guia integrada de actividades2 matematica financiera

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNADESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES ECONOMIAS Y DE NEGOCIOS 102007 MATEMATICA FINANCIERA

Gua Integrada de ActividadesCurso 102007 Matemtica Financiera

Temticas revisadas: Referencias fundamentales y Referencias complementarias que se encuentran en el Entorno de conocimiento. Unidad 1: El inters, el crdito y sus implicaciones en la utilidad empresarialUnidad 2: Evaluacin de alternativas de inversin con el apoyo de hojas de clculo y simuladores como herramienta para la toma de decisiones empresariales efectivasEstrategia de aprendizaje: En el curso de manejar la estrategia de estudio de caso apoyada en simulacin.La estrategia estrategia de estudio de caso , como lo menciona Gutierrez 2013 : es una tcnica de aprendizaje en la que el estudiante se enfrenta a la descripcin de una situacin especfica que plantea un problema, que debe ser comprendido, valorado y resuelto por un grupo de personas a travs de un proceso de discusin. Es decir, el estudiante se enfrenta a un problema concreto, es decir, a un caso, que describe una situacin de la vida real. Debe ser capaz de analizar una serie de hechos, referentes a un campo particular del conocimiento, para llegar a una decisin razonada en pequeos grupos de trabajo.La toma de decisiones de riesgo que se plantean en el caso estar apoyada con el manejo del simulador Risk, software que aporta herramientas indispensables para la optimizacin en los resultados de inversin.Este software se encuentra instalado en todos los CEADS del pas, lugar a donde el estudiante debe acudir a realizar el ejercicio solicitado. El estudiante que por circunstancias de fuerza mayor no pueda acudir a un CEAD a correr el software y desarrollar el ejercicio incluido en sta gua, podr solicitar a su tutor de grupo la asignacin de un turno para manejo remoto del mismo (en el curso se incluye el instructivo para bajar el software que le permitir acceder al equipo remoto que le asignar su tutor de grupo), el cual ser asignado una sola vez, para cada uno de los ejercicios solicitados, razn por la cual el estudiante debe planificar muy bien su trabajo y cumplir con la asignacin realizada por su tutor de grupo. El estudiante tiene otra alternativa: puede bajar el software de prueba, disponible nicamente por quince (15) das para su operacin, tambin encontrar una gua para realizar la operacin mencionada.Sntesis de las actividades: Las actividades se desarrollarn aplicando la estrategia de estudio de caso apoyada en simulacin. El curso se desarrollar en tres (3) momentos: Los momentos uno y dos corresponden al 75% del valor total del curso, el momento 3 corresponde a la evaluacin final, equivalente al 25% de la nota total.MOMENTOACTIVIDAD

Momento uno. Actividad uno: Revisin de conceptos generales del curso , acuerdo del curso y reconocimiento de estudiantesEsta actividad tiene como finalidad que el estudiante reconozca los aspectos fundamentales y temticas disponibles en el curso a travs de la resolucin de un crucigrama que integra los conceptos importantes y que debe manejar el estudiante, para adquirir las competencias planteadas con el desarrollo del curso. Se requiere adems que el estudiante tenga claros los acuerdos y que el cuerpo docente conozca los aspectos relevantes de los estudiantes, para interactuar de una manera adecuada con ellos. Actividad individual. Links disponibles en entorno inicial, de aprendizaje prctico y para envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento.

Momento dos. Actividad dos: Elaboracin de tablas de amortizacin y tabla resumen de datos. La actividad pretende que el estudiante conozca los conceptos fundamentales de tasas de inters, equivalencias, amortizaciones, y pueda aplicarlos con la ayuda de Excel, para ello debe elaborar tablas de amortizacin y tabla resumen de datos. Actividad individual. Ejercicio disponible en entorno de aprendizaje prctico y para envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento.

El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.

Momento dos. Actividad tres: Interpretacin de resultados obtenidos en las tablas de amortizacin y su efecto en la utilidad empresarial, autoevaluacin, coevaluacinEn este momento el estudiante comparte en el foro de trabajo colaborativo su tabla resumen de datos, obtenida en la actividad dos y en su pequeo grupo, discute y construye conocimiento con las opiniones de sus compaeros, frente a la mejor opcin de crdito, teniendo en cuenta los datos iniciales del estudio de caso. Actividad colaborativa. Ejercicio disponible en entorno de aprendizaje prctico y para envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento.

El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento.

