g fund page 3 31.08.19 ok · actifs 703.019.344,04 portefeuille-titres à la valeur...

au 31/08/19

Société d'Investissement à Capital Variable

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Rapport semestriel non-révisé

G FUND

R.C.S Luxembourg N B 157527

G FUND

Table des Matières

Page Généralités Organisation et Administration 3 Conseil d’Administration 3 Etats Financiers Combiné 4

G FUND – Avenir Europe 6

G FUND – Avenir Euro 11

G FUND – Total Return All Cap Europe 15

G FUND – European Convertible Bonds 21

G FUND – Euro High Yield Bonds 29

G FUND – Alpha Fixed Income 40

G FUND – Global Active Allocation 47

G FUND – Alpha Fixed Income II 51

G FUND – Absolute Return Bonds 57

G FUND – Global Bonds 64

G FUND – Avenir Small Cap Euro 74

G FUND – European Long Short Equity 79

G FUND – Global Breakeven Inflation 85

G FUND – Global Multi Asset Premia 89

G FUND – Global Convertible Bonds 93

G FUND – Absolute Return Stable Income 102

G FUND – Next R Evolutions 109 Informations Générales 113 Aucune souscription ne peut être enregistrée sur le seul fondement des états financiers. Pour être recevable, une souscription doit être émise sur la base du prospectus en vigueur accompagné du dernier rapport financier annuel ou semi-annuel, si plus récent.

G FUND

Organisation et Administration

GESTIONNAIRE FINANCIER ET DISTRIBUTEUR GLOBAL

Groupama Asset Management 25, rue de la Ville l’Evêque F-75008 Paris

SOCIETE

G FUND 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg

AGENT ADMINISTRATIF ET AGENT DE REGISTRE ET DE TRANSFERT PAR DELEGATION

CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg

SOCIETE DE GESTION

Groupama Asset Management 25, rue de la Ville l’Evêque F-75008 Paris

AUDITEUR

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg

BANQUE DEPOSITAIRE ET AGENT PAYEUR

CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg

Conseil d’Administration

Président

Monsieur JM. CATALA, Directeur Général Délégué, Groupama Asset Management, Paris (jusqu’au 03 juin 2019)

Monsieur P. SETBON, Directeur Général, Groupama Asset Management, Paris (à partir du 03 juin 2019)

Membres

Madame G. MALLEJAC, Directrice des Investissements, Groupama Asset Management, Paris

Monsieur H. LE LOURD, Directeur des Activités Support (COO), Groupama Asset Management, Paris

Madame L. MAZZOLENI-ROBIN, Directrice Contrôles et Juridique, Groupama Asset Management, Paris

Monsieur P. MARNAY, Directeur des Risques Financiers et Performances, Groupama Asset Management, Paris

Madame R. FISCHER-BENSOUSSAN, Directrice du Développement, Groupama Asset Management, Paris (à partir du 03 mai 2019)

4Page

G FUNDCombiné

5Page

3.077.873.533,99Actifs2.873.867.258,01Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation2.694.868.329,98Prix d'acquisition

178.998.928,03Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres8.699.974,38Options achetées à la valeur de marché7.519.897,69Options achetées au prix d'acquisition

134.437.256,93Avoirs en banque et liquidités210.560,95Intérêts à recevoir sur CDS

6.736.877,60Intérêts à recevoir sur obligations49.371.255,35A recevoir sur vente d'investissements3.280.351,65Souscriptions à recevoir

598.490,44Dividendes à recevoir483.410,73Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme150.103,94Plus-value nette non réalisée sur contrats swaps37.994,01Autres actifs

146.983.537,85Passifs450.210,27Options vendues à la valeur de marché755.574,96Options vendues au prix d'acquisition

9.831.141,23Dettes bancaires à vue94.067.602,15A payer sur achat d'investissements

844.000,00Intérêts à payer sur CDS69.149,31Taxe d'abonnement à payer

7.871.083,63Commission de performance à payer13.983.768,60Rachats à payer3.038.163,95Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme4.704.413,06Moins-value nette non réalisée sur contrats futures7.962.843,50Moins-value nette non réalisée sur contrats swaps2.922.254,67Commission de gestion et conseil à payer

246.957,08Commission d'administration et de banque dépositaire à payer775.859,27À payer sur contrats swaps

329,19Intérêts à payer sur autres contrats swaps215.761,94Autres passifs

2.930.889.996,14Valeur nette d'inventaire

G FUND

Etats Financiers au 31/08/19

Exprimé en EUR

Etat du Patrimoine au 31/08/19

Combiné

6Page

G FUND– Avenir Europe

7Page

703.019.344,04Actifs700.429.198,65Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation620.383.650,27Prix d'acquisition80.045.548,38Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres1.855.118,18Avoirs en banque et liquidités

429.706,32A recevoir sur vente d'investissements56.162,45Souscriptions à recevoir

174.041,12Dividendes à recevoir51.073,12Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme24.044,20Autres actifs

7.400.424,52Passifs22.000,43Dettes bancaires à vue27.841,90Taxe d'abonnement à payer

4.556.562,03Commission de performance à payer1.320.468,31Rachats à payer1.399.070,88Commission de gestion et conseil à payer

62.365,48Commission d'administration et de banque dépositaire à payer12.115,49Autres passifs

695.618.919,52Valeur nette d'inventaire


Exprimé en EUR


G FUND – Avenir Europe

Changement dans le nombre d'actions en circulation du 01/03/19 au 31/08/19

Actions souscrites Actions rachetéesActions en

circulation au31/08/19

Actions encirculation au

01/03/19

Classe NC EUR - Capitalisation 1.502.110,650 30.937,477 242.326,610 1.290.721,517

Classe NC USD Hedged - Capitalisation 500,000 196,000 0,000 696,000

Classe IC EUR - Capitalisation 140.156,964 12.506,902 20.938,884 131.724,982

Classe IC USD - Capitalisation 0,488 0,000 0,000 0,488

Classe IC USD Hedged - Capitalisation 2.492,000 1.492,000 122,000 3.862,000

Classe RC EUR - Capitalisation 17.971,990 6.823,337 5.727,074 19.068,253

Classe OD EUR - Distribution 0,000 0,000 0,000 0,000

Classe GD EUR - Distribution 17.556,937 32,000 2.835,004 14.753,933

Classe PC EUR - Capitalisation 53.710,000 0,000 0,000 53.710,000

8Page





01/03/19


Classe VC EUR - Capitalisation 46.214,227 0,000 0,000 46.214,227

Classe AC EUR - Capitalisation 62.507,701 0,000 0,000 62.507,701

Chiffres Clés

Actifs Nets Totaux 695.618.919,52 727.907.103,06 329.586.288,53

28/02/1828/02/1931/08/19Période/Année clôturée le:

EURClasse NC EUR - Capitalisation

188,931.290.721,517 1.502.110,650

182,49978.418,247

185,16Nombre d'actionsValeur nette d'inventaire par action EUR

Classe NC USD Hedged - Capitalisation

95,72696,000 500,000

91,440,0000,00

Nombre d'actionsValeur nette d'inventaire par action USD

Classe IC EUR - Capitalisation

1.942,31131.724,982 140.156,964

1.869,4845.559,4691.892,67

Nombre d'actionsValeur nette d'inventaire par action EUR

Classe IC USD - Capitalisation

891,170,488 0,488

886,950,0000,00


Classe IC USD Hedged - Capitalisation

1.075,093.862,000 2.492,000

1.023,910,0000,00


Classe RC EUR - Capitalisation

98,8219.068,253 17.971,990

95,152.847,000


Classe OD EUR - Distribution

0,000,00

0,000 0,0000,000,00

2.060,000972,950,00

Nombre d'actionsValeur nette d'inventaire par actionDividende par action

EUR

Classe GD EUR - Distribution

1.901,8924,01

14.753,933 17.556,9371.847,77

0,00

10.622,9871.853,47

5,52


EUR

Classe PC EUR - Capitalisation

1.049,1153.710,000 53.710,000

1.001,5140.210,0001.000,27


Classe VC EUR - Capitalisation

1.016,8046.214,227 46.214,227

977,700,0000,00


Classe AC EUR - Capitalisation

940,6762.507,701 62.507,701

901,610,0000,00


9Page

CARL ZEISS MEDITEC AG401.792 42.147.980,80 6,06EUR

Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs et/ounégociées sur un autre marché réglementé 699.561.880,14 100,57

Actions 699.561.880,14 100,57

Allemagne 185.875.316,81 26,73

COMPUGROUP HOLDING AKT168.106 8.716.296,10 1,25EURGRENKELEASING NAMENS-AKT.161.201 11.880.513,70 1,71EURISRA VISION SYSTEMS168.759 5.552.171,10 0,80EURJENOPTIK -REGISTERED SHS235.902 5.154.458,70 0,74EURNEMETSCHEK787.962 37.964.009,16 5,46EURRATIONAL NAMEN32.581 20.656.354,00 2,97EURSARTORIUS VORZ.OHNE STIMMRECHT.93.180 16.949.442,00 2,44EURSIXT AKTIENGESELLSCHAFT194.419 16.963.057,75 2,44EURWIRECARD AG137.085 19.891.033,50 2,86EUR

MELEXIS NV248.180 14.319.986,00 2,06EURBelgique 14.319.986,00 2,06

AMBU AS - BEARER -B-614.084 9.553.753,84 1,37DKKDanemark 30.224.691,73 4,35

CHRISTIAN HANSEN270.394 20.670.937,89 2,98DKK

ALTEN SA82.152 8.921.707,20 1,28EURFrance 114.808.699,99 16,50

ALTRAN TECHNOLOGIES SA140.553 2.033.801,91 0,29EUREUROFINS SCIENTIFIC34.289 14.277.939,60 2,05EURSARTORIUS STEDIM BIOTECH243.360 34.265.088,00 4,93EURTELEPERFORMANCE SA182.446 36.233.775,60 5,21EURUBISOFT ENTERTAINMENT260.038 19.076.387,68 2,74EUR

SANNE GROUP REGISTERED SHS1.016.262 5.877.854,86 0,84GBPIle de Jersey 5.877.854,86 0,84

UNITED DRUG PLC542.419 4.708.862,76 0,68GBPIrlande 4.708.862,76 0,68

BREMBO SPA699.803 5.937.828,46 0,85EURItalie 74.664.967,23 10,73

DATALOGIC- AZ. POST FRAZIONAMENTO553.905 7.195.225,95 1,03EURFINECOBANK1.846.553 17.316.974,03 2,49EURIMA (INDUSTRIA MACCHINE AUTOMATICHE)95.190 5.920.818,00 0,85EURREPLY SPA325.798 17.511.642,50 2,52EURTECHNOGYM SPA (ITA)2.257.738 20.782.478,29 2,99EUR

STABILUS SA76.140 3.111.080,40 0,45EURLuxembourg 3.111.080,40 0,45

ADVANCED MEDICAL SOLUTIONS5.739.776 19.931.320,59 2,87GBPRoyaume-Uni 86.189.609,44 12,39

ASHTEAD GROUP449.987 11.301.304,69 1,62GBPAVEVA GROUP236.437 9.674.502,63 1,39GBPHALMA PLC1.293.506 28.080.202,13 4,04GBPKEYWORDS841.047 14.760.758,52 2,12GBPPORVAIR PLC390.061 2.441.520,88 0,35GBP

BIOTAGE1.097.708 10.397.974,80 1,49SEKSuède 101.308.369,68 14,56

CELLAVISION634.512 21.327.147,02 3,06SEKFORTNOX AB762.103 10.796.709,09 1,55SEKHEXAGON -B-439.162 17.729.543,00 2,55SEKHMS NETWORKS - REGISTERED448.754 6.399.047,76 0,92SEKINDUTRADE AB727.460 18.887.454,25 2,72SEKVITROLIFE -REGISTERED SHS1.001.867 15.770.493,76 2,27SEK

INTERROLL-HOLDING NOM.18.106 30.474.376,18 4,38CHFSuisse 78.472.441,24 11,28

KARDEX NAM.AKT109.512 13.949.677,05 2,01CHFSTRAUMANN HOLDING REG47.835 34.048.388,01 4,89CHF

G Fund Avenir Small Cap Euro IC EUR CAP1.021 867.318,51 0,12EUR

Actions/Parts d'OPCVM/OPC 867.318,51 0,12

Actions/Parts de fonds d'investissements 867.318,51 0,12

Luxembourg 867.318,51 0,12

Total portefeuille-titres 700.429.198,65 100,69

Portefeuille-titres au 31/08/19EURExprimé en


Quantité Dénomination Devise decotation

% actifsnetsValeur d'évaluation

10Page

ADVANCED MEDICAL SOLUTIONS 154.273 0 0Actions

ALTRAN TECHNOLOGIES SA 0 630.509 0AVEVA GROUP 236.437 0 0BIESSE 0 333.625 0BREMBO SPA 0 311.689 0CHRISTIAN HANSEN 0 38.568 0CVS GROUP PLC 0 812.493 0DATALOGIC- AZ. POST FRAZIONAMENTO 0 6.973 0DE LONGHI SPA 0 230.812 0EUROFINS SCIENTIFIC 0 951 0FORTNOX AB 762.103 0 0GRENKELEASING NAMENS-AKT. 0 5.280 0HALMA PLC 6.151 0 0HMS NETWORKS - REGISTERED 388.665 0 0IMA (INDUSTRIA MACCHINE AUTOMATICHE) 0 78.353 0INDUTRADE AB 0 38.032 0JENOPTIK -REGISTERED SHS 198.127 0 0JUNGHEINRICH VORZ.STIMMRECHTSLOS 0 305.579 0KION GROUP 0 109.978 0NOLATO -B- FREE 0 220.948 0PORVAIR PLC 2.047 0 0SANNE GROUP REGISTERED SHS 0 82.196 0SCAPA GROUP PLC 0 1.886.291 0STABILUS SA 0 149.278 0TELEPERFORMANCE SA 0 2.344 0UNITED DRUG PLC 37.395 128.428 0VZ HOLDING AG 0 9.120 0WESSANEN 0 739.162 0

GROUPAMA MONETAIRE FCP 138 169 0Actions/Parts de fonds d'investissements

Dénomination Achats

Changement dans la composition du portefeuille-titres du 01/03/19 au 31/08/19

Ventes Attributions gratuites


11Page

G FUND– Avenir Euro

12Page

40.980.817,84Actifs40.033.370,40Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation37.304.855,31Prix d'acquisition2.728.515,09Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres

272.228,24Avoirs en banque et liquidités675.219,20Souscriptions à recevoir

538.320,66Passifs408.213,40A payer sur achat d'investissements

1.003,17Taxe d'abonnement à payer50.920,00Rachats à payer68.386,46Commission de gestion et conseil à payer3.514,84Commission d'administration et de banque dépositaire à payer6.282,79Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Avenir Euro





01/03/19

Classe NC EUR - Capitalisation 31.562,843 1.607,153 9.187,330 23.982,666


Classe RC EUR - Capitalisation 1,000 0,000 0,000 1,000

Chiffres Clés




205,8423.982,666 31.562,843

194,2568.087,900



2.138,0316.606,803 23.327,813

2.009,0514.072,8552.115,39



99,411,000 1,000

93,461,00098,46


13Page

GROUPAMA AVENIR EURO -O- CAP1.137 40.033.370,40 98,99EUR

Actions/Parts d'OPCVM/OPC 40.033.370,40 98,99

Actions/Parts de fonds d'investissements 40.033.370,40 98,99

France 40.033.370,40 98,99






14Page

GROUPAMA AVENIR EURO -O- CAP 189 648 0Actions/Parts de fonds d'investissements





15Page

G FUND– Total Return All Cap Europe

16Page


231.833,49Souscriptions à recevoir399.799,31Dividendes à recevoir

3.927.800,06Passifs1.320,69Dettes bancaires à vue

1.485.602,33A payer sur achat d'investissements4.664,10Taxe d'abonnement à payer

2.129.874,97Commission de performance à payer39.741,15Rachats à payer12.035,64Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme34.100,00Moins-value nette non réalisée sur contrats futures

187.217,16Commission de gestion et conseil à payer19.816,64Commission d'administration et de banque dépositaire à payer13.427,38Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Total Return All Cap Europe





01/03/19



Classe OC EUR - Capitalisation 3.876,000 0,000 0,000 3.876,000

Classe OD EUR - Distribution 5.763,874 792,039 0,000 6.555,913

Classe GC EUR - Capitalisation 11.808,045 0,000 2.159,000 9.649,045

Classe GD EUR - Distribution 40.681,396 4.154,000 1.300,000 43.535,396

17Page

Chiffres Clés





170,7170.588,864 31.697,044

158,63460,422157,32



1.753,3577.920,726 81.523,339

1.626,3197.923,6791.600,88


Classe OC EUR - Capitalisation

1.098,143.876,000 3.876,000

1.016,500,0000,00



1.040,9925,03

6.555,913 5.763,874986,327,45

6.622,942973,580,00


EUR

Classe GC EUR - Capitalisation

1.798,429.649,045 11.808,045

1.665,5112.336,9121.634,44



1.275,6935,52

43.535,396 40.681,3961.214,06

66,90

40.848,3961.257,22

6,40


EUR

18Page

ADIDAS NAMEN AKT10.500 2.831.850,00 1,22EUR


Actions 224.565.168,84 96,53

Allemagne 37.050.021,42 15,93

BASF SE REG SHS11.622 699.411,96 0,30EURCARL ZEISS MEDITEC AG22.000 2.307.800,00 0,99EURCOVESTRO AG12.768 525.913,92 0,23EURDEUTSCHE POST AG REG SHS49.500 1.480.050,00 0,64EURDEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS337.000 5.114.312,00 2,19EURDEUTSCHE WOHNEN AG93.000 3.000.180,00 1,29EURFRESENIUS SE & CO KGAA30.000 1.324.800,00 0,57EURKION GROUP13.000 571.870,00 0,25EURMUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS20.066 4.372.381,40 1,88EURNEMETSCHEK60.653 2.922.261,54 1,26EURPUMA AG45.800 3.162.490,00 1,36EURSAP AG50.087 5.439.448,20 2,33EURWIRECARD AG22.724 3.297.252,40 1,42EUR

VERBUND AG38.000 2.057.700,00 0,88EURAutriche 2.057.700,00 0,88

GALAPAGOS GENOMICS NV5.421 832.123,50 0,36EURBelgique 4.804.214,70 2,07

WAREHOUSING DISTRIBUTION DE PAUW SICAFI23.448 3.972.091,20 1,71EUR

GENMAB AS3.000 557.060,66 0,24DKKDanemark 3.581.054,44 1,54

NOVO NORDISK64.000 3.023.993,78 1,30DKK

AMADEUS IT -A-48.500 3.286.360,00 1,41EUREspagne 8.127.680,00 3,49

BANCO SANTANDER SA REG SHS500.000 1.720.000,00 0,74EURINDITEX SHARE FROM SPLIT111.000 3.121.320,00 1,34EUR

NESTE105.000 3.007.200,00 1,30EURFinlande 3.711.981,00 1,60

STORA ENSO -R-69.300 704.781,00 0,30EUR

ALTRAN TECHNOLOGIES SA79.000 1.143.130,00 0,49EURFrance 50.966.481,95 21,90

AXA SA175.000 3.652.250,00 1,57EURCAPGEMINI SE11.500 1.255.225,00 0,54EURCIE DE SAINT-GOBAIN37.000 1.214.340,00 0,52EURDANONE62.500 5.091.250,00 2,19EURFAURECIA19.000 755.250,00 0,32EURKERING5.579 2.456.991,60 1,06EURLVMH11.000 3.986.400,00 1,71EURNATIXIS SA180.000 633.960,00 0,27EURPEUGEOT SA185.000 3.761.050,00 1,62EURSAFRAN27.369 3.616.813,35 1,55EURSARTORIUS STEDIM BIOTECH18.000 2.534.400,00 1,09EURSCHNEIDER ELECTRIC SE33.000 2.513.280,00 1,08EURTELEPERFORMANCE SA19.400 3.852.840,00 1,66EURTOTAL SA145.000 6.581.550,00 2,83EURUBISOFT ENTERTAINMENT15.700 1.151.752,00 0,50EURVINCI SA68.000 6.766.000,00 2,90EUR

EXPERIAN GROUP170.000 4.733.867,85 2,03GBPIle de Jersey 4.733.867,85 2,03

ENEL SPA375.000 2.472.750,00 1,06EURItalie 8.671.187,68 3,73

FINECOBANK385.582 3.615.988,00 1,56EURRECORDATI SPA64.788 2.582.449,68 1,11EUR

EQUINOR132.974 2.065.898,76 0,89NOKNorvège 2.065.898,76 0,89

AIRBUS GROUP23.000 2.882.820,00 1,24EURPays-Bas 18.189.290,27 7,82

AKZO NOBEL NV21.872 1.781.911,84 0,77EURASML HLDG17.000 3.438.250,00 1,48EURHEINEKEN NV40.000 3.870.400,00 1,66EURKONINKLIJKE AHOLD NV85.205 1.813.588,43 0,78EUR





19Page

UNILEVER NV78.000 4.402.320,00 1,89EUR

ASHTEAD GROUP90.000 2.260.326,24 0,97GBPRoyaume-Uni 39.751.578,55 17,09

ASTRAZENECA PLC57.254 4.633.505,91 1,99GBPBAE SYSTEMS PLC300.000 1.810.118,88 0,78GBPBEAZLEY PLC473.723 2.983.525,01 1,28GBPBRITISH AMERICAN TOBACCO PLC28.000 891.788,78 0,38GBPCOMPASS GROUP244.000 5.620.702,24 2,42GBPDIAGEO PLC130.000 5.036.826,10 2,17GBPHSBC HOLDINGS PLC450.000 2.943.102,02 1,27GBPIMPERIAL BRANDS - REGISTERED37.000 869.300,53 0,37GBPRIO TINTO PLC43.000 1.973.220,90 0,85GBPROYAL DUTCH SHELL PLC204.475 5.157.881,88 2,22EURSMITH AND NEPHEW PLC205.000 4.454.796,79 1,91GBPST JAME'S PLACE CAPITAL110.000 1.116.483,27 0,48GBP

SWEDBANK -A-105.000 1.226.000,60 0,53SEKSuède 1.226.000,60 0,53

ALCON --- REGISTERED SHS13.500 747.074,75 0,32CHFSuisse 39.628.211,62 17,03

BB BIOTECH NAM.AKT18.000 1.044.004,96 0,45CHFCHOCOLADEFABRIKEN LINDT.SPRUENGLI NOM.53 3.959.252,97 1,70CHFLONZA GROUP (CHF)8.500 2.728.674,34 1,17CHFNESTLE SA REG SHS118.000 12.020.373,51 5,17CHFNOVARTIS AG REG SHS67.500 5.513.857,66 2,37CHFROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN24.300 6.034.579,91 2,59CHFSIKA - REGISTERED SHS21.098 2.751.365,85 1,18CHFSTRAUMANN HOLDING REG2.000 1.423.576,38 0,61CHFUBS GROUP NAMEN-AKT230.000 2.205.754,14 0,95CHFVZ HOLDING AG4.500 1.199.697,15 0,52CHF

GROUPAMA MONETAIRE FCP6 1.301.096,17 0,56EUR



France 1.301.096,17 0,56

G Fund Avenir Small Cap Euro IC EUR CAP1.002 850.888,38 0,37EURLuxembourg 850.888,38 0,37






20Page

ADIDAS NAMEN AKT 3.700 0 0Actions

AIRBUS GROUP 13.000 0 0AKZO NOBEL NV 3.872 0 0ALTRAN TECHNOLOGIES SA 77.000 78.000 0ASHTEAD GROUP 25.000 0 0ASTRAZENECA PLC 7.709 0 0AXA SA 25.000 0 0BAE SYSTEMS PLC 0 117.000 0BANCO SANTANDER SA REG SHS 144.849 0 0BASF SE REG SHS 0 2.878 0BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 0 6.000 0CAPGEMINI SE 11.500 0 0CARL ZEISS MEDITEC AG 22.000 0 0CIE DE SAINT-GOBAIN 37.000 0 0DANONE 8.300 0 0DEUTSCHE POST AG REG SHS 7.500 0 0DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS 0 52.000 0ENEL SPA 375.000 0 0EQUINOR 0 13.514 0EXPERIAN GROUP 0 20.173 0FINECOBANK 35.582 0 0FRESENIUS SE & CO KGAA 9.000 0 0GLENCORE PLC 0 470.000 0HAYS 0 600.000 0HENKEL AG & CO KGAA 0 20.000 0INDITEX SHARE FROM SPLIT 0 11.000 0KONINKLIJKE AHOLD NV 0 24.795 0MELIA HOTELS 0 120.664 0MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS 700 0 0NEMETSCHEK 0 9.817 46.980NESTE 28.000 26.500 79.500NESTLE SA REG SHS 25.000 0 0PUMA AG 0 4.580 45.800ROYAL DUTCH SHELL PLC 9.475 0 0RYANAIR HLDGS 0 97.000 0SAFRAN 2.369 0 0SAP AG 0 11.713 0SCHNEIDER ELECTRIC SE 33.000 0 0SIKA - REGISTERED SHS 5.598 0 0STABILUS SA 0 23.803 0STORA ENSO -R- 0 126.196 0STRAUMANN HOLDING REG 2.000 0 0SWEDBANK -A- 0 35.000 0UBS GROUP NAMEN-AKT 0 45.000 0UNILEVER NV 85.000 7.000 0UNILEVER NV 0 85.000 0VODAFONE GROUP 0 1.200.000 0WAREHOUSING DISTRIBUTION DE PAUW SICAFI 0 2.385 0WESSANEN 0 100.000 0WIRECARD AG 1.495 2.362 0


SX5E APR 3225.0 18.04.19 PUT 400 400 0Options





21Page

G FUND– European Convertible Bonds

22Page

465.150.355,05Actifs445.134.017,10Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation420.681.701,03Prix d'acquisition24.452.316,07Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres8.361.481,50Options achetées à la valeur de marché7.231.211,36Options achetées au prix d'acquisition6.872.055,97Avoirs en banque et liquidités

979.047,50Intérêts à recevoir sur obligations1.385.300,00A recevoir sur vente d'investissements1.992.954,70Souscriptions à recevoir

425.498,28Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme

13.135.442,13Passifs374.684,09Options vendues à la valeur de marché643.884,07Options vendues au prix d'acquisition450.000,00Dettes bancaires à vue


132,83Commission de performance à payer814.860,64Rachats à payer900.953,33Moins-value nette non réalisée sur contrats futures99.944,00Moins-value nette non réalisée sur contrats swaps




Exprimé en EUR


G FUND – European Convertible Bonds





01/03/19



Classe ID EUR - Distribution 20.112,909 0,000 0,000 20.112,909


Classe GD EUR - Distribution 82.311,193 5.540,000 0,000 87.851,193


23Page

Chiffres Clés





146,0742.139,409 68.995,724

140,3087.606,541



1.515,86200.121,422 314.976,579

1.452,07289.390,143

1.494,08Nombre d'actionsValeur nette d'inventaire par action EUR

Classe ID EUR - Distribution

1.002,592,65

20.112,909 20.112,909962,940,00

10.030,283990,790,00


EUR


101,7430.528,707 25.181,377

97,4825.181,377



1.357,1910,69

87.851,193 82.311,1931.308,04

24,78

112.287,0641.366,37

61,52


EUR


0,000,00

0,000 0,0000,003,37

19.150,0001.016,79

0,00


EUR

24Page

CA IMMO 1.875 18-36 26/09A370.000 397.132,10 0,09EUR


Obligations 24.032.788,52 5,32

Autriche 397.132,10 0,09

GN GREAT NORDIC LTD CV 0.00 19-24 21/05U4.500.000 4.593.960,00 1,02EURDanemark 6.444.640,00 1,43

NORICAN GROUP APS 4.50 17-23 15/05S2.000.000 1.850.680,00 0,41EUR

CASINO GUICHARD 3.994 12-20 09/03A2.000.000 2.038.170,00 0,45EURFrance 3.677.062,50 0,81

ORANO SA 3.375 19-26 23/04A1.500.000 1.638.892,50 0,36EUR

TULLOW OIL JERSEY CV 6.625 16-21 12/07S5.200.000 5.430.074,92 1,20USDIle de Jersey 5.430.074,92 1,20

INTESA SANPAOLO SPA 1.75 19-29 04/07A2.500.000 2.637.375,00 0,58EURItalie 2.637.375,00 0,58

BMBG BOND FINANCE 3.00 16-21 15/06S1.000.000 1.007.030,00 0,22EURLuxembourg 2.376.874,00 0,53

ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A1.400.000 1.369.844,00 0,31EUR

IPD 3 BV 4.50 17-22 15/07S3.000.000 3.069.630,00 0,68EURPays-Bas 3.069.630,00 0,68

ADIDAS AG CV 0.05 18-23 12/09A8.000.000 9.615.440,00 2,13EUR

Obligations convertibles 383.750.566,70 84,89

Allemagne 79.739.268,50 17,64

ADLER REAL ESTATE CV 2.50 16-21 19/07S74.932 1.118.759,50 0,25EURBAYER AG CV 0.05 17-20 15/06A11.500.000 11.497.470,00 2,54EURDEUSTCHE WOHNEN REGS CV 0.325 17-24 26/07A17.700.000 18.673.411,50 4,12EURDEUTSHE WOHNEN SE CV 17-26 05/01A2.000.000 2.117.440,00 0,47EURLEG IMMOBILIEN CV 0.875 17-25 01/09S4.000.000 4.661.800,00 1,03EURMTU AERO ENG. CV 0.125 16-23 17/05A3.900.000 7.899.664,50 1,75EURRAG STIFTUNG 0.00 17-23 16/03U6.400.000 6.502.976,00 1,44EURRAG-STIFTUNG 0.0 18-24 02/10U8.600.000 8.659.168,00 1,92EURSGL CARBON SE CV 3.0000 18-23 20/09S1.800.000 1.539.126,00 0,34EURSYMRISE CV 0.2375 17-24 20/06A2.600.000 3.052.868,00 0,68EURTAG IMMOBILIEN AG CV 0.625 17-22 01/09U3.500.000 4.401.145,00 0,97EUR

CA IMMOBILIEN ANL CV 0.75 17-25 04/04S3.500.000 4.224.850,00 0,93EURAutriche 4.224.850,00 0,93

BIOCARTIS GROUP NV CV 4.00 19-24 09/05S1.300.000 1.325.252,50 0,29EURBelgique 4.651.635,00 1,03

NV BEKAERT SA CV REG 0.00 16-21 09/06U3.500.000 3.326.382,50 0,74EUR

AABAR INVEST CV 0.50 15-20 27/03S9.000.000 8.774.685,00 1,94EUREmirats Arabes 8.774.685,00 1,94

CELLINEX TELECOM SA 1.5 18-26 16/01A9.000.000 11.337.075,00 2,51EUREspagne 35.900.074,00 7,94

CELLNEX TELECOM CV 0.50 19-28 05/07A12.500.000 13.177.500,00 2,91EURENCE ENERGIA RCV 1.25 18-23 05/03S3.400.000 3.198.924,00 0,71EURINDRA SISTEMAS REGS CV 1.25 16-21 07/10S4.000.000 3.964.000,00 0,88EURINTL CONSOLIDATED CV 0.614 15-22 17/11S4.200.000 4.222.575,00 0,93EUR

BIOMARIN PHARM CV SUB 0.599 17-24 01/08S3.400.000 3.111.466,97 0,69USDEtats-Unis d'Amérique 19.121.768,90 4,23

GLENCORE FDING 0.00 18-25 20/03U7.000.000 5.445.634,51 1,20USDJPMORGAN CHASE BANK 0.00 18-21 11/01U8.000.000 7.058.342,79 1,56USDJPMORGAN CHASE CV 0.00 18-21 11/01U4.000.000 3.506.324,63 0,78USD

