fusões e aquisições 2015€¦ · 2014 2015 10 20 1º trimestre 1st quarter 2º trimestre 2nd...

Fusões eAquisições 2015Acumulado e 2º Semestre

Mergers & Acquisitions 2015Accrued and 2nd Semester

kpmg.com/BR

2016 — Janeiro/January

2© 2016 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

KPMG: pioneira e líder no mercadode Fusões e Aquisições.A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a Pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneira no gênero, a pesquisa tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizada por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, entre outros que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em 155 países.

Nestes mais de 20 anos a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. De forma consistente, a KPMG CORPORATE FINANCE tem assessorado diversas transações, conforme apresentado ao final desta pesquisa, destacando as transações Dânica (2015), Centro Universitário Bennett (2015), Robtec (2014), Outpromo (2014), Marcopolo (2013), Neodent (2012/2015) e Getronics (2012). A KPMG CORPORATE FINANCE também tem assessorado seus clientes em diversos projetos de Parcerias Público-Privadas, entre elas a Arena das Dunas (2011), Nova Fonte Nova (2010) e Arena Multiuso em Pernambuco (2010), bem como em projetos de captação de recursos, tais como Araporã Bioenergia (2014), Eurobike (2013), Equipav (2011/2013), Netshoes (2011), Clisa (2010) e Equipav (2010).

A liderança da KPMG neste mercado é consistente. Desde 2006, a empresa se mantém nas primeiras posições no ranking mundial da Thomson Finantial Securities Data, tendo atuado, em 2014, como assessora em 366 operações de fusões e aquisições realizadas no período. Premiada com o título de “Best Corporate Finance Practice — Brazil”, pela Acquisition International, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado nos anos de 2013 e 2014. Em 2015, a M&A Advisor anunciou a KPMG Corporate Finance como vencedora do “7th Annual International M&A Awards”.

A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma de Deal Advisory da KPMG, que também desenvolve serviços de assessoria em reestruturação e captação de dívidas, recuperação de empresas, integração e separação de empresas, análises de opções estratégicas, estruturação de planos de negócios, serviços de due diligence fiscal, trabalhista, financeira, legal e ambiental, entre outras soluções.

KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market.KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 1994. Being a pioneering initiative, the researches has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies and others that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG’s global network, which is present in 155 countries.

Over these more than 20 years, KPMG CORPORATE FINANCE has followed closely the growth and maturity of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out as one of the leading advisers per volume of transactions of the country. Consistently, KPMG CORPORATE FINANCE has advised many transactions, demonstrated at the end of this research, with a highlight to the transactions of Dânica (2015), Centro Universitário Bennett (2015), Robtec (2014), Outpromo (2014), Marcopolo (2013), Neodent (2012/2015) and Getronics (2012). KPMG CORPORATE FINANCE has also advised their clients in many Public-Private Partnerships projects, among them, Arena das Dunas (2011), Nova Fonte Nova (2010) and Arena Multiuso in Pernambuco (2010), as well as fundraising projects such as Araporã Bioenergia (2014), Eurobike (2013), Equipav (2011/2013), Netshoes (2011), Clisa (2010) and Equipav (2010).

KPMG has a consistent leadership in the M&A advisory market. Since 2006, the firm ranks between the first positions in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised in 366 M&A transactions closed during 2014. Rewarding the title “Best Corporate Finance Practice — Brazil” granted by Acquisition International, KPMG was laureate for the excellent work realized between 2013 and 2014. In 2015, the M&A advisor announced KPMG CORPORATE FINANCE as the winner of “7th Annual International M&A Awards”.

KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG’s Deal Advisory, which also offers advisory services in restructuring and debt funding, business recovery, integration and separation of businesses, strategic option analysis, business plan structure and due diligence assistance services regarding tax, labor, accounting, financial, legal and environmental matters, amongst others.


A KPMG CORPORATE FINANCE possui cerca de 2.600 profissionais trabalhando em mais de 160 escritórios em 82 países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo, Rio de Janeiro e Curitiba.

A KPMG é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais de Audit, Tax e Advisory. Estamos presentes em 155 países, com 174.000 profissionais atuando em firmas-membro em todo o mundo.

No Brasil, são aproximadamente 4.000 profissionais distribuídos em 13 Estados e Distrito Federal, 22 cidades e escritórios situados em São Paulo (sede), Belém, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Cuiabá, Curitiba, Florianópolis, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Londrina, Manaus, Osasco, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador, São Carlos, São José dos Campos e Uberlândia.

Orientada pelo seu propósito de empoderar a mudança, a KPMG tornou-se uma empresa referência no segmento em que atua. Compartilhamos valor e inspiramos confiança no mercado de capitais e nas comunidades há mais de 100 anos, transformando pessoas e empresas e gerando impactos positivos que contribuem para a realização de mudanças sustentáveis em nossos clientes, governos e sociedade civil.

KPMG CORPORATE FINANCE has over 2,600 professionals working from more than 160 offices in 82 countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo, Rio de Janeiro and Curitiba.

KPMG is a global network of professional services firms providing Audit, Tax and Advisory services. We operate in 155 countries and have 174,000 people working in member firms around the world.

In Brazil, approximately 4,000 professionals work in 22 cities located in 13 States and the Federal District. KPMG in Brazil has offices located in São Paulo (head office), Belém, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Cuiabá, Curitiba, Florianópolis, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Londrina, Manaus, Osasco, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador, São Carlos, São José dos Campos