grupa ghelamco prezentacja - michael / strom · hanseta (cypr) belgia rosja/ukraina polska projekty...

GRUPA GHELAMCOOFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI SERII PPN

GHELAMCO INVEST SP. Z O.O.

Marzec 2019

OFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI SERII PPN

Ghelamco Invest sp. z o.o. uruchomiła VI Publiczny Program Emisji Obligacji o łącznej wartości do 400 mln złumożliwiający przeprowadzenie ofert publicznych skierowanych do obu grup inwestorów: instytucjonalnych orazindywidualnych.

Prospekt emisyjny został zatwierdzony przez KNF w dniu 9 sierpnia 2018 r. i jest ważny przez 12 miesięcy.

Obecnie Ghelamco Invest sp. z o. o. oferuje m.in. obligacje serii PPN w ramach VI Programu o wartości do 25 mln zł -oferta skierowana do inwestorów indywidualnych oraz inwestorów instytucjonalnych.

Harmonogram

Czynność Data

Rozpoczęcie sprzedaży 7 marca 2019

Zakończenie sprzedaży* 21 marca 2019

Przewidywany termin przydziału 22 marca 2019

Przewidywana Dzień Emisji 29 marca 2019

Przewidywane rozpoczęcie notowań na GPW 12 kwietnia 2019

Data wykupu obligacji** 29 marca 2022

Wpływy z emisji obligacji serii PPN zostaną wykorzystane nasfinansowanie (w tym poprzez refinansowanie) projektówinwestycyjnych w sektorze nieruchomości, realizowanych przezpodmioty zależne od Granbero Holdings Limited na tereniePolski.

Obligacje są zabezpieczone poręczeniem udzielonym przezGranbero Holdings Limited, spółkę kontrolującą wszystkieaktywa Grupy Ghelamco w Polsce.

Zgodnie z ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniemfinansowym Granbero Holdings Limited, jego aktywaprzekraczają 5,6 miliarda złotych.

* możliwość wcześniejszego zakończenia przyjmowania zapisów w przypadku wystąpienia Dnia Przekroczenia Zapisów** Emitent ma możliwość dokonania wcześniejszego wykupu obligacji

2

Emitent Ghelamco Invest Sp. z o. o.

Gwarant Granbero Holdings Limited

Oprocentowanie obligacjiOprocentowanie zmienne, stałe w okresie odsetkowym, oparte o stopę WIBOR 6M, powiększone o marżę w wysokości 4,25% Odsetki wypłacane półrocznie

Wartość nominalna jednej obligacji 100 zł

Wykup obligacji29 marca 2022 r.Emitent ma możliwość dokonania wcześniejszego wykupu obligacji

Łączna wartość nominalna obligacji 25 mln zł

Cena emisyjnazmienna, rosnąca w każdym dniu przyjmowania zapisów, dyskonto od ceny nominalnej obliczane będzie w oparciu o WIBOR 6M z dnia 4 marca 2019 r. powiększony o marżę 4,25% w skali roku

Struktura sprzedaży Możliwość przedterminowego zakończenia sprzedaży w przypadku wystąpienia Dnia Przekroczenia Zapisów

Oferujący Pekao Investment Banking S.A.

Konsorcjum dystrybucyjneDom Maklerski BOŚ S.A., Michael / Ström Dom Maklerski S.A oraz Dom Maklerski Noble Securities S.A.

PODSTAWOWE INFORMACJE O EMISJI OBLIGACJI SERII PPN

3

Pełen opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie emisyjnym Emitenta zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 9 sierpnia 2018 r. i opublikowanym na stronie internetowej Emitenta (http://ghelamco.com/site/pl/pl/investor-relations-poland.html).

Pojęcia niezdefiniowane na niniejszym slajdzie mają znaczenie nadane im w ww. prospekcie.

WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA SPECYFICZNE DLA EMITENTA I

GWARANTA

• Emitent jako spółka specjalnego przeznaczenia zależna odwypłacalności spółek projektowych oraz kondycji finansowej GrupyGwaranta może nie uzyskiwać oczekiwanych przepływówpieniężnych lub może nie wykonywać terminowo zobowiązań ztytułu Obligacji

• Wierzyciele mogą mieć trudności w dochodzeniu roszczeń wobecEmitenta jako spółki specjalnego przeznaczenia

• Gwarant jest spółką prawa cypryjskiego, co może powodowaćtrudności w dochodzeniu roszczeń wobec Gwaranta

• Odroczone terminy zwrotu środków finansowych charakterystycznedla działalności deweloperskiej i inwestycyjnej mogą mieć wpływ napłynność Grupy Gwaranta

• Długi okres realizacji projektów nieruchomościowych orazwzrastające koszty realizacji tych projektów mogą powodować m.in.utratę przychodów z projektów lub brak możliwości zakończeniadanego projektu Grupy Gwaranta

• Nieruchomości przeznaczone do sprzedaży mogą zostaćniesprzedane lub sprzedane po niższej cenie w wyniku pogorszeniasię warunków rynkowych lub odstąpienia nabywcy od zamiarukupna

• Nieosiągnięcie celów strategicznych lub ich niewłaściwa realizacjamogą mieć negatywny wpływ na działalność i wyniki finansoweEmitenta, Gwaranta lub Grupy Gwaranta

• Wartość łącznego zadłużenia Emitenta z tytułu obligacji orazkredytów może się zwiększać, co może mieć negatywny wpływ naogólną sytuację finansową Emitenta, Gwaranta lub Grupy Gwaranta

WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA SPECYFICZNE DLA RYNKU, NA KTÓRYM DZIAŁA GRUPA GWARANTA

• Niekorzystna sytuacja makroekonomiczna może miećnegatywny wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta,Gwaranta lub Grupy Gwaranta

• Koniunktura na rynku nieruchomości oraz jego cykliczność możemieć negatywny wpływ na popyt na projekty deweloperskie orazpoziom stawek najmu, a w konsekwencji powodować spadekwartości portfela nieruchomości Grupy Gwaranta

• Sezonowość robót budowlanych związana z warunkamipogodowymi może mieć wpływ na opóźnienia w realizacjiprojektów nieruchomościowych Grupy Gwaranta

• Wzrost cen nieruchomości, gruntów i innych kosztówbezpośrednio związanych z projektami budowlanymi może miećnegatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy Gwaranta

• Wahania kursów walut mogą mieć negatywny wpływ nadziałalność I wyniki finansowe Emitenta, Gwaranta i GrupyGwaranta

• Stopy procentowe mogą ulec zmianie, co może mieć negatywneprzełożenie na wzrost kosztów finansowania ponoszonych przezGrupę Gwaranta, zaś inflacja może powodować, że realna stopazwrotu z inwestycji może różnić się od nominalnej stopy zwrotu

• Zabezpieczenia wynikające z umów kredytowych, w tymobciążenie hipotekami nieruchomości Grupy Gwaranta orazzastawy na udziałach spółek projektowych na rzecz banków mogąprowadzić do utraty kontroli nad aktywami Grupy Gwaranta

• Niezapewnienie dostępu do odpowiedniej infrastrukturybudowlanej może opóźnić lub zahamować realizację projektówbudowlanych Grupy Gwaranta

CZYNNIKI RYZYKA

4

WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA CHARAKTERYSTYCZNE DLA OBLIGACJI

• Inwestowanie w Obligacje łączy się z ryzykiem właściwymdla instrumentów rynku kapitałowego o charakterzenieudziałowym oraz ryzykiem związanym z działalnościąEmitenta oraz Grupy Gwaranta, a także z otoczeniem, wktórym prowadzą oni działalność.

