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29 de Abril de 2003

GRUPO FINANCIERO BITALRESULTADOS TRIMESTRALES – ASPECTOS RELEVANTES

• Para el 31 marzo del 2003 la utilidad neta creció un 279 por ciento alcanzando 405millones de pesos en el primer trimestre, comparada con el primer trimestre del 31 demarzo del 2002.

• La Utilidad Operativa antes de provisiones de cartera creció 102 por ciento alcanzando1,615 millones de pesos.

• El índice de eficiencia (gastos:ingresos) fue del 61 por ciento, comparado con el 76 porciento en el primer trimestre del 2002.

• Los activos totales crecieron un 16 por ciento, comparados con el primer trimestre del2002 totalizando 158 mil millones de pesos.

• El índice de capitalización fue del 11.98 por ciento comparado con el 10.96 por cientoal 31 de diciembre del 2002.

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Grupo Financiero Bital Resultados del Primer Trimestre del 2003

Grupo Financiero Bital (GF Bital) obtuvo una utilidad neta de MXP 405 millones en el primertrimestre de 2003. Este resultado fue 279 por ciento superior a los MXP 107 millonesreportados en el mismo periodo del año anterior. El crecimiento respecto al relativamente débilresultado de 2002 reflejó una mejoría en el margen de interés originada por mayores tasas deinterés, un incremento en depósitos de clientes y una base de capital fortalecida. Las dosprincipales subsidiarias, Banco Internacional y Seguros Bital (en asociación con ING),concentran la mejora en el desempeño de GF Bital.

Comentario del Sr. Sandy Flockhart, Presidente y Director General:

“Nuestros resultados fueron positivos y por encima de nuestras expectativas. El negocioprincipal de Servicios Financieros Personales continúa creciendo y el banco se encontró mejorposicionado, para beneficiarse de la volatilidad del mercado y del alza en tasas de interés. Laeconomía mexicana muestra un desempeño razonablemente favorable, dado el entornomundial, con el alza en el precio del petróleo propiciando un mejor nivel de reservasinternacionales.

“Hemos obtenido importantes avances en la integración de GF Bital a la red de HSBC. Laoperación actual de HSBC México se integrará a la de GF Bital en el segundo trimestre, unavez obtenidas las autorizaciones necesarias. La sinergia de negocio resultante contribuirá aldesarrollo de GF Bital con la fortaleza de HSBC en las líneas de negocio como: ComercioInternacional, Banca Corporativa, Banca Privada y Tesorería.”

Notas Financieras

Los ingresos totales de la operación aumentaron un 22 por ciento a un nivel de MXP 4,098millones en el primer trimestre del 2003, comparados con los MXP 3,363 millones en elprimer trimestre del 2002. El incremento en ingresos se explica por el incremento en tasas deinterés, llevando al margen neto de intereses a mejorar de 6.13 por ciento a 6.62 por ciento enel primer trimestre de 2003. Un incremento de 16 por ciento en la captación de depósitos declientes y una fortalecida base de capital fueron los principales factores que generaron esteincremento en ingresos.

Las comisiones y tarifas netas crecieron un 21 por ciento comparado con el mismo trimestredel 2002, totalizando MXP 1,267 millones, principalmente por los altos volúmenes detransacción en Servicios Financieros Personales y Banca Empresarial relacionados con tarjetasde crédito, depósitos, servicios y cajeros automáticos.

Los gastos de promoción y administración bajaron 3.1 por ciento comparados con el trimestreterminado el 31 de marzo del 2002. La reducción es el resultado de una mayor disciplina degastos aprovechando la disciplina y experiencia de HSBC Group. El índice de eficiencia(gastos:ingresos) fue de 61 por ciento, el cual se compara favorablemente con un índice de 76por ciento reportado en el mismo periodo del año anterior.

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Grupo Financiero Bital Resultados del Primer Trimestre del 2003

El tamaño y composición del balance creció a 23.1 mil millones de pesos ó 16.9 por cientodesde el 31 de marzo de 2002, la causa principal fue la integración de los activos y pasivos deBanco del Atlántico efectuada el 1 de Octubre del 2002, el cual fue llevado a cabo antes de laadquisición de GF Bital por HSBC. La calidad de crédito se ha incrementado desde el cierredel ejercicio anterior con una disminución de la cartera vencida de 3.7 por ciento y con uníndice de cobertura de reservas creciendo de 115.8 por ciento a 121.5 por ciento. La cartera decréditos al consumo ha mantenido un constante crecimiento y un número considerable decréditos corporativos han sido recientemente aprobados.

GF Bital es uno de los cinco bancos más grandes del sistema financiero de México, con cercade 1,400 sucursales, 4,000 cajeros automáticos, y más de 17,000 empleados Una vezobtenidas las autorizaciones pertinentes, la operación bancaria existente de HSBC México seráintegrada a GF Bital en el segundo trimestre del 2003. Está fusión agregará 100 empleados deHSBC México a GF Bital y 1,500 clientes de banca corporativa, banca comercial, y bancaprivada.

GF Bital es una subsidiaria directa de propiedad mayoritaria de HSBC Holding plc. Con suoficina central en Londres, con más de 9,000 oficinas en 80 países y territorios con activos porUS$759 mil millones al 31 de diciembre del 2002, el Grupo HSBC es una de las institucioneslíderes en el mundo en materia de servicios bancarios y financieros.

Atención a Medios:

HSBC: Londres Richard Beck/Adrian RussellTel: (44) (0)20 7992 1633/1555

Hong Kong SAR Gareth Hewett/Virginia LoTel: (852) 2822 4929/4930

GF Bital: Cd. de México Hill & KnowltonManuel JuárezTel: (52) 55 5729 4010

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Grupo Financiero Bital Balance General Consolidado

Cifras en milones de pesos constantes Marzo 31 Diciembre 31 Marzo 31

Del 31 de marzo del 2003 2003 2002 2002

Activos

Disponibilidades 30,731 33,049 51,659Instrumentos financieros 7,927 8,672 11,084Saldos deudores en operaciones enreporto 100 12 - Créditos a IPAB/Fobaproa 56,396 58,258 19,646Crédito vigente 49,267 50,297 43,826Cartera vencida 13,201 13,712 4,834Cartera de crédito total 118,864 122,267 68,306Menos: Estimación preventiva parariesgos crediticios (16,044) (15,877) (7,563)Cartera de crédito neta 102,820 106,390 60,743 Bienes adjudicados 739 708 714Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 3,275 3,367 3,787Inversiones permanentes en acciones 1,124 1,098 750Impuestos diferidos 3,871 4,110 4,321Otros activos 7,599 5,213 3,630Total Activo 158,186 162,619 136,688 PasivoCaptación a la vista 75,252 80,929 68,034Captación a plazo 52,742 51,335 45,633Captación total 127,994 132,264 113,667Préstamos de bancos y otras instituciones 10,247 10,834 8,400Operaciones con valores y derivadas 63 64 31Obligaciones subordinadas encirculación 1,925 2,200 1,597Otros pasivos 7,587 7,310 4,802Total Pasivo 147,815 152,672 128,497Capital ContableCapital contribuido 20,032 20,032 11,533Capital ganado (9,703) (10,125) (3,413)Interés minoritario 42 40 71Total capital contable 10,371 9,947 8,191Total Pasivo y Capital 158,186 162,619 136,688

Las cifras se presentan en pesos constantes al 31 de marzo de 2003, lo cual significa quecifras correspondientes a periodos anteriores han sido ajustadas para reflejar el efectoinflacionario a fin de mejorar la comparabilidad. . Las cifras del cuarto trimestre de 2002reflejan el saneamiento financiero realizado por HSBC posterior a la adquisición.

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Grupo Financiero Bital Estado de resultados consolidado

Cifras en millones de pesos constantes 1er Trimestre 4to Trimestre 1er TrimestreDel 31 de marzo del 2003 2003 2002 2002

Ingresos por intereses 5,118 4,802 4,477Gastos por intereses 2,444 2,508 2,613Posición monetaria neto (margen financiero) (27) 67 13Margen financiero 2,647 2,361 1,877Estimación preventiva para riesgoscrediticios 949 4,837 663Margen financiero ajustado por riesgoscrediticios 1,698 (2,476) 1,214Comisiones y tarifas 1,267 1,368 1,049Resultado por intermediación 184 237 437Ingresos totales de la operación 3,149 (871) 2,700Gastos de administración y operación 2,483 4,769 2,562Resultado de la operación 666 (5,640) 138Otros productos (gastos) neto (13) (1,771) (119)Resultado antes de I.S.R. y P.T.U- 653 (7,411) 19I.S.R. y P.T.U. causados (84) 75 (36)I.S.R. y P.T.U. diferidos (197) 330 97Result. antes de participación ensubsidiarias 372 (7,006) 80Participación en el resultado de subsidiariasy asociadas 35 29 28Resultado por operaciones continuas 407 (6,977) 108Oper. Discontinuas, partidas extraordinariasy cambios en políticas contables (neto) - 1 -Interés minoritario (2) 65 (1)Utilidad (Pérdida) neta 405 (6,911) 107

Utilidad neta participada porsubsidiarias

1er Trimestre 4to Trimestre 1er Trimestre

Participación % 2003 2002 2002Banco Internacional 99.55 374 (6,918) 79Seguros Bital 51.00 36 29 19Fianzas México Bital 97.22 (4) (10) 8Casa de Bolsa Bital 99.99 - (9) (3)Almacenadora Bital 99.98 (1) - 2Operadora de Fondos 99.90 - - -Grupo Financiero Bital 100.00 - (3) 2Utilidad Neta Total 405 (6,911) 107

Las cifras se presentan en pesos constantes al 31 de marzo de 2003, lo cual significa quecifras correspondientes a periodos anteriores han sido ajustadas para reflejar el efectoinflacionario a fin de mejorar la comparabilidad. . Las cifras del cuarto trimestre de 2002reflejan el saneamiento financiero realizado por HSBC posterior a la adquisición.

