ges financier o

7/30/2019 Ges Financier o

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FINANCIERA

LIC. MBA. ISMAEL

HUANACO C.


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Contenido

1. Antecedentes Generales{ Estructuracin de Valores Gestin Financiera

2. Informacin Financiera Empresarial{ Estados Financieros3. Anlisis Financiero

{ Indicadores Financieros

Sistema Dupont

{ Indicadores de Alerta Temprana CAMEL PERLAS Semforo EVA

4. Planificacin Financiera

{ Plan Financiero Proyeccin{ Valoracin de Empresas

5. Gestin de Capital de Trabajo{ Ciclo Operativo y Ciclo Efectivo


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Contenido

1. Medicin y Gestin de Riesgos Financieros

{ Identificacin y Seleccin{ Medidas:

esv ac n s n ar

VAR

RORAC

Covarianza

Coeficientes de Correlacin

Diversificacin Anlisis de ortafolios de Inversin


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Antecedentes: Sistema Financiero

Excedente de LiquidezDeficitario de LiquidezMovimiento

Recursos Activos

Conjunto Orgnico de InstitucionesConjunto Orgnico de Instituciones

AhorristaInversionista

Generan Administran-CanalizanGeneran Administran-Canalizan

El Sistema Financiero es el medio en el cual se realizan los

movimientos de recursos financieros entre aquellos agentes

.

.


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Antecedentes: El Mercado de Valores

Inversionista- AhorristaVen e ores

Relacin Directa

Es lugar donde realizan operaciones de oferta (venta) y demanda (compra) de: Valores : Bonos, Acciones, Pagars, Valores de Titualizacion y Otros. Emitidos por empresas privadas, pblicas, mixtas, municipalidades y otras.


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BOLSA

REGULADOR

Excedente de

Entidades Calificadoras

de Riesgo

Depsito Central

de ValoresEntidades de

TitularizacinDeficitario

Liquidez

Los mediadores de valores son entidades debidamente

burstiles a los ofertantes y demandantes de valores.


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Entidades Calificadoras de Riesgo

Entidades de objeto exclusivo autorizada por el

ente regulador encargada de la:

ar una op n n un amenta aop n n un amenta a,

respecto a la posibilidad y riesgo

A

intencin de un emisor de cumplirun emisor de cumplir

con las obli aciones asumidas encon las obli aciones asumidas en-

tiempo y forma.tiempo y forma.

Se basa en informacin

proporcionada por el emisor:

T Cualitativa

T Cuantitativa


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BOLSA

Agencia

Bolsa

genc a

Bolsa

Ofertante Demandante

Es un mediador autorizado cuyo objetivo es:

Transar (comprar y vender) valores (en bolsa o fuera)

Desarrollar actividades relacionados con su giroAdministrar, asesoramiento, otorgamiento de crditos, prstamo y

otros


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Una de las funciones principales en el asesoramiento en la

emisin de valores que consiste principalmente:

1. Estructuracin de Valores

Qu es?

Como se realiza?

2. Elaboracin de Prospectos y Folletos de Emisin Manual de Prospectos Anlisis Financiero.


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1. Fundamento y Principio de las Finanzas

ob etivo de lasfinanzas?


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Es la creacin del valor para el accionistas..Es la creacin del valor para el accionistas..

Comon r l r

para mi

empresa? DESICIONESDESICIONES

Qu


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ESTADOS FINANCIEROS

y Documentos a travs de las cuales odemos a reciar el Desem eo14

Salud Financiera de la Empresa .

y Nos presentan una visin global de las Actividades Financieras, deInversin , Financiamiento , Solvencia y Operacin de la Empresa.

Financiamiento

sta o eResultados

BalanceGeneral

Inversin Operacin

FinanciamientoFlujo deEfectivo

Patrimonio

Notas a losEstados

Generacinde Flujo


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OBJETIVOS DELOS ESTADOS

y Satisfacer la necesidades de informacinacerca e as s uac n nanc era e a

empresa.y Pro orcionar a los inversionistas

acreedores cul ha sido el desempeo de laempresa en el pasado y tambin son

actividadesy Para Proporcionar los elementos necesarios

y Para la toma de decisionesy

de prediccin.


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USUARIOS DE LOS ESTADOS

Son las personas o instituciones que por diferentes razones tienen

inters en los estados financieros de una or anizacin.

9Clientes

Usuarios externosn catos

9 Potenciales Inversionistas

9Analistasn a es nanc eras

9 Proveedores

9 Estado: impuestos y

control

Clasificacin

9 Competencia

9Administradores

Usuarios internos


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Balance General

y El Balance General muestra la osicin

Patrimonial de una firma en un momentodeterminado.

y Nos muestra la estructura de Recursos y

Financieroy Es una fotografa instantnea del valor contable en

una fecha especifica

y Inc uye parti as que re ejen os sa os e ascuentas de activo (inversin), pasivo y patrimonio

.


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Reporta la posicin patrimonial de una firma en un momento determinado.

