gerdau açominas s.a.legislação societária - r$ mil set. 2004 jun. 2004 passivo total 9.113.184...

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 30/09/2004 Reapresentação Espontânea

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16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

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Gerdau Açominas S.A.

O faturamento da Gerdau Açominas, no terceiro trimestre, foi de R$ 3,6 bilhões, 8,6% superior ao do segundo trimestre. A receita líquida alcançou R$ 2,8 bilhões, apresentando um crescimento de 7,1%. De janeiro a setembro, o faturamento atingiu R$ 9,5 bilhões e a receita líquida R$ 7,3 bilhões, 42,2% e 36,4%, respectivamente, superior ao pro forma dos primeiros nove meses de 2003. No terceiro trimestre, a margem bruta foi de 45,3% contra 43,5% no segundo. A margem mostrou-se melhor em conseqüência do maior volume de vendas no mercado doméstico, onde o mix é melhor. Nos primeiros nove meses de 2004, a margem bruta atingiu 42,5% contra 38,5% em igual período de 2003, considerando-se o balanço pro forma. O EBITDA (geração de caixa operacional) atingiu R$ 1,1 bilhão no terceiro trimestre, 5,7% superior ao dos meses de abril a junho deste ano. A margem EBITDA alcançou 39,1% no terceiro trimestre contra 39,6% no segundo. No acumulado até setembro, o EBITDA foi de R$ 2,7 bilhões, com margem de 37,0%. No trimestre, foram contabilizados na linha de Outras Receitas Operacionais R$ 102,4 milhões decorrentes do êxito final obtido em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS com base nos Decretos-Lei 2.445/88 e 2.449/88. A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social, no terceiro trimestre, foi afetada pelo reconhecimento de créditos fiscais decorrentes de Prejuízos Fiscais, no valor de R$ 68,7 milhões, decorrente da expectativa de manutenção da rentabilidade futura. De julho a setembro, a Empresa obteve um lucro líquido de R$ 1,0 bilhão (R$ 6,42 por ação), 93,3% superior ao do segundo trimestre. Nos primeiros nove meses deste ano, o lucro líquido foi de R$ 1,9 bilhão, 79,0% superior ao pro forma de igual período de 2003. Com base no resultado do trimestre serão pagos, em 17 de novembro, os juros sobre capital próprio e os dividendos relativos ao terceiro trimestre no valor total de R$ 319,8 milhões. Os juros sobre o capital próprio serão pagos sobre a quantidade de ações possuídas em 13 de agosto e correspondem a R$ 0,936 por ação. Já os dividendos, à razão de R$ 1,08 por ação, serão pagos sobre a quantidade de ações possuídas em 3 de novembro. Em 30 de setembro, o patrimônio líquido era de R$ 4,6 bilhões, equivalentes a um valor patrimonial de R$ 28,83 por ação.


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GERDAU AÇOMINAS S.A. - Não-consolidadoBALANÇO PATRIMONIAL

Legislação Societária - R$ mil Set. 2004 Jun. 2004ATIVO TOTAL 9.089.089 8.550.934 Ativo Circulante 3.988.812 3.416.137 Disponibilidades 44.255 64.996 Contas a receber de clientes 1.370.008 1.224.753 Créditos tributários 107.056 118.659 Títulos e valores mobiliários 458.533 391.238 Estoques 1.520.186 1.358.034 Produtos prontos 461.403 384.378 Produtos em elaboração 285.660 260.070 Matérias primas 375.243 335.902 Materiais de almoxarifado 344.141 333.454 Adiantamento a fornecedores 53.739 44.230 Outros 488.774 258.457 Imposto de renda e contrib. social diferidos 327.182 96.406 Outras contas a receber 161.592 162.051 Ativo Realizável a Longo Prazo 356.168 444.855 Créditos com pessoas ligadas 102.911 35.026 Outros 253.257 409.829 Imposto de renda e contrib. social diferidos 170.744 335.689 Depósitos judiciais e outros 82.513 74.140 Ativo Permanente 4.744.109 4.689.942 Investimentos 197.310 194.348 Participações em controladas 183.470 180.719 Outros investimentos 13.840 13.629 Imobilizado 4.528.749 4.480.304 Terrenos, prédios e construções 2.369.484 2.363.564 Máquinas, equipamentos e instalações 4.459.972 4.426.714 Móveis e utensílios 88.932 90.073 Veículos 21.954 22.611 Equipamento eletrônico de dados 226.827 215.924 Imobilizações em andamento 527.237 426.889 Florestamento/reflorestamento 115.629 108.211 Depreciações acumuladas (3.281.286) (3.173.682) Diferido 18.050 15.290

Legislação Societária - R$ mil Set. 2004 jun. 2004PASSIVO TOTAL 9.089.089 8.550.934 Passivo Circulante 2.348.315 2.574.743 Empréstimos e Financiamentos 917.464 1.293.343 Fornecedores 685.910 646.306 Impostos, Taxas e Contribuições 387.269 256.165 Dividendos/Juros sobre o capital próprio a Pagar 126.577 198.366 Dívidas com Pessoas Ligadas - - Outros 231.095 180.563 Salários a pagar 70.591 76.549 Imposto de renda e contrib. social diferidos 96.613 20.697 Outras contas a pagar 63.891 83.317 Passivo Exigível a Longo Prazo 2.167.508 2.337.333 Empréstimos e Financiamentos 2.071.427 2.241.561 Financiamentos nacionais 391.973 395.766 Financiamentos estrangeiros 1.679.454 1.845.795 Outros 96.081 95.772 Provisão para contingências 52.464 52.822 Benefícios a empregados 6.418 6.418 Outras contas a pagar 37.199 36.532 Patrimônio Líquido 4.573.266 3.638.858 Capital Social Realizado 2.340.576 2.340.576 Reservas de Capital 244.117 180.014 Subvenção para investimentos 217.920 153.817 Outras 26.197 26.197 Reservas de Lucro 590.982 590.982 Legal 60.222 60.222 Estatutária 530.760 530.760 Lucros/Prejuízos Acumulados 1.397.591 527.286


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GERDAU AÇOMINAS S.A. - Não-consolidadoDEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