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Grupo Financiero Bital

Resultados. Los resultados de Grupo Financiero Bital para el primer trimestre de 2003 ascienden aMXP 405 millones, lo cual compara favorablemente con el resultado de MXP 107 millones registradoen el mismo trimestre del año anterior. Este resultado se explica por un crecimiento en los resultadosde Banco Internacional, el cual mostró un significativo incremento en el margen financiero a su vezoriginado por el incremento en tasas de interés, el crecimiento en la captación tradicional y en créditosal consumo, y los aumentos de capital realizados durante el 2002.

El valor en libros del Grupo fue de 6.447 pesos por acción, mostrando un incremento del 4.3%respecto al cierre del trimestre anterior. Con respecto al 31 de Marzo del 2002, el valor en librosdisminuyó 28 por ciento ya que el efecto de los aumentos de capital fue diluido por la creación deprovisiones preventivas en el Banco después del proceso de saneamiento realizado en el mes denoviembre de 2002.

Grupo Financiero Bital Utilidad netaMillones de Pesos Constantes Por el trimestre Acumulado

1er Trim 2003 4to Trim 2002 1er Trim 2002 31-Mar-02 31-Dic-02

Capital contable (millones de pesos) 10,371 9,947 8,191

Menos: Obligaciones subordinadas - - 1,537

Menos: Interés minoritario 42 40 71

Capital contable Corresp. a acciones 10,329 9,907 6,583

Valor en libros (pesos) 6.447 6.183 8.950

Utilidad neta (millones de pesos) 405 (6,911) 107 (6,353) 454

Partidas extraordinarias - 1 - (116) -

Partidas por saneamiento financiero - (6,910) - (6,910) -

Utilidad neta por operación ordinaria 405 (2) 107 673 454

Utilidad x acción (pesos) UPA 0.253 (6.905) 0.191 (6.157) 0.862

Utilidad x acción con dilución (pesos)

0.253 (6.905) 0.191 (6.157) 0.862

Efecto por extraordinarios en UPA - 0.001 - (0.112) -

Efecto por saneamiento en UPA - (6.904) - (6.697) -

Utilidad x acción sin extraordinarios 0.253 (0.002) 0.191 0.652 0.862

Acciones en circulación

Promedio 1,602,172,050 1,000,855,594 558,804,863 1,031,754,890 526,799,433

Fin de período 1,602,172,050 1,602,172,050 735,536,659 1,602,172,050 735,536,659

La información financiera contenida en este reporte, para GFBital y para BITAL, se presenta de manera consolidada y

en Pesos Constantes del 31 de marzo del 2003, de acuerdo con los lineamientos definidos por la Comisión NacionalBancaria y de Valores, con la finalidad de mejorar la comparabilidad de las cifras.

La utilidad por acción con dilución considera la conversión en el inicio del período en cuestión de las obligacionessubordinadas forzosamente convertibles en acciones (GFBITAL95A-D, GFBITAL95L y GFBITAL96L). En algunos casos, laconversión de las obligaciones subordinadas no hubiera generado una dilución en la utilidad por acción. A partir del mesde Noviembre 2002, GFBital no cuenta con obligaciones vigentes que pudieran generar un efecto de dilución en losresultados.

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Banco Internacional

Resultados. Los resultados del banco ascendieron a MXP 375 millones al cierre del primer trimestrede 2003, lo cual compara favorablemente con el resultado de MXP 83 millones en el mismo trimestredel año anterior. El incremento en los resultados obedece a un crecimiento en el margen financiero del49 por ciento. Cabe señalar que los resultados en el primer trimestre de 2002 se beneficiaron por elregistro de MXP 95 millones de impuestos diferidos, mientras que en el 2003 se amortizaron MXP197 millones en este rubro.

Margen Financiero Millones de pesos constantes Por el trimestre 1er Trim 03 4to Trim 02 1er Trim 02Ingresos por intereses 5,110.3 4,902.9 4,086.1 En créditos y valores 5,040.8 4,902.9 4,085.6 Comisiones cobradas - - - Cambios 67.8 - - Valorización Ctas. UDIS (Acreedor) 1.7 - 0.5 Gastos por intereses 2,445.8 2,616.4 2,329.9 Intereses pagados 2,380.6 2,581.3 2,316.9 Cambios - (34.0) 1.0 Valorización cuentas UDIS deudora 65.3 69.2 12.0 Posición monetaria (margen) (25.7) 69.7 14.2 Margen financiero 2,638.7 2,356.2 1,770.5

El margen financiero por el trimestre ascendió a MXP 2,639.7 millones, lo cual es 12 por cientosuperior al trimestre anterior y 49 por ciento superior al mismo trimestre del año anterior. Elincremento en el margen se deriva del incremento en tasas de interés, un crecimiento en depósitos debajo costo, un mayor volumen en créditos para autos y una base de capital fortalecida. Cabe señalarque en el trimestre se registró un beneficio de MXP 67.8 millones de pesos como resultado del efectodevaluatorio sobre la posición estructural en dólares de la institución.

Comisiones y Tarifas Millones de pesos constantes Por el trimestre 1er Trim 03 4to Trim 02 1er Trim 02Comisiones y tarifas cobradas Manejo de cuenta 357.6 377.2 323.8 Comisiones por servicios 1,023.5 1,119.1 931.2 Subtotal 1,381.0 1,496.3 1,255.0Comisiones y tarifas pagadas 127.9 143.0 125.4 Comisiones Netas 1,253.1 1,353.3 1,129.6

Resultado por intermediación Cambios 129.6 177.2 119.3 Compra venta de valores, neta 12.9 (60.7) 82.5 Operaciones de reporto, neta 41.9 112.5 129.0 Result. por valuación de mercado 0.9 (6.6) (103.5) 183.4 235.5 434.3

Las comisiones y tarifas netas del primer trimestre de MXP 1,253.1 millones fueron 11 por cientosuperiores a las registradas en el mismo trimestre del año anterior, como resultado del volumentransaccional en servicios personales y corporativos relacionados con depósitos, tarjeta de crédito,terminales punto de venta, cajeros automáticos, manejo de cuenta, banca electrónica y seguros.

De acuerdo con la Circular 1488 de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Banco consolida a sus subsidiarias

financieras: B.I. Financial Holding, Ltd. (que a su vez consolida a B.I. Bank & Trust, Ltd. ambas domiciliadas en GranCaimán), Inmobiliaria Bisa, Inmobiliaria Grufin, Inmobiliaria Guatusi, Inmobiliaria Nuevo París y Edificaciones Prime.Diversos conceptos que integran los estados financieros fueron reclasificados de acuerdo a los lineamientos de la CNBV.Dicha reclasificación fue aplicada consistentemente a todos los períodos presentados en este reporte.

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El resultado por intermediación es 22 por ciento menor al trimestre anterior y 48 por ciento menor almismo trimestre del año anterior como resultado de mantener una política más conservadora en losmercados de valores.

Gastos de operación Millones de pesos constantes Por el trimestre 1er Trim 03 4to Trim 02 1er Trim 02Gastos de personal 975.0 1,341.1 1,067.0 Gastos de administración 1,354.9 2,615.7 1,271.5 Honorarios 64.9 427.9 127.9 Rentas pagadas 187.8 188.8 186.6 Gastos de promoción 115.1 235.5 47.2 Otros gastos de administración 726.5 1,503.3 719.3 Impuestos diversos 113.1 103.3 99.3 Aportaciones al IPAB 147.5 157.0 91.2 Depreciaciones y amortizaciones 136.0 789.5 200.0 Total de Gastos 2,465.8 4,746.3 2,538.6

Los gastos de administración muestran una disminución del 3 por ciento con respecto al año anterior.Cabe señalar que en el cuarto trimestre de 2002 se incurrió en gastos relacionados con el saneamientofinanciero realizado en dicho trimestre.

