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PRESENTACIÓNCORPORATIVA 2018

Grupo ISA Financiamiento VerdeForo de Finanzas ClimáticasMayo 2020

Agenda

1. Grupo ISA2. Financiación sostenible y bonos verdes3. Experiencia del Grupo ISA4. Q&A

PRESENTACIÓN CORPORATIVA

6 países

ISA es un grupo empresarial multilatino reconocidopor la excelencia de sus operaciones en los negociosde Energía, Vías y Telecomunicaciones

3


3.880 Empleados*

+ 46.000 kmTransmisión en operación

907 kmDe autopistas en operación

+ 54.000 kmDe fibra óptica en operación

Coordina la operación y

administración del sistema eléctrico

colombiano.

* Cifras a diciembre de 2019

Invertir USD 2.000 millones en nuevos negocios de energía

Evitar, Reducir, Compensar 11 millones de tCO2e

Estrategia

Lograr un aumento mínimo

de 70% en el EBITDA

Invertir USD 10.500 millones

en negocios y geografías

actuales y nuevas Invertir USD 150 millones en emprendimiento

CRECIMIENTO CON VALOR SOSTENIBLE

4


Crecimiento corporativoy financiación sostenible

PRESENTACIÓN CORPORATIVAPRESENTACIÓN CORPORATIVA

Inversión propia: Caja de la empresa

Mercado Financiero

Mercado de Dinero (banco): préstamos, deudas a corto

plazo

Mercado de Capitales (inversor):

Emitir acciones

Emitir títulos de deudas

Principios del

Ecuador

Bono

Verde

Bonos Verdes

Definición

• Son instrumentos financieros de deuda (renta fija), cuyo recursos son destinados a la ejecución de proyectos que generen beneficios ambientales claros y específicos, de acuerdo con los Principios de Bonos Verdes.

• Los Bonos Verdes se asemejan a los bonos tradicionales en cuanto a estructura y plazo.

• El mercado también ofrece Bonos y Créditos Bancarios, Sociales y Sostenibles

1. Uso de los recursos provenientes de la emisión.2. Proceso de evaluación y selección de proyectos.3. Administración de los recursos.4. Reportes periódicos.

Principios


Se debe contar con la opinión de un certificador especializado que acredite el cumplimiento de losprincipios. Esta certificación la otorgan calificadoras internacionales de riesgos, firmas de auditoría, entre otras.

Agentes

• Emisores

• Coordinadores (underwriters)

• Inversores

• Agentes de Evaluación Externa

• Reguladores y Supervisores

• Agencias de Rating

• Agentes Fiduciários

• Auditores Financieros

• Sistemas de Registro, Depósito, Liquidación y Negociación de Valores

• Asesores Legales

Títulos de deudaPRESENTACIÓN CORPORATIVA

• Verificación externa anterior y posterior a la emisión.

• Medición del impacto, idealmente cuantitativo pero también cualitativo.

Bonos VerdesRequerimientos y expectativas de los inversionistas

• Calificación crediticia por una agencia calificadora.

• Precio sea comparable con el mercado de bonos ordinario

• Alineación con estándares internacionales, Green Bond Principles.

• Transparencia en el marco “verde” –gobierno corporativo, selección de proyectos, monitoreo y revelación.



Pre emision Emisión Pos emisión

Diseño del enfoque de los

títulos verde

Analises de Mercado

Reporte del uso de los recurso en proyectos verdes

Controle de los recursos y pagos

Reporte y monitoreo de indicadores

Estructuración de la oferta y emisión

Título de deuda

Bono verde

Emisión típica

Agricultura sustentable; cadena de suministro de

alimentos, biocombustibles, forestación, madera, papel.

Agricultura

Productos químicos verdes, cadena de suministro, producción más

limpia.

Producción

Manejo de desechos, tratamiento de aguas residuales, captura y

reciclaje.

Residuos /Metano

Energía renovable; Mejoras tecnológicas, procesos y equipos

relacionados a eficiencia energética.

Eficiencia Energética

Vehículos eléctricos, transporte ferroviario, metro.

Transporte Limpio

Manejo eficiente de agua, potabilización, infraestructura hídrica, restauración de

hábitat.

