁÚ·Ê‹ ϋ͈˜............................................................................... 1.1.5 ºÔÚÔÏÔÁÈÎfi ¤ÙÔ˜ - ÃÚfiÓÔ˜ ÎÙ‹Û˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ................................ NÔÌÈο ÚfiÛˆ· Î·È ÓÔÌÈΤ˜ ÔÓÙfiÙËÙ˜ Ô˘ ÙËÚÔ‡Ó ‰ÈÏÔÁÚ·ÊÈο

‚È‚Ï›·................................................................................................... NÔÌÈο ÚfiÛˆ· Î·È ÓÔÌÈΤ˜ ÔÓÙfiÙËÙ˜ Ô˘ ÌÂÙ·Û¯ËÌ·Ù›˙ÔÓÙ·È ....... AÙÔÌÈΤ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ (Ê˘ÛÈο ÚfiÛˆ·) Ô˘ ÙËÚÔ‡Ó ‰ÈÏÔÁÚ·ÊÈο

‚È‚Ï›·................................................................................................... £˘Á·ÙÚÈΤ˜ ·ÏÏÔ‰·ÒÓ ÌËÙÚÈÎÒÓ ...................................................... - ™˘Ó‰Â‰Â̤ÓË ÂÙ·ÈÚ›· Ù˘ Ë̉·‹˜ Âȯ›ÚËÛ˘ ............................. - ÀÔηٿÛÙËÌ· ‹ ¿ÏÏË ÂÁηٿÛÙ·ÛË ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·ÏÏÔ‰·‹˜ ÂÈ-

¯Â›ÚËÛ˘ ............................................................................................ O ÊfiÚÔ˜ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ÙÔ˘ N. 4172/2013 ÂÈ‚¿ÏÏÂÙ·È ÛÙ· ÂÈÛÔ‰‹Ì·Ù·

ÙÔ˘ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓÔ˘ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ¤ÙÔ˘˜ ............................................. XÚfiÓÔ˜ ÎÙ‹Û˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜................................................................ °ÂÓÈÎfi˜ ηÓfiÓ·˜ ÁÈ· ÙÔ ¯ÚfiÓÔ ÎÙ‹Û˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ............................ - ¶ÚÔ¸Ôı¤ÛÂȘ ÁÈ· Ó· ˘·¯ı› ÙÔ ÂÈÛfi‰ËÌ· Û ÊfiÚÔ........................ - Œ¯ÂÈ ÂΉÔı› ÙÔ ·Ú·ÛÙ·ÙÈÎfi ·ÏÏ¿ ÙÔ ¤ÛÔ‰Ô ‰ÂÓ ¤¯ÂÈ Î·Ù·ÛÙ› ‰Â-

‰Ô˘ÏÂ˘Ì¤ÓÔ (·fiÎÙËÛË ‰ÈηÈÒÌ·ÙÔ˜ Ï‹„˘ ˘ËÚÂÛ›·˜).................. E›ÛÚ·ÍË ·fi ÌÈÛıˆÙfi ηı˘ÛÙÂÚÔ‡ÌÂÓˆÓ ·Ô‰Ô¯ÒÓ ....................... 1.1.6 AÏÏ·Á‹ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ¤ÙÔ˘˜ ............................................................... ŒÓ·ÚÍ‹ ‹ ·‡ÛË ÂÚÁ·ÛÈÒÓ ‹ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÙ‹ÙˆÓ ÛÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ ÊÔ-

ÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ¤ÙÔ˘˜.................................................................................. 1.1.7 ™‡Ó‰ÂÛË ÙˆÓ Ê¿ÛÂˆÓ Ù˘ ˙ˆ‹˜ Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ Ì ÙȘ ·ÔÁڷʤ˜ (Â-

Ó¿Ú͈˜ Î·È Ï‹Íˆ˜)............................................................................ 1.2 ŒÓÓÔÈ· ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜ ‹ ·ÁÁÂÏÌ·ÙÈ΋˜ ÂÚÈÔ˘Û›·˜ - ¶ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ·ÔÙÂϤÛÌ·ÙÔ˜ ...................................................

55 55 55 55 56 56 56 56 57

57 57

59 59 60

60

60 60 60 60

61 62 62

62

62

63

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H A¶O°PAºH TH™ E¶A°°E§MATIKH™ ¶EPIOY™IA™

KEºA§AIO 1 ¢IA¢IKA™IE™ ™YNTA•H™ A¶O°PAºH™

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12 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

- §ÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ› ٿ͈˜.......................................................................................... 1.3 ™ÎÔfi˜ Ù˘ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ Î·È ÂÚÁ·Û›Â˜ Ì ÙȘ Ôԛ˜ ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È ....................... 1.4 ¶ÚÔÂÙÔÈÌ·Û›· ÁÈ· ÙËÓ ·ÔÁÚ·Ê‹......................................................................... - √ÚÁ¿ÓˆÛË ......................................................................................................... - ∆· ·Ôı¤Ì·Ù· ÙÔÔıÂÙÔ‡ÓÙ·È ÛˆÛÙ¿ ................................................................ - ∞ηٿÏÏËÏ· Î·È ÂÏ·Ùو̷ÙÈο ......................................................................... - ∞Ôı¤Ì·Ù· ÙÚ›ÙˆÓ ............................................................................................. - ∞ÔÁÚ·Ê‹ ÌÂÚÈÛÌ¿ÙˆÓ ÏËÚˆÙ¤ˆÓ ................................................................. - ∞ÔÁÚ·Ê‹ ··ÈÙ‹ÛÂˆÓ ·fi ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ............................................... - ∞ÔÁÚ·Ê‹ ÔÊÂÈÏfiÌÂÓˆÓ ÌÈÛıÒÓ...................................................................... 1.5 ¶Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛË ·ÔÁÚ·Ê‹˜.............................................................................. 1.5.1 AÓ·ÁÓÒÚÈÛË ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ Ù˘ ·ÁÁÂÏÌ·ÙÈ΋˜ ÂÚÈÔ˘Û›·˜ .............. 1.5.2 K·Ù·Ì¤ÙÚËÛË ÙˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ........................................ MÔÓ¿‰· ÌÂÙÚ‹Ûˆ˜ ............................................................................. ¶ÚˆÙfiÎÔÏÏ· ηٷ̤ÙÚËÛ˘ ................................................................ ¢È·ÊÔÚ¤˜ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ .......................................................................... AÚ¯ÂÈÔı¤ÙËÛË ÚˆÙÔÎfiÏÏˆÓ Î·Ù·Ì¤ÙÚËÛ˘ ...................................... 1.5.3 AÔı¤Ì·Ù· ÌË ‰ÂÎÙÈο ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ..................................................... 1.6 EÂÍÂÚÁ·Û›· ·ÔÁڷʤÓÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ............................................................... 1.6.1 EÂÍÂÚÁ·Û›· ηٷÛÙ¿ÛÂˆÓ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ.......................... 1.6.2 EÂÍÂÚÁ·Û›· ÛÙÔȯ›ˆÓ Û˘Ìʈӛ·˜ Ì ¯ÚÂÒÛÙ˜ Î·È ÈÛو٤˜............ 1.6.3 EÂÍÂÚÁ·Û›· ÚˆÙÔÎfiÏÏˆÓ Î·Ù·Ì¤ÙÚËÛ˘ ·ÍÈÒÓ............................... 1.6.4 EÂÍÂÚÁ·Û›·˜ ÂÈÛÙÔÏÒÓ ‰ÈÎËÁfiÚˆÓ................................................... ¶ÏËÚÔÊÔڛ˜ Û¯ÂÙÈο Ì ÙËÓ Î˘ÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ Î·È Ù· ÂÌÚ¿Á-

Ì·Ù· ‚¿ÚË ·˘ÙÒÓ................................................................................. ¶ÏËÚÔÊÔڛ˜ Û¯ÂÙÈο Ì ÙȘ ·ÁˆÁ¤˜ Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ ηٿ ÙÚ›ÙˆÓ ...... ¶ÏËÚÔÊÔڛ˜ Û¯ÂÙÈο Ì ÙȘ ·ÁˆÁ¤˜ ÙˆÓ ÙÚ›ÙˆÓ Î·Ù¿ Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ ¶ÏËÚÔÊÔڛ˜ Û¯ÂÙÈο Ì ÙȘ ·Í›Â˜ Ô˘ ÙÔ˘˜ ¤¯Ô˘Ó ‰Ôı› ÁÈ· ›ÛÚ·ÍË 1.6.5 ™Â ÔȤ˜ ÂÚÈÙÒÛÂȘ ÔÈ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ¯·Ú·ÎÙËÚ›˙Ô˘Ó Ù· ‚È-

‚Ï›· Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ ˆ˜ ·Ó·ÎÚÈ‚‹ ...................................................... 1.6.6 §ÔÁÈÛÙÈÎÔÔ›ËÛË ‰È·ÊÔÚÒÓ ·ÔÁÚ·Ê‹˜............................................. 1.7 K·Ù·ÁÚ·Ê‹ Ù˘ ·ÁÁÂÏÌ·ÙÈ΋˜ ÂÚÈÔ˘Û›·˜........................................................ 1.7.1 °ÂÓÈο ................................................................................................... 1.7.2 ¶¿ÁÈ· ÂÚÈÔ˘Ûȷο ÛÙÔȯ›· ................................................................ H Âȯ›ÚËÛË ‰ÂÓ ÙËÚ› ÌËÙÚÒÔ ·Á›ˆÓ .............................................. H Âȯ›ÚËÛË ÙËÚ› ÌËÙÚÒÔ ·Á›ˆÓ..................................................... MËÙÚÒÔ ·Á›ˆÓ - BÈ‚Ï›Ô ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ................................................ XÚfiÓÔ˜ ÂÓË̤ڈÛ˘ ............................................................................ 1.7.3 ŒÈÏ· Î·È Û·Ë................................................................................. 1.7.4 AÔı¤Ì·Ù·...........................................................................................

