gÜne baŞlarken - anasayfa...geçtiğimiz hafta cuma günü abd’de açıklanan istihdam verileri...
TRANSCRIPT
BİST-100 Kapanış (TL/$) 86,417 / 32,572
Değişim TL $
Günlük 1.23% 2.60%
Aylık 4.18% 2.53%
YBB 0.81% -11.58%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,465 1,683
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,048 1,558
Yabancı Takas Oranı 63.11%
Gösterge Bileşik Faiz 9.57%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.9%
Eurobond spread 172.8
Döviz Sepeti 2.8080
Günlük Değişim -1.33%
YBB 10.88%
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 231,915
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 73,634
Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T
F/K 12.0 10.9 9.4
FD/FVAÖK 9.9 8.2 7.2
F/DD (Bankalar) 1.1 1.0 0.9
Satış Büyümesi 10% 9% 15%
FVAÖK Büyümesi 9% 16% 15%
Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 13% 13%
Kar Büyümesi (Banka) -1% 7% 20%
Kar Büyümesi (Toplam) 18% 10% 16%
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2015
GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
PİYASA EKRANI
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
TEKNİK ANALİZ
DEĞERLEME TABLOSU
ENDEKS GÜÇLENDİ, AŞIRI ALIM BÖLGESİNE GELİNDİ
Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca etkili
olan alıcılı eğilimin ardından kapanış %1,2’lik yükselişle 86,147
seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 artarak
4.432mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 63 hisse değer kazandı,
27 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanması
bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendini kırmayı başaran endekste
86,800-87,500 ve 88.000 direnç seviyeleri iken 86,000-85,400 ve
84,000 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Kısa vadede gücünü
koruyan endekste 87,500 direnci oldukça güçlü direnç, bu aşamada
bu dirence doğru yükselişlerde kar satışları görülmesi olası. 85,400
trade amaçlı pozisyon için stop-loss seviyesi iken bahsedilen
dirençlere doğru yükselişlerde pozisyonlar da azaltılmalıdır.
ARAŞTIRMA
1
Bankacılık Sektörü: Mergermarket’ta yer alan bir habere göre Asthenius Capital
Türkiye ve Yunanistan’da bireysel bankacılık hedefleriyle ilgileniyor.
Bankacılık Sektörü: HSBC Türkiye 1Ç15’te 32mn TL net zarar etti.
Bankacılık Sektörü: BDDK’nın Ziraat Katılım ile ilgili olarak faaliyet izni verilmesi
kararı Resmi Gazete’de yayınlandı.
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.71TL fiyattan 25,382 lot hisse
geri alımı.
Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): SAHOL, KORDS’da ikinci %5 pay satışını
tamamladı.
Banvit (BANVT, AL): Kuzey Irak, kuş gribi gerekçesiyle Türkiye’den tavuk ithalatını
durdurdu (-)
14 Mayıs Perşembe
15:30 – ABD Gıda ve Enerji Dışı ÜFE (Nisan)
Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.10
15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (9 Mayıs)
Önceki Veri: 265bin kişi / Beklenti: 273bin kişi
16:30 – GLYHO Telekonferansı
ABD’de dün açıklanan ve beklentilerin altında kalan perakende satış verisinin ardından FED’den faiz artırımına ilişkin beklentilerin ötelendiği görülüyor. Söz konusu veri sonrasında 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.22’ye gerilese de, küresel tahvil piyasalardaki volatil ortamın devam ettiği görülüyor. Yeni güne başlarken 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.29, Almanya tahvili ise %0.77’ye yükselmiş durumda. Tahvil faizlerindeki yükselişin devamı, hisse değerlemelerine ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirebileceğinden kısa vadede izlenecekler arasında ön planda kalmaya devam edecektir. ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları günlük bazda takip edilecek bir diğer başlık konumundadır. Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri sonrasında Türk Lirası cinsi varlıklarda etkili olan olumlu eğilim dün de devam etti. Bu süreçte MSCI Türkiye endeksinin, gelişmekte olan piyasalara göre yıl başından bu yana rölatif bazdaki iskontosu %19’a, USDTRL paritesi 2.70’ten 2.63’e gerilemiş durumda. Yurtiçi ajanda da veri trafiğinin zayıf olduğu güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer kaybı görüyoruz. BİST100 endeksinde de güne hafif satıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. Teknik görünümde kısa vadede aşırı alım bölgeye yaklaşan endekste 87,500 direnci oldukça güçlü direnç konumunda olduğunu düşünüyoruz. Bu aşamada bu dirence doğru yükselişlerde kar satışları görülmesi olasılığının artabileceğini öngörmekteyiz.