Momento dos. Actividad cuatro: Realizacin de estado de resultados, anlisis Montecarlo, anlisis tornado. En este momento el estudiante recuerda sus conocimientos previos con respecto a la construccin de estados de resultados con el apoyo de Excel, disea el estado de resultados con los datos suministrados en el estudio de caso, de tal forma que puedan verse las frmulas diseadas por el estudiante. Revisa los conceptos fundamentales para la toma de decisiones en proyectos de inversin y aplica el Simulador Risk en el anlisis Montecarlo y Tornado. Actividad individual.

El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.

Momento dos. Actividad cinco: Anlisis de resultados y toma de decisiones. Autoevaluacin y coevaluacinEn este momento cada uno de los estudiante comparte en el foro de trabajo colaborativo dos los resultados obtenidos con la simulacin de Montecarlo y Tornado y proceden a discutir y concertar la interpretacin de los resultados, teniendo en cuenta los supuestos planteados en el estudio de caso. Actividad colaborativa. El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento

Momento tres: Evaluacin final del curso Evaluacin final del curso correspondiente al 25% de la evaluacin total del curso. Se abordar a travs del planteamiento de un estudio de caso el cual se resolver de manera colaborativa. Actividad colaborativa.

Actividades para cada uno de los momentosMomento uno. Actividad unoRevisin de conceptos generales del curso, compromisos del curso y reconocimiento de estudiantes

EntornoInicialConocimientoAprendizaje prcticoEvaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficasAlba Snchez, Doris Amalia, Conceptos Fundamentales curso Matemtica Financiera, 2014.Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacin en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versin pdf. Tiempo 30 minutos http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

1. En el entorno inicial el estudiante lee de manera detenida y comprensiva los acuerdos del curso y los acepta. Toma un pantallazo y lo agrega en el producto final de la actividad.En el entorno de conocimiento el estudiante revisa los contenidos temticos necesarios para realizar las actividades.En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante encontrar dos link:2. Reconocimiento de estudiantes curso Matemtica Financiera 2014-2 https://docs.google.com/forms/d/1MmcAD5NcTRDo5a-m2UmPDM41sOUUdOgxtGWWv8Bx_xs/viewform?usp=send_form

Cada uno de los estudiantes debe ingresar al link, responder la encuesta de reconocimiento de estudiantes y una vez la finalice tomar el pantallazo como evidencia de realizacin de la actividad lo agrega en el producto final.

3. Crucigrama que consulta los conceptos fundamentales del curso. El estudiante debe responder todas las preguntas planteadas en el crucigrama y entregarlo como producto final de la actividad.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado.

ProductoEl producto es de carcter individual. Se adjuntan los pantallazos tomados de la aceptacin de los acuerdos del curso, de la confirmacin del envo de la encuesta de reconocimiento de estudiantes y el archivo de la solucin del crucigrama. El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, en formato pdf, link entrega producto actividad uno (Individual). El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

Momento dos. Actividad dosElaboracin de tablas de amortizacin y tabla resumen de datos.

EntornoEntorno de conocimientoEntorno de aprendizaje prcticoEntorno de evaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficasQuionez Daz, Guillermo, 2013, Video Inters simple. Tiempo 13,58 minutos.https://www.youtube.com/watch?v=pyzxjv5_0AUQuionez Daz, Guillermo, 2013, Video Inters compuesto. Tiempo 24,33 minutos.https://www.youtube.com/watch?v=h6vkqE_0ex0Vctor Pea, 2008, Video Tipos de tasas de inters. Tiempo 5,57 minutos.https://www.youtube.com/watch?v=hPC7cPfiy7AGrupo Profesores Matemticas Colombia, 2011, Conversin de tasas. Tiempo 7.33 minutoshttps://www.youtube.com/watch?v=udp9uCYkackCarlos, Morales. (2012). Matemticas Financieras. Obtenido de Inters Compuesto: http://matfinadm.wordpress.com/unidad-2/Carlos, Morales. (2012). Matemticas Financieras. Obtenido de Inters Compuesto: http://matfinadm.wordpress.com/unidad-2/https://www.youtube.com/watch?v=aQhC57KqxiERojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacin en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versin pdf. Tiempo 30 minutos http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

Introduccin a Risk simulator: Aplicaciones al anlisis de riesgo. Video Options Valuation, Software Shop. Tiempo 50 minutoshttp://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed02Software Shop, 2014, Video, http://www.software-videos.com/2104/ Ana, A. (Abril de 2013). Sistema de Amortizacin. Obtenido de Memorias de clase Matematica Financiera: http://memoriasmatefinanciera.blogspot.com/2013/04/sistema-de-amortizacion.html

Alba Snchez, Doris Amalia, (2014). Construccin de tablas de amortizacin con pago a cuota a fija con ayuda de Excel. Tiempo 15 minutos http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/Tutoriales.pdfTexto: Financiamiento de vivienda, Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de Administracin 2010. Capitulo nueve

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos y los videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe tomarse el tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del producto solicitado.