OUTOKUMPU CV 3.255 15-20 26/02S2.700.000 2.732.778,00 0,60EURFinlande 2.732.778,00 0,60

AIR FRANCE CV 0.125 19-26 25/03A200.000 3.705.617,05 0,82EURFrance 121.076.116,15 26,79

ARCHER OBLIG CV 0.00 17-23 31/03U5.800.000 7.415.068,00 1,64EURGENFIT CV DY 3.50 17-22 16/10S70.524 1.821.881,75 0,40EURKORIAN SA CV FL.R 17-22 06/12S150.000 6.891.562,60 1,52EURLVMH MOET HENNESSY CV 0.00 16-21 16/02U22.832 8.930.396,00 1,98USDMICHELIN CV 0.00 10.11.23U15.000.000 12.806.356,41 2,84USDNEXITY CV 0.125 16-23 01/01S31.107 2.056.916,01 0,46EURNEXITY SA CV 0.25 18-25 02/03S135.230 9.292.913,59 2,06EURORANGE SA CV 0.375 17-21 27/06S3.300.000 3.584.473,32 0,79GBP





25Page

ORPAR CV 0.00 17-24 20/06U2.900.000 3.252.335,50 0,72EURORPEA 0.375 19-27 17/05A45.050 7.341.703,56 1,62EURREMY COINTREAU CV 0.125 16-26 07/09A44.000 6.614.966,95 1,46EURSAFRAN SA 0.00 18-23 21/06U94.767 15.375.756,22 3,41EURSEB SA CV 0.00 16-21 17/11U38.614 7.514.265,09 1,66EURUBISOFT CV 0.00 16-21 27/09U96.992 7.237.688,53 1,60EURVALEO CV 0.00 16-21 16/06U9.800.000 8.505.821,57 1,88USDWORLDLINE SA DIRTY 0.00 19-26 30/07U79.000 8.728.394,00 1,93EUR

SIEM INDUSTRIES CV 2.25 16-21 02/06S3.500.000 3.979.815,00 0,88EURIles Caïmans 3.979.815,00 0,88

PRYSMIAN SPA CV 0.00 17-22 17/01U4.000.000 3.982.140,00 0,88EURItalie 12.027.700,00 2,66

TELECOM ITALIA CV 1.125 15-22 26/03S8.000.000 8.045.560,00 1,78EUR

CITIGROUP GM FDG CV 0.50 16-23 04/08A2.500.000 2.832.600,00 0,62EURLuxembourg 7.766.385,00 1,72

EUROPEAN TOPSOHOCV 4.0 18-21 21/09Q3.000.000 2.784.285,00 0,62EURGRAND CITY PRO CV 0.25 16-22 02/03S2.000.000 2.149.500,00 0,48EUR

AMERICA MOVIL CV 0.00 15-20 28/05U2.500.000 2.495.850,00 0,55EURMexique 2.495.850,00 0,55

AIRBUS GROUP SE CV 0.00 16-21 14/06U16.200.000 18.230.022,00 4,04EURPays-Bas 49.832.106,27 11,02

BESI CV 0.50 17-24 06/12S4.700.000 4.471.721,00 0,99EURCAPITAL STAGE FINANCE 5.25 17-99 30/08S2.200.000 2.713.898,00 0,60EURKONINKLIJKE BAM GR CV 3.50 16-21 13/06S900.000 833.391,00 0,18EURQIAGEN FINANCE CV 0.875 14-21 19/03S9.000.000 10.457.489,22 2,31USDQIAGEN NV CV 1 18-24 13/11S2.600.000 2.495.527,81 0,55USDSALZGITTER REG S CV 0.00 15-22 05/06U1.800.000 1.784.025,00 0,39EURSTMICROELECTRONICS 0.00 17-22 03/07A8.600.000 8.846.032,24 1,96USD

INMARSAT PLC CV 3.875 16-23 09/09S1.600.000 2.102.076,73 0,47USDRoyaume-Uni 2.102.076,73 0,47

CEMBRA MONEY BANK SA CV 19-26 09/07U3.000.000 2.866.704,91 0,63CHFSuisse 29.325.458,15 6,49

SIKA 0.15 18-25 05/06A20.920.000 21.232.556,87 4,70CHFSWISS PRIME SITA AG 0.25 16-23 16/06A2.645.000 2.509.030,03 0,56CHFSWISS PRIME SITE AG 0.325 18-25 16/01A2.820.000 2.717.166,34 0,60CHF

FORD MOTOR CREDIT CO FL.R 17-21 01/12Q2.500.000 2.473.000,00 0,55EUR

Obligations à taux flottant 10.017.700,49 2,22

Etats-Unis d'Amérique 2.473.000,00 0,55

BPCE FL.R 09-XX 30/09S800.000 808.560,00 0,18EURFrance 2.274.530,49 0,50

BPCE REG S FL.R 09-XX 29/06S1.600.000 1.465.970,49 0,32USD

UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A2.000.000 2.039.420,00 0,45EURItalie 2.039.420,00 0,45

ASR NEDERLAND FL.R 09-XX 26/10A1.000.000 1.017.440,00 0,23EURPays-Bas 1.017.440,00 0,23

SYNLAB BONDCO REGS FL.R 16-22 01/07Q2.200.000 2.213.310,00 0,49EURRoyaume-Uni 2.213.310,00 0,49




France 15.966.889,52 3,53

G FUND ABS RETURN BDS IC6.500 6.496.880,00 1,44EURLuxembourg 6.496.880,00 1,44

SILICON ON INSUL CV 0.0 18-23 28/06U33.499 3.977.068,28 0,88EUR

Instruments du marché monétaire 4.869.191,87 1,08

Obligations 3.977.068,28 0,88

France 3.977.068,28 0,88

ECONOCOM GROUP CV 0.50 18-23 06/03A123.418 892.123,59 0,20EUR

Obligations convertibles 892.123,59 0,20

Belgique 892.123,59 0,20






26Page

STMICROELECTRONICS NV 583.000 583.000 0Actions


ABERTIS INFRAESTRUCTU 1.625 19-29 15/07A 2.600.000 2.600.000 0Obligations

ANHEUSER-BUSCH 1.6500 19-31 28/03A 6.400.000 6.400.000 0AUCHAN HOLDING SA 2.375 19-25 25/04A 6.000.000 6.000.000 0BANKIA SA 1.0000 19-24 25/06A 1.300.000 1.300.000 0CASINO GUICHARD 3.994 12-20 09/03A 2.000.000 0 0CIE DE SAINT-GO 1.8750 19-31 15/03A 5.400.000 5.400.000 0ETATS-UNIS DU MEXIQUE 1.625 19-26 08/04A 3.500.000 3.500.000 0EUROPCAR 5.75 15-19 17/06S 0 1.100.000 0EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S 3.000.000 3.000.000 0EUTELSAT SA 2.0000 18-25 02/10A 0 2.000.000 0FISERV INC 1.625 19-30 01/07A 3.000.000 3.000.000 0FNAC DARTY 2.625 19-26 30/05S 2.300.000 2.300.000 0GN GREAT NORDIC LTD CV 0.00 19-24 21/05U 4.500.000 0 0INEOS FINANCE P 2.8750 19-26 01/05S 5.200.000 5.200.000 0INTESA SANPAOLO SPA 1.75 19-29 04/07A 2.500.000 0 0JEFFERIES GROUP 1.0000 19-24 19/07A 5.500.000 5.500.000 0LG CHEM 0.50 19-23 15/04A 1.600.000 1.600.000 0LGE HOLDCO VI BV 7.125 14-19 20/05S 0 1.200.000 0MARSH & MCLENNA 1.9790 19-30 21/03A 1.400.000 1.400.000 0MMS USA FINANCI 1.7500 19-31 13/06A 4.300.000 4.300.000 0MORGAN STANLEY FIN 0.00 18-21 17/12U 0 7.000.000 0NETFLIX INC 3.8750 19-29 15/11S 1.800.000 1.800.000 0NORSK HYDRO ASA 1.125 19-25 11/04A 3.900.000 3.900.000 0ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A 2.800.000 1.400.000 0ORANO SA 3.375 19-26 23/04A 4.700.000 3.200.000 0PFIZER INC 3.4500 19-29 15/03S 1.600.000 1.600.000 0SCHAEFFLER AG 1.8750 19-24 26/03A 1.400.000 1.400.000 0SCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A 1.400.000 1.400.000 0SCHAEFFLER FIN REGS 4.75 15-23 15/05S 0 4.000.000 0SGL CARBON SE 3.50 15-20 30/09S 0 5.500.000 0SIKA CAPITAL BV 1.5000 19-31 29/04A 1.500.000 1.500.000 0SILICON ON INSUL CV 0.0 18-23 28/06U 0 4.501 0STANDARD CHARTERED P 0.9 19-27 02/07A 2.800.000 2.800.000 0TULLOW OIL JERSEY CV 6.625 16-21 12/07S 0 1.800.000 0

GLAXOSMITHKLINE FL.R 18-20 21/05Q 0 2.500.000 0Obligations à taux flottant

MERCK KGAA FL.R 19-79 25/06A 1.900.000 1.900.000 0SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A 2.800.000 2.800.000 0UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A 3.700.000 1.700.000 0

AABAR INVEST CV 0.50 15-20 27/03S 0 2.200.000 0Obligations convertibles

ADIDAS AG CV 0.05 18-23 12/09A 0 3.400.000 0ADLER REAL ESTATE CV 2.50 16-21 19/07S 0 115.068 0AIR FRANCE CV 0.125 19-26 15/03A 337.010 337.010 0AIR FRANCE CV 0.125 19-26 25/03A 297.093 97.093 0AIRBUS GROUP SE CV 0.00 16-21 14/06U 0 2.200.000 0AMERICA MOVIL CV 0.00 15-20 28/05U 0 2.200.000 0APERAM REGS CV 0.625 14-21 08/07S 0 4.600.000 0ARCHER OBLIG CV 0.00 17-23 31/03U 0 800.000 0BASF CV 0.925 17-23 09/03S 0 1.500.000 0BAYER AG CV 0.05 17-20 15/06A 0 6.900.000 0BAYER CAP CORP CV 5.625 16-19 22/11A 0 1.500.000 0BESI CV 0.50 17-24 06/12S 0 2.600.000 0BIOCARTIS GROUP NV CV 4.00 19-24 09/05S 1.300.000 0 0BUZZI UNICEM CV 1.375 13-19 17/07S 0 4.500.000 0CA IMMOBILIEN ANL CV 0.75 17-25 04/04S 0 500.000 0CAPITAL STAGE FINANCE 5.25 17-99 30/08S 0 300.000 0CELLINEX TELECOM SA 1.5 18-26 16/01A 1.600.000 6.000.000 0CELLNEX TELECOM CV 0.50 19-28 05/07A 16.200.000 3.700.000 0





27Page

CEMBRA MONEY BANK SA CV 19-26 09/07U 3.000.000 0 0CITIGROUP GM FDG CV 0.50 16-23 04/08A 0 3.200.000 0CREDIT AGRICOLE CV 0.00 16-19 03/10U 0 72.000 0DEUSTCHE WOHNEN REGS CV 0.325 17-24 26/07A 2.000.000 2.100.000 0DEUTSHE WOHNEN SE CV 17-26 05/01A 2.000.000 0 0DP WORLD PLC 1.75 14-24 19/06S 0 2.000.000 0ECONOCOM GROUP CV 0.50 18-23 06/03A 0 16.582 0ENCE ENERGIA RCV 1.25 18-23 05/03S 0 500.000 0EUROPEAN TOPSOHOCV 4.0 18-21 21/09Q 0 400.000 0FILEDLINK CV 3.75 16-21 22/12S 0 1.100.000 0FRESENIS REGS CV 0.00 14-19 24/09U 0 16.600.000 0FRESENIUS MED CARE CV 1.125 14-20 31/01S 1.600.000 4.200.000 0GENFIT CV DY 3.50 17-22 16/10S 0 39.476 0GLANBIA CO OPER CV 1.375 16-21 09/06S 0 3.500.000 0GLENCORE FDING 0.00 18-25 20/03U 0 5.400.000 0GRAND CITY PRO CV 0.25 16-22 02/03S 2.000.000 0 0HANIEL FIN DEUTSC CV 0.00 15-20 12/05U 0 7.100.000 0IMPLENIA CV 0.50 15-22 30/06A 0 2.800.000 0INDRA SISTEMAS REGS CV 1.25 16-21 07/10S 4.500.000 500.000 0INGENICO CV 0.00 15-22 26/06U 0 6.000 0INMARSAT PLC CV 3.875 16-23 09/09S 2.600.000 5.000.000 0INTL CONSOLIDATED CV 0.25 15-20 17/11S 0 6.500.000 0INTL CONSOLIDATED CV 0.614 15-22 17/11S 0 2.400.000 0JAZZ INVESTMENT CV 1.875 14-21 15/08S 0 5.600.000 0JPMORGAN CHASE BANK 0.00 18-21 11/01U 0 2.800.000 0KONINKLIJKE BAM GR CV 3.50 16-21 13/06S 900.000 0 0KORIAN SA CV FL.R 17-22 06/12S 0 44.908 0LEG IMMOBILIEN CV 0.875 17-25 01/09S 0 2.500.000 0LEG IMMOBILIEN CV 0.50 14-21 01/07S 0 2.200.000 0LVMH MOET HENNESSY CV 0.00 16-21 16/02U 0 15.168 0MICHELIN CV 0.00 10.11.23U 0 2.000.000 0MTU AERO ENG. CV 0.125 16-23 17/05A 0 500.000 0NEXITY CV 0.125 16-23 01/01S 0 29.180 0NEXITY SA CV 0.25 18-25 02/03S 0 18.170 0NV BEKAERT SA CV REG 0.00 16-21 09/06U 500.000 500.000 0ORANGE SA CV 0.375 17-21 27/06S 0 500.000 0ORPAR 0.375 19-27 17/05A 45.050 45.050 0ORPAR CV 0.00 17-24 20/06U 0 400.000 0ORPEA 0.375 19-27 17/05A 45.050 0 0OUTOKUMPU CV 3.255 15-20 26/02S 0 400.000 0PRYSMIAN SPA CV 0.00 17-22 17/01U 0 2.100.000 0QIAGEN FINANCE CV 0.875 14-21 19/03S 1.200.000 4.400.000 0QIAGEN NV CV 1 18-24 13/11S 0 2.400.000 0RAG STIFTUNG 0.00 17-23 16/03U 0 900.000 0RAG-STIFTUNG 0.0 18-24 02/10U 0 1.200.000 0REMY COINTREAU CV 0.125 16-26 07/09A 0 21.000 0SACYR SA CV 3.75 19-24 25/04A 1.600.000 1.600.000 0SAFRAN SA 0.00 18-23 21/06U 0 12.733 0SALZGITTER REG S CV 0.00 15-22 05/06U 2.000.000 200.000 0SEB SA CV 0.00 16-21 17/11U 0 5.188 0SGL CARBON SE CV 3.0000 18-23 20/09S 0 600.000 0SIEM INDUSTRIES CV 2.25 16-21 02/06S 0 2.000.000 0SIKA 0.15 18-25 05/06A 0 7.060.000 0STMICROELECTRONICS 0.00 17-22 03/07A 0 6.400.000 0SWISS PRIME SITA AG 0.25 16-23 16/06A 0 1.355.000 0SWISS PRIME SITE AG 0.325 18-25 16/01A 0 380.000 0SYMRISE CV 0.2375 17-24 20/06A 0 1.300.000 0TAG IMMOBILIEN AG CV 0.625 17-22 01/09U 0 3.000.000 0TELECOM ITALIA CV 1.125 15-22 26/03S 1.800.000 800.000 0UBISOFT CV 0.00 16-21 27/09U 15.000 11.016 0UNIBAIL RODAMCO CV 0.00 15-22 01/01U 0 10.000 0VALEO CV 0.00 16-21 16/06U 2.400.000 2.400.000 0WENDEL CV 0.00 16-19 31/07U 0 40.000 0WORLDLINE SA DIRTY 0.00 19-26 30/07U 79.000 0 0

AIRBUS GROUP DEC 130.00 18.12.20 CALL 850 0 0Options

AIRBUS GROUP JUN 110.00 19.06.20 CALL 1.400 2.800 0





28Page

AIRBUS GROUP JUN 125.00 21.06.19 CALL 550 1.100 0AIRBUS GROUP SEP 140.00 20.09.19 CALL 550 550 0CAC 40 INDEX MAR 5300.0 15.03.19 CALL 0 300 0CACINO GUICHARD DEC 20.00 20.12.19 PUT 450 0 0CACINO GUICHARD DEC 44.00 20.12.19 CALL 900 14 0CARREFOUR MAR 16.00 15.03.19 PUT 0 3.200 0CARREFOUR MAR 19.50 15.03.19 CALL 0 3.200 0DEUTSCHE POST DEC 48.00 20.12.21 CALL 4.370 4.370 0DJ EURO STOXX 50 SEP 3325 20.09.19 PUT 800 400 0DJ EURO STOXX 50 SEP 3450 20.09.19 PUT 400 0 0DJ STOXX 600 TE SEP 250.00 20.09.19 CALL 270 0 0E-STOXX JAN 2 DEC 2500.0 18.12.20 PUT 750 750 0E-STOXX JAN 2 MAR 2900.0 15.03.19 PUT 0 700 0ESTX50 EUR AUG 3600.0 16.08.19 CALL 650 650 0ESTX50 EUR P JUL 3550.0 19.07.19 CALL 1.000 1.000 0ESTX50 EUR P SEP 3250.0 20.09.19 PUT 530 400 0EURO STOXX JUL 3100.0 19.07.19 PUT 550 550 0EURO STOXX JUN 3200.0 21.06.19 PUT 1.000 1.000 0EURO STOXX JUN 3475.0 21.06.19 CALL 450 450 0EURO STOXX 50 JUN 3100.0 21.06.19 PUT 600 600 0EURO STOXX 50 MAR 3025.0 15.03.19 PUT 0 700 0EURO STOXX 50 MAR 3175.0 15.03.19 PUT 0 700 0EUR/USD JUN 1.0900 07.06.19 PUT 200 400 0EUR/USD JUN 1.1900 07.06.19 CALL 200 400 0EUR/USD SEP 1.1100 06.09.19 PUT 65 73 0EUR/USD SEP 1.2000 06.09.19 CALL 65 73 0FAURECIA SEP 30.00 20.09.19 PUT 1.200 0 0FAURECIA SEP 48.00 20.09.19 CALL 1.200 0 0FRESENIUS MAR 40.00 15.03.19 PUT 0 1.000 0IBERDROLA DEC 7.00 21.12.20 CALL 10.000 10.000 0PEUGEOT SA DEC 20.00 23.12.19 CALL 3.600 3.600 0PEUGEOT SA DEC 24.00 20.12.19 CALL 3.600 7.200 0ROYAL DUTCH S DEC 30.00 18.12.20 CALL 3.900 3.900 0SIEMENS DEC 140 23.12.19 CALL 750 750 0SP 500 MAR 2175.0 15.03.19 PUT 0 110 0SP 500 MAR 2400.0 15.03.19 PUT 0 110 0SP 500 MAR 2625.0 15.03.19 PUT 0 110 0ST MICRO SEP 20.00 20.09.19 CALL 2.500 0 0STMICROELECTRON APR 16.50 18.04.19 CALL 5.830 11.660 0STMICROELECTRON DEC 18.00 17.12.21 CALL 10.000 12.000 0SX5E APR 3100.0 18.04.19 PUT 1.000 2.000 0SX5E APR 3225.0 18.04.19 PUT 500 1.000 0SX5E 09/21/18 P DEC 3000.0 23.12.19 PUT 400 0 0TECHNIPFMC JUN 28.00 24.06.19 CALL 2.500 5.000 0TOTAL DEC 50.00 17.12.21 CALL 2.000 0 0TOTAL DEC 52.00 20.12.19 CALL 2.500 2.800 0TOTAL DEC 60.00 17.12.21 CALL 2.000 4.000 0TOTAL JUN 46.00 21.06.19 PUT 1.300 2.600 0TOTAL JUN 50.00 21.06.19 CALL 1.300 2.600 0TOTAL JUN 54.00 21.06.19 CALL 1.300 2.600 0VALEO SA MAR 25.00 15.03.19 PUT 0 1.600 0VINCI DEC 95.00 18.12.17 CALL 1.726 2.202 0WIRECARD AG MAR 80.00 15.03.19 PUT 0 100 0





29Page

G FUND– Euro High Yield Bonds

30Page

103.461.275,53Actifs94.057.563,33Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation91.531.827,15Prix d'acquisition2.525.736,18Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres1.478.617,46Avoirs en banque et liquidités1.158.808,74Intérêts à recevoir sur obligations6.570.738,05A recevoir sur vente d'investissements

195.521,55Souscriptions à recevoir26,40Autres actifs



114.776,31Commission de performance à payer11.369.560,36Rachats à payer

11.258,80Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme40.850,00Moins-value nette non réalisée sur contrats futures67.907,14Commission de gestion et conseil à payer8.018,56Commission d'administration et de banque dépositaire à payer

19.319,94Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Euro High Yield Bonds





01/03/19

Classe NC EUR - Capitalisation 540,000 223.125,085 65.105,214 158.559,871


Classe OD EUR - Distribution 6.421,204 7.125,214 103,100 13.443,318

Classe GD EUR - Distribution 50.905,293 7.239,000 22.415,759 35.728,534

31Page

Chiffres Clés





148,49158.559,871 540,000

141,44500,000141,85



1.222,6334,54

6.368,212 6.368,2121.194,58

43,98

110,0001.236,26

55,39


EUR


1.032,5131,71

13.443,318 6.421,2041.009,35

0,00

0,0000,000,00


EUR


1.185,1758,30

35.728,534 50.905,2931.180,14

43,30

42.488,2931.216,67

43,37


EUR

32Page

ADLER REAL ESTATE 1.875 18-23 27/04A300.000 310.605,00 0,35EUR


Obligations 59.894.305,17 68,41

Allemagne 6.102.866,02 6,97

BAYWA 3.125 19-24 26/06A900.000 955.161,00 1,09EURHP PELZER HOLDING 4.125 17-24 01/04S300.000 273.231,00 0,31EURNIDDA BONDCO GMBH 7.25 18-25 30/09S350.000 374.657,50 0,43EUROTTO (GMBH CO KG) 2.625 19-26 10/04A1.900.000 1.969.939,00 2,26EURPRESTIGEBIDCO GMBH 6.25 16-23 15/12S800.000 839.784,00 0,96EURUNITYMEDIA GMBH SUB 3.75 15-27 15/01S500.000 533.945,00 0,61EURUNITYMEDIA HESSEN REGS 4.62515-18 05/06S36.000 39.161,52 0,04EURUNITYMEDIA NRW/HESSEN 6.25 13-29 15/01S360.000 401.400,00 0,46EURWEPA HYGIENEPROD REGS 3.75 16-24 15/05A200.000 204.780,00 0,23EURWITTUR INTL REGS 8.50 15-23 15/02S200.000 200.202,00 0,23EUR

SAPPI PAPIER REGS 4.00 16-23 01/04S250.000 256.347,50 0,29EURAutriche 256.347,50 0,29

HOUSE OF FIN 4.375 19-26 15/07S650.000 674.953,50 0,77EURBelgique 674.953,50 0,77

COTT FINANCE CORP 5.50 16-24 01/07S600.000 625.242,00 0,71EURCanada 625.242,00 0,71

DKT FINANCE APS 7.00 18-23 17/06S800.000 862.664,00 0,99EURDanemark 862.664,00 0,99

GESTAMP AUTOMOCION 3.25 18-26 30/04S200.000 199.138,00 0,23EUREspagne 2.115.604,94 2,42

INDRA SISTEMAS 3.0000 18-24 19/04A700.000 732.973,50 0,84EURMASARIA INVEST REGS 5.00 17-24 15/09S800.000 815.808,00 0,93EURNH HOTEL GROUP SA 3.75 16-23 01/10S359.683 367.685,44 0,42EUR

BURGERKING FRANCE 6.00 17-24 01/05S100.000 106.518,00 0,12EUREtats-Unis d'Amérique 5.127.230,50 5,86

EQUINIX INC 2.875 17-22 01/10S400.000 416.224,00 0,48EURFEDERAL MOGUL REGS 5.00 17-24 15/07S400.000 405.592,00 0,46EURNETFLIX 3.625 17-27 05/02S600.000 649.824,00 0,74EURNETFLIX INC 3.8750 19-29 15/11S400.000 432.552,00 0,49EURPANTHER BF AGGREGATOR 4.375 19-26 15/05S650.000 663.188,50 0,76EURQUINTILES IMS INC 3.25 17-25 15/03S550.000 566.577,00 0,65EURSAPPI PAPIER HO 3.1250 19-26 15/04S800.000 821.096,00 0,94EURUGI INTERNATION 3.2500 18-25 01/11S300.000 316.554,00 0,36EURWMG ACQ. 3.625 18-26 09/10S700.000 749.105,00 0,86EUR

ALD SA 0.375 19-23 18/07A400.000 404.964,00 0,46EURFrance 12.667.702,00 14,46

AUTODIS REGS 4.375 16-22 01/05S200.000 200.596,00 0,23EURBANIJAY GROUP 4.00 17-22 01/07S800.000 818.664,00 0,94EURCASINO GUICHARD PER. 5.976 11-21 26/05A600.000 603.294,00 0,69EURCASINO GUICHARD PERR 1.865 17-22 13/0300.000 269.799,00 0,31EURELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A500.000 530.705,00 0,61EUREUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S1.350.000 1.403.257,50 1,59EURFAURECIA 3.625 16-23 15/06S400.000 407.988,00 0,47EURFNAC DARTY 2.625 19-26 30/05S300.000 317.706,00 0,36EURLOXAM 4.5 19-27 15/04S350.000 344.001,00 0,39EURLOXAM 5.75 19-27 15/07S200.000 206.374,00 0,24EURLOXAM SAS 3.75 19-26 15/07S250.000 262.862,50 0,30EURLOXAM SAS 6.00 17-25 15/04S550.000 579.007,00 0,66EURMOBILUX FINANCE SA 5.50 16-24 15/11S800.000 829.616,00 0,95EURNEWCO GB SAS PIK 8.00 17-22 15/12S800.000 828.080,00 0,95EURNOVAFIVES SAS 5.0000 18-25 15/06S700.000 643.083,00 0,73EURORANO SA 3.375 19-26 23/04A800.000 874.076,00 1,00EURREXEL SA 2.75 19-26 15/06S800.000 841.592,00 0,96EURSPIE SA 2.625 19-26 18/06A500.000 531.700,00 0,61EURTIKEHAU CAPTIAL SCA 3.00 17-23 27/11A1.000.000 1.065.990,00 1,21EURVIVENDI SA 0.0000 19-22 13/06A700.000 704.347,00 0,80EUR

AVIS BUDGET 4.75 18-26 04/10S900.000 966.969,00 1,10EURIle de Jersey 966.969,00 1,10

GEMS MENASA 7.125 19-26 31/07S800.000 740.227,92 0,85USDIles Caïmans 740.227,92 0,85





33Page

ALLIED IRISH BANKS 7.375 15-XX 03/12S700.000 746.473,00 0,85EURIrlande 2.101.472,00 2,40

EIRCOM FINA 3.5000 19-26 15/05U700.000 747.887,00 0,86EURSMURFIT KAPPA ACQ 2.875 18-26 15/01S550.000 607.112,00 0,69EUR

INTERNTL DESIGN GROUP 6.5 18-25 15/11S300.000 305.199,00 0,35EURItalie 2.915.670,10 3,33

LKQ 3.875 16-24 01/04S200.000 224.450,00 0,26EURPIAGGIO & C. SPA 3.625 18-25 30/04S480.000 508.977,60 0,58EURTELECOM ITALIA SPA 2.75 19-25 15/04A1.000.000 1.049.930,00 1,20EURTIM SPA 4.0 19-24 11/04A100.000 110.872,00 0,13EURUNICREDIT 4.375 16-27 03/01A500.000 538.055,00 0,61EURUNICREDIT SPA REGS 6.95 12-22 31/10A150.000 178.186,50 0,20EUR

SOFTBANK GROUP CORP 3.125 17-25 19/09S1.000.000 1.058.390,00 1,21EURJapon 1.405.781,00 1,61

SOFTBANK GROUP CORP 5.00 18-28 15/04S300.000 347.391,00 0,40EUR

AIR BALTIC CORPORATI 6.75 19-24 30/07A850.000 855.992,50 0,98EURLettonie 855.992,50 0,98

ALTICE LUXEMBOURG SA 8.00 19-27 15/05S800.000 859.232,00 0,98EURLuxembourg 9.544.139,74 10,90

ALTICE REGS 7.25 14-22 15/05S107.229 109.865,68 0,13EURBANFF MERGER SU 8.3750 18-26 01/09S300.000 271.026,00 0,31EURBMBG BOND FINANCE 3.00 16-21 15/06S300.000 302.109,00 0,35EURCIRSA FINANCE I 4.7500 19-25 22/05S400.000 426.184,00 0,49EURCRYSTAL ALMOND SAR 10.00 16-21 01/11S558.000 581.335,56 0,66EURDUFRY FINANCE SCA REGS4.50 15-23 01/08S400.000 410.388,00 0,47EUREDREAMS ODIGEO 5.5 18-23 01/09S700.000 739.193,00 0,84EURGARRET 5.125 18-26 27/09S200.000 191.512,00 0,22EURHANESBRANDS 3.50 16-24 15/06S550.000 618.832,50 0,71EURHORIZON PAR PIK 8.25 17-22 15/02S800.000 821.680,00 0,94EURINEOS GROUP HOLDIN 5.375 16-24 01/08S350.000 360.125,50 0,41EURLHMC FINCO SARL 6.2500 18-23 20/12S400.000 430.444,00 0,49EURLINCOLN FINANCING S.A 3.625 19-24 01/04S300.000 311.151,00 0,36EURMATTERH TEL HOL REGS 4.875 15-18 14/06S300.000 304.014,00 0,35EURMATTERHORN REGS 3.875 15-18 14/06S300.000 303.135,00 0,35EUROLIVETTI FINANCE EMTN 7.75 03-33 24/01A700.000 1.042.930,00 1,18EURSWISSPORT FINANCING 9.00 19-25 14/02A900.000 926.955,00 1,05EURUMG GROUPE VYV 1.625 19-29 02/07A500.000 534.027,50 0,61EUR

CEMEX SAB DE CV 3.1250 19-26 19/03S700.000 725.452,00 0,83EURMexique 725.452,00 0,83

ALTICE FRANCE S 5.8750 18-27 01/02S400.000 443.076,00 0,51EURPays-Bas 6.455.694,25 7,37

DIGI COMM NV REG SHS 5.00 16-23 15/10S400.000 412.788,00 0,47EURHERTZ HLD NETHERLANDS 5.50 18-23 30/03S800.000 842.376,00 0,95EURINTERTRUST GROUP BV 3.375 18-25 15/11S480.000 510.600,00 0,58EURINTERXION HOLDING 4.7500 18-27 15/06S600.000 653.808,00 0,75EURLKQ EURO HOLDINGS BV 3.625 18-26 01/04S400.000 423.752,00 0,48EUROI EUROPEAN GROUP 3.125 16-24 15/11S480.000 522.148,80 0,60EURSAIPEM FIN INTL BV 2.625 17-25 07/01A281.000 295.345,05 0,34EURSAIPEM FIN INTL BV 3.75 16-23 08/09A200.000 223.700,00 0,26EURSELECTA GROUP BV 5.875 18-24 01/02S630.000 656.636,40 0,75EURSUNSHINE MID BV 6.5 18-26 15/05S600.000 639.282,00 0,73EURUPC HOLDING BV 3.875 17-29 15/06S200.000 211.332,00 0,24EURZIGGO BOND CO 4.625 15-25 15/01S500.000 517.820,00 0,59EURZIGGO FIN REGS 3.75 15-25 15/01S100.000 103.030,00 0,12EUR