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA
PİYASALARA BAKIŞ
ABD’de dün açıklanan ve beklentilerin altında kalan perakende satış verisinin ardından FED’den faiz artırımına ilişkin
beklentilerin ötelendiği görülüyor. Söz konusu veri sonrasında 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.22’ye gerilese de, küresel
tahvil piyasalardaki volatil ortamın devam ettiği görülüyor. Yeni güne başlarken 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.29,
Almanya tahvili ise %0.77’ye yükselmiş durumda. Tahvil faizlerindeki yükselişin devamı, hisse değerlemelerine ilişkin
endişeleri yeniden gündeme getirebileceğinden kısa vadede izlenecekler arasında ön planda kalmaya devam edecektir.
ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları günlük bazda takip edilecek bir diğer başlık konumundadır.
Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri sonrasında Türk Lirası cinsi varlıklarda etkili olan olumlu
eğilim dün de devam etti. Bu süreçte MSCI Türkiye endeksinin, gelişmekte olan piyasalara göre yıl başından bu yana
rölatif bazdaki iskontosu %19’a, USDTRL paritesi 2.70’ten 2.63’e gerilemiş durumda. Yurtiçi ajanda da veri trafiğinin
zayıf olduğu güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer kaybı görüyoruz. BİST100 endeksinde de güne hafif satıcılı
eğilimle başlanması bekliyoruz. Teknik görünümde kısa vadede aşırı alım bölgeye yaklaşan endekste 87,500 direnci
oldukça güçlü direnç konumunda olduğunu düşünüyoruz. Bu aşamada bu dirence doğru yükselişlerde kar satışları
görülmesi olasılığının artabileceğini öngörmekteyiz.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.61 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü
işlemlerin ortalaması %9.57’ye geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.40-9.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 212.8 – 221.5 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah
213.9 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $172.4 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Dün ABD’de beklentilerin altında açıklanan perakende satışlar verisi sonrası USD, diğer ülke para
birimleri karşısındaki değer kayıplarını sürdürdü. EUR/USD 1.1380’e kadar yükselirken, yurtiçinde ise USD/TL 2.6230’a
kadar geriledi. Bu sabah €/$ 1.1365, $/Yen 119.1, €/Yen 135.4 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler
2.6325 sevisinden geçerken, paritenin gün içinde 2.62-2.65 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.6320 ve 2.6200
destek, 2.6450 ve 2.6720 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: Dün küresel tahvil piyasalarında keskin hareketler görüldü. Almanya'nın 10 yıl vadeli devlet
tahvilinin getirisi dün seans içinde %0.59'a kadar geriledikten sonra, Aralık başından bu yana en yüksek düzey olan
%0.72'ye çıktı. Alman tahvillerinden yayılan satış baskısı sonucunda ABD'nin 10 yıl vadeli Hazine tahvilinin getirisi de
son beş ayın en yüksek seviyesine çıktı. Ayrıca dün açıklanan zayıf ABD perakende satışlar verisi, 1Ç15’te sadece
%0.2 büyüyen ABD ekonomisinin, 2Ç15’te de zorlandığını işaret ederek, Fed'in Eylül ayından önce faiz artışı
yapmayacağı algılaması yarattı. Dün Dow Jones %0.04, S&P 500 endeksi ise %0.03 değer kaybetti. ABD 10 yıl vadeli
Hazine tahvillerinin getirileri %2.28, Brent petrol varil fiyatı ise $67.2 seviyesinde. Asya borsalarında, Japonya'nın Nikkei
endeksi %0.9 gerilerken, Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi yatay seyrediyor. Vadeli Dow
Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.24 primli. Bugün, Avrupa’da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ise ÜFE ve
işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,213, gümüş ise $17.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,149,
paladyum $784 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.91 seviyesinden işlem görüyor.