64 66 66 66 67 67 67 67 69 69 70 70 71 71 71 71 72 72 72 72 73 73 74

74 74 74 75

75 79 80 80 80 80 85 87 89 90 90

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¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 13

1.7.5 MÂÙÔ¯¤˜, ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ Î·È ÏÔÈ¿ ¯ÚÂfiÁÚ·Ê· ......................................... 1.7.6 §ÔÈ¿ ÛÙÔȯ›· ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ Î·È ·ıËÙÈÎÔ‡......................................... 1.7.7 ¶ÂÚÈÔ˘Ûȷο ÛÙÔȯ›· ΢ÚÈfiÙËÙ·˜ ÙÚ›ÙˆÓ ............................................ 1.7.8 H ·ÁÁÂÏÌ·ÙÈ΋ ÂÚÈÔ˘Û›· Ú¤ÂÈ Ó· ·ÔÁÚ·Ê› ·Ó·Ï˘ÙÈο ............ 1.7.9 XÚËÛÈÌÔÔ›ËÛË Îˆ‰ÈÎÒÓ ·ÚÈıÌÒÓ ..................................................... 1.8 AÔÙ›ÌËÛË Ù˘ ·ÁÁÂÏÌ·ÙÈ΋˜ ÂÚÈÔ˘Û›·˜......................................................... 1.8.1 °ÂÓÈο ................................................................................................... 1.8.2 AÚ¯¤˜ Û‡ÓÙ·Í˘ ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙ¿ÛÂˆÓ ................................ AÚ¯‹ Û·Ê‹ÓÂÈ·˜................................................................................... AÚ¯‹ Ù˘ Û˘Ó¯È˙fiÌÂÓ˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜ Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ ‹ ·Ú¯‹ ÙÔ˘

going concer ....................................................................................... AÚ¯‹ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÎÙ‹Ûˆ˜ ‹ ÎfiÛÙÔ˘˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜.................................. AÚ¯‹ Ù˘ ·˘ÙÔÙ¤ÏÂÈ·˜ ÙˆÓ ¯Ú‹ÛÂˆÓ ‹ ·Ú¯‹ ÙÔ˘ ‰Ô˘ÏÂ˘Ì¤ÓÔ˘.......... AÚ¯‹ Ù˘ Û‡ÓÂÛ˘ ................................................................................ - ™‡ÓÂÛË (prudence) ÛÙËÓ ÂÈ̤ÙÚËÛË ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ......................... - ÀÔ¯Ú¤ˆÛË ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘ fiÏˆÓ ÙˆÓ ·ÚÓËÙÈÎÒÓ ÚÔÛ·ÚÌÔÁÒÓ ·-

ÍÈÒÓ, ·ÓÂÍ¿ÚÙËÙ· ÙÔ˘ Â¿Ó ÙÔ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ù˘ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â›Ó·È Î¤Ú‰Ô˜ ‹ ˙ËÌ›· ...............................................................................................

AÚ¯‹ Ù˘ ¯ˆÚÈÛÙ‹˜ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ Î·È ÙÔ˘ ·ıËÙÈÎÔ‡ .....................................................................................

AÚ¯‹ Ù˘ Û˘Ìʈӛ·˜ ÙÔ˘ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ ·ÓÔ›ÁÌ·ÙÔ˜ Ì ÙÔÓ ÈÛÔÏÔÁÈ-ÛÌfi ÎÏÂÈ̷ۛÙÔ˜ Ù˘ ÚÔËÁÔ˘Ì¤Ó˘ ¯Ú‹Ûˆ˜.....................................

AÚ¯‹ Ù˘ ‡ÏÔÁ˘ ·ÚÔ˘Û›·Û˘ ......................................................... ¶·Ú¤ÎÎÏÈÛË ·fi ÙȘ ¿Óˆ ·Ú¯¤˜ ........................................................... 1.8.3 MÂÙ·‚ÔϤ˜ ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ÔÏÈÙÈÎÒÓ Î·È ÂÎÙÈÌ‹ÛÂˆÓ - ¢ÈÔÚıÒÛÂȘ Ï·-

ıÒÓ ...................................................................................................... §ÔÁÈÛÙÈΤ˜ ÔÏÈÙÈΤ˜............................................................................. AÚ¯‹ Ù˘ ¿ÁÈ·˜ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹˜ ÙˆÓ ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ÔÏÈÙÈÎÒÓ..................... ∞ÏÏ·Á‹ ÙˆÓ ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ÔÏÈÙÈÎÒÓ ..................................................... §¿ıË .................................................................................................... ªÂÙ·‚ÔÏ‹ ÏÔÁÈÛÙÈ΋˜ ÔÏÈÙÈ΋˜ .......................................................... ¢ÈfiÚıˆÛË ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ÔÏÈÙÈÎÒÓ Î·È Ï·ıÒÓ ...................................... §ÔÁÈÛÙÈ΋ ÂÎÙ›ÌËÛË.............................................................................. ∏ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛË Ù˘ ›وÛ˘ ·fi ÌÂÙ·‚ÔϤ˜ ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ÔÏÈÙÈÎÒÓ

Î·È ‰ÈfiÚıˆÛË Ï·ıÒÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓˆÓ ¯Ú‹ÛÂˆÓ ................................. 1.9 XÚfiÓÔ˜ Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛ˘ ÙˆÓ ÂÚÁ·ÛÈÒÓ Ù˘ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ .................................. XÚfiÓÔ˜ Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛ˘ Ù˘ Ê˘ÛÈ΋˜ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ........................... H ÔÓÙfiÙËÙ· ÂÊ·ÚÌfi˙ÂÈ ¤ÌÌÂÛ˜ Ù¯ÓÈΤ˜ .............................................. XÚfiÓÔ˜ ÔÏÔÎÏ‹ÚˆÛ˘ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ................................ HÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi˜ Ê¿ÎÂÏÔ˜ ÂϤÁ¯Ô˘..........................................................

90 91 92 94 95 96 96 96 96

97 97 98 98 98

99

99

99 99

100

100 100 100 100 101 101 101 103

103 103 103 104 104 104

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14 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

1.10 ™˘Ó¤ÂȘ ·fi ÙË Ï·Óı·Ṳ̂ÓË Î·Ù¿ÚÙÈÛË ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ........................................ 1.10.1 ºÔÚÔÏÔÁÈΤ˜ Û˘Ó¤ÂȘ - AÓ¿ÚÎÂÈ· Î·È ·Ó·ÎÚ›‚ÂÈ· ÛÙÔ ‚È‚Ï›Ô ·Ô-

ÁÚ·ÊÒÓ................................................................................................ 1.10.2 ™˘Ó¤ÂȘ ·fi ÙÔÓ ÂÌÔÚÈÎfi ÓfiÌÔ 4548/2018 .................................... 1.11 §ÔÁÈÛÙÈΤ˜ ÂÁÁڷʤ˜ ÛÙËÓ ·Ú¯‹ Î·È ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ οı ¯Ú‹Ûˆ˜ ............................ AÚ¯‹ Ù˘ Û˘Ó¤¯ÂÈ·˜ ÙÔ˘ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ ................................................................. ÕÓÔÈÁÌ· ‚È‚Ï›ˆÓ Ó¤·˜ ¯Ú‹Ûˆ˜........................................................................... KÏ›ÛÈÌÔ ‚È‚Ï›ˆÓ ¯Ú‹Ûˆ˜.................................................................................. 1.12 Àԉ›ÁÌ·Ù· Û‡ÓÙ·Í˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙ¿ÛˆÓ............................... 1.13 ŒÁÎÚÈÛË ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙ¿ÛÂˆÓ ·fi ÙÔ ·ÚÌfi‰ÈÔ fiÚÁ·ÓÔ............... 1.14 ¢È·Ê‡Ï·ÍË ÙÔ˘ ‚È‚Ï›Ô˘ ·ÔÁÚ·ÊÒÓ ..................................................................

2.1 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ...................................................................................... 2.1.1 °ÂÓÈο ................................................................................................... ŒÓÓÔÈ· ›‰Ô˘˜ ·Ôı¤Ì·ÙÔ˜................................................................... 2.1.2 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Ì ÙË Ì¤ıÔ‰Ô Ù˘ ‰È·ÚÎÔ‡˜ ‹ ΢ÏÈfiÌÂÓ˘ ·-

ÔÁÚ·Ê‹˜............................................................................................. H ̤ıÔ‰Ô˜ ÎÏÂÈÛÙ‹˜ ·Ôı‹Î˘ ............................................................................ 2.1.3 ŒÌÌÂÛ˜ Ù¯ÓÈΤ˜ ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌÔ‡ Ù˘ ÔÛfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ.... H ̤ıÔ‰Ô˜ Ù˘ ÏÈ·ÓÈ΋˜ ÙÈÌ‹˜ .............................................................. XÚ‹ÛË ÛÙ·ÙÈÛÙÈÎÒÓ ÌÂıfi‰ˆÓ............................................................... ¶ÚÔÛÂÁÁÈÛÙÈΤ˜ Ù¯ÓÈΤ˜ Û ·ÚÂÌÊÂÚ‹ ·Ôı¤Ì·Ù· ............................ 2.2 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Â˘ÚÈÛÎÔÌ¤ÓˆÓ Û ¯ÒÚÔ˘˜ ÂÎÙfi˜ ÙÔ˘ ÎÂÓÙÚÈÎÔ‡ ηٷ-

ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ‹ Ù˘ ¤‰Ú·˜........................................................................................... 2.2.1 ¢‹ÏˆÛË ·ÔıË΢ÙÈÎÒÓ ¯ÒÚˆÓ......................................................... 2.2.2 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Î·Ù¿ ·ÔıË΢ÙÈÎfi ¯ÒÚÔ ............................ 2.3 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ........................................................ 2.3.1 ŒÓÓÔÈ· ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·ÙÔ˜..................................................................... 2.3.2 YÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· Ô˘ ÙËÚÔ‡Ó ‚È‚Ï›· ·fi Ù· ÔÔ›· ÂÍ¿ÁÂÙ·È ·˘ÙÔÙÂ-

Ϥ˜ ÏÔÁÈÛÙÈÎfi ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ·................................................................... 2.3.3 YÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ‹ ·ÔıË΢ÙÈÎÔ› ¯ÒÚÔÈ Ô˘ ÙËÚÔ‡Ó ‚È‚Ï›· ·fi Ù·

ÔÔ›· ‰ÂÓ ÂÍ¿ÁÂÙ·È ·˘ÙÔÙÂϤ˜ ÏÔÁÈÛÙÈÎfi ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ......................... 2.3.4 YÔηٿÛÙËÌ· Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ› ÛÙÔÓ ›‰ÈÔ ÓÔÌfi Ì ÙËÓ ¤‰Ú· Î·È ÛÙÔ ›-

‰ÈÔ ÓËÛ› ................................................................................................ 2.3.5 YÔηٿÛÙËÌ· Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ› Û ·fiÛÙ·ÛË ÌÈÎÚfiÙÂÚË ÙˆÓ 50 ̄ ÈÏ. ·-

fi ÙËÓ ¤‰Ú·.......................................................................................... 2.4 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ·ÔıË΢ÙÈÎÒÓ ¯ÒÚˆÓ................................................ ™˘ÛÙ¤Á·ÛË ÂÁηٷÛÙ¿ÛÂˆÓ ÛÙÔÓ ›‰ÈÔ ‹ ÛÂ Û˘Ó¯fiÌÂÓÔ ÎÙÈÚÈ·Îfi ¯ÒÚÔ..............

106

106 112 112 112 112 113 113 113 114

115 115 115

116 116 116 116 117 117

118 118 118 119 119

121

125

127

129 130 133

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KEºA§AIO 2 ∏ A¶O°PAºH ∆ø¡ ∞¶√£∂ª∞∆ø¡

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¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 15

2.5 AÔÁÚ·Ê‹ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Ô˘ ·ÔÛÙ¤ÏÏÔÓÙ·È Û ÙÚ›ÙÔ˘˜..................................... ¶ÚfiÛηÈÚ˜ ÂÁηٷÛÙ¿ÛÂȘ .................................................................................. 2.6 §ÔÁÈÛÙÈÎÔÔ›ËÛË ‰È·ÊÔÚÒÓ ·ÔÁÚ·Ê‹˜ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ....................................... 2.7 ªË¯·ÓÔÁÚ·ÊÈ΋ ÂÓË̤ڈÛË ÙÔ˘ ‚È‚Ï›Ô˘ ·ÔÁÚ·ÊÒÓ ......................................