Legislação Societária - R$ mil 3T2004 2T2004 3T2003 9M2004 9M2003Pro forma Pro forma

RECEITA BRUTA DE VENDAS 3.618.795 3.332.413 2.391.562 9.525.228 6.696.676Deduções da Receita Bruta (845.393) (741.847) (465.980) (2.176.051) (1.307.889) Impostos sobre vendas (700.823) (579.635) (350.082) (1.706.953) (988.782) Fretes e descontos (144.570) (162.212) (115.898) (469.098) (319.107) Receita Líquida de Vendas 2.773.402 2.590.566 1.925.582 7.349.177 5.388.787 Custo das Vendas (1.517.545) (1.463.269) (1.213.759) (4.223.585) (3.313.954) Lucro Bruto 1.255.857 1.127.297 711.823 3.125.592 2.074.833 Resultado Operacional 6.861 (417.384) (361.351) (718.229) (964.330) Despesas com Vendas (100.385) (96.580) (88.209) (283.997) (239.509) Despesas Gerais e Administrativas (172.245) (165.184) (118.681) (476.832) (341.618) Receitas financeiras 10.945 40.989 28.591 69.492 (8.587) Despesas financeiras 154.287 (202.893) (187.613) (159.421) (374.574) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas 114.800 5.689 4.791 132.851 1.153 Resultado da Equivalência Patrimonial (541) 595 (230) (322) (1.195) Lucro Operacional 1.262.718 709.913 350.472 2.407.363 1.110.503 Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (427) (7.998) (7.278) (13.651) (13.456) Lucro antes dos impostos e participações 1.262.291 701.915 343.194 2.393.712 1.097.047 Provisão para IR e Contribuição Social (225.104) (142.820) (77.575) (449.519) (253.136) IR diferido (10.084) (25.133) (12.375) (62.732) 206.913 Participações/Contribuições Estatutárias (8.298) (6.909) (4.138) (22.749) (12.596) Lucro Líquido do Exercício 1.018.805 527.053 249.106 1.858.712 1.038.228

Lucro por lote ação - R$ 6,42 3,32 1,57 11,72 6,54 Valor patrimonial por ação - R$ 28,83 22,94 - 28,83 - Número de ações em circulação (milhares) 158.652 158.652 158.652 158.652 158.652


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GERDAU AÇOMINAS S.A. - ConsolidadoBALANÇO PATRIMONIAL

Legislação Societária - R$ mil Set. 2004 Jun. 2004ATIVO TOTAL 9.113.184 8.580.783 Ativo Circulante 4.028.078 3.457.647 Disponibilidades 44.348 65.608 Contas a receber de clientes 1.200.101 1.191.171 Créditos tributários 112.776 123.217 Títulos e valores mobiliários 640.989 442.837 Estoques 1.536.033 1.371.731 Produtos prontos 469.038 390.582 Produtos em elaboração 285.660 260.070 Matérias primas 379.058 339.356 Materiais de almoxarifado 348.098 337.019 Adiantamento a fornecedores 54.179 44.704 Outros 493.831 263.083 Imposto de renda e contrib. social diferidos 327.182 96.405 Outras contas a receber 166.649 166.678 Ativo Realizável a Longo Prazo 380.773 461.499 Créditos com pessoas ligadas 114.382 37.132 Outros 266.391 424.367 Imposto de renda e contrib. social diferidos 173.238 339.607 Depósitos judiciais e outros 93.153 84.760 Ativo Permanente 4.704.333 4.661.637 Investimentos 45.917 55.140 Imobilizado 4.636.170 4.588.160 Terrenos, prédios e construções 2.395.215 2.387.829 Máquinas, equipamentos e instalações 4.534.031 4.496.265 Móveis e utensílios 90.510 91.279 Veículos 22.583 23.208 Equipamento eletrônico de dados 230.774 219.146 Imobilizações em andamento 529.430 434.651 Florestamento/reflorestamento 148.869 141.451 Depreciações acumuladas (3.315.242) (3.205.669) Diferido 22.246 18.337

Legislação Societária - R$ mil Set. 2004 Jun. 2004PASSIVO TOTAL 9.113.184 8.580.783 Passivo Circulante 2.363.753 2.594.952 Empréstimos e Financiamentos 924.832 1.305.994 Fornecedores 688.215 649.229 Impostos, Taxas e Contribuições 390.579 258.085 Dividendos/Juros sobre o capital próprio a Pagar 126.577 198.366 Dívidas com Pessoas Ligadas - - Outros 233.550 183.278 Salários a pagar 72.511 78.513 Imposto de renda e contrib. social diferidos 96.613 20.697 Outras contas a pagar 64.426 84.068 Passivo Exigível a Longo Prazo 2.176.165 2.346.973 Empréstimos e Financiamentos 2.079.986 2.251.099 Outros 96.179 95.874 Provisão para contingências 52.568 52.930 Benefícios a empregados 6.418 6.418 Outras contas a pagar 37.193 36.526 Participações Minoritárias - - Patrimônio Líquido 4.573.266 3.638.858 Capital Social Realizado 2.340.576 2.340.576 Reservas de Capital 244.117 180.014 Subvenção para investimentos 217.920 153.817 Outras 26.197 26.197 Reservas de Lucro 590.982 590.982 Legal 60.222 60.222 Estatutária 530.760 530.760 Lucros/Prejuízos Acumulados 1.397.591 527.286


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GERDAU AÇOMINAS S.A. - ConsolidadoDEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

Legislação Societária - R$ mil 3T2004 2T2004 3T2003 9M2004 9M2003Pro forma Pro forma