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3 ARAŞTIRMA
Teknik Analiz
ENDEKS GÜÇLENDİ, AŞIRI ALIM BÖLGESİNE GELİNDİ… BİST100 (Günlük, TL)
Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca etkili olan alıcılı eğilimin ardından kapanış %1,2’lik
yükselişle 86,147 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 artarak 4.432mnTL oldu. BİST100
endeksine dahil 63 hisse değer kazandı, 27 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendini kırmayı başaran
endekste 86,800-87,500 ve 88.000 direnç seviyeleri iken 86,000-85,400 ve 84,000 destek seviyeleri olarak
izlenebilir. Kısa vadede gücünü koruyan endekste 87,500 direnci oldukça güçlü direnç, bu aşamada bu dirence
doğru yükselişlerde kar satışları görülmesi olası. 85,400 trade amaçlı pozisyon için stop-loss seviyesi iken
bahsedilen dirençlere doğru yükselişlerde pozisyonlar da azaltılmalıdır.
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4 ARAŞTIRMA
VİOP Teknik Analiz
VİOP Endeks30 Haziran Kontratı
Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu ve günü %1.1 artışla 106.425 seviyesinden
kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde, seans içi grafiklerde güç kazanan kontratta 106.800 direncine gelindi. Bu
aşamada kar satışlarıyla karşılanması beklenen kontratta 107.500 diğer direnç iken 105.800 destek ve long
pozisyonlar için stop-loss seviyesidir. Teknik göstergelerin de aşırı alıma işaret ettiği kontratta yukarı yönlü
hareketlerde pozisyon azaltılabilir. Kontratın güne kar satışlarıyla başlamasını bekliyoruz.
Endeks30 – Haziran Kontratı (60dk)
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5 ARAŞTIRMA
ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.73TL, Piyasa Değeri TL1,762mn): Akfen Holding Geri Alım Programı
çerçevesinde dün ortalama 6.71TL fiyatla, toplam 25,382 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki
geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 13.6mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam
hisse alımlarının sermaye oranı ise %5.21 seviyesine ulaşmıştır.
Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:10.60TL, Piyasa Değeri TL21,6286mn): SAHOL, Kordsa Global’deki (KORDS,
Not Yok) ikinci %5 pay satışını tamamladı. Satış ile Sabancı Holding’in Kordsa’daki payı %86.11’den %81.11’e
düşmüştür. Hatırlanacağı üzere Sabancı Holding 30 Nisan’da, Kordsa Global’deki %25'ini temsil eden 48.6mn TL
nominal değerli payların nitelikli yatırımcılara satışını, piyasa koşulları nedeniyle ileri bir tarihe ertelemişti.
Banvit (BANVT, AL, Fiyat:2.76TL, Piyasa Değeri TL276mn): Kuzey Irak, kuş gribi gerekçesiyle Türkiye’den tavuk
ithalatını durdurdu. Irak’a gerçekleştirilen ihracat, sektörün toplam tavuk satışlarının yaklaşık %12-13’ünü toplam tavuk
ihracatının %70’ini ve ihracat hacminin %55’ini oluşturmaktadır. 2014’ te Türkiye kanatlı sektörü Irak pazarına 227 bin
ton, 443mn ABD$ değerinde ihracat gerçekleştirdi. Irak, Banvit’in ise toplam satışlarının yaklaşık %12’sini ve
ihracatının yarısından fazlasını oluşturmaktadır. Haberi hisse için olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Mergermarket’ta yer alan bir habere göre; Londra merkezli özel sermaye şirketi Asthenius
Capital Türkiye ve Yunanistan’da bireysel bankacılık hedefleriyle ilgileniyor. Asthenius’un bu hedefler için bütçesinin
500mn ABD$ olduğu belirtilirken, Asthenius’un Türkiye’deki hedefleri arasında Adabank, HSBC Turkey, Bank Pozitif,
Aktifbank ve Kentbank’ın bankacılık lisansına sahip olan Bank Asya bulunuyor.
Bankacılık Sektörü: HSBC Türkiye 1Ç15’te 32mn TL net zarar etti. Banka’nın 1Ç14’teki net zararı 15mn TL iken,
4Ç14’te ise 3mn TL net zarar idi. HSBC Türkiye’nin net faiz gelirleri yıllık bazda %25 artarken; komisyon gelirlerindeki
yıllık bazda %18 azalma, ticari işlem zararındaki artış, diğer gelirler kalemindeki yıllık bazda %38’lik düşüş ve karşılık
giderlerindeki yıllık bazda %12 artış, net zararın arkasındaki ana unsurlar oldu.