3.1 ¶ÂÚÈÔ˘Ûȷο ÛÙÔȯ›· Ô˘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ÛÙÔ ¿ÁÈÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ................... 3.2 AÔÙ›ÌËÛË ÂÓÛÒÌ·ÙˆÓ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛˆÓ........................................................... 3.2.1 B¿ÛÂÈ ÙˆÓ ‰È·Ù¿ÍÂˆÓ ÙˆÓ ∂.§.¶........................................................... ∆ÈÌ‹ ÎÙ‹Ûˆ˜ ....................................................................................... ∫fiÛÙÔ˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ ‹ ȉÈÔηٷÛ΢‹˜................................................. ¶ÚÔÛı‹ÎË, ‚ÂÏÙ›ˆÛË, Û˘ÓÙ‹ÚËÛË, ÂÈÛ΢‹...................................... ¢·¿Ó˜ Û˘ÓÙËÚ‹Ûˆ˜, ÂÈÛ΢‹˜, ‚ÂÏÙ›ˆÛ˘ ................................... - ∫·ÓfiÓ˜ ÂÈ̤ÙÚËÛ˘ ÂÓÛÒÌ·ÙˆÓ Î·È ¿˘ÏˆÓ ¿ÁÈˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ

ÛÙÔȯ›ˆÓ ÕÚıÚÔ 18, ¡. 4308/2014 .................................................. 3.2.2 B¿ÛÂÈ ÙˆÓ ‰È·Ù¿ÍÂˆÓ ÙÔ˘ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ÓfiÌÔ˘ .................................. 3.2.3 ∂È‚¿Ú˘ÓÛË ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÎÙ‹Û˘ Ì ÙfiÎÔ˘˜ ....................................... 3.3 AÓ·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹ ·Í›·˜ ·Á›ˆÓ............................................................................ 3.3.1 AÓ·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹ ·Í›·˜ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ ‚¿ÛÂÈ Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜.... ·) M¤¯ÚÈ 31.12.2014 ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ N. 2065/1992 .................................... ‚) AÔÙ›ÌËÛË (‹ ÂÈ̤ÙÚËÛË) ÂÓÛÒÌ·ÙˆÓ ¿ÁÈˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ

ÛÙÔȯ›ˆÓ ÌÂÙ¿ ÙËÓ ·Ú¯È΋ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛË ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ E.§.¶. ............. AÔÙ›ÌËÛË ÛÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÎÙ‹Û˘............................................................ AÔÙ›ÌËÛË ÛÙËÓ Â‡ÏÔÁË ·Í›· ............................................................. i) I‰ÈÔ¯ÚËÛÈÌÔÔÈÔ‡ÌÂÓ· ·Î›ÓËÙ· ....................................................... ii) EÂÓ‰˘ÙÈο ·Î›ÓËÙ·......................................................................... Á) ¶·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ÂÈ̤ÙÚËÛ˘ ÛÙËÓ Â‡ÏÔÁË ·Í›· ·ÎÈÓ‹ÙÔ˘ ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ

∂.§.¶. .............................................................................................. 3.3.2 ∞ÔÙ›ÌËÛË Î·È ·Ó·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ ·Î›ÓËÙ˘ ÂÚÈÔ˘Û›·˜ ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ ¢.§.¶. .......................................................................................... 3.3.2.1 °ÂÓÈο................................................................................. 3.3.2.2 ª¤ıÔ‰ÔÈ ·Ó·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹˜ ÙˆÓ ·Á›ˆÓ ........................... 3.3.2.3 ∂ÌÊ¿ÓÈÛË Ù˘ ˘ÂÚ·Í›·˜ Ô˘ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÙËÓ ·Ó·ÚÔ-

Û·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ ·Í›·˜ ÙˆÓ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ ...................................... - ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙÔ˘ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ‡ «¢È·ÊÔÚ¤˜ ·fi ÂÈ̤ÙÚË-

135 136 137 137

138 138 138 139 139 139 141

141 145 146 147 147 147

148 149 149 150 151

151

161 161 161

163

™ÂÏ.

MEPO™ ¢EYTEPO A¶OTIMH™H TøN ¶EPIOY™IAKøN ™TOIXEIøN TH™ E¶IXEIPH™H™

KEºA§AIO 3

A¶OTIMH™H EN™øMATøN AKINHTO¶OIH™EøN

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16 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

ÛË ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ Î·È ˘Ô¯ÚÂÒÛÂˆÓ ÛÙËÓ Â‡-ÏÔÁË ·Í›·».......................................................................

- ¶fiÙ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ‹ ‰È·Ó¤ÌÔÓÙ·È ÔÈ «¢È·ÊÔÚ¤˜ ·-fi ÙËÓ ÂÈ̤ÙÚËÛË ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ Î·È ̆ Ô¯ÚÂ-ÒÛÂˆÓ ÛÙË Â‡ÏÔÁË ·Í›·»................................................

- ∞Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓË ÊÔÚÔÏÔÁ›· › Ù˘ ̆ ÂÚ·Í›·˜ ·fi ÙËÓ Â-È̤ÙÚËÛË ÛÙËÓ Â‡ÏÔÁË ·Í›·...........................................

3.3.2.4 ºÔÚÔÏÔÁ›· ˘ÂÚ·Í›·˜ Ô˘ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÙËÓ ·Ó·ÚÔ-Û·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ ·Ó·fiÛ‚ÂÛÙ˘ ·Í›·˜ Ì ‚¿ÛÂÈ Ù· ¢.§.¶. ......

H ÂÙ·ÈÚ›· ÙËÚ› Ù· ÏÔÁÈÛÙÈο ‚È‚Ï›·: ·) M ‚¿ÛË ÙȘ ·Ú¯¤˜ ÙˆÓ ¢.§.¶. ...................................... ‚) M ‚¿ÛË ÙȘ ·Ú¯¤˜ Ù˘ ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋˜ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜ ......... 3.3.2.5 ∂Ù·ÈÚ›˜ ˘·ÁfiÌÂÓ˜ ÛÙ· ¢.§.¶. ·Ó·ÚÔÛ·ÚÌfi˙Ô˘Ó ·fi

31.12.2008 Ù· ·Î›ÓËÙ· ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ¡. 2065/1992 ............... 3.3.2.6 ¢È·ÊÔÚ¤˜ ·Ó·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹˜ Û ÂÚ›ÙˆÛË ÌÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈ-

ÛÌÔ‡ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ............................................................ 3.3.3. °ÂÓÈο ÂÚ› ÙÔ˘ ÊfiÚÔ˘ ˘ÂÚ·Í›·˜ ·Ó·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹˜ ÙˆÓ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ... 3.3.3.1 μ¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ¿ÚıÚÔ˘ 24, ¡. 2065/1992 ................................ 3.3.3.2 μ¿ÛÂÈ ÙˆÓ ∂.§.¶................................................................. - §ÔÁÈÛÌfi˜ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ › ÙÔ˘ ÔÛÔ‡

Ù˘ ‰È·ÊÔÚ¿˜ ÛÙËÓ Â‡ÏÔÁË ·Í›·...................................... - ªÂÙ·ÊÔÚ¿ ‰È·ÊÔÚ¿˜ ‡ÏÔÁ˘ ·Í›·˜ ÛÙ· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù·

¯Ú‹Ûˆ˜ .......................................................................... - ÀÔÏÔÁÈÛÌfi˜ ÊfiÚÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜.................................. 3.4 AÔÌ›ˆÛË ·Í›·˜ (‹ ˘ÔÙ›ÌËÛË) ÂÓÛÒÌ·ÙˆÓ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛÂˆÓ ......................... 3.5 OÈ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ ÙˆÓ ¿ÁÈˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ......................................... 3.5.1 EÓÓÔÈÔÏÔÁÈÎÔ› ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌÔ› ............................................................. 3.5.2 °ÂÓÈΤ˜ ·Ú¯¤˜ ÏÔÁÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ ÙˆÓ ¿ÁÈˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ

ÛÙÔȯ›ˆÓ.............................................................................................. 3.5.3 H ‰ÈÂÓ¤ÚÁÂÈ· ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ Î¿ı ¤ÙÔ˜ Â›Ó·È ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋ .................... - ªË ‰ÈÂÓ¤ÚÁÂÈ· ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ ÙȘ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓ˜ ¯Ú‹ÛÂȘ.................... - √È ÊÔÚÔÏÔÁÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ Ô˘ ‰ÂÓ ‰ÈÂÓÂÚÁÔ‡ÓÙ·È fiˆ˜ ÔÚ›˙ÂÈ Ô

ÓfiÌÔ˜ ̄ ¿ÓÔÓÙ·È Î·È ‰ÂÓ ÌÔÚÔ‡Ó Ó· ÌÂÙ·ÊÂÚıÔ‡Ó Û ÂfiÌÂÓ˜ ̄ Ú‹-ÛÂȘ Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ .............................................................

3.5.4 √È ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ ˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È Ì ‚¿ÛË ÙÔ˘˜ ÓfiÌÈÌÔ˘˜ Û˘ÓÙÂÏÂ-ÛÙ¤˜.............................................................................................

3.5.4.1 ¢È·Ù¿ÍÂȘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ·fi 1.1.2015 ÁÈ· ÙȘ ÏÔÁÈÛÙÈΤ˜ ·-ÔÛ‚¤ÛÂȘ ..........................................................................

OÈ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ¤˜ ÙˆÓ ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ Î·ıÔÚ›˙Ô-ÓÙ·È ·fi ÙË ‰ÈÔ›ÎËÛË Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ Î·È fi¯È ·fi ÙË ÊÔ-

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ÚÔÏÔÁÈ΋ ÓÔÌÔıÂÛ›· ......................................................... M·ıËÌ·ÙÈÎÔ› Ù‡Ô˘ ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙÒÓ ·-

fiÛ‚ÂÛ˘........................................................................... YÔÏÔÁÈÛÌfi˜ Ù˘ ˘ÔÏÂÈÌÌ·ÙÈ΋˜ ·Í›·˜ Î·È Ù˘ ˆÊ¤ÏÈÌ˘

‰È¿ÚÎÂÈ·˜ ˙ˆ‹˜................................................................... ¢ÈfiÚıˆÛË ˘ÔÏÂÈÌÌ·ÙÈ΋˜ ·Í›·˜ ηٿ ÙËÓ ÚÒÙË ÂÚ›Ô-

‰Ô ÂÊ·ÚÌÔÁ‹˜ ÙˆÓ E.§.¶. ................................................. 3.5.4.2 ¢È·Ù¿ÍÂȘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ·fi 1.1.2014 Î·È ÌÂÙ¿ ÁÈ· ÙȘ ÊÔ-

ÚÔÏÔÁÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ ....................................................... - ŒÓÙ·ÍË Û ηÙËÁÔÚ›· Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·Á›Ô˘.................. - ¶¿ÁÈ· Ù· ÔÔ›· ‰ÂÓ ÌÔÚÔ‡Ó Ó· ÂÓÙ·¯ıÔ‡Ó Û ηÙËÁÔ-

Ú›· ................................................................................... - AÔÛ‚¤ÛÂȘ ·Á›ˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙˆÓ ·ÈÔÏÈÎÒÓ ¿ÚΈÓ

Î·È ÙˆÓ ÊˆÙÔ‚ÔÏÙ·˚ÎÒÓ ÌÔÓ¿‰ˆÓ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ ËÏÂÎÙÚÈ-΋˜ ÂÓ¤ÚÁÂÈ·˜...................................................................