Otros productos y gastos Millones de pesos constantes Por el trimestre 1er Trim 03 4to Trim 02 1er Trim 02Otros productos 85.5 172.8 15.2 Préstamos a Funcionarios y Empleados 6.0 4.6 4.2 Recuperaciones 11.9 57.3 1.4 Otros productos y beneficios 68.9 116.0 9.6 Posición monetaria (Otros) (1.2) (5.1) - Otros gastos 91.9 1,931.8 127.6 Quebrantos diversos 56.8 1,850.1 96.8 Posición monetaria (Otros) 35.1 81.7 30.7 Total Otros Productos (Gastos) (6.3) (1,759.0) (112.3)

En otros productos se registra un incremento del 473 por ciento relacionado principalmente con unamayor venta de bienes adjudicados. Por otro lado, el monto de otros gastos disminuyó 28 por cientorespecto al año anterior.

Cartera de Crédito

El saldo de la cartera de crédito total al 31 de marzo de 2003 asciende a MXP 118,862 millones, locual es MXP 3,406 millones ó 3 por ciento menor al saldo del 31 de diciembre de 2002. Ladisminución de dicho saldo se compone en gran medida por un pago por MXP 2,519 millones delcrédito al IPAB relacionado con la adquisición de Banco del Atlántico, del cual, MXP 1,500 millonesfueron aplicados a capital. Asimismo, se observa una disminución del 5 por ciento en la cartera devivienda relacionada con una disminución en créditos registrados bajo el esquema de rentas. Por otrolado, destaca el crecimiento de 3 por ciento en créditos al consumo, principalmente en créditos paraadquisición de automóviles.

La cartera vencida ascendió a MXP 13,201 millones, mostrando una disminución de 4 por cientorespecto al cierre del trimestre anterior. Con respecto al total de la cartera (excluyendo créditos alIPAB/Fobaproa) se observa una mejoría de 21.4 por ciento al 31 de diciembre de 2002 a 21.1 porciento al 31 de marzo de 2003.

El saldo de las reservas preventivas para riesgos crediticios asciende a MXP 16,044 millones, lo cuales 1 por ciento superior al saldo del trimestre anterior. Las reservas representan una cobertura del121.5 por ciento al 31 de marzo de 2002, lo que compara favorablemente con la cobertura de 115.8 porciento al 31 de diciembre de 2002.

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Reservas preventivas para riesgos crediticios Millones de pesos Por el trimestre

2003 2002 20021er Trim 4to Trim 1er Trim

Provisiones preventivas al inicio del período enpesos corrientes 15,696.5 7,593.5 5,372.4 Cargo a Resultados 935.2 2,205.3 483.6 Cargo a Reservas de Capital 1,637.3 Valuación de provisiones en dólares y udis 110.0 99.1 7.4 Reinstalación de reservas 0.1 7,361.2 (0.5) Total 1,045.3 9,665.6 2,127.8Menos aplicaciones de reservas: a) Quitas 155.0 922.9 260.3 Tarjeta de Crédito y consumo 41.8 41.7 17.9 Comercial 65.3 826.8 217.7 Hipotecario 47.9 54.5 24.7b) Programas de Punto Final 85.3 98.2 53.5 Hipotecario 85.3 98.2 53.5c) Otros Programas 2.5 2.1 3.1 Finape 0.9 0.5 0.2 Fopyme 1.6 1.6 2.9d) Castigos 454.9 539.4 26.2 Tarjeta de Crédito y consumo 8.0 0.2 Comercial 11.4 5.7 Hipotecario 435.5 533.5 26.2Total Aplicaciones 697.7 1,562.6 343.1

Provisiones preventivas al final del período en pesoscorrientes 16,044.1 15,696.5 7,157.1 Incluye incorporación de Banco del Atlántico.

Las aplicaciones de castigos por diferencias entre el valor en libros de los créditos y los valores de losbienes adjudicados recibidos en pago de dichos créditos, ascendieron en el primer trimestre de 2003 aMXP 381, mientras que en el trimestre anterior fueron de MXP 364 millones.

Las aplicaciones por quitas y programas de apoyo ascendieron a MXP 553 y MXP 88 millones,respectivamente.

Créditos al Fobaproa y al IPAB

El monto de los pagarés IPAB/Fobaproa reflejado en el balance ascendió a MXP 56,396 millones al 31de marzo del 2003, de los cuales MXP 39,801 millones corresponden al saldo del crédito al IPABresultante de la adquisición de Atlántico, y MXP 16,595 millones corresponden al saldo neto de lospagarés correspondientes al esquema de intercambio de flujos de cartera entre el Banco y Fobaproa.

Créditos al Fobaproa Al 31 de Marzo de 2003 Millones de pesos Fobaproa 1 Fobaproa 2 Total Pagarés Fobaproa del esquema de intercambio de flujos de cartera con el Fobaproa 18,315 10,530 28,845- Recuperaciones en efectivo (Cuenta de cheques) 2,934 2,591 5,525- Reservas por participación de pérdidas y esquema de incentivos 3,995 2,730 6,725Saldo neto de pagarés de intercambio de flujos de cartera 11,386 5,209 16,595

Actualmente, se tienen creadas las reservas correspondientes a la contingencia máxima por pérdidascompartidas y esquema de incentivos en su totalidad.

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Reservas pendientes de constituir Al 31 de Marzo de 2003 Millones de pesos Fobaproa 1 Fobaproa 2 Total Porcentaje de recuperación 16 % 25 % 19 %Pagaré Bruto 18,315 10,530 28,845Cobranza en efectivo 2,934 2,591 5,525Pagaré neto 15,381 7,939 23,320Porcentaje de cobranza en efectivo del pagaré bruto 16 % 25 % 19 %Responsabilidad máxima esquema de incentivos 149 777 926Factor de incentivo 0 % 4 %Responsabilidad máxima ajustada esquema de incentivos 149 745 894Porcentaje del pagaré neto 1 % 9 % 4 %Porcentaje de loss sharing del pagaré neto 25 % 25 % 25 %Porcentaje de reserva total del pagaré neto 26 % 34 % 29 %Contingencia máxima 3,995 2,730 6,725Reserva creada 3,995 2,730 6,725Contingencia por reservar faltante/ (sobrante) 0 0 0

Administración de Riesgos

Valor en RiesgoMillones de Pesos Factores de riesgo

BolsaTasa nominal

domésticaTasa real

Tasa nominalextranjera

Tipo de cambio Total

1er Trim. 2002 35.7 52.6 62.5 54.3 3.3 121.94to Trim. 2002 11.3 88.4 42.1 20.4 11.5 117.11er Trim. 2003 4.8 168.9 25.7 12.7 1.9 180.0Límite de VAR 100 200 100 150 50 350

Respecto al trimestre anterior, el VaR Total mostró un incremento del 54 por ciento, manteniéndosepor debajo del Límite preestablecido por la Administración. El factor de riesgo que mostró un mayordinamismo corresponde a los instrumentos de tasa nominal doméstica, como consecuencia delaumento en la posición de instrumentos y del dinamismo originado por la fluctuación en tasas deinterés. El VaR en este rubro equivale a un 84 por ciento del límite preestablecido.

Las duraciones parciales respecto de los diversos tipos de tasas de interés eran al 31 de Diciembre de2002 como sigue: Banco Total: 71 días activo y 541 días pasivo; Mercado de Dinero: Nominal 65días, Sobretasa 495 días, Real: 316 días.

Subsidiarias no bancarias de Grupo Financiero Bital

Seguros Bital

Al cierre del primer trimestre de 2003, Seguros Bital reportó un resultado neto de MXP 71.6 millones,del cual participa a GF Bital el 51 por ciento, es decir MXP 36.5 millones. Este resultado es 112 porciento superior al resgistrado en el mismo trimestre del año anterior. El principal segmento de negociode la aseguradora se encuentra en seguros de vida individual comercializados a través de BancoInternacional.

Almacenadora Bital

La almacenadora registró una pérdida de MXP 1.5 millones, la cual se compara con una utilidad en elmismo trimestre del año anterior de MXP 1.5 millones. Este resultado obedece a una disminución enlos gastos de operación relacionados con una depuración de clientes en términos de su relación costo-beneficio para la empresa y el cierre de algunas bodegas temporales no productivas para la compañía.

Casa de Bolsa Bital

La casa de bolsa reflejó al cierre del primer trimestre de 2003 una pérdida neta de MXP 481 mil. Estemoderado resultado se debe una disminución en los ingresos relacionado con un menor volumen de

- 11 -

operaciones y una baja actividad en los fondos de inversión. La baja en ingresos fue compensada pormenores costos de operación, resultado de una mayor disciplina en el gasto.

Fianzas México Bital

La compañía de fianzas obtuvo un pérdida de MXP 4.4 millones en el primer trimestre de 2003, locual compara desfavorablemente con los MXP 7.2 millones registrados en el mismo período de 2001.Durante el trimestre se incrementaron los costos relacionados con reclamaciones pagadas, los cualesfueron parcialmente compensados por una reinstalación de reservas relacionadas con vencimientos defianzas.

Operadora de Fondos Bital

Los ingresos de esta compañía se relacionan a las comisiones pagadas por los fondos de inversión,mismos que son utilizados para pagar los gastos de administración de la misma empresa, por lo cual elresultado neto es usualmente no significativo. En el trimestre, la compañía registró una utilidad deMXP 316 mil, 65.5 por ciento mayor al resultado registrado en el mismo trimestre del año anterior.