• Obligacje nie są depozytami (lokatami) bankowymi i nie sąobjęte systemem gwarantowania depozytów.

• W razie upadłości, restrukturyzacji lub niewypłacalnościEmitenta i zastosowaniu przepisów Prawa Upadłościowegolub Prawa Restrukturyzacyjnego, inwestor może nieodzyskać istotnej części zainwestowanych środków lub nieodzyskać ich wcale.

• Wycofanie się z inwestycji przed upływem okresu na jakiObligacja będzie wyemitowana (tj. przed Dniem Wykupu)może być utrudnione lub niemożliwe ze względu na ryzykoograniczenia płynności lub ryzyko braku płynności Obligacji(czyli możliwości odsprzedaży Obligacji), a cena za zbywaneObligacje może odbiegać od jej Wartości Nominalnej lubceny nabycia.

• Zwraca się uwagę Inwestorów na potrzebę dywersyfikacjiinwestycji (podziału posiadanych środków na poszczególnerodzaje inwestycji i emitentów) oraz wskazuje się, żeinwestycja wszystkich posiadanych środków Obligacjezwiększa ryzyko Inwestora.

http://ghelamco.com/site/pl/pl/investor-relations-poland.html

GRUPA GHELAMCO

5

Wiodący europejski inwestor i deweloper

nieruchomości działający w Belgii, Francji,

Polsce i w Rosji.

BELGIA:

Projekty mieszkaniowe

Projekty magazynowe

Projekty biurowe

Projekty wielofunkcyjne/

czas wolny:

– pola golfowe

– stadiony piłkarskie

Opieka zdrowotna

Przemysł / Logistyka

Hotele

Domy dla studentów

Domy dla osób starszych

FRANCJA:


Projekty turystyczne

POLSKA:

Projekty biurowe


Projekty magazynowe

Hotele

Projekty z funkcją łączoną

ROSJA:

Logistyka

• Wiodący inwestor, deweloper i generalny wykonawca nieruchomości komercyjnych w Polsce

• Ponad 630 tys. m2 dostarczonej nowoczesnej powierzchni biurowej oraz magazynowej w Polsce

• 28 lat na polskim rynku (33 lata w Belgii)

• Bank gruntów pozwalający na realizację ponad 780 tys. m2 projektów komercyjnych (w tym projekty joint venture)

• 200 tys. m2 budynki biurowe w budowie

• Jesteśmy odpowiedzialną społecznie firmą (Fundacja Sztuka w Mieście), która patrzy na społeczności z szerszej perspektywy

GRUPA GHELAMCO W POLSCE

6

STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY GHELAMCO

7

48%

26%

26%

Holding Inwestycyjny

Projekty Inwestycyjne na terenie Polski

100%

Finaris SA

(Luxembourg)

Fundusz Inwestycyjny Nieruchomości

Ghelamco European Property Fund

Projekty w Polsce

EUPolska/projekty nadal

do nabycia

Holding Deweloperski

100%

Granbero Holdings Limited (Cyprus)

Spółka sub-holdingowa

Właściciele

target >50% target >50%

IRS COMM CVA Deus COMM. VA

100%99% 99% 100% 100% 100% 100% 100%

Holding Portfelowy

Ghelamco Group Comm. VA

Projekty w Belgii

i Europie

Zachodniej

Działalność Koordynacja

Architektoniczna

Projekty w

Polsce

Projekty w

Belgii

Usługi finansowe

Peridot SL (Spain)

Centrum finansowe - pożuczki

na wkład własny projektów Centrum Koordynacji

prac architektonicznych

i inżynieryjnych

Ghelamco PL

Construction Project 1

SCSp (General Partner -

Genepart SaRL) (Limited

Partner for Ghelamco

Poland sp. z o.o. sp.k.)

EU

Uslugi finansowe

Hanseta (Cypr) Belgia Rosja/Ukraina Polska

Projekty Inwestycyjne na

terenie Belgii

Projekty

Inwestycyjne na

terenie Rosji i

Ukrainy

Działalność usługowa w

Rosji i na Ukrainie


Polce


Belgii

Ghelamco Invest NV (dawniej

International Real Estate

Construction N.V./ IRC N.V.)

(Belgia)

Safe Holding

Belgium NV (Belgia)

wraz z podmiotami

zależnymi

wraz z podmiotami

zależnymi

Usługi finansoweSpółka sub-

holdingowa

Ghelamco Invest Sp. z

o.o. (Polska)

Stareti Holdings

Limited (Cypr)Prieks Limited (Cypr)

Ghelamco Poland

spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością

sp.k. (Polska)

Spółki celowe

Warsaw Spire:

Milovat Limited (Cypr)Laboka Holdings

Limited (Cypr)

Usługi finansowe

Spółki projektowe

oraz projekty joint

venture

Spółki projektowe

oraz projekty joint

venture

EMITENT OBLIGACJI

(zapewnienie

finansowania dla

polskich spółek

projektowych )Budynek C

APEC (Irlandia)

Budynek A (50%)Generalny Wykonawca

dla polskich projektów

Projekty inwestycyjne Działalność Generalnego Wykonawcy i koordynacji inżyniersko-architektonicznej

Utrzymywanie projektów w dziedzinie

nieruchomości w portfelu przez dłuższy

czas jako produktów generujących dochód

Projekty utrzymywane w portfelu

właścicieli

The Warsaw HUB otrzymał prestiżowe nagrody European PropertyAwards 2018: „Five Star Award” przyznawane najlepszym inwestycjom w danej kategorii oraz „Award winner” w kategorii „Commercial High-rise Development”. Według międzynarodowego jury inwestycja to najlepszy w Polsce komercyjny budynek wysokościowy. Projekt otrzymał również nominację dla najlepszego budynku wysokościowego w Europie.

Warsaw Spire zdobywcą najbardziej prestiżowej nagrody w branży nieruchomości MIPIM Awards 2017 w kategorii „Best Office & Business Development”. Budynek Warsaw Spire jako jedyny projekt z Polski został wyróżniony spośród 214 zgłoszonych budynków z 46 państw.

Developer of the Year 2016 (EuropaProperty, CEE Investment & Green Building Awards)

Office Developer of the Year 2016, 2012 i 2011 Europa Środkowa i Wschodnia (Eurobild Awards)

8 tytułów Deweloper Roku w Polsce (CIJ Journal)(2016, 2013, 2012, 2011, 2010, 2008, 2007, 2006)

Nagrody rynkowe CIJ Journal 2016:

Best Office Development & Developer of the Year– za projekt Warsaw Spire

City Space of the Year – za projekt Plac Europejski Leading Green Building Development & Developer of the Year

– za projekt Warsaw Spire Environmental Social and Sustainability Awards

– za projekt Warsaw Spire wraz z Placem Europejskim The Best Lease of the Year – za projekt Przystanek mBank Green building of the future (2015) dla budynku Warsaw Spire

Tytuł najlepszego budynku dla:T-Mobile Office Park, Senator, Mokotów Nova, Crown Square, Marynarska Business Park, Zaułek Piękna

WIELOKROTNIE NAGRADZANY

8

• Pierwszy certyfikat BREEAM w Polsce przyznany Trinity Park III w 2010 r.

• Pierwszy certyfikat BREEAM Excellent w Polsce przyznany T-Mobile Office Park w 2013 r.