3.5.5 °È· ÙÔÓ ̆ ÔÏÔÁÈÛÌfi ÙˆÓ ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈο ÂÊ·ÚÌfi˙ÂÙ·È Ë Ì¤-ıÔ‰Ô˜ Ù˘ ÛÙ·ıÂÚ‹˜ ·fiÛ‚ÂÛ˘ ..........................................................

ºÔÚÔÏÔÁÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ .................................................................... §ÔÁÈÛÙÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ......................................................................... 3.5.6 K·Ù·¯ÒÚËÛË ÙˆÓ ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ ÛÙ· ÏÔÁÈÛÙÈο ‚È‚Ï›· ......................... 3.5.7 O ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi˜ ÙˆÓ ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ Á›ÓÂÙ·È ·fi ÙË ÛÙÈÁÌ‹ Ô˘ ÙÔ ¿ÁÈÔ

¯ÚËÛÈÌÔÔÈÂ›Ù·È ·fi ·˘ÙfiÓ Ô˘ ¤¯ÂÈ ÙËÓ Î˘ÚÈfiÙËÙ·............................ 3.5.8 °È· Ù· ¿ÁÈ· Ô˘ ·Ú·Ì¤ÓÔ˘Ó Û ·‰Ú¿ÓÂÈ· ‰ÂÓ ˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È ÊÔÚÔ-

ÏÔÁÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ.............................................................................. ¢È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ º.¶.∞. Î·È ·‰Ú¿ÓÂÈ· ................................................... ¶¿ÁÈ· Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÂÚÈÔ‰Èο ‹ Âԯȷο ................................... ¶ÂÚ›ÙˆÛË fiÔ˘ ‰ÂÓ ÙÔ ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ› ÏfiÁˆ ÂÚÈÛÙ¿ÛÂˆÓ ·ÓÂÍ·ÚÙ‹-

Ùˆ˜ Ù˘ ‚Ô˘Ï‹Ûˆ˜.............................................................................. ¢È·ÎÔ‹ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ·Á›ˆÓ ÏfiÁˆ Û˘ÓÙ‹ÚËÛ˘ ......................... XÚËÛÈÌÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ·Á›ˆÓ ·fi ÙÚ›ÙÔ˘˜ (Ú·Ù‹ÚÈ·) .......................... Eȯ›ÚËÛË Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ› Û˘Ó¯Ҙ Î·È Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ› ÌÂÚÈο ¤ÛÔ‰·

(ÎÔÓÛÂÚ‚ÔÔÈ›·, ÍÂÓԉԯ›· Î.Ï.) .................................................... - ¶¿ÁÈ· Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÂÚÈÔ‰Èο.................................................... 3.5.9 AÓ·Ï˘ÙÈ΋ ηٷ¯ÒÚËÛË ÙˆÓ ·Á›ˆÓ Î·È ÙˆÓ ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ·Ô-

ÁÚ·Ê‹ .................................................................................................. 3.5.10 T· ¿ÁÈ· ÛÙÔȯ›· Ô˘ ˘fiÎÂÈÓÙ·È Û ·fiÛ‚ÂÛË Ú¤ÂÈ Ó· ·Ó‹ÎÔ˘Ó

ηٿ ΢ÚÈfiÙËÙ· ÛÙËÓ Âȯ›ÚËÛË ......................................................... 3.5.11 OÈ Ù·ÎÙÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ Ú¤ÂÈ Ó· ÂÈ‚·Ú‡ÓÔ˘Ó ÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi Îfi-

ÛÙÔ˜ ...................................................................................................... 3.5.12 AfiÛ‚ÂÛË ·Á›ˆÓ Ó¤ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ................................................

¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 17

181

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3.5.12.1 Afi 1.1.2014 (¿ÚıÚÔ 24, ·Ú. 6, N. 4172/2013).............. 3.5.12.2 TËÓ 31.12.2013 (¿ÚıÚÔ 3, ·Ú. 22, N. 4110/2013)........... 3.5.12.3 M¤¯ÚÈ 31.12.2012.............................................................. 3.5.13 EȉÈο ı¤Ì·Ù· ·ÔÛ‚¤ÛÂˆÓ ................................................................. K·Ù·ÛÙ‹Ì·Ù· Â͢ËÚÂÙ‹Ûˆ˜ ÙÔ˘ ÎÔÈÓÔ‡ .......................................... AfiÛ‚ÂÛË ÔÚÈ˙ÔÓÙ›ˆÓ ȉÈÔÎÙËÛÈÒÓ (‰È·ÌÂÚ›ÛÌ·Ù·, ÁÚ·Ê›· Î.Ï.) .... EÌÔÚ‡̷ٷ Ô˘ ·ÔÎÙÔ‡Ó ÙËÓ È‰ÈfiÙËÙ· ÙÔ˘ ¿ÁÈÔ˘ ÛÙÔÈ¯Â›Ô˘........ EȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ ÓËÌ¿ÙˆÓ Î·È ˘Ê·ÛÌ¿ÙˆÓ ·fi Ê˘ÛÈÎfi ηÈ

Ù¯ÓËÙfi ‚·Ì‚¿ÎÈ .................................................................................. AÔÛ‚¤ÛÂȘ ÂÈΛӉ˘ÓˆÓ ÂÁηٷÛÙ¿ÛÂˆÓ Î·È ÔÏÂÌÈÎÒÓ ÂȉÒÓ ........ ¶ÚÔÌ‹ıÂÈ· ·Á›ˆÓ ·fi ηÙÔ›ÎÔ˘˜ ÎÚ·ÙÒÓ ÌË Û˘ÓÂÚÁ¿ÛÈÌˆÓ ‹ Ô˘

˘fiÎÂÈÓÙ·È Û ÚÔÓÔÌÈ·Îfi ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ηıÂÛÙÒ˜ ............................. AÔÛ‚¤ÛÂȘ ȉÈÔηٷÛ΢·˙fiÌÂÓˆÓ ¯ÒÚˆÓ „˘¯·ÁˆÁ›·˜ ................... 3.5.14 EÓÛÒÌ·Ù˜ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛÂȘ Ô˘ ·ÔÛ‚¤ÓÔÓÙ·È 100% ....................... AfiÛ‚ÂÛË ·Á›ˆÓ ·Í›·˜ ̤¯ÚÈ 1.500 ¢ÚÒ ........................................ EÚÁ·Ï›· .............................................................................................. AÓÙ·ÏÏ·ÎÙÈο....................................................................................... HÏÂÎÙÚÔÓÈÎÔ› ˘ÔÏÔÁÈÛÙ¤˜ Î·È ÏÔÁÈÛÌÈο ........................................... K·Ïԇȷ ............................................................................................. 3.5.15 AÔÛ‚¤ÛÂȘ ÌÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈ˙ÔÌ¤ÓˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ................................. ªÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌÔ› ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ ¿ÚıÚˆÓ 52 Î·È 54, ¡. 4172/2013.......... MÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi˜ ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ N. 2190/1920......................................... MÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi˜ ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ N.¢. 1297/1972 ..................................... MÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi˜ ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ N. 2166/1993......................................... N¤Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ................................................................................. M¤ıÔ‰ÔÈ ·fiÛ‚ÂÛ˘............................................................................ 3.5.16 £¤Ì·Ù· ÚÔ˜ ηٷÓfiËÛË Ù˘ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ › ·Ô-

Û‚¤ÛˆÓ............................................................................................... 3.5.16.1 °ÂÓÈο................................................................................. - ∏ ¤ÓÓÔÈ· ÙˆÓ ÏÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ‰È·ÊÔÚÒÓ ............................... - ªfiÓÈ̘ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ........................................................... - ¶ÚÔÛˆÚÈÓ‹ ‰È·ÊÔÚ¿ (temporary difference) ................. - ¶·Ú·ÎÔÏÔ‡ıËÛË ÙˆÓ ‰È·ÊÔÚÒÓ ÌÂٷ͇ ÏÔÁÈÛÙÈ΋˜ ηÈ

ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋˜ ‚¿Û˘ ........................................................ 3.5.16.2 ™ÎÔfi˜ Ù˘ §ÔÁÈÛÙÈ΋˜ Ù˘ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜.. 3.5.16.3 ∏ ‰È¿Ù·ÍË ÙˆÓ ∂ÏÏËÓÈÎÒÓ §ÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ¶ÚÔÙ‡ˆÓ............ 3.5.16.4 ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ Ù˘ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ ÂÈÛ¿ÁÂÙ·È ÛÂ

ηı·Ú¿ ÚÔ·ÈÚÂÙÈ΋ ‚¿ÛË ·fi ÙÔ N. 4308/2014.............. 3.6 MÂÙ·‚ÔϤ˜ ·Á›ˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ .............................................................................. 3.6.1 AÓ·ÊÔÚ¿ ÛÙÔ ÚÔÛ¿ÚÙËÌ·..................................................................

18 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

197 198 198 199 199 199 202

202 203

203 204 204 204 205 205 206 206 206 206 208 209 211 212 213

213 213 214 214 215

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3.7 A˘Í‹ÛÂȘ ·Á›ˆÓ.................................................................................................. AÁÔÚ¤˜ ·Á›ˆÓ..................................................................................................... I‰ÈÔηٷÛ΢¤˜ ·Á›ˆÓ ........................................................................................ HÌÈÙÂÏ‹ ȉÈÔ·Ú·ÁfiÌÂÓ· ¿ÁÈ· ........................................................................... AÓ·ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹ ·Í›·˜ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ......................................................................... ¶¿ÁÈ· Ô˘ ·ÔÎÙ‹ıËÎ·Ó ·fi ‰ˆÚÂ¿Ó ·Ú·¯ÒÚËÛË.......................................... KÙ›ÛÌ·Ù· ·ÓÂÁÂÚı¤ÓÙ· ·fi ÙÚ›ÙÔ˘˜ Û Á‹Â‰Ô ÙÔ˘ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ........................... AÍ›· ÎÙ‹Ûˆ˜ ÎÙÈÚ›Ô˘ ·ÓÂÁÂÚı¤ÓÙÔ˜ › ·ÓÙÈ·ÚÔ¯‹ ........................................... AÁÔÚ¿ ‰ÒÌ·ÙÔ˜ ÔÈÎÔ‰ÔÌ‹˜ Î·È ‰ÈηÈÒÌ·ÙÔ˜ ÔÈÎÔ‰ÔÌ‹Ûˆ˜ ............................. ƒ‡ıÌÈÛË ·˘ı·ÈÚ¤ÙÔ˘............................................................................................ 3.8 MÂÈÒÛÂȘ ·Á›ˆÓ.................................................................................................. 3.8.1 EÎÔ›ËÛË ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ.............................................................................. EÎÔ›ËÛË Â‰·ÊÈÎÒÓ ÂÎÙ¿ÛÂˆÓ ............................................................ EÎÔ›ËÛË ÎÙÈÚ›ˆÓ................................................................................. ∫¤Ú‰Ô˜ ·fi ÒÏËÛË ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÔ‡ ÛÙÔÈ¯Â›Ô˘ Î·È Â·Ó·Ì›ÛıˆÛË