Bankacılık Sektörü: BDDK’nın Ziraat Katılım ile ilgili olarak faaliyet izni verilmesi kararı Resmi Gazete’de yayınlandı.
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6 ARAŞTIRMA
KURUMSAL İŞLEMLER
14.05.2015 Şirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına
Brüt (TL)
Brüt
Temettü
Verimi Bedelli (%)
Bedelsiz
(%)
Mevcut Sermaye (mn
TL)
Kapanış
(TL)
1 Celik Halat CELHA 15.05.2015 0.20 6% 16.5 3.20
2 Ege Gubre EGGUB 18.05.2015 0.13 1% 10.0 18.40
3 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 20.05.2015 0.50 1% 303.6 49.30
4 Turcas Petrol TRCAS 25.05.2015 0.06 3% 225.0 2.25
5 Bizim Toptan Satis MagazalariBIZIM 25.05.2015 0.05 0% 40.0 15.20
6 Konya Cimento KONYA 26.05.2015 8.00 3% 4.9 302.50
7 Alkim Kimya ALKIM 26.05.2015 0.61 5% 24.7 13.55
8 Logo Yazilim LOGO 26.05.2015 0.60 2% 25.0 24.45
9 Eregli Demir Celik EREGL 26.05.2015 0.40 8% 3500.0 4.77
10 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 26.05.2015 0.10 3% 3800.0 3.18
11 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 27.05.2015 1.42 8% 37.3 18.60
12 Coca Cola Icecek CCOLA 27.05.2015 0.39 1% 254.4 44.65
13 Indeks Bilgisayar INDES 27.05.2015 0.37 6% 56.0 6.08
14 Despec Bilgisayar DESPC 27.05.2015 0.31 9% 23.0 3.47
15 Batisoke Cimento BSOKE 27.05.2015 0.10 4% 78.8 2.50
16 Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 28.05.2015 1.26 6% 53.8 22.70
17 Nuh Cimento NUHCM 28.05.2015 0.74 7% 150.2 10.55
18 Turk Telekom TTKOM 28.05.2015 0.53 7% 3500.0 7.32
19 Goltas Cimento GOLTS 29.05.2015 5.00 6% 7.2 82.60
20 Adel Kalemcilik ADEL 29.05.2015 1.78 2% 7.9 75.30
21 Alarko Carrier ALCAR 29.05.2015 1.50 4% 10.8 36.20
22 Anadolu Isuzu ASUZU 29.05.2015 1.10 5% 25.4 22.10
23 Pinar Sut PNSUT 29.05.2015 0.81 3% 45.0 25.40
24 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2015 0.58 5% 43.3 10.55
25 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.05.2015 0.47 2% 10.7 24.90
26 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2015 0.46 2% 592.1 23.00
27 Kordsa Global Endustriyel KORDS 29.05.2015 0.35 7% 194.5 5.09
28 Yazicilar Holding YAZIC 29.05.2015 0.25 1% 160.0 22.60
29 Aselsan ASELS 29.05.2015 0.13 1% 500.0 14.95
30 San-El Elektrik SANEL 29.05.2015 0.13 4% 13.2 3.45
31 Soda Sanayii SODA 29.05.2015 0.12 2% 503.0 6.34
32 Odas Elektrik ODAS 29.05.2015 0.12 1% 47.6 9.51
33 Demisas Dokum DMSAS 29.05.2015 0.10 8% 35.0 1.32
34 Kuyumcukent Gayrimenkul YatirimKUYAS 29.05.2015 0.12 1% 9.1 8.06
35 Gentas GENTS 29.05.2015 0.08 6% 95.0 1.30
36 Bagfas BAGFS 29.05.2015 0.07 0% 45.0 14.45
37 Alarko Holding ALARK 29.05.2015 0.06 2% 223.5 4.03
38 Sise Cam SISE 29.05.2015 0.05 1% 1700.0 3.56
39 Trakya Cam TRKCM 29.05.2015 0.05 2% 739.0 3.21
40 T. Vakif lar Bankasi VAKBN 29.05.2015 0.04 1% 2500.0 4.92
41 Cemtas CEMTS 01.06.2015 0.06 3% 101.0 1.93
42 Sanko Pazarlama SANKO 02.06.2015 0.09 2% 36.2 4.92
43 Bati Cimento BTCIM 02.06.2015 0.09 1% 80.0 7.09
44 Erbosan ERBOS 10.06.2015 0.90 2% 5.2 41.35
45 Ege Seramik EGSER 10.06.2015 0.26 6% 75.0 4.03
46 Componenta Doktas COMDO 18.06.2015 0.29 7% 66.8 4.42
47 Servet G.M.Y.O. SRVGY 23.06.2015 0.03 1% 52.0 2.40
48 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 2% 370.0 4.93
