generalforsamling mp pension 2007
DESCRIPTION
Præsentation fra et kritisk indlæg på generalforsamlingen i min pensionskasse 2007TRANSCRIPT
![Page 1: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/1.jpg)
Lars Kalsen 1
Afkastet i MP Pension
Generalforsamling Mandag 23. April 2007Lars Kalsen
![Page 2: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/2.jpg)
Lars Kalsen 26. april 2007
Vestvendsyssel
![Page 3: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/3.jpg)
Lars Kalsen 36. april 2007
En søndag i april i Blokhus
![Page 4: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/4.jpg)
Lars Kalsen 46. april 2007
Blokhus – billige fisk
![Page 5: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/5.jpg)
Lars Kalsen 56. april 2007
Sommer
![Page 6: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/6.jpg)
Lars Kalsen 66. april 2007
Afkast 2006
MP Pension + 5,4 % - 1.5 % efter afdækning
Lægernes Pensionskasse + 12.9 % + 5.8 % efter afdækning
![Page 7: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/7.jpg)
Lars Kalsen 76. april 2007
Hvorfor er afkastet vigtigt?
Afkastet er fødekilden til fornuftige pen-sioner for kommende og nuværende pensionister.
Det vil sige: Et højt niveau for pensionen fra vores årlige
indbetalinger. Sikrer en vækst i pensionen ud over
inflationen.
![Page 8: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/8.jpg)
Lars Kalsen 86. april 2007
Sammenligning af afkast (I)
Afkast pct. før skat Gennemsnit
Kilde: Forsikringsoplysningen mv. 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1999-2005
% % % % % % % %
Arkitekternes Pensionsforsikring 15,9 2,8 -2,9 -1,3 7,6 9,0 20,3 7,1
Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse 15,7 9,4 -1,5 -2,3 10,1 10,6 17,1 8,2
Juristernes og Økonomernes Pensionskasse (JØP) 13,3 3,0 -3,2 -2,1 10,2 12,9 21,4 7,6
Lønmodtagernes Dyrtidsfond (LD) 9,3 20,6 -2,7 -10,6 13,8 13,5 16,4 8,1
Lægernes Pensionskasse 20,7 7,3 -2,2 -0,3 6,8 11,9 16,8 8,4
Pensionskassen for Apotekere og Farmaceuter 9,1 11,6 -0,4 0,5 10,4 9,5 20,9 8,6
MP Pension (Magisternes Pensionskasse) 14,3 4,0 -0,7 -4,8 6,0 9,2 15,3 6,0
Nøgletal som defineret af Finanstilsynet
![Page 9: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/9.jpg)
Lars Kalsen 96. april 2007
Sammenligning af afkast (II)
Afkast pct. før skat Gennemsnit Gennemsnit
Kilde: Forsikringsoplysningen mv. 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1999-2005 1999-2006
% % % % % % % % % %
Arkitekternes Pensionsforsikring 15,9 2,8 -2,9 -1,3 7,6 9,0 20,3 6,7 7,1 7,0
Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse 15,7 9,4 -1,5 -2,3 10,1 10,6 17,1 8,0 8,2 8,2
Juristernes og Økonomernes Pensionskasse (JØP) 13,3 3,0 -3,2 -2,1 10,2 12,9 21,4 5,4 7,6 7,3
Lønmodtagernes Dyrtidsfond (LD) 9,3 20,6 -2,7 -10,6 13,8 13,5 16,4 8,6 8,1 8,2
Lægernes Pensionskasse 20,7 7,3 -2,2 -0,3 6,8 11,9 16,8 5,8 8,4 8,1
Pensionskassen for Apotekere og Farmaceuter 9,1 11,6 -0,4 0,5 10,4 9,5 20,9 5,9 8,6 8,3
Magisternes Pensionskasse 14,3 4,0 -0,7 -4,8 6,0 9,2 15,3 -1,5 6,0 5,0
5.0 %
Nøgletal som defineret af Finanstilsynet
![Page 10: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/10.jpg)
Lars Kalsen 106. april 2007
”Set over 40 år kan en forskel i afkast på bare 1 procent om året betyde, at pensionen bliver op mod 50 procent større, når den bliver udbetalt.”
Fra artikel i Jyllands-Posten 7. Marts 2007
![Page 11: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/11.jpg)
Lars Kalsen 116. april 2007
50.000 kr. forrentet i 40 år
1.169.662 kr.
936.398 kr.
351.999 kr.
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
Ingeniørerne JØP MP Pension8.2 % 7.3 % 5.0 %
![Page 12: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/12.jpg)
Lars Kalsen 126. april 2007
Pensionerne følger ikke inflation
”Med en kontorente af den størrelse er det ikke muligt at leve op til målsætningen om at regulere pensionerne i takt med prisud-viklingen …..”
”Medregnes pensionisttillægget er pensio-nerne tilnærmelsesvis reguleret i takt med priserne.”