• 9 budynków certyfikowanych BREEAM

• 5 budynków w partnerstwie z EU Green Building

• Wyróżnienie Investing in Poland 2016 Warsaw Business Journal for developing new and modern urban landscape

in Warsaw

• Wyróżnienie Most Innovative Developer Warsaw Business Journal Spotlight Awards 2016/2017

za projekt Warsaw Spire

• Pierwsza nagroda dla Placu Europejskiego w kategorii Nowo wykreowana przestrzeń publiczna w Polsce w 2016 roku

w konkursie organizowanym przez Towarzystwo Urbanistów Polskich na najlepiej zagospodarowaną

przestrzeń publiczną w Polsce

LIDER ZRÓWNOWAŻONEGO BUDOWNICTWA W CEE

9

FUNDUSZE INWESTYCYJNE –

NABYWCY BUDYNKÓW GRUPY GHELAMCO W POLSCE

10

WYBRANI NAJEMCY – SPÓŁKI Z KONCERNÓW TAKICH JAK:

11

• Zasady działania Grupy Ghelamco:

- działanie w następujących obszarach: biura, hotele, mieszkania, małeobiekty handlowe

- wdrażanie pionierskich koncepcji innowacyjnych i zaawansowanychtechnologicznie, energooszczędnych budynków, które wyznaczają nowetrendy na rynku nieruchomości

- Indoorway, The Heart, członek założyciel Digital Poland

- kreowanie nowoczesnych przestrzeni miejskich dostosowanych do potrzebnajemców

- posiadanie portfolio działek (różne działki dostosowane do potrzebnajemcy i sytuacji rynkowej, różnorodność projektów: biurowych,handlowych, mieszkaniowych)

- stałe dostosowywanie oferty do zmian rynkowych i nowych trendów

ZASADY DZIAŁANIA GRUPY GHELAMCO W POLSCE

12

• Deweloper, inwestor i generalny wykonawca w jednym

• Doświadczenie i „know how” w zakresie oczekiwań najemców potwierdzone realizacją projektów dla wiodących polskich spółek i filii zagranicznych w Polsce

• Lider zrównoważonego budownictwa w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej

• Wyznaczanie trendów „Trendsetter” - zrównoważone i przyjazne miasturozwiązania, wysokie standardy wykończeń wnętrz i rozwiązańtechnicznych

• Terminowość realizacji projektów

• Elastyczność

GHELAMCO POLAND – PRZEWAGA NAD KONKURENCJĄ

13

INWESTYCJE GHELAMCO W POLSCE (2002-2019)

14

(*) wcześniej sprzedaż projektu Warsaw Spire do Ghelamco European Property Fund (szczegóły w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Granbero Holdings Limited) i dalsza sprzedaż przez GEPF na rzecz inwestorów zewnętrznych

Źródło: Emitent

Nazwa spółki Nazwa Projektu m2 Projektu Data sprzedażykoszt Projektu

(mln EUR)

cena sprzedaży

Projektu (mln EUR)

Ghelamco GP 16 spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Canna S.K.A. .big (Kraków) 10 216 01/2019 28,2 32,2


odpowiedzialnością Pl. Europejski 2 S.K.A. (*)Warsaw Spire/ Budynek C 21 700 10/2018 76,1 97,5


odpowiedzialnością Pl. Europejski 1 S.K.A. (*)

50% akcji spółki posiadającej budynek

wieżowy A projektu Warsaw Spire69 000 4/2018 133,6 170,0

Ghelamco Nowa Formiernia Przystanek mBank 25 619 12/2017 49,4 58,3

Warsaw Spire spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością PL 6 S.K.A. (*)Warsaw Spire/ Budynek B 22 814 09/2017 73,0 103,1


odpowiedzialnością ŁBP S.K.A. Łopuszańska Business Park 16 524 2014 32,0 39,9


odpowiedzialnością KBP S.K.A. Katowice Business Point 16 864 2014 37,8 44,3


odpowiedzialnością M12 S.K.A. T-Mobile Office Park 40 875 2014 90,0 112,6


odpowiedzialnością HQ S.K.A. Senator 24 566 2013 72,0 113,0


odpowiedzialnością Kalea S.K.A. Mokotów Nova 42 198 2013 86,0 119,4

Best Invest Crown Square 16 120 2011 35,0 63,4

Signal Bud Trinity Park III 30 516 2010 69,4 85,1

Horizon Investment Marynarska Business Park 43 750 2008 98,0 157,3

Concept Invest Bema Plaza 28 044 2008 64,2 104,6

Service Invest Trinity Park II 23 500 2007 44,5 87,2

Trade Investment Prosta Office Center 18 600 2007 38,0 79,6

Multibud Krakowska Distribution Park 11 000 2006 8,4 13,0

Location Invest Trinity Park I 18 250 2006 35,1 62,6

Central Bud Crown Tower 8 500 2005 14,1 25,6

Secure Bud Łopuszańska Business Park 13 700 2005 9,6 16,4

Maxivest Zaułek Piękna 8 700 2005 20,7 34,5

Flex Invest Crown Point 10 850 2005 20,2 26,1

Atlantis Invest Cybernetyki Office Center 7 500 2004 9,6 15,3

Omega Invest Bokserska Office Center 25 200 2004 12,6 26,3

Coral Bud Bitwy Warszawskiej Office Center 20 000 2002 34,7 51,3

Razem 574 606 1 192,2 1 738,6

INWESTYCJE BIUROWE W POLSCE W LATACH 2007 – Q1 2018

(MKW. – DOSTARCZONA POWIERZCHNIA)

GŁÓWNI DEWELOPERZY NIERUCHOMOŚCI KOMERCYJNYCH

15

W oparciu o publikację Book of Lists. Dane zbierane były w kwietniu-czerwcu 2018.Uwagi: NA = Poza rankingiem, WND = Dane nieujawnione.Wszystkie informacje dotyczą działalności firm w Polsce. Firmy, które nie odpowiedziały na ankietę, nie zostały zaprezentowane.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162017 +

Q1 2018RAZEM

Ghelamco Poland 47 000 143 000 60 000 51 000 79 000 45 000 119 897 20 495 21 017 86 900 40 000 713 309

obiekty biurowe i wielofunkcyjne,

mieszkalne; magazyny;

przestrzenie publiczne

463 309

Skanska Property Poland NA 37 800 WND WND WND 102 162 74 191 75 900 52 000 77 244 83 300 502 597 obiekty biurowe 464 797

Echo Investment 18 100 15 700 53 200 49 800 WND 16 000 11 000 35 725 WND 133 525 WND 333 050centra handlowe, obiekty

biurowe, mieszkalne; hotele246 050

HB Reavis Poland WND WND WND 84 276 71 203 46 500 57 000 258 979obiekty biurowe, handlowo-

usługowe258 979

Pozostałe 68 460 335 927 202 545 101 874 49 032 153 620 180 504 102 500 98 700 120 800 123 600 1 537 562 930 630

RAZEM 133 560 532 427 315 745 202 674 128 032 401 058 456 795 281 120 228 717 418 469 246 900 3 345 497 2 363 765

Grupa

Zrealizowane inwestycje biurowe

Specjalizacja

RAZEM

2010-

Q12018

(Zbudowane m2 brutto)

ZAGADNIENIA FINANSOWE

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRANBERO HOLDINGS LIMITED

– GRUPA GHELAMCO W POLSCE

17Źródło: Skonsolidowane sprawozdania finansowe grupy kapitałowej Granbero Holdings Limited

Granbero Holdings LimitedSkonsolidowane sprawozdanie z pozycji finansowej 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014

EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000

Aktywa długoterminowe 984 720 903 933 953 707 1 308 695 926 869 656 680

Aktywa bieżące 309 330 362 493 294 045 296 174 238 045 226 930

AKTYWA RAZEM 1 294 050 1 266 426 1 247 752 1 604 869 1 164 914 883 610

Kapitał własny 721 555 696 667 697 272 687 535 555 884 479 641

Zobowiązania długoterminowe 438 342 449 230 441 113 820 795 508 271 336 115

Zobowiązania bieżące 134 153 120 522 109 367 96 539 100 759 67 854

PASYWA RAZEM 1 294 050 1 266 419 1 247 752 1 604 869 1 164 914 883 610

Skonsolidowany rachunek zysków i strat 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014


Przychody 7 915 6 750 15 184 27 208 19 849 26 065

Zyski z rewaluacji nieruchomości inwestycyjnych 31 221 30 427 11 498 131 050 97 547 24 120

Zysk operacyjny 33 029 37 177 24 779 128 626 95 605 14 528

Przychody finansowe 5 841 25 015 15 074 13 114 11 423 11 454

Koszty finansowe (14 222) (30 178) (16 287) (51 020) (10 578) (18 799)

Zysk przed opodatkowaniem 24 648 32 014 23 566 90 720 96 450 7 183

Zysk netto za rok obrotowy 19 957 24 325 21 238 92 317 78 254 5 262

Nieruchomości Inwestycyjne & Zapasy 568 543 506 729 506 640 976 031 713 956 467 736

Finansowanie: bank i obligacje (zewnętrzne w stosunku do Grupy) 344 968 339 584 347 598 591 008 396 774 246 112

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 55 185 88 228 26 615 37 564 42 683 46 755

Wskaźniki 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014


Wskaźnik wypłacalności (Kapitał własny/Aktywa razem) 55,8% 55,0% 55,9% 42,8% 47,7% 54,3%

Skorygowany wskaźnik LTV (Finansowanie bankowe i obligacyjne

(zewnętrzne w stosunku do Grupy) pommniejszone o saldo środków

pieniężnych/ Nieruchomości Inwestycyjne & Zapasy)51,0% 49,6% 63,4% 56,7% 49,6% 42,6%

Skorygowany wskaźnik LTV II (Finansowanie bankowe i obligacyjne

(zewnętrzne w stosunku do Grupy) pomniejszone o saldo środków

pieniężnych na rachunkach bankowych /Nieruchomości Inwestycyjne &

Zapasy) uwzględniający spłatę środków pieniężnych do Ghelamco Invest

Sp. z. o.o. opisany w punkcie 12 w Skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Granbero na dzień 30 czerwca 2017 roku

47%

Źródło: Emitent

- Historycznie wyemitowano 36 serii obligacji na kwotę ponad 2.060 mln PLN- Na dzień przygotowania dokumentu wykupiono 17 serii obligacji na kwotę 1.113 mln PLN- Wartość obligacji wyemitowanych i niewykupionych, na dzień przygotowania dokumentu to 947 mln PLN

Zapadalność obligacji na dzień przygotowania dokumentu

W 2018 roku Ghelamco wykupiło obligacje na kwotę 249,8 mln PLN i wyemitowało jedną serię obligacji o łącznej wartości 9,1 mln PLN(seria PJ). W dniu 19 lutego 2019 roku miało miejsce nabycie obligacji własnych w celu ich umorzenia na łączną kwotę 6.4 mln PLN(częściowe umorzenie serii PE, PPA, PPB, PPC, PPD z terminem wykupu w 2019 roku). W dniu 26 lutego 2019 roku Ghelamcowyemitowało obligacje serii PK o łącznej wartości 140 mln PLN.

Kształtowanie się salda zobowiązań Ghelamco Invest Sp. z o. o. z tytułu wyemitowanych obligacji w latach 2016-2019

ZAPADALNOŚĆ OBLIGACJI GHELAMCO INVEST

18

Wartość obligacji wyemitowanych i niewykupionych, PLN/EUR kurs NBP z dnia 31/12/2018 fx 4,3000 = 220.353 k EUR

2019 2020 2021 2022 RAZEM

175 384 100 zł 340 000 000 zł 144 280 000 zł 287 854 000 zł 947 518 100 zł

18,5% 35,9% 15,2% 30,4% 100%

Na dzień

przygotowania

dokumentu

31 grudnia 2018 31 lipca 2018 31 grudnia 2017 31 grudnia 2016

947 518 100 zł 813 887 900 zł 1 024 293 212 zł 1 054 633 212 zł 926 479 212 zł

PROJEKTY GRUPY GHELAMCO -ZAKOŃCZONE, SKOMERCJALIZOWANE,

ODDANE DO UŻYTKOWANIA

20

WOŁOSKA 24, około 23.258 m2Projekt finansowanty przez bank PKO Bank Polski S.A. W marcu 2016 r. uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Projekt jest wynajęty w około 90%, a część pozostałej powierzchni jest obecnieprzedmiotem negocjacji.

Wołoska 24 - projekt znajduje się w warszawskiejdzielnicy Mokotów, na ulicy Wołoskiej, w pobliżuGalerii Mokotów, z doskonałym dostępem od stronyulicy Wołoskiej oraz od ulicy Magazynowej.

Projekt składa się z budynku biurowego i częściusługowej na parterze, o powierzchni ok. 23.258 m2podlegającej wynajmowi wraz z parkingiempodziemnym.

Zachodnia część budynku, od strony ulicy Wołoskiej,posiada 11 kondygnacji nadziemnych, natomiastwschodnia część, od strony Magazynowej,7 kondygnacji nadziemnych. Na parterze budynkuzlokalizowane zostały lokale usługowe.

Parking podziemny budynku składa się z czterechkondygnacji i oferuje 525 miejsc postojowych wczęści podziemnej, dodatkowo oferuje również 16zewnętrznych miejsc postojowych.

Wartość księgowa na dzień

30.06.2018 57.475 tys. EUR

Kwota kredytu pozostająca do spłaty

na dzień 30.06.2018 31.732 tys. EUR

WRONIA 31 – około 15.931 m2Projekt finansowany przez Alior Bank S.A. W lipcu 2017 uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Projekt biurowy o powierzchni ok. 15.931 m2, stanowiący unikalną kombinacjęnowoczesnego kompleksu biurowego z wizją tworzenia przestrzeni miejskich.Budynek jest zlokalizowany w bezpośrednim sąsiedztwie projektu Warsaw Spirei Placu Europejskiego, który stanowi unikalną, ogólnodostępną przestrzeńpubliczną zamkniętą dla samochodów. Na Placu Europejskim zlokalizowane sąrestauracje, bary i kawiarnie oraz park miejski z fontannami.

Projekt sąsiaduje ze stacją II linii metra i głównego węzła komunikacyjnego -Rondo Daszyńskiego, które w ostatnich latach stało się nowym centrumbiznesowym Warszawy.

Lokalizacja przy Rondzie Daszyńskiego zapewnia dobre połączenia i dostęp dometra, a także do kilku linii autobusowych i tramwajowych (1 przystanektramwajowy do stacji PKP/SKM) oraz łatwy dostęp do Lotniska Chopina wWarszawie. Ponadto lokalizacja nieruchomości zapewnia najemcom dogodnydojazd również samochodem.

Projekt jest wynajęty w około 80% (poziom wynajęcia powierzchni zuwzględnieniem podpisanych opcji rozszerzenia wynosi około 89%), a częśćpozostałej powierzchni jest obecnie przedmiotem negocjacji.

