gidn10yr index - hpfinancials.co.id · klbf (+0.35%) bppt update terbaru vaksin covid-19 made in ri...
TRANSCRIPT
Kamis, 18 Juni 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Johann Wolfgang von Goethe—Knowing is not enough; we must apply. Willing is not enough; we must do.
Macro Wrap
Anggaran Penanganan Covid-19 Kembali Naik
Kementerian Keuangan (Kemenkeu) kembali menaikkan anggaran penanganan
virus Corona (Covid-19) menjadi Rp 695,20 triliun, meningkat Rp 18 triliun dari
alokasi anggaran sebelumnya Rp 677,2 triliun. Terdapat dua pos belanja yang
mendapatkan penambahan anggaran, yaitu pembiayaan korporasi, serta bantuan
terhadap sektoral Kementerian/Lembaga (K/L) dan pemerintah daerah (Pemda).
Postur biaya untuk sektoral K/L dan Pemda mengalami peningkatan dari Rp
97,11 triliun menjadi Rp 106,11 triliun. Penambahan dana senilai Rp 9 triliun ini
dilakukan, dikarenakan pemerintah ingin lebih berfokus kepada Pemda dan K/L
untuk bisa melakukan kegiatan-kegiatan yang langsung bisa dirasakan
manfaatnya oleh masyarakat. Selain itu, Penambahan dana ini diberikan untuk
pinjaman kepada daerah, cadangan, dan hibah, sebagai dukungan dari
pemerintah pusat kepada Pemda. Untuk pinjaman kepala daerah ditingkatkan
sebesar Rp 5 Triliun, dana cadangan menyusut menjadi Rp 8,7 triliun, dana hibah
yang terkait dengan pariwisata masih menunggu keputusan pemerintah,
dikarenakan PSBB belum semuanya dilonggarkan. ( HPS research, Kontan )
Produksi Alat Berat Diproyeksi Turun Hingga 52%
Apjatel Soroti Tantangan Berbagi Jaringan
Technical View & Key Calls
IHSG. Support: 4940 , Resistance: 5019-5140. ADRO Buy On Break , Entry Level: 1100-1110; Target: 1200-1240 / 1550-1600; Stoploss : 1080. KLBF Speculative Buy, Entry Level: 1420-1450; Target: 1750-1770; Stoploss: 1390.
Market Wrap
DJIA (-0.64%), S&P500 (-0.36%), Stoxx600 (+0.07%), DAX (+0.54%)
Saham AS ditutup melemah pada Rabu (17/6), karena pasar memantau tanda-
tanda kenaikkan kasus positif corona virus di beberapa negara bagian AS, se-
mentara itu, Arizona, Florida, Oklahoma, Oregon dan Texas semuanya mencatat
peningkatan dalam kasus baru. Rawat inap di Texas, Nevada dan Florida men-
capai rekor. Pasar masih berharap untuk pemulihan ekonomi yang cepat karena
telah dibukanya aktivitas bisnis. Investor juga memperhatikan hari kedua testi-
mony Ketua Federal Reserve Jerome Powell di mana ia menggarisbawahi korban
dari pandemi Covid-19, di tengah beberapa kemajuan dalam pengembangan obat
-obatan terapi dan vaksin terhadap COVID-19. Data perumahan AS mulai naik
4,3% pada Mei ke laju tahunan 974.000 dari level terendah lima tahun 934.000.
Pada akhir perdagangan Rabu (17/6), IHSG ditutup menguat 0.03% ke level
4,987.8. Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar
Rp757.8 miliar (semua market), Rp641.8 miliar (regular market), dan Rp116.0
miliar (NG + TN). Secara sektoral pergerakan IHSG ditopang oleh agrikultur
(1.76%) dan konstruksi dan properti (0.79%). Saham-saham big cap yang men-
jadi penopang indeks yaitu INKP (5.43%), UNTR (4.42%), dan TOWR (3.92%).
Nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS menguat 0.05% di level Rp14,083/USD.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance
Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP
Economic Indicators
GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97
GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6
CPI May 2020 YoY (%) 2.19
Trade Bal. Apr 2020 (USD Bn) -0.35
BI 7-day RR Rate May (%) 4.50
M2 April 2019 (IDR Tn) 6,238.3
Third Party Fund Mar YoY (%) 9.54
Banking Loan Mar YoY (%) 7.95
Reserves March (USD Bn) 120.97
Last Spot 4,987.78
1D change (%) 0.03
1M change (%) 10.57
1Y change (%) (20.29)
52W High 6,468.25
52W Low 3,911.72
Volume (bn) 6.83
Value (bn) 6,798.85
PER (TTM) 15.92
PBV (TTM) 1.67
ROE (TTM) 13.28
GIDN10YR Index 7.16
Industry and Sector
Stock News
SIPD (0.00%) Tidak Bagi Dividen, Sierad Produce (SIPD) Perkuat Modal Kerja
TLKM (+0.31%) Sulit Pasang IndiHome di Zona Merah Covid-19
KLBF (+0.35%) BPPT Update Terbaru Vaksin Covid-19 Made in RI
BBCA (-0.69%) Baru 50%, BCA Hentikan Penerbitan Obligasi Berkelanjutan
ADHI (0.00%) Proyek Adhi Karya Ditengah Pandemi
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Kamis, 18 Juni 2020
Comparative Table
Stock Key Calls — KLBF
Overview Speculative Buy KLBF yang saat ini masih berada
dekat Support lower channel (green) dan telah mam-pu bertengger di atas Support MA10 & 20. Average Up ketika level previous High terdekat yaitu 1500 telah terlampaui. Target profit taking pertama di-
harapkan berada di angka 1750-1770.
Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 1420-1450; Target:
1750-1770; Stoploss: 1390.
Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 terlihat agak nervous melanjutkan penguatan yang terjadi sehari sebelumnya namun manuvernya masih tergolong aman terkendali mengingat posisi closing masih terjadi di atas Support terdekat yaitu
MA10 / 765. Impian menuju 800 / 810 / 820 di-perkirakan akan sangat dipengaruhi overall sentiment
yang bergulir di market.
Rekomendasi Hold , Support: 765; Resistance: 800 / 810 / 820.
Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — ADRO
Overview Buy On Break ADRO ketika mampu lewati MA10 atau
titik tertinggi kemarin yaitu 1095, untuk Target jangka pendek di sekitar area 1200-1240. For a much longer-term, sesungguhnya ADRO menyimpan potensi
utk menuju Target upper channel (blue) di sekitar 1550-1600.
Rekomendasi Buy On Break , Entry Level: 1100-1110; Target:
1200-1240 / 1550-1600; Stoploss : 1080.
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 26119.61 -0.65% 6.19% 31.26% Bloomberg Commodity 64.07 0.20% 1.66% 7.72%
S&P 500 3113.49 -0.36% 5.40% 29.83% Nymex Oil 37.48 -1.26% 17.79% 84.00%
DAX 12382.14 0.54% 11.97% 46.68% Brent Crude 40.71 -0.61% 25.26% 41.70%
Nikkei 225 22455.76 -0.56% 11.53% 34.25% CPO Rotterdam Kospi 2127.46 -0.63% 9.83% 33.70% CPO Malaysia 2447.00 -0.33% 15.70% 5.25%
Hang Seng 24481.41 0.56% 2.28% 9.82% Soybean CBT 871.25 0.49% 3.91% 5.70%
Straits Times 2669.62 0.10% 5.13% 10.06% Rubber Tocom 139.40 0.00% 0.58% -9.60%
Shanghai 2935.87 0.14% 2.10% 7.59% Nickel Spot 12,812.00 -1.17% 8.72% 9.43%
S&P/ASX 200 5963.10 -0.48% 9.20% 20.39% Nickel Inventory 233298.00 0.08% -0.23% 0.53%
IHSG 4987.78 0.03% 10.57% 15.17% Tin Spot 17,155.00 0.12% 13.47% 20.61%
LQ-45 775.46 -0.07% 17.41% 18.28% Tin Inventory 3125.00 -4.87% -11.72% -52.54%
EIDO 18.75 -0.74% 19.96% 16.46% Newcastle Coal 53.35 0.00% 4.71% -19.23%
Vix Index 33.47 -0.59% 14.23% -56.22% Gold 1729.21 0.13% -0.19% 16.36%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14083.00 0.05% 5.45% 7.74% US 10 Year 0.72 -2.45% -0.80% -39.58%
EUR-USD 1.12 -0.04% 3.00% 2.98% ID 10 Year 7.16 0.01% -7.39% -6.22%