(Sale and lease back) ........................................................................... TÈÌ‹ ˆÏ‹Ûˆ˜ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ Î·Ù¿ ÙÔ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ÓfiÌÔ......................... A·ÏÏÔÙÚ›ˆÛË ·ÎÈÓ‹ÙÔ˘..................................................................... 3.8.2 EÎÔ›ËÛË Ì˯·ÓËÌ¿ÙˆÓ Î·È ÏÔÈÒÓ ·Á›ˆÓ....................................... §ÔÁÈÛÙÈÎfi˜ ¯ÂÈÚÈÛÌfi˜ ........................................................................... ºÔÚÔÏÔÁÈΤ˜ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ.................................................................. A·ÏÏ·Á‹ ·fi ÙË ÊÔÚÔÏÔÁ›· ÙÔ˘ ΤډԢ˜ ·fi ÒÏËÛË Ì˯·ÓËÌ¿-

ÙˆÓ ‹ ‚ÈÔÌ˯·ÓÈÎÒÓ ÂÓ Á¤ÓÂÈ ÂÁηٷÛÙ¿ÛÂˆÓ ..................................... K¤Ú‰Ô˜ ·fi ÒÏËÛË ·˘ÙÔÎÈÓ‹ÙÔ˘ ...................................................... 3.8.3 K·Ù·ÛÙÚÔÊ‹ ·Á›ˆÓ ............................................................................ °ÂÓÈο ................................................................................................... º.¶.∞. .................................................................................................. ZË̛˜ ·fi ÛÂÈÛÌfi ÎÙÈÚ›ˆÓ Î·È Ì˯·ÓËÌ¿ÙˆÓ È‰ÈÔÎÙËÛ›·˜ Ù˘ Âȯ›-

ÚËÛ˘ ................................................................................................... ZË̛˜ ·fi ÛÂÈÛÌfi Û ÌÈÛıˆÌ¤Ó· Ì˯·Ó‹Ì·Ù· ................................... 3.8.4 K·Ù‰¿ÊÈÛË ÎÙÈÚ›Ô˘ ............................................................................. 3.8.5 §ÔȤ˜ ÌÂÙ·‚È‚¿ÛÂȘ............................................................................. MÂÙ·‚›‚·ÛË Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹ ‰fiÌËÛ˘ ...................................................... ∂ÈÛÊÔÚ¿ ÏfiÁˆ ÂÂÎÙ¿Ûˆ˜ ۯ‰›Ô˘ fiψ˜ ...................................... ¢ˆÚ¿ ÔÈÎÔ¤‰Ô˘ Û ¢‹ÌÔ Ì ·ÓÙ¿ÏÏ·ÁÌ· ....................................... 3.9 EȯÔÚ‹ÁËÛË ·Á›ˆÓ ........................................................................................... §ÔÁÈÛÙÈ΋ ·ÂÈÎfiÓÈÛË ÙˆÓ ÔÛÒÓ ÙˆÓ ÂȯÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ ÙÔ˘ N. 3299/2004......... 3.10 OÓÔÌ·ÛÙÈÎÔÔ›ËÛË ÌÂÙÔ¯ÒÓ................................................................................ 3.11 KÙËÌ·ÙÈΤ˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ ............................................................................................. ŒÓÓÔÈ· ÎÙËÌ·ÙÈÎÒÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ...............................................................................

¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 19

221 221 222 222 222 222 222 223 224 224 224 224 224 225

225 226 227 228 228 228

229 229 230 230 230

231 231 232 233 233 235 235 236 240 241 241 241

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242 242 242

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251 251 251 254

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ŒÓÓÔÈ· ·ÛÙÈÎÒÓ Î·È ·ÁÚÔÙÈÎÒÓ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ............................................................. ¶fiÙ ˘¿Ú¯ÂÈ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ·ÛÙÈÎÔ‡ ·ÎÈÓ‹ÙÔ˘................................................... A·ÏÏ·Á‹ ·fi ÙÔ ÊfiÚÔ ÌÂÙ·‚›‚·Û˘ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ.................................................. 3.12 AÓ·ÊÔÚ¿ ÛÙÔ ÚÔÛ¿ÚÙËÌ· ÂÌÚ·ÁÌ¿ÙˆÓ ·ÛÊ·ÏÂÈÒÓ Ô˘ ¯ÔÚËÁ‹ıËÎ·Ó Û ÂÓ-

ÛÒÌ·Ù˜ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛÂȘ ..................................................................................... 3.13 AÓ·ÊÔÚ¿ ÛÙËÓ ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ‰ÈÔÈÎËÙÈÎÔ‡ Û˘Ì‚Ô˘Ï›Ô˘ ÙˆÓ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ Ù˘ ÂÙ·ÈÚ›·˜ 3.14 ∞ÔÎÙ‹ÛÂȘ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ·fi ·ÓÒÓ˘ÌË ÂÙ·ÈÚ›· fiÙ·Ó ÔÈ ˆÏËÙ¤˜

Â›Ó·È Ì¤ÏË Ù˘ ‰ÈÔÈ΋ÛÂÒ˜ Ù˘ Î·È ‚·ÛÈÎÔ› ̤ÙÔ¯ÔÈ.............................................. 3.15 ∏ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋ Ì›ÛıˆÛË .................................................................................. 3.15.1 ∏ ¤ÓÓÔÈ· Ù˘ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘ Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ∂ÏÏËÓÈο

§ÔÁÈÛÙÈο ¶ÚfiÙ˘· .............................................................................. 3.15.2 ¶ÂÚ› ÃÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘ .......................................................... 3.15.2.1 °ÂÓÈο ................................................................................. 3.15.2.2 ∞ÓÙÈΛÌÂÓÔ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘............................. 3.15.3 ∏ ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘ .......................................... 3.15.4 ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙˆÓ ÌÈÛıÒÛÂˆÓ (¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈ΋˜) Û‡Ì-

ʈӷ Ì ٷ ∂ÏÏËÓÈο §ÔÁÈÛÙÈο ¶ÚfiÙ˘·........................................... 3.15.4.1 XÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋ Ì›ÛıˆÛË................................................... - ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙÔ˘ ÌÈÛıˆÙ‹................................................. - ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙÔ˘ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ............................................. - √ ηٷÛ΢·ÛÙ‹˜ ‹ ¤ÌÔÚÔ˜ ÌÈÛıÒÓÂÈ ÂÚÈÔ˘Ûȷο

ÛÙÔȯ›· Ì ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋ Ì›ÛıˆÛË............................... 3.15.4.2 §ÂÈÙÔ˘ÚÁÈ΋ Ì›ÛıˆÛË ........................................................ 3.15.5 ¶ÒÏËÛË Î·È Â·Ó·Ì›ÛıˆÛË (Sale and Lease Back) ............................. 3.15.5.1 ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ ∂ÏÏËÓÈÎÒÓ §ÔÁÈÛÙÈÎÒÓ ¶ÚÔÙ‡ˆÓ. 3.15.5.2 ∏ ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋ ÌÂÙ·¯Â›ÚÈÛË ˘ÂÚ·Í›·˜............................... 3.15.6 √È Ôχ ÌÈÎÚ¤˜ ÔÓÙfiÙËÙ˜ ·ÓÙÈÌÂÙˆ›˙Ô˘Ó ÏÔÁÈÛÙÈο fiϘ ÙȘ Û˘Ì‚¿-

ÛÂȘ Ì›ÛıˆÛ˘, Û‡Ìʈӷ Ì ÙË ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋ ÓÔÌÔıÂÛ›· .................... 3.15.7 ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ¤ÎÙˆÛË ÌÈÛıˆÌ¿ÙˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘ (¿Ú-

ıÚÔ 24, ¡. 4172/2013) ......................................................................... 3.15.7.1 °È· Û˘Ì‚¿ÛÂȘ ÔÈ Ôԛ˜ Û˘Ó¿ÙÔÓÙ·È ·fi 1.1.2018.......... 3.15.7.2 °È· ÙÚÔÔÔÈ‹ÛÂȘ Û˘Ì‚¿ÛÂˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó Û˘Ó·Êı› ÚÈÓ

ÙËÓ 1.1.2018....................................................................... 3.15.8 ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ¤ÎÙˆÛË ÌÈÛıˆÌ¿ÙˆÓ Û˘Ì‚¿ÛÂˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó Û˘Ó·Êı›

ÚÈÓ ÙËÓ 01.01.2014 ............................................................................. 3.15.9 ¶ÔȘ Â›Ó·È ÔÈ ÚÔ¸Ôı¤ÛÂȘ ÙÔ˘ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ÓfiÌÔ˘ (·Ú. 2 ÙÔ˘ ¿Ú-

ıÚÔ˘ 24, ÙÔ˘ ¡. 4172/2013) ÁÈ· Ó· ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛı› ÌÈ· ۇ̂·ÛË ˆ˜ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘. πÛ¯‡ÂÈ ÁÈ· Û˘Ì‚¿ÛÂȘ Ô˘ ηٷÚÙ›ÛıËÎ·Ó ÚÈÓ ÙËÓ 1.1.2018 Î·È Â›Ó·È Û˘Ó¤¯ÂÈ· Ù˘ ·Ú. 31.5.7.2 .......................

3.16 ∞ÔÙ›ÌËÛË ‚ÈÔÏÔÁÈÎÒÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ................................................

20 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

™ÂÏ.

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¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 21

3.16.1 ∫fiÛÙÔ˜ ÎÙ‹Û˘ ÂÓfi˜ ȉÈÔ·Ú·ÁfiÌÂÓÔ˘ ·Á›Ô˘ (ÂÓÛÒÌ·ÙÔ˘ ‹ ‚ÈÔÏÔÁÈ-ÎÔ‡) ......................................................................................................

3.16.2 ∫ÔÛÙÔÏÔÁÈ΋ ÔÚÁ¿ÓˆÛË ÁˆÚÁÈÎÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ............................. ·) ¶ÂÚ›Ô‰Ô˜ ·Ó¿Ù˘Í˘ ‚ÈÔÏÔÁÈÎÒÓ ·Á›ˆÓ (·ÁÂÏ¿‰ˆÓ Á·Ï·ÎÙÔ·-

Ú·ÁˆÁ‹˜).......................................................................................... ‚) ¶ÂÚ›Ô‰Ô˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ Á¿Ï·ÙÔ˜ ........................................................ 3.16.3 ¶·Ú¿‰ÂÈÁÌ· 3.16.3.1 ¢Â‰Ô̤ӷ ........................................................................... 3.16.3.2 §ÔÁÈÛÙÈΤ˜ ÔÏÈÙÈΤ˜........................................................... 3.16.3.3 ∞¿ÓÙËÛË........................................................................... 3.16.3.4 ¢È¢ÎÚÈÓ›ÛÂȘ ...................................................................... 3.16.4 ∞ÔÙ›ÌËÛË Î·È ÊÔÚÔÏÔÁ›· ‡ÏÔÁ˘ ·Í›·˜ ‚ÈÔÏÔÁÈÎÒÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ

ÛÙÔȯ›ˆÓ .............................................................................................. 3.16.4.1 ºÔÚ¤·˜ ÎfiÛÙÔ˘˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ ·ÁÚÔÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ......... 3.16.4.2 ºÔÚ¤·˜ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÂÂÍÂÚÁ·Û›·˜ ·ÁÚÔÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ...... 3.16.4.3 ¶ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ ÎfiÛÙÔ˘˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ (‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ¿ÚıÚÔ˘

20, ÙˆÓ ∂.§.¶.) ................................................................... 3.16.4.4 ¶ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ ÎfiÛÙÔ˘˜ ·ÚÁˆÁ‹˜ (‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ¿ÚıÚÔ˘

24 ÙˆÓ ∂.§.¶.) .................................................................... 3.16.4.5 ∏ ÏÔÁÈÛÙÈ΋ Ù¤ÏÔ˘˜ ¯Ú‹Ûˆ˜ fiÙ·Ó ÂÊ·ÚÌfi˙ÂÙ·È Ë ÂÈ̤-

ÙÚËÛË ÙÔ˘ ¿ÚıÚÔ˘ 24, ÙˆÓ ∂.§.¶...................................... 3.16.4.6 ÀÔÏÔÁÈÛÌfi˜ ÊfiÚÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ fiÙ·Ó ÂÊ·ÚÌfi˙ÂÙ·È Ë Â-

È̤ÙÚËÛË ÙÔ˘ ¿ÚıÚÔ˘ 24 ÙˆÓ ∂.§.¶. ............................... 3.17 ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ÌÂÙ·¯Â›ÚÈÛË ÙÂÎÌ·ÚÙÔ‡ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÙÂÎÌ·ÚÙ‹˜ ‰·¿Ó˘ ·fi

ȉÈÔ¯ÚËÛÈÌÔÔ›ËÛË ·ÎÈÓ‹ÙÔ˘ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ Î·È ÓÔÌÈÎÒÓ ÔÓÙÔÙ‹ÙˆÓ .......