En el entorno de aprendizaje prctico, en el portafolio, el estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado

Estudio de caso para el desarrollo de la actividad

La empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth Ltda, desea solicitar un crdito para resolver algunas situaciones financieras urgentes de su negocio, entre ellas la compra de conservantes y preservantes importados por valor de $25.000.000,00 y una mquina para la transformacin de la guayaba , con un costo de $18.000.000,00 teniendo en cuenta que sus ventas se han incrementado, pues lograron un contrato de exportacin al Per y requieren la generacin de un mayor nivel de produccin. Los pagos con la empresa exportadora se pactaron contra entrega el 50% y el 50% restante a 90 das. El gerente se acerca al Banco Agrario y el asesor de crdito le ofrece las siguientes opciones:

MONTO SOLICITADOTASA INTERES EFECTIVA MENSUALPLAZOPERIODO DE GRACIAPERIODO MUERTOTOTAL PERIODOS

AMORTIZACION FIJA A CAPITAL43.000.000.00

1.46%12

AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA43.000.000.00

1.46%18

CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA43.000.000.00

1.8%12416

CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO43.000.000.00

1.8%12416

El estado de resultados de la empresa es el siguiente:

CUENTA2013

Ingresos por Ventas795.246.620.00

Costo de ventas218.326.422.00

Utilidad bruta576.920.198.00

Gastos operacionales180.745.422.00

Utilidad operacional396.174.776.00

Gastos financieros ( se obtienen con el software)0

Utilidad antes de impuestos396.174.776.00

Impuestos99.043.694.00

Utilidad neta297.131.082.00

Para el desarrollo del ejercicio debe seguir los siguientes pasos:1. Elabore las 4 tablas de amortizacin (amortizacin fija a capital, amortizacin pago a cuota fija, cuota fija con periodo de gracia, cuota fija con periodo muerto) de acuerdo con los datos que se suministran. Deben elaborarse en una hoja de Excel que permita verificar para cada una de ellas las frmulas construidas por el estudiante.2. Ingrese a http://banrep.gov.co/es , presione la pestaa estadsticas, tasas de inters, tasas de colocacin, detngase en la definicin de tasa de colocacin, lala detenidamente, dirjase al apartado resumen tasas de colocacin y baje el archivo histrico para un tipo de cuenta. bralo y cpielo a un archivo de Excel. 3. Posteriormente copie en una hoja de Excel el histrico de tasas de crditos comerciales ordinarios (ms de 600 datos), halle la distribucin de los datos, con 1000 escenarios. Al crear el perfil debe introducir su nombre, y tomar un pantallazo. Presente el resultado obtenido. Tome un pantallazo de la distribucin de los datos y la nueva hoja que se genera.4. Asocie la tasa de inters supuesto ajustado, que resulta de la aplicacin del ajuste de distribucin de los datos de la tasa de inters a las tablas de amortizacin, para revisar el impacto en el estado de resultados. Siga el procedimiento descrito para tal fin en el video. Corra la simulacin. Halle el nivel de certeza de que la utilidad sea positiva. Tome un pantallazoApoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1773/ , en donde se encuentra el paso a paso para la construccin de cada una de las tablas de amortizacin en Excel, y la aplicacin del software Risk simulator.

ProductoEl producto es de carcter individual. El producto debe ser entregado a travs del entorno de seguimiento y evaluacin, en formato Excel, organizado por pestaas, de acuerdo con los productos solicitados. Debe entregarse a travs del link entrega actividad dos (individual) . El producto nicamente se recibir por el espacio designado.1. Tablas de amortizacin para cada una de las opciones y montos solicitados (4 tablas de amortizacin) en Excel que permitan verificar las frmulas programadas por el estudiante.2. Distribucin de los datos histricos de tasas de crditos comerciales ordinarios (Tome pantallazo de la construccin del perfil en donde se identifique el nombre del estudiante que elabor el perfil, y pantallazo de la distribucin que arroja el software en la nueva hoja que se genera.3. Pantallazo del nivel de certeza de que la utilidad sea positiva.4. Diligencie la tabla resumen de amortizaciones, que a continuacin se presenta y producto final de la actividad.