USD-JPY 106.79 0.21% 0.52% 1.21% ID 30 Year 7.75 0.01% -5.89% -3.06%
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Kamis, 18 Juni 2020
Industry and Sector
Produksi Alat Berat Diproyeksi Turun Hingga 52%
Permintaan alat berat diperkirakan masih belum akan membaik dalam waktu dekat. Himpunan Industri Alat Berat Indonesia
(HINABI) memperkirakan produksi alat berat hingga tutup tahun 2020 bakal anjlok sampai 52% dibanding realisasi produksi
tahun lalu. Ketua HINABI Jamaluddin mengatakan, mulanya pihaknya memiliki rencana untuk mengejar target produksi 7%
lebih rendah dari realisasi produksi tahun lalu yang mencapai 6.060 unit kemudian direvisi menjadi turun 52% atas dasar
pertimbangan permintaan yang melesu akibat pandemi Covid-19. (Kontan)
Apjatel Soroti Tantangan Berbagi Jaringan
Ketua Umum Asosiasi Penyelenggara Jaringan Telekomunikasi (Apjatel) Muhammad Arif Angga menyoroti kebijakan network
sharing. Network sharing masih mungkin dilakukan, namun tidak untuk semua lini bisnis telekomunikasi. Penerapan network
sharing antara sesama penyelenggara jaringan masih sulit dilaksanakan karena berada pada pasar yang sama. Bahkan, net-
work sharing berpotensi menimbulkan persaingan usaha yang tidak sehat dan kanibalisme. (Investor Daily)
Stocks News
SIPD (0.00%) Tidak Bagi Dividen, Sierad Produce (SIPD) Perkuat Modal Kerja
PT Sierad Produce Tbk. (SIPD) memutuskan belum membagikan dividen untuk kinerja tahun buku 2019 dalam RUPST Rabu
(17/6). Dirut SIPD Tommy Wattimena mengatakan akan menjaga momentum pertumbuhan pada 2020 melalui serangkaian
inovasi baru dan diferensiasi pasar. (Bisnis)
Comment:
Corona tidak menjadi penghambat untuk penjualan perseroan tumbuh dari Rp928 miliar pada kuartal I/2019 menjadi Rp1,15
triliun per akhir Maret 2020. Adapun, laba bersih perseroan senilai Rp29,15 miliar pada kuartal I/2020 atau naik 120 persen
dari Rp13,25 miliar secara yoy. (SIPD, N/A P/E20F, N/A PBV20F). (HPS Research)
TLKM (+0.31%) Sulit Pasang IndiHome di Zona Merah Covid-19
Emiten telekomunikasi PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. (TLKM) mengakui adanya kendala pemasangan instalasi
IndiHome di rumah pelanggan yang terletak pada kawasan zona merah Covid-19. (Bisnis)
Comment:
Larangan masuk pada daerah yang terkategori sebagai zona merah pandemi Covid-19 bagi non-penduduk setempat, men-
jadi hambatan bagi kinerja operasional TLKM pada segmen IndiHome. Selain hal tersebut, timbul kekhawatiran penurunan
pengguna akibat menurunnya daya beli. (TLKM, 15.20x P/E20F, 2.87x PBV20F) (HPS Research)
KLBF (+0.35%) BPPT Update Terbaru Vaksin Covid-19 Made in RI
Kepala Badan Pengkajian dan Penerapan Teknologi (BPPT) Hammam Riza mengatakan saat ini beberapa industri kesehatan
bersama dengan perguruan tinggi Indonesia segera melakukan hilirisasi vaksin Covid-19 dari perusahaan Novavax dari AS,
Tiongkok atau Korea Selatan. Ini dikerjasamakan dengan Bio Farma dan Kalbe Farma. (CNBC Indonesia ).
Comment:
Perkembangan positif dari uji klinis yang dilakukan PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) terhadap vaksin Covid-19 akan ikut menjadi
sentimen positif terhadap pergerakan saham farmasi tersebut. Sebagai informasi, beban penelitian dan pengembangan KLBF
pada 2019 mencapai Rp286,6 miliar, naik 18% dari tahun sebelumnya.(KLBF, 24.38x P/E20F, 3.86x PBV20F. (HPS Research)
BBCA (-0.69%) Baru 50%, BCA Hentikan Penerbitan Obligasi Berkelanjutan
PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) tak jadi merealisasikan rencana penerbitan obligasi subordinasinya. Penghentian ini dil-
akukan mengingat kondisi fundamental perusahaan yang saat ini dinilai masih baik dari sisi permodalan dan likuiditas.(CNBC
Indonesia).