- 12 -

Grupo Financiero Bital Balance general consolidado

Millones de pesos constantes 31 Mar. 2003 31 Dic. 2002 31 Mar. 2002

Activo

Disponibilidades 30,731 33,049 51,659Inversiones en valores 7,927 8,672 11,084Títulos para negociar 577 1,034 6,159Títulos disponibles para la venta 577 555 1,609Títulos conservados a vencimiento 6,774 7,083 3,316Operaciones con valores derivados 100 12 -Saldos deudores en operaciones de reporto 67 12 -Operaciones con instrumentos derivados 33 - -Valores no asignados por liquidar - - -Cartera de crédito vigenteCartera comercial 20,367 20,931 22,417Créditos a intermediarios financieros 2,469 2,478 1,249Créditos al consumo 10,361 10,066 8,608Créditos a la vivienda 12,712 13,323 8,028Créditos a entidades gubernamentales 3,357 3,500 3,524Créditos a Fobaproa o al IPAB 56,397 58,257 19,646Total cartera vigente 105,663 108,555 63,472Cartera de crédito vencidaCartera comercial 7,932 8,399 2,625Créditos a intermediarios financieros 10 10 9Créditos al consumo 2,223 2,188 1,542Créditos a la vivienda 3,006 3,051 572Créditos a entidades gubernamentales 1 - -Cobro inmediato, remesas y sobregiros 29 64 86Total cartera vencida 13,201 13,712 4,834Total cartera de crédito 118,864 122,267 68,306Menos: estimación prev. para riesgos crediticios (16,044) (15,877) (7,563)Cartera de crédito neta 102,820 106,390 60,743Otras cuentas por cobrar 7,399 5,134 3,517Bienes adjudicados 739 708 714Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 3,275 3,367 3,787Inversiones permanentes en acciones 1,124 1,098 750Impuestos diferidos 3,871 4,110 4,321Otros activos 200 79 113Otros activos, cargos diferidos e intangibles 200 79 113Cobertura de riesgo por amortizar - vivienda - - -Total Activo 158,186 162,619 136,688

Pasivo

Captación 127,994 132,264 113,667Depósitos de disponibilidad inmediata 75,252 80,929 68,034Depósitos a plazo 52,742 51,335 45,633Bonos bancarios - - -Préstamos interbancarios y de otros organismos. 10,247 10,834 8,400De exigibilidad inmediata 800 - 750De corto plazo 293 1,122 609De largo plazo 9,154 9,712 7,041Operaciones con valores y derivadas 63 64 31Saldos acreedores en operaciones de reporto 47 63 31Operaciones que representan un préstamo con colateral 10 - -Operaciones con instrumentos derivados 4 1 -Valores no asignados por liquidar 2 - -Otras cuentas por pagar 7,566 7,291 4,753I.S.R. y P.T.U. por pagar 105 27 257Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 7,461 7,264 4,496Obligaciones subordinadas en circulación 1,925 2,200 1,597Impuestos diferidos - - -Créditos diferidos 20 19 49Total Pasivo 147,815 152,672 128,497

- 13 -

Grupo Financiero Bital Balance general consolidado


Capital Contable

Capital contribuido 20,032 20,032 11,533Capital social 6,142 6,142 4,381Prima en venta de acciones 13,890 13,890 5,615Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria a capital - - 1,537Capital ganado (9,703) (10,125) (3,413)Reservas de capital 344 344 319Resultado de ejercicios anteriores (4,075) 2,576 2,620Superávit por valuación de títulos disponibles para la venta - - -Resultado por conversión de operaciones extranjeras - - -Efectos de valuación en empresas asociadas y afiliadas. - - -Exceso e insuf. en la actualización del capital. (3,326) (3,326) (3,347)Res. por tenencia de activos no monetarios por val. de activo - - -Res. por tenencia act. no monet. por val. de inv. permanentes (3,051) (3,068) (3,112)Utilidad (pérdida) neta 405 (6,651) 107Interés minoritario capital 42 40 71Total Capital Contable 10,371 9,947 8,191

Total Pasivo y Capital 158,186 162,619 136,688

Cuentas de Orden

Operaciones por cuenta de tercerosClientes cuentas corrientesBancos de clientes 2 3 1Liquidación de operaciones de clientes 1 - (15)

3 3 (14)Valores de clientesValores de clientes recibidos en custodia 26,395 27,435 31,649Valores y documentos recibidos en garantía 344 366 175Operaciones de compra de opciones de clientes - 1 (1)Operaciones de banca de inversión por cta. de terceros 16,303 12,319 11,353

43,042 40,121 43,176Totales por cuenta de terceros 43,045 40,124 43,162Otras cuentas de ordenInv. De los fondos del sistema de ahorro para retiro 2,238 3,937 2,904Integración de la cartera crediticia 119,745 122,830 68,939Otras cuentas de registro 291,257 310,383 231,454Total otras cuentas de orden 413,241 437,150 303,297Operaciones por cuenta propiaAvales otorgados 8 10 13Aperturas de crédito irrevocables 875 552 618Bienes en fideicomiso o mandato 37,554 40,336 40,205Bienes en custodia o en administración 99,897 96,911 416,206Montos comprometidos en operaciones con fobaproa 7,950 8,041 11,872Montos contratados en instrumentos derivados 6,387 44 1,837Certificados de depósito en circulación 604 660 865Valores de la sociedad entregados en custodia 3,268 3,306 1,608Adeudo al fondo de contingencias - - -Otras obligaciones contingentes 9,631 10,093 9,644Total cuentas de registro propias 166,174 159,952 482,867Operaciones de reportoReportadaTítulos a recibir por reporto 61,749 61,685 75,055Menos: acreedores por reporto 61,794 61,748 75,130

(44) (63) (74)ReportadoraDeudores por reporto 20,886 23,605 22,942Menos: títulos a entregar por reporto 20,883 23,593 22,899 3 12 43

- 14 -

Grupo Financiero Bital Estado de resultados consolidadoMillones de Pesos Constantes Por el Trimestre

1er Trim 2003 4to Trim 2002 1er Trim 2002

Ingresos por intereses 5,118 4,802 4,477Gastos por intereses 2,444 2,507 2,613Posición monetaria neto (margen financiero) (27) 67 13Margen financiero 2,647 2,362 1,877Estimación preventiva para riesgos crediticios 949 4,837 663Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,698 (2,475) 1,214Comisiones y tarifas cobradas 1,340 1,469 1,174Comisiones y tarifas pagadas (73) (102) (125)Resultado por intermediación 184 237 437Ingresos totales de la operación 3,149 (871) 2,700Gastos de administración y promoción 2,483 4,769 2,562Resultado de la operación 666 (5,640) 138Otros productos (gastos) neto (13) (1,771) (119)Resultado antes de I.S.R. y P.T.U. 653 (7,411) 19I.S.R. y P.T.U. causados 84 (75) 36I.S.R. y P.T.U. diferidos (197) 330 97Resultado antes de participación en subsidiarias 372 (7,006) 80Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas 35 29 28Resultado por operaciones continuas 407 (6,977) 108Oper. discontinuadas, partidas extraordinarias y cambiosen políticas contables (neto) - 1 -Interés minoritario (2) 65 (1)Utilidad (Pérdida) Neta 405 (6,911) 107

- 15 -

Grupo Financiero Bital Estado consolidado de movimientos en el capital contablePor el periodo comprendido entre el 1° de eneroy el 31 de marzo 2003 Capital contribuido Capital ganado

Millones de Pesos Constantes

CapitalSocial

Prima enventa deacciones

Obligs.subord. de

conver-sión oblig.

Reservasde capital

Resultadode

ejerciciosanteriores

Resultadopor

valuación detítulos Disp.

para laventa

Resultadopor conver-

sión deoperacionesextranjeras

Exceso oInsuf. enla actua-lización

Resultadopor tenencia

de activosno mone-tarios por

valuación deInv. Perm.

en accionesResultado

netoInterés

Minoritario

TotalCapital

ContableSaldo al 31 de Diciembre de 2002 6,142 13,890 - 344 2,575 - - (3,326) (3,068) (6,651) 40 9,947

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas

Aplicación de resultados - - - - (6,651) - - - - 6,651 - -

Movimientos inherentes a la operación

Resultado neto - - - - - - - - - 405 - 405

Movimientos por el reconocimiento de criterios contables específicos

Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - - - - - 17 - - 17

Reconocimiento del interés minoritario - - - - - - - - - - 2 2

Subtotal - - - - - - - - 17 - 2 19

Saldo al 31 de marzo 2003 6,142 13,890 - 344 (4,076) - - (3,326) (3,051) 405 42 10,371

- 16 -

Grupo Financiero Bital Estado consolidado de variaciones en la situación financiera

Por el periodo comprendido entre el 1° de enero y el 31 de marzo de 2003

Millones de pesos constantes

Actividades de operaciónResultado neto 405

Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos:

Depreciación y amortización 137

Estimación preventiva para riesgos crediticios 949

Provisiones para obligaciones 26

Resultados por valuación a valor razonable (1)

Impuestos diferidos 197

Disminución de interés minoritario -

Participación en el resultado de subsidiarias (neto) (35)

Efectos de reexpresión -

Provisión de ISR Y PTU 1

1,679

Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación:

Aumento o disminución en la captación de ventanilla, mesa de dinero e interbancaria (4,270)

Disminución en préstamos interbancarios y de otros organismos (543)

Amortización de préstamos interbancarios y de otros organismos (44)

Aumento o disminución de la cartera crediticia 2,591

Aumento o disminución por operaciones de tesorería (inversiones en valores) 656

Disminución de otras cuentas por cobrar y por pagar (2,211)

Efectos de reexpresión en utilidades de ejercicios anteriores -

Disminución de interés minoritario 2

Recursos generados o utilizados por la operación (2,140)

Actividades de financiamiento

Emisión de obligaciones subordinadas (276)

Amortización de obligaciones subordinadas -

Pago de capital -

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento (276)

Actividades de inversión

Adquisiciones o ventas de activo fijo y de acciones de empresas con carácter permanente (37)

Aumento en créditos diferidos 135

Recursos generados o utilizados en actividades de inversión 98Aumento de efectivo y equivalentes (2,318)

Efectivo y equivalentes al principio del período 33,049Efectivo y equivalentes al final del período 30,731

- 17 -

Banco Internacional Balance general consolidado


31 Mar. 2003 31 Dic.

2002 31 Mar.