W sierpniu 2018 roku projekt otrzymał ekologiczny certyfikat BREEAM napoziomie Oustanding dla etapu Post construction. To drugi w historii i pierwszyod blisko 5 lat budynek biurowy z tak wysoką oceną w Polsce.

21

* po dniu 30.06.2018 kredyt bankowy został zwiększony do kwoty 41.407 tys. EUR


30.06.2018 60.802 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 34.945 tys. EUR

22

Projekt zlokalizowany w Warszawie, w dzielnicy Wilanów, przyul. Sytej/Vogla.

Plac Vogla - nowe lokalne centrum usługowo-handloweo powierzchni ok. 5.200 m2 pod wynajem lub sprzedaż, wrazz parkingiem naziemnym, zlokalizowane w dzielnicy Wilanówpomiędzy ulicami Vogla Syta, Zaściankową, Łokciową.

Plac Vogla oferuje szeroki wachlarz sklepów, restauracjęi publiczny plac zabaw. Centralny dziedziniec zostałzaprojektowany jako plac miejski i miejsce spotkań.

W dniu 13 października 2015 r. Spółka Projektowa uzyskałapozwolenie na użytkowanie budynku. W dniu 22 października2015 roku centrum handlowe zostało otwarte.

Na dzień przygotowania dokumentu, projekt jest wynajęty w ok. 88%.

PLAC VOGLA, około 5.200 m2, dostarczony Q3 2015Projekt jest finansowany przez Raiffeisen Bank Polska S.A.


30.06.2018 16.100 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 1.997 tys. EUR

WYBRANE PROJEKTY GRUPY GHELAMCO

W TRAKCIE BUDOWY

24

THE WARSAW HUB - 3 wieże i podium z funkcją handlowąBudynek A (19.500 m2) Budynek B (39.700 m2) Budynek C (41.500 m2), Podium biurowe (10.000 m2),Centrum handlowe (6.300 m2). Powierzchnia całkowita – ok. 117.000 m2. Uzyskano pozwolenie na budowę, prowadzone są prace budowlane części naziemnej w tym montażu elewacji.

The Warsaw Hub będzie zaawansowanym technologicznie i wielofunkcyjnymkompleksem z unikalną i rozpoznawalną architekturą zlokalizowany przy RondzieDaszyńskiego w Warszawie.

Projekt o łącznej powierzchni ok. 117.000 m2 (w tym Budynek A o powierzchniok. 19.500 m2, Budynek B o łącznej powierzchni ok. 39.700 m2, Budynek Co łącznej powierzchni ok. 41.500 m2, podium biurowe o łącznej powierzchni ok.10.000 m2 i centrum handlowe o powierzchni ok. 6.300 m2.

Projekt znajduje się przy stacji II linii metra – Rondo Daszyńskiego i głównegowęzła komunikacyjnego, co zapewnia dogodne połączenie z innymi dzielnicamiWarszawy (tramwaj, autobus, metro). Dodatkowym atutem lokalizacji budynkujest odległość jednego przystanku tramwajowego od stacji kolejowej WarszawaOchota (SKM), która zapewnia transport kolejowy również poza Warszawę.

W listopadzie 2015 roku rozpoczęto budowę ściany szczelinowej. Na dzieńprzygotowania dokumentu są prowadzone prace budowlane części nadziemnejbudynku w tym montażu elewacji.

Zakończenie budowy budynku A i B jest przewidziane na koniec 2019 r.,a budynku C na połowę 2020 r.

W dniu 25 października 2017 roku podpisano umowę z InterContinental HotelsGroup (IHG) - operatorem hotelu, który znajdować się będzie w jednej z wieżprojektu i części podium. Powierzchnia hotelowa ma stanowić ok. 21.000 m2.Podpisane zostały umowy najmu z operatorem klubu fitness, na powierzchnięcoworkingową (ok. 3,5 tys. m2), powierzchnię biurową, kawiarnię, restaurację,supermarket oraz drogerię. Trwają negocjacje z potencjalnymi najemcami wczęści handlowej i biurowej budynków. Na dzień przygotowania dokumentupowierzchnia na jaką podpisane zostały umowy najmu wynosi ok. 37,3 tys. m2.(poziom wynajęcia powierzchni z uwzględnieniem podpisanych opcjirozszerzenia wynosi około 41,2 tys. m2).

W październiku 2017 r. została podpisana umowa kredytu budowlanegow wysokości 221 mln EUR z konsorcjum 5 banków: Bank Zachodni WBKS.A., Bank PKO BP S.A., Bank Pekao S.A., BGŻ BNP Paribas S.A. iRaiffeisen Bank S.A.


30.06.2018 139.942 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 20.337 tys. EUR

FOKSAL 13/15 – 55 apartamentów wysokiej klasy W czerwcu 2015 uzyskano prawomocne pozwolenie na budowę.

Projekt finansowany przez mBank Hipoteczny S.A.

Projekt składa się z dwóch zabytkowych, przedwojennych kamienic (Foksal 13 iFoksal 15) zlokalizowanych w historycznym sercu Warszawy i obejmujerealizację 55 wysokiej klasy unikalnych apartamentów o powierzchnimieszkalnej ok. 6.424 m2 oraz cztery lokale użytkowe o powierzchniok. 595 m2.

Od końca XIX wieku do wybuchu II Wojny Światowej, kamienice przy ulicyFoksal 13/15 były siedzibami arystokracji stolicy i wpływowychprzedsiębiorców. Grupa Ghelamco postanowiła przywrócić kamienicom ichduch poprzez realizację projektu renowacji. Partery obu kamienic mają zostaćzajęte przez ekskluzywne butiki.

W czerwcu 2015 roku uzyskano prawomocne pozwolenie na budowę. Decyzjaobejmuje przebudowę (rewaloryzację i modernizację) zabytkowych kamienicfrontowych przy ul. Foksal 13/15, budowę oficyn oraz budowędwupoziomowego garażu podziemnego pod oficynami i podwórzem.

Na dzień przygotowania dokumentu realizacja podziemnego garażu zostałazakończona i trwają prace budowlane obu budynków. Na dzień przygotowaniadokumentu, sprzedano i przedsprzedano ponad 30% apartamentów.

25


30.06.2018 19.532 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 1.395 tys. EUR

WARSAW UNIT – około 59.000 m2 (Rondo Daszyńskiego)Projekt zapewnia wygodne połączenie z innymi dzielnicami Warszawy.

Docelowa powierzchnia Warsaw Unit wyniesie około 59.000 m2.

Ze względu na swoje położenie, projekt zapewnia wygodne połączenie zinnymi dzielnicami Warszawy. Znajduje się przy stacji II linii metra – RondoDaszyńskiego i głównego węzła komunikacyjnego, co zapewnia dogodnepołączenie z innymi dzielnicami Warszawy (tramwaj, autobus, metro).Dodatkowym atutem lokalizacji budynku jest odległość jednego przystankutramwajowego od stacji kolejowej Warszawa Ochota (SKM), którazapewnia transport kolejowy również poza Warszawę.

W dniu 14 lutego 2017 r. uzyskano pozwolenie na budowę, trwają pracebudowlane. Tempo dalszej realizacji projektu jest uzależnione odpozyskania najemców.

Zakończenie realizacji inwestycji przewidywane jest na Q3 2021 roku.

26


30.06.2018 62.003 tys. EUR

Kwota pożyczki od inwestora

pozostająca do spłaty na dzień

30.06.2018

1.000 tys. EUR

WYBRANE PROJEKTY GRUPY GHELAMCO

W TRAKCIE PRZYGOTOWANIA

NOWE CENTRUM ŁODZIPowierzchnia biurowa w 1 fazie – ok. 23.300 m2. Powierzchnia całkowita (wszystkie fazy) to ok. 78.400 m2 – uwzględniając

powierzchnię biurową, hotel, powierzchnię handlową oraz powierzchnię mieszkaniową.Nabycie nieruchomości zostało częściowo refinansowane przez Santander Bank Polska S.A.