EG GLOBAL FINANCE 4.375 19-25 13/05S600.000 583.026,00 0,67EURRoyaume-Uni 2.363.105,20 2,70

INTERN GAME TECH PLC 3.5 18-24 15/07S480.000 524.035,20 0,60EURNOMAD FOODS REGS 3.25 17-24 15/05S400.000 414.156,00 0,47EURVODAFONE GROUP 3.1 18-79 03/01A800.000 841.888,00 0,96EUR

DOMETIC GROUP A 3.0000 19-26 08/05A600.000 640.806,00 0,73EURSuède 3.387.191,00 3,87

INTRUM AB 3.5000 19-26 15/07S500.000 523.855,00 0,60EURINTRUM JUSTITIA AB 3.125 17-24 15/07S750.000 775.230,00 0,89EURRADISSON HOTEL 6.8750 18-23 15/07S800.000 874.552,00 1,00EURUNILABS SUBHOLDING AB 5.75 17-25 15/05S550.000 572.748,00 0,65EUR





34Page

VALLOUREC SA CV -DY- 4.125 17-22 04/10S30.000 162.958,99 0,19EUR


France 162.958,99 0,19

TELECOM ITALIA CV 1.125 15-22 26/03S300.000 301.708,50 0,34EURItalie 301.708,50 0,34

BAYER SUB FL.R 14-74 01/07A500.000 534.265,00 0,61EUR


Allemagne 959.173,00 1,10

DEUTSCHE LUFTHANSA AG FL.R 15-75 12/08A400.000 424.908,00 0,49EUR

KBC GROUP NV FL.R 19-29 03/12A800.000 798.104,00 0,91EURBelgique 1.240.804,00 1,42

SOLVAY SA FL.R 18-XX XX/XXA400.000 442.700,00 0,51EUR

ORSTED FL.R 13-XX 26/06A400.000 479.160,00 0,55EURDanemark 479.160,00 0,55

BANKIA SA FL.R 19-29 15/02A300.000 323.718,00 0,37EUREspagne 4.613.511,00 5,27

BANKIAS.A 6.375 18-XX 31/12Q800.000 832.424,00 0,95EURBCO BILBAO VIZCAYA FL.R 16-XX 14/04Q1.200.000 1.335.336,00 1,53EURCAIXABANK SA FL.R 17-28 14/07A300.000 317.277,00 0,36EURCAIXABANK SA FL.R 18-XX 23/03Q1.000.000 936.380,00 1,07EURLIBERBANK SA 6.875 17-27 14/03A800.000 868.376,00 0,99EUR

ACCOR SA FL.R 19-XX 30/04A300.000 328.251,00 0,37EURFrance 5.242.415,84 5,98

ARKEMA SA FL.R 14-XX 29/10A1.000.000 1.051.260,00 1,20EURAUTODIS FL.R 16-22 01/05S430.097 432.079,84 0,49EUREDF FL.R 18-99 04/10A700.000 769.972,00 0,88EURENGIE SA FL.R 19-XX XX/XXA1.000.000 1.019.360,00 1,16EURENGIE SA FL.R 19-XX 28/02A200.000 221.842,00 0,25EURLA POSTE SA FL.R 18-XX XX/XXA1.000.000 1.063.020,00 1,22EURSOLVAY FINANCE SUB FL.R 15-XX 03/06A300.000 356.631,00 0,41EUR

OTP BANK NYRT FL.R 19-29 15/07A1.000.000 1.016.430,00 1,16EURHongrie 1.016.430,00 1,16

BANCO BPM FL.R 17-27 21/09A800.000 817.296,00 0,93EURItalie 5.329.018,00 6,08

INTESA SAN PAOLO FL.R 17-XX 16/05S800.000 846.712,00 0,97EURINTESA SAN PAOLO FL.R 14-XX 17/12A300.000 322.470,00 0,37EURINTESA SANPAOLO SUB 7.00 16-XX 19/01S300.000 318.504,00 0,36EURMARCOLIN SPA FL.R 17-23 15/02Q600.000 603.990,00 0,69EURUBI BANCA SUB FL.R 17-27 15/09A500.000 521.000,00 0,60EURUNICREDIT FL.R 19-49 19/03S800.000 879.336,00 1,00EURUNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A1.000.000 1.019.710,00 1,16EUR

ARD FINANCE PIK FL.R 17-23 15/09S600.000 622.662,00 0,71EURLuxembourg 2.170.290,60 2,48

AROUNDTOWN SA FL.R 18-XX XX.XXA100.000 98.111,00 0,11EURGRANDE CITY PROPERT. FL.R 15-XX 18/02A400.000 426.120,00 0,49EURHOLCIM FINANCE FL.R 19-49 31/12A480.000 505.233,60 0,58EURLHMC FINCO SARL FL.R 19-25 30/09Q300.000 303.972,00 0,35EURSES FL.R 16-XX 02/01A200.000 214.192,00 0,24EUR

ATF NETHERLANDS BV FL.R 16-XX 20/01A300.000 315.492,00 0,36EURPays-Bas 4.134.399,00 4,72

FERROVIAL NL BV 2.124 17-XX 14/11A700.000 678.265,00 0,77EURIBERDROLA INTL -49 31/12A300.000 331.500,00 0,38EURLEASEPLAN CORPORATI 7.375 19-99 31/12S400.000 425.620,00 0,49EURTELEFONICA EURO FL.R 14-XX 31/03A200.000 233.470,00 0,27EURTELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA800.000 886.072,00 1,01EURTELEFONICA EUROPE BV FL.R 13-XX XX/XXA800.000 858.720,00 0,98EURUNITED GROUP B.V FL.R 19-25 15/05Q400.000 405.260,00 0,46EUR

CAIXA GERAL DEPO.DY FL.R 18-28 28/06A300.000 336.579,00 0,38EURPortugal 1.321.627,00 1,51

EDP ENERGIAS SUB FL.R 15-75 16/09A500.000 538.880,00 0,62EURENERGIAS DE POR FL.R 19-79 30/04A400.000 446.168,00 0,51EUR

NGG FINANCE PLC FL.R 19-XX 09/05A100.000 100.140,00 0,11EURRoyaume-Uni 854.677,50 0,98

SYNLAB BONDCO REGS FL.R 16-22 01/07Q750.000 754.537,50 0,87EUR





35Page

SSB I NORDEN FL.R 19-49 31/12A550.000 586.597,00 0,67EURSuède 586.597,00 0,67

GROUPAMA ENTREPRISES FCP -I- CAP2.530 5.750.487,73 6,57EUR



France 5.750.487,73 6,57






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GROUPAMA ENTREPRISES FCP -I- CAP 18.743 18.469 0Actions/Parts de fonds d'investissements

ISHARES HY CORP BD EUR 79.000 79.000 0

ADLER REAL ESTATE 1.875 18-23 27/04A 400.000 100.000 0Obligations

AGUILA 3 SA REGS 6.755 17-21 15/12S 0 200.000 0AGUILA 3 SA REGS 9.75 17-22 15/12S 0 300.000 0AIR BALTIC CORPORATI 6.75 19-24 30/07A 1.000.000 150.000 0ALD SA 0.375 19-23 18/07A 400.000 0 0ALLIANCE DATA SYSTEMS 4.50 17-22 15/03S 0 700.000 0ALLIED IRISH BANKS 7.375 15-XX 03/12S 400.000 200.000 0ALTICE FRANCE S 5.8750 18-27 01/02S 0 100.000 0ALTICE LUXEMBOURG SA 8.00 19-27 15/05S 1.000.000 200.000 0ALTICE REGS 7.25 14-22 15/05S 0 392.771 0ARDAGH PCK REGS 4.125 16-23 15/05S 0 250.000 0AUTODIS REGS 4.375 16-22 01/05S 0 100.000 0AVIS BUDGET 4.75 18-26 04/10S 600.000 100.000 0BANFF MERGER SU 8.3750 18-26 01/09S 0 200.000 0BANIJAY GROUP 4.00 17-22 01/07S 400.000 100.000 0BANKIA SA 1.0000 19-24 25/06A 600.000 600.000 0BAYWA 3.125 19-24 26/06A 2.500.000 1.600.000 0BFCM 2.00 13-19 19/09A 0 4.000.000 0BK FED CRED MUTUEL 0.5 18-22 16/11A 5.000.000 5.000.000 0BMBG BOND FINANCE 3.00 16-21 15/06S 0 100.000 0BURGERKING FRANCE 6.00 17-24 01/05S 0 100.000 0CABLE COMM 5.0 18-23 15/10S 0 500.000 0CASINO GUICHARD FL.R 14-24 07/03A 0 400.000 0CASINO GUICHARD PER. 5.976 11-21 26/05A 300.000 500.000 0CASINO GUICHARD PERR 1.865 17-22 13/0 400.000 100.000 0CEMEX FINANCE LLC 4.625 16-24 15/06S 0 200.000 0CEMEX SAB DE CV 2.75 17-24 05/12S 250.000 250.000 0CEMEX SAB DE CV 4.375 15-23 05/03S 0 200.000 0CEMEX SAB DE CV 3.1250 19-26 19/03S 800.000 100.000 0CEVA LOGISTICS FIN 5.25 18-25 01/08S 0 650.000 0CIRSA FINANCE I 4.7500 19-25 22/05S 400.000 0 0CMA CGM REGS 5.25 17-25 15/01S 0 500.000 0CMA CGM REGS 7.75 15-21 15/01A 300.000 300.000 0CONTOURGLOBAL 3.375 18-23 26/07S 0 500.000 0CONTOURGLOBAL POWER 4.125 19-25 01/08S 500.000 500.000 0COTT FINANCE CORP 5.50 16-24 01/07S 400.000 100.000 0CRYSTAL ALMOND SAR 10.00 16-21 01/11S 100.000 100.000 0DIGI COMM NV REG SHS 5.00 16-23 15/10S 500.000 100.000 0DKT FINANCE APS 7.00 18-23 17/06S 320.000 120.000 0DOMETIC GROUP A 3.0000 19-26 08/05A 1.500.000 900.000 0DUFRY FINANCE SCA REGS4.50 15-23 01/08S 0 100.000 0EDREAMS ODIGEO 5.5 18-23 01/09S 300.000 600.000 0EG GLOBAL FINANCE 4.375 19-25 13/05S 1.000.000 400.000 0EIRCOM FINA 3.5000 19-26 15/05U 800.000 100.000 0EIRCOM FINANCE DAC 4.50 16-22 31/05S 0 700.000 0ELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A 1.300.000 800.000 0EQUINIX INC 2.875 17-22 01/10S 0 100.000 0EUROPCAR 5.75 15-19 17/06S 0 600.000 0EUROPCAR REGS 4.125 17-24 15/11S 0 400.000 0EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S 3.200.000 1.850.000 0FAURECIA 3.625 16-23 15/06S 0 100.000 0FEDERAL MOGUL REGS 5.00 17-24 15/07S 0 100.000 0FNAC DARTY 2.625 19-26 30/05S 400.000 100.000 0GARRET 5.125 18-26 27/09S 0 200.000 0GEMS MENASA 7.125 19-26 31/07S 800.000 0 0GESTAMP AUTOMOCION 3.25 18-26 30/04S 0 200.000 0GRUPO ANTOLIN IRAUSA 3.375 18-26 30/04S 0 400.000 0HANESBRANDS 3.50 16-24 15/06S 0 150.000 0HAPAG-LLOYD AG 6.75 17-22 01/02S 0 311.111 0HERTZ HLD NETHERLANDS 5.50 18-23 30/03S 420.000 120.000 0HORIZON PAR PIK 8.25 17-22 15/02S 200.000 200.000 0HOUSE OF FIN 4.375 19-26 15/07S 650.000 0 0





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HP PELZER HOLDING 4.125 17-24 01/04S 0 200.000 0INDRA SISTEMAS 3.0000 18-24 19/04A 0 100.000 0INEOS GROUP HOLDIN 5.375 16-24 01/08S 150.000 100.000 0INFRA PARK SAS 1.6250 18-28 19/04A 800.000 800.000 0INTERN GAME TECH PLC 3.5 18-24 15/07S 0 120.000 0INTERNTL DESIGN GROUP 6.5 18-25 15/11S 0 600.000 0INTERTRUST GROUP BV 3.375 18-25 15/11S 0 120.000 0INTERXION HOLDING 4.7500 18-27 15/06S 0 150.000 0INTESA SAN PAOLO 6.625 13-23 13/09A 0 250.000 0INTRUM AB 3.5000 19-26 15/07S 500.000 0 0INTRUM JUSTITIA AB 2.75 17-22 15/07S 300.000 1.000.000 0INTRUM JUSTITIA AB 3.125 17-24 15/07S 850.000 100.000 0KKR GRP FIN CO V LLC 1.625 19-29 22/05A 1.500.000 1.500.000 0KONGSBERG ACTUATION 5 18-25 15/07 0 400.000 0LGE HOLDCO VI BV 7.125 14-19 20/05S 0 300.000 0LHMC FINCO SARL 6.2500 18-23 20/12S 0 100.000 0LINCOLN FINANCING S.A 3.625 19-24 01/04S 900.000 600.000 0LKQ 3.875 16-24 01/04S 0 100.000 0LKQ EURO HOLDINGS BV 3.625 18-26 01/04S 0 100.000 0LOXAM 2.875 19-26 15/04S 900.000 900.000 0LOXAM 4.5 19-27 15/04S 1.000.000 650.000 0LOXAM 5.75 19-27 15/07S 200.000 0 0LOXAM SAS 3.75 19-26 15/07S 500.000 250.000 0LOXAM SAS 6.00 17-25 15/04S 0 150.000 0LVMH MOET HENNE 0.0000 19-21 28/02A 0 900.000 0MASARIA INVEST REGS 5.00 17-24 15/09S 500.000 100.000 0MATTERH TEL HOL REGS 4.875 15-18 14/06S 0 100.000 0MATTERHORN REGS 3.875 15-18 14/06S 0 100.000 0MOBILUX FINANCE SA 5.50 16-24 15/11S 900.000 100.000 0NETFLIX 3.625 17-27 05/02S 600.000 0 0NETFLIX INC 3.8750 19-29 15/11S 500.000 100.000 0NEWCO GB SAS PIK 8.00 17-22 15/12S 950.000 150.000 0NH HOTEL GROUP SA 3.75 16-23 01/10S 0 89.921 0NIDDA BONDCO GMBH 7.25 18-25 30/09S 100.000 100.000 0NOMAD FOODS REGS 3.25 17-24 15/05S 0 100.000 0NOVAFIVES SAS 5.0000 18-25 15/06S 550.000 250.000 0OI EUROPEAN GROUP 3.125 16-24 15/11S 0 120.000 0OLIVETTI FINANCE EMTN 7.75 03-33 24/01A 700.000 0 0ORANO SA 3.125 14-23 20/03A 0 600.000 0ORANO SA 3.375 19-26 23/04A 1.600.000 800.000 0OTTO (GMBH CO KG) 2.625 19-26 10/04A 1.900.000 0 0PANTHER BF AGGREGATOR 4.375 19-26 15/05S 1.000.000 350.000 0PAPREC 4.0 18-25 29/03S 0 700.000 0PERSTORP HOLDING AB 7.625 16-21 30/06S 0 240.000 0PIAGGIO & C. SPA 3.625 18-25 30/04S 0 120.000 0PLAYTECH PLC 4.25 19-26 07/03S 100.000 100.000 0PRESTIGEBIDCO GMBH 6.25 16-23 15/12S 320.000 120.000 0QUINTILES IMS INC 3.25 17-25 15/03S 0 150.000 0RADISSON HOTEL 6.8750 18-23 15/07S 150.000 150.000 0RALLYE EMTN 4.25 13-19 11/03A 0 1.000.000 0REXEL SA 2.75 19-26 15/06S 400.000 200.000 0SAIPEM FIN INTL BV 2.625 17-25 07/01A 181.000 100.000 0SAIPEM FIN INTL BV 3.75 16-23 08/09A 300.000 100.000 0SAIPEM SPA 3.00 16-21 08/03A 0 300.000 0SAMVARDHANA MOTHER 1.80 17-24 06/07A 0 600.000 0SAPPI PAPIER HO 3.1250 19-26 15/04S 1.000.000 200.000 0SAPPI PAPIER HOLDNG G 3.375 15-22 01/04S 0 250.000 0SAPPI PAPIER REGS 4.00 16-23 01/04S 0 350.000 0SCHAEFFLER AG 1.1250 19-22 26/03A 500.000 500.000 0SCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A 300.000 300.000 0SCIENTIFIC GAMES INTL 5.5 18-26 15/02S 200.000 200.000 0SELECTA GROUP BV 5.875 18-24 01/02S 150.000 120.000 0SGL CARBON SE 4.6250 19-24 30/09S 400.000 400.000 0SMURFIT KAPPA A 2.8750 19-26 15/01S 0 700.000 0SMURFIT KAPPA ACQ 2.875 18-26 15/01S 700.000 150.000 0SOFTBANK GROUP 4.0000 18-23 20/04S 0 400.000 0SOFTBANK GROUP CORP 3.125 17-25 19/09S 700.000 200.000 0





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SOFTBANK GROUP CORP 5.00 18-28 15/04S 300.000 0 0SPIE SA 2.625 19-26 18/06A 500.000 0 0SPIE SA 3.125 17-24 22/03A 0 300.000 0SUNSHINE MID BV 6.5 18-26 15/05S 300.000 100.000 0SWISSPORT FINANCING 9.00 19-25 14/02A 900.000 0 0SYNLAB BONDCO PLC 6.25 15-19 01/07S 0 200.000 0TELECOM ITALIA SPA 2.75 19-25 15/04A 1.000.000 0 0TEVA PHARMA 3.25 18-22 14/03S 0 200.000 0THYSSENKRUPP AG 2.875 19-24 22/02A 0 500.000 0TIKEHAU CAPTIAL SCA 3.00 17-23 27/11A 600.000 100.000 0TIM SPA 4.0 19-24 11/04A 0 100.000 0TITAN GLOBAL FIN 3.50 16-21 17/06S 0 500.000 0UGI INTERNATION 3.2500 18-25 01/11S 0 100.000 0UMG GROUPE VYV 1.625 19-29 02/07A 1.300.000 800.000 0UNICREDIT 4.375 16-27 03/01A 200.000 100.000 0UNICREDIT SPA REGS 6.95 12-22 31/10A 0 100.000 0UNILABS SUBHOLDING AB 5.75 17-25 15/05S 700.000 150.000 0UNITYMEDIA GMBH SUB 3.75 15-27 15/01S 250.000 100.000 0UNITYMEDIA HESSEN REGS 4.62515-18 05/06S 0 324.000 0UNITYMEDIA NRW/HESSEN 6.25 13-29 15/01S 0 90.000 0UPC HOLDING BV 3.875 17-29 15/06S 0 100.000 0VALLOUREC 2.25 14-24 30/09A 400.000 400.000 0VIVENDI SA 0.0000 19-22 13/06A 900.000 200.000 0VODAFONE GROUP 3.1 18-79 03/01A 900.000 100.000 0WEPA HYGIENEPROD REGS 3.75 16-24 15/05A 0 100.000 0WITTUR INTL REGS 8.50 15-23 15/02S 0 100.000 0WMG ACQ. 3.625 18-26 09/10S 900.000 200.000 0WMG ACQUISITION 3.6250 19-26 15/10S 900.000 900.000 0WORLDPAY FINANCE 3.75 15-22 15/11S 0 500.000 0ZIGGO BOND CO 4.625 15-25 15/01S 400.000 100.000 0ZIGGO BOND COMPANY 4.625 19-25 15/01S 500.000 500.000 0ZIGGO FIN REGS 3.75 15-25 15/01S 0 100.000 0

ACCOR SA FL.R 19-XX 30/04A 0 100.000 0Obligations à taux flottant

ALLIED IRISH BK SUB FL.R 15-25 26/11A 0 500.000 0ARD FINANCE PIK FL.R 17-23 15/09S 200.000 100.000 0ARKEMA SA FL.R 14-XX 29/10A 1.000.000 1.000.000 0AROUNDTOWN SA FL.R 18-XX XX.XXA 0 100.000 0ATF NETHERLANDS BV FL.R 16-XX 20/01A 0 100.000 0BANCO BILBAO FL.R 19-XX XX/XXQ 3.400.000 3.400.000 0BANCO BPM FL.R 17-27 21/09A 920.000 120.000 0BANCO SANTANDER SA FL.R 17-49 01/12Q 0 800.000 0BANKIA SA FL.R 19-29 15/02A 0 500.000 0BANKIAS.A 6.375 18-XX 31/12Q 1.400.000 600.000 0BAYER SUB FL.R 14-74 01/07A 500.000 0 0BBVA S5 REGS FL.R 17-XX 24/08Q 0 400.000 0BCO BILBAO VIZCAYA FL.R 16-XX 14/04Q 1.000.000 200.000 0BURGER KING FRANCE FL.R 17-23 01/05Q 0 400.000 0CAIXA GERAL DEPO.DY FL.R 18-28 28/06A 300.000 0 0CAIXABANK SA FL.R 17-28 14/07A 0 100.000 0CAIXABANK SA FL.R 18-XX 23/03Q 800.000 200.000 0CASINO GUICHARD FL.R 12-19 06/08A 200.000 200.000 0CASINO GUICHARD FL.R 13-XX 31/01A 300.000 300.000 0COOPERATIVE RABOBANK FL.R 18-XX 29/06S 0 400.000 0DEUTSCHE LUFTHANSA AG FL.R 15-75 12/08A 0 600.000 0EDF FL.R 18-99 04/10A 0 100.000 0EDP ENERGIAS SUB FL.R 15-75 16/09A 500.000 0 0ENERGIAS DE POR FL.R 19-79 30/04A 0 100.000 0ENGIE SA FL.R 19-XX XX/XXA 2.400.000 1.400.000 0ENGIE SA FL.R 19-XX 28/02A 0 100.000 0FERROVIAL NL BV 2.124 17-XX 14/11A 700.000 0 0GRANDE CITY PROPERT. FL.R 15-XX 18/02A 0 100.000 0HOLCIM FINANCE FL.R 19-49 31/12A 600.000 120.000 0IBERDROLA INTL -49 31/12A 0 100.000 0INTESA SAN PAOLO FL.R 17-XX 16/05S 400.000 0 0INTESA SAN PAOLO FL.R 14-XX 17/12A 400.000 100.000 0JPMORGAN CHASE CO 1.001 19-31 25/07A 800.000 800.000 0





39Page

KBC GROUP NV FL.R 19-29 03/12A 800.000 0 0KBC GROUPE SA FL.R 19-99 31/12S 0 800.000 0LA POSTE SA FL.R 18-XX XX/XXA 1.200.000 200.000 0LEASEPLAN CORPORATI 7.375 19-99 31/12S 600.000 200.000 0LHMC FINCO SARL FL.R 19-25 30/09Q 300.000 0 0LIBERBANK SA 6.875 17-27 14/03A 900.000 100.000 0MARCOLIN SPA FL.R 17-23 15/02Q 0 150.000 0NGG FINANCE PLC FL.R 19-XX 09/05A 100.000 0 0ORSTED FL.R 13-XX 26/06A 0 100.000 0ORSTED FL.R 15-15 06/11A 0 500.000 0OTP BANK NYRT FL.R 19-29 15/07A 1.000.000 0 0SES FL.R 16-XX 02/01A 0 100.000 0SOCIETE GENERALE REGS FL.R 14-XX 07/04S 0 400.000 0SOLVAY FIN SUB FL.R 13-XX 12/05A 0 300.000 0SOLVAY FINANCE SUB FL.R 15-XX 03/06A 0 100.000 0SOLVAY SA FL.R 18-XX XX/XXA 500.000 100.000 0SSB I NORDEN FL.R 19-49 31/12A 700.000 150.000 0SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A 900.000 900.000 0SYNLAB BONDCO REGS FL.R 16-22 01/07Q 650.000 100.000 0TELEFONICA EURO FL.R 14-XX 31/03A 0 100.000 0TELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA 1.000.000 200.000 0TELEFONICA EUROPA SUB 3.75 16-XX 15/09A 0 400.000 0TELEFONICA EUROPE BV FL.R 13-XX XX/XXA 900.000 100.000 0TOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA 200.000 200.000 0UBI BANCA SUB FL.R 17-27 15/09A 900.000 400.000 0UNICREDIT FL.R 19-49 19/03S 1.000.000 200.000 0UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A 1.000.000 0 0UNITED GROUP B.V FL.R 19-25 15/05Q 500.000 100.000 0

TELECOM ITALIA CV 1.125 15-22 26/03S 0 100.000 0Obligations convertibles

VALLOUREC SA CV -DY- 4.125 17-22 04/10S 30.000 0 0

IXOVER305M OTC APR 3.875 17.04.19 CALL 20.000.000 0 0Options





40Page

G FUND– Alpha Fixed Income

41Page

690.217.924,82Actifs597.597.273,78Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation596.248.464,13Prix d'acquisition

1.348.809,65Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres58.336.022,76Avoirs en banque et liquidités

158.200,00Intérêts à recevoir sur CDS462.306,85Intérêts à recevoir sur obligations

33.641.472,45A recevoir sur vente d'investissements22.648,98Souscriptions à recevoir

81.381.350,84Passifs1.760.000,00Dettes bancaires à vue

69.053.627,09A payer sur achat d'investissements734.000,00Intérêts à payer sur CDS11.216,61Taxe d'abonnement à payer

299.981,54Commission de performance à payer96.514,82Rachats à payer

102.539,45Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme1.955.475,00Moins-value nette non réalisée sur contrats futures6.868.922,30Moins-value nette non réalisée sur contrats swaps




Exprimé en EUR


G FUND – Alpha Fixed Income





01/03/19






Classe GD EUR - Distribution 16.971,573 0,000 800,000 16.171,573

Classe PC EUR - Capitalisation 10.113,651 0,000 0,000 10.113,651

42Page

Chiffres Clés





104,92152.745,758 164.074,445

104,14345.662,537



1.096,87508.198,048 375.380,277

1.086,29491.269,491



996,310,00

1.263,593 1.110,000986,700,00

10,000999,374,99


EUR


100,2967.866,561 10.080,449

99,390,0000,00



1.008,381,83

0,099 0,0991.002,02

0,00

14.429,0001.010,72

0,00


EUR


1.033,570,00

16.171,573 16.971,5731.023,60

0,00

16.971,5731.036,70

5,18


EUR

Classe PC EUR - Capitalisation

1.048,1410.113,651 10.113,651

1.035,4119.698,8971.045,53


43Page

ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A10.000.000 10.265.700,00 1,69EUR


Obligations 470.770.662,12 77,33

Allemagne 370.820.698,12 60,92

ALLEMAGNE 0.00 18-20 13/0353.000.000 53.218.360,00 8,74EURBUNDESSCHATZANWEISUNGEN0.0 18-20 12/06A5.000.000 5.031.750,00 0,83EURGERM TREA BILL ZCP 11-12-19110.000.000 110.294.600,21 18,12EURGERM TREA BILL ZCP 16-10-19151.000.000 151.179.685,91 24,84EURGERMANY 0.00 17-19 13/09U16.000.000 16.002.960,00 2,63EURGERMANY FED TREAS NOT 0.00 17-19 13/12A3.000.000 3.006.090,00 0,49EURREPUBLIQUE FEDERALE 0.0 19-21 12/03U1.000.000 1.014.075,00 0,17EURSIXT LEASING SE 1.125 17-21 03/02A13.400.000 13.539.762,00 2,22EURSIXT SE 1.5 18-24 21/02A7.000.000 7.267.715,00 1,19EUR

SHOUGANG GROUP 1.35 17-20 07/08A4.600.000 4.639.399,00 0,76EURChine 4.639.399,00 0,76

GENERAL MOTORS FINAN0.2 19-20 02/09A13.700.000 13.723.016,00 2,25EUREtats-Unis d'Amérique 36.252.383,00 5,95

JEFFERIES GROUP 1.0000 19-24 19/07A10.200.000 10.313.730,00 1,69EURPHILIP MORRIS INTERN 1.45 19-39 01/08A12.600.000 12.215.637,00 2,01EUR

WALNUT BIDCO PLC 6.75 19-24 01/08S1.700.000 1.782.144,00 0,29EURIle de Jersey 1.782.144,00 0,29

FCA BANK SPA IRL 0.25 17-20 12/10A9.000.000 9.041.760,00 1,48EURIrlande 12.612.933,00 2,07

ROADSTER FINANCE 2.375 17-27 08/12A3.400.000 3.571.173,00 0,59EUR

BANCA MONTE DEI 10.5000 19-29 23/073.700.000 3.339.768,00 0,55EURItalie 3.339.768,00 0,55

AIR BALTIC CORPORATI 6.75 19-24 30/07A2.500.000 2.517.625,00 0,41EURLettonie 2.517.625,00 0,41

LOGICOR FINANCING SA 1.625 19-27 15/07A13.300.000 13.666.747,50 2,24EURLuxembourg 18.809.885,50 3,09

ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A2.600.000 2.543.996,00 0,42EURVIVION INVESTS 3.00 19-24 08/08A2.600.000 2.599.142,00 0,43EUR

PETROLEOS MEXICANO 2.50 17-21 21/08A2.700.000 2.727.256,50 0,45EURMexique 2.727.256,50 0,45

FASTIGHETS AB B 1.1250 19-27 29/01A10.000.000 9.983.900,00 1,64EURSuède 17.268.570,00 2,84

SAMHALLSBYGGNAD 1.1250 19-26 04/09A7.300.000 7.284.670,00 1,20EUR

ENBW ENERGIE BADEN FL.R 19-79 05/08A6.200.000 6.187.910,00 1,02EUR


Allemagne 6.187.910,00 1,02

ARKEMA FL.R 19-49 31/12A1.500.000 1.578.660,00 0,26EURFrance 22.452.089,45 3,69

JCDECAUX SA FL.R 18-20 24/10Q8.800.000 8.808.712,00 1,45EURRCI BANQUE FL.R 16-19 05/12Q6.500.000 6.507.280,00 1,07EURSCOR SE FL.R 18-XX 13/03S6.400.000 5.557.437,45 0,91USD

INTL DESIGN GROUP FL.R 18-25 15/11Q2.000.000 2.023.900,00 0,33EURItalie 2.023.900,00 0,33

TAKEDA PHARMACE FL.R 18-20 21/11Q13.100.000 13.158.688,00 2,16EURJapon 13.158.688,00 2,16

SPAREBANK 1 FL.R 18-21 27/09Q11.783.000 11.796.196,96 1,94EURNorvège 17.107.856,96 2,81

SPAREBANKEN SOR FL.R 18-21 03/05Q5.300.000 5.311.660,00 0,87EUR

PACCAR FL.R 18-21 18/05Q3.350.000 3.370.770,00 0,55EURPays-Bas 3.370.770,00 0,55

NEMEAN BONDCO PLC FL.R 17-23 01/02Q3.000.000 3.080.088,47 0,51GBPRoyaume-Uni 9.682.968,47 1,59

NGG FINANCE PLC FL.R 19-79 05/12A2.100.000 2.103.150,00 0,35EURWPP FINANCE 2013 FL.R 17-20 18/05Q4.500.000 4.499.730,00 0,73EUR

SCANIA CV AB4.300.000 4.305.418,00 0,71EURSuède 13.766.931,60 2,26

SCANIA CV AB FL.R 18-21 17/03Q9.460.000 9.461.513,60 1,55EUR





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France 39.075.497,18 6,42

GROUPAMA ULTRA SHORT TERM BOND IC C2.626 26.314.174,38 4,32EUR






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GROUPAMA ENTREPRISES FCP -I- CAP 0 1.318 0Actions/Parts de fonds d'investissements