2002

ActivoDisponibilidades 30,730 33,047 51,659

Inversiones en valores 7,861 8,604 10,943

Títulos para negociar 510 966 6,018

Títulos disponibles para la venta 577 555 1,609

Títulos conservados a vencimiento 6,774 7,083 3,316

Operaciones con valores derivados 96 8 -

Saldos deudores en operaciones de reporto 63 8 -

Oper. que representan un préstamo con colateral - - -

Valores no asignados por liquidar - - -

Oper. con instrumentos financieros derivados 33 - -

Cartera de crédito vigente

Cartera comercial 20,366 20,931 22,417

Créditos a entidades financieras 2,469 2,478 1,249

Créditos al consumo 10,361 10,066 8,608

Créditos a la vivienda 12,712 13,323 8,028

Créditos a entidades gubernamentales 3,357 3,500 3,524

Créditos a Fobaproa o al IPAB 56,396 58,258 19,646

Total cartera vigente 105,661 108,556 63,472

Cartera de crédito vencida

Cartera comercial 7,932 8,399 2,625

Créditos a entidades financieras 10 10 9

Créditos al consumo 2,223 2,188 1,542

Créditos a la vivienda 3,006 3,051 572

Créditos a entidades gubernamentales 1 - -

Cobro inmediato, remesas y sobregiros 29 64 86

Total de cartera vencida 13,201 13,712 4,834

Total cartera de crédito 118,862 122,268 68,306

(-) Estimación preventiva para riesgos crediticios (16,044 ) (15,877 ) (7,563 )

Cartera de crédito (neto) 102,818 106,391 60,743

Otras cuentas por cobrar (neto) 6,489 4,540 2,251

Bienes adjudicados 739 708 714

Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 3,169 3,259 3,675

Inversiones permanentes en acciones 378 386 143

Impuestos diferidos (neto) 3,843 4,083 4,317

Otros activos 181 60 89

Otros activos, cargos diferidos e intangibles 181 60 89

Cob. de riesgo por amortizar créditos vivienda UDIs - - -

Total Activo 156,304 161,086 134,534

Pasivo

Captación 127,995 132,268 113,668

Depósitos de disponibilidad inmediata 75,253 80,933 68,035

Depósitos a plazo 52,742 51,335 45,633

Bonos bancarios - - -

Préstamos interbancarios y de otros organismos 10,247 10,834 8,400

De exigibilidad inmediata 800 - 750

De corto plazo 293 1,122 609

De largo plazo 9,154 9,712 7,041

- 18 -

Banco Internacional Balance general consolidado


31 Mar. 2003 31 Dic. 2002 31 Mar. 2002

Operaciones con valores y derivadas 60 61 32

Saldos acreedores en operaciones de reporto 44 60 32

Valores a entregar en operaciones de préstamo 2 - -

Oper. que representan un préstamo con colateral 10 - -

Oper. con instrumentos derivados 4 1 -

Otras cuentas por pagar 6,645 6,681 3,490

I.S.R. y P.T.U. por pagar 101 22 247

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 6,544 6,659 3,243

Obligaciones subordinadas en circulación 1,924 2,200 1,597

Impuestos diferidos - - -

Créditos diferidos 15 15 14

Total Pasivo 146,886 152,059 127,201

Capital Contable

Capital contribuido 15,137 15,135 6,635

Capital social 2,955 2,955 1,782

Prima en venta de acciones 12,182 12,180 3,316

Obligac. subordinadas de conversión obligatoria - - 1,537

Capital ganado (5,720 ) (6,110 ) 698

Reservas de capital 2,517 2,522 2,214

Resultado de ejercicios anteriores (6,778 ) - 287

Valuación de títulos disponibles para la venta (5 ) (7 ) (17 )

Resultado por conversión de Op. extranjeras 10 10 13

Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital (2,936 ) (2,862 ) (3,156 )

Result. por tenencia de activos no monetarios

Por valuación de activo fijo 1,195 1,117 1,004

Por valuación de inversiones perm. en acciones (98 ) (111 ) 271

Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - -

Resultado neto 375 (6,779 ) 82

Interés minoritario capital 1 2 -

Total Capital Contable 9,418 9,027 7,333

Total Pasivo y Capital Contable 156,304 161,086 134,534

Cuentas de Orden

Avales otorgados 8 10 13

Otras obligaciones contingentes 9,630 10,091 9,643

Aperturas de créditos irrevocables 875 552 618

Bienes en fideicomiso o mandato 37,554 40,508 40,205

Bienes en custodia o en administración. 99,897 96,911 416,206

Oper. de banca de inversión por cuenta de 3os. neto 16,303 12,319 11,353

Montos comprometidos en oper. con FOBAPROA/IPAB 7,950 8,041 11,872

Montos contratados en instrumentos derivados 6,387 44 1,837

Inversiones de los fondos del SAR 2,238 3,937 2,904

Integraciones de la cartera crediticia 119,745 122,830 68,939

Otras cuentas de registro 290,744 309,751 230,752

591,331 604,994 794,342

Títulos a recibir por reportos 59,271 56,745 72,800

(Menos) Acreedores por reporto 59,315 56,805 72,827

(44 ) (60 ) (27 )

Deudores por reporto 18,407 18,661 20,695

(Menos) Títulos a entregar por reporto 18,404 18,653 20,699

3 8 (4 )

- 19 -

Banco Internacional Estado de resultados

Millones de Pesos constantes Por el trimestre

1er Trim 2003 4to Trim 2002 1er Trim 2002Ingresos por intereses 5,110.3 4,902.9 4,086.1Gastos por intereses (-) 2,445.8 2,616.4 2,329.9Posición monetaria (margen) (25.7) 69.7 14.2

Margen financiero 2,638.7 2,356.2 1,770.5Creación total de reservas (-) 949.5 4,836.8 663.3 Constitución de provisiones globales 939.3 2,244.3 426.9 Provisiones p/cobertura Fobaproa 10.2 2,592.5 236.4

Margen financiero ajustado por riesgos 1,689.3 (2,480.6) 1,107.1Comisiones y tarifas 1,381.0 1,496.3 1,255.0- Manejo de cuenta 357.6 377.2 323.8- Comisiones por servicios 1,023.5 1,119.1 931.2Comisiones y tarifas pagadas (127.9) (143.0) (125.4)Resultado por intermediación 183.4 235.5 434.3- Cambios 129.6 177.2 119.3- Compra venta de valores, neta 12.9 (60.7) 82.5- Operaciones de reporto 41.9 112.5 129.0- Res. por valuación de mercado (0.9) 6.6 103.5

Ingresos totales de la operación 3,125.8 (891.8) 2,671.0

Gastos de administración y promoción (-) 2,465.8 4,746.3 2,538.6- Gastos de personal 975.0 1,341.1 1,067.0- Gastos de administración 1,354.9 2,615.7 1,271.5- Depreciaciones y amortizaciones 136.0 789.5 200.0

Resultado de la operación 660.0 (5,638.0) 132.4

Otros productos 85.5 172.8 15.2Otros gastos (-) 91.9 1,931.8 127.6

Resultado antes de I.S.R. y P.T.U. 653.7 (7,397.1) 20.1I.S.R. y P.T.U. causados (-) 83.2 (75.6) 34.2I.S.R. y P.T.U. diferidos (196.7) 329.3 95.1

Resultados antes de subsidiarias 373.8 (6,992.1) 81.0Participación en el resultado de subsidiarias 1.4 7.4 0.6

Resultado por operaciones continuas375.2 (6,984.8) 81.6

Oper. discontinuadas, extraordinarios ycambios en políticas contables, neto - 1.4 -Interés minoritario (0.0) 0.2 0.0

Utilidad (Pérdida) Neta 375.2 (6,983.2) 81.6

- 20 -

Banco Internacional Estado consolidado de movimientos en el capital contable

Por el período comprendido del 1° de eneroal 31 de marzo de 2003 Capital contribuido Capital ganado

Result. por tenenciade activos no monet.Millones de pesos constantes

CapitalSocial

Prima enventa deacciones

Obligs.subord. de

conv.oblig.