49 Ulusoy Elektrik ULUSE 29.06.2015 0.57 5% 40.0 10.50
Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7 ARAŞTIRMA
KURUMSAL İŞLEMLER
Şirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına
Brüt (TL)
Brüt
Temettü
Verimi
(%) Bedelli (%)
Bedelsiz
(%)
Mevcut Sermaye (mn
TL)
Kapanış
(TL)
51 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 8% 60.0 2.68
52 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 3% 28.1 22.25
53 Sarkuysan SARKY 30.06.2015 0.14 4% 100.0 3.16
54 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 7.09
55 Kardemir (A) KRDMA 30.06.2015 0.04 2% 240.3 2.41
56 Kardemir (B) KRDMB 30.06.2015 0.04 2% 119.5 2.62
57 Kardemir (D) KRDMD 30.06.2015 0.04 3% 780.2 1.73
58 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.56
59 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 7.25
60 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 18.60
61 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 3% 45.0 25.40
62 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 3% 4.5 12.60
63 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 49.30
64 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 11% 886.6 1.14
65 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.75
66 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 1% 73.0 52.35
67 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 2% 240.3 2.41
68 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 2.62
69 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.73
70 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.59
71 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.56
72 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.65
73 Park Elek. Madencilik PRKME 0.61
74 Afyon Cimento AFYON 3233
75 Halk G.M.Y.O. HLGYO
76 Is Finansal Kiralama ISFIN
77 Is G.M.Y.O. ISGYO
78 Is Yatirim ISMEN
79 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155
80 Ozak G.M.Y.O. OZKGY
81 Sanko Pazarlama SANKO 38.03
82 Sise Cam SISE
83 Soda Sanayii SODA
84 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170.00
85 Turcas Petrol TRCAS 20.00
86 Trakya Cam TRKCM
87 T.S.K.B. TSKB 1.07
88 Vakif G.M.Y.O. VKGYO
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8 ARAŞTIRMA
TAVSİYE LİSTESİ
13.05.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
FİNANSAL
Bankalar Banks 8.3 6.9 1.00 0.90 13.6% 0.0%
Akbank AKBNK EÜ 8.25 9.50 15% 12,438 85.7 9.9 8.2 1.28 1.16 13.4% 14.9%
Garanti Bankası GARAN - 8.79 - - 13,915 331.0 - - - - - -
Halk Bankası HALKB EÜ 14.40 19.55 36% 6,785 143.7 6.5 5.6 0.97 0.84 15.9% 16.2%
İş Bankası ISCTR EÜ 6.13 7.25 18% 10,397 95.9 8.2 6.7 0.93 0.83 13.5% 13.2%
Vakıfbank VAKBN EÜ 4.92 6.30 28% 4,636 121.4 6.9 6.2 0.79 0.72 12.1% 12.2%
YKB YKBNK EP 4.31 5.75 33% 7,062 40.6 9.8 7.6 0.92 0.83 9.7% 11.5%
TSKB TSKB EÜ 2.06 2.50 21% 1,165 2.6 7.4 7.0 1.19 1.05 17.3% 15.9%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T
Holdingler
Akfen Holding AKFEN EP 6.73 7.15 6% 664 0.6 17.4 16.1
Doğan Holding DOHOL GG 0.60 - - 592 8.0 - -
Koç Holding KCHOL EP 12.60 13.90 10% 12,043 27.5 13.1 10.7
Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.60 11.90 12% 8,152 26.4 8.8 7.6