RECEITA BRUTA DE VENDAS 3.661.083 3.353.949 2.399.247 9.611.734 6.719.172Deduções da Receita Bruta (847.795) (743.421) (466.527) (2.180.865) (1.309.432) Impostos sobre vendas (702.777) (581.008) (350.439) (1.710.913) (989.828) Fretes e descontos (145.018) (162.413) (116.088) (469.952) (319.604) Receita Líquida de Vendas 2.813.288 2.610.528 1.932.720 7.430.869 5.409.740 Custo das Vendas (1.544.621) (1.480.408) (1.221.175) (4.287.183) (3.335.688) Lucro Bruto 1.268.667 1.130.120 711.545 3.143.686 2.074.052 Resultado Operacional (1.806) (420.213) (361.340) (732.241) (964.184) Despesas com Vendas (101.448) (96.994) (88.236) (286.262) (239.675) Despesas Gerais e Administrativas (173.163) (169.282) (118.881) (483.020) (343.110) Receitas financeiras 12.444 40.098 30.189 69.959 524 Despesas financeiras 153.301 (199.938) (189.321) (157.682) (381.851) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas 115.419 6.166 4.802 133.990 1.179 Resultado da Equivalência Patrimonial (8.359) (263) 107 (9.226) (1.251) Lucro Operacional 1.266.861 709.907 350.205 2.411.445 1.109.868 Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (465) (7.992) (7.278) (13.753) (13.466) Lucro antes dos impostos e participações 1.266.396 701.915 342.927 2.397.692 1.096.402 Provisão para IR e Contribuição Social (227.785) (143.252) (77.575) (453.044) (253.136) IR diferido (11.509) (24.701) (12.108) (63.188) 207.558 Participações/Contribuições Estatutárias (8.298) (6.909) (4.138) (22.749) (12.596) Lucro Líquido do Exercício 1.018.804 527.053 249.106 1.858.711 1.038.228

Participação dos Controladores 1.018.804 527.053 249.106 1.858.711 1.038.228 Participações Minoritárias - - - - -

NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL Gerdau Açominas S.A. é uma Empresa integrante do Grupo Gerdau, dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Uruguai, Chile, Canadá, Argentina e Estados Unidos. O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 14,7 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos em sua maior parte na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e está entre os maiores do mundo. O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo-se-lhe o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária. NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS As Informações Trimestrais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

NOTA 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Disponibilidades e títulos e valores mobiliários – as aplicações financeiras, registradas na rubrica títulos e

valores mobiliários, estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data


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das Informações Trimestrais, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado;

b) Clientes – estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado

externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Informações Trimestrais. A provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber;

c) Estoques – os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção

ou preço médio de aquisição; d) Investimentos em controladas – são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado

dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional; e) Imobilizado – é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo

método linear, com taxas que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os juros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas;

f) Diferido – as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em

função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas; g) Financiamentos – estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que

incluem juros e atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap, que estão vinculadas a contratos de financiamentos, são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;

h) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos

foram apurados em conformidade com a legislação vigente; i) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo – são demonstrados pelos valores de realização

(ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos (passivos);

j) Conversão de saldos em moeda estrangeira – o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das

operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais (30/09/2004 - US$ 1,00 = R$ 2,8586 e 30/06/2004 – US$ 1,00 = R$ 3,1075).

NOTA 4 - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS a) Abrangem as Informações Trimestrais de Gerdau Açominas S.A. e suas controladas diretas, levantadas em

30 de setembro de 2004, relacionadas a seguir:


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Percentual de PatrimônioEmpresa consolidada consolidação líquidoMargusa - Maranhão Gusa S.A. 100 65.987 Armafer Serviços de Construção Ltda. 100 44.744 Açominas Com. Imp. Exp. S.A.- Açotrading 100 22.583 Gerdau Açominas Overseas Ltd. 100 8.011 Florestal Itacambira S.A. 100 7.633 b) Na elaboração das Informações Trimestrais consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:

I) Gerdau Açominas S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações contábeis da controlada Gerdau Açominas Overseas Ltd. foram convertidas pela cotação do câmbio vigente na data das Informações Trimestrais e adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil;

II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados;

c) Em função da integração operacional com a Gerdau S.A. em 28/11/2003, apresentamos abaixo a

demonstração do resultado pro forma, demonstrando qual seria o resultado da Companhia se essa operação tivesse ocorrido em 01 de janeiro de 2003:

30/09/2003Receita bruta de vendas 6.696.676 Deduções da receita bruta (1.307.889)Receita líquida de vendas 5.388.787 Custo das vendas (3.313.954)Lucro bruto 2.074.833 Despesas com vendas (239.509)Despesas gerais e administrativas (341.618)Receitas financeiras (8.587)Despesas financeiras (374.574)Equivalência patrimonial (1.195)Outras receitas (despesas) operacionais 1.153 Lucro operacional 1.110.503 Resultado não operacional (13.456)Provisão para imp. de renda e contrib. social (46.223)Participação dos administradores (12.596)Lucro líquido do período 1.038.228

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PRO FORMA – GERDAU AÇOMINAS S.A.

d) A Companhia possui ágio cuja amortização se dá em função da realização da projeção de resultados futuros, não superior a 3 anos, como segue:


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Empresa ConsolidadoÁgio na linha de investimentos Saldo em 30/06/2004 36.391 36.391 (-) Parcela amortizada no período (9.415) (9.415) Saldo em 30/09/2004 (por expectativa de resultados futuros ) 26.976 26.976

A composição do ágio por controladas encontra-se na nota explicativa nº 7a

NOTA 5 - CONTAS A RECEBER DE CLIENTES

30/09/2004 30/06/2004 30/09/2004 30/06/2004Valores a receber de clientes no Brasil 944.689 756.620 949.051 761.248 Valores a receber por exportações a partir do Brasil 496.404 538.220 322.135 500.010 Provisão para riscos de crédito (71.085) (70.087) (71.085) (70.087)

1.370.008 1.224.753 1.200.101 1.191.171

Empresa Consolidado

NOTA 6 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

IR CS Total IR CS Total

2.370.963 2.370.963 2.370.963 2.374.943 2.374.943 2.374.943 25% 9% 34% 25% 9% 34%

(592.741) (213.387) (806.128) (593.736) (213.745) (807.481)

(81) (29) (110) (2.307) (830) (3.137) 74.824 26.937 101.761 74.824 26.937 101.761 129.298 46.547 175.845 129.298 46.547 175.845 22.229 (5.848) 16.381 22.545 (5.765) 16.780

(366.471) (145.780) (512.251) (369.376) (146.856) (516.232) (329.319) (120.200) (449.519) (331.895) (121.149) (453.044) (37.152) (25.580) (62.732) (37.481) (25.707) (63.188)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias

Imposto de renda e contribuição social no resultadoCorrenteDiferido

Ajustes dos impostos referente: - equivalência patrimonial

a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:Empresa Consolidado

30/09/2004 30/09/2004

- recuperação de ativo fiscal diferido - diferenças permanentes (líquidas)

- juros sobre o capital próprio

Alíquotas nominaisDespesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais


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IR CS IR CS 271.221 - 272.665 - - 70.438 - 71.102 10.710 3.855 11.082 3.869 25.387 9.139 25.387 9.139 78.806 28.370 78.806 28.370 386.124 111.802 387.940 112.480 255.576 71.606 255.576 71.606 130.548 40.196 132.364 40.874

IR CS IR CS 76.518 20.095 76.518 20.095

Total

Provisão para contingênciasComissões/outrasProvisão para perdas

Prejuízo fiscalBase negativa

ATIVO

PASSIVOEmpresa - 30/09/2004 Consolidado - 30/09/2004

CirculanteLongo Prazo

Empresa - 30/09/2004 Consolidado - 30/09/2004

b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas nominais:

Efeito inflacionário (circulante)

Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, aprovados pelos órgãos da Administração da Companhia. Estes estudos, que consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitiram a ativação de créditos fiscais complementares no trimestre de 137.473 (empresa e consolidado), totalizando 175.845 no exercício (empresa e consolidado), cuja realização estimada está demonstrada no item "c" a seguir. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente contingências fiscais, foram mantidos conforme a probabilidade de sua realização.

2004200520062007200820092010 a 20122013

126.289 274.097 16.959

Empresa - 30/09/2004

10.217 500.420

14.274 23.203 10.452

10.217 22.435 22.435

c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social reconhecidos no ativo:

497.926

Consolidado - 30/09/2004 126.289 274.097 19.326 14.288 23.316 10.452

NOTA 7 - INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS, COLIGADAS E PARTES RELACIONADAS


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a) SALDOS DE INVESTIMENTOS30/06/2004

Depósito parafuturo aumento

Investimento de capital Ágio Total TotalEmpresas controladas:Açominas Com. Imp. E Export. S.A. - Açotrading 22.583 - - 22.583 22.586Gerdau Açominas Overseas Ltd. 8.011 - - 8.011 8.387Florestal Itacambira S.A. 7.633 - - 7.633 7.485 Armafer Serviços de Construção Ltda. 44.744 3.626 - 48.370 45.807 Margusa - Maranhão Gusa S.A. 65.987 - 26.976 92.963 92.546 Outras 2.223 1.687 - 3.910 3.908

151.181 5.313 26.976 183.470 180.719Outros investimentos 13.840 - - 13.840 13.629

165.021 5.313 26.976 197.310 194.348

30/06/2004

Investimento Ágio Total Total

Margusa - Maranhão Gusa S.A. - 26.976 26.976 36.391 MRS Logística S.A. 4.772 - 4.772 4.772 Sociedades em conta de participação 10.036 - 10.036 9.930 Outros investimentos 4.133 - 4.133 4.047

18.941 26.976 45.917 55.140

b) MOVIMENTAÇÃO DOS INVESTIMENTOS

Depósito paraEquivalência futuro aumento

Saldo 30/06/2004 patrimonial (*) Aquisição de capital Dividendos Saldo 30/09/2004

Açominas Com. Imp. E Export. S.A. - Açotrading 22.586 (3) - - - 22.583Gerdau Açominas Overseas Ltda. 8.387 (376) - - - 8.011Florestal Itacambira S.A. 7.485 148 - - - 7.633Armafer Serviços de Construção Ltda. 45.807 (1.063) - 3.626 - 48.370Margusa - Maranhão Gusa S.A. 92.546 417 - - - 92.963Outros 17.537 336 78 2 (203) 17.750

194.348 (541) 78 3.628 (203) 197.310

(*) Inclui amortização de ágio.

c) INFORMAÇÕES SOBRE OS INVESTIMENTOS% participação

Patrimônio Lucro (prejuízo) no capital Quotas AçõesCapital social líquido líquido social possuídas possuídas

Empresas controladas:Açominas Com. Imp. E Export. S.A. - Açotrading 17.689 22.583 (8) 100% - 400.000Gerdau Açominas Overseas Ltda. 143 8.011 586 100% 50.000 - Florestal Itacambira S.A. 5.790 7.633 421 100% - 158.985Armafer Serviços de Construção Ltda. 41.035 44.744 (3.030) 100% 41.034.861 - Margusa - Maranhão Gusa S.A. 10.702 65.987 10.934 100% - 10.701.559

Empresa - 30/09/2004

Empresa

30/09/2004Consolidado

30/09/2004

Empresa


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d) COMPOSIÇÃO DOS SALDOS DE MÚTUOS

30/09/2004 30/06/2004 30/09/2004 30/06/2004

Gerdau S.A. 97.603 15.150 97.603 15.150 Fundação Gerdau 4.212 16.609 4.212 16.437 Armafer Serviços de Construção Ltda. 6 233 - - Seiva S.A. - Florestas e Indústrias 986 (2.017) 986 (2.017) Florestal Rio Largo Ltda. (9.114) (9.969) (9.114) (9.969) Metalúrgica Gerdau S.A. 20.685 17.624 20.685 17.624 Açominas Com. Imp. E Export. S.A. - Açotrading (13.912) (13.915) - - Margusa - Maranhão Gusa S.A. 3.567 12.096 - - Outras (1.122) (785) 10 (93) TOTAL 102.911 35.026 114.382 37.132

Receitas (despesas) financeiras (47) (41) (1.023) (1.019)

Os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado.

e) OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADASCompras/

Vendas Despesas Contas a receber Contas a pagar

Gerdau Açominas Overseas Ltd. (*) 2.559.946 - 493.927 - Armafer Serviços de Construção Ltda. 390 62 18 9 Gerdau Laisa S.A. 62 - 1 - Gerdau AZA S.A. 565 - 113 - Margusa - Maranhão Gusa S.A. - 3.288 - 93 Florestal Itacambira S.A. - 2.688 - 17 Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. (**) - 6.031 - -

As transações de compras e vendas de insumos e produtos, são efetuadas em condições e prazos iguais às transações com terceiros não relacionados.(*) Transações efetuadas em função de operações de securitização.(**) Pagamentos de garantias por avais em contratos de financiamentos.