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente el nombre completo de quien comparte la tabla)

MONTO SOLICITADOTASA INTERES EFECTIVA MENSUALPLAZOMONTO TOTAL INTERESES CANCELADOSPERIODO DE GRACIAPERIODO MUERTOTOTAL PERIODOSCUOTA MENSUALUTILIDAD

AMORTIZACION FIJA A CAPITAL

AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA

CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

Momento dos. Actividad tresInterpretacin de resultados obtenidos en las tablas de amortizacin y su efecto en la utilidad empresarial.

EntornoConocimientoAprendizaje colaborativoAprendizaje prcticoEvaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficasSoftware Shop, 2014, Video, http://www.software-videos.com/2104/

En el entorno de conocimiento el estudiante revisa los contenidos temticos necesarios para realizar las actividades.En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento.

En el entorno de aprendizaje colaborativo los estudiantes encontrarn un foro denominado construccin trabajo colaborativo uno. All cada uno de los estudiantes debe:1. Compartir la tabla resumen de amortizaciones, entregada en la fase dos como producto individual, debidamente marcada.2. Elegir el lder que entregar el trabajo final y realizar la coevaluacin de sus compaeros en el desarrollo del trabajo, el lder debe ser coevaluado por uno de los integrantes del grupo. El trabajo debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento3. Interactuar como mnimo tres veces con sus compaeros de grupo, frente a la mejor opcin de crdito, teniendo en cuenta los datos iniciales del estudio de caso y los datos registrados en la tabla resumen de amortizaciones compartidas en el foro. Si los resultados son diferentes, los integrantes del grupo deben ponerse de acuerdo y elegir la que van a entregar como producto del trabajo del grupo. 4. El lder del grupo debe diligenciar la coevaluacin del trabajo colaborativo teniendo en cuenta la rbrica de evaluacin. Si no hay interaccin se asignar cero (0) a todos los participantes en el tem de coevaluacin, pero se tendr en cuenta el trabajo entregado por el o los estudiantes, de acuerdo a los valores asignados en la rbrica de evaluacin.

Para la coevaluacin (puntaje mximo 5 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 1. Se debe asignar el valor de 1 o de 0 pues el sistema no permite asignaciones decimales:

Formato coevaluacin(El formato lo diligencia el Lder del grupo para cada uno de los miembros del grupo)

Nombre estudiante:Valoracin asignada

Participacin activa en el foro (mximo 1 punto)

Aportes significativos a la construccin de conocimiento (mximo 1 punto)

Aporte en la consolidacin del producto final (mximo 1 punto)

Aportes realizados a tiempo para que puedan ser objeto de consolidacin (mximo 1 punto)

Trato amable y cordial (mximo 1 punto)

Cada uno de los estudiantes debe realizar su proceso de autoevaluacin, teniendo en cuenta las reflexiones registradas de manera continua en el portafolio. (Puntaje mximo 10 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 2 puntos. Se debe asignar el valor de 2, 1 o de 0 pues el sistema no permite asignaciones decimales:

Formato Autoevaluacin(El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el trabajo final se asigna cero (0) en esta valoracin)


Oportunidad en la lectura de los contenidos de la unidad (mximo 2 puntos)

Comprensin de los contenidos de la unidad, de acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema (mximo 2 puntos)

Oportunidad en el desarrollo y entrega de las actividades (mximo 2 puntos)

Aportes recibidos para su desarrollo personal y profesional, teniendo en cuenta su compromiso con el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)

Obtencin de las competencias planteadas en el Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el desarrollo del curso. (mximo 2 puntos)

5. Entregar en formato pdf: la tabla resumen de amortizaciones, la decisin con respecto a cul es la mejor opcin de crdito, la justificacin de la eleccin , la tabla de coevaluacin de cada uno de los integrantes del grupo, la tabla de autoevaluacin aportada por cada uno de los integrantes del grupo. Si no se registra en la entrega final el cuadro de autoevaluacin se asignar cero (0) en ese tem para el estudiante que no haya realizado el envo.

ProductoEl producto es de carcter colaborativo. Se debe adjuntar en formato de pdf la tabla resumen de amortizaciones, la decisin con respecto a cul es la mejor opcin de crdito, la justificacin de la eleccin, la coevaluacin de los integrantes del grupo y la autoevaluacin entregada por cada uno de los integrantes del grupo. El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, link entrega actividad tres (colaborativa). El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

Momento dos. Actividad cuatroRealizacin de estado de resultados, anlisis Montecarlo, anlisis tornado.