ABERTIS INFRAES 1.5000 19-24 27/06A 2.000.000 2.000.000 0Obligations

ABERTIS INFRAES 3.0000 19-31 27/03A 10.600.000 10.600.000 0ABERTIS INFRAESTRUCTU 1.625 19-29 15/07A 9.800.000 9.800.000 0ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A 17.800.000 7.800.000 0AEROPORTS DE PARIS 1.125 19-34 18/06A 18.800.000 18.800.000 0AIR BALTIC CORPORATI 6.75 19-24 30/07A 2.500.000 0 0ALD SA 0.375 19-23 18/07A 9.400.000 9.400.000 0ALDESA FINANCIAL SERV 7.25 14-21 01/04S 0 2.450.000 0ALLEMAGNE 0.00 18-20 13/03 53.000.000 0 0ALLEMAGNE 3.50 09-19 04/07A 3.000.000 3.000.000 0ALLEMAGNE FED TN 0.00 17-19 14/06A 3.000.000 3.000.000 0ALLEMAGNE ZCP 140819 28.000.000 110.000.000 0AROUNDTOWN SA 1.4500 19-28 09/07A 4.900.000 4.900.000 0AROUNDTOWN SA 0.625 19-25 09/07A 7.200.000 7.200.000 0AUCHAN HOLDING SA 2.375 19-25 25/04A 9.600.000 9.600.000 0BANCA MONTE DEI 10.5000 19-29 23/07 3.700.000 0 0BANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A 6.900.000 6.900.000 0BANKIA SA 1.0000 19-24 25/06A 8.500.000 8.500.000 0BECTON DICKINSO 1.2080 19-26 04/06A 13.600.000 13.600.000 0BFCM 1.875 19-29 18/06A 12.600.000 12.600.000 0BNP PARIBAS 1.625 19-31 02/07A 13.800.000 13.800.000 0BUNDESSCHATZANWEISUNGEN0.0 18-20 12/06A 5.000.000 0 0CIE DE SAINT-GO 1.8750 19-31 15/03A 6.600.000 6.600.000 0CNH INDUSTRIAL 1.7500 19-27 25/03A 14.900.000 14.900.000 0COCA-COLA HBC F 1.0000 19-27 14/05A 3.300.000 3.300.000 0COLGATE-PALMOLIVE CO 1.375 19-34 06/03A 9.800.000 9.800.000 0CPI PROPERTY GROUP 4.75 19-23 08/03A 3.800.000 3.800.000 0DEUTSCHE TELEKO 1.7500 19-31 25/03A 17.500.000 17.500.000 0DONGFENG MOTOR 1.1500 18-21 23/10A 0 11.700.000 0DREAM GLOBAL FUNDING 1.75 19-26 28/06A 3.500.000 3.500.000 0EIRCOM FINA 3.5000 19-26 15/05U 2.000.000 2.000.000 0ELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A 3.500.000 3.500.000 0ELISA CORPORATION 1.125 19-26 26/02A 0 2.550.000 0ENERGO PRO AS 4.50 18-24 04/05A 0 10.800.000 0ERG SPA 1.8750 19-25 11/04A 8.700.000 8.700.000 0FASTIGHETS AB B 1.1250 19-27 29/01A 10.000.000 0 0FCA BANK S.P.A 0.625 19-22 24/11A 13.300.000 13.300.000 0FERROVIE DELLO ST 19-26 09/07A 7.200.000 7.200.000 0FIDELITY NATIONAL INF 2.95 19-39 21/05A 2.600.000 2.600.000 0FIDELITY NATL INFORM 2 19-30 21/05A 6.200.000 6.200.000 0FORD MOTOR CRED 1.5140 19-23 17/02A 19.500.000 19.500.000 0FORD MOTOR CRED 3.0210 19-24 06/03A 12.300.000 12.300.000 0GENERAL MOTORS FINAN0.2 19-20 02/09A 13.700.000 0 0GERM TREA BILL ZCP 11-12-19 110.000.000 0 0GERM TREA BILL ZCP 16-10-19 151.000.000 0 0GERM TREA BILL ZCP 19-06-19 3.000.000 3.000.000 0GERMANY 0.00 17-19 13/09U 16.000.000 0 0GERMANY FED TREAS NOT 0.00 17-19 13/12A 3.000.000 0 0HEIDELBERGCEMEN 1.1250 19-27 01/12A 4.500.000 4.500.000 0HUARONG UNIV REGS 1.625 17-22 05/12A 0 15.700.000 0INTERNTL DESIGN GROUP 6.5 18-25 15/11S 0 3.300.000 0INTRUM AB 3.5000 19-26 15/07S 5.900.000 5.900.000 0IPSOS 2.875 18-25 21/09A 0 7.100.000 0IRELAND GOVERNMENT B 1.5 19-50 15/05A 19.600.000 19.600.000 0ISLANDSBANKI HF. 1.125 19-22 12/04A 5.700.000 5.700.000 0JEFFERIES GROUP 1.0000 19-24 19/07A 10.200.000 0 0KONINKIJKE AHOL 0.2500 19-25 26/06A 8.700.000 8.700.000 0LA BANQUE POSTALE 1.375 19-29 24/04A 14.100.000 14.100.000 0LANDESBANK BADEN WUE 2.2 19-29 09/05A 11.000.000 11.000.000 0LEASEPLAN CORPO 1.3750 19-24 07/03A 0 3.500.000 0LEGRAND SA 0.6250 19-28 24/06A 11.800.000 11.800.000 0LG CHEM 0.50 19-23 15/04A 6.400.000 6.400.000 0LOGICOR FINANCI 0.5000 19-21 30/04A 7.100.000 7.100.000 0





46Page

LOGICOR FINANCING SA 1.625 19-27 15/07A 15.300.000 2.000.000 0LOGICOR FINANCING SARL 3.25 18-28 13/11A 3.100.000 3.100.000 0LOXAM 5.75 19-27 15/07S 900.000 900.000 0LOXAM MODULE SAS 3.25 19-25 14/01S 2.700.000 2.700.000 0LOXAM SAS 3.75 19-26 15/07S 3.300.000 3.300.000 0MARSH & MCLENNA 1.9790 19-30 21/03A 6.400.000 6.400.000 0MCDONALD'S CORP 1.6000 19-31 15/03A 11.400.000 11.400.000 0MEDTRONIC GLOBA 1.0000 19-31 02/07A 4.500.000 4.500.000 0MEDTRONIC GLOBA 1.1250 19-27 07/03A 3.100.000 3.100.000 0MEDTRONIC GLOBAL HOLDI 2.25 19-39 07/03A 2.600.000 2.600.000 0MITSUBISHI 0.848 19-29 19/07A 16.200.000 16.200.000 0MMS USA FINANCI 1.7500 19-31 13/06A 14.900.000 14.900.000 0NETFLIX INC 3.8750 19-29 15/11S 2.200.000 2.200.000 0NETHERLANDS GOVERNMENT 0.5 19-40 15/01A 15.600.000 15.600.000 0NIBC 2.0 19-24 09/04A 6.500.000 6.500.000 0NOKIA CORP 2.00 19-26 11/03A 9.200.000 9.200.000 0NORSK HYDRO AS 2 19-29 11/04A 2.200.000 2.200.000 0NORSK HYDRO ASA 1.125 19-25 11/04A 3.300.000 3.300.000 0OMNICOM FINANCE HOL 1.4 19-31 08/07A 9.000.000 9.000.000 0ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A 2.600.000 0 0PHILIP MORRIS INTERN 1.45 19-39 01/08A 12.600.000 0 0PSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A 5.800.000 5.800.000 0REPUBLIC OF CYP 2.7500 19-49 03/05A 10.200.000 10.200.000 0REPUBLIQUE FEDERALE 0.0 19-21 12/03U 1.000.000 0 0REPUBLIQUE HELLENIQUE 3.9 19-29 12/03A 32.500.000 32.500.000 0SAMHALLSBYGGNAD 1.1250 19-26 04/09A 7.300.000 0 0SANOFI 1.25 19-34 21/03A 19.300.000 19.300.000 0SANTAN CONSUMER 0.3750 19-24 27/06A 20.700.000 20.700.000 0SCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A 5.300.000 5.300.000 0SIKA CAPITAL BV 1.5000 19-31 29/04A 5.400.000 5.400.000 0SPIE SA 2.625 19-26 18/06A 15.000.000 15.000.000 0STOCKLAND TRUST 1.6250 18-26 27/04A 0 12.400.000 0TAKEDA PHARMACE 3.0000 18-30 21/11A 0 4.800.000 0TELEFONICA EMISIONES 1.957 19-39 01/07A 14.500.000 14.500.000 0TELSTRA CORPORATION L 1.375 19-29 26/03A 4.900.000 4.900.000 0VIVION INVESTS 3.00 19-24 08/08A 2.600.000 0 0VODAFONE GROUP 1.6250 19-30 24/11A 10.700.000 10.700.000 0VOLKSWAGEN BANK GMBH 1.25 19-22 01/08A 0 7.300.000 0VOLVO CAR AB 2.1250 19-24 02/04A 5.200.000 5.200.000 0VOLVO TREASURY 0.1000 19-22 24/05A 6.900.000 6.900.000 0WALNUT BIDCO PLC 6.75 19-24 01/08S 1.700.000 0 0

AGEAS NV FL.R 19-49 02/07A 6.600.000 6.600.000 0Obligations à taux flottant

ALD SA FL.R 18-21 16/07Q 0 10.500.000 0ALD SA FL.R 18-21 26/02Q 0 8.800.000 0ARKEMA FL.R 19-49 31/12A 3.500.000 2.000.000 0AROUNDTOWN SA FL.R 19-XX XX/XX/XXA 6.300.000 6.300.000 0ASR NEDERLAND NV FL.R 19-49 02/05A 3.000.000 3.000.000 0BANCO BILBAO VI FL.R 19-29 22/02A 0 11.500.000 0CARREFOUR BQUE FL.R 18-22 15/06Q 0 8.000.000 0COMMERZBANK AG FL.R 19-XX XX/XXA 1.800.000 1.800.000 0DANSKE BANK A/S FL.R 19-29 21/06A 2.700.000 2.700.000 0ENBW ENERGIE BADEN FL.R 19-79 05/08A 7.200.000 1.000.000 0FCA BANK SPA FL.R 18-21 17/06Q 0 10.500.000 0ING GROEP NV FL.R 19-XX 16/04S 0 7.900.000 0LHMC FINCO SARL FL.R 19-25 30/09Q 1.400.000 1.400.000 0MERCK KGAA FL.R 19-79 25/06A 9.100.000 9.100.000 0MOLSON COORS BREWI FL.R 17-19 15/03Q 0 9.500.000 0NGG FINANCE PLC FL.R 19-79 05/12A 5.100.000 3.000.000 0ORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A 3.000.000 3.000.000 0SAMPO OYJ FL.R 19-49 23/05A 5.900.000 5.900.000 0TAKEDA PHARMACE FL.R 18-22 21/11Q 0 12.400.000 0TOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA 1.900.000 1.900.000 0UNICREDIT SPA FL.R 19-25 25/06A 8.100.000 8.100.000 0UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A 6.700.000 6.700.000 0VOLKSBANK WIEN AG FL.R 19-XX XX/XXS 10.000.000 10.000.000 0





47Page

G FUND– Global Active Allocation

48Page


-573.198,71Moins-value non réalisée sur le portefeuille-titres2.051.754,88Avoirs en banque et liquidités

14.360,95Intérêts à recevoir sur CDS238.582,84Intérêts à recevoir sur obligations74.063,86Plus-value nette non réalisée sur contrats swaps

180.707,89Passifs110.000,00Dettes bancaires à vue

407,50Taxe d'abonnement à payer28.873,35Moins-value nette non réalisée sur contrats futures20.759,94Commission de gestion et conseil à payer2.139,15Commission d'administration et de banque dépositaire à payer




Exprimé en EUR


G FUND – Global Active Allocation





01/03/19

Classe NC EUR - Capitalisation 10,000 0,000 0,000 10,000

Classe IC EUR - Capitalisation 1,000 0,000 0,000 1,000


Chiffres Clés




108,2110,000 10,000

107,2710,000111,27



1.084,931,000 1,000

1.075,281,000



986,6015,35

25.000,000 25.000,000995,6710,69

25.000,0001.048,94

20,88


EUR

49Page

MACQUARIE 1.00 14-19 16/09A250.000 250.141,25 1,01EUR


Obligations 20.347.232,35 82,48

Australie 250.141,25 1,01

SPAIN 4.30 09-19 31/10A1.500.000 1.511.655,15 6,12EUREspagne 4.347.077,45 17,62

SPAIN 1.15 15-20 30/07A730.000 741.322,30 3,01EURSPAIN 4.85 10-20 31/10A1.000.000 1.063.400,00 4,31EURSPAIN STRIP 0.45 17-22 31/10A1.000.000 1.030.700,00 4,18EUR

APRR 2.25 14-20 16/01A200.000 201.904,00 0,82EURFrance 5.617.300,75 22,77

FRANCE 0.00 18-21 25/02A1.100.000 1.113.783,00 4,52EURFRANCE OAT 0.00 16-20 25/02A2.000.000 2.007.180,00 8,13EURFRANCE OAT 2.50 09-20 25/10A1.000.000 1.037.920,00 4,21EURFRANCE OAT 3.75 08-19 25/10A1.000.000 1.006.240,00 4,08EURRCI BANQUE EMTN 1.125 14-19 30/09A250.000 250.273,75 1,01EUR

GE CAP EUR FD EMTN 2.25 13-20 20/07A250.000 253.768,75 1,03EURIrlande 253.768,75 1,03

ITALIE 0.05 16-19 15/10S1.000.000 1.000.420,00 4,06EURItalie 8.284.309,15 33,59

ITALY 0.35 17-20 15/06S1.500.000 1.506.900,15 6,11EURITALY 4.00 10-20 01/09S1.100.000 1.146.519,00 4,65EURITALY BOT 1.05 14-19 01/12S1.300.000 1.304.550,00 5,29EURITALY BTP 0.70 15-20 01/05S1.000.000 1.006.290,00 4,08EURITALY BTP 4.25 09-19 01/09S1.300.000 1.300.000,00 5,27EURITALY BTP 4.50 04-20 01/02S1.000.000 1.019.630,00 4,13EUR

PORTUGAL 3.85 05-21 15/04A1.000.000 1.073.290,00 4,35EURPortugal 1.594.635,00 6,46

PORTUGAL 4.80 10-20 15/06A500.000 521.345,00 2,11EUR

ALLIANZ FINANCE FL.R 17-20 07/12Q200.000 201.150,00 0,82EUR

Obligations à taux flottant 201.150,00 0,82

Pays-Bas 201.150,00 0,82

GROUPAMA ENTREPRISES FCP -I- CAP250 567.355,68 2,30EUR



France 567.355,68 2,30

ISHARES HY CORP BD EUR5.584 589.964,12 2,39EURIrlande 1.131.468,23 4,59

SSGA SPDR MERRILL LYNCH 0-5 YEAR20.000 541.504,11 2,20USD

AM IS MSEMA UEC8.000 221.942,70 0,90USDLuxembourg 221.942,70 0,90






50Page

AM IS MSEMA UEC 17.000 9.000 0Actions/Parts de fonds d'investissements

GROUPAMA ENTREPRISES FCP -I- CAP 103 321 0ISHARES HY CORP BD EUR 5.584 0 0ISHS JPMORGA EM USD SHS USD ETF 0 11.874 0SSGA SPDR MERRILL LYNCH 0-5 YEAR 20.000 0 0

FRANCE 0.00 18-21 25/02A 600.000 0 0Obligations

FRANCE OAT 4.25 03-19 25/04A 0 1.500.000 0ITALY 0.35 17-20 15/06S 1.500.000 0 0PGE SA EMTN 1.625 14-19 09/06A 0 250.000 0





51Page

G FUND– Alpha Fixed Income II

52Page


213.793,16Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres4.596.739,79Avoirs en banque et liquidités


2.612.963,64A recevoir sur vente d'investissements6.839,33Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme


5.088.704,02A payer sur achat d'investissements110.000,00Intérêts à payer sur CDS

875,00Taxe d'abonnement à payer15.003,88Commission de performance à payer

164.745,00Moins-value nette non réalisée sur contrats futures962.711,20Moins-value nette non réalisée sur contrats swaps43.419,28Commission de gestion et conseil à payer4.463,89Commission d'administration et de banque dépositaire à payer




Exprimé en EUR


G FUND – Alpha Fixed Income II





01/03/19

Classe NC EUR - Capitalisation 3.177,000 225,423 860,000 2.542,423



53Page

Chiffres Clés





101,492.542,423 3.177,000

100,975.532,000



1.031,516.001,000 17.010,000

1.024,8823.619,1331.057,20



972,6412,41

46.285,205 46.285,205978,650,00

52.369,7801.009,52

5,03


EUR

54Page

ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A900.000 923.913,00 1,80EUR


Obligations 41.508.908,51 80,65

Allemagne 27.285.699,51 53,02

ALLEMAGNE 0.00 18-20 13/038.000.000 8.032.960,00 15,61EURBUNDESSCHATZANWEISUNGEN0.0 18-20 12/06A500.000 503.175,00 0,98EURGERM TREA BILL ZCP 11-12-199.000.000 9.024.090,79 17,52EURGERM TREA BILL ZCP 16-10-191.000.000 1.001.310,72 1,95EURGERMANY 0.00 17-19 13/09U500.000 500.092,50 0,97EURGERMANY FED TREAS NOT 0.00 17-19 13/12A1.000.000 1.002.030,00 1,95EURREPUBLIQUE FEDERALE 0.0 19-21 12/03U3.200.000 3.245.040,00 6,31EURSIXT LEASING SE 1.125 17-21 03/02A350.000 353.650,50 0,69EURSIXT SE 1.5 18-24 21/02A2.600.000 2.699.437,00 5,24EUR

SHOUGANG GROUP 1.35 17-20 07/08A900.000 907.708,50 1,76EURChine 907.708,50 1,76

FCC AQUALIA 2.629 17-27 08/06A1.200.000 1.333.950,00 2,59EUREspagne 1.333.950,00 2,59

GENERAL MOTORS FINAN0.2 19-20 02/09A1.100.000 1.101.848,00 2,14EUREtats-Unis d'Amérique 3.571.406,00 6,94

JEFFERIES GROUP 1.0000 19-24 19/07A1.100.000 1.112.265,00 2,16EURPHILIP MORRIS INTERN 1.45 19-39 01/08A1.400.000 1.357.293,00 2,64EUR

WALNUT BIDCO PLC 6.75 19-24 01/08S300.000 314.496,00 0,61EURIle de Jersey 314.496,00 0,61

AIB GROUP PLC 1.50 18-23 29/03A800.000 832.508,00 1,62EURIrlande 1.462.715,00 2,84

ROADSTER FINANCE 2.375 17-27 08/12A600.000 630.207,00 1,22EUR

BANCA MONTE DEI 10.5000 19-29 23/071.300.000 1.173.432,00 2,28EURItalie 1.173.432,00 2,28

AIR BALTIC CORPORATI 6.75 19-24 30/07A500.000 503.525,00 0,98EURLettonie 503.525,00 0,98

LOGICOR FINANCING SA 1.625 19-27 15/07A1.700.000 1.746.877,50 3,39EURLuxembourg 2.440.283,50 4,74

ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A300.000 293.538,00 0,57EURVIVION INVESTS 3.00 19-24 08/08A400.000 399.868,00 0,78EUR

PETROLEOS MEXICANO 2.50 17-21 21/08A1.000.000 1.010.095,00 1,96EURMexique 1.010.095,00 1,96

SAMHALLSBYGGNAD 1.1250 19-26 04/09A700.000 698.530,00 1,36EURSuède 1.505.598,00 2,93

VOLVO TREASURY 0.1000 19-22 24/05A800.000 807.068,00 1,57EUR

ENBW ENERGIE BADEN FL.R 19-79 05/08A800.000 798.440,00 1,55EUR


Allemagne 798.440,00 1,55

RCI BANQUE FL.R 16-19 05/12Q1.500.000 1.501.680,00 2,92EURFrance 1.501.680,00 2,92

BANCA FARMAFACTORING FL.R 17-20 05/06Q1.500.000 1.500.330,00 2,91EURItalie 2.512.280,00 4,88

INTL DESIGN GROUP FL.R 18-25 15/11Q1.000.000 1.011.950,00 1,97EUR

TAKEDA PHARMACE FL.R 18-20 21/11Q1.600.000 1.607.168,00 3,12EURJapon 1.607.168,00 3,12

FCE BANK FL.R 15-19 17/09Q1.535.000 1.535.921,00 2,99EURRoyaume-Uni 2.963.217,16 5,76

NEMEAN BONDCO PLC FL.R 17-23 01/02Q1.000.000 1.026.696,16 1,99GBPNGG FINANCE PLC FL.R 19-79 05/12A400.000 400.600,00 0,78EUR






55Page

ABERTIS INFRAES 1.5000 19-24 27/06A 300.000 300.000 0Obligations

ABERTIS INFRAES 3.0000 19-31 27/03A 1.400.000 1.400.000 0ABERTIS INFRAESTRUCTU 1.625 19-29 15/07A 1.100.000 1.100.000 0ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A 1.100.000 200.000 0AIR BALTIC CORPORATI 6.75 19-24 30/07A 500.000 0 0ALD SA 0.375 19-23 18/07A 1.000.000 1.000.000 0ALDESA FINANCIAL SERV 7.25 14-21 01/04S 0 1.000.000 0ALLEMAGNE 0.00 18-20 13/03 10.000.000 2.000.000 0ALLEMAGNE 3.50 09-19 04/07A 500.000 500.000 0ALLEMAGNE FED TN 0.00 17-19 14/06A 500.000 500.000 0ALLEMAGNE ZCP 140819 4.000.000 17.400.000 0AROUNDTOWN SA 1.4500 19-28 09/07A 600.000 600.000 0AROUNDTOWN SA 0.625 19-25 09/07A 800.000 800.000 0AUCHAN HOLDING SA 2.375 19-25 25/04A 2.500.000 2.500.000 0BANCA MONTE DEI 10.5000 19-29 23/07 1.300.000 0 0BANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A 900.000 900.000 0BANKIA SA 1.0000 19-24 25/06A 1.000.000 1.000.000 0BECTON DICKINSO 1.2080 19-26 04/06A 1.600.000 1.600.000 0BNP PARIBAS 1.625 19-31 02/07A 1.500.000 1.500.000 0BUNDESSCHATZANWEISUNGEN0.0 18-20 12/06A 500.000 0 0CBR FASHION FINANCE 5.125 17-22 01/10S 0 700.000 0CIE DE SAINT-GO 1.8750 19-31 15/03A 900.000 900.000 0CNH INDUSTRIAL 1.7500 19-27 25/03A 2.100.000 2.100.000 0COCA-COLA HBC F 1.0000 19-27 14/05A 400.000 400.000 0COLGATE-PALMOLIVE CO 1.375 19-34 06/03A 1.400.000 1.400.000 0CPI PROPERTY GROUP 4.75 19-23 08/03A 1.200.000 1.200.000 0DEUTSCHE TELEKO 1.7500 19-31 25/03A 2.500.000 2.500.000 0DONGFENG MOTOR 1.1500 18-21 23/10A 0 2.700.000 0DREAM GLOBAL FUNDING 1.75 19-26 28/06A 500.000 500.000 0EIRCOM FINA 3.5000 19-26 15/05U 300.000 300.000 0ELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A 500.000 500.000 0ELISA CORPORATION 1.125 19-26 26/02A 0 700.000 0ENERGO PRO AS 4.50 18-24 04/05A 0 2.600.000 0ERG SPA 1.8750 19-25 11/04A 1.300.000 1.300.000 0FCA BANK S.P.A 0.625 19-22 24/11A 2.000.000 2.000.000 0FERROVIE DELLO ST 19-26 09/07A 800.000 800.000 0FIDELITY NATIONAL INF 2.95 19-39 21/05A 300.000 300.000 0FIDELITY NATL INFORM 2 19-30 21/05A 800.000 800.000 0FORD MOTOR CRED 3.0210 19-24 06/03A 1.700.000 1.700.000 0GENERAL MOTORS FINAN0.2 19-20 02/09A 1.100.000 0 0GERM TREA BILL ZCP 11-12-19 9.000.000 0 0GERM TREA BILL ZCP 16-10-19 1.000.000 0 0GERM TREA BILL ZCP 19-06-19 500.000 500.000 0GERMANY 0.00 17-19 13/09U 500.000 0 0GERMANY FED TREAS NOT 0.00 17-19 13/12A 3.500.000 2.500.000 0HEIDELBERGCEMEN 1.1250 19-27 01/12A 500.000 500.000 0HUARONG UNIV REGS 1.625 17-22 05/12A 0 2.300.000 0INTERNTL DESIGN GROUP 6.5 18-25 15/11S 0 800.000 0INTRUM AB 3.5000 19-26 15/07S 500.000 500.000 0IRELAND GOVERNMENT B 1.5 19-50 15/05A 2.400.000 2.400.000 0IREN SPA 1.9500 18-25 19/09A 0 1.800.000 0ISLANDSBANKI HF. 1.125 19-22 12/04A 1.200.000 1.200.000 0JEFFERIES GROUP 1.0000 19-24 19/07A 1.100.000 0 0KONINKIJKE AHOL 0.2500 19-25 26/06A 1.000.000 1.000.000 0LA BANQUE POSTALE 1.375 19-29 24/04A 1.800.000 1.800.000 0LANDESBANK BADEN WUE 2.2 19-29 09/05A 1.500.000 1.500.000 0LEASEPLAN CORPO 1.3750 19-24 07/03A 0 500.000 0LEGRAND SA 0.6250 19-28 24/06A 1.300.000 1.300.000 0LG CHEM 0.50 19-23 15/04A 800.000 800.000 0LOGICOR FIN 1.5 18-22 13/11A 0 1.300.000 0LOGICOR FINANCI 0.5000 19-21 30/04A 900.000 900.000 0LOGICOR FINANCING SA 1.625 19-27 15/07A 1.700.000 0 0LOGICOR FINANCING SARL 3.25 18-28 13/11A 400.000 400.000 0LOXAM 5.75 19-27 15/07S 300.000 300.000 0LOXAM MODULE SAS 3.25 19-25 14/01S 300.000 300.000 0LOXAM SAS 3.75 19-26 15/07S 400.000 400.000 0





56Page

MARSH & MCLENNA 1.9790 19-30 21/03A 900.000 900.000 0MCDONALD'S CORP 1.6000 19-31 15/03A 1.600.000 1.600.000 0MEDTRONIC GLOBA 1.0000 19-31 02/07A 500.000 500.000 0MEDTRONIC GLOBA 1.1250 19-27 07/03A 400.000 400.000 0MEDTRONIC GLOBAL HOLDI 2.25 19-39 07/03A 400.000 400.000 0MITSUBISHI 0.848 19-29 19/07A 1.800.000 1.800.000 0NETFLIX INC 3.8750 19-29 15/11S 400.000 400.000 0NETHERLANDS GOVERNMENT 0.5 19-40 15/01A 1.800.000 1.800.000 0NIBC 2.0 19-24 09/04A 1.500.000 1.500.000 0NOKIA CORP 2.00 19-26 11/03A 1.300.000 1.300.000 0NORSK HYDRO AS 2 19-29 11/04A 300.000 300.000 0NORSK HYDRO ASA 1.125 19-25 11/04A 900.000 900.000 0OMNICOM FINANCE HOL 1.4 19-31 08/07A 1.000.000 1.000.000 0ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A 300.000 0 0PHILIP MORRIS INTERN 1.45 19-39 01/08A 1.400.000 0 0PSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A 900.000 900.000 0REPUBLIC OF CYP 2.7500 19-49 03/05A 1.300.000 1.300.000 0REPUBLIQUE FEDERALE 0.0 19-21 12/03U 3.200.000 0 0REPUBLIQUE HELLENIQUE 3.9 19-29 12/03A 4.500.000 4.500.000 0ROADSTER FINANCE DAC 1.625 17-24 09/12A 0 1.100.000 0SAMHALLSBYGGNAD 1.1250 19-26 04/09A 700.000 0 0SANOFI 1.25 19-34 21/03A 2.600.000 2.600.000 0SANTAN CONSUMER 0.3750 19-24 27/06A 2.300.000 2.300.000 0SCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A 700.000 700.000 0SIKA CAPITAL BV 1.5000 19-31 29/04A 700.000 700.000 0SIXT SE 1.5 18-24 21/02A 0 400.000 0STOCKLAND TRUST 1.6250 18-26 27/04A 0 3.100.000 0TAKEDA PHARMACE 3.0000 18-30 21/11A 0 1.200.000 0TELEFONICA EMISIONES 1.957 19-39 01/07A 1.600.000 1.600.000 0TELSTRA CORPORATION L 1.375 19-29 26/03A 700.000 700.000 0VIVION INVESTS 3.00 19-24 08/08A 400.000 0 0VODAFONE GROUP 1.6250 19-30 24/11A 1.300.000 1.300.000 0VOLVO CAR AB 2.1250 19-24 02/04A 800.000 800.000 0VOLVO TREASURY 0.1000 19-22 24/05A 800.000 0 0WALNUT BIDCO PLC 6.75 19-24 01/08S 300.000 0 0

AGEAS NV FL.R 19-49 02/07A 1.000.000 1.000.000 0Obligations à taux flottant

AROUNDTOWN SA FL.R 19-XX XX/XX/XXA 700.000 700.000 0ASR NEDERLAND NV FL.R 19-49 02/05A 400.000 400.000 0BANCO BILBAO VI FL.R 19-29 22/02A 0 1.500.000 0COMMERZBANK AG FL.R 19-XX XX/XXA 200.000 200.000 0DANSKE BANK A/S FL.R 19-29 21/06A 800.000 800.000 0ENBW ENERGIE BADEN FL.R 19-79 05/08A 800.000 0 0ING GROEP NV FL.R 19-XX 16/04S 0 2.100.000 0LHMC FINCO SARL FL.R 19-25 30/09Q 200.000 200.000 0MERCK KGAA FL.R 19-79 25/06A 1.000.000 1.000.000 0MOLSON COORS BREWI FL.R 17-19 15/03Q 0 1.750.000 0NGG FINANCE PLC FL.R 19-79 05/12A 400.000 0 0NIBC BANK NV FL.R 17-XX 15/04S 0 1.500.000 0ORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A 400.000 400.000 0SAFRAN SA FL.R 17-19 28/06Q 0 1.300.000 0SAMPO OYJ FL.R 19-49 23/05A 700.000 700.000 0TAKEDA PHARMACE FL.R 18-22 21/11Q 0 1.600.000 0TOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA 300.000 300.000 0UNICREDIT SPA FL.R 19-25 25/06A 900.000 900.000 0UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A 700.000 700.000 0VOLKSBANK WIEN AG FL.R 19-XX XX/XXS 3.000.000 3.000.000 0





57Page

G FUND– Absolute Return Bonds

58Page



3.456.094,08A recevoir sur vente d'investissements12.978,00Plus-value nette non réalisée sur contrats swaps

3.269.149,33Passifs1.213.426,17Dettes bancaires à vue1.001.403,06A payer sur achat d'investissements

1.732,75Taxe d'abonnement à payer212.574,61Commission de performance à payer198.736,71Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme247.027,75Moins-value nette non réalisée sur contrats futures56.905,03Commission de gestion et conseil à payer8.133,18Commission d'administration et de banque dépositaire à payer

298.407,41À payer sur contrats swaps30.802,66Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Absolute Return Bonds