Empresa - 30/09/2004

ConsolidadoEmpresa

NOTA 8 - DIFERIDO O diferido (Empresa e consolidado) é composto por gastos pré-operacionais em projetos de reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização. NOTA 9 - FINANCIAMENTOS NACIONAIS E ESTRANGEIROS As obrigações por financiamentos são representadas como segue:


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Encargosanuais (%) 30/09/2004 30/06/2004 30/09/2004 30/06/2004

CURTO PRAZOFinanc. de capital de giro (R$) 8,00% a 10,02% 739 3.888 739 3.888 Financ. de imobilizado (R$) 12,00% - 279 - 279 Financ. de investimentos (R$) CDI 4.500 4.500 4.500 4.500 Financ. de investimentos (US$) US$ 1.495 4.524 1.495 4.524 Financ. de capital de giro (US$) 1,36% a 10,50% 212.456 569.761 215.472 576.300 Financ. de imob. outros (US$) US$ - 46.754 - 46.754 Parcela de curto prazo dos financiamentos de LP 698.274 663.637 702.626 669.749

917.464 1.293.343 924.832 1.305.994

LONGO PRAZOFinanc. de capital de giro (R$) 10,02% 42.237 24.339 46.499 24.339 Financ.de imob. e outros (R$) 4,00% a 9,80% 502.407 511.024 510.967 524.673 Financ. de investimentos (R$) IGPM +8,5% 30.998 32.242 30.998 32.242 Financ. de imob. e outros (US$) 3,39% 653.121 681.076 653.210 683.077 Financ. de capital de giro (US$) 3,03% a 7,34% 1.540.938 1.656.517 1.540.938 1.656.517 (-) Parcela de curto prazo (698.274) (663.637) (702.626) (669.749)

2.071.427 2.241.561 2.079.986 2.251.099 Total de financiamentos 2.988.891 3.534.904 3.004.818 3.557.093

Empresa Consolidado

Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:

30/09/2004 30/06/2004 30/09/2004 30/06/2004Real (R$) 580.881 576.272 593.703 589.921 Dólar norte-americano (US$) 2.408.010 2.958.632 2.411.115 2.967.172

2.988.891 3.534.904 3.004.818 3.557.093

Empresa Consolidado

O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:

Empresa Consolidado

Em 2005 113.158 114.218 Em 2006 431.195 434.366 Em 2007 438.921 440.626 Em 2008 523.037 524.072 Em 2009 271.306 271.951 Após 2009 293.810 294.753

2.071.427 2.079.986 a) Garantias Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens, objeto dos mesmos, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado. b) Covenants


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Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vêm sendo praticada, conforme abaixo: I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) – mede a capacidade de pagamento do serviço da dívida com relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização); II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) – mede a capacidade de cobertura da dívida com relação ao EBITDA. Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da controladora Gerdau S.A. e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimento antecipado dos contratos. NOTA 10 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS a) Considerações gerais - a Gerdau Açominas S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e referem-se, principalmente, aos instrumentos a seguir relacionados: - aplicações financeiras - estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data das Informações Trimestrais; - investimentos e mútuos entre controladas e partes relacionadas - estão comentados e apresentados na nota explicativa n° 7; - financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 9; - derivativos financeiros – a Gerdau Açominas S.A., com o objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuou operações de swap, que foram convertidas para o Real na data da contratação e atreladas à variação do CDI. Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:

Data contratação Objeto Valor US$ mil Taxa Vencimento30.03.2001 a 13.08.2003 Importação 3.220 100,00% do CDI 04.10.2004 a 06.10.200416.07.2001 a 07.05.2002 Pré-pagamento 42.823 85,55% a 100,00% do CDI 27.12.2004 a 01.03.2006

20.02.2002 Resolução 2770 54.000 106,00% do CDI 20.06.200519.02.2003 Resolução 4131 3.300 85,70% do CDI 04.02.2005

Empresa e Consolidado

b) Valor de mercado – o valor de mercado para os instrumentos financeiros está demonstrado a seguir:


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Valor Valor de Valor Valor decontábil mercado contábil mercado

Aplicações financeiras 458.533 458.533 391.238 391.238 Financiamentos securitização 676.327 676.327 730.714 730.714 Financiamentos importação 654.510 654.532 675.584 675.509 Financiamentos pré-pagamento 887.929 881.373 925.804 920.779 Financiamentos resolução 2770 234.591 224.069 222.965 211.968 Financiamentos ACC 11.209 11.209 332.101 332.101 Financiamentos resolução 4131 19.306 18.864 14.695 14.059 Financiamentos outros 505.019 505.019 633.041 630.759 Investimentos 197.310 197.310 194.348 194.348 Empresas vinculadas (ativo) 102.911 102.911 35.026 35.026

Valor Valor de Valor Valor decontábil mercado contábil mercado

Aplicações financeiras 640.989 640.989 442.837 442.837 Financiamentos securitização 676.327 676.327 730.714 730.714 Financiamentos importação 654.598 654.620 677.586 677.511 Financiamentos pré-pagamento 887.929 881.373 925.804 920.779 Financiamentos resolução 2770 234.591 224.069 222.965 211.968 Financiamentos ACC 14.225 14.225 338.640 338.640 Financiamentos resolução 4131 19.306 18.864 14.695 14.059 Financiamentos outros 517.842 517.842 646.689 644.407 Investimentos 45.917 45.917 55.140 55.140 Empresas vinculadas (ativo) 114.382 114.382 37.132 37.132

Consolidado30/09/2004 30/06/2004

Empresa30/09/2004 30/06/2004

O valor de mercado das operações de swap resulta das projeções dos resultados futuros de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro + cupom (ativo) e CDI futuro (passivo) e trazidos ao valor presente na data das Informações Trimestrais com base no CDI futuro projetado para cada vencimento. As operações de swap estão vinculadas a contratos de financiamentos e são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem, tendo como contrapartida uma conta de despesa financeira e estão registradas pelos valores de custo acrescido dos encargos incorridos até a data das Informações Trimestrais. A Companhia acredita que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na contabilidade pelo seu valor contratado líquido, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a Companhia resolvesse liquidá-los antecipadamente. c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos que a Companhia vende ou no preço das matérias primas e demais insumos utilizados no processo de produção. Em função de operar num mercado de commodities, a Companhia poderá ter sua receita de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos ou materiais. Para minimizar esse risco, a Companhia monitora permanentemente as oscilações de preços nos mercados nacional e internacional. Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia vir a sofrer perdas (ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e ativos captados (aplicados) no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia adota a