EntornoEntorno de conocimientoEntorno de trabajo prcticoEntorno de evaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficasCapitulo cuatro Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de Administracin 2010De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como calcular la VAN , TIR y CAUE. Tiempo 8,39 minutos.

https://www.youtube.com/watch?v=K5r-5-ptT44

Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31 minutos

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A

Gonzalez Q. Pablo R. 2012, Video como calcular el CAUE. Tiempo 5,50 minutoshttps://www.youtube.com/watch?v=rwgSV9PWzIkVideohttps://www.youtube.com/watch?v=U8bxb5p-44YRentabilidad de los recursos propios. Videohttps://www.youtube.com/watch?v=i46qS8ikIYQEl riesgo en las organizacioneshttp://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed04

Garcia Villalon Julio, Martinez Barbeiro Josefina, 2005. Enfoques diferentes para medir el valor en riesgo (VAR) y su comparacin. Aplicaciones . PDF. Tiempo 30 minutosAnlisis de sensibilidad y tornado Video Software shop 2014http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed12Arboles de decisin Video Software shop 2014http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed12Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013http://software-videos.com/1823/

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos y los videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe tomarse el tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del producto solicitado.En el entorno de aprendizaje prctico, en el portafolio, el estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado. El producto es de carcter individual

Estudio de caso para el desarrollo de la actividadLa empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth Ltda, importa conservantes, preservantes y maquinaria, necesarios para desarrollar su actividad productiva. Los datos bsicos de la empresa son:Cuadro 1 Datos bsicos de la empresa a Dic 2013Esperado

Volumen de ventas anuales en unidades722.952

Precio Unitario1100

Costo Unitario780

Costo fijo135.780.430

Valor residual1500000

Inversin150000000

Tasa de descuento13%

La junta Directiva desea realizar pronsticos con respecto a las proyecciones del negocio, teniendo en cuenta las condiciones actuales, minimizando el riesgo.Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1823/ en donde encontrar algunos conceptos fundamentales en la medicin del riesgo en las empresas, y una aplicacin en la medicin de riesgo utilizando el software Risk simulator, realice las siguientes acciones:

a. Establezca el flujo de caja de la empresa para los siguientes cinco aos utilizando Excel. El archivo debe contener las frmulas de diseo, pues el tutor las verificar en el proceso evaluativo, de acuerdo con la rbrica.b. En el archivo de Excel anterior estime el VPN (VAN) y la TIR teniendo en cuenta los datos bsicos de la empresa. Las frmulas deben ser susceptibles de verificacin por parte del tutor.

Se asume que la distribucin de los datos considerados para el ejercicio es triangular, por cuanto no incluimos datos histricos de ninguna de las variables consideradas, razn por la cual se establecen los siguientes valores bajo, medio y alto de las variables para la realizacin del ejercicio

DatoBajoMedioAlto

Volumen de ventas en unidades650.000722.952810.000

Precio Unitario98011001250

Costo Unitario720780810

c. Genere una simulacin de Montecarlo para la toma de decisiones empresariales. Para ello:

1. Cree el perfil para el modelo, el cual debe ser creado con su nombre y apellido, que debe quedar visible en el pantallazo solicitado. Realice el ejercicio con 10.000 escenarios o simulaciones y una semilla con los valores 123456, tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo como respuesta en el trabajo final.2. Ingrese los supuestos de entrada del modelo, una vez haya realizado esta accin para las variables Volumen de ventas en unidades, precio unitario y costo unitario, tomando los datos que se han establecido en la gua para cada una de las variables en los rangos bajo, medio y alto. Defina las variables de salida o de inters (VPN y TIR) tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio final, teniendo la precaucin de que puedan verse tanto las variables de entrada como las de salida. Estos supuestos deben reflejarse en el archivo de Excel que se entrega en el trabajo final.3. Corra la simulacin y una vez haya terminado el proceso tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio final.4. Establezca el porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) sea mayor que cero para los 10.000 escenarios planteados. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio.5. Establezca el porcentaje de probabilidad de que la TIR sea mayor que la tasa de descuento o costo de oportunidad de la inversin. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio.

d. Realice un anlisis tornado. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en el Excel de respuesta del ejercicio.