01/03/19


Classe IC EUR - Capitalisation 6.510,000 0,000 0,000 6.510,000


59Page

Chiffres Clés





98,86100,000 100,000

97,21100,000101,22



999,446.510,000 6.510,000

980,6210,000



939,7713,57

93.246,960 93.246,960934,839,29

53.290,010976,2719,49


EUR

60Page

ZAR SOV CAPITAL FD 3.903 14-20 24/06S500.000 457.448,35 0,49USD


Obligations 64.297.346,58 68,29

Afrique du Sud 457.448,35 0,49

SCHAEFFLER AG 1.1250 19-22 26/03A500.000 512.937,50 0,54EURAllemagne 2.100.842,50 2,23

SCHAEFFLER AG 1.8750 19-24 26/03A500.000 525.057,50 0,56EURSCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A500.000 552.560,00 0,59EURVOLKSWAGEN BANK GMBH 0.75 17-23 15/06A500.000 510.287,50 0,54EUR

ABERTIS INFRAES 1.5000 19-24 27/06A500.000 528.957,50 0,56EUREspagne 3.578.121,50 3,80

BANCO DE SABADE 1.7500 19-24 10/05A600.000 616.935,00 0,66EURBANCO SANTANDER 1.375 17-22 09/02A400.000 415.398,00 0,44EURBANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A600.000 621.465,00 0,66EURCOMUNIDAD MADRID 4.125 14-24 21/05A600.000 723.441,00 0,77EURTELEFONICA EMISIONES 1.957 19-39 01/07A600.000 671.925,00 0,71EUR

UNITED STATES AMER 0.875 19-29 15/01S3.000.000 2.993.400,13 3,18USDEtats-Unis d'Amérique 21.102.820,58 22,41

US TREASURY INDEXEE 0.125 13-23 15/01S18.000.000 18.109.420,45 19,23USD

BNP PARIBAS 2.75 15-26 27/01A300.000 340.716,00 0,36EURFrance 6.265.426,50 6,65

EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S500.000 519.725,00 0,55EUREUTELSAT 1.125 16-21 23/06A100.000 102.114,50 0,11EURFRANCE 2.00 17-48 25/05A1.600.000 2.313.144,00 2,46EURILIAD SA 0.6250 18-21 25/11A1.000.000 1.004.460,00 1,07EURPLASTIC OMNIUM 2.875 13-20 29/05A400.000 408.346,00 0,43EURREXEL SA 2.75 19-26 15/06S800.000 841.592,00 0,89EURTHALES 0.875 18-24 19/04A700.000 735.329,00 0,78EUR

CHINA CONSTRUCTION 0.625 17-20 17/02A600.000 601.593,00 0,64EURHong-Kong 601.593,00 0,64

GLENCORE FINANCE 1.5 19-26 15/10A500.000 519.580,00 0,55EURIle de Jersey 519.580,00 0,55

PERTAMINA REG S 5.25 11-21 23/05S500.000 475.570,94 0,51USDIndonésie 475.570,94 0,51

SMURFIT KAPPA ACQ 2.375 17-24 01/02S100.000 109.163,00 0,12EURIrlande 109.163,00 0,12

ASSICURAZIONI GENER 3.875 19-29 29/01A500.000 575.860,00 0,61EURItalie 21.224.754,50 22,55

BUONI POLIENNAL 3.8500 18-49 01/09S700.000 987.899,50 1,05EURITALY 0.20 17-20 15/10S17.000.000 17.095.115,00 18,16EURITALY 0.90 17-22 01/08S2.000.000 2.051.070,00 2,18EURUNIONE DI BANCH 1.5000 19-24 10/04A500.000 514.810,00 0,55EUR

TEVA PHARMA 0.375 16-20 25/07A500.000 492.300,00 0,52EURLes Antilles Néerlandaises 492.300,00 0,52

BECTON DICKINSO 1.2080 19-26 04/06A500.000 523.805,00 0,56EURLuxembourg 1.057.832,50 1,12

UMG GROUPE VYV 1.625 19-29 02/07A500.000 534.027,50 0,56EUR

PEMEX 5.50 10-21 21/01S500.000 464.354,15 0,49USDMexique 464.354,15 0,49

SANTANDER CONSUMER 0.875 19-22 21/01A700.000 717.374,00 0,76EURNorvège 717.374,00 0,76

LEASEPLAN CORPORATION 1.0 19-22 25/02A900.000 926.077,50 0,98EURPays-Bas 1.442.447,50 1,53

RABOBANK NEDERLAND 0.625 19-24 27/02A500.000 516.370,00 0,55EUR

PKO BANK POLSKI S.A. 0.75 17-21 25/07A500.000 507.537,50 0,54EURPologne 507.537,50 0,54

BARCLAYS PLC 1.875 16-21 23/03A200.000 206.305,00 0,22EURRoyaume-Uni 997.170,90 1,06

FCE BANK PLC 0.869 17-21 13/09A500.000 504.465,00 0,54EURSTANDARD CHARTERED 7.50 16-XX 02/04S300.000 286.400,90 0,30USD

INTRUM JUSTITIA AB 2.75 17-22 15/07S500.000 509.905,00 0,54EURSuède 509.905,00 0,54





61Page

DEUTSCHE BK 1.625 19-21 12/02A1.200.000 1.216.044,00 1,29EURSuisse 1.216.044,00 1,29

TURKEY 7.50 09-19 07/11S500.000 457.060,16 0,49USDTurquie 457.060,16 0,49

DEUTSCHE BANK AG FL.R 17-22 16/05Q500.000 488.815,00 0,52EUR


Allemagne 488.815,00 0,52

AGEAS NV FL.R 19-49 02/07A500.000 548.085,00 0,58EURBelgique 1.144.401,00 1,22

KBC GROUP NV FL.R 18-XX 24/04S600.000 596.316,00 0,64EUR

BANCO BILBAO FL.R 19-XX XX/XXQ400.000 422.152,00 0,45EUREspagne 2.444.601,50 2,60

BANCO BILBAO VI FL.R 19-29 22/02A500.000 535.117,50 0,57EURBCO BILBAO VIZCAYA FL.R 16-XX 14/04Q1.000.000 1.112.780,00 1,18EURCAIXABANK SA FL.R 18-XX 23/03Q400.000 374.552,00 0,40EUR

HYUNDAI CAP REGS FL.R 17-20 03/04Q200.000 181.858,79 0,19USDEtats-Unis d'Amérique 181.858,79 0,19

NORDEA BANK SUB FL.R 17-XX 12/03A500.000 489.535,00 0,52EURFinlande 489.535,00 0,52

BNP PARIBAS FL.R 16-XX 30/09S500.000 480.263,34 0,51USDFrance 3.098.110,02 3,29

BNP PARIBAS REGS SUB FL.R 17-XX 15/11S800.000 703.084,68 0,75USDEDF FL.R 18-99 04/10A500.000 549.980,00 0,58EURSAFRAN SA FL.R 17-21 28/06Q500.000 501.670,00 0,53EURUNIBAIL-RODAMCO FL.R 18-XX 25/04A800.000 863.112,00 0,92EUR

GENERALI FIN SUB FL.R 14-XX 21/11A250.000 275.657,50 0,29EURItalie 1.636.730,50 1,74

UNICREDIT SPA FL.R 19-25 03/07A500.000 514.750,00 0,55EURUNIONE DI BANCH FL.R 19-29 04/03A500.000 540.410,00 0,58EURUNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A300.000 305.913,00 0,32EUR

GRAND CITY PROP FL.R 18-XX 24/10A500.000 503.720,00 0,54EURLuxembourg 1.311.793,00 1,39

SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A700.000 808.073,00 0,85EUR

TELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA500.000 553.795,00 0,59EURPays-Bas 553.795,00 0,59

FCE BANK FL.R 17-20 26/08Q700.000 698.992,00 0,75EURRoyaume-Uni 2.223.297,00 2,36

FCE BANK FL.R 15-19 17/09Q500.000 500.300,00 0,53EURHSBC HOLDING FL.R 17-22 27/09Q500.000 503.425,00 0,53EURHSBC HOLDING SUB FL.R 17-XX 04/07S500.000 520.580,00 0,55EUR

SSB I NORDEN FL.R 19-49 31/12A1.000.000 1.066.540,00 1,13EURSuède 1.809.219,00 1,92

SVENSKA HANDELS FL.R 18-29 05/03A700.000 742.679,00 0,79EUR

UBS GROUP FUNDING FL.R 18-XX 31/01A500.000 424.572,08 0,45USDSuisse 424.572,08 0,45




France 4.568.106,97 4,85

ISHS JPMORGA EM USD SHS USD ETF29.166 3.013.800,58 3,20USDIrlande 3.013.800,58 3,20






62Page

GROUPAMA CONVERTIBLES -I- CAP 0 1.292 0Actions/Parts de fonds d'investissements

GROUPAMA ENTREPRISES FCP -I- CAP 736 1.252 0ISHS JPMORGA EM USD SHS USD ETF 29.166 0 0

ABERTIS INFRAES 1.5000 19-24 27/06A 500.000 0 0Obligations

ASAHI GROUP HD 0.321 17-21 19/09A 0 800.000 0BANCO DE SABADE 1.7500 19-24 10/05A 600.000 0 0BANCO NAC DE DESEN 5.50 10-20 12/07S 0 500.000 0BANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A 600.000 0 0BECTON DICKINSO 1.2080 19-26 04/06A 1.400.000 900.000 0BUONI POLIENNAL 3.8500 18-49 01/09S 1.000.000 1.100.000 0CITIGROUP INC 0.5000 19-22 29/01A 0 500.000 0COCA-COLA CO/TH 0.1250 19-22 22/09A 0 700.000 0COMUNIDAD MADRID 4.125 14-24 21/05A 600.000 0 0CROATIA 6.625 10-20 14/07S 0 500.000 0EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S 2.000.000 1.500.000 0FEDEX 3.4 19-22 16/01S 0 200.000 0FRANCE 2.00 17-48 25/05A 0 4.100.000 0FRENCH INFL INDEX 0.1 19-29 01/03A 3.000.000 3.000.000 0GE CAP EUR FD EMTN 2.25 13-20 20/07A 0 500.000 0GECC EMTN 5.375 09-20 23/01A 0 500.000 0GERMANY 0.10 15-26 15/04A 0 1.500.000 0GLENCORE FINANCE 1.5 19-26 15/10A 1.800.000 1.300.000 0IBM CORP 0.375 19-23 31/01A 0 500.000 0ITALY 0.20 17-20 15/10S 12.000.000 2.000.000 0ITALY 1.75 19-24 01/07S 2.000.000 2.000.000 0ITALY 0.90 17-22 01/08S 0 2.000.000 0ITALY BTP 0.70 15-20 01/05S 0 10.000.000 0MACYS RETAIL HLDG 2.875 12-23 15/02S 0 500.000 0PETRONAS GLOBAL SUKUK 2.707 15-20 18/03S 0 500.000 0RCI BANQUE 1.375 15-20 17/11A 0 200.000 0REXEL SA 2.75 19-26 15/06S 0 500.000 0SANTAN CONSUMER FI 1.50 15-20 12/11A 0 300.000 0SCHAEFFLER AG 1.1250 19-22 26/03A 900.000 400.000 0SCHAEFFLER AG 1.8750 19-24 26/03A 500.000 0 0SCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A 500.000 0 0TELEFONICA EMISIONES 1.957 19-39 01/07A 600.000 0 0THYSSENKRUPP AG 2.875 19-24 22/02A 0 800.000 0UMG GROUPE VYV 1.625 19-29 02/07A 2.100.000 1.600.000 0UNIONE DI BANCH 1.5000 19-24 10/04A 1.500.000 1.000.000 0UNITED STATES AMER 0.875 19-29 15/01S 3.000.000 0 0VOLKSWAGEN FIN SER 1.50 17-21 12/04A 0 500.000 0

AGEAS NV FL.R 19-49 02/07A 800.000 300.000 0Obligations à taux flottant

BANCO BILBAO FL.R 19-XX XX/XXQ 4.600.000 4.200.000 0CAIXABANK SA FL.R 18-XX 23/03Q 200.000 0 0DAIMLER FIN NTH AMER FL.R 17-20 05/05Q 0 700.000 0DANONE SA EMTN FL.R 17-XX 23/06A 0 400.000 0EDF FL.R 18-99 04/10A 0 700.000 0ENGIE SA FL.R 19-XX 28/02A 0 300.000 0EVONIK INDUSTRIES F.LR 17-77 07/07A 0 250.000 0GOLDMAN SACHS GROUP FL.R 17-22 09/09Q 0 700.000 0GRAND CITY PROP FL.R 18-XX 24/10A 0 300.000 0KBC GROEP SA SUB FL.R 14-XX 19/03Q 0 250.000 0KBC GROUP NV FL.R 18-XX 24/04S 0 200.000 0MONDELEZ INTL REGS FL.R 16-19 28/10Q 0 400.000 0ORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A 300.000 300.000 0SSB I NORDEN FL.R 19-49 31/12A 2.300.000 1.300.000 0SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A 700.000 0 0TELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA 1.200.000 700.000 0TOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA 500.000 500.000 0UNIBAIL RODAMCO FL.R 18-XX 25/10A 0 500.000 0UNICREDIT FL.R 19-49 19/03S 800.000 800.000 0UNICREDIT SPA FL.R 19-25 03/07A 2.600.000 2.100.000 0UNIONE DI BANCH FL.R 19-29 04/03A 0 1.500.000 0





63Page

UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A 900.000 600.000 0





64Page

G FUND– Global Bonds

65Page

438.802.748,53Actifs409.476.515,41Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation391.168.335,06Prix d'acquisition18.308.180,35Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres26.362.702,85Avoirs en banque et liquidités2.860.748,68Intérêts à recevoir sur obligations

88.858,18Souscriptions à recevoir13.923,41Autres actifs

8.010.120,72Passifs3.237.257,15Dettes bancaires à vue1.127.803,42A payer sur achat d'investissements

6.996,96Taxe d'abonnement à payer399.137,25Commission de performance à payer291.703,32Rachats à payer

1.906.180,64Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme449.149,31Moins-value nette non réalisée sur contrats futures70.205,13Commission de gestion et conseil à payer36.158,48Commission d'administration et de banque dépositaire à payer

477.451,86À payer sur contrats swaps8.077,20Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Global Bonds





01/03/19



Classe OD EUR - Distribution 363.017,309 9.827,477 2.232,192 370.612,594

66Page

Chiffres Clés





105,44124.973,032 87.153,020

99,1010,000100,13



1.062,0536.082,112 27.516,274

996,2414.259,6561.001,31



1.023,4323,58

370.612,594 363.017,309980,7715,66

357.922,860996,925,05


EUR

67Page

ZAR SOV CAPITAL FD 3.903 14-20 24/06S1.000.000 914.896,70 0,21USD


Obligations 332.804.037,16 77,25


ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A700.000 718.599,00 0,17EURAllemagne 9.997.302,78 2,32

ALLIANZ SE 5.50 12-XX 26/09S600.000 548.908,06 0,13USDGERMANY 0.50 15-25 15/02A231.789 250.473,57 0,06EURGERMANY SERIE 07 4.25 07-39 04/07A3.380.898 6.653.878,15 1,54EURSAP SE 0.75 18-24 10/12A1.000.000 1.051.860,00 0,24EURSCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A700.000 773.584,00 0,18EUR

AQUASURE FINANCE P 5.75 13-20 09/12S2.700.000 1.730.353,93 0,40AUDAustralie 11.030.898,50 2,56

AUSTRALIA 4.25 13-26 21/04S4.500.000 3.369.590,08 0,78AUDAUSTRALIAN GOVT 2.75 14-35 21/06S550.000 415.139,80 0,10AUDCOMMONWEALTH BANK 3 12-26 04/09A1.250.000 1.568.205,69 0,36GBPHOLCIM FINANCE EMTN 3.75 15-20 19/03S1.450.000 898.024,17 0,21AUDSPI ELECTRICITY 5.25 13-20 14/02S1.800.000 1.120.188,07 0,26AUDTREASURY CORP VICT 4.25 13-32 20/12S1.000.000 808.534,72 0,19AUDWESFARMERS LTD 4.75 13-20 12/03S1.800.000 1.120.862,04 0,26AUD

BELGIUM OLO 5.50 98-28 28/03A2.000.000 3.044.600,00 0,71EURBelgique 3.657.344,00 0,85

KBC GROEP 1.00 16-21 26/04A600.000 612.744,00 0,14EUR

BANCO NAC DE DESEN 5.50 10-20 12/07S1.000.000 932.276,95 0,22USDBrésil 932.276,95 0,22

BANK OF MONTREAL REGS 0.375 15-20 05/08A1.000.000 1.007.930,10 0,23EURCanada 15.205.823,69 3,53

CANADA 9.00 94-25 01/06S1.158.000 1.134.283,69 0,26CADCANADA 1.50 12-23 01/06S5.400.000 3.724.112,48 0,87CADCANADA 5.00 04-37 01/06S3.242.000 3.474.867,48 0,81CADCANADA 5.75 01-33 01/06S688.000 734.775,63 0,17CADCPD FINL REGS 3.15 14-24 24/07S2.000.000 1.944.690,13 0,45USDQUEBEC (PROV.OF) 4.50 10-20 01/12S4.500.000 3.185.164,18 0,74CAD

BANCO DEL ESTADO 2.668 18-21 08/01S1.000.000 911.028,38 0,21USDChili 3.087.068,38 0,72

CHILE (REPUBLIC OF) 1.625 14-25 30/01A2.000.000 2.176.040,00 0,51EUR

COLOMBIA 4.375 11-21 12/07S1.000.000 943.791,14 0,22USDColombie 943.791,14 0,22

HYUNDAI CAPITAL SERV 2.625 15-20 29/09S300.000 272.929,85 0,06USDCorée du Sud 955.039,96 0,22

KIA MOTORS REGS 2.625 16-21 21/04S750.000 682.110,11 0,16USD

ICE REGS 6.95 11-21 10/11S1.000.000 944.599,32 0,22USDCosta Rica 944.599,32 0,22

CROATIA 6.625 10-20 14/07S1.000.000 941.298,53 0,22USDCroatie 941.298,53 0,22


BANCO DE SABADE 1.7500 19-24 10/05A1.200.000 1.233.870,00 0,29EURBANCO SANTANDER 1.375 17-22 09/02A900.000 934.645,50 0,22EURBANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A600.000 621.465,00 0,14EURBANKINTER SA 0.875 15-22 03/08A1.000.000 1.040.410,00 0,24EURBON Y OBL DEL ESTADO 2.70 18-48 31/10A473.000 677.719,13 0,16EURBONOS Y OBLIG DEL 1.45 17-27 31/10A1.126.000 1.266.941,42 0,29EURCAIXABANK SA 1.3750 19-26 19/06A1.400.000 1.456.854,00 0,34EURCAJAS RURAL CASTILLA 0.875 15-21 01/10A1.000.000 1.029.910,00 0,24EURINMOBILIARIA CO 2.0000 18-26 17/04A900.000 983.646,00 0,23EURSANTAN CONSUMER FI 1.50 15-20 12/11A500.000 510.830,00 0,12EURSPAIN 3.45 16-66 30/07A344.000 598.835,20 0,14EURSPAIN 1.95 15-30 30/07A1.236.000 1.477.427,88 0,34EURSPAIN 2.15 15-25 31/10A778.000 893.743,06 0,21EURSPAIN 4.80 08-24 31/01A888.000 1.093.545,36 0,25EURSPAIN 5.15 13-44 31/10A836.000 1.648.224,16 0,38EUR





68Page

ABB FINANCE USA 2 2.875 12/22 08/05S435.000 404.197,46 0,09USDEtats-Unis d'Amérique 72.346.134,62 16,80

ALPHABET 1.998 16-26 15/08S1.800.000 1.646.585,24 0,38USDALTRIA GROUP INC 4.00 13-24 31/01S700.000 677.695,35 0,16USDAT ET T 1.05 18-23 09/05A1.100.000 1.147.641,00 0,27EURAT&T 4.80 14-44 15/06S1.000.000 1.012.976,16 0,24USDCOLGATE-PALMOLIVE 3.25 14-24 15/03S3.000.000 2.904.844,49 0,67USDCONOCOPHILLIPS 5.90 02-32 15/10S800.000 969.712,60 0,23USDENEXIS HOLDING NV 0.875 16-26 28/04A1.300.000 1.392.586,00 0,32EUREOG RESOURCES INC 3.90 15-35 01/04S700.000 712.801,82 0,17USDFEDEX 3.4 19-22 16/01S400.000 374.465,38 0,09USDFORD MOTOR CRED 1.5140 19-23 17/02A1.220.000 1.241.484,20 0,29EURFORD MOTOR CRED 5.5840 19-24 18/03S250.000 243.913,73 0,06USDGLENCORE FINANCE 3.00 17-22 27/10S600.000 550.602,50 0,13USDGOLDMAN SACHS GROUP 4.00 14-24 03/03S2.000.000 1.950.819,52 0,45USDIBM 2.75 13-20 21/12A700.000 792.639,20 0,18GBPINTL BK RECON & DE 2.8 17-22 12/01S2.700.000 1.720.698,68 0,40AUDMCKESSON CORP 0.625 17-21 17/08A600.000 609.204,00 0,14EURMICROSOFT 2.40 16-26 08/08S1.300.000 1.219.338,02 0,28USDPACCAR FIN EUROPE 1.65 16-21 11/08S2.000.000 1.805.402,95 0,42USDPEPSICO 2.50 12-22 01/11S900.000 1.047.722,43 0,24GBPPFIZER INC 3.9 19-39 15/03S400.000 416.879,00 0,10USDPIONEER NAT RES CO 4.45 15-26 15/01S180.000 179.607,72 0,04USDPRUDENTIAL FINANCIAL 3.50 14-24 15/05S1.000.000 967.491,48 0,22USDSCHLUMBERGER 3.75 19-24 04/02S500.000 481.323,49 0,11USDUNITED STATES 1.75 12-22 15/05S1.722.900 1.576.713,60 0,37USDUNITED STATES 2.50 16-46 15/05S7.990.100 8.052.424,59 1,87USDUS TREASURY INDEXEE 0.625 14-24 15/01S4.650.500 4.752.589,64 1,10USDUS TREASURY INDEXEE 2.375 07-27 15/01S1.560.800 2.112.548,05 0,49USDUS TREASURY N/B 3.00 15-45 15/11S5.000.000 5.510.056,76 1,28USDUSA STRIPS PPMT 6.50 0.00 96-26 15/11U4.500.000 3.689.105,19 0,86USDUSA TREASURY BONDS 6.25 93-23 15/08S5.155.700 5.546.339,37 1,29USDUSA TREASURY INF.INDX 3.625 98-28 15/04S1.117.400 2.102.475,08 0,49USDUSA TREASURY NOTES 5.25 98-28 15/11S11.543.900 13.853.308,95 3,21USDXEROX CORPORATION 2.75 15-20 01/09S750.000 679.940,97 0,16USD

NORDEA BANK 2.125 12-19 13/11A900.000 997.703,63 0,23GBPFinlande 997.703,63 0,23

AFL EMTN 0.375 15-22 20/03A1.800.000 1.842.912,00 0,43EURFrance 30.727.565,27 7,13

ALD SA 0.375 19-23 18/07A1.600.000 1.619.856,00 0,38EURAXA SUB 5.50 13-XX 22/01S1.100.000 1.008.553,92 0,23USDBFCM 1.875 19-29 18/06A1.200.000 1.305.948,00 0,30EURBK FED CRED MUTUEL 0.5 18-22 16/11A1.700.000 1.741.412,00 0,40EURBNP PARIBAS 1.625 19-31 02/07A2.500.000 2.610.100,00 0,61EURBPCE REGS 3.50 17-27 23/10S1.750.000 1.674.136,21 0,39USDBPCE SUB REGS 5.70 13-23 22/10S800.000 803.461,52 0,19USDBPIFRANCE FINANCEMENT 0.50 15-25 25/05A2.000.000 2.109.040,00 0,49EURCHRISTIAN DIOR SA 0.75 16-21 24/06A600.000 608.304,00 0,14EURCRED MUTUEL- CIC H 0.375 16-22 12/091.400.000 1.441.538,00 0,33EURELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A700.000 742.987,00 0,17EURESSILOR INTL 2.50 17/22 30-06A3.400.000 3.096.199,78 0,72USDEUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S1.000.000 1.039.450,00 0,24EURFRANCE 4.00 04-55 25/04A560.633 1.203.987,40 0,28EURFRANCE 4.00 06-38 25/10A165.741 291.117,44 0,07EURPSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A600.000 609.501,00 0,14EURPSA BANQUE FRANCE 0.625 17-22 10/10A1.000.000 1.022.350,00 0,24EURREXEL SA 2.75 19-26 15/06S1.300.000 1.367.587,00 0,32EURSEB 1.50 17-24 31/05A1.200.000 1.257.420,00 0,29EURSNCF RESEAU 0.75 19-36 25/05A2.400.000 2.559.864,00 0,59EURSOCIETE DU GRAN 1.7000 19-50 25/05A600.000 771.840,00 0,18EUR

EXIMBANK REGS 4.00 14-20 30/01S1.000.000 914.120,32 0,21USDHongrie 2.375.957,32 0,55

HUNGARY 1.75 17-27 10/10A1.300.000 1.461.837,00 0,34EUR

QNB FINANCE LTD 3.5000 19-24 28/03S2.255.000 2.125.709,92 0,49USDIles Caïmans 2.125.709,92 0,49





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EXPORT IMPORT BK REGS 3.875 14-19 02/10S1.000.000 909.116,91 0,21USDInde 909.116,91 0,21

INDENOSIA (REP OF) 2.875 14-21 08/07A1.000.000 1.054.440,00 0,24EURIndonésie 4.136.377,88 0,96

INDONESIE 1.45 19-26 18/06A1.200.000 1.258.596,00 0,30EURINDONESIE REGS 2.625 16-23 14/06A800.000 872.200,00 0,20EURPERTAMINA REG S 5.25 11-21 23/05S1.000.000 951.141,88 0,22USD

AIB MTGE BK 0.875 16-23 04/02A1.125.000 1.182.408,75 0,27EURIrlande 4.622.873,75 1,07

FCA BANK S.P.A 0.625 19-22 24/11A1.600.000 1.624.880,00 0,38EURIRELAND GOVERNMENT B 1.5 19-50 15/05A1.500.000 1.815.585,00 0,42EUR

ASSICURAZIONI GENER 3.875 19-29 29/01A900.000 1.036.548,00 0,24EURItalie 27.022.815,94 6,27

BUONI POLIENNAL 3.8500 18-49 01/09S560.000 790.319,60 0,18EURCASSA RISP PARMA PIAC 0.875 15-23 16/06A1.700.000 1.779.322,00 0,41EURFINMEC FINANCE 4.50 13-21 19/01A925.000 983.034,50 0,23EURINTESA SAN PAOLO 3.50 14-22 17/01A1.000.000 1.082.190,00 0,25EURITAL BUON ORDI DEL ZCP 14-10-193.700.000 3.670.443,76 0,85EURITALIA LONG TERM TB 2.80 16-67 01/03S367.000 422.380,30 0,10EURITALY 2.00 18-28 01/02S1.032.000 1.132.196,88 0,26EURITALY 3.75 14-24 01/09S1.670.000 1.941.408,40 0,45EURITALY 4.00 05-37 01/02S2.783.000 3.778.952,21 0,88EURITALY 4.00 10-20 01/09S2.317.000 2.414.985,93 0,56EURITALY BTP 0.95 16-23 15/03S500.000 513.355,00 0,12EURITALY BTPS 5.00 11-22 01/03S1.318.000 1.483.000,42 0,34EURITALY GOV'T INT BO 5.25 04-34 07/12A950.000 1.372.118,33 0,32GBPITALY TREASURY BONDS 2.45 16-33 01/09S1.169.000 1.329.772,57 0,31EURLEONARDO 1.50 17-24 07/06A771.000 805.880,04 0,19EURUNICREDIT REGS 3.75 17-22 12/04S1.574.000 1.464.495,34 0,34USDUNIONE DI BANCH 1.5000 19-24 10/04A993.000 1.022.412,66 0,24EUR

ASAHI GROUP HD 0.321 17-21 19/09A800.000 806.984,08 0,19EURJapon 52.207.633,38 12,13

DBJ 1.05 03-23 20/06S1.080.000.000 9.718.527,71 2,26JPYJAPAN 1.70 14-54 20/03S160.000.000 2.083.109,95 0,48JPYJAPAN 1.90 04-24 20/03S907.200.000 8.564.729,38 1,99JPYJAPAN 2.30 05-35 20/06S893.100.000 10.509.031,84 2,44JPYJAPAN GOVT 2.1 09-29 20/12S500.000.000 5.334.447,18 1,24JPYJAPAN 010 JGB 1.10 03-33 20/03S315.000.000 3.150.076,80 0,73JPYJAPAN -38- JGB 1.80 13-43 20/03S720.000.000 8.611.753,66 2,00JPYPANASONIC CORP 0.387 15-20 19/03400.000.000 3.428.972,78 0,80JPY

REPUBLIC OF LITHUANIA 2.125 15-35 22/10A1.000.000 1.286.310,00 0,30EURLithuanie 1.286.310,00 0,30

ALLERGAN FUNDING 0.50 17-21 01/06A1.100.000 1.111.385,00 0,26EURLuxembourg 11.364.146,38 2,64

BECTON DICKINSO 1.2080 19-26 04/06A1.205.000 1.262.370,05 0,29EUREFSF 0.20 15-25 28/04A2.000.000 2.091.340,00 0,50EUREFSF 1.375 16-47 31/05A800.000 1.056.392,00 0,25EUREFSF 1.80 17-48 10/07A1.415.000 2.027.878,95 0,47EUREUROP.INVEST.BK 1.00 16-32 14/04A40.000 46.487,20 0,01EURHEIDELBERGCEMENT FIN 0.5 18-22 09/08A1.500.000 1.523.475,00 0,35EURIBM CORP 0.375 19-23 31/01A985.000 1.004.059,75 0,23EURLUXEMBOURG 0.625 17-27 01/02A17.000 18.594,43 0,00EURMEDTRONIC GLOBA 0.2500 19-25 02/07A1.200.000 1.222.164,00 0,28EUR

MEXICAN BONOS 6.50 11-21 10/06S180.000 808.108,08 0,19MXNMexique 4.682.115,90 1,09

MEXICAN BONOS 6.50 11-22 09/06S300.000 1.344.959,82 0,31MXNMEXIQUE 1.75 18-28 17/04A2.400.000 2.529.048,00 0,59EUR

ABN AMRO BANK N 0.2500 18-21 03/12A2.900.000 2.937.439,00 0,68EURPays-Bas 16.114.424,90 3,74

ALLIANZ FINANCE II 0.25 17-23 06/06A800.000 818.136,00 0,19EURBMW FINANCE 0.125 19-22 13/07A1.500.000 1.511.715,00 0,35EURBMW FINANCE NV 1 18-24 14/11A900.000 949.122,00 0,22EURBRITISH GAS INTL FIN 0,00 91-21 04/11U2.000.000 1.717.629,97 0,40USDDAIMLER 1.50 17-22 13/01A1.000.000 1.115.753,38 0,26GBPEDP FINANCE 1.875 18-25 12/10A1.000.000 1.111.850,00 0,26EUR





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LEASEPLAN CORPORAT 1.00 16-20 08/04A800.000 805.640,00 0,19EURLEASEPLAN CORPORATION 1.0 19-22 25/02A1.000.000 1.028.975,00 0,24EURPACCAR FINANCIA 0.1250 19-22 07/03A800.000 807.744,00 0,19EURVESTEDA FINANCE 1.5000 19-27 24/05A600.000 648.582,00 0,15EURVOLKSWAGEN FIN SER 1.50 17-21 12/04A1.300.000 1.440.573,96 0,33GBPVOLKSWAGEN FIN SERV 1.75 15-20 17/04A1.100.000 1.221.264,59 0,28GBP