Reservasde capital

Utilidadesretenidas

Superávito déficitpor Val.

de títulosdisp. para

la venta

Resultadopor con-versión

de oper.extran-

jeras

- Por Val.de activo

fijo

- Por Val.De Inv.

Perm. enacciones

Exceso oinsuficiencia en

laactualización

Ajusteobliga-ciones

laboralesal retiro

Utilidad(pérdida)

netaInterés

MinoritarioTotal capital

contable

Saldo al 31 de diciembre del 2002 2,955 12,180 - 2,522 - (7) 10 1,117 (111) (2,862) - (6,779) 2 9,027

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas

Traspaso de utilidades del ejercicio anterior - - - - (6,779) - - - - - - 6,779 - -

Movimientos inherentes a la operación

Resultado del ejercicio - - - - - - - - - - - 375 - 375

Movimientos por el reconocimiento de criterios contables específicos Superávit o déficit por Val. de títulosdisponibles para la venta - - - - - 2 - - - - - - - 2Resultado por tenencia de activos nomonetarios - - - - - - - 78 13 (91) - - - -Resultado por conversión de operacionesextranjeras - - - - - - (0) - - - - - - (0)Reconocimiento de los efectos de la inflaciónen la información financiera:

- Actualización de activos no monetarios - - - - - - - - - 17 - - - 17

- Actualización de partidas del capital 0 2 - (5) - - - - - - - - - (3)

Interés minoritario - - - - - - - - - - - - (1) (1)

Total 0 2 - (5) - 2 (0) 78 13 (74) - - (1) 16

Saldo al 31 de marzo de 2003 2,955 12,182 - 2,517 (6,779) (5) 10 1,195 (98) (2,936) - 375 1 9,418

- 21 -

Banco Internacional Estado consolidado de cambios en la situación financiera

Por el período comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2003


Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 375

Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos:

Depreciación y amortización 136

Estimación preventiva para riesgos crediticios 949

Provisiones para obligaciones 22

Resultados por valuación a valor razonable 1

Impuestos diferidos 197

Participación en el resultado de subsidiarias (neto) (1)

Disminución de interés minoritario -

1,679

Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación:

Disminución en la captación de ventanilla, mesa de dinero e interbancaria (4,273)

Disminución en préstamos interbancarios y de otros organismos (543)

Amortización de préstamos interbancarios y de otros organismos (44)

Disminución de cartera crediticia 2,587

Aumento por operaciones de tesorería en instrumentos financieros 655

Disminución de otras cuentas por cobrar y por pagar (neto) (1,964)

Recursos generados o utilizados por la operación (1,903)

Actividades de financiamiento

Emisión (amortización) de obligaciones subordinadas (276)

Emisión o reducción de capital 2

Amortización de obligaciones subordinadas de conversión obligatoria -

Resultado por conversión de operaciones extranjeras -

Conversión de obligaciones subordinadas a capital social -

Cambios en resultados fiscales de agencias -

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento (274)

Actividades de inversión

Ventas de activo fijo y de acciones de empresas con carácter permanente (19)

Aumento en créditos diferidos (121)

Disminución o aumento en préstamos al personal -

Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (140)

Aumento de efectivo y equivalentes (2,317)

Efectivo y equivalentes al principio del período 33,048

Efectivo y equivalentes al final del período 30,731

- 22 -

Banco Internacional Información financiera

Activos en Riesgo Millones de pesos constantes Activos ponderados por riesgo Capital Requerido

31 Mar. 31 Dic. 31 Mar. 31 Mar. 31 Dic. 31 Mar.

2003 2002 2002 2003 2002 2002

Activos en Riesgo de Crédito

Grupo I ( Ponderados al 0% ) 0 0 0 0 0 0

Grupo II ( Ponderados al 20% ) 6,469 5,511 9,111 518 441 760

Grupo III ( Ponderados al 100% ) 55,259 58,274 51,937 4,421 4,662 4,345

Suma 61,728 63,785 61,048 4,938 5,103 5,105

Operaciones no Autorizadas 0 0 385 0 0 31

Activos en Riesgo Mercado

Operaciones en moneda nacional con tasa nominal 2,388 2,251 3,892 191 180 311Operaciones en moneda nacional con tasa real odenominados en Udis 1,550 1,620 1,736 124 130 139Tasa de interés operaciones en moneda extranjera contasa nominal 813 696 1,627 65 56 130

Posiciones en Udis o con rendimiento referido al INPC 21 22 18 2 2 1Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipode cambio 3,175 2,859 235 254 229 19Posiciones acciones o con rendimiento indizado al preciode una o un grupo de acciones 25 29 1,062 2 2 85

Suma 7,972 7,477 8,570 638 598 686

Total con Crédito y Mercado 69,700 71,262 70,003 5,576 5,701 5,822

Capital netoMillones de pesos constantes 31 Mar. 31 Dic. 31 Mar.

2003 2002 2002

Capital Básico

Capital contable 9,416 9,025 5,818

Obligaciones subordinadas e instrumentos de capitalización 0 0 1,533

Menos:

Deducción de Inv. en instrumentos subordinados 9 9 41

Deducción de Inv. en acciones de entidades financieras 65 72 136

Deducción de Inv. en acciones no financieras 44 51 304

Deducción financiamientos otorgados p/adq. acciones banco o entidades del grupo 27 27 114

Deducción de impuestos diferidos 2,373 2,712 0

Gastos de organización y otros intangibles 265 256 308

Otros activos que se restan 160 50 2,056

Total Capital Básico 6,473 5,849 4,392

Capital Complementario

Obligaciones e instrumentos de capitalización 1,168 1,232 1,377

Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 707 732 701

Menos:

Deducción de títulos subordinados 0 0 4

Total Capital Complementario 1,875 1,964 2,073Capital Neto 8,348 7,813 6,465

Indice de Capitalización Millones de pesos constantes Riesgo de Crédito Riesgo Crédito y Mercado

31 Mar. 31 Dic. 31 Mar. 31 Mar. 31 Dic. 31 Mar.

2003 2002 2002 2003 2002 2002

% % % % % %

Capital básico 10.49 9.17 7.19 9.29 8.21 6.27

Capital complementario 3.04 3.08 3.40 2.69 2.76 2.96

Capital Neto 13.52 12.25 10.59 11.98 10.96 9.24

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Calificación de cartera Millones de pesos

Riesgo % Riesgo Importe % Provisiones Importe‘A’ 26.1% 31,230 0.6% 195‘B’ 9.8% 11,735 8.3% 979‘C’ 3.0% 3,559 32.4% 1,153‘D’ 3.9% 4,647 67.6% 3,144‘E’ 7.2% 8,579 99.6% 8,543

Subtotal 49.9% 59,751 14,014Más: Más:Cartera no calificada 1.0% 1,146 Reserva no calificada 1,009Cartera exceptuada 49.1% 58,848 Intereses vencidos sobre operaciones vigentes 153Cartera de créditos 100.0% 119,745 Provisiones necesarias 15,176 Provisiones constituidas 16,044 Sobrante 868

Notas: 1. La información contable relativa a la cartera de crédito, corresponde a la calificación mensual del 31 de marzo de2003 y se incluye en el estado de contabilidad a la misma fecha2. De conformidad con las reglas para la calificación de la cartera de créditos, la institución esta obligada a calificarde manera individual por lo menos el 80 por ciento de la misma3. La cartera de créditos base para la calificación incluye las operaciones contingentes que se muestran en el grupocorrespondiente de cuentas de orden al pie del estado de contabilidad formulado al 31 de marzo de 2003..4. El resultado de esta calificación se incluye en el estado de contabilidad al 31 de marzo del 2003

Calificación de la cartera por tipo de riesgo Al 31 de marzo de 2003

Millones de Pesos

Créditos comerciales(incluye intermediarios

financieros)Créditos al consumo y

tarjeta de crédito Créditos a la vivienda Total consolidado

Cartera Estimación Cartera Estimación Cartera Estimación Cartera Estimación

base preventiva base preventiva base preventiva base preventiva

Riesgo ‘A’ 20,085 130 7,672 38 3,474 26 31,231 194

Riesgo ‘B’ 3,261 508 2,064 206 6,410 265 11,735 979

Riesgo ‘C’ 1,256 467 398 179 1,906 507 3,560 1,153

Riesgo ‘D’ 1,494 922 476 348 2,676 1,874 4,646 3,144

Riesgo ‘E’ 6,605 6,576 1,974 1,967 0 8,579 8,543

Exceptuada Gobierno Federal 58,848 0 58,848 0

No calificado individualmente 1,146 1,009

Intereses vencidos 153 164

91,549 8,603 12,584 2,738 14,466 2,672 119,745 16,044

Estimaciones adicionales 869

De acuerdo con la Asociación de Banqueros de México, se definió que la cartera identificada como cartera de crédito comercial conproblemas es aquella cartera, tanto vigente como vencida, que se encuentra calificada con las letras “D” y “E”.