ProductoEl producto es de carcter individual. Se debe adjuntar un archivo en formato de Excel organizado por pestaas: En la primera debe encontrarse el flujo de caja de la empresa (las frmulas del flujo de caja deben poderse verificar por parte del tutor), y la estimacin de VPN y TIR (las frmulas deben poderse verificar por parte del tutor), en la segunda pestaa los pantallazos simulacin de Montecarlo de acuerdo con la descripcin realizada en el planteamiento del caso, y en la tercera pestaa el pantallazo del anlisis tornado. El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, link entrega actividad cuatro individual. El producto nicamente se recibir por el espacio designado.Momento dos. Actividad cincoAnlisis de resultados y toma de decisiones

EntornoConocimientoAprendizaje colaborativoEvaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficasMtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013http://software-videos.com/1823/

En el entorno de conocimiento el estudiante revisa los contenidos temticos necesarios para realizar las actividades.En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento.

En el entorno de aprendizaje colaborativo los estudiantes encontrarn un foro denominado construccin trabajo colaborativo dos. All cada uno de los estudiantes debe:

1. Compartir los pantallazos resultado de la simulacin de Montecarlo (Porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) y TIR sea mayor que cero para los 10.000 escenarios planteados) y del anlisis Tornado. 2. Si los resultados son diferentes, los integrantes del grupo deben ponerse de acuerdo y elegir la que van a entregar como producto del trabajo del grupo.3. Elegir el lder que entregar el trabajo final y realizar la coevaluacin de sus compaeros en el desarrollo del trabajo, el lder debe ser coevaluado por uno de los integrantes del grupo. El trabajo debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento4. Interactuar como mnimo tres veces con los compaeros de grupo, frente a la interpretacin de los resultados, teniendo en cuenta:

a. Para la interpretacin de la simulacin de Montecarlo teniendo como referente el porcentaje de probabilidad del VPN y la TIR deben considerar los siguientes supuestos:

1. El inversionista tiene un alto grado de aversin al riesgo2. Solamente se considera este proyecto en el momento3. El dinero determinado para la inversin se encuentra en una Entidad financiera, por tal razn se est considerando invertirlo en una actividad productiva.

b. Para la interpretacin del anlisis Tornado deben considerar los siguientes supuestos: 1. En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a circunstancias de ndole cambiario, generando riesgo internacional por cuanto las importaciones de conservantes, preservantes y maquinaria para la empresa se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual implica un mayor costo unitario en el flujo de caja.

2. Se generan adems riesgos competitivos en virtud a que la competencia en el Per, nuevo mercado de la compaa, decide bajar durante cuatro meses al ao el valor del producto en un 30%, lo cual implica que las ventas futuras del producto de la compaa se reduzcan, pues el convenio de exportacin tiene cuotas anuales.

3. La empresa est analizando la posibilidad de entrar a competir en el mercado bajando el precio, pero no durante unos meses al ao, sino de manera constante.

5. El lder del grupo debe diligenciar la coevaluacin del trabajo colaborativo teniendo en cuenta la rbrica de evaluacin. Si no hay interaccin se asignar cero (0) a todos los participantes en el tem de coevaluacin, pero se tendr en cuenta el trabajo entregado por el o los estudiantes, de acuerdo a los valores asignados en la rbrica de evaluacin.

6. El lder del grupo debe diligenciar la coevaluacin del trabajo colaborativo teniendo en cuenta la rbrica de evaluacin. Si no hay interaccin se asignar cero (0) a todos los participantes en el tem de coevaluacin, pero se tendr en cuenta el trabajo entregado por el o los estudiantes, de acuerdo a los valores asignados en la rbrica de evaluacin.

Para la coevaluacin (puntaje mximo 5 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 1. Se debe asignar el valor de 1 o de 0 pues el sistema no permite asignaciones decimales:

Formato coevaluacin(El formato lo diligencia el Lder del grupo para cada uno de los miembros del grupo)


Participacin activa en el foro (mximo 1 punto)

Aportes significativos a la construccin de conocimiento (mximo 1 punto)

Aporte en la consolidacin del producto final (mximo 1 punto)

Aportes realizados a tiempo para que puedan ser objeto de consolidacin (mximo 1 punto)

Trato amable y cordial (mximo 1 punto)

Cada uno de los estudiantes debe realizar su proceso de autoevaluacin, teniendo en cuenta las reflexiones registradas de manera continua en el portafolio. (Puntaje mximo 10 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 2 puntos. Se debe asignar el valor de 2, 1 o de 0 pues el sistema no permite asignaciones decimales:

Formato Autoevaluacin(El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el trabajo final se asigna cero (0) en esta valoracin)


Oportunidad en la lectura de los contenidos de la unidad (mximo 2 puntos)

Comprensin de los contenidos de la unidad, de acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema (mximo 2 puntos)

Oportunidad en el desarrollo y entrega de las actividades (mximo 2 puntos)