28

Projekt Nowe Centrum Łodzi jest zlokalizowany w Łodzi i będziekompleksem typu mixed-use tworzącym jedną z najważniejszych dzielnicNowego Centrum Miasta Łodzi. Działka, na której realizowany jest projektznajduje się obok dworca kolejowego Łódź Fabryczna i EC-1 Łódź(Centrum Nauki, Kultury i Sztuki), w pobliżu ulic: Narutowicza, Kilińskiego iScheiblerów. Łączna powierzchnia całkowita, uwzględniając powierzchniębiurową, hotel, powierzchnię handlową oraz powierzchnię mieszkaniowąwyniesie ok. 78.400 m2.

Projekt będzie się składał z sześciu budynków, każdy z garażempodziemnym. Każdy z budynków będzie stanowił odrębną funkcjonalnie iprawnie nieruchomość. Budynki będą zgrupowane w układzie siatki, cowynika z lokalnego planu zagospodarowania przestrzennego i odpowiadatradycyjnemu układowi urbanistycznemu XIX-wiecznych miast. Aleje dlapieszych, przestrzeń publiczna z nowym placem targowym Kobro iwspaniałą architekturą, nadadzą nowy akcent nowoczesnej dzielnicymiasta. Projekt zostanie zintegrowany z sąsiednim dworcem kolejowym ijego okolicą.

W marcu 2018 r. uzyskano pozwolenia na budowę dwóch budynkówbiurowo-usługowych z garażami podziemnymi oraz na wybudowanie,wykończenie oraz przekazanie do użytkowania drogi podziemnej wraz zinfrastrukturą techniczną oraz zjazdami z drogi publicznej.

Rozpoczęcie prac budowlanych pierwszego etapu inwestycji planowanejest na drugi kwartał 2019 r. Proces komercjalizacji został rozpoczęty.


30.06.2018 20.829 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 8.100 tys. EUR (grunt)

FLISAC (Warszawa, Powiśle) ok. 5.700 m2 powierzchni mieszkaniowej

29

Projekt obejmuje ok. 5.700 m2 powierzchni mieszkalnej oraz ok.980 m2 części usługowej na parterze, wraz z 2-poziomowymparkingiem podziemnym. Budynek składać się będzie z siedmiukondygnacji.

Działka znajduje się w bliskiej odległości od WybrzeżaKościuszkowskiego oraz Wisłostrady – drogi ekspresowej, któraprzecina północną i południową część Warszawy.W bezpośrednim sąsiedztwie przedmiotowej nieruchomościznajdują się przystanki autobusowe oraz stacja metra "CentrumNauki Kopernik".

Na dzień przygotowania dokumentu pozwolenia na budowęzostało otrzymane. Rozpoczęcie prac budowlanych planowanejest na początek 2019 r. Proces komercjalizacji rozpocznie sięwkrótce.


30.06.2018 5.964 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 n/d

30

Projekt Prochownia - nowe lokalne centrumusługowo-handlowe o powierzchni ok.5.000 m2 pod wynajem lub sprzedaż, wrazz parkingiem naziemnym.Działka znajduje się w Łomiankachk. Warszawy, przy ul. Warszawskiej - głównejulicy miasta, w bliskiej odległości ulicyKolejowej, głównej trasy wylotowejz Warszawy w kierunku Gdańska.Uzyskano pozwolenie na budowę.Rozpoczęcie prac budowlanych planowanejest na początek 2019 roku.

PROCHOWNIA (Warszawa, Łomianki) ok. 5.000 m2 pow. handlowej

KATOWICE OFFICE PARK (UL. ŚCIEGIENNEGO, KATOWICE)

Ok. 25.000 m2 powierzchni biurowej oraz powierzchni hotelowej

Projekt obejmuje ok. 25.000 m2 powierzchni biurowejoraz powierzchni hotelowej wraz z 253 miejscamiparkingowymi w garażu podziemnym. Jestzlokalizowany na zachodnim obrzeżu Centrum, oboknajwiększego centrum handlowego w regionie - SilesiaCity Center. Projekt znajduje się w niedalekiejodległości od dworca kolejowego. W najbliższymotoczeniu znajdują się projekty handlowe,mieszkaniowe i przemysłowe.

Na dzień przygotowania dokumentu przygotowywanyjest wniosek o wydanie pozwolenia na budowę.

Rozpoczęcie prac budowlanych planowane jest natrzeci kwartał 2019 roku.

31


30.06.2018 3.800 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 n/d

BELLONA TOWER (PLAC EUROPEJSKI 3, Warszawa)

Ok. 40.000 m2 powierzchni biurowej

Projekt obejmuje ok. 40.000 m2 powierzchni biurowej oraz powierzchni usługowej na niższych piętrach wraz z miejscamiparkingowymi w garażu podziemnym. Wartością dodaną dla najemców będą liczne usługi, udogodnienia dla rowerzystów orazzielone tarasy.

Budynek jest zlokalizowany w bezpośrednim sąsiedztwie projektu Warsaw Spire i Placu Europejskiego, który stanowi unikalną,ogólnodostępną przestrzeń publiczną zamkniętą dla samochodów. Projekt będzie architektonicznie wkomponowanyw sąsiednie budynki biurowe.

Rondo Daszyńskiego, znajdujące się w pobliżu projektu, w ostatnich latach stało się nowym centrum biznesowym Warszawy.Projekt sąsiaduje ze stacją II linii metra i głównego węzła komunikacyjnego - Rondo Daszyńskiego. Lokalizacja przy RondzieDaszyńskiego zapewnia dobre połączenia i dostęp do metra, a także do kilku linii autobusowych i tramwajowych (1 przystanektramwajowy do stacji PKP/SKM) oraz łatwy dostęp do Lotniska Chopina w Warszawie. Ponadto lokalizacja nieruchomościzapewnia najemcom dogodny dojazd również samochodem.

Architekt projektu: światowej sławy holenderskie biuro projektowe UN Studio, w kooperacji z polskim biurem projektowymPBPP Projekt.

32


30.06.2018 24.400 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 4.175 tys. EUR

PLAC GRZYBOWSKI (ŚRÓDMIEŚCIE, WARSZAWA)Faza 1 –ok. 9.400 m2, Faza 2 – ok. 33.238 m2 (całkowita powierzchnia zabudowy to ok. 42.638 m2)

Docelowa powierzchnia projektu Plac Grzybowski wyniesieok. 42.638 m2 powierzchni biurowej i powierzchnihandlowej w wieży wraz z teatrem w podium kompleksuoraz z parkingiem podziemnym (ok. 288 miejscparkingowych na trzech poziomach) w tym faza pierwszao powierzchni ok. 9.400 m2 oraz faza druga o powierzchniok. 33.200 m2.

Lokalizacja projektu zapewni bardzo dobre połączeniekomunikacyjne z innymi dzielnicami Warszawy. Działkaznajduje się w centrum Warszawy przy Placu Grzybowskimw dzielnicy Śródmieście, pomiędzy ulicami Twardą, Bagno,Grzybowska i Królewska.

Kompleks połączy w sobie funkcję usługowo-handlowąi społeczno-kulturalną (działalność Towarzystwa Społeczno-Kulturalnego Żydów w Polsce) wraz z siedzibą TeatruŻydowskiego propagujących kulturę jidysz w Polsce i naświecie.