Şişe Cam SISE EP 3.56 3.75 5% 2,281 5.1 10.1 8.5
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T
GYO
Emlak GYO EKGYO EÜ 3.18 4.00 26% 4,555 40.6 9.1 8.1 8.6 7.7
İş GYO ISGYO EÜ 1.73 1.98 14% 444 2.5 16.9 7.7 13.5 7.6
Sinpaş GYO SNGYO EP 0.78 1.10 41% 176 1.8 - - 29.3 22.7
Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.40 4.40 0% 829 1.6 3.6 3.4 14.7 7.5
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
SANAYİ 12.9 11.4 9.9 8.2 7.2 1.3
Adana Çimento ADANA EA 6.85 7.20 5% 228 0.5 8.9 9.6 7.7 7.8 2.3 2.3
Anadolu Efes AEFES EP 23.00 28.00 22% 5,133 2.6 22.2 17.7 8.5 7.5 1.5 1.3
Akçansa AKCNS EP 15.70 18.70 19% 1,133 1.2 11.5 10.5 7.9 7.2 2.1 1.9
Ak Enerji AKENR EP 1.15 1.60 39% 316 4.5 - 63.8 13.0 10.6 2.1 1.8
Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.80 4.00 43% 647 5.1 11.8 8.0 7.8 6.2 1.5 1.3
Anadolu Cam ANACM EÜ 2.05 2.50 22% 343 1.9 12.6 8.5 5.2 4.8 1.0 0.9
Anel Elektrik ANELE GG 1.22 51 1.0 9.1 6.4 7.4 6.9 0.6 0.6
Arçelik ARCLK EÜ 14.80 17.18 16% 3,769 9.2 14.0 12.7 8.7 8.0 1.0 0.9
Aselsan ASELS EP 14.95 14.00 -6% 2,817 4.5 18.3 12.8 13.4 11.4 2.5 2.2
Aygaz AYGAZ EÜ 9.80 11.37 16% 1,108 1.2 9.1 9.2 7.9 7.8 0.4 0.4
Bağfaş BAGFS EP 14.45 15.90 10% 245 5.0 21.6 14.4 13.5 10.0 1.7 1.3
Banvit BANVT EÜ 2.76 3.70 34% 104 1.0 7.3 4.8 5.7 4.7 0.4 0.3
BİM BIMAS EP 49.30 52.70 7% 5,642 14.8 26.4 21.8 17.3 14.1 0.8 0.7
Bizim Toptan BIZIM EP 15.20 19.40 28% 229 2.8 27.6 20.3 7.9 6.8 0.2 0.2
Brisa BRISA EP 8.32 9.71 17% 957 2.0 10.0 9.1 8.2 7.4 1.7 1.5
Bolu Çimento BOLUC EP 5.65 6.70 19% 305 0.9 9.4 7.6 6.8 6.0 2.3 1.8
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 44.65 59.50 33% 4,281 5.1 19.5 16.2 10.7 9.0 1.9 1.6
Çimsa CIMSA EÜ 16.40 19.30 18% 835 1.2 10.4 10.6 7.3 6.6 2.0 1.9
Doğuş Otomotiv DOAS - 15.90 - - 1,318 3.5 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.34 6.06 13% 8,051 11.8 13.0 12.5 15.8 6.4 0.9 1.1
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 4.77 5.50 15% 6,293 22.9 10.1 10.4 6.5 6.6 1.4 1.3
Ford Otosan FROTO EÜ 37.05 33.43 -10% 4,900 5.0 18.7 14.0 10.5 8.6 1.2 1.0
Indeks INDES EÜ 6.08 7.90 30% 128 0.4 9.6 8.0 9.0 7.6 0.2 0.2
Kardemir (D) KRDMD EP 1.73 2.20 27% 509 33.2 5.8 5.2 5.2 4.7 1.2 1.1
Mardin Çimento MRDIN EA 4.59 5.01 9% 189 0.5 8.9 8.0 6.4 6.0 2.0 1.8
Migros MGROS EÜ 22.20 26.20 18% 1,490 6.7 32.1 23.4 10.0 9.0 0.6 0.6
Otokar OTKAR EP 96.20 71.70 -25% 870 19.1 24.1 27.2 14.9 15.7 1.9 2.0
Petkim PETKM EP 3.83 4.32 13% 1,444 14.3 23.5 18.1 9.9 7.9 0.7 0.6
Pegasus PGSUS EÜ 25.50 39.80 56% 983 23.9 8.9 7.0 6.8 5.5 0.9 0.7
Soda Sanayii SODA EP 6.34 6.14 -3% 1,202 1.8 10.8 9.5 7.0 6.1 1.7 1.5
Tat Konserve TATGD EP 5.30 4.90 -8% 272 1.9 21.2 16.0 12.0 10.5 0.8 0.8
TAV Havalimanları TAVHL EP 22.10 20.65 -7% 3,026 8.4 13.3 12.1 8.4 7.8 3.4 3.2
Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.93 7.00 42% 688 19.6 8.3 7.4 4.9 4.8 0.4 0.4
Turkcell TCELL EP 12.45 13.95 12% 10,324 45.0 14.3 11.8 5.9 5.5 1.8 1.7
Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.45 11.90 26% 4,915 116.6 7.4 6.8 7.6 6.8 0.9 0.8
Tümosan TMSN GG 7.96 345 25.7 19.5 16.3 12.7 10.8 1.8 1.6
Tofaş TOASO EP 17.85 16.73 -6% 3,364 8.1 12.0 10.0 7.7 6.0 1.2 1.0