Aportes recibidos para su desarrollo personal y profesional, teniendo en cuenta su compromiso con el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)

Obtencin de las competencias planteadas en el Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el desarrollo del curso. (mximo 2 puntos)

7. Entregar en formato pdf: Los pantallazos resultado de la simulacin de Montecarlo (Porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) y TIR sea mayor que cero para los 10.000 escenarios planteados) y del anlisis Tornado y el anlisis de resultados, teniendo en cuenta los supuestos planteados en cada caso, la coevaluacin de los integrantes del grupo, la tabla de autoevaluacin aportada por cada uno de los integrantes del grupo. Si no se registra en la entrega final el cuadro de autoevaluacin se asignar cero (0) en ese tem para el estudiante que no haya realizado el envo.

ProductoEl producto es de carcter colaborativo. Los pantallazos resultado de la simulacin de Montecarlo (Porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) y TIR sea mayor que cero para los 10.000 escenarios planteados) y del anlisis Tornado y el anlisis de resultados, teniendo en cuenta los supuestos planteados en cada caso, la coevaluacin de los integrantes del grupo y la autoevaluacin entregada por cada uno de los integrantes del grupo. El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, link entrega actividad cinco colaborativa. El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

Momento tres. Actividad seisRealizacin de estado de resultados, anlisis Montecarlo, anlisis tornado para caso diseado por el grupo de estudiantes que no sea viable.

EntornoEntorno de conocimientoEntorno de trabajo colaborativoEntorno de evaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficasCapitulo cuatro Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de Administracin 2010De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como calcular la VAN , TIR y CAUE. Tiempo 8,39 minutos.

https://www.youtube.com/watch?v=K5r-5-ptT44

Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31 minutos

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A

Gonzalez Q. Pablo R. 2012, Video como calcular el CAUE. Tiempo 5,50 minutoshttps://www.youtube.com/watch?v=rwgSV9PWzIkVideohttps://www.youtube.com/watch?v=U8bxb5p-44YRentabilidad de los recursos propios. Videohttps://www.youtube.com/watch?v=i46qS8ikIYQEl riesgo en las organizacioneshttp://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed04

Garcia Villalon Julio, Martinez Barbeiro Josefina, 2005. Enfoques diferentes para medir el valor en riesgo (VAR) y su comparacin. Aplicaciones . PDF. Tiempo 30 minutosAnlisis de sensibilidad y tornado Video Software shop 2014http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed12Arboles de decisin Video Software shop 2014http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed12Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013http://software-videos.com/1823/

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos y los videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe tomarse el tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del producto solicitado.En el entorno de aprendizaje colaborativo el grupo de estudiantes construyen el caso solicitado en el ejercicio y realizan la interpretacin requerida de los resultados.En el entorno de evaluacin y seguimiento el grupo de estudiantes entrega el producto solicitado. El producto es de carcter colaborativo

Estudio de caso para el desarrollo de la actividadTeniendo en cuenta el estudio de caso planteado en el momento dos, actividad cuatro y cinco, el grupo colaborativo debe reformular las variables significativas del flujo de caja (Volumen de ventas en unidades, Precio Unitario, Costo Unitario, Tasa de descuento) propuesto para la actividad, de tal forma que al correr la simulacin de Montecarlo y establecer la probabilidad de que el VAN sea mayor que cero, no supere el 70%, y presentar la probabilidad de que TIR sea mayor que la tasa de descuento o costo de oportunidad de la inversin.

Para ello:

a. Cada uno de los integrantes del grupo debe realizar una propuesta de flujo de caja de la empresa para los siguientes cinco aos utilizando Excel. Deben presentar el cuadro de datos bsicos de la empresa. El archivo debe contener las frmulas de diseo, pues el tutor las verificar en el proceso evaluativo, de acuerdo con la rbrica. Su aporte ser indispensable, pues teniendo las propuestas de todos los integrantes del grupo, debern tomar la decisin con respecto a con cul de los flujos de caja se desarrollar el trabajo.

b. Los integrantes del grupo realizan un proceso de concertacin para escoger el flujo de caja con el cual se desarrollar el ejercicio.

c. Una vez seleccionado el archivo deben estimar el VPN (VAN) y la TIR teniendo en cuenta los datos bsicos de la empresa. Las frmulas deben ser susceptibles de verificacin por parte del tutor.