Na dzień przygotowania dokumentu przygotowywany jestwniosek o wydanie pozwolenia na budowę.

33


30.06.2018 7.526 tys. EUR

Kwota pożyczki od inwestora

pozostająca do spłaty na dzień

30.06.2018

3.439 tys. EUR

SOBIESKI TOWER (PLAC ZAWISZY, WARSZAWA)Do ok. 35.000 m2 powierzchni biurowej i usługowej w ramach jedno- lub dwuetapowego projektu,

z garażem podziemnym

Budynek Sobieski Tower ma zaoferować ok. 35.000 m2 powierzchni biuroweji usługowej w ramach jedno- lub dwuetapowego projektu, z garażempodziemnym.

Projekt Sobieski Tower powstanie w punkcie Warszawy, gdzie krzyżuje się wielelinii tramwajowych i autobusowych.

Decyzja o warunkach zabudowy dotyczy budynku biurowego o powierzchniok. 35.000 m2. Na dzień przygotowania dokumentu, Spółka Projektowa,w związku z nabyciem dodatkowych nieruchomości, jest w trakcieopracowywania koncepcji projektu budowlanego obejmującego całośćposiadanych nieruchomości.

34

* po dniu 30.06.2018 kredyt bankowy został spłacony


30.06.2018 32.493 tys. EUR


na dzień 30.06.2018 1.093 tys. EUR

W ramach projektu, prowadzonego we współpracy z PKP S.A., wybudowanyzostanie nowy dworzec kolejowy Warszawa Gdańska, wraz z sąsiadującymibudynkami komercyjnymi. Powierzchnia całkowita projektu wynosić będziemaksymalnie, do ok. 165.000 m2, przy założeniu realizacji etapów zabudowyzlokalizowanych na projektowanej platformie położonej nad torami kolejowymi.

Projekt zakłada powstanie nowoczesnego kompleksu obiektów biurowo-usługowych wraz z opcjonalną zabudową mieszkaniową, funkcji dworcowych,komunikacyjnych oraz przestrzeni publicznych. Będzie to projekt łączący jeden znajważniejszych w Warszawie węzłów komunikacyjnych z przestrzenią publiczną,biznesową, usługową oraz mieszkaniową. Położony jest w Śródmieściu,najbardziej dynamicznie rozwijającej się dzielnicy biurowo-handlowej wWarszawie, przy wejściu do stacji I linii metra (Dworzec Gdański), głównegokolejowego węzła komunikacyjnego, przystanków tramwajowych orazautobusowych, co zapewnia dogodne połączenie z innymi dzielnicami Warszawy.

Podpisana umowa inwestycyjna z PKP S.A. weszła w życie i jest w fazie realizacji.Podmioty z grupy Ghelamco zrealizowały zgodnie z umową wszelkie działaniapoprzedzające realizacje projektu. Pierwszy etap budowy zostanie rozpoczęty pouzyskaniu wymaganych zgód ministerialnych wydanych dla PKP SA w zakresiewniesienia nieruchomości przez partnera konsorcjalnego do docelowej SpółkiProjektowej Ghelamco Garden Station sp. z o.o. Na pierwszy etap inwestycjiskłada się: budynek Nowego Dworca Kolejowego o pow. ok. 4.150 m2 (obecnie wtoku prac nad uzyskiwaniem zamiennego pozwolenia na budowę) oraz pierwszybudynek biurowo-usługowy o powierzchni około 26.000 m2 GLA.

Prace planistyczne i uzyskanie niezbędnych pozwoleń na kolejne fazy projektu sąobecnie w toku. W dniu 22 marca 2017 r. uzyskano ostateczną decyzję opozwoleniu na budowę, dla pierwszego etapu obejmującego budynek komercyjnyo powierzchni ok. 24.815 m2 oraz budynek nowego dworca kolejowego WarszawaGdańska. Spółka uzyskała również Decyzję o ustaleniu warunków zabudowy dlakolejnego budynku biurowo-usługowego w dniu 22 września 2017 roku o łącznejpowierzchni 29.400 m2 GLA stanowiącym przyszłą fazę nr 2 Projektu.

WARSZAWA GDAŃSKA – PROJEKT W PRZYGOTOWANIU Faza 1 – ok. 26.000 m2 (całkowita powierzchnia zabudowy to ok. 165.000 m2)W ramach projektu zostanie wybudowany nowy dworzec kolejowy – Warszawa Gdańska, otoczony budynkami komercyjnymi.

35

Rozpoczęto prace przygotowawcze mające na celu przygotowaniestrategii marketingowej i strategii wynajmu projektu.

PROJEKTY ZREALIZOWANE

37

Projekt zlokalizowany w Warszawie, Mokotów, skrzyżowanie ul.Woronicza i ul. Racjonalizacji.

Woronicza Qbik to pierwszy w Polsce projekt tzw. soft loftów, czyli nowowybudowanego budynku (w przeciwieństwie do klasycznego loftupowstającego w wyniku przekształcenia przestrzeni poprzemysłowej).

Projekt obejmuje 27.915 m2 powierzchni mieszkalnej (355apartamentów jednopoziomowych i dwupoziomowych o powierzchni od32 m2 do 206 m2 ) oraz 2.616 m2 powierzchni użytkowej i handlowejoraz 508 miejsc parkingowych.

Budowę projektu rozpoczęto w styczniu 2010 roku. Budynek zostałoddany do użytku w lipcu 2012 roku. W 2015 roku z przychodów zesprzedaży apartamentów spłacono kredyt udzielony Spółce Projektowejna realizację tego projektu.

WORONICZA QBIK, 30.531 m2 powierzchni użytkowej (355 soft loftów i mieszkań), dostarczony Q2 2012

WYBRANE PROJEKTY ZREALIZOWANE I SPRZEDANE

.BIG (Kraków) około 10.216 m powierzchni biurowejWe wrześniu 2018 uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

39

Projekt .big (Kraków) zlokalizowany w Krakowie przy skrzyżowaniu ulicKapelanka i Zielińskiego (ul. Gen. Zielińskiego 3), w odległości dwóchkilometrów od dzielnicy Kazimierz. Lokalizacja ta zapewnia łatwy dostęp dośrodków transportu publicznego (tramwaje, autobusy), jak również wprzypadku prywatnego transportu.

Całkowita powierzchnia biurowa projektu obejmuje ok. 10.200 m2 oraz dwapoziomy garażu podziemnego (141 miejsc postojowych).

W dniu 7 listopada 2016 r. uzyskano zamienne pozwolenie na budowę. W kwietniu 2017 r. rozpoczęto prace budowlane.

Projekt jest wynajęty w 91%.

Projekt był finansowany kredytem udzielonym przez Bank PEKAO S.A.

W dniu 17 stycznia 2019 r. nastąpiła sprzedaż przedsiębiorstwa.

Koszt inwestycji wyniósł 28,2 mln EUR. Wartość projektu na dzień sprzedaży wyniosła 32,2 mln EUR.