COFIDE 4.75 12-22 08/02S1.000.000 953.452,89 0,22USDPérou 953.452,89 0,22

POLAND 5.125 11-21 21/04S1.000.000 954.606,13 0,22USDPologne 3.623.934,13 0,84

REPUBLIC OF POLAND 1.0 19-29 07/03A2.400.000 2.669.328,00 0,62EUR


PORTUGAL 5.65 13-24 15/02A500.000 634.805,00 0,15EURPORTUGAL 2.875 15-25 15/10A1.297.441 1.542.761,17 0,36EURPORTUGAL 4.10 15-45 15/02A317.279 536.487,15 0,12EURPORTUGAL REGS 144A 4.125 17-27 14/04A87.494 115.498,07 0,03EUR

ROMANIA 6.75 12-22 07/02S1.000.000 1.002.751,42 0,23USDRoumanie 1.002.751,42 0,23

ANGLO AMER CAPITAL 4.75 17-27 10/04S1.200.000 1.176.675,60 0,27USDRoyaume-Uni 22.097.594,27 5,13

BARCLAYS BANK 7.625 12-22 21/11S1.400.000 1.400.680,13 0,33USDBP CAPITAL MARK 0.8310 19-27 08/11A1.500.000 1.584.105,00 0,37EUREXPERIAN FINANCE 3.50 14-21 15/10A400.000 462.611,00 0,11GBPPRUDENTIAL PLC 4.875 17-XX 20/01Q972.000 884.764,93 0,21USDSTANDARD CHARTERED 7.50 16-XX 02/04S2.000.000 1.909.339,38 0,44USDUK TREASURY STOCK 4.00 09-60 22/01S520.000 1.166.749,47 0,27GBPUK TREASURY STOCK 6.00 98-28 07/12S1.516.884 2.538.384,20 0,59GBPUNITED KINGDOM 3.50 14-45 22/01S250.000 430.436,82 0,10GBPUNITED KINGDOM 2.75 14-24 07/09S2.958.353 3.667.212,30 0,85GBPUNITED KINGDOM 3.75 11-52 22/07S1.224.040 2.403.626,52 0,56GBPUNITED KINGDOM 4.25 03-36 07/03S1.505.062 2.556.149,64 0,59GBPUNITED KINGDOM 4.50 07-42 07/12S1.000.000 1.916.859,28 0,44GBP

ALFA LAVAL TREA 0.2500 19-24 25/06A1.232.000 1.245.515,04 0,29EURSuède 2.214.334,54 0,51

INTRUM JUSTITIA AB 2.75 17-22 15/07S950.000 968.819,50 0,22EUR

TURQUIE (REPU OF ) 4.35 13-21 12/11A1.200.000 1.249.284,00 0,29EURTurquie 1.249.284,00 0,29

VIETNAM (REP OF)REGS 6.75 10-20 29/01S1.000.000 924.181,61 0,21USDVietnam 924.181,61 0,21

MERCK KGAA FL.R 19-79 25/06A500.000 513.750,00 0,12EUR


Allemagne 1.554.940,00 0,36

MERCK KGAA SUB FL.R 14-74 12/12A1.000.000 1.041.190,00 0,24EUR

AGEAS NV FL.R 19-49 02/07A600.000 657.702,00 0,15EURBelgique 657.702,00 0,15

DANSKE BANK A/S FL.R 14-XX 06/04S1.000.000 1.020.680,00 0,24EURDanemark 1.020.680,00 0,24

BANCO BILBAO FL.R 19-XX XX/XXQ1.000.000 1.055.380,00 0,24EUREspagne 2.112.970,00 0,49

CAIXABANK SA FL.R 17-28 14/07A1.000.000 1.057.590,00 0,25EUR

AIG GLOBAL FDG FL.R 17-20 02/07Q1.000.000 910.565,27 0,21USDEtats-Unis d'Amérique 8.239.328,49 1,91

BANK OF AMERICA CORP FL.R 18-26 23/01S700.000 664.664,70 0,15USDDEUTSCHE BANK NY FL.R 17-22 16/11Q2.400.000 2.112.065,38 0,50USDGOLDMAN SACHS FL.R 14-19 20/10Q1.000.000 1.001.100,00 0,23EURHYUNDAI CAP REGS FL.R 17-20 03/04Q1.000.000 909.293,99 0,21USDJOHN DEERE G FL.R 17-20 22/06Q500.000 454.874,01 0,11USDMORGAN STANLEY FL.R 19-24 26/07A1.200.000 1.225.848,00 0,28EURPRUDENTIAL FINANCIAL FL.R 15-45 15/05S1.000.000 960.917,14 0,22USD

NORDEA BK REGS SUB FL.R 14-XX 23/03S1.311.000 1.193.441,55 0,28USDFinlande 1.769.246,55 0,41

SAMPO OYJ FL.R 19-49 23/05A500.000 575.805,00 0,13EUR





71Page

AXA SA FL.R 14-54 16/01A300.000 400.157,04 0,09GBPFrance 9.221.891,28 2,14

AXA SA FL.R 17-47 17/01S1.100.000 1.081.491,03 0,25USDBFCM REGS FL.R 17-20 20/07Q1.800.000 1.638.167,53 0,39USDBNP PARIBAS FL.R 16-XX 30/09S1.600.000 1.536.842,68 0,36USDBPCE FL.R 14-26 08/07A1.000.000 1.051.240,00 0,24EURDANONE SA EMTN FL.R 17-XX 23/06A900.000 924.957,00 0,21EURENGIE SA FL.R 19-XX 28/02A600.000 665.526,00 0,15EURLA BANQUE POSTALE FL.R 15-27 19/11A300.000 323.142,00 0,08EURORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A300.000 316.551,00 0,07EURTOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA300.000 312.816,00 0,07EURUNIBAIL-RODAMCO FL.R 18-XX 25/04A900.000 971.001,00 0,23EUR

SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A900.000 1.038.951,00 0,24EURLuxembourg 1.038.951,00 0,24

ARGENTUM NETHLD FL.R 17-XX 15/08A1.294.000 1.178.154,07 0,28USDPays-Bas 5.794.619,33 1,35

COOP RABOBANK UA FL.R 16-49 26/04A800.000 880.304,00 0,20EURCOOPERATIEVE RABOBK FL.R 17-29 10/04S1.200.000 1.136.570,26 0,27USDTELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA1.000.000 1.107.590,00 0,26EURVONOVIA FINANCE BV FL.R 14-XX 17/12A700.000 753.711,00 0,17EURVW INTL FINANCE FL.R 17-XX 14/06A700.000 738.290,00 0,17EUR

HSBC HLDGS FL.R 15-XX 30/03S1.500.000 1.414.719,63 0,33USDRoyaume-Uni 4.645.777,97 1,08

LEGAL & GENERAL GROUP FL.R 17-47 21/03S1.300.000 1.226.975,71 0,28USDLLOYDS BANK PLC FL.R 17-23 07/11S2.200.000 2.004.082,63 0,47USD

SVENSKA HANDELS FL.R 18-29 05/03A939.000 996.250,83 0,23EURSuède 996.250,83 0,23

UBS GROUP FUNDING FL.R 18-XX 31/01A1.416.000 1.202.388,12 0,28USDSuisse 1.202.388,12 0,28




France 23.179.714,06 5,38

GROUPAMA IDX INFLATION MONDE FCP IC/D 4D2.700 4.270.482,00 0,99EURGROUPAMA OBLIG EUROPE FCP -I- 4 DEC CAP3.400 1.514.700,00 0,35EUR

ISHS JPMORGA EM USD SHS USD ETF41.189 4.256.169,23 0,99USDIrlande 4.256.169,23 0,99

G FUND GLOBAL BREAKEVEN INFLATION IC EUR CAP11.258 10.981.849,39 2,55EURLuxembourg 10.981.849,39 2,55






72Page


GROUPAMA IDX INFLATION MONDE FCP IC/D 4D 0 4.700 0ISHS JPMORGA EM USD SHS USD ETF 207.892 166.703 0


ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A 700.000 0 0ALD SA 0.375 19-23 18/07A 1.600.000 0 0ALFA LAVAL TREA 0.2500 19-24 25/06A 2.000.000 768.000 0BANCO DE SABADE 1.7500 19-24 10/05A 1.200.000 0 0BANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A 600.000 0 0BECTON DICKINSO 1.2080 19-26 04/06A 1.900.000 695.000 0BFCM 1.875 19-29 18/06A 1.200.000 0 0BMW FINANCE 0.125 19-22 13/07A 1.500.000 0 0BNP PARIBAS 1.625 19-31 02/07A 2.500.000 0 0BON Y OBL DEL ESTADO 2.70 18-48 31/10A 1.393.000 920.000 0BONOS Y OBLIG DEL 1.45 17-27 31/10A 3.508.000 2.382.000 0BP CAPITAL MARK 0.8310 19-27 08/11A 1.500.000 0 0BRITISH GAS INTL FIN 0,00 91-21 04/11U 2.000.000 0 0BUONI POLIENNAL 3.8500 18-49 01/09S 870.000 1.420.000 0CAIXABANK SA 1.3750 19-26 19/06A 2.700.000 1.300.000 0CELGENE CORP 2.75 17-23 15/02S 0 1.100.000 0CHILE (REPUBLIC OF) 1.625 14-25 30/01A 0 2.000.000 0CPPIB CAPITAL REGS 2.25 17-22 25/01S 0 2.150.000 0DAIMLER 3.50 12-19 06/06S 0 650.000 0ELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A 700.000 0 0EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S 1.400.000 400.000 0FCA BANK S.P.A 0.625 19-22 24/11A 1.600.000 0 0FORD MOTOR CRED 1.5140 19-23 17/02A 1.800.000 580.000 0FORD MOTOR CRED 5.5840 19-24 18/03S 250.000 0 0FRANCE 4.00 04-55 25/04A 560.633 0 0FRANCE 4.00 06-38 25/10A 0 1.616.024 0GERMANY SERIE 07 4.25 07-39 04/07A 0 1.400.000 0GLENCORE FINANCE 1.5 19-26 15/10A 1.400.000 1.400.000 0GOLDMAN SACHS GROUP I 5.00 14-19 21/08S 0 2.700.000 0IBM CORP 0.375 19-23 31/01A 0 1.115.000 0INDONESIE 1.45 19-26 18/06A 1.200.000 0 0IRELAND GOVERNMENT B 1.5 19-50 15/05A 1.500.000 0 0ITALIA LONG TERM TB 2.80 16-67 01/03S 367.000 0 0ITALY 3.75 14-24 01/09S 0 1.304.000 0ITALY 4.00 05-37 01/02S 1.115.000 0 0ITALY BTP 0.95 16-23 15/03S 500.000 0 0LUXEMBOURG 0.625 17-27 01/02A 0 2.383.000 0MACYS RETAIL HLDG 2.875 12-23 15/02S 0 1.700.000 0MEDTRONIC GLOBA 0.2500 19-25 02/07A 1.200.000 0 0MEXIQUE 1.75 18-28 17/04A 2.400.000 0 0NORSK HYDRO ASA 1.125 19-25 11/04A 800.000 800.000 0OCCIDENTAL PETROLEUM 4.625 15-45 15/06S 0 700.000 0ORANGE 4.125 11-21 14/09S 0 3.000.000 0PEMEX 5.50 10-21 21/01S 0 1.000.000 0PETROLEOS MEXICANO 2.50 17-21 21/08A 0 1.200.000 0PETRONAS GLOBAL SUKUK 2.707 15-20 18/03S 0 1.000.000 0PFIZER INC 3.9 19-39 15/03S 400.000 0 0POLOGNE (REP OF) 3.00 14-24 15/01S 0 20.000 0PORTUGAL 1.95 19-29 16/01A 2.021.810 0 0PORTUGAL 5.65 13-24 15/02A 3.000.000 2.500.000 0PORTUGAL 2.20 15-22 17/10A 0 3.348.943 0PORTUGAL 2.875 15-25 15/10A 0 2.779.334 0PORTUGAL 4.10 15-45 15/02A 317.279 0 0PSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A 600.000 0 0QNB FINANCE LTD 3.5000 19-24 28/03S 4.000.000 1.745.000 0REPUBLIC OF POLAND 1.0 19-29 07/03A 2.400.000 0 0SAP SE 0.75 18-24 10/12A 0 1.100.000 0SCHAEFFLER AG 2.8750 19-27 26/03A 700.000 0 0SNCF RESEAU 0.75 19-36 25/05A 4.000.000 1.600.000 0SOCIETE DU GRAN 1.7000 19-50 25/05A 1.600.000 1.000.000 0





73Page

SPAIN 3.45 16-66 30/07A 344.000 0 0SPAIN 1.95 15-30 30/07A 0 1.054.000 0SPAIN 2.15 15-25 31/10A 0 1.877.000 0SPAIN 4.80 08-24 31/01A 0 2.780.000 0TEEFONICA EMISIONES 1.069 19-24 05/02A 0 800.000 0TURQUIE (REPU OF ) 5.875 07-19 02/04A 0 2.750.000 0UNIONE DI BANCH 1.5000 19-24 10/04A 2.000.000 1.007.000 0UNITED KINGDOM 2.75 14-24 07/09S 2.958.353 0 0UNITED STATES 1.75 12-22 15/05S 10.697.700 8.974.800 0US TREASURY INDEXEE 0.625 14-24 15/01S 2.603.000 3.399.300 0US TREASURY INDEXEE 2.375 07-27 15/01S 0 2.439.200 0USA TREASURY BONDS 6.25 93-23 15/08S 5.155.700 0 0USA TREASURY INF.INDX 3.625 98-28 15/04S 0 2.882.600 0USA TREASURY NOTES 5.25 98-28 15/11S 4.443.900 0 0VESTEDA FINANCE 1.5000 19-27 24/05A 600.000 0 0

AGEAS NV FL.R 19-49 02/07A 600.000 0 0Obligations à taux flottant

BANCO BILBAO FL.R 19-XX XX/XXQ 4.600.000 3.600.000 0BANCO BILBAO VI FL.R 19-29 22/02A 0 800.000 0BBVA FL.R 17-22 12/04Q 0 900.000 0BNP PARIBAS FL.R 19-27 23/01A 0 800.000 0INTESA SAN PAOLO FL.R 17-XX 11/07S 0 1.000.000 0KBC GROEP SA SUB FL.R 14-XX 19/03Q 0 1.200.000 0KBC GROUP NV FL.R 18-XX 24/04S 0 800.000 0MERCK KGAA FL.R 19-79 25/06A 500.000 0 0MORGAN STANLEY FL.R 19-24 26/07A 1.200.000 0 0NORDEA BK REGS SUB FL.R 14-XX 23/03S 0 1.389.000 0ORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A 300.000 0 0SAMPO OYJ FL.R 19-49 23/05A 500.000 0 0SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A 900.000 0 0TELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA 1.900.000 900.000 0TOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA 300.000 0 0





74Page

G FUND– Avenir Small Cap Euro

75Page


-198.062,22Moins-value non réalisée sur le portefeuille-titres853.809,43Avoirs en banque et liquidités17.153,10Souscriptions à recevoir

46.393,20Passifs535,77Taxe d'abonnement à payer152,63Commission de performance à payer

25.138,35Commission de gestion et conseil à payer2.891,56Commission d'administration et de banque dépositaire à payer




Exprimé en EUR


G FUND – Avenir Small Cap Euro





01/03/19


Classe IC EUR - Capitalisation 4.468,751 218,479 0,000 4.687,230

Classe RC EUR - Capitalisation 1.985,882 0,000 1.984,882 1,000


76Page

Chiffres Clés





84,5516.779,202 16.651,668

87,905.839,924



858,074.687,230 4.468,751

889,464.652,2881.036,75



85,701,000 1.985,882

88,821.985,882



860,3811,18

31.039,000 31.039,000897,137,29

31.039,0001.042,72

0,00


EUR

77Page

ADESSO10.406 529.665,40 1,65EUR


Actions 31.321.426,12 97,43

Allemagne 10.673.588,74 33,19

BASLER24.432 936.967,20 2,91EURCANCOM IT SYSTEME26.100 1.406.790,00 4,37EURDATAGROUP AG23.088 1.083.981,60 3,37EURISRA VISION SYSTEMS26.660 877.114,00 2,73EURKOENIG AND BAUER AK.7.340 230.476,00 0,72EURKPS AG63.913 440.999,70 1,37EURMENSCH UND MASCHINE SOFTWARE AG60.762 1.792.479,00 5,57EURNANOGATE AG19.028 328.233,00 1,02EURNEW WORK SE3.914 1.041.124,00 3,24EURNEXUS AG49.133 1.400.290,50 4,36EURSERVICEWARE SE15.016 210.073,84 0,65EURSTEMMER IMAGING AG8.050 185.150,00 0,58EURUSU SOFTWARE AG12.295 210.244,50 0,65EUR

S T AG31.351 596.923,04 1,86EURAutriche 596.923,04 1,86

AKKA TECHNOLOGIES18.191 1.071.449,90 3,33EURBelgique 1.071.449,90 3,33

REVENIO GROUP CORP66.395 1.297.358,30 4,04EURFinlande 1.876.794,40 5,84

VAISALA OY -A-26.398 579.436,10 1,80EUR

AUBAY11.769 382.492,50 1,19EURFrance 9.967.050,60 31,01

AURES TECHNOLOGIES SA8.101 156.997,38 0,49EURCHARGEURS33.653 534.409,64 1,66EURDEVOTEAM7.336 688.850,40 2,14EURELECTRO POWER SYSTEMS S.A.47.366 303.142,40 0,94EURESKER SA17.019 1.378.539,00 4,30EURID LOGISTICS5.145 802.620,00 2,50EURLECTRA SYSTEMES36.858 666.392,64 2,07EURLUMIBIRD SA58.551 962.578,44 2,99EURMGI FRANCE11.239 521.489,60 1,62EURPHARMAGEST INTERACTIVE15.230 807.190,00 2,51EURROBERTET1.560 1.060.800,00 3,31EURWAVESTONE SA34.700 933.430,00 2,90EURXILAM ANIMATION23.206 768.118,60 2,39EUR

DATALOGIC- AZ. POST FRAZIONAMENTO40.641 527.926,59 1,64EURItalie 2.400.769,27 7,47

PRIMA INDUSTRIE SPA21.106 273.533,76 0,85EURREPLY SPA15.776 847.960,00 2,64EURTECHNOGYM SPA (ITA)81.624 751.348,92 2,34EUR

SOLUTIONS 30 --- SHS118.524 1.044.789,06 3,25EURLuxembourg 1.044.789,06 3,25

CORTICEIRA AMORIM SGPS SA65.877 602.774,55 1,88EURPortugal 602.774,55 1,88

ADVANCED MEDICAL SOLUTIONS265.812 923.029,78 2,87GBPRoyaume-Uni 1.305.471,77 4,06

KEYWORDS21.791 382.441,99 1,19GBP

BIOTAGE40.406 382.743,47 1,19SEKSuède 1.781.814,79 5,54

CELLAVISION29.818 1.002.239,31 3,12SEKIAR SYSTEMS GROUP AB18.593 396.832,01 1,23SEK






78Page

ADVANCED MEDICAL SOLUTIONS 716 0 0Actions

BIESSE 0 15.536 0BIOTAGE 7.120 0 0CANCOM IT SYSTEME 2.068 0 0CELLAVISION 0 6.464 0CHARGEURS 0 6.028 0CORTICEIRA AMORIM SGPS SA 0 8.775 0ESKER SA 3.006 0 0LECTRA SYSTEMES 0 4.896 0LUMIBIRD SA 9.621 0 0NEW WORK SE 3.914 0 0NEW YORK SE 0 3.914 0NEXUS AG 2.389 0 0PHARMAGEST INTERACTIVE 15.230 0 0PRIMA INDUSTRIE SPA 0 2.188 0ROBERTET 288 0 0S T AG 2.288 0 0SOLUTIONS 30 --- SHS 4.384 0 0TECHNOGYM SPA (ITA) 0 16.051 0TECHNOTRANS 0 18.528 0XILAM ANIMATION 12.307 0 0





79Page

G FUND– European Long Short Equity

80Page



72.625,59A recevoir sur vente d'investissements16.692,99Dividendes à recevoir63.062,08Plus-value nette non réalisée sur contrats swaps


140.394,43A payer sur achat d'investissements484,12Taxe d'abonnement à payer

20.370,95Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme12.601,25Moins-value nette non réalisée sur contrats futures19.382,31Commission de gestion et conseil à payer2.495,43Commission d'administration et de banque dépositaire à payer

329,19Intérêts à payer sur autres contrats swaps5.899,96Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – European Long Short Equity





01/03/19



Chiffres Clés

Actifs Nets Totaux 29.046.503,65 29.280.467,56 0,00


EURClasse IC EUR - Capitalisation

970,581,000 1,000

978,060,0000,00



968,180,20

30.000,000 30.000,000975,980,00

0,0000,000,00


EUR

81Page

ADIDAS NAMEN AKT1.000 269.700,00 0,93EUR


Actions 14.693.916,50 50,58

Allemagne 4.735.690,47 16,29

ALLIANZ SE REG SHS1.870 374.935,00 1,29EURBASF SE REG SHS1.216 73.178,88 0,25EURCARL ZEISS MEDITEC AG2.317 243.053,30 0,84EURCOVESTRO AG3.503 144.288,57 0,50EURDEUTSCHE POST AG REG SHS3.060 91.494,00 0,31EURDEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS56.329 854.848,90 2,93EURDEUTSCHE WOHNEN AG12.353 398.507,78 1,37EURFRESENIUS SE & CO KGAA6.751 298.124,16 1,03EURKION GROUP2.800 123.172,00 0,42EURMUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS1.325 288.717,50 0,99EURNEMETSCHEK2.801 134.952,18 0,46EURSAP AG5.822 632.269,20 2,18EURVONOVIA SE8.564 387.949,20 1,34EURWIRECARD AG2.898 420.499,80 1,45EUR

GALAPAGOS GENOMICS NV528 81.048,00 0,28EURBelgique 81.048,00 0,28

GENMAB AS525 97.485,62 0,34DKKDanemark 313.134,18 1,08

NOVO NORDISK4.564 215.648,56 0,74DKK

AMADEUS IT -A-2.367 160.387,92 0,55EUREspagne 574.411,96 1,98

BANCO SANTANDER SA REG SHS51.470 177.056,80 0,61EURINDITEX SHARE FROM SPLIT8.427 236.967,24 0,82EUR

NESTE8.300 237.712,00 0,82EURFinlande 400.350,64 1,38

STORA ENSO -R-15.992 162.638,64 0,56EUR

ALTRAN TECHNOLOGIES SA7.045 101.941,15 0,35EURFrance 3.845.342,20 13,24

AXA SA15.856 330.914,72 1,14EURFAURECIA2.187 86.933,25 0,30EURKERING487 214.474,80 0,74EURLVMH772 279.772,80 0,96EURNATIXIS SA21.988 77.441,74 0,27EURPEUGEOT SA22.569 458.827,77 1,58EURSAFRAN2.779 367.244,85 1,26EURSANOFI2.879 224.907,48 0,77EURSARTORIUS STEDIM BIOTECH840 118.272,00 0,41EURTELEPERFORMANCE SA1.307 259.570,20 0,89EURTOTAL SA14.308 649.440,12 2,24EURUBISOFT ENTERTAINMENT1.812 132.928,32 0,46EURVINCI SA5.454 542.673,00 1,87EUR

FINECOBANK17.780 166.740,84 0,57EURItalie 166.740,84 0,57

EQUINOR29.284 454.959,46 1,57NOKNorvège 454.959,46 1,57

AKZO NOBEL NV2.811 229.012,17 0,79EURPays-Bas 1.441.708,33 4,96

ASML HLDG1.268 256.453,00 0,88EURHEINEKEN NV2.800 270.928,00 0,93EURKONINKLIJKE AHOLD NV17.751 377.830,04 1,30EURUNILEVER NV5.448 307.485,12 1,06EUR

ROYAL DUTCH SHELL PLC25.827 651.486,08 2,24EURRoyaume-Uni 741.929,32 2,55

SMITH AND NEPHEW PLC4.162 90.443,24 0,31GBP

SWEDBANK -A-20.597 240.494,61 0,83SEKSuède 240.494,61 0,83

CHOCOLADEFABRIKEN LINDT.SPRUENGLI NOM.3 224.108,66 0,77CHFSuisse 1.698.106,49 5,85

NESTLE SA REG SHS2.210 225.127,33 0,78CHFNOVARTIS AG REG SHS2.000 163.373,56 0,56CHF





82Page

ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN2.580 640.708,48 2,21CHFSTRAUMANN HOLDING REG274 195.029,96 0,67CHFUBS GROUP NAMEN-AKT26.043 249.758,50 0,86CHF

FAURECIA ZCP 0909192.000.000 2.000.174,83 6,88EUR

Obligations 8.001.330,11 27,55

France 4.000.253,44 13,77

REXEL SA ZCP 1909192.000.000 2.000.078,61 6,89EUR

SNAM SPA ZCP 1009192.000.000 2.000.927,73 6,89EURItalie 2.000.927,73 6,89

APERAM SA ZCP 1909192.000.000 2.000.148,94 6,89EURLuxembourg 2.000.148,94 6,89




France 2.499.474,21 8,61






83Page

ADIDAS NAMEN AKT 1.000 0 0Actions

AKZO NOBEL NV 2.274 2.037 0ALLIANZ SE REG SHS 2.173 303 0ALTRAN TECHNOLOGIES SA 27.350 20.305 0AMADEUS IT -A- 2.984 5.195 0ASML HLDG 348 1.801 0AXA SA 4.170 10.364 0BANCO SANTANDER SA REG SHS 27.284 30.469 0BASF SE REG SHS 0 1.137 0BB BIOTECH NAM.AKT 0 1.983 0CARL ZEISS MEDITEC AG 3.286 969 0CHOCOLADEFABRIKEN LINDT.SPRUENGLI NOM. 3 0 0COVESTRO AG 7.807 6.729 0DANONE 0 7.228 0DEUTSCHE POST AG REG SHS 3.060 4.170 0DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS 5.559 0 0DEUTSCHE WOHNEN AG 5.043 3.933 0EQUINOR 6.617 0 0FAURECIA 5.755 3.568 0FINECOBANK 22.376 4.596 0FRESENIUS SE & CO KGAA 3.508 0 0GALAPAGOS GENOMICS NV 0 279 0GENMAB AS 921 818 0HEINEKEN NV 2.800 0 0HENKEL AG & CO KGAA 0 3.273 0INDITEX SHARE FROM SPLIT 8.427 6.166 0KERING 125 0 0KION GROUP 4.296 3.304 0KONINKLIJKE AHOLD NV 17.751 0 0LONZA GROUP (CHF) 0 838 0MELIA HOTELS 9.105 26.786 0MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS 249 1.742 0NEMETSCHEK 508 1.678 2.986NESTE 2.216 2.028 6.084NESTLE SA REG SHS 3.880 1.670 0NOVARTIS AG REG SHS 2.000 0 0NOVO NORDISK 6.206 8.518 0PEUGEOT SA 21.400 12.187 0PUMA AG 0 250 0ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN 2.580 0 0ROYAL DUTCH SHELL PLC 14.709 11.666 0SAFRAN 0 449 0SANOFI 2.879 0 0SAP AG 1.459 2.815 0SMITH AND NEPHEW PLC 0 14.335 0STABILUS SA 0 3.459 0STORA ENSO -R- 23.890 28.040 0STRAUMANN HOLDING REG 274 0 0SWEDBANK -A- 0 5.555 0TELEPERFORMANCE SA 667 1.334 0TOTAL SA 0 4.627 0UBISOFT ENTERTAINMENT 0 333 0UNILEVER NV 0 10.583 0UNILEVER NV 5.448 0 0VONOVIA SE 8.564 0 0WIRECARD AG 1.450 1.698 0

ATX EX. 0 16.592 0Actions/Parts de fonds d'investissements

GROUPAMA MONETAIRE FCP 5 4 0

APERAM SA ZCP 190919 2.000.000 0 0Obligations

APERAM SA ZCP 280619 2.000.000 2.000.000 0FAURECIA ZCP 090919 2.000.000 0 0FERROVIAL SA ZCP 13-03-19 0 2.000.000 0METRO AG ZCP 060519 0 2.000.000 0





84Page

METRO AG ZCP 280619 2.000.000 2.000.000 0REXEL SA ZCP 190919 2.000.000 0 0SNAM SPA ZCP 100919 2.000.000 0 0UNIO FINA GRAI ZCP 12-03-19 0 2.000.000 0VEOLIA ENVIRONN SA ZCP 100519 2.000.000 2.000.000 0VEOLIA ENVIRONN SA ZCP 120319 0 2.000.000 0

EURO STOXX JUN 3475.0 21.06.19 CALL 55 55 0Options





85Page

G FUND– Global Breakeven Inflation

86Page


291.358,23Intérêts à recevoir sur obligations

3.220.864,57Passifs2.055.702,72Dettes bancaires à vue

971,80Taxe d'abonnement à payer249.347,69Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme843.825,60Moins-value nette non réalisée sur contrats futures31.266,00Moins-value nette non réalisée sur contrats swaps24.297,47Commission de gestion et conseil à payer5.565,07Commission d'administration et de banque dépositaire à payer9.888,22Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Global Breakeven Inflation





01/03/19


Classe IC EUR - Capitalisation 36.593,115 334,714 5.819,749 31.108,080

Classe GD EUR - Distribution 43.940,486 0,000 14.975,000 28.965,486

Chiffres Clés




96,9420,000 20,000

97,8720,000100,40



974,3731.108,080 36.593,115

982,3037.323,8761.004,70



966,239,38

28.965,486 43.940,486982,771,30

42.980,0001.005,02

0,00


EUR

87Page

GERMANY 0.10 12-23 15/04A640.000 732.843,84 1,26EUR


Obligations 53.730.034,01 92,16

Allemagne 10.900.218,84 18,70

GERMANY 2.00 11-22 04/01A9.500.000 10.167.375,00 17,44EUR

BON Y OBL DEL ESTADO 2.70 18-48 31/10A90.000 128.952,90 0,22EUREspagne 2.559.208,04 4,39

KINGDOM OF SPAIN 0.7 17-33 30/11A500.000 617.535,22 1,06EURSPAIN 0.30 15-21 30/11A800.000 865.444,67 1,48EURSPAIN INDEXED 0.65 17-27 30/11A800.000 947.275,25 1,63EUR

US T BILLS 2.00 18-21 15/01S5.400.000 4.925.339,39 8,45USDEtats-Unis d'Amérique 23.669.583,13 40,60

US TREASURY INDEX 1.0 19-49 15/02S450.000 492.790,76 0,85USDUS TREASURY INDEXEE 0.125 13-23 15/01S2.200.000 2.213.373,62 3,80USDUS TREASURY INDEXEE 1.125 11-21 15/01S1.440.000 1.538.649,38 2,64USDUS TREASURY INDEXEE 2.50 09-29 15/01S2.585.000 3.451.468,04 5,92USDUS TREASURY NOTE 2.25 17-27 15/11S3.360.000 3.231.763,18 5,54USDUSA T NOTES 1.75 16-23 31/01S7.700.000 7.066.380,03 12,11USDUSA TREASURY NTS INDX 1.75 08-28 15/01S590.000 749.818,73 1,29USD

FRANCE 2.00 17-48 25/05A2.300.000 3.325.144,50 5,69EURFrance 10.425.372,93 17,88

FRANCE BTAN INDEXE 0.10 16-28 01/03A290.000 336.189,16 0,58EURFRANCE OAT 1.5 18-50 25/05A100.000 131.135,00 0,22EURFRANCE OAT INDEXE 0.10 17-36 25/07A100.000 125.584,11 0,22EURFRANCE OAT INDEXE 1.85 10-27 25/07A265.000 377.251,79 0,65EURFRANCE OAT (INDEXED) 0.10 12-21 25/07A2.685.000 2.891.046,45 4,96EURFRANCE OAT INDEXEE 0.10 15-25 01/03A800.000 897.305,72 1,54EURFRENCH INFL INDEX 0.1 19-29 01/03A216.000 248.148,20 0,43EURREP.FRANCAISE 0.5 18-29 25/05A1.920.000 2.093.568,00 3,59EUR