Comment:
Penundaan penerbitan tersebut tidak akan menggangu kinerja tahun ini, mengingat kuatnya permodalan dan likuiditas
BBCA. Tingginya angka LCR, solidnya asset quality dan porsi Tier I capital, segmen kredit yang terdiversifikasi dengan baik,
hingga kepada kontrbusi NII, juga kami lihat akan menjadi penjaga kinerja keuangan BBCA tahun ini. (BBCA, 29.4x P/E20F,
3.8x PBV20F). (HPS Research)
ADHI (0.00%) Proyek Adhi Karya Ditengah Pandemi
Dampak negatif dari pandemi juga terjadi pada proyek proyek yang berjalan , sehingga ada sebagian proyek yang ditunda di
tahap tertentu, terutama proyek dari swasta. Proyek dari BUMN seperti pembangunan tol sumatra, LRT dan bandara tetap
berjalan sesuai dengan protokol kesehatan yang ditentukan. ( CNBC )
Comment:
Walapun proyek proyek dari bumn masih berjalan, namun aktifitas proyek berpotensi berjalan dengan hambatan karena
harus menyesuaikan dengan protokol kesehatan. Hal ini dapat mengganggu perolehan colecting period ADHI.
(ADHI4.02PE/20F x 0.29PBV/20F. ( HPS Research )
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Kamis, 18 Juni 2020
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
06/17/2020 13:00 EC EU27 New Car Registrations May -- -0.523 -0.763 --
06/17/2020 16:00 EC Construction Output MoM Apr -- -0.146 -0.141 -0.157
06/17/2020 16:00 EC Construction Output YoY Apr -- -0.284 -0.154 -0.175
06/17/2020 16:00 EC CPI YoY May F 0.001 0.001 0.003 0.003
06/17/2020 16:00 EC CPI MoM May F -0.001 -0.001 -0.001 --
06/17/2020 16:00 EC CPI Core YoY May F 0.009 0.009 0.009 --
06/17/2020 18:00 US MBA Mortgage Applications 12-Jun -- 0.08 0.093 --
06/17/2020 19:30 US Housing Starts May 1100k 974k 891k 934k
06/17/2020 19:30 US Housing Starts MoM May 0.235 0.043 -0.302 -0.264
06/17/2020 19:30 US Building Permits May 1245k 1220k 1074k 1066k
06/17/2020 19:30 US Building Permits MoM May 0.168 0.144 -0.208 -0.214
06/18/2020 08:00 CH Swift Global Payments CNY May -- -- 0.0166 --
06/18/2020 14:20 ID Bank Indonesia 7D Reverse Repo 18-Jun 0.0425 -- 0.045 --
06/18/2020 15:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin 06/18/2020 19:30 US Philadelphia Fed Business Outlook Jun -21.4 -- -43.1 --
06/18/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 13-Jun 1290k -- 1542k --
06/18/2020 19:30 US Continuing Claims 6-Jun 19850k -- 20929k --
06/18/2020 20:45 US Bloomberg Economic Expectations Jun -- -- 29 --
06/18/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 14-Jun -- -- 38.7 --
06/18/2020 21:00 US Leading Index May 0.024 -- -0.044 --
06/17/2020 06/20 CH Foreign Direct Investment YoY CNY May -- -- 0.118 --
Corporate Action
Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
ITMG Cash Dividend 570.00 5-Jun-20 8-Jun-20 9-Jun-20 23-Jun-20
ADRO Cash Dividend USD0.00313 3-Jun-20 4-Jun-20 5-Jun-20 19-Jun-20
ITMG Cash Dividend 570.00 5-Jun-20 8-Jun-20 9-Jun-20 23-Jun-20
ADRO Cash Dividend USD0.00313 3-Jun-20 4-Jun-20 5-Jun-20 19-Jun-20
ITMG Cash Dividend 570.00 5-Jun-20 8-Jun-20 9-Jun-20 23-Jun-20
ADRO Cash Dividend USD0.00313 3-Jun-20 4-Jun-20 5-Jun-20 19-Jun-20
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Charts
Kamis, 18 Juni 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)
yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-
ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,
dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.
Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini
tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan
ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap
rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-
bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat
keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari
sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-
nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung
atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda
atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas
faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.
Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-
ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-
tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-
nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan
mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas
setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh
laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,
atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT
Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520
6464.