4.1 EÌÊ¿ÓÈÛË ÛÙȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÙˆÓ ÂÌÚ¿ÁÌ·ÙˆÓ ‰ÈÎ·ÈˆÌ¿ÙˆÓ Û ·Î›-ÓËÙ· ......................................................................................................................

™‡ÛÙ·ÛË ÂÈηڛ·˜ ............................................................................................. ¢Èη›ˆÌ· ·ÔÎÏÂÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘ ˘·›ıÚÈˆÓ ÎÔÈÓfi¯ÚËÛÙˆÓ ¯ÒÚˆÓ................... ∂ÈÛfi‰ËÌ· „ÈÏÔ‡ ΢ڛԢ ·fi ÔÈÎÔ‰Ô̤˜ ..............................................................

5.1 OÈÎÔ‰fiÌËÛË ¿Óˆ Û ͤÓÔ ¤‰·ÊÔ˜ ..................................................................... 5.2 ™‡Ì‚·ÛË Ì›ÛıˆÛ˘ ·ÛÎÂÔ‡˜ ¯ÒÚÔ˘ .................................................................

™ÂÏ.

KEºA§AIO 4 A¶OTIMH™H EM¶PA°MATøN ¢IKAIøMATøN

E¶I AKINHTøN

KEºA§AIO 5 A¶OTIMH™H ∫∆πƒπø¡ ◊ ∆∂áπ∫ø¡ ∂ƒ°ø¡ ∞¡∂°∂ƒ£∂¡∆ø¡

∂¶π °∏¶∂¢ø¡ ◊ ∞∫π¡∏∆ø¡ ∆ƒπ∆ø¡

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5.3 °È· Ó· ÂΤÛÂÈ Ô ÌÈÛıˆÙ‹˜ (‹ ÂÈÊ·ÓÂÈÔ‡¯Ô˜) ÙÔÓ º.¶.A. ÙˆÓ ÎÙÈÛÌ¿ÙˆÓ Ô˘ η-Ù·Û΢¿˙ÂÈ ÛÙÔ Á‹Â‰Ô ÙÔ˘ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ Ú¤ÂÈ Ë ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ Áˤ‰Ô˘ Ó· ¤¯ÂÈ ·-Ú·¯ˆÚËı› ÙÔ˘Ï¿¯ÈÛÙÔÓ ÁÈ· ÂÓÓ¤· ¯ÚfiÓÈ· ...........................................................

ª›ÛıˆÛË ÎÙÈÛÌ¿ÙˆÓ ............................................................................................ 5.4 MÂÙ·ÁÚ·Ê‹ Û˘Ì‚ÔÏ·›Ô˘ Ì›ÛıˆÛ˘ ·ÛÎÂÔ‡˜ ¯ÒÚÔ˘ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜ ¿Óˆ ÙˆÓ ÂÓÓ¤·

ÂÙÒÓ...................................................................................................................... 5.5 H ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙˆÓ ÎÙÈÚ›ˆÓ ‹ Ù¯ÓÈÎÒÓ ¤ÚÁˆÓ Û ·Î›ÓËÙ· ÙÚ›ÙˆÓ............................ 5.5.1 §ÔÁÈÛÙÈΤ˜ ÂÁÁڷʤ˜ ÛÙ· ‚È‚Ï›· Ù˘ ÂÎÌÈÛıÒÙÚÈ·˜ Âȯ›ÚËÛ˘ .......... 5.5.2 §ÔÁÈÛÙÈΤ˜ ÂÁÁڷʤ˜ ÛÙ· ‚È‚Ï›· Ù˘ ÌÈÛıÒÙÚÈ·˜ Âȯ›ÚËÛ˘ ............. 5.6 ¢·¿Ó˜ ·Ó¤ÁÂÚÛ˘ ÎÙ›ÛÌ·ÙÔ˜, ‚ÂÏÙÈÒÛÂˆÓ Î·È ÂÂÎÙ¿ÛÂˆÓ Û ·Î›ÓËÙÔ Î˘ÚÈfi-

ÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ Ì ‰·¿Ó˜ ÙÔ˘ ÌÈÛıˆÙ‹.................................................... 5.6.1 YÔ‚ÔÏ‹ ‰‹ÏˆÛ˘ ÏËÚÔÊÔÚÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ Ì›ÛıˆÛ˘ ·Î›ÓËÙ˘

ÂÚÈÔ˘Û›·˜ Ì ‚¿ÛË ÙËÓ ÔÏ.1013/2014 ·fiÊ·ÛË ÙÔ˘ °ÂÓÈÎÔ‡ °Ú·Ì-Ì·Ù¤· ¢ËÌÔÛ›ˆÓ EÛfi‰ˆÓ.....................................................................

- ªË‰ÂÓÈÎfi Ì›ÛıˆÌ·............................................................................ 5.6.2 EÈÛfi‰ËÌ· Û ›‰Ô˜ ·fi ·Î›ÓËÙË ÂÚÈÔ˘Û›· .......................................... 5.6.3 ™˘Ì‚¿ÛÂȘ Ì ‰È·ÎÚÈÙ‹ ·Ó·ÊÔÚ¿.......................................................... AÓÙ·ÏÏ·Á‹ ̤ÚÔ˘˜ ÙÔ˘ ÌÈÛıÒÌ·ÙÔ˜ Ì ‚ÂÏÙÈÒÛÂȘ, ÂÂÎÙ¿ÛÂȘ ÔÈÎÔ-

‰ÔÌÒÓ .................................................................................................. AÓ¤ÁÂÚÛ˘ ÎÙ›ÛÌ·ÙÔ˜ Û ¤‰·ÊÔ˜ ΢ÚÈfiÙËÙ·˜ ÙÚ›ÙÔ˘ Ì ‰·¿Ó˜ ÙÔ˘

ÌÈÛıˆÙ‹................................................................................................ X·Ú·ÎÙËÚÈÛÌfi ÙÔ˘ ÌÈÛıÒÌ·ÙÔ˜ Û ›‰Ô˜ ÛÙȘ ÂÚÈÙÒÛÂȘ Û˘Ì‚¿ÛˆÓ

Ì ‰È·ÎÚÈÙ‹ ·Ó·ÊÔÚ¿ ........................................................................... ¶ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ............................................................... ™˘Ì‚¿ÛÂȘ Ì›ÛıˆÛ˘ ÔÈ Ôԛ˜ ¤¯Ô˘Ó Û˘Ó·Êı› ÚÈÓ ÙËÓ 1.1.2014 .... 5.6.4 EÈÛfi‰ËÌ· ÙÔ ÔÔ›Ô Ô ÂÎÌÈÛıˆÙ‹˜ ·ÔÎÙ¿ ·fi ÙȘ Û˘Ì‚¿ÛÂȘ Ì ‰È·-

ÎÚÈÙ‹ ·Ó·ÊÔÚ¿ ..................................................................................... ™ÙȘ ¿Óˆ Û˘Ì‚¿ÛÂȘ Ì ‰È·ÎÚÈÙ‹ ·Ó·ÊÔÚ¿ Ô ÂÎÌÈÛıˆÙ‹˜ ·ÔÎÙ¿ ÂÈÛfi-

‰ËÌ· ·fi ·Î›ÓËÙË ÂÚÈÔ˘Û›· Û ›‰Ô˜ - ™˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹˜ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ ÂÈ-ÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜............................................................................................

EÈÛfi‰ËÌ· ÁÈ· ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ (Ê˘ÛÈÎfi ÚfiÛˆÔ) ·fi ˘ÂÚ·Í›· ÌÂÙ·-‚›‚·Û˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘..............................................................................

¶fiÙ ıˆÚÂ›Ù·È ÁÈ· ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ΤډԘ ·fi ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ‰Ú·-ÛÙËÚÈfiÙËÙ·............................................................................................

5.6.5 AÁÔÚ·›· ·Í›· ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ·fi ·Î›ÓËÙ· Û ›‰Ô˜ ................................ AÁÔÚ·›· ·Í›· ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ·fi ·Î›ÓËÙ· Û ›‰Ô˜ fiÙ·Ó Û˘ÌʈÓ›ٷÈ

ˆ˜ ηٷ‚ÔÏ‹ ÌÈÛıÒÌ·ÙÔ˜ Û ›‰Ô˜ Ë ·Ó¿ÏË„Ë ·fi ÙÔÓ ÌÈÛıˆÙ‹ ÙˆÓ ‰··ÓÒÓ ‚ÂÏÙ›ˆÛ˘, ÂÈÛ΢‹˜ ·ÎÈÓ‹ÙÔ˘ ...........................................

5.6.6 ŸÙ·Ó ‰ÂÓ ÚÔ·ÙÂÈ ÂÙ‹ÛÈÔ ÂÈÛfi‰ËÌ· Û ¯Ú‹Ì· ‹ Û ›‰Ô˜................. 5.6.7 ¶ÚfiˆÚË Ï‡ÛË Ù˘ ۇ̂·Û˘ Ì›ÛıˆÛ˘..............................................

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5.6.8 XÚfiÓÔ˜ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹˜ .............................................................................. 5.6.9 ¶·Ú·‰Â›ÁÌ·Ù· ...................................................................................... 5.7 AÔÛ‚¤ÛÂȘ ‰··ÓÒÓ ÁÈ· ‚ÂÏÙÈÒÛÂȘ Î·È ÚÔÛı‹Î˜ Û ÌÈÛıˆÌ¤Ó· ·Î›ÓËÙ· ..... 5.7.1 AÔÛ‚¤ÛÂȘ ·fi ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹........................................................... 5.7.1.1 AÔÛ‚¤ÛÂȘ ·fi ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ·fi 1.1.2014 .................. °È· ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ÔÈ ‰·¿Ó˜ ·ÔÙÂÏÔ‡Ó ÂÈÛfi‰ËÌ· ·fi

·Î›ÓËÙË ÂÚÈÔ˘Û›· (Ì›ÛıˆÌ· Û ›‰Ô˜) .............................. °È· ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ÔÈ ‰·¿Ó˜ ·ÔÙÂÏÔ‡Ó ÂÈÛfi‰ËÌ· ·fi Â-

ȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ............................................ ŸÙ·Ó Ô ÂÎÌÈÛıˆÙ‹˜ ‰ÂÓ ·ÔÎÙ¿ ÂÈÛfi‰ËÌ· ·fi Ì›ÛıˆÌ·

Û ›‰Ô˜ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ Ì›ÛıˆÛ˘ ........................... ¢·¿Ó˜ ÚÔÛıËÎÒÓ Î·È ‚ÂÏÙÈÒÛÂˆÓ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ-

‹ıËÎ·Ó ·fi ÙÔÓ ÌÈÛıˆÙ‹ ÚÈÓ ÙËÓ 01.01.2014 ................. 5.7.1.2 AÔÛ‚¤ÛÂȘ ·fi ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ̤¯ÚÈ 31.12.2013............ 5.7.2 AÔÛ‚¤ÛÂȘ ·fi ÙÔ ÌÈÛıˆÙ‹ ................................................................