BUONI POLIENNAL 3.8500 18-49 01/09S480.000 677.416,80 1,16EURItalie 2.287.527,07 3,92

ITALY BTPSI (INDEXEE) 2.55 09-41 15/09S375.000 566.522,51 0,97EURITALY INFL. INDEX 1.25 15-32 15/09S335.000 379.029,47 0,65EURITALY INFL. INDEX 2.60 07-23 15/09S500.000 664.558,29 1,14EUR


PORTUGAL 3.85 05-21 15/04A1.600.000 1.717.264,00 2,95EUR

VOLKSWAGEN BANK GMBH FL.R 17-21 15/06Q600.000 600.768,00 1,03EUR


Allemagne 600.768,00 1,03






88Page


BON Y OBL DEL ESTADO 2.70 18-48 31/10A 90.000 0 0Obligations

BUNDESREPUBLIC 0.25 19-29 11/01A 500.000 500.000 0BUONI POLIENNAL 3.8500 18-49 01/09S 180.000 0 0ETATS-UNIS D'AMERIQUE 1.00 19-49 15/02S 0 550.000 0FRANCE 2.00 17-48 25/05A 2.800.000 500.000 0FRANCE BTAN INDEXE 0.10 16-28 01/03A 800.000 4.010.000 0FRANCE OAT 1.5 18-50 25/05A 100.000 0 0FRANCE OAT INDEXE 1.85 10-27 25/07A 2.800.000 2.535.000 0FRANCE OAT (INDEXED) 0.10 12-21 25/07A 0 1.515.000 0FRANCE OAT INDEXEE 0.10 15-25 01/03A 0 200.000 0FRANCE OAT INDEXEE 3.15 02-32 25/07A 400.000 400.000 0FRENCH INFL INDEX 0.1 19-29 01/03A 2.316.000 2.100.000 0GERMANY 0.10 12-23 15/04A 0 160.000 0GERMANY 0.10 15-26 15/04A 0 1.000.000 0GERMANY 0.50 14-30 15/04A 235.000 835.000 0GERMANY 2.00 11-22 04/01A 0 2.200.000 0ITALY BTP 4.50 08-19 01/03S 0 1.950.000 0ITALY BTPSI (INDEXEE) 2.55 09-41 15/09S 375.000 0 0ITALY INFL. INDEX 1.25 15-32 15/09S 335.000 0 0ITALY INFL. INDEX 2.60 07-23 15/09S 0 1.200.000 0KINGDOM OF SPAIN 0.7 17-33 30/11A 0 500.000 0PORTUGAL 2.20 15-22 17/10A 2.500.000 500.000 0PORTUGAL 3.85 05-21 15/04A 0 400.000 0REP.FRANCAISE 0.5 18-29 25/05A 3.250.000 1.330.000 0SPAIN 4.60 09-19 30/07A 0 650.000 0SPAIN 0.30 15-21 30/11A 0 200.000 0SPAIN INDEXED 0.65 17-27 30/11A 0 200.000 0TSY INFL IX N/B 0.625 18-23 15/04S 0 3.250.000 0UK TSY (RPI INDEXED) 0.125 11-29 22/03S 0 675.000 0UNITED KINGDOM 4.75 07-30 07/12S 530.000 530.000 0US T BILLS 2.00 18-21 15/01S 0 1.300.000 0US TREASURY INDEX 1.0 19-49 15/02S 450.000 0 0US TREASURY INDEXEE 0.125 13-23 15/01S 0 4.250.000 0US TREASURY INDEXEE 1.125 11-21 15/01S 0 360.000 0US TREASURY INDEXEE 2.50 09-29 15/01S 3.035.000 2.650.000 0US TREASURY NOTE 2.25 17-27 15/11S 0 800.000 0USA T NOTES 1.75 16-23 31/01S 3.750.000 1.900.000 0USA TREASURY NTS INDX 1.75 08-28 15/01S 0 2.410.000 0





89Page

G FUND– Global Multi Asset Premia

90Page



22.006,77Passifs245,02Taxe d'abonnement à payer

7.357,18Commission de gestion et conseil à payer1.263,34Commission d'administration et de banque dépositaire à payer




Exprimé en EUR


G FUND – Global Multi Asset Premia





01/03/19



Chiffres Clés




979,811,000 1,000

976,901,000997,90



980,210,62

15.000,000 15.000,000977,630,00

15.000,000998,070,00


EUR

91Page

ISHARES EDGE MSCI EUR MOM FACT UCITS ETF205.292 1.392.618,81 9,47EUR



Irlande 11.325.484,95 77,02

ISHARES EDGE MSCI EURO SIZE FACTOR UCITS222.817 1.427.989,59 9,71EURISHARES HY CORP BD EUR25.723 2.717.701,83 18,49EURISHARES IV MSCI EURP VAL FACT243.206 1.348.650,23 9,17EURISHS EDG MOM FACT ETF198.926 1.482.303,53 10,08USDISHS IV EDGE MSCI USA VAL FCT253.508 1.483.916,70 10,09USDISHS IV USA SIZ USD ETF250.135 1.472.304,26 10,01USD

AM IS E COR UEC10.263 2.351.048,04 15,99EURLuxembourg 2.351.048,04 15,99






92Page

ISHARES EDGE MSCI EUR MOM FACT UCITS ETF 0 15.368 0Actions/Parts de fonds d'investissements

ISHARES EDGE MSCI EURO SIZE FACTOR UCITS 12.373 4.389 0ISHARES HY CORP BD EUR 3.926 0 0ISHARES IV MSCI EURP VAL FACT 20.227 14.649 0ISHS EDG MOM FACT ETF 0 13.062 0ISHS IV EDGE MSCI USA VAL FCT 12.816 0 0ISHS IV USA SIZ USD ETF 3.689 0 0





93Page

G FUND– Global Convertible Bonds

94Page

44.359.350,79Actifs40.343.598,22Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation38.163.547,93Prix d'acquisition2.180.050,29Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres

338.492,88Options achetées à la valeur de marché288.686,33Options achetées au prix d'acquisition

2.377.973,45Avoirs en banque et liquidités96.931,02Intérêts à recevoir sur obligations

1.202.355,22A recevoir sur vente d'investissements

2.820.821,22Passifs75.526,18Options vendues à la valeur de marché

111.690,89Options vendues au prix d'acquisition2.052.417,59A payer sur achat d'investissements

695,62Taxe d'abonnement à payer142.887,58Commission de performance à payer507.713,93Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme22.222,78Moins-value nette non réalisée sur contrats futures10.460,66Commission de gestion et conseil à payer3.613,18Commission d'administration et de banque dépositaire à payer5.283,70Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Global Convertible Bonds





01/03/19



Chiffres Clés




1.055,151,000 1,000

1.044,610,0000,00



1.038,440,67

40.000,000 40.000,0001.028,50

0,00

0,0000,000,00


EUR

95Page

BYD COMPANY LTD -H-20.000 94.105,10 0,23HKD


Actions 528.774,79 1,27

Chine 94.105,10 0,23

NEWMONT GOLDCORP CORPORATION12.000 434.669,69 1,04USDEtats-Unis d'Amérique 434.669,69 1,04

HOCHTIEF AG 0.5 19-27 03/09A100.000 100.120,00 0,24EUR

Obligations 3.051.196,15 7,35

Allemagne 100.120,00 0,24

NEWCREST FINANCE 4.20 12-22 01/10S500.000 476.479,00 1,15USDAustralie 476.479,00 1,15

GN GREAT NORDIC LTD CV 0.00 19-24 21/05U300.000 306.264,00 0,74EURDanemark 306.264,00 0,74

JPMORGAN CHASE BANK NA 0.00 19-22 07/08U700.000 658.864,47 1,58USDEtats-Unis d'Amérique 1.003.840,63 2,41

NICE SYSTEMS 1.25 18-24 15/01S200.000 344.976,16 0,83USD

CASINO GUICHARD 3.994 12-20 09/03A200.000 203.817,00 0,49EURFrance 675.894,19 1,63

ORANGE 4.125 11-21 14/09S500.000 472.077,19 1,14USD

TULLOW OIL JERSEY CV 6.625 16-21 12/07S200.000 208.849,04 0,50USDIle de Jersey 208.849,04 0,50

ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A100.000 97.846,00 0,24EURLuxembourg 97.846,00 0,24

TULLOW OIL REGS 6.25 14-22 15/04S200.000 181.903,29 0,44USDRoyaume-Uni 181.903,29 0,44

ADIDAS AG CV 0.05 18-23 12/09A200.000 240.386,00 0,58EUR

Obligations convertibles 35.712.545,71 85,97

Allemagne 2.479.062,51 5,97

BASF CV 0.925 17-23 09/03S250.000 217.916,01 0,52USDDEUSTCHE WOHNEN REGS CV 0.325 17-24 26/07A1.100.000 1.160.494,50 2,79EURDEUTSCHE POST AG CV 0.05 17-25 30/06A600.000 608.772,00 1,47EURTAG IMMOBILIEN AG CV 0.625 17-22 01/09U200.000 251.494,00 0,61EUR

BIOCARTIS GROUP NV CV 4.00 19-24 09/05S200.000 203.885,00 0,49EURBelgique 489.003,50 1,18

NV BEKAERT SA CV REG 0.00 16-21 09/06U300.000 285.118,50 0,69EUR

HORIZON PHARMA CV 2.50 16-22 15/03S200.000 214.602,50 0,52USDBermudes 214.602,50 0,52

ANGANG CV 0.0 18-23 25/05U2.000.000 219.930,12 0,53HKDChine 1.338.442,04 3,22

CHINA RAILWAY CONST 0.00 16-21 29/01U250.000 240.418,84 0,58USDCRRC CORP LTD CV 0.00 16-21 05/02U1.000.000 878.093,08 2,11USD

LG CHEM LTD 0.00 18-21 16/04U400.000 399.686,00 0,96EURCorée du Sud 399.686,00 0,96

AABAR INVEST CV 0.50 15-20 27/03S400.000 389.986,00 0,94EUREmirats Arabes 748.578,51 1,80

DP WORLD PLC 1.75 14-24 19/06S400.000 358.592,51 0,86USD

CELLINEX TELECOM SA 1.5 18-26 16/01A300.000 377.902,50 0,91EUREspagne 1.398.100,50 3,37

CELLNEX TELECOM CV 0.50 19-28 05/07A700.000 737.940,00 1,78EURENCE ENERGIA RCV 1.25 18-23 05/03S300.000 282.258,00 0,68EUR

AKAMAI TECHNOLOGIES 0.125 19-25 01/05S620.000 637.762,54 1,54USDEtats-Unis d'Amérique 10.808.138,76 26,01

BECTON DICKINSON 6.125 17-20 01/05Q3.000 169.198,64 0,41USDBIOMARIN PHARM CV SUB 0.599 17-24 01/08S300.000 274.541,20 0,66USDBOFA FINANCE CV 0.25 18-23 01/05S250.000 223.286,04 0,54USDCHENIERE ENERGY PIK 4.875 14-21 28/05S450.000 407.167,76 0,98USDDEXCOM INC CV 0.75 18-23 01/12S230.000 263.601,41 0,63USDDISH NETWORK CORP CV 3.375 16-26 15/08S500.000 417.945,52 1,01USDDISH NETWORK CORP CV 2.375 18-24 15/03S800.000 634.050,39 1,53USDDOCUSIGN CV 0.5 18-23 18/09S100.000 92.189,78 0,22USDFORTIVE CORP CV 0.875 19-22 15/02S980.000 893.590,92 2,14USDILLUMINA INC CV 0.00 18-23 15/08U600.000 582.646,99 1,40USD





96Page

INTERDIGITAL INC CV 2.0 19-24 01/06S200.000 174.877,64 0,42USDIONIS PHARMACEUTICALS 1.00 14-21 15/11S400.000 427.125,53 1,03USDJPMORGAN 0.0 18-20 17/07U400.000 416.377,75 1,00USDMICROCHIP TECH CV 1.625 17-27 15/02S750.000 832.419,98 2,00USDMONGODB INC CV 0.75 19-24 15/06S180.000 377.312,69 0,91USDNEUROCRINE BIOSC. RCV 2.25 17-24 02/05S300.000 401.858,34 0,97USDON SEMICONDUCTOR CV 1.00 15-20 01/12S250.000 258.164,59 0,62USDON SEMICONDUCTOR CV 1.625 17-23 15/10S300.000 317.201,82 0,76USDPALO ALTO NETWORKS CV 0.75 19-23 01/07S800.000 769.743,48 1,85USDPRICELINE GROUP CV 0.90 15-21 15/09A350.000 369.345,74 0,89USDSAREPTA THERAPEUTI CV 1.5 17-24 15/11S50.000 67.708,96 0,16USDSPLUNK CV 1.125 18-25 21/09S300.000 293.122,82 0,71USDSPLUNK INC CV 0.5 18-23 15/09S250.000 240.737,79 0,58USDSQUARE INC CV 18-23 15/05S300.000 305.105,10 0,73USDSUPERNUS PHARMA 0.625 18-23 01/04S240.000 202.611,21 0,49USDTWILIO INC CV 0.25 18-23 01/06S180.000 317.176,76 0,76USDTWITTER INC 0.25 18-24 15/06S230.000 226.807,67 0,55USDWESTERN DIG CV CORP 1.5 18-24 01/02S250.000 214.459,70 0,52USD

ARCHER OBLIG CV 0.00 17-23 31/03U400.000 511.384,00 1,23EURFrance 6.056.958,57 14,57

KORIAN SA CV FL.R 17-22 06/12S11.000 505.381,26 1,22EURLVMH MOET HENNESSY CV 0.00 16-21 16/02U700 273.794,55 0,66USDMICHELIN CV 0.00 17-22 10/01U200.000 182.044,04 0,44USDNEXITY CV 0.125 16-23 01/01S6.000 396.743,37 0,96EURNEXITY SA CV 0.25 18-25 02/03S5.000 343.596,60 0,83EURORANGE SA CV 0.375 17-21 27/06S300.000 325.861,21 0,78GBPORPEA 0.375 19-27 17/05A3.755 611.944,43 1,46EURREMY COINTREAU CV 0.125 16-26 07/09A3.000 451.020,47 1,09EURSAFRAN SA 0.00 18-23 21/06U3.000 486.744,00 1,17EURSEB SA CV 0.00 16-21 17/11U3.000 583.798,50 1,40EURUBISOFT CV 0.00 16-21 27/09U6.500 485.039,75 1,17EURVALEO CV 0.00 16-21 16/06U400.000 347.176,39 0,84USDWORLDLINE SA DIRTY 0.00 19-26 30/07U5.000 552.430,00 1,32EUR

LENOVO CV 3.375 19-24 24/01S200.000 192.993,42 0,46USDHong-Kong 538.586,30 1,30

THE LINK REIT CV 1.6 19-24 03/04S3.000.000 345.592,88 0,84HKD

CTRIP COM INTL CV 1.25 17-22 15/09S500.000 453.221,34 1,09USDIles Caïmans 1.859.180,73 4,48

MOMO INC 1.25 18-25 01/07S300.000 256.846,31 0,62USDSEMICONDUCTOR MANU 0.00 16-22 07/07U250.000 248.335,98 0,60USDSIEM INDUSTRIES CV 2.25 16-21 02/06S200.000 227.418,00 0,55EURWEIBO CORP CV 1.25 17-22 15/11S375.000 320.908,06 0,77USDYY INC CV & 0.75 19-25 15/06S420.000 352.451,04 0,85USD

ANA HOLDINGS CV 0.00 17-24 19/09U80.000.000 679.693,20 1,64JPYJapon 4.684.462,56 11,28

CHUGOKU ELECRIC PO 0.00 17-22 25/01U60.000.000 539.250,92 1,30JPYDIGITAL GARAGE INC 0.00 18-23 14/09U10.000.000 89.535,52 0,22JPYKYUSHU ELECTRIC PO CV 0.00 17-22 31/03U60.000.000 511.625,46 1,23JPYMEDIPAL HOLDINGS CV 0.00 17-22 07/10U20.000.000 191.621,94 0,46JPYMITSUBISHI CHEM CV 0.00 17-24 29/03U30.000.000 256.582,67 0,62JPYNAGOYA RAILROAD CV 0.00 14-24 11/12U40.000.000 400.369,06 0,96JPYNIPPON MILLS CV 0.0 18-25 20/06U30.000.000 257.040,79 0,62JPYSONY CORP CV 0.00 15-22 30/09U80.000.000 905.963,32 2,18JPYTOHOKU ELEC POWER CV 0.00 15-20 03/12U50.000.000 425.462,70 1,02JPYTOPPAN PRINTING CO CV 0.00 13-19 19/12U50.000.000 427.316,98 1,03JPY

EUROPEAN TOPSOHOCV 4.0 18-21 21/09Q300.000 278.428,50 0,67EURLuxembourg 278.428,50 0,67

CERAH CAPITAL LTD CV 0.00 19-24 08/08U600.000 524.861,75 1,26USDMalaisie 964.319,18 2,32

CINDAI CAPITAL LTD 0.00 18-23 08/02U500.000 439.457,43 1,06USD

AIRBUS GROUP SE CV 0.00 16-21 14/06U600.000 675.186,00 1,63EURPays-Bas 1.717.111,27 4,13

CAPITAL STAGE FINANCE 5.25 17-99 30/08S200.000 246.718,00 0,59EURNXP SEMICONDUCTOR CV 1.00 14-19 01/12S400.000 383.763,91 0,92USDSTMICROELECTRONICS 0.00 17-22 03/07A400.000 411.443,36 0,99USD





97Page

CAPITALAND CV 2.80 15-25 08/06S1.250.000 820.975,02 1,98SGDSingapour 820.975,02 1,98

SIKA 0.15 18-25 05/06A700.000 710.458,41 1,71CHFSuisse 710.458,41 1,71

ASIA CEMENT CORP 0.00 18-23 21/09U200.000 206.450,85 0,50USDTaïwan 206.450,85 0,50

CTRIP COM INTNL CV 1.99 15-25 01/07S250.000 239.291,71 0,58USD


Iles Caïmans 239.291,71 0,58

UNICREDIT SPA FL.R 19-29 20/02A200.000 225.104,00 0,54EURItalie 225.104,00 0,54

AKAMAI TECHNOLOGIES 0.375 19-27 01/09S250.000 230.519,86 0,55USD

Autres valeurs mobilières 230.519,86 0,55


Etats-Unis d'Amérique 230.519,86 0,55

SILICON ON INSUL CV 0.0 18-23 28/06U3.000 356.166,00 0,86EUR

Instruments du marché monétaire 356.166,00 0,86

Obligations 356.166,00 0,86

France 356.166,00 0,86






98Page

BYD COMPANY LTD -H- 20.000 0 0Actions

FINECOBANK 17.223 17.223 0GENFIT SA 13.000 13.000 0NEWMONT GOLDCORP CORPORATION 12.000 0 0STMICROELECTRONICS NV 25.000 25.000 0TESLA MOTORS INC 1.000 1.000 0WIRECARD AG 1.500 1.500 0ZILLOW GROUP -C- 2.500 2.500 0

ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A 200.000 200.000 0Obligations

ANHEUSER-BUSCH 1.6500 19-31 28/03A 800.000 800.000 0AUCHAN HOLDING SA 2.375 19-25 25/04A 600.000 600.000 0BECTON DICKINSON EUR 0.632 19-23 04/06A 300.000 300.000 0BLACKSTONE HOLDINGS 1.5 19-29 10/04A 1.500.000 1.500.000 0CASINO GUICHARD 3.994 12-20 09/03A 200.000 0 0CASTELLUM AB 0.7500 19-26 04/09A 600.000 600.000 0CREDIT MUTUEL A 1.6250 19-26 15/04A 400.000 400.000 0CREDIT MUTUEL ARKEA 3.375 19-31 11/03A 500.000 500.000 0ETATS-UNIS DU MEXIQUE 1.625 19-26 08/04A 500.000 500.000 0EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S 300.000 300.000 0FNAC DARTY 2.625 19-26 30/05S 200.000 200.000 0GN GREAT NORDIC LTD CV 0.00 19-24 21/05U 300.000 0 0HOCHTIEF AG 0.5 19-27 03/09A 300.000 200.000 0HONG KONG 2.50 19-24 28/05S 1.000.000 1.000.000 0INEOS FINANCE P 2.8750 19-26 01/05S 500.000 500.000 0INTESA SANPAOLO SPA 1.75 19-29 04/07A 200.000 200.000 0INTL CONSOLIDAT 0.5000 19-23 04/07A 200.000 200.000 0JPMORGAN CHASE BANK NA 0.00 19-22 07/08U 700.000 0 0MANDATORY EXCHANGEABL 5.75 16-19 03/06Q 0 1.700 0MARSH & MCLENNA 1.9790 19-30 21/03A 200.000 200.000 0MEDIOBANCA-BCA CREDI 1.625 19-25 07/01A 800.000 800.000 0MEDTRONIC GBL 1.625 19-31 07/03A 500.000 500.000 0MID-AMERICA APARTMEN 3.95 19-29 15/03S 500.000 500.000 0MONGODB INC 0.75 18-24 15/06S 100.000 420.000 0NICE SYSTEMS 1.25 18-24 15/01S 0 100.000 0NORSK HYDRO AS 2 19-29 11/04A 600.000 600.000 0ORANGE SA 1.375 19-49 04/09A 300.000 200.000 0ORANO SA 3.375 19-26 23/04A 400.000 400.000 0PFIZER INC 3.4500 19-29 15/03S 400.000 400.000 0PSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A 200.000 200.000 0REPUBLIQUE FEDERATIVE 4.50 19-29 30/05S 250.000 250.000 0SCHAEFFLER AG 1.1250 19-22 26/03A 300.000 300.000 0SIKA CAPITAL BV 1.5000 19-31 29/04A 200.000 200.000 0SILICON ON INSUL CV 0.0 18-23 28/06U 3.000 0 0TARGET CORP 3.3750 19-29 15/04S 500.000 500.000 0TELEFONICA EMIS. 5.52 19-49 01/03S 2.000.000 2.000.000 0TENCENT HOLDING 3.9750 19-29 11/04S 1.000.000 1.000.000 0TOYOTA MOTOR CREDIT 3.5 19-21 08/01S 0 600.000 0TULLOW OIL REGS 6.25 14-22 15/04S 200.000 0 0UNITED STATES OF AMERI 2.25 19-24 30/04S 500.000 500.000 0ZENDESK INC 0.25 18-23 15/03S 0 100.000 0

HOLCIM FINANCE FL.R 19-49 31/12A 300.000 300.000 0Obligations à taux flottant

ORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A 100.000 100.000 0SWISS RE FINANC FL.R 19-50 30/04A 500.000 500.000 0UNICREDIT SPA FL.R 19-29 20/02A 200.000 0 0UNIONE DI BANCHE ITAL FL.R 19-29 12/07A 100.000 100.000 0

ADIDAS AG CV 0.05 18-23 12/09A 0 200.000 0Obligations convertibles

AIR FRANCE CV 0.125 19-26 15/03A 39.719 39.719 0AIR FRANCE CV 0.125 19-26 25/03A 10.000 10.000 0AKAMAI TECHNO CV 0.125 18-25 21/05S 0 750.000 0AKAMAI TECHNOLOGIES 0.125 19-25 01/05S 750.000 130.000 0AKAMAI TECHNOLOGIES 0.375 19-27 01/09S 250.000 0 0





99Page

AMERICA MOVIL CV 0.00 15-20 28/05U 0 600.000 0ANGANG CV 0.0 18-23 25/05U 2.000.000 0 0BAOZUN CV 1.625 19-24 01/05S 500.000 500.000 0BASF CV 0.925 17-23 09/03S 0 250.000 0BAYER AG CV 0.05 17-20 15/06A 0 600.000 0BECTON DICKINSON 6.125 17-20 01/05Q 3.000 0 0BILIBILI INCCV 1.375 19-26 01/04S 200.000 200.000 0BIOCARTIS GROUP NV CV 4.00 19-24 09/05S 400.000 200.000 0CAPITAL STAGE FINANCE 5.25 17-99 30/08S 200.000 0 0CAPITALAND CV 2.80 15-25 08/06S 500.000 0 0CELLINEX TELECOM SA 1.5 18-26 16/01A 0 100.000 0CELLNEX TELECOM CV 0.50 19-28 05/07A 1.000.000 300.000 0CERAH CAPITAL LTD CV 0.00 19-24 08/08U 600.000 0 0CHEGG INCCV 0.125 19-25 15/03 500.000 500.000 0CHENIERE CV 4.25 15-45 09/03S 180.000 180.000 0CHENIERE ENERGY PIK 4.875 14-21 28/05S 450.000 0 0CINDAI CAPITAL LTD 0.00 18-23 08/02U 500.000 0 0CTRIP COM INTL CV 1.25 17-22 15/09S 500.000 0 0DEUSTCHE WOHNEN REGS CV 0.325 17-24 26/07A 400.000 0 0DEXCOM INC CV 0.75 18-23 01/12S 230.000 0 0DIGITAL GARAGE INC 0.00 18-23 14/09U 10.000.000 0 0DISH NETWORK CORP CV 3.375 16-26 15/08S 500.000 0 0DISH NETWORK CORP CV 2.375 18-24 15/03S 800.000 250.000 0DOCUSIGN CV 0.5 18-23 18/09S 300.000 400.000 0EUROPEAN TOPSOHOCV 4.0 18-21 21/09Q 300.000 0 0FORTIVE CORP CV 0.875 19-22 15/02S 580.000 0 0FRESENIS REGS CV 0.00 14-19 24/09U 0 400.000 0GOL EQUITY FINANCE CV 3.75 19-24 15/07S 1.500.000 1.500.000 0HORIZON PHARMA CV 2.50 16-22 15/03S 200.000 0 0ILLUMINA INC CV 0.00 18-23 15/08U 200.000 600.000 0ILLUMINA INC CV 0.00 18-23 15/08U 600.000 0 0INMARSAT PLC CV 3.875 16-23 09/09S 200.000 400.000 0INTEL DEBS JR SUB CV 3.25 09-39 01/08S 0 200.000 0INTERDIGITAL INC CV 2.0 19-24 01/06S 600.000 400.000 0INTL CONSOLIDATED CV 0.25 15-20 17/11S 0 300.000 0INTL CONSOLIDATED CV 0.614 15-22 17/11S 0 400.000 0INTL FLAVORS 6 18-21 15/09Q 0 3.000 0IONIS PHARMACEUTICALS 1.00 14-21 15/11S 130.000 0 0JAZZ INVESTMENT CV 1.875 14-21 15/08S 0 400.000 0JPMORGAN CHASE BANK 0.00 18-21 11/01U 0 800.000 0LEG IMMOBILIEN CV 0.875 17-25 01/09S 0 400.000 0LG CHEM LTD 0.00 18-21 16/04U 200.000 0 0LVMH MOET HENNESSY CV 0.00 16-21 16/02U 0 300 0MEDIPAL HOLDINGS CV 0.00 17-22 07/10U 20.000.000 0 0MICHELIN CV 0.00 17-22 10/01U 200.000 0 0MOMO INC CV 1.25 18-25 01/07S 300.000 300.000 0MOMO INC 1.25 18-25 01/07S 300.000 0 0MONGODB INC CV 0.75 19-24 15/06S 200.000 20.000 0NEUROCRINE BIOSC. RCV 2.25 17-24 02/05S 50.000 0 0NV BEKAERT SA CV REG 0.00 16-21 09/06U 200.000 0 0ON SEMICONDUCTOR CV 1.00 15-20 01/12S 250.000 0 0ON SEMICONDUCTOR CV 1.625 17-23 15/10S 100.000 0 0ORPAR 0.375 19-27 17/05A 3.755 3.755 0ORPEA 0.375 19-27 17/05A 3.755 0 0OUTOKUMPU CV 3.255 15-20 26/02S 0 200.000 0PALO ALTO NETWORKS CV 0.75 18-23 01/07S 0 850.000 0PALO ALTO NETWORKS CV 0.75 19-23 01/07S 800.000 0 0QIAGEN FINANCE CV 0.875 14-21 19/03S 0 400.000 0RAG-STIFTUNG 0.0 18-24 02/10U 0 600.000 0ROYAL GOLD CV 2.875 12-19 15/06S 500.000 950.000 0SACYR SA CV 3.75 19-24 25/04A 300.000 300.000 0SEB SA CV 0.00 16-21 17/11U 1.800 0 0SGL CARBON SE CV 3.0000 18-23 20/09S 200.000 200.000 0SIEM INDUSTRIES CV 2.25 16-21 02/06S 200.000 0 0SPLUNK CV 1.125 18-25 21/09S 300.000 0 0SQUARE INC CV 18-23 15/05S 300.000 0 0SQUARE INC CV 0.5 18-23 15/05S 130.000 390.000 0





100Page

STMICROELECTRONICS 0.00 17-22 03/07A 0 400.000 0SUEZ ENV CV (SHS) 0.00 14-20 27/02U 0 25.000 0SUPERNUS PHARMA 0.625 18-23 01/04S 0 240.000 0SUPERNUS PHARMA 0.625 18-23 01/04S 240.000 0 0TELECOM ITALIA CV 1.125 15-22 26/03S 0 400.000 0THE LINK REIT CV 1.6 19-24 03/04S 7.000.000 4.000.000 0TWILIO INC CV 0.25 18-23 01/06S 220.000 40.000 0TWILIO INC CV 0.25 18-23 01/06S 0 220.000 0TWITTER INC 0.25 18-24 15/06S 400.000 170.000 0TWITTER INC CV 0.25 18-24 15/06S 0 400.000 0TWITTER INC CV 1.00 14-21 15/09S 0 300.000 0UBISOFT CV 0.00 16-21 27/09U 1.500 0 0VALEO CV 0.00 16-21 16/06U 400.000 0 0WEIBO CORP CV 1.25 17-22 15/11S 375.000 0 0WEIBO CORP CV 1.25 17-22 15/11S 0 500.000 0WESTERN DIG CV CORP 1.5 18-24 01/02S 0 350.000 0WORKDAY INC 0.25 17-22 01/10S 0 200.000 0WORLDLINE SA DIRTY 0.00 19-26 30/07U 5.000 0 0YY INC CV & 0.75 19-25 15/06S 770.000 350.000 0ZENDESK INC 0.25 18-23 15/03S 100.000 100.000 0ZILLOW GROUP INC 2.00 16-21 01/12S 0 200.000 0