Agua/ Medio Ambiente

Bonos VerdesSectores Elegibles

PRESENTACIÓN CORPORATIVAPRESENTACIÓN CORPORATIVA

• Producto innovador que se ajusta a la estructura del activo a financiar.

• Amplía la base de inversionistas.

• Refleja responsabilidad ambiental.

• Potencializa el valor de la marca.

• Desarrollo de un mercado con potencial de crecimiento

• Requerimiento de reportes adicionales.

• Algunos costos relacionados con los servicios de verificación.

• Destinación exclusiva de los fondos.

Bonos Verdes

Pros

Contras


BRASIL PERÚ

Empresa CTEEP Consorcio Transmantaro

Proyectos8 proyectos para el aumento del potencial de

transmisión de la Compañía3 proyectos para el aumento del potencial

de transmisión de la Compañía

Condiciones de los BonosBRL 621 MM / 7 años / 2.87x

(Debentures de Infraestructura - Ley Brasil)USD 400 MM / 15 años / 5.7x

(Bonos 144A / Reg. S - Ley de NY)

Que lo hace verdeAumento de la disponibilidad del sistema de transmisión para energía renovable (Eólica,

Solar, Biomasa, etc.)

Reducción en el consumo de combustible fósiles gracias a la conexiones de energías verdes (hidroeléctricas y eólicas) al SEIN.

Quién lo Certifica SITAWI S&P y Moody's

Experiencia del Grupo ISA


IE Aguapeí (100%)LT: 107 km (440 kV) Subestação: 1.400 MVA CAPEX Estimado: R$ 427 milhões

IE Paraguaçu (50%)LT: 338 km (500 kV) CAPEX Estimado: R$ 230 milhões

IE Itaúnas (100%)LT: 79 km (345 kV) CAPEX Estimado: R$ 282 milhões

IE Aimorés (50%)LT: 208 km (500 kV) CAPEX Estimado: R$ 202 milhões

IE Itapura (100%)1 Comp. Estático (Subestação Bauru) CAPEX Estimado: R$ 72 milhões

IE Tibagi (100%)LT: 18 km (230 kV) Subestação: 500 MVA CAPEX Estimado:R$ 122 milhões

ERB I (50%)LT: 439 km (230/500 kV) CAPEX Estimado: R$ 890 milhões

ISA CTEEPPrimera compañía de Transmisión en emitirBonos Verdes en Brasil

Producción de Energia Verde

• Los recursos aplicados en 8 proyectos para el aumento del potencial de transmisión de la Compañía.

• Aumento de la disponibilidad del sistema de transmisión para energía renovable (Eólica, Solar, Biomasa, etc.)

Destinación de los Recursos

Subestação

Entrada de Linha

Linha de Transmissão (LT)

Em operação


Empresas del grupo ISA enPerúUS$400mm 4.70% Senior Unsecured Green Amortizing

• Los recursos aplicados en 3 proyectos para el aumento del potencial de transmisión de la Compañía.

• Reducción en el consumo de combustible fósiles gracias a la conexiones de energías verdes (hidroeléctricas y eólicas) al SEIN.

• 26% de los recursos provenientes de portafolios internacionales 100% verdes.

Destinación de los Recursos


REP

ISA Perú

Transmantaro

Other Companies

Transmantaro Green Line

Projeted

500 kV

220 kV

138 kV

60-66 kV

Hydraulic power plant

Thermal power station

Wind power plant

Existing substation

Projected substation

Transmission Companies

Transmission Lines

• Ser parte del desarrollo del mercado.

• No es necesario estar en un sector tradicionalmente verde.

• Debe ser parte de una estrategia integral de sostenibilidad.

• Se incentiva la participación de diversas áreas de la compañía.

• Considerar la certificación en los cronogramas de la emisión.

• Costos de certificación no son representativos frente al costo de la emisión.

• Considerar que los recursos deben ser administrados de manera independiente.

• Requerimiento de reportes periódicos adicionales.

• Beneficio económico difícil de cuantificar.

• Se amplia la base de inversionistas.

• Se deberá fortalecer el proceso de RI.

Algunos retos e ideas finales…


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