Cartera de crédito por monedaAl 31 de marzo de 2003 Millones de pesos Cartera vigente Cartera vencida

Pesos Dólares UDIs BM Total Pesos Dólares UDIs BM Total

Cartera comercial 13,811 6,253 302 20,366 3,477 2,525 1,930 7,932

Intermediarios financieros 2,383 87 - 2,470 10 - - 10

Créditos al consumo 10,354 6 - 10,360 2,220 3 - 2,223

Créditos vivienda 5,414 4 7,294 12,712 1,566 - 1,440 3,006

Entidades gubernamentales 1,656 - 1,701 3,357 1 - - 1

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Fideicomisos UDIs, programas de Punto Final y otros programasMillones de pesos constantes Por el trimestre

2003 2002 2002

1er Trim 4to Trim 1er Trim

Saldo de la cartera de programas

Programa de crédito a la vivienda 7,784 7,977 4,242

Programa de crédito empresarial 2,232 2,209 601

Programa de crédito a entidades gubernamentales 1,707 1,722 1,333

Programa de crédito al consumo 0 0 0

Saldo total 11,723 11,908 6,175

Costo del período

Programa de crédito a la vivienda 55 45 41

Programa de crédito empresarial 1 1 2

Programa de crédito a entidades gubernamentales 19 19 16

Programa de crédito al consumo 0 0 0

Costo total 75 65 59El costo del período se refiere a los intereses pagados por el fondeo recibido del Banco de México.

Inversiones en valores


Títulos para negociar 510 966 6,018

Valores gubernamentales (589) 928 1

Certificados de participación 0 0 12

Títulos Bancarios 1,063 0 4,597

Acciones 35 38 718

Títulos de deuda soberana 0 0 691

Otros 0 0 0

Títulos disponibles para la venta 577 555 1,608


Obligaciones y otros títulos 577 555 1,603

Acciones 0 0 5

Títulos conservados a vencimiento 6,774 7,083 3,316

Títulos de deuda soberana 1,082 1,125 818

Obligaciones subord. industriales y comerciales 2 2 2


Cetes especiales (neto) 4,591 4,564 1,983

Otros títulos de deuda 1,099 1,387 513

Total de inversiones en valores 7,861 8,604 10,942

En el primer trimestre de 2003 se observa un decremento de MXP 743 millones, que se debe principalmente a operacionesfecha valor por MXP (1,517) millones, venta Treasury Bill MXP (241) millones, venta de Myras MXP (57) millones y a unincremento de MXP 1,063 millones por inversión de pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento.

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Cartera de reportos Millones de pesos constantes

31 Mar. 2003 31 Dic. 2002 31 Mar. 2002

Valores gubernamentales a recibir 42,410 47,690 52,524

Títulos bancarios a recibir 16,753 8,973 20,098

Títulos propios a recibir 0 0 0

Incremento o decremento por valuación 49 23 98

Intereses a recibir por títulos entregados en reporto 59 59 80

Total títulos a recibir por reporto 59,271 56,745 72,800

Deudores por reporto de valores gubernamentales 13,200 18,106 20,122

Deudores por reporto de títulos bancarios 5,200 506 527

Incremento o decremento por valuación 0 1 2

Intereses a entregar por títulos recibidos en reporto 7 49 43

Total deudores por reporto 18,407 18,661 20,695

Operaciones de rango Fecha Monto Tipo de Importe de

operación pactado instrumento Instrumento Tasa Plazo Títulos liquidación

MXP m % días MXP mTítulos a recibir por operaciones de rango (compras)

28/03/2003 50 Gubernamental Bonos 8.86 1064-1066 500,000 5628/03/2003 50 Gubernamental CETES 8.65 168-170 5,000,000 48 100 5,500,000 104 Títulos a entregar por operaciones de rango (ventas) 28/03/2003 20 Gubernamental Bonos 8.64 518-520 200,000 2228/03/2003 200 Gubernamental Bonos 8.70 609-611 2,000,000 21228/03/2003 100 Gubernamental Bonos 8.67 609-611 1,000,000 10628/03/2003 30 Gubernamental Bonos 8.68 609-611 300,000 3228/03/2003 30 Gubernamental Bonos 8.70 609-611 300,000 3228/03/2003 30 Gubernamental Bonos 8.68 609-611 300,000 3228/03/2003 60 Gubernamental Bonos 8.69 609-611 600,000 6428/03/2003 20 Gubernamental Bonos 8.67 609-611 200,000 2128/03/2003 100 Gubernamental Bonos 9.00 770-772 1,000,000 11628/03/2003 100 Gubernamental Bonos 8.80 770-772 1,000,000 11628/03/2003 60 Gubernamental Bonos 8.75 770-772 600,000 7028/03/2003 200 Gubernamental Bonos 8.83 1064-1066 2,000,000 22628/03/2003 50 Gubernamental Bonos 8.88 1064-1066 500,000 5628/03/2003 100 Gubernamental CETES 8.63 168-170 10,000,000 96 1,100 20,000,000 1,201

Operaciones con instrumentos derivadosAl 31 de marzo de 2003 ContratosMillones de pesos constantes Futuros adelantados Opciones Swaps

Posición Posición Posición Posición Posición Posición Posición Posiciónactiva pasiva activa pasiva activa pasiva activa pasiva

Con fines de negociaciónPesos - - 607 2,717 - - 1,005 1,005Dólares - - 250 52 - - - -Tasas - - - - - - - -Con fines de coberturaPesos - - - - - - - -Dólares - - - - - - - -Tasas - - - - - - - -


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Intermediación con valores Millones de Pesos Constantes Por el trimestre 2003 2002 2002

1er Trim 4to Trim 1er Trim Compra / venta de valores 55 135 132 Compra / venta de acciones 0 (74 ) 72 Valuación a mercado de acciones y valores 7 16 105Valuación a mercado derivados (8 ) (10 ) (1 ) Compra / venta de divisas 196 210 118 Total 250 277 426 Dividendos - - -

Impuestos diferidos Millones de pesos constantes 31 Mar. 2003 31 Dic. 2002 31 Mar. 2002

Reservas preventivas de crédito 3,264 3,322 3,086Valuación de títulos 203 205 237Pérdidas fiscales 878 1,103 1,550Otros 130 0 0 4,475 4,630 4,872Efecto del nuevo boletín D-4 (595) (440) (519)Otros 0 (68) 0Total impuestos diferidos 3,880 4,122 4,354

Indicadores financieros Por el Trimestre

1er Trim 2003 4to Trim 2002 1er Trim 2002% % %

Indice de morosidad 11.11 11.21 7.08Indice de morosidad Excl. Fobaproa/IPAB 21.13 21.42 9.93Indice de cobertura de cartera vencida 121.54 115.79 156.45Indice de cobertura de cartera total 13.50 12.99 11.07Indice de cobertura de C. total Excl. Fobaproa 25.68 24.80 15.54

Liquidez 43.83 42.13 85.43

Eficiencia operativa (Gasto/Activos) 6.18 11.67 7.29Eficiencia operativa (Gasto/Ingresos) 60.51 120.31 76.14

Retorno sobre capital (ROE) 16.27 -335.11 4.21Retorno sobre activos (ROA) 0.94 -17.16 0.23

Margen de interés neto (MIN) antes de reservas 7.23 6.27 5.62Margen de interés neto de reservas (MIN) 4.63 -6.61 3.51

Liquidez = Activos líquidos / Pasivos liquidos;Eficiencia Operativa = Gastos de administración del trimestre anualizados / Activo total promedio;ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio;ROA = Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio;MIN = Margen financiero ajustado por riesgos del trimestre anualizado / Activos productivos promedio.

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Administración de Riesgos - Metodología

El objetivo de la administración de riesgos en el Banco es mantener el Grupo Financiero en el posicionamiento riesgo-rendimiento definidopor el Consejo de Administración. Desde 1994 el Banco ha atendido la tarea de administración de riesgos financieros incorporando en latoma de decisiones la adecuada medición de la exposición y de las pérdidas potenciales que la institución asume.

Adecuándose a las disposiciones prudenciales de la CNBV en esta materia, la administración de riesgos integra los riesgos de mercado,crédito, liquidez y operación en los que la institución incurre. Se ha constituido el Comité de Riesgos, que está integrado tanto por miembrosdel Consejo como de la Dirección del Grupo Financiero. Sus principales funciones son proponer al Consejo límites y estrategias para colocaral Banco en el posicionamiento riesgo-rendimiento deseado, aprobar las metodologías de cuantificación, vigilar el cumplimiento de loslímites establecidos así como de los niveles de reservas requeridos.

Para evitar los riesgos no deseados existe una estructura de límites para riesgo de mercado que regula a todas las empresas de GF Bital:Banco, Casa de Bolsa, Seguros y Fianzas. Dado que en la estrategia de GF Bital se ha decidido una dirección centralizada, los límites seestablecen por tipo de riesgo y no se distinguen por áreas de negocio. Los portafolios sujetos a estas restricciones son tanto los deinstrumentos negociables como los de la banca tradicional. De este modo se incluye los efectos que generan cambios en tasas, precios y tiposde cambio a la Institución y no sólo a las mesas de operación.