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política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a LIBOR e o CDI), com repactuações periódicas de seus contratos, visando adequá-los ao mercado. Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando a despesa financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma moeda estrangeira. Para se proteger dessas oscilações a Companhia avalia a contratação de operações de hedge, mais usualmente operações de swaps, conforme demonstrado no item “a” acima. Risco de crédito: advém da possibilidade de a Companhia não receber valores decorrentes de operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento financeiro. Para atenuar esse risco, a Companhia adota como prática a análise detalhada da situação patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite de crédito e acompanhamento permanente do seu saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia somente realiza aplicações em instituições com baixo risco de crédito avaliado por agências de rating. Além disso cada instituição possui um limite máximo de saldo de aplicação, determinado pelo comitê de crédito da Companhia. NOTA 11 - RESULTADO FINANCEIRO

Empresa Consolidado30/09/2004 30/09/2004

Receitas financeirasAplicações financeiras 21.758 22.415 Juros recebidos 22.765 20.453 Variações monetárias ativas 2.151 2.507 Variações cambiais ativas (14.088) (13.443) Outras receitas financeiras 36.906 38.027 Total das receitas financeiras 69.492 69.959

Despesas financeirasJuros sobre a dívida (144.717) (144.318) Variações monetárias passivas (17.646) (17.995) Variações cambiais passivas 39.178 38.642 Swap cambial passivo (5.979) (5.979) Outras despesas financeiras (30.257) (28.032) Total das despesas financeiras (159.421) (157.682)

NOTA 12 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais de natureza tributária, trabalhista e cível. A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, bem como que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia em 30 de setembro de 2004. Os saldos das contingências, líquidos dos correspondentes depósitos judiciais, são os seguintes:


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30/09/2004 30/06/2004 30/09/2004 30/06/2004Contingências tributárias 15.374 20.645 15.478 20.753 Contingências trabalhistas 31.092 26.088 31.092 26.088 Contingências cíveis 5.998 6.089 5.998 6.089 Total 52.464 52.822 52.568 52.930

Empresa Consolidado

I) Contingências tributárias a) Passivos contingentes provisionados a.1) Considerando os reiterados precedentes jurisprudenciais desfavoráveis à tese da inconstitucionalidade da limitação da redução do lucro líquido em 30% para fins de compensação com prejuízos fiscais e base de cálculo negativa da CSLL, a Companhia decidiu parar de efetuar os depósitos judiciais referentes à matéria e requereu, nos autos do mandado de segurança em que é impetrante, a conversão em renda para a União do montante depositado em juízo (R$ 338.992), passando a observar a limitação legal. A discussão judicial foi mantida; todavia, caso o STF reveja a orientação atual e a Companhia venha a obter êxito, pleiteará a compensação dos valores pagos a maior. a.2) R$ 12.498 (Empresa) e 12.546 (consolidado), relativos ao Encargo de Capacidade Emergencial - ECE, e R$ 5.743 (Empresa) e 5.819 (consolidado), relativos à Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos tarifários exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais da Companhia. Tais encargos têm, no entendimento da Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tal, são incompatíveis com o Sistema Tributário Nacional disposto na Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está sendo discutida judicialmente. Os processos correspondentes estão em curso na Justiça Federal de Primeira Instância dos Estados de Pernambuco, Ceará, Minas Gerais, Rio de Janeiro, São Paulo, Paraná, Rio Grande do Sul, bem como nos Tribunais Regionais Federais da 1ª e 2ª Regiões; os valores da presente discussão estão sendo integralmente depositados em juízo. a.3) R$ 16.541 (Empresa e consolidado) referentes a discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no tocante a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em andamento perante as Secretaria da Fazenda e Justiça Estadual de Primeira Instância de Minas Gerais. a.4) R$ 1.175 (Empresa e consolidado) relativos à discussão judicial sobre as majorações do FGTS, decorrentes das alterações introduzidas pela Lei Complementar nº 110/01. Atualmente, o mandado de segurança correspondente está aguardando julgamento do Recurso Extraordinário interposto pela Empresa. O valor provisionado se encontra integralmente depositado judicialmente. a.5) R$ 11.708 (Empresa e consolidado) referentes a ações questionando entendimento do INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária sobre pagamentos feitos pela Empresa a título de Participação nos Lucros e Resultados e de diversas autuações do INSS em face de serviços contratados de terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos aos últimos 10 anos e autuou a Companhia por entender que a mesma é solidariamente responsável. As autuações foram mantidas administrativamente, em razão do que a Gerdau Açominas ajuizou ações anulatórias com depósito judicial do respectivo crédito discutido, ao fundamento básico de que houve a decadência do direito de constituir parte dos créditos e que não há a responsabilidade apontada.