Balance General

(Devengado)

Bienes y DerechosA

Terceros(obligacin de pagar

AS

I

que

posee

T

I

V

aunque no tenga

utilidades)

V

O

la

empresa

O

Propio(es responsabilidad

P

A

T

as a e mon o eaporte) RI


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Balance General

Desglose de la cuenta del Balance General ms adecuado para el

Se ordena

en funcin

Se ordena por

grado

A C T IVO P A SIVOA ctivo C o rriente P asivo C o rriente

Disponibilidades Deudas Co merciales

Inversiones a Corto Plazo Deudas Fiscales y Sociales

en que

debe

pagarse

creciente de

liquidez

uen as por o rar a or o azo eu as ancar as y nanc eras e or o azo

Gastos Pagados por Adelantado Otros Pasivos Corrientes

Inventarios P asivo N o C orr iente

Otros Activos Corrientes Deudas Bancarias y Financieras de Largo P lazo

Act ivo No Co rriente Otros Pasivos No CorrientesInversiones a Largo P lazo P A T R IM O N IO

Act ivo Fijo Neto Capital Social

B ienes Arrendados Ajustes al Patrimonio

Activo s Intangibles Reservas

Otros Activos no Corrientes Resultados Acumulados

Resultados de la Gestin

T o tal A ct ivo T o ta l P as ivo y P atrimo nio

Acciones Ordinarias

y Preferidas


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Estado de Resultados

yEs como una rabacin de video ue nos

informa sobre las ventas, los costos y los gastosde la firma durante un intervalo de tiempo.Devenga o

yMide el desempeo a lo largo de un periodoespec co

y Ingresos Egresos = Utilidades

El estado de Resultado no representa flujode efectivo ya que sigue el criterio de

devengado


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Estado de Resultados

Desglose de la cuenta de prdidas y ganancias ms adecuado para el

anlisis cuenta de Prdidas y Ganancias Analtica

Ingresos de explotacin

Gastos de explotacin

Resultado de explotacin

Informacin segmentada

Gastos de Adm. y Comer.

Resultado Operativo EBIT

Variables

fundamentales

para el anlisisas os nanc eros

Result. Des. Gast. Fin (E.B.T.)

Resultado extraordinario

de la rentabilidad

Resultado desp. Extraor.

Imptos sobre sociedades


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Estado de Evolucin del Patrimonial

1. Revela los cambios ue ha ex erimentado el

patrimonio2. Muestra :{ Aumentos y disminuciones de Capital

{Distribucin de Dividendos

eservas

{ Donaciones

{ Utilidades Acumuladas

{ Utilidades de la Gestin


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Flujo de Efectivo

y

pagado a los acreedores y pagado a losaccionistas

y Nos ayuda a:

La capacidad de generar flujos de efectivo positivos a o venc a e nte e cump r con sus o gac ones o

pagar dividendos

La necesidad de financiamiento externo de la empresa

Las inversiones y financiaciones de entrada y salidaefectivo.


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Flujo de Efectivo

Se divide en tres partes:

Flujos de efectivo de actividades operacionales

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

Flujos de efectivo de actividades de inversiones Aumento o disminucin neto del efectivo.


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Flujo de Efectivo

operacionalesSon los ue estn relacionados rinci almente conlas transacciones propias del giro y que sirven de base

para determinar la utilidad o prdida. Entre estos

compras, produccin y ventas de bienes y servicios,los desembolsos or a os al ersonal, a os de

impuestos, y gastos operacionales y, con menosfrecuencia, algn ingreso o egreso extraordinario o no


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Flujo de Efectivo

Flujos de efectivo de actividades denanc am en o

Consideran los flujos de efectivo, originados ena ortes devoluciones de ca ital a o de dividendos

y en la obtencin y pago de prstamos, crditos deterceros o deudas con el pblico.

Las actividades de inversin se refieren a la aplicacin deefectivo en inversiones financieras de largo plazo o con el

,inversin fsica en bienes durables, planta y equipos u otrosactivos fijos o productivos y al producto de sus eventualesena enaciones


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Flujo de Efectivoesume e e ec vo rec o y paga o uran e un per o o espec co

Existe dos mtodos:

D irec to Indirec toIngresos por Ventas y Servicios Utilidad Neta

OP E R A TIV O

uen as por o rar + eprec ac on y mor zac n

F lujo de Ventas EBTDA

Costo de Ventas y Servicios - Incrementos de Cuentas por Cobrar

F lujo de Sa lida - Incrementos de Inventarios

Gasto s de Administracin + Incrementos de Deudas Comerciales

Otros Pasivos - Impuestos

Egresos Operativos

Inversiones a Largo Plazo Cambios en los Activos Fijos

INVERSIONES

F lujo Operativo

Cargos Diferidos

Deudas Bancarias y Financieras Deudas Bancarias y Financieras

Cambios en el Patrimonio Dividendos

F IN A N C IA M IE N TO

F lujo de Inversiones

F lujo del F inanciamiento

FLUJO DEL P ERIODO O D E LA GESTION


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NECESIDAD DE QUE LOS ESTADOS FINANCIEROSESTEN AUDITADOS

ues o que e ra a o e

anlisis e interpretacin de,

estos debern ser auditados

para garantizar el mnimo deerrores en dicha actividad.

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