6.1 °ÂÓÈο ................................................................................................................... 6.2 AÔÙ›ÌËÛË ¿˘ÏˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ........................................................ I‰ÈÔ·Ú·ÁfiÌÂÓ· ¿˘Ï· ÂÚÈÔ˘Ûȷο ÛÙÔȯ›·...................................... AÔÛ‚¤ÛÂȘ.......................................................................................... - ºÔÚÔÏÔÁÈΤ˜ ·ÔÛ‚¤ÛÂȘ................................................................... AÔÌ›ˆÛË.......................................................................................... 6.3 ¶ÚÔηٷ‚ÔϤ˜ ÎÙ‹Ûˆ˜ ·ÛÒÌ·ÙˆÓ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛˆÓ........................................ 6.4 ¶ÒÏËÛË ¿˘ÏˆÓ ÂÚÈÔ˘ÛÈ·ÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ........................................................... EÈÛfi‰ËÌ· Ê˘ÛÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ - YÂÚ·Í›· ·fi ÌÂÙ·‚›‚·ÛË ·ÙÔÌÈ΋˜ Âȯ›ÚË-

Û˘ Ì ·ÏÔÁÚ·ÊÈο ‚È‚Ï›·................................................................................. NÔÌÈο ÚfiÛˆ· - EÈÛfi‰ËÌ· ·fi ÌÂÙ·‚›‚·ÛË Ù›ÙψÓ. H ÚÔ·ÙÔ˘Û· ˘ÂÚ·-

Í›· ıˆÚÂ›Ù·È ¤ÛÔ‰Ô ·fi ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· .................................... ¶·Ú·¯ÒÚËÛË ¯Ú‹Û˘........................................................................................... ¢È·ÎÔ‹ ÂÚÁ·ÛÈÒÓ ............................................................................................... 6.5 YÂÚ·Í›· ÂȯÂÈÚ‹Ûˆ˜ ........................................................................................ 6.5.1 H ÏÔÁÈÛÙÈ΋ Ù˘ ˘ÂÚ·Í›·˜ Ù˘ ÂȯÂÈÚ‹Ûˆ˜ (‹ Goodwill).................. 6.5.1.1 °ÂÓÈο ................................................................................. H ηٷ‚·ÏÏfiÌÂÓË ˘ÂÚ·Í›· ηٿ ÙËÓ ·ÁÔÚ¿ ÌÂÙÔ¯ÒÓ (‹

ÌÂÚȉ›ˆÓ) ‰ÂÓ ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ÛÙÔ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi «ÀÂÚ·Í›·» .. ™ÙÔ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi «ÀÂÚ·Í›·» ηٷ¯ˆÚÂ›Ù·È ÌfiÓÔ Ë ̆ ÂÚ·-

Í›· Ù˘ ÂȯÂÈÚ‹Ûˆ˜ Ô˘ ‰ËÌÈÔ˘ÚÁÂ›Ù·È Î·Ù¿ ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ ‹ Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË ÔÏfiÎÏËÚ˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ÌÔÓ¿‰·˜.............

¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 23

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KEºA§AIO 6 A¶OTIMH™H A™øMATøN AKINHTO¶OIH™EøN

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6.5.1.2 Goodwill ·fi ÂÍ·ÁÔÚ¿ Âȯ›ÚËÛ˘ .................................. OÚÈÛÌfi˜ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ............................................................. EÎÙ›ÌËÛË ÂÚÈÔ˘Û›·˜.......................................................... M¤ÙÔ¯ÔÈ ÂÍ·ÁÔÚ·˙fiÌÂÓ˘................................................... ¶·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ‰ËÌÈÔ˘ÚÁ›·˜ Goodwill ·fi ÂÍ·ÁÔÚ¿............. ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ¤ÎÙˆÛË ÙÔ˘ Goodwill ................................. 6.5.1.3 Goodwill ·fi Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË Âȯ›ÚËÛ˘ ........................... OÚÈÛÌfi˜ Û˘Á¯ÒÓ¢Û˘ ...................................................... EÎÙ›ÌËÛË ÂÚÈÔ˘Û›·˜.......................................................... M¤ÙÔ¯ÔÈ ·ÔÚÚÔÊÔ‡ÌÂÓˆÓ ............................................... A·ڈÛË ÌÂÙÔ¯ÒÓ............................................................. ¶·Ú¿‰ÂÈÁÌ· Goodwill ·fi Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË........................... 6.5.2 AfiÛ‚ÂÛË Goodwill - ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛË ................................ AfiÛ‚ÂÛË............................................................................................. ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ¤ÎÙˆÛË ÙÔ˘ Goodwill ηٿ ÙË Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË Ì ·ÔÚ-

ÚfiÊËÛË ................................................................................................ - ÀÂÚ·Í›· Ô˘ ‰ËÌÈÔ˘ÚÁÂ›Ù·È ˘¤Ú Ù˘ Ï‹ÙÚÈ·˜ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ηٿ ÙË

Û˘Á¯ÒÓ¢ÛË ‹ ‰È¿Û·ÛË ÙÔ˘ ¡. 4172/2013 - ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ·ÓÙÈÌÂ-ÙÒÈÛË ÙÔ˘ Goodwill .........................................................................

·) ∏ ÌËÙÚÈ΋ ·ÔÚÚÔÊ¿ ÙË ı˘Á·ÙÚÈ΋................................................. ‚) ∏ ı˘Á·ÙÚÈ΋ ·ÔÚÚÔÊ¿ ÙË ÌËÙÚÈ΋................................................. ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ¤ÎÙˆÛË ÙÔ˘ Goodwill ηٷ‚·ÏÏfiÌÂÓÔ Î·Ù¿ ÙËÓ ›‰Ú˘-

ÛË Âȯ›ÚËÛ˘ ..................................................................................... ºÔÚÔÏÔÁÈ΋ ¤ÎÙˆÛË ÙÔ˘ Goodwill ηٷ‚·ÏÏfiÌÂÓÔ Î·Ù¿ ÙË Û˘Á¯Ò-

Ó¢ÛË ·ÓˆÓ‡ÌˆÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ‰È' ÂÍ·ÁÔÚ¿˜............................................ EÍ·ÁÔÚ¿ Âȯ›ÚËÛ˘ Ì ·ÚÓËÙÈ΋ ηı·Ú‹ ı¤ÛË ................................. 6.5.3 H ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙÔ˘ Goodwill .................................................................... 6.6 ¢ÈηÈÒÌ·Ù· ‚ÈÔÌ˯·ÓÈ΋˜ ȉÈÔÎÙËÛ›·˜................................................................. 6.7 ¢ÈηÈÒÌ·Ù· ÂÎÌÂÙ·Ïχۈ˜ OÚ˘¯Â›ˆÓ - MÂÙ·ÏÏ›ˆÓ - §·ÙÔÌ›ˆÓ Î·È §ÔȤ˜

¶·Ú·¯ˆÚ‹ÛÂȘ...................................................................................................... 6.8 ¢ÈηÈÒÌ·Ù· ¯Ú‹Ûˆ˜ ÂÓÛÒÌ·ÙˆÓ ¿ÁÈˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ........................................... 6.9 §ÔÈ¿ ‰ÈηÈÒÌ·Ù· ................................................................................................ MÈÛıˆÙÈο ‰ÈηÈÒÌ·Ù· ........................................................................................ ¢Èη›ˆÌ· ÂÌÔÚÈ΋˜ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢Û˘ ÙÔ˘ ·ÎÈÓ‹ÙÔ˘............................................. ∞Ô˙ËÌ›ˆÛË ÌÈÛıˆÙ‹ ÚÔ˜ ÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ÏfiÁˆ χÛ˘ Ù˘ Ì›ÛıˆÛ˘ ˘·ÈÙÈfi-

ÙËÙ· ÙÔ˘ ÌÈÛıˆÙ‹ ................................................................................................. º.¶.∞.................................................................................................................... ∞Ô˙ËÌ›ˆÛË Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÂÙ·È ·fi ÙÔ ÌÈÛıˆÙ‹ ÛÙÔÓ ÂÎÌÈÛıˆÙ‹ ÌÂÙ¿ ·fi ‰È-

ηÛÙÈ΋ ·fiÊ·ÛË ‹ Û˘Ì‚È‚·ÛÙÈο ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ‰ÈηÛÙÈÎÔ‡ Û˘Ì‚È‚·ÛÌÔ‡ ηٿ ÙË Ï‹ÍË Ù˘ ÂÌÔÚÈ΋˜ Ì›ÛıˆÛ˘ ÁÈ· ÙËÓ ·ÔηٿÛÙ·ÛË Ù˘ ˙ËÌ›·˜...................

24 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

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∞Ô˙ËÌ›ˆÛË ÁÈ· ›ٷÍË Î·È ÁÈ· ÂÍˆÛ˘Ì‚·ÙÈ΋ ¯Ú‹ÛË Á˘ Î·È ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ ........... ¢ÂÓ ˘fiÎÂÈÓÙ·È Û ÊfiÚÔ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ÔÈ ·Ô˙ËÌÈÒÛÂȘ ÂÓÔÈΛˆÓ ·ÎÈÓ‹ÙˆÓ........ 6.10 §ÔȤ˜ ·ÛÒÌ·Ù˜ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛÂȘ ....................................................... 6.11 ¢·¿Ó˜ ÂÈÛÙËÌÔÓÈ΋˜ Î·È Ù¯ÓÔÏÔÁÈ΋˜ ¤Ú¢ӷ˜.............................. - ∞Ó·ÊÔÚ¿ ÛÙËÓ ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ‰ÈÔÈÎËÙÈÎÔ‡ Û˘Ì‚Ô˘Ï›Ô˘ ÙȘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfi-

ÙËÙ˜ ÛÙÔÓ ÙÔ̤· ÂÚ¢ÓÒÓ Î·È ·Ó¿Ù˘Í˘..........................................