KOMPLEKS WARSAW SPIRE Budynek B (Q3 2014) Budynek C (Q4 2015) Budynek A, Wieża (Q2 2016)

Budynek B (ok. 20.000 m2) zakończony, sprzedany we wrześniu 2017Dostarczony w sierpniu 2014Budynek C (ok. 20.000 m2) zakończony sprzedany w październiku 2018Dostarczony w listopadzie 2015Budynek A Wieża (ok. 69.000 m2) zakończony 50% akcji spółki posiadającej budynek wieżowy A zostało sprzedane w kwietniu 2018 Dostarczony w kwietniu 2016Powierzchnia całkowita – ok. 109.000 m2

Kompleks Warsaw Spire składa się z liczącego 48 pięter budynku wieżowego A obejmującego 69.000m2 powierzchni biurowej, budynku bocznego B obejmującego 20.000 m2 powierzchni biurowej orazbudynku bocznego C obejmującego 20.000 m2 powierzchni biurowej. Znajduje się przy stacji II liniimetra – Rondo Daszyńskiego i głównego węzła komunikacyjnego, co zapewnia dogodne połączenie zinnymi dzielnicami Warszawy (tramwaj, autobus, metro). Dodatkowym atutem lokalizacji budynku jestodległość jednego przystanku tramwajowego od stacji kolejowej Warszawa Ochota (SKM), którazapewnia transport kolejowy również poza Warszawę.

Koszt całej inwestycji wyniósł 405,9 mln EUR. Wartość projektu na dzień sprzedaży wyniosła 540,2 mlnEUR. Akcje Spółek Projektowych zbyto na rzecz Ghelamco Europe Property Fund NV w dniu 29 czerwca2017.

W dniu 27 września 2017 roku, spółka Stareti Holdings Limited z siedzibą w Limassol, Cypr oraz spółkaGhelamco GP 14 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, zawarły zCA IMMO HOLDING B.V. z siedzibą w Amsterdamie oraz CA IMMO REAL ESTATE MANAGEMENTPOLAND sp. z o.o., umowę sprzedaży odpowiednio praw i obowiązków komplementariusza oraz 100%akcji spółki posiadającej nieruchomość, budynek biurowy B w ramach kompleksu Warsaw Spire za cenę103,1 mln EUR. Koszty inwestycji wyniosły 73 mln EUR.

W dniu 27 kwietnia 2018 roku, spółka Madison International Real Estate Liquidity Fund VI LP nabyła50 % akcji w spółce Ghelamco GP 12 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Pl. Europejski 1 S.K.A.,będącej właścicielem budynku wieżowego Warsaw Spire (budynek A). Wartość budynku wieżowegooszacowano na 350 mln EUR. W dniu 2 października 2018 roku, spółka CA IMMO Holding B.V. nabyła100% akcji w Ghelamco GP 15 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością PL. Europejski 2 S.K.A., będącejwłaścicielem budynku Warsaw Spire (Budynek C). Wartość budynku oszacowano na 97,5 mln EUR.

40

Projekt był finansowany przez konsorcjum banków w tym: Bank PekaoS.A., Santander Bank Polska S.A., Bank PKO BP S.A oraz mBank S.A.

PRZYSTANEK mBank – około 25.600 m2We wrześniu 2017 uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Projekt biurowy zlokalizowany w Łodzi, przy ul. Kilińskiego.Zrealizowany przez Spółkę Projektową Ghelamco Nowa FormierniaSp. z o.o.

Projekt biurowy o powierzchni ok. 25.600 m2 stanowiący unikalnąkombinację nowoczesnego kompleksu biurowego wraz z renowacjąsąsiadującej zabudowy. Budynek jest zlokalizowany w bezpośrednimsąsiedztwie dworca kolejowego Łódź Fabryczna.

Projekt wynajęty na siedzibę mBank S.A.

Projekt był finansowany kredytem udzielonym przez mBank S.A.oraz mBank Hipoteczny S.A.

W dniu 19 grudnia 2017 r. udziały Spółki Projektowej zbyto na rzeczLCN Euro Master Dutch Holdings II B.V. z siedzibą w Amsterdamie.Koszt inwestycji wyniósł 49,4 mln EUR. Wartość projektu na dzieńsprzedaży wyniosła 58,3 mln EUR.

41

Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) jest wyłącznie materiałem promocyjnym o grupie Ghelamco oraz Ghelamco Invest sp. z o.o. („Spółka”) przygotowanym przez Spółkę.

Uczestnictwo w spotkaniu, na którym niniejsza prezentacja zostanie przedstawiona lub zapoznanie się z treścią Prezentacji jest równoznaczne z akceptacją poniższych ograniczeń.

Prezentacja została przekazana pod warunkiem zachowania jej w poufności. Użytkownik nie może kopiować Prezentacji ani przekazywać lub udostępniać jej osobom trzecim,

w całości bądź w części, bez uprzedniej zgody Spółki.

Prezentacja ma charakter wyłącznie promocyjny i w żadnym wypadku nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji o nabyciu papierów wartościowych Spółki.

Prospekt („Prospekt”) przygotowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych Spółki i ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym

Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. lub BondSpot S.A. został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 9 sierpnia

2018 r. i jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz ofercie publicznej papierów wartościowych Spółki w Polsce („Oferta”). Spółka

udostępniła Prospekt na swojej stronie internetowej (http://ghelamco.com/site/pl/pl/investor-relations-poland.html). Pełne informacje na temat Oferty można uzyskać wyłącznie

na podstawie łącznego zestawienia Prospektu, ewentualnych aneksów i komunikatów aktualizujących do Prospektu, wraz z Warunkami Ostatecznymi Danej Serii zawierającymi

Ostateczne Warunki Oferty Danej Serii. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów

wartościowych.

Prezentacja nie jest przeznaczona do rozpowszechniania, bezpośrednio albo pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki albo w innych państwach,

w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo.

Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do składania oferty zakupu papierów wartościowych na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Papiery wartościowe

mogą być oferowane i zbywane na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki po ich zarejestrowaniu zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. ze

zmianami (U.S. Securities Act of 1933, „Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) albo na podstawie wyjątku od obowiązku rejestracyjnego przewidzianego w

Amerykańskiej Ustawie o Papierach Wartościowych. Spółka nie zamierza rejestrować żadnej części Oferty w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Prezentacja ani żadna jej kopia nie

może być przekazany lub w jakikolwiek sposób przesłana lub udostępniona na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki.

Informacje zawarte w Prezentacji służą wyłącznie celom informacyjnym i zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za wiarygodne i sprawdzone. Informacje podane w

Prezentacji mogą być aktualizowane, uzupełniane, poprawiane lub zmieniane, przy czym mogą być to zmiany istotne. Spółka nie składa żadnych oświadczeń ani zapewnień, w

sposób wyraźny lub dorozumiany, dotyczących poprawności, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii zawartych w Prezentacji i nie ponosi odpowiedzialności za decyzje

podjęte na podstawie tych informacji lub opinii. Wszelkie opinie zawarte w Prezentacji odzwierciedlają ocenę na dzień sporządzenia Prezentacji i mogą ulec zmianie bez

powiadomienia. Zmiany i wydarzenia następujące po dacie Prezentacji mogą wpłynąć na prawdziwość wniosków w niej zawartych.

Spółka nie zobowiązuje się do dokonania aktualizacji ani korekty Prezentacji, bądź informacji oraz danych, na podstawie których została ona przygotowana. Ryzyko związane z

wykorzystaniem informacji przedstawionych w Prezentacji ponosi sam użytkownik. Spółka nie ponosi żadnej odpowiedzialności wobec użytkowników lub osób trzecich z tytułu

szkód wynikłych, zarówno bezpośrednich jak pośrednich, z wykorzystania Prezentacji lub informacji w niej zawartych, bądź w innych sposób powstałych w związku z Prezentacją

lub jej treścią.

DISCLAIMER

42

grupa ghelamco prezentacja - michael / strom · hanseta (cypr) belgia rosja/ukraina polska projekty...

Documents