d. Los estudiantes deben realizar sus aportes con respecto a los datos bajo y alto de las variables significativas del flujo de caja (Volumen de ventas en unidades, Precio Unitario, Costo Unitario,) en razn a que se asume que la distribucin de los datos considerados para el ejercicio es triangular (El valor medio ya lo han aportado en la construccin del flujo de caja). Deben registrarlos en el siguiente cuadro:

DatoBajoMedioAlto

Volumen de ventas en unidades

Precio Unitario

Costo Unitario

e. Generar una simulacin de Montecarlo para la toma de decisiones empresariales, con los datos concertados en el grupo. Para ello:

1. Cree el perfil para el modelo, el cual debe ser creado con su nombre y apellido, que debe quedar visible en el pantallazo solicitado. Realice el ejercicio con 10.000 escenarios o simulaciones y una semilla con los valores 123456, tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo como respuesta en el trabajo final.2. Ingrese los supuestos de entrada del modelo, una vez haya realizado esta accin para las variables Volumen de ventas en unidades, precio unitario y costo unitario, tomando los datos que se han establecido en la gua para cada una de las variables en los rangos bajo, medio y alto. Defina las variables de salida o de inters (VPN y TIR) tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio final, teniendo la precaucin de que puedan verse tanto las variables de entrada como las de salida. Estos supuestos deben reflejarse en el archivo de Excel que se entrega en el trabajo final.3. Corra la simulacin y una vez haya terminado el proceso tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio final.4. Establezca el porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) sea mayor que cero para los 10.000 escenarios planteados. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio.5. Establezca el porcentaje de probabilidad de que la TIR sea mayor que la tasa de descuento o costo de oportunidad de la inversin. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta del ejercicio.6. El grupo de estudiantes debe realizar la interpretacin de los datos teniendo en cuenta el planteamiento inicial del ejercicio: La empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth Ltda, desea solicitar un crdito para resolver algunas situaciones financieras urgentes de su negocio, entre ellas la compra de conservantes y preservantes importados por valor de $25.000.000,00 y una mquina para la transformacin de la guayaba , con un costo de $18.000.000,00 teniendo en cuenta que sus ventas se han incrementado, pues lograron un contrato de exportacin al Per y requieren la generacin de un mayor nivel de produccin. Los pagos con la empresa exportadora se pactaron contra entrega el 50% y el 50% restante a 90 das: para ello deben responder a las siguientes preguntas:

i. Con los resultados obtenidos de VAN Y TIR es viable el negocio con los datos bsicos concertados por el grupo?ii. Teniendo en cuenta las condiciones del ejercicio planteado por el grupo y la inminencia en la adquisicin de conservantes, preservantes y maquinaria, que amortizacin recomiendan? El grupo decide los plazos, montos y tasas de inters. Presente la tabla de amortizacin en Excel, las frmulas deben ser susceptibles de verificacin por parte del tutor.iii. Con los ingresos planteados por el grupo en el flujo de caja se recomienda realizar endeudamiento?

ProductoEl producto es de carcter colaborativo. Se debe adjuntar un archivo en formato de Excel organizado por pestaas: En la primera debe encontrarse el flujo de caja de la empresa (las frmulas del flujo de caja deben poderse verificar por parte del tutor), y la estimacin de VPN y TIR (las frmulas deben poderse verificar por parte del tutor), en la segunda pestaa los pantallazos simulacin de Montecarlo de acuerdo con la descripcin realizada en el planteamiento del caso, y en la tercera pestaa la interpretacin de los resultados obtenidos.

El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, link entrega actividad seis (colaborativa). El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

Recomendaciones.

El curso de Matemtica Financiera no puede ser abordado, para el desarrollo de sus actividades a ltima hora. Se requiere de un trabajo permanente y una buena planificacin.

Cada uno de los estudiantes del curso debe planificar dos visitas al CEAD ms cercano a correr el software Risk simulator, solamente en situaciones de fuerza mayor el tutor de grupo programar un turno para acceso remoto, que se asignar por una sola vez, para cada actividad.

Si el estudiante adopta la opcin de la descarga de prueba debe tener en cuenta que solamente dura quince (15) das y no puede volver a descargarla, por lo tanto debe, para la actividad dos, antes de dirigirse al CEAD, descargar el software de prueba, o solicitar el turno de acceso remoto, haber diseado las cuatro tablas de amortizacin en Excel, con frmulas, de lo contrario el software no corre. Para el caso del trabajo colaborativo dos el estudiante antes de intentar correr el software debe tener construido en Excel el flujo de caja, con frmulas de lo contrario el software no corre.

Suerte en el desarrollo de sus actividades

guia integrada de actividades2 matematica financiera

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