La medida de riesgo seleccionada por el Banco para contrastar contra los límites es el Valor en Riesgo. El Valor en Riesgo (VaR) es unaestimación, con un intervalo de confianza predeterminado, de cuánto se puede perder en valor de mercado por mantener una posición en undeterminado horizonte temporal. Este cálculo se realiza a través de los métodos de simulación de Montecarlo y simulación histórica con unnivel de confianza del 95 por ciento. El horizonte de tenencia considerado en este cálculo es de siete días.

Con la finalidad de calibrar los modelos para el cálculo del Valor en Riesgo se realizan regularmente pruebas de desempeño (back-testing),contrastando el VaR histórico contra las pérdidas que se hubieran generado conservando el portafolio. Adicional al cálculo del VaR, paragestionar el perfil de riesgo del portafolio, se utilizan medidas de sensibilidad, tales como duraciones parciales respecto de los diversos tiposde tasas de interés, y se realizan pruebas en condiciones extremas con el fin de estimar el riesgo que la institución enfrenta ante cambiosextremos en variables financieras clave.

Con respecto del riesgo de crédito se tienen esquemas de calificación propios para la aceptación o rechazo de créditos nuevos, para la fijaciónde precios y para el monitoreo del portafolio global. Estos esquemas pueden ser paramétricos o individualizados, dependiendo del producto.Los modelos paramétricos, empleados para el crédito al consumo e hipotecario, se basan primordialmente en característicassociodemográficas e historia crediticia; en tanto, los esquemas de evaluación individual tienen en cuental análisis sectorial y regional, lacapacidad de pago, el destino de los recursos, la experiencia de pago y las garantías.

Metodología de calificación del deudor. Mediante oficio número 601-11-11215 del 15 de junio del 2001, la Comisión Nacional Bancaria yde Valores, permitió a esta institución la utilización temporal y condicionada de su modelo interno de calificación de riesgo del deudor. Lacalificación de los créditos y su provisionamiento se realizan conforme a lo establecido en la Décima Séptima de las disposiciones contenidasen la circular 1480 del 29 de septiembre del 2000. La metodología fue desarrollada internamente por la institución y se utiliza para medir lacalidad crediticia del deudor, tanto al momento de otorgar crédito, como en el seguimiento del mismo.Al deudor se le asigna una calificación dependiendo de su nivel de riesgo, la cual está comprendida entre 1 y 10. Los niveles de riesgo estándefinidos de la siguiente manera:

Nivel de Riesgo CalificaciónRiesgo Mínimo 1Riesgo Bajo 2 y 3Riesgo aceptableRiesgo Medio 4 y 5Riesgo Alto 6 y 7

Riesgo Muy Alto 8 y 9Riesgo no aceptable

Riesgo Máximo 10

Caracterización del RiesgoNivel de Riesgo Descripción

Riesgo Mínimo Acreditados cuyo negocio muestra una tendencia muy positiva y creciente. Administración institucional yaltamente capacitada; alta capacidad de pago y flujo para financiar sus programas de inversión y crecimiento. Losíndices de liquidez y endeudamiento muestran excelente desempeño; ciclo de caja muy competitivo y rentabilidadexcepcional, con situación de mercado muy favorable y un alto poder negociador con proveedores y clientes. Sinproblemas legales o laborales y sin problemas crediticios en los últimos 12 meses.

Riesgo Bajo Acreditados cuyo negocio muestra una tendencia positiva con una administración capaz y con experiencia. Buenacapacidad de pago y flujo suficiente para financiar sus requerimientos de inversión. Índices de liquidez yendeudamiento acordes a su actividad, así como una rentabilidad adecuada. Ciclo de caja competitivo, consituación de mercado favorable y un buen poder negociador con proveedores y clientes. Sin problemas legales olaborales y en los últimos 12 meses posiblemente han tenido retrasos ocasionales en el pago de sus créditos..

Riesgo Medio. Acreditados con características similares a las de riesgo bajo, que atraviesen por una etapa de resultadosdesfavorables, pero con elementos claros que permitan prever una pronta recuperación. Administración familiar,pero capaz; adecuada capacidad de pago, pero más vulnerable a cambios en el entorno. Niveles de liquidez,rentabilidad y endeudamiento con ligera desventaja con respecto a sus competidores. Posible concentración declientes y/o proveedores y una situación laboral estable. En los últimos 12 meses han estado en cartera vencida porperíodos menores a 90 días, posiblemente con renovaciones sin capitalización de intereses.

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Riesgo Alto. Acreditados con resultados por debajo del promedio del sector, sin elementos que prevean una recuperación.Administración familiar débil y deficiente capacidad de pago. Niveles de liquidez, rentabilidad y endeudamientopor debajo de su competencia y un ciclo de caja con tendencia de deterioro. El cumplimiento de sus compromisosde pago depende fuertemente de condiciones favorables del entorno. Condiciones de mercado débiles ydependencia de clientes y/o proveedores. Posibles litigios en su contra, pero un ambiente laboral estable. En losúltimos 12 meses han estado en cartera vencida por períodos de entre 90 y 270 días, posiblemente conrenovaciones sin capitalización de intereses.

Riesgo Muy Alto Acreditados cuyo negocio representa una tendencia a la baja y sin elementos claros que permitan prever una prontarecuperación. Administración que depende de una sola persona o con incapacidad manifiesta de manejar laempresa. Muy baja capacidad de pago, la cual es muy vulnerable a cambios en el entorno. El flujo es insuficientepara cubrir obligaciones financieras, sus niveles de liquidez son restringidos y su endeudamiento es elevado.Ineficiencias operativas manifiestas y con historial de litigios y problemas laborales. En los últimos 12 mesespresentan renovaciones con capitalización de intereses y retrasos sistemáticos, así como cartera vencida porperíodos de entre 270 y 360 días. Presentan varias reestructuras sobre las mismas operaciones.

Riesgo Máximo Acreditados con resultados históricos con tendencia negativa o sin evidencia de medios para revertirla.Administración no confiable e incapaz de manejar la empresa. Liquidez nula, insolvencia y/o endeudamientoexcesivo, así como un ciclo de caja deteriorado y pérdidas operativas. Conflictos legales que afectarán supatrimonio y posible huelga. Mercado en declive y con pérdida sistemática de clientes y proveedores. Nulacapacidad de pago, por lo que sus obligaciones se estiman irrecuperables. Cartera vencida en trámite judiciallitigioso.

Áreas de valoración. La metodología de calificación del deudor inicia con la evaluación de tres áreas: capacidad de pago, experiencia depago y situación operativa. Los aspectos que se evalúan en cada una de estas áreas son los siguientes:

• Capacidad de pago. Generación de efectivo, estructura financiera, liquidez y rentabilidad.• Experiencia de pago. Experiencia de pago del cliente, referencias bancarias y comerciales, disposiciones de líneas de sobregiro y

condiciones de hacer y no hacer.• Situación operativa. Administración, mercados, productos y aspectos legales y laborales.

Posteriormente, se evalúal apoyo de los accionistas, la calidad de la información y documentación, el riesgo sectorial y el riesgo país; con locual se obtiene la calificación final del deudor.

Esquema General de CorrespondenciaCNBV Bital

A1 1 y 2A2 3 y 4B 5

C1 6 y 7C2 8D 9E 10

Para determinar esta tabla se utilizó una muestra de la cartera de 130 clientes. A cada uno dellos se les calculó la calificación del deudor,tanto con la metodología interna, como con la metodología estándar de la CNBV, contenida en la circular 1480. Se realizaron comparacionespara determinar el esquema de correspondencia que mejor se ajustara a los resultados obtenidos. Paralelamente, se comparó la descripción decada nivel de riesgo de ambas metodologías, para corroborar la prueba realizada.

Desarrollo de la metodología de calificación. El Banco desarrolló su metodología utilizando las técnicas estadísticas de análisis deregresión, análisis discriminante, combinaciones lineales y la opinión experta de varios funcionarios con experiencia crediticia. El análisis deregresión se hizo utilizando como criterio de validación, el modelo de predicción de quiebras de Altman. El análisis discriminante se realizó apartir de una base de créditos “buenos” y “malos”, y su objetivo fue encontrar una función que separara lo mejor posible un grupo del otro.El análisis de combinaciones lineales buscó complementar los resultados obtenidos mediante el análisis discriminante.

Las variables obtenidas mediante el análisis estadístico, así como sus respectivas ponderaciones, se comentaron con un grupo de expertos,buscando contrastar la experiencia con el resultado de los diferentes análisis. Posteriormente, de manera experta, se definieron las variablescualitativas que debían incluirse en la metodología.

Finalmente, para validar que la metodología desarrollada funcionara adecuadamente, se le aplicó esta otra base de créditos. Estos,previamente habían sido evaluados por el grupo de expertos, de manera que se pudo contrastar el resultado de la metodología con la opiniónexperta.

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