7.1 °ÂÓÈο ................................................................................................................... 7.2 ŒÍÔ‰· ȉڇÛˆ˜ Î·È ÚÒÙ˘ ÂÁηٷÛÙ¿Ûˆ˜....................................................... 7.2.1 ŒÍÔ‰· Ù· ÔÔ›· ηٷ¯ˆÚÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi 16.10...................... °ÂÓÈο ................................................................................................... H ÏÔÁÈÛÙÈ΋ ÙˆÓ ÂÍfi‰ˆÓ ȉڇÛˆ˜ Î·È ÚÒÙ˘ ÂÁηٿÛÙ·Û˘............ ŒÍÔ‰· Ù¯ÓÈÎÒÓ ÌÂÏÂÙÒÓ...................................................................... ŒÍÔ‰· ÂÈÛ·ÁˆÁ‹˜ ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ XÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ.................................... ŒÍÔ‰· ¤Î‰ÔÛ˘ Ó¤Ô˘ ÂÚÈÔ‰ÈÎÔ‡ ......................................................... ŒÍÔ‰· ȉڇÛˆ˜ ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ .................................................... ŒÍÔ‰· ‰È·ÌÔÚÊÒÛˆ˜ ÌÈÛı›Ô˘ ηٷÛÙ‹Ì·ÙÔ˜..................................... AfiÛ‚ÂÛË ÂÍfi‰ˆÓ ÚÒÙ˘ ÂÁηٿÛÙ·Û˘ ........................................... 7.2.2 ŒÍÔ‰· Ù· ÔÔ›· ‰ÂÓ Î·Ù·¯ˆÚÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi 16.10 ............... ŒÍÔ‰· Û ڷًÚÈ· ÙÚ›ÙˆÓ Ô˘ ‰È·ı¤ÙÔ˘Ó ÚÔ˚fiÓÙ· Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ . AÔ˙ËÌ›ˆÛË Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓË Û Âȯ›ÚËÛË ÁÈ· ·ÏÏ·Á‹ ÂˆÓ˘Ì›·˜,

·Ô¯‹ ·fi ÌÂÏÏÔÓÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜ Î·È ·Ú·›ÙËÛË ·fi ˘ÊÈÛÙ¿-ÌÂÓ˜ Û˘Ì‚·ÙÈΤ˜ Û¯¤ÛÂȘ .....................................................................

¢·¿ÓË ‰È·ÊË̛ۈ˜........................................................................... 7.3 ŒÍÔ‰· ÂÚ¢ÓÒÓ OÚ˘¯Â›ˆÓ, MÂÙ·ÏÏ›ˆÓ, §·ÙÔÌ›ˆÓ ......................................... 7.4 ŒÍÔ‰· ÏÔÈÒÓ ÂÚ¢ÓÒÓ........................................................................................ ¶fiÙ ÙËÚÂ›Ù·È Ô ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi˜ 92.02 «’EÍÔ‰· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÂÚ¢ÓÒÓ Î·È ·Ó·Ù‡-

͈˜».................................................................................................................... 7.5 ŒÍÔ‰· ·˘Í‹Ûˆ˜ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Î·È ÂΉfiÛˆ˜ ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ.................... 7.6 ŒÍÔ‰· ÎÙ‹Ûˆ˜ ·ÎÈÓËÙÔÔÈ‹ÛÂˆÓ ........................................................................ 7.7 ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈΤ˜ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ·fi ÈÛÙÒÛÂȘ Î·È ‰¿ÓÂÈ· ÁÈ· ÎÙ‹ÛÂȘ ·Á›ˆÓ ÛÙÔÈ-

¯Â›ˆÓ..................................................................................................................... 7.8 ¢È·ÊÔÚ¤˜ ÂΉfiÛˆ˜ Î·È ÂÍÔÊÏ‹Ûˆ˜ ÔÌÔÏÔÁÈÒÓ............................................... 7.9 TfiÎÔÈ ‰·Ó›ˆÓ ηٷÛ΢·ÛÙÈ΋˜ ÂÚÈfi‰Ô˘.......................................................... 7.10 ŒÍÔ‰· ·Ó·‰ÈÔÚÁ·ÓÒÛˆ˜..................................................................................... §ÔÁÈÛÌÈο ÚÔÁÚ¿ÌÌ·Ù· H/Y............................................................................... 7.11 §ÔÈ¿ ¤ÍÔ‰· ÔÏ˘ÂÙÔ‡˜ ·fiÛ‚ÂÛ˘.................................................................... AÓ·fiÛ‚ÂÛÙË ·Í›· ηÙ‰·ÊÈ˙fiÌÂÓ˘ ÔÈÎÔ‰ÔÌ‹˜ .................................................

¶INAKA™ ¶EPIEXOMENøN 25

™ÂÏ.

KEºA§AIO 7 A¶OTIMH™H E•O¢øN ¶O§YETOY™ A¶O™BE™H™

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KfiÛÙÔ˜ ˘Ô··Û¯ÔÏ‹Ûˆ˜ Âȯ›ÚËÛ˘.............................................................. 7.12 ¢·¿Ó˜ ÌÂÙÂÁηٿÛÙ·Û˘ Âȯ›ÚËÛ˘ ............................................................... 7.13 ¢·¿Ó˜ ÂÂÎÙ¿Ûˆ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ..................................................................... 7.14 ™˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ ÚÈÓ ÙËÓ ›‰Ú˘ÛË Ù˘ Âȯ›ÚËÛ˘ .....................................................

8.1 H ÛËÌ·Û›· Ù˘ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ÛÙËÓ Î·Ù¿ÚÙÈÛË ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙ¿ÛÂˆÓ ........................................................................................................

8.2 ŒÓÓÔÈ· ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ............................................................................................. 8.3 ¢È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ ÏÔÁÈÛÙÈÎÔ‡ ‰Èη›Ô˘ Ô˘ ηıÔÚ›˙Ô˘Ó Ù· Ù˘ ·ÔÙÈÌ‹Ûˆ˜ ÙˆÓ ·-

ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ........................................................................................................... 8.3.1 °ÂÓÈο ................................................................................................... 8.3.2 EÈ̤ÙÚËÛË ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Î·È ̆ ËÚÂÛÈÒÓ Î·Ù¿ ÙÔ ¿ÚıÚÔ 20 ÙˆÓ E.§.¶. 8.3.3 AÔÙ›ÌËÛË ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Î·Ù¿ ÙÔ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ÓfiÌÔ............................ 8.4 K·ÓfiÓ˜ ·ÔÙÈÌ‹Ûˆ˜ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ÏÔÁÈÛÙÈÎÔ‡ ‰Èη›Ô˘..................... 8.4.1 AÔı¤Ì·Ù· Ô˘ ÚÔ¤Ú¯ÔÓÙ·È ·fi ·ÁÔÚ¤˜ ........................................... 8.4.2 AÔı¤Ì·Ù· Ô˘ ÚÔ¤Ú¯ÔÓÙ·È ·fi ·Ú·ÁˆÁ‹ ..................................... AÔÌ›ˆÛË ·Í›·˜ ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ............................................................ 8.4.3 AÔı¤Ì·Ù· ˘ÔÚÔ˚fiÓÙˆÓ................................................................... 8.4.4 AÔı¤Ì·Ù· ˘ÔÏÂÈÌÌ¿ÙˆÓ................................................................... 8.4.5 AÔı¤Ì·Ù· Û˘Ì·Ú·ÁÒÁˆÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ .............................................. 8.4.6 AÔı¤Ì·Ù· ÂÏ·Ùو̷ÙÈο .................................................................... 8.5 ¶ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÔÈ Ôԛ˜ Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ˘fi„Ë ÛÙËÓ ·ÔÙ›ÌËÛË ÙˆÓ

·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ......................................................................................................... 8.5.1 TÈÌ‹ ÎÙ‹Ûˆ˜........................................................................................ 8.5.2 KfiÛÙÔ˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ ‹ ˘ËÚÂÛ›·˜ ........................................ EÈ‚¿Ú˘ÓÛË ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ Ì ÙfiÎÔ˘˜.................................................... KfiÛÙÔ˜ ·ÓÂÁ¤ÚÛˆ˜ ÔÈÎÔ‰ÔÌÒÓ Â› ·ÓÙÈ·ÚÔ¯‹ ................................. KfiÛÙÔ˜ ηٷÛ΢‹˜ Ù¯ÓÈÎÒÓ ¤ÚÁˆÓ.................................................... 8.5.3 TÚ¤¯Ô˘Û· ÙÈÌ‹ ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹˜ ............................................................ 8.5.4 TÚ¤¯Ô˘Û· ÙÈÌ‹ ·ÁÔÚ¿˜ ......................................................................... 8.5.5 K·ı·Ú‹ Ú¢ÛÙÔÔÈ‹ÛÈÌË ·Í›·.............................................................. «AΛÓËÙ· ·Ôı¤Ì·Ù·».......................................................................... 8.6 M¤ıÔ‰ÔÈ ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÎÙ‹Ûˆ˜ ‹ ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ·Ú·ÁˆÁ‹˜ ÙˆÓ ·Ô-

ıÂÌ¿ÙˆÓ................................................................................................................ 8.6.1 ¶·Ú·‰ÂÎÙ¤˜ ̤ıÔ‰ÔÈ ............................................................................ ·. M¤ıÔ‰Ô˜ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÛÙ·ıÌÈÎÔ‡ ÎfiÛÙÔ˘˜ ........................................ AÔÙ›ÌËÛË ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ fiÙ·Ó ÔÈ ·ÁÔÚ¤˜ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÌfiÓÔ

·fi ÙËÓ ¤‰Ú·....................................................................................

26 °EøP°IOY ™T. A§HºANTH: §√°π™∆π∫∂™ ∂ƒ°∞™π∂™ ∆∂§√À™ Ã∏™∂ø™

™ÂÏ.

KEºA§AIO 8 A¶OTIMH™H A¶O£EMATøN

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AÔÙ›ÌËÛË ·ÔıÂÌ¿ÙˆÓ ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ Ì ÂÍ·ÚÙË̤ÓË ÏÔÁÈ-ÛÙÈ΋ Î·È ·ÔıË΢ÙÈÎÒÓ ¯ÒÚˆÓ ....................................................

‚. M¤ıÔ‰Ô˜ ÙÔ˘ ΢ÎÏÔÊÔÚÈ·ÎÔ‡ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ‹ ÙˆÓ ‰È·‰Ô¯ÈÎÒÓ ˘-ÔÏÔ›ˆÓ .........................................................................................

Á. M¤ıÔ‰Ô˜ ÚÒÙË ÂÈÛ·ÁˆÁ‹ - ÚÒÙË ÂÍ·ÁˆÁ‹ (F.I.F.O.).................... ‰. M¤ıÔ‰Ô˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ÂÈÛ·ÁˆÁ‹ - ÚÒÙË ÂÍ·ÁˆÁ‹ (L.I.F.O)............... Â. M¤ıÔ‰Ô˜ ÙÔ˘ ‚·ÛÈÎÔ‡ ·Ôı¤Ì·ÙÔ˜ ............................................... ÛÙ. M¤ıÔ‰Ô˜ ÙÔ˘ ÂÍ·ÙÔÌÈÎÂ˘Ì¤ÓÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜........................................ ˙. M¤ıÔ‰Ô˜ ÙÔ˘ ÚÔÙ‡Ô˘ ÎfiÛÙÔ˘˜................................................... ˙·. °ÂÓÈο ÂÚ› ÚÔÙ‡Ô˘ Î·È ÚÔ¸ÔÏÔÁÈÛÙÈÎÔ‡ ÎfiÛÙÔ˘˜ ................. ¶ÚÔ¸ÔÏÔÁÈÛÙÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜....................................................