Årsrapport 2006, side 10 under Kontorente
![Page 13: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/13.jpg)
Lars Kalsen 136. april 2007
Udviklingen i mit pensionstilsagn
År 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Pension 223.797 232.332 238.655 225.481 222.004 228.334 223.253 226.822
% stigning
5,56 1,98 -6.06 -1,85 3,36 -1,60 0,79
Inflation 2,50 2,90 2,40 2,40 2,10 1,20 1,80 1,90
Udvikling efter
inflation223.797 229.392 236.044 241.709 247.510 252.708 255.741 260.344
![Page 14: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/14.jpg)
Lars Kalsen 146. april 2007
Pension kontra inflationsudvikling
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Pension Inflation
![Page 15: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/15.jpg)
Lars Kalsen 156. april 2007
Fordeling af investeringer 2006
Investering i Andel Afkast
Ejendomme 15 % 9.8
Danske oblig. 21 % 1.9
Udenlandske oblig. 31 % -0.3
Kredit oblig. 8 % 7.0
Danske aktier 4 % 25.6
Udenlandske aktier 20 % 13.4
Rentederivater - - 92,5 %
![Page 16: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/16.jpg)
Lars Kalsen 166. april 2007
RentestigningRentekurve
0,000
0,500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
0 5 10 15 20 25 30
År
%
01.01.2006
31.12.2006
![Page 17: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/17.jpg)
Lars Kalsen 176. april 2007
Rentederivater
År 2004 2005 2006 Total
GevinstMio kr.
292 1.781 -3.087 -1.014
Tabet på 1.014 mio kr. svarer til 52 % af de samlede medlemsindbetalinger i 2006
Eller 16.751 kr. pr. medlem.
![Page 18: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/18.jpg)
Lars Kalsen 186. april 2007
Omflytning af hensættelser
Mia. kroner 2003 2004 2005 2006
Garanterede 22,9 28,3 35,1 32,7
Bonusreserve 12,4 10,6 8,7 11,3
Pensions-hensættelse
35,3 38,9 43,8 44,0
![Page 19: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/19.jpg)
Lars Kalsen 196. april 2007
Investeringsudgifter
26 30
112 11587
320
20
40
60
80
100
120
140
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Mio
. kro
ne
r
![Page 20: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/20.jpg)
Lars Kalsen 206. april 2007
Rentederivater - gæld
Værdi 01.01.06 3.482
Værdi 31.12.06 256
Gæld på derivater 314
Dagsværdi 31.12.06 570
Note 18 – side 36
![Page 21: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/21.jpg)
Lars Kalsen 21
Samger a/s
Noget er ikke så gennemskueligt i regnskabet.
![Page 22: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/22.jpg)
Lars Kalsen 226. april 2007
Årsrapport 2005 - Bestyrelsen
”Udlejningen af selskabets ejendomme i Hamburg og Oldenburg har været stabil, men til stagnerende lejebeløb. Udlejningen i Berlin er i regnskabsåret forsat påvirket af den generelt vanskelige udlejnings-procent i området med såvel faldende udlejningsprocent som faldende lejeniveau.”
”Årets resultat og selskabets økonomiske stilling anses dog under givne omstændigheder for acceptabelt.”
Bestyrelsen i SAMGER a/s
![Page 23: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/23.jpg)
Lars Kalsen 236. april 2007
Resultat 2005 SAMGER a/s
Lejeindtægter 4.025.490 kr.
Omkostninger -1.852.451 kr.
Personaleomkostninger -120.000 kr.
Værdiregulering -7.343 kr.
Låneomkostninger -335.665 kr.
Resultat 1.710.031 kr.
Egenkapital forrentning 4,2 %
![Page 24: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/24.jpg)
Lars Kalsen 246. april 2007
Værdi af ejendomme i SAMGER a/s
Fra regnskabet 2005 Million kroner
Kostpris 1. Januar 2005 101,6
Samlet nedskrivning31. December 2005
52,1
Værdi pr. 31/12 2005 49,5
![Page 25: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/25.jpg)
Lars Kalsen 256. april 2007
MP´s egenkapital SAMGER a/s
0
5
10
15
20
25M
io.
kro
ner
2001 2002 2003 2004 2005 2006
![Page 26: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/26.jpg)
Lars Kalsen 26
Ny investeringsområder
Kaptialfonde
![Page 27: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/27.jpg)
Lars Kalsen 276. april 2007
MP Pension er begyndt atinvestere i kapitalfonde.Side 42 i Årsrapport 2006
Vi medlemmer kan ikke se noget om afkast, investe-ringer eller forventninger.
![Page 28: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/28.jpg)
Lars Kalsen 286. april 2007
![Page 29: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/29.jpg)
Lars Kalsen 296. april 2007
Fordeling af investeringer
Investering i Andel Afkast
Ejendomme 15 % 9.8
Danske oblig. 21 % 1.9
Udenlandske oblig. 31 % -0.3
Kredit oblig. 8 % 7.0
Danske aktier 4 % 25.6
Udenlandske aktier 20 % 13.4
Rentederivater - - 92,5 %
![Page 30: Generalforsamling MP Pension 2007](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061214/549d26c5ac7959ce2a8b494e/html5/thumbnails/30.jpg)
Lars Kalsen 306. april 2007
Spørgsmål
Er der nogle fejl i min analyse? Hvor meget kan vi komme til at tabe mere på
rentederivaterne? Bliver tabet på rentederivaterne tjent ind igen? Er der noget i pensionskassen, der blokerer for
en aktiv investeringspolitik? Ser MP Pension kapitalfonde som en af vejene
frem? Hvordan ser en aktiv investeringspolitik ud?