Trakya Cam TRKCM EÜ 3.21 3.98 24% 894 3.7 10.7 9.0 5.8 5.2 1.1 1.0
Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.32 - - 9,657 8.7 - - - - - -
Türk Traktör TTRAK EP 76.00 82.00 8% 1,529 2.3 14.1 12.6 11.3 10.1 1.6 1.5
Tüpraş TUPRS EP 65.30 62.50 -4% 6,163 28.8 13.9 12.5 9.5 8.2 0.7 0.5
Ünye Çimento UNYEC EP 4.56 5.36 18% 212 0.2 8.1 7.2 5.7 5.4 1.8 1.6
BİST-100 XU100 86,417 99,198 15% 201,368 1,673 10.9 9.4 8.2 7.2 1.1 1.0
Hedef
Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef
Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD
(mnTL) prim / iskonto
2,768 -36%
- -
34,464 -7%
29,926 -28%
6,752 -10%
Hedef
Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
1.4
1.0
0.4
0.6
Hedef
Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9 ARAŞTIRMA
VERİ AKIŞI
14 Mayıs Perşembe
GLYHO Telekonferans
15:30 – ABD Gıda ve Enerji Dışı ÜFE (Nisan) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.10
15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (9 Mayıs) – Önceki Veri: 265bin kişi / Beklenti: 273bin kişi
15 Mayıs Cuma
DOAS 1Ç15 finansal sonuçları telekonferansı
02:50 – Japonya ÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: -%2.10
06:40 – Japonya BoJ Başkanı Kuroda konuşacak.
08:00 – Japonya Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 41.7 / Beklenti: 41.80
10.00 – Türkiye İşsizlik Oranı (Şubat) – Önceki Veri: %11.30 / Beklenti: m.d.
14:30 – Türkiye TCMB Beklenti Anketi
15:30 – ABD Empire İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: -1.19 / Beklenti: 4.75
16:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: %0.00
16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Nisan) – Önceki Veri: %78.4 / Beklenti: %78.30
17:00 – ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 95.90 / Beklenti: 96.00
20:00 – ABD Baker Hughes Kuyu Sayısı (15 Mayıs) – Önceki Veri: 894 / Beklenti: m.d.
18 Mayıs Pazartesi
02:50 – Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Mart) – Önceki Veri: %-0.4 / Beklenti: m.d.
07:30 – Japonya Kapasite Kullanımı (Aylık) (Mart) – Önceki Veri: %-3.2 / Beklenti: m.d.
07:30 – Japonya Tertiary Sanayi Endeksi (Aylık) (Mart) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.
07:30 – Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
19 Mayıs Salı
19 Mayıs Atatürk’ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı sebebiyle piyasalar kapalı olacak.
11:30 – İngiltere TÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere TÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere ÜFE (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere ÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %-13 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Ticari Denge (MA) (Mart) – Önceki Veri: €22.0mlr / Beklenti: m.d.
12:00 – Almanya ZEW Olağan Durum Anketi (Mayıs) – Önceki Veri: 70.2 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB TÜFE (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB TÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Konut İzinleri (Nisan) – Önceki Veri: 1039bin / Beklenti: 1042bin
GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10 ARAŞTIRMA
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.