AIRBUS GROUP DEC 130.00 18.12.20 CALL 90 0 0Options

AIRBUS GROUP JUN 110.00 19.06.20 CALL 100 200 0AIRBUS GROUP JUN 125.00 21.06.19 CALL 40 80 0AIRBUS GROUP SEP 140.00 20.09.19 CALL 40 0 0BARRICK GOLD JAN 17.00 17.01.20 CALL 370 370 0CACINO GUICHARD DEC 20.00 20.12.19 PUT 40 0 0CACINO GUICHARD DEC 44.00 20.12.19 CALL 80 1 0CARREFOUR MAR 16.00 15.03.19 PUT 0 200 0CARREFOUR MAR 19.50 15.03.19 CALL 0 200 0CHENIERE ENERGY JAN 45.00 17.01.20 PUT 100 0 0DJ EURO STOXX 50 SEP 3325 20.09.19 PUT 90 45 0DJ EURO STOXX 50 SEP 3450 20.09.19 PUT 45 0 0E-STOXX JAN 2 MAR 2900.0 15.03.19 PUT 0 40 0ESTX50 EUR AUG 3600.0 16.08.19 CALL 65 65 0ESTX50 EUR P JUL 3550.0 19.07.19 CALL 100 100 0ESTX50 EUR P SEP 3250.0 20.09.19 PUT 55 55 0EURO STOXX JUL 3100.0 19.07.19 PUT 50 50 0EURO STOXX JUN 3200.0 21.06.19 PUT 80 80 0EURO STOXX JUN 3475.0 21.06.19 CALL 40 40 0EURO STOXX 50 JUN 3100.0 21.06.19 PUT 40 40 0EURO STOXX 50 MAR 3025.0 15.03.19 PUT 0 80 0EURO STOXX 50 MAR 3175.0 15.03.19 PUT 0 40 0EUR/USD SEP 1.1100 06.09.19 PUT 12 12 0EUR/USD SEP 1.2000 06.09.19 CALL 12 12 0FAURECIA SEP 30.00 20.09.19 PUT 100 0 0FAURECIA SEP 48.00 20.09.19 CALL 100 0 0FRESENIUS MAR 40.00 15.03.19 PUT 0 35 0MERCADOLIBRE OCT 500.00 18.10.19 PUT 7 0 0MERCADOLIBRE OCT 700.00 18.10.19 CALL 7 0 0MICRON APR 25.00 18.04.19 PUT 206 103 0MICRON APR 29.00 18.04.19 PUT 206 103 0MONGODBINC SEP 125.00 20.09.19 PUT 15 0 0MONGODBINC SEP 195.00 20.09.19 CALL 15 0 0NASDAQ 100 SEP 6900.0 20.09.19 PUT 3 2 0NASDAQ 100 AUG SEP 7200.0 20.09.19 PUT 2 0 0NASDAQ 100 AUG SEP 7600.0 20.09.19 CALL 2 0 0NASDAQ 100 AUG SEP 7900.0 20.09.19 CALL 3 0 0NEWMONT MINING DEC 44.000 20.12.19 CALL 70 0 0NEWMONT MINING SEP 36.12 20.09.19 PUT 70 0 0SP 500 JAN 3050.0 17.01.20 CALL 9 0 0SP 500 MAR 2175.0 15.03.19 PUT 0 8 0SP 500 MAR 2400.0 15.03.19 PUT 0 8 0SP 500 MAR 2625.0 15.03.19 PUT 0 8 0SP 500 INDEX FEB2400 28.02.19 PUT 7 0 0SP500 FEB 2575.0 28.02.19 PUT 7 0 0





101Page

ST MICRO SEP 20.00 20.09.19 CALL 100 0 0STMICROELECTRON APR 16.50 18.04.19 CALL 250 500 0SX5E APR 3100.0 18.04.19 PUT 70 70 0SX5E APR 3225.0 18.04.19 PUT 70 35 0SX5E 09/21/18 P DEC 3000.0 23.12.19 PUT 45 0 0TESLA INC APR SEP 200.00 20.09.19 PUT 5 0 0TOTAL DEC52 20.12.19CALL 100 100 0VALEO SA MAR 25.00 15.03.19 PUT 0 100 0





102Page

G FUND– Absolute Return Stable Income

103Page



211.852,38Intérêts à recevoir sur obligations


501,87Taxe d'abonnement à payer29.980,14Moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme4.589,69Moins-value nette non réalisée sur contrats futures2.516,07Commission de gestion et conseil à payer2.591,75Commission d'administration et de banque dépositaire à payer5.652,40Autres passifs



Exprimé en EUR


G FUND – Absolute Return Stable Income





01/03/19



Chiffres Clés




1.005,451,000 1,000

1.000,940,0000,00



1.003,382,13

30.000,000 30.000,0001.001,19

0,00

0,0000,000,00


EUR

104Page

ZAR SOV CAPITAL FD 3.903 14-20 24/06S200.000 182.979,34 0,61USD


Obligations 24.201.183,46 80,39


ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A100.000 102.657,00 0,34EURAllemagne 456.725,25 1,52

BANK OF CHINA LTD 0.25 19-22 17/04A100.000 100.772,00 0,33EURSCHAEFFLER AG 1.1250 19-22 26/03A100.000 102.587,50 0,34EURVOLKSWAGEN FINANCIAL 0.25 18-20 16/10A150.000 150.708,75 0,51EUR

MACQUERIE BANK SUB 6.00 10-20 21/09A100.000 106.149,00 0,36EURAustralie 206.642,00 0,69

TOYOTA FINANCE 0.00 19-21 09/04A100.000 100.493,00 0,33EUR

BANCO NAC DE DESEN 5.50 10-20 12/07S100.000 93.227,69 0,31USDBrésil 301.959,69 1,00

BRAZIL 2.875 14-21 01/04A200.000 208.732,00 0,69EUR

IND & COMM BK C 0.2500 19-22 25/04A100.000 101.025,00 0,34EURChine 101.025,00 0,34

COLOMBIA 4.375 11-21 12/07S200.000 188.758,22 0,63USDColombie 188.758,22 0,63

CROATIA 3.875 14-22 30/05A200.000 221.574,00 0,74EURCroatie 407.206,24 1,35

CROATIA 6.625 10-20 14/07S100.000 94.129,85 0,31USDCROATIA 6.75 09-19 05/11S100.000 91.502,39 0,30USD

JYSKE BK 0.875 18-21 05/12A100.000 102.307,00 0,34EURDanemark 102.307,00 0,34


BANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A100.000 103.577,50 0,34EURCOMUNIDAD MADRID 2.875 14-23 17/07A600.000 673.128,00 2,24EURSANTAN CONSUMER FI 1.50 15-20 12/11A100.000 102.166,00 0,34EURSPAIN 1.15 15-20 30/07A300.000 304.653,00 1,01EURTELEFONICA EMIS REGS 4.71 12-20 20/01A100.000 101.918,50 0,34EUR

AMERICAN HONDA 0.35 19-22 26/02A100.000 101.710,00 0,34EUREtats-Unis d'Amérique 2.234.919,49 7,42

BALL 3.50 15-20 15/12S300.000 313.608,00 1,04EURBECTON DICKINSO 0.1740 19-21 04/06A100.000 100.672,50 0,33EURCITIGROUP INC 0.5000 19-22 29/01A100.000 101.765,00 0,34EURFORD MOTOR CRED 1.5140 19-23 17/02A100.000 101.761,00 0,34EURGOLDMAN SACHS GROUP 2.625 13-20 19/08A100.000 102.811,50 0,34EURJEFFERIES GROUP 2.375 14-20 20/05A200.000 203.494,00 0,68EURJPMORGAN CHASE AND CO 3.875 10-20 23/09A100.000 104.417,00 0,35EURMORGAN STANLEY EMTN 5.375 10-20 10/08A100.000 105.328,00 0,35EURUS TREASURY INDEXEE 0.625 14-24 15/01S683.000 697.993,49 2,31USDWHIRLPOOL 0.625 15-20 12/03A300.000 301.359,00 1,00EUR

ALD SA 0.375 19-23 18/07A100.000 101.241,00 0,34EURFrance 1.851.034,00 6,15

BANQUE FED CRED 0.7500 19-23 15/06A100.000 103.653,00 0,34EURBIOMERIEUX 2.875 13-20 14/10A100.000 103.225,00 0,34EURCNP ASSUR. 1.875 16-22 20/10A200.000 211.788,00 0,70EURCREDIT AGRICOLE SA 4.50 10-20 30/06Q200.000 207.693,00 0,69EURELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A100.000 106.141,00 0,35EURLVMH MOET HENNE 0.0000 19-21 28/02A100.000 100.646,00 0,33EURLVMH MOET HENNESSY 0.125 19-23 28/02A100.000 101.497,00 0,34EURORANGE SA 0.5 19-22 15/01A100.000 101.836,00 0,34EURPERNOD RICARD 2.00 14-20 22/06A300.000 305.622,00 1,02EURPSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A100.000 101.583,50 0,34EURRCI BANQUE 1.375 15-20 17/11A100.000 102.003,00 0,34EURTHALES 0.00 19-22 31/05A100.000 100.855,00 0,34EURVILMORIN ET CIE 2.375 14-21 26/05A100.000 103.250,50 0,34EUR

GLENCORE FINANCE 3.375 13-20 30/09A200.000 207.386,00 0,69EURIle de Jersey 207.386,00 0,69

SINOPEC GR OVER REGS 2.625 13-20 17/10A100.000 103.058,00 0,34EURIles Vierges Britanniques 103.058,00 0,34





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EXPORT-IMPORT BK I 2.75 15-20 01/04S200.000 181.880,59 0,60USDInde 181.880,59 0,60

INDENOSIA (REP OF) 2.875 14-21 08/07A855.000 901.546,20 3,00EURIndonésie 1.091.774,58 3,63

PERTAMINA REG S 5.25 11-21 23/05S200.000 190.228,38 0,63USD

FCA BANK S.P.A 0.625 19-22 24/11A100.000 101.555,00 0,34EURIrlande 362.268,25 1,20

GE CAP EUROP FUNDING 4.35 06-21 03/11A100.000 108.065,00 0,36EURSMURFIT KAPPA ACQ 4.125 13-20 30/01S150.000 152.648,25 0,50EUR

ISLANDSBANKI HF. 1.125 19-22 12/04A100.000 102.194,00 0,34EURIslande 102.194,00 0,34

STATE OF ISRAEL 4.625 10-20 18/03A100.000 102.776,00 0,34EURIsraël 102.776,00 0,34

BANCA CARIGE CASSA DI 0.75 19-20 26/07U300.000 301.389,00 1,00EURItalie 9.128.287,53 30,31

FINMEC FINANCE 4.50 13-21 19/01A100.000 106.274,00 0,35EURINTESA SAN PAOLO 5.15 10-20 16/07A300.000 313.465,50 1,04EURINTESA SANPAOLO EMTN 1.125 15-20 14/01A150.000 150.710,25 0,50EURINTESA SANPAOLO EMTN 5.00 09-19 23/09A100.000 100.269,00 0,33EURITALY 4.00 10-20 01/09S1.736.000 1.809.415,44 6,01EURITALY BOT 1.05 14-19 01/12S4.679.000 4.695.376,50 15,59EURITALY BTP 4.25 09-19 01/09S1.248.000 1.248.000,00 4,15EURREPUBLIQUE ITALIENNE 2.3 18-21 15/10S286.000 300.425,84 1,00EURUNIONE DI BANCH 1.5000 19-24 10/04A100.000 102.962,00 0,34EUR

ASAHI GROUP HD 0.321 17-21 19/09A100.000 100.873,01 0,34EURJapon 1.186.848,59 3,94

JAPON 0.1 18-20 01/12S114.600.000 985.106,58 3,26JPYTAKEDA PHARMACE 0.3750 18-20 21/11A100.000 100.869,00 0,34EUR

ARCELORMITTAL 2.875 14-20 06/07A200.000 205.182,00 0,68EURLuxembourg 669.821,00 2,23

FIAT FINANCE REGS 4.75 14-21 22/03A100.000 107.280,00 0,36EURHEIDELBERGCEMENT FIN 3.25 13-20 21/10S150.000 155.853,00 0,52EURMEDTRONIC GLOBAL HOLD 0.00 19-22 02/12A200.000 201.506,00 0,67EUR

PETRONAS GLOBAL SUKUK 2.707 15-20 18/03S200.000 181.978,66 0,60USDMalaisie 181.978,66 0,60

MAROCCO KINGDOM REGS 4.50 10-20 05/10A100.000 104.761,00 0,35EURMaroc 104.761,00 0,35

PEMEX REGS 3.125 13-20 27/11A150.000 153.852,00 0,51EURMexique 153.852,00 0,51

SANTANDER CONSUMER 0.875 19-22 21/01A100.000 102.482,00 0,34EURNorvège 102.482,00 0,34

BNZ INTL FUNDING 0.625 19-22 23/04A100.000 102.316,00 0,34EURNouvelle Zélande 102.316,00 0,34

ABN AMRO BANK EMTN 6.375 11-21 27/04A100.000 110.742,00 0,37EURPays-Bas 877.852,00 2,92

BMW FINANCE 0.125 19-22 13/07A200.000 201.562,00 0,67EUREDP FINANCE EMTN 4.125 13-21 20/01A100.000 106.106,00 0,35EURLEASEPLAN CORPORATION 1.0 19-22 25/02A100.000 102.897,50 0,34EURNOMURA EUROPE FINANC 1.125 15-20 03/06200.000 202.101,00 0,67EUROI EUROPEAN GROUP BV 6.75 10-20 15/09S50.000 53.475,50 0,18EURPACCAR FINANCIA 0.1250 19-22 07/03A100.000 100.968,00 0,34EUR

PHILIPPINES 6.50 09-20 20/01S100.000 92.354,14 0,31USDPhilippines 92.354,14 0,31

POLAND 4.00 10-21 23/03A300.000 320.868,00 1,06EURPologne 416.328,62 1,38

POLAND 5.125 11-21 21/04S100.000 95.460,62 0,32USD

QATAR STATE OF 5.25 09-20 20/01S100.000 91.928,72 0,31USDQatar 91.928,72 0,31

ROUMANIE 1.25 16-21 26/02A200.000 203.412,00 0,68EURRoumanie 203.412,00 0,68

BARCLAYS BANK PLC 6.00 10-21 14/01A100.000 107.311,00 0,36EURRoyaume-Uni 730.105,50 2,43

BAT INTL FINANCE 3.625 11-21 09/11A100.000 108.255,00 0,36EURHELLENIC TELECOM 3.50 14-20 09/07A300.000 308.977,50 1,03EUR





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IMP BRND FIN 1.125 19-23 14/08A100.000 103.502,00 0,34EURTESCO EMTN 2.125 13-20 12/11A100.000 102.060,00 0,34EUR

MINISTRY RUSSIA 5.0 10-20 29/04S100.000 92.634,73 0,31USDRussie 92.634,73 0,31

DEUTSCHE BK 1.625 19-21 12/02A200.000 202.674,00 0,67EURSuisse 202.674,00 0,67

TURKEY GOVT 5.125 10-20 18/05A100.000 102.582,50 0,34EURTurquie 102.582,50 0,34

VIETNAM (REP OF)REGS 6.75 10-20 29/01S200.000 184.836,32 0,61USDVietnam 184.836,32 0,61

OUTOKUMPU CV 3.255 15-20 26/02S100.000 101.214,00 0,34EUR


Finlande 101.214,00 0,34

MORGAN STANLEY FL.R 19-24 26/07A100.000 102.154,00 0,34EUR


Etats-Unis d'Amérique 102.154,00 0,34

AXA FL.R 10-40 16/04A200.000 206.538,00 0,70EURFrance 306.711,00 1,03

RCI BANQUE FL.R 17-20 08/07Q100.000 100.173,00 0,33EUR

UNICREDIT SPA EMTN FL.R 13-25 28/10A100.000 105.767,00 0,35EURItalie 105.767,00 0,35

ICBC FL.R 17-20 12/10Q100.000 100.016,00 0,33EURLuxembourg 100.016,00 0,33

CREDIT AGRICOLE LDN FL.R 19-22 17/01Q100.000 100.837,00 0,33EURRoyaume-Uni 100.837,00 0,33

GROUPAMA COURT TERME -CT CAP15.164 1.964.287,17 6,52EUR



France 2.866.795,21 9,52

GROUPAMA ULTRA SHORT TERM BOND IC C90 902.508,04 3,00EUR






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GROUPAMA CDT EUR CT VAR -I- CAP 573 573 0Actions/Parts de fonds d'investissements

GROUPAMA COURT TERME -CT CAP 15.164 0 0GROUPAMA ULTRA SHORT TERM BOND IC C 0 180 0


ADLER REAL ESTATE 1.50 19-22 17/04A 100.000 0 0ALD SA 0.375 19-23 18/07A 100.000 0 0ARCELORMITTAL 2.875 14-20 06/07A 100.000 0 0BALL 3.50 15-20 15/12S 300.000 0 0BANCO DE SABADE 1.7500 19-24 10/05A 100.000 100.000 0BANK OF CHINA LTD 0.25 19-22 17/04A 300.000 200.000 0BANKIA SA 0.8750 19-24 25/03A 100.000 0 0BAT INTL FINANCE 3.625 11-21 09/11A 100.000 0 0BECTON DICKINSO 0.1740 19-21 04/06A 100.000 0 0BECTON DICKINSON CO 0.368 17-19 06/06A 0 100.000 0BMW FINANCE 0.125 19-22 13/07A 200.000 0 0BNP PARIBAS 1.1250 19-24 28/08A 0 100.000 0BONOS Y OBLIG D 0.3500 18-23 30/07A 593.000 593.000 0BRAZIL 2.875 14-21 01/04A 200.000 0 0CHRISTIAN DIOR 1.375 14-19 19/03A 0 100.000 0CNP ASSUR. 1.875 16-22 20/10A 200.000 0 0COCA-COLA CO/TH 0.1250 19-22 22/09A 0 100.000 0COLOMBIA 4.375 11-21 12/07S 200.000 0 0COLOMBIA 11.75 00-20 25/02S 0 100.000 0COMUNIDAD MADRID 2.875 14-23 17/07A 600.000 0 0CREDIT AGRICOLE SA 4.50 10-20 30/06Q 100.000 0 0CROATIA 3.875 14-22 30/05A 200.000 0 0ELIS SA EX HOLDELIS 1.75 19-24 11/04A 100.000 0 0EUROPCAR MOBILITY 4.00 19-26 30/04S 100.000 100.000 0FCA BANK S.P.A 0.625 19-22 24/11A 100.000 0 0FINMEC FINANCE 4.50 13-21 19/01A 100.000 0 0FORD MOTOR CRED 1.5140 19-23 17/02A 100.000 0 0GE CAP EUROP FUNDING 4.35 06-21 03/11A 100.000 0 0GLENCORE FINANCE 3.375 13-20 30/09A 100.000 0 0HELLENIC TELECOM 3.50 14-20 09/07A 300.000 0 0IBM CORP 0.375 19-23 31/01A 0 100.000 0IMP BRND FIN 1.125 19-23 14/08A 100.000 0 0IND & COMM BK C 0.2500 19-22 25/04A 100.000 0 0INDENOSIA (REP OF) 2.875 14-21 08/07A 755.000 0 0INDONESIA 5.875 10-20 13/03S 0 100.000 0INTESA SAN PAOLO 5.15 10-20 16/07A 300.000 0 0ISLANDSBANKI HF. 1.125 19-22 12/04A 100.000 0 0ITALY 3.75 06-21 01/08S 0 561.000 0ITALY 4.00 10-20 01/09S 1.936.000 3.051.000 0ITALY BOT 1.05 14-19 01/12S 2.000.000 0 0ITALY BTP 4.25 09-20 01/03S 0 600.000 0JEFFERIES GROUP 2.375 14-20 20/05A 100.000 0 0MACQUERIE BANK SUB 6.00 10-20 21/09A 100.000 0 0MEDTRONIC GLOBAL HOLD 0.00 19-22 02/12A 200.000 0 0NOMURA EUROPE FINANC 1.125 15-20 03/06 100.000 0 0NORSK HYDRO ASA 1.125 19-25 11/04A 100.000 100.000 0OI EUROPEAN GROUP BV 6.75 10-20 15/09S 0 50.000 0PEMEX REGS 3.125 13-20 27/11A 150.000 100.000 0PERNOD RICARD 2.00 14-20 22/06A 200.000 0 0PERTAMINA REG S 5.25 11-21 23/05S 200.000 0 0POLAND 4.00 10-21 23/03A 510.000 810.000 0PORTUGAL 5.65 13-24 15/02A 388.259 388.259 0PORTUGAL 2.20 15-22 17/10A 0 600.000 0PORTUGAL 4.80 10-20 15/06A 300.000 838.803 0PORTUGAL 4.95 08-23 25/10A 407.724 407.724 0PSA BANQUE FRAN 0.5000 19-22 12/04A 100.000 0 0QNB FINANCE LTD 3.5000 19-24 28/03S 400.000 400.000 0RABOBANK NEDERLAND 0.625 19-24 27/02A 0 100.000 0REPUBLIQUE ITALIENNE 2.3 18-21 15/10S 1.208.000 922.000 0REXEL SA 2.75 19-26 15/06S 0 100.000 0





108Page

ROUMANIE 1.25 16-21 26/02A 200.000 0 0ROYAUME D'ESPAGNE 0.05 18-21 31/10A 0 2.200.000 0SANOFI 0.00 19-22 21/03A 200.000 200.000 0SCHAEFFLER AG 1.1250 19-22 26/03A 100.000 0 0SLOVENIA 4.375 11-21 18/01A 0 1.099.000 0SOUTH AFRICA REP OF) 5.50 10-20 09/03S 0 100.000 0SPAIN 1.15 15-20 30/07A 300.000 0 0THALES 0.00 19-22 31/05A 300.000 200.000 0TOYOTA FINANCE 0.00 19-21 09/04A 200.000 100.000 0UNIONE DI BANCH 1.5000 19-24 10/04A 200.000 100.000 0US TREASURY INDEXEE 0.125 13-23 15/01S 154.200 1.288.000 0US TREASURY INDEXEE 0.625 14-24 15/01S 683.000 0 0VILMORIN ET CIE 2.375 14-21 26/05A 100.000 0 0VODAFONE GROUP PLC 1.00 14-20 11/09A 0 100.000 0WHIRLPOOL 0.625 15-20 12/03A 200.000 0 0ZAR SOV CAPITAL FD 3.903 14-20 24/06S 200.000 0 0

AXA FL.R 10-40 16/04A 200.000 0 0Obligations à taux flottant

BANCO BILBAO FL.R 19-XX XX/XXQ 400.000 400.000 0BANCO BILBAO VI FL.R 19-29 22/02A 0 100.000 0MORGAN STANLEY FL.R 19-24 26/07A 100.000 0 0ORANGE SA FL.R 19-XX 15/04A 100.000 100.000 0TELEFONICA EURO FL.R 19-XX XX/XXA 200.000 200.000 0TOTAL SA FL.R 19-XX XX/XXA 100.000 100.000 0UNICREDIT SPA EMTN FL.R 13-25 28/10A 100.000 0 0UNIONE DI BANCH FL.R 19-29 04/03A 0 100.000 0

INTL CONSOLIDATED CV 0.25 15-20 17/11S 200.000 200.000 0Obligations convertibles

OUTOKUMPU CV 3.255 15-20 26/02S 100.000 0 0





109Page

G FUND– Next R Evolutions

110Page


915.827,13Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres269.690,75Avoirs en banque et liquidités

8.762,67Dividendes à recevoir

13.382,65Passifs129,79Taxe d'abonnement à payer

6.241,35Commission de gestion et conseil à payer437,24Commission d'administration et de banque dépositaire à payer




Exprimé en USD


G FUND – Next R Evolutions





01/03/19


Classe IC USD - Capitalisation 1,000 0,000 0,000 1,000


Chiffres Clés



USDClasse GD EUR - Distribution

1.143,8512,51

6.000,000 6.000,0001.099,61

0,00

0,0000,000,00


EUR

Classe IC USD - Capitalisation

1.160,211,000 1,000

1.141,040,0000,00


Classe NC EUR - Capitalisation

119,961,000 1,000

114,220,0000,00


111Page

CARL ZEISS MEDITEC AG1.683 194.422,05 2,57EUR


Actions 6.664.058,14 88,16

Allemagne 194.422,05 2,57

BAUSCH HEALTH - REGISTERED SHS7.640 163.037,60 2,15USDCanada 313.260,56 4,14

ENCANA CORP33.834 150.222,96 1,99USD

NOVO NORDISK3.496 181.910,71 2,41DKKDanemark 181.910,71 2,41

ARISTA NETWORKS INC581 131.666,22 1,74USDEtats-Unis d'Amérique 5.380.396,84 71,18

BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC1.209 90.747,54 1,20USDBOOKING HLDG71 139.615,11 1,85USDBROADCOM - REGISTERED SHS591 167.040,24 2,21USDCADENCE DESIGN SYSTEMS INC4.139 283.438,72 3,75USDCOMCAST CORP6.434 284.768,84 3,77USDCVS HEALTH1.443 87.907,56 1,16USDEXACT SCIENCES CORP805 95.972,10 1,27USDEXELON CORP2.595 122.639,70 1,62USDHCA HEALTHCARE RG REGISTERED SHS1.487 178.737,40 2,36USDILLUMINA INC877 246.735,18 3,26USDINTERCEPT PHARMACEUTICALS INC559 35.876,62 0,47USDINTERNATIONAL FLAVORS FRAGRANCES626 68.703,50 0,91USDINTUITIVE SURGICAL459 234.705,06 3,10USDIONIS PHARMACEUTICALS NEW2.233 141.147,93 1,87USDMADRIGAL PHARMACEUTICALS INC500 46.350,00 0,61USDMICROSOFT CORP2.129 293.503,94 3,88USDMONGODB INC1.240 188.864,40 2,50USDMOTOROLA SOLUTIONS INC2.043 369.599,13 4,90USDNCR CORP5.762 181.560,62 2,40USDNEWMONT GOLDCORP CORPORATION6.909 275.600,01 3,65USDNORFOLK SOUTHERN CORP899 156.470,95 2,07USDPAYPAL HOLDINGS INC WI1.752 191.055,60 2,53USDSAGE THERAPEUTICS INC422 72.444,74 0,96USDSQUARE -A-1.811 111.992,24 1,48USDT MOBILE US INC2.898 226.188,90 2,99USDTABULA RASA HLT - REGISTERED SHS1.645 93.436,00 1,24USDTELADOC HEALTH2.345 135.728,60 1,80USDTWITTER INC3.499 149.232,35 1,97USDUNITEDHEALTH GROUP INC568 132.912,00 1,76USDVEEVA SYSTEMS -A-1.615 259.013,70 3,43USDWATTS WATER TECHNOLOGIES INC CLASS -A-2.038 186.741,94 2,47USD

DEVOTEAM1.105 114.265,15 1,51EURFrance 114.265,15 1,51

CYBERARKSOFTWARE LTD1.572 176.598,48 2,34USDIsraël 176.598,48 2,34

ASML HLDG1.029 229.186,92 3,03EURPays-Bas 229.186,92 3,03

BT GROUP PLC36.692 74.017,43 0,98GBPRoyaume-Uni 74.017,43 0,98

GROUPAMA MONETAIRE FCP3 630.163,35 8,34EUR

Actions/Parts d'OPCVM/OPC 630.163,35 8,34

Actions/Parts de fonds d'investissements 630.163,35 8,34

France 630.163,35 8,34


Portefeuille-titres au 31/08/19USDExprimé en




112Page

BAUSCH HEALTH - REGISTERED SHS 3.363 0 0Actions

CADENCE DESIGN SYSTEMS INC 218 0 0COMCAST CORP 665 0 0EASTMAN CHEMICAL CO 0 1.204 0EXELON CORP 0 3.342 0ILLUMINA INC 164 0 0INTERNATIONAL FLAVORS FRAGRANCES 0 625 0IONIS PHARMACEUTICALS NEW 107 0 0L BRANDS 0 3.888 0MOTOROLA SOLUTIONS INC 261 0 0NEWMONT GOLDCORP CORPORATION 1.189 0 0NOVO NORDISK 288 0 0T MOBILE US INC 300 0 0TWITTER INC 362 0 0VEEVA SYSTEMS -A- 384 0 0





G FUND

Informations Générales

Le compartiment G FUND – Avenir Euro (le « Compartiment-Nourricier ») est un compartiment nourricier selon l’article 77 de la loi modifiée de 2010. Les compartiments nourriciers doivent investir au moins 85% de leurs actifs dans les fonds maîtres. Le compartiment G FUND – Avenir Euro est un compartiment nourricier du FCP de droit français GROUPAMA AVENIR EURO (le « Fonds-Maître »). Il n’investira que dans la part de capitalisation « O » du Fonds-Maître. Le prospectus, les rapports annuels et semi-annuels du Fonds-Maître, ainsi que les informations concernant ces derniers sont disponibles sur le site internet www.groupama-am.fr ou sur simple demande en adressant un courrier au siège social Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l’Evêque F-75008 Paris. Réglement relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (« SFTR »)

La Société n’a recours à aucun instrument rentrant dans le cadre de SFTR. Swing Pricing Dans certains cas, les souscriptions, rachats et conversions au sein d’un Compartiment peuvent avoir un impact négatif sur la valeur nette d’inventaire par action. Lorsque les souscriptions, rachats et conversions au sein d’un Compartiment entraînent l’obligation pour le Compartiment en question d’acheter et/ou de vendre des actifs sous-jacents, la valeur de ces actifs peut être affectée par les écarts entre offre et demande, les coûts de transactions ainsi que par certaines dépenses y afférentes telles que frais de transactions, frais de courtage et taxes. Cette opération est susceptible d’avoir un impact négatif sur la valeur nette d’inventaire par action ; on parle alors de « dilution » des actionnaires. Dans le but de protéger les investisseurs existants ou restants contre les effets potentiels de dilution, la Société a la possibilité d’appliquer la méthode du swing pricing, telle que décrite ci-dessous. La méthode du swing pricing permet d’ajuster valeur nette d’inventaire par action à l’aide d’un swing factor, c’est-à-dire grâce à un pourcentage donné, fixé par le Conseil d’Administration pour chaque Compartiment. Ce swing factor représente ainsi une estimation des écarts entre offre et demande d’actifs dans lesquels le Compartiment investit ainsi qu’une estimation des différents coûts d’opérations, taxes et dépenses y afférentes contractés par le Compartiment lors de l’achat et/ou de la vente des actifs sous-jacents. En règle générale, le swing factor ne dépassera pas 2% de la valeur nette d’inventaire par action, à moins qu’il n’en soit stipulé autrement au sein des fiches des Compartiments. Un rapport périodique sera émis dans le but de vérifier la pertinence du « swing factor » par rapport aux conditions du marché. Le Conseil d’Administration détermine s’il convient d’adopter un swing partiel ou un swing complet. Dans le cas d’un swing partiel, la valeur nette d’inventaire par action sera revue à la hausse ou à la baisse lorsque les souscriptions ou rachats nets excèdent un certain seuil tel que déterminé par le Conseil d’Administration pour chaque Compartiment (le « Seuil de Swing »). Dans le cas d’un swing complet, aucun Seuil de Swing ne sera appliqué. Le swing factor aura les effets suivants sur les souscriptions et rachats :

1) Lorsque, pour un Jour d’Evaluation donné, un Compartiment se trouve dans une situation de souscriptions nettes (i.e. en termes de valeur, les souscriptions sont supérieures aux rachats)

G FUND

Informations Générales (suite)

(au-dessus du Seuil de Swing, le cas échéant), la valeur nette d’inventaire par action sera revue à la hausse à l’aide du « swing factor » ; et

2) Lorsque, pour un Jour d’Evaluation donné, un Compartiment se trouve dans une situation de rachats nets (i.e. en termes de valeur, les rachats sont supérieurs aux souscriptions) (au-dessus du Seuil de Swing, le cas échéant), la valeur nette d’inventaire par action sera revue à la baisse à l’aide du swing factor.

Lors de l’application de la méthode du swing pricing, la volatilité de la valeur nette d’inventaire par action du Compartiment est susceptible de ne pas refléter la véritable performance du portefeuille (et ainsi, le cas échéant, ne pas s’écarter de l’indice de référence du Compartiment). Le cas échéant, la Commission de performance sera facturée sur la base de la valeur nette d’inventaire habituelle du Compartiment. La liste ci-dessous vous indique les fonds pour lesquels Groupama a mis en place le swing pricing : G FUND – Avenir Europe G FUND – European Convertible Bonds G FUND – Euro High Yield Bonds G FUND – Alpha Fixed Income II G FUND – Absolute Return Bonds G FUND – Avenir Small Cap Euro G FUND – Global Convertible Bonds G FUND – Absolute Return Stable Income

g fund page 3 31.08.19 ok · actifs 703.019.344,04 portefeuille-titres à la valeur...

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