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a.6) R$ 118 (consolidado) referentes a valores de contribuição para o Programa de Integração Social (PIS), relativos a processo que discute a constitucionalidade da Lei nº 9.718, que introduziu alterações na base de cálculo de tal contribuição, processo este em tramitação perante o Tribunal Regional Federal da 2ª Região. a.7) R$ 22 (empresa e consolidado) referentes a outros processos de natureza tributária, dos quais a maior parcela está depositada em juízo. a.8) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia, são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais correspondentes. Os saldos desses créditos, que em 30 de setembro de 2004 representavam R$ 32.313 (Empresa), R$ 32.451 (consolidado), estão classificados como conta redutora da provisão para contingências tributárias reconhecida contabilmente. b) Passivos contingentes com probabilidade de perda remota ou possível, envolvendo grandes incertezas quanto à sua incorrência, por isso não provisionados na contabilidade: b.1) A Gerdau Açominas S.A. é ré em execução fiscal proposta pelo Estado de Minas Gerais, sobre a exportação de produtos industrializados semi-elaborados. Também, teve contra si constituído crédito tributário, ainda não executado, relativamente à mesma matéria. O valor total que lhe é exigido perfaz R$ 222.252. A Companhia não constituiu provisão de contingência em relação a tais processos por considerar indevido o tributo objeto da execução e autuação, ao entendimento de que seus produtos não se enquadram na definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei complementar federal e, portanto, não sujeitos à incidência do ICMS. b.2) Ainda, R$ 54.762 estão sendo exigidos em decorrência de entendimento da Receita Federal de que operações realizadas pela Companhia, ao abrigo de ato concessório de drawback dado pela DECEX, não estaria de acordo com a legislação. A Companhia interpôs defesa prévia administrativa, que aguarda julgamento, sustentando a legalidade da operação. Como o crédito tributário ainda não foi definitivamente constituído, e considerando que a operação que deu origem à mencionada exigência se enquadra nas hipóteses previstas para concessão do regime e, ainda, que o ato concessório foi deferido após análise da autoridade administrativa competente, a Companhia entende ser remota a probabilidade de perda e, por isso, não constituiu provisão de contingência. c) Ativos Contingentes tributários: c.1) A Companhia e sua controlada Margusa - Maranhão Gusa S.A. possuem expectativa de recuperar créditos-prêmio de IPI. A controlada Margusa - Maranhão Gusa S.A. efetuou pedido administrativo de restituição, aguardando-se o seu julgamento. A Gerdau Açominas S.A. impetrou mandado de segurança requerendo a devolução dos créditos, no qual houve a prolação de sentença desfavorável ao entendimento da contribuinte. Atualmente, o processo aguarda julgamento do recurso de apelação interposto pela empresa. A Companhia estima que o montante do crédito é da ordem de R$ 145.786 (empresa) e R$ 160.365 (consolidado). Em virtude da incerteza quanto à sua realização, o crédito não foi reconhecido contabilmente. c.2) Transitou em julgado decisão proferida nos autos da ação de repetição de indébito onde foi declarada a inconstitucionalidade dos Decretos-lei n.os 2.445/88 e 2.449/88 e reconhecido o direito da empresa recolher a contribuição para o PIS nos moldes da Lei Complementar nº 7/70. Em face da mencionada decisão foram recuperados créditos tributários, objeto de pagamento indevido, no valor de R$ 102.449 (R$ 63.700 - líquido dos efeitos tributários), mediante compensação durante o trimestre, com débitos de Imposto de Renda, PIS e COFINS. II) Contingências trabalhistas


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A Companhia também é parte em ações judiciais de natureza trabalhista, para as quais, em 30 de setembro de 2004, tem provisionado R$ 33.024 (Empresa e consolidado). Nenhuma dessas ações se refere a valores individualmente significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de horas extras, insalubridade e periculosidade, entre outros. Os saldos dos depósitos em juízo, que em 30 de setembro de 2004 representavam R$ 1.932 (Empresa e consolidado), estão classificados como conta redutora da provisão para contingências trabalhistas reconhecida contabilmente. III) Contingências Cíveis a) Passivos contingentes provisionados A Companhia também é parte em ações judiciais decorrentes do curso ordinário das suas operações, de natureza cível, entre essas incluídas ações decorrentes de acidentes do trabalho, e contabilizou, em 30 de setembro de 2004, R$ 7.249 (Empresa e consolidado) como passivo contingente referente a essas questões. Os saldos dos depósitos em juízo, que em 30 de setembro de 2004 representavam R$ 1.251 (Empresa e consolidado), estão classificados como conta redutora da provisão para contingências cíveis reconhecida contabilmente. b) Passivos contingentes com probabilidade de perda remota ou possível, envolvendo grandes incertezas quanto à sua incorrência, por isso não provisionados na contabilidade: b.1) Ação cível movida contra a Gerdau Açominas S.A., tendo por objeto a rescisão de contrato de fornecimento de escória e indenização por perdas e danos. O valor da causa, em 30 de setembro de 2004, representava aproximadamente R$ 37.013. A Gerdau Açominas S.A. contestou todos os fundamentos e pedidos articulados, e ingressou com reconvenção, pleiteando, assim como a autora, rescisão contratual e indenização por quebra contratual. O Juiz declarou rescindido o contrato, já que tal pedido era comum a ambas as partes. Quanto à discussão remanescente, a sentença entendeu que houve culpa recíproca e julgou improcedentes os pedidos de indenização. Referida decisão foi mantida pelo Tribunal de Alçada de Minas Gerais (TAMG), sendo que o acórdão está fundado em prova pericial e interpretação de contrato. O processo foi ao STJ, e retornou ao TAMG para julgamento de Embargos de Declaração. A expectativa da Empresa é de perda remota, pois entende que dificilmente haverá modificação do julgado. b.2) Uma ação cível movida por Sul América Cia Nacional de Seguros contra a Gerdau Açominas S.A. e Banco Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a consignação em pagamento do valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que foram depositados em juízo. Alega a seguradora dúvida a quem pagar e resistência da empresa em receber e quitar. A Ação foi contestada, tanto pelo Banco (que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida levantada pela Sul América) quanto pela Companhia (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado para recusar recibo de quitação, já que o valor devido pela Sul América é superior ao apontado). Após a contestação, a Sul América argüiu vício de representação do Banco, questão esta já superada. O


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processo vai entrar na fase de realização de provas periciais, antes do que existe a perspectiva de levantamento do valor depositado. A expectativa da empresa, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a sentença irá declarar o valor devido dentro do apontado na contestação. Também a Companhia ajuizou, anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida pelas Seguradoras. Os processos estão apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da Companhia. As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23 de março de 2002 com os regeneradores da planta do alto forno da usina Presidente Arthur Bernardes, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos equipamentos da usina e em lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes do acontecimento, estavam cobertos por apólice de seguro. O relato do acontecimento, bem como a "reclamação de prejuízos", foi protocolada junto ao IRB - Brasil Resseguros S.A., tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de 2002. Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros cessantes e danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no montante dos custos fixos incorridos durante o período de paralisação parcial das atividades da usina e dos gastos imediatos a serem então incorridos para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa estimativa aproxima-se do valor do adiantamento recebido mais o montante proposto pela seguradora como complemento para quitação da indenização. Posteriormente, novos valores foram acrescidos à discussão, como consta na contestação da Companhia, embora ainda não contabilizados. A Administração acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que eventuais perdas decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição financeira consolidada da Companhia seja remota. NOTA 13 - BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO a) Plano de pensão – benefício definido A Companhia e suas subsidiárias no Brasil co-patrocinam planos de pensão de benefício definido, que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano Gerdau”). O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social – Aços, entidade fechada de previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da unidade Ouro Branco. Os ativos do Plano Açominas consistem, principalmente, de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e valores mobiliários e imóveis. O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados das demais unidades da Companhia e suas subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano Gerdau consistem de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores mobiliários.


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A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte:

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Custo do serviço corrente 15.273 15.383 Custo dos juros 48.562 48.910 Retorno esperado dos ativos do plano (78.287) (78.859) Amortização de (ganho) perda (2.368) (2.418) Contribuição esperada dos empregados (3.287) (3.287) Custo (benefício) líquido com plano de pensão (20.107) (20.271)

b) Plano de pensão – contribuição definida A Companhia e suas subsidiárias no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com contribuições definidas, administrado pela Gerdau – Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um percentual da remuneração dos colaboradores. c) Outros benefícios pós-emprego A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria ou desligamento é de R$ 6.418 (Empresa e consolidado) em 30 de setembro de 2004. NOTA 14 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social – o capital social autorizado em 30 de setembro de 2004 é de 200.000.000 ações ordinárias e 200.000.000 ações preferenciais, todas sem valor nominal. Em 30 de setembro de 2004, estão subscritas e integralizadas 158.633.709 ações ordinárias e 17.798 ações preferenciais, totalizando o capital social realizado R$ 2.340.576. As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas participam em igualdade de condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros. b) Dividendos e juros sobre o capital próprio– Em 31 de julho de 2004 foi creditado aos acionistas juros sobre o capital próprio (R$ 148.500) em antecipação ao dividendo mínimo estatutário do exercício social em curso. A Companhia efetuou o cálculo de juros sobre o capital próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa financeira para fins fiscais. Para efeitos de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o resultado. Nos primeiros 9 meses de 2004 os juros sobre Capital Próprio e Dividendos creditados em antecipação ao dividendo mínimo estatutário montam R$ 461.123. NOTA 15 - OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS LÍQUIDAS


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O valor constante na linha outras receitas (despesas) operacionais líquidas refere-se, substancialmente, ao reconhecimento do valor de R$ 102.449 (empresa e consolidado) face ao êxito obtido em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS, conforme nota explicativa nº 12.I item c.2. NOTA 16 - PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS

A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de renda e ao montante de sua retirada. NOTA 17 - AVAIS CONCEDIDOS A Companhia é garantidora das operações de vendor da coligada Banco Gerdau S.A., no montante total de R$ 67.565, em 30 de setembro de 2004.

NOTA 18 - INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR – FLUXO DE CAIXA Com o propósito de permitir análises adicionais, está sendo apresentado, como informação suplementar, o fluxo de caixa elaborado pela forma indireta.


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Empresa Consolidado30/9/2004 30/9/2004

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 1.858.712 1.858.712 Equivalência patrimonial 322 9.226 Provisão para riscos de crédito 6.659 6.659 Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado 10.158 10.218 Ganho e/ou perda na alienação de investimentos 3.561 3.574 Variações monetárias e cambiais (2.673) (1.724) Depreciações e amortizações 357.539 363.509 Imposto de renda e contribuição social 240.696 240.688 Juros sobre a dívida 141.910 143.917 Contingências / depósitos judiciais 14.920 14.621 Variação de contas a receber de clientes (563.297) (460.258) Variação dos estoques (345.828) (355.087) Variação de fornecedores 226.653 227.053 Outras contas da atividade operacional 219.876 219.365

Caixa líquido da atividade operacional 2.169.208 2.280.473 Aquisição/alienação de imobilizado (495.847) (501.962) Acréscimo de diferido (8.062) (10.404) Aquisição/alienação de investimentos (7.984) 650 Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros 900 -

Aplicação de caixa em investimentos (510.993) (511.716) Fornecedores de imobilizado 5.515 5.107 Financiamento do capital de giro 211.255 209.880 Aportes de financiamentos do permanente 270.781 271.128 Amortização de financiamentos do permanente (802.171) (807.262) Pagamento de juros de financiamentos (136.374) (137.304) Mútuos com empresas ligadas (241.265) (240.725) Pagamento de dividendos/juros e participações (642.434) (641.744)

Caixa líquido da atividade financeira (1.334.693) (1.340.920) Variação no saldo do caixa 323.522 427.837

Saldo de CaixaNo início do período 179.266 258.327 Efeito de câmbio no caixa - (827) No final do período 502.788 685.337

Composição do caixa finalTítulos e valores mobiliários 458.533 640.989 Disponibilidades 44.255 44.348

NOTA 19 - EVENTO SUBSEQUENTE Em 29/10/2004 ocorreu a incorporação da controlada Armafer Serviços de Construção Ltda., sendo o valor do acervo líquido da incorporada apropriado na Gerdau Açominas S.A. como substituição de investimento, sem aumento de capital. A operação tem como justificativa a redução de despesas administrativas e uma melhor sinergia das operações. Em 03/11/2004, o Conselho de Administração da Companhia deliberou pelo pagamento complementar de dividendos relativos ao terceiro trimestre do exercíco social em curso. Os valores, a serem pagos em


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17/11/2004, serão calculados e creditados sobre as posições detidas pelos acionistas em 03/11/2004 (R$ 1,08 por ação ordinária e preferencial) e se constituirão em antecipação do dividendo mínimo estatutário. Adicionalmente ao montante informado na nota explicativa nº 14, nos primeiros 9 meses de 2004 os juros sobre Capital Próprio e Dividendos creditados em antecipação ao dividendo mínimo estatutário montam R$ 632.465.

gerdau açominas s.a.legislação societária - r$ mil set. 2004 jun. 2004 passivo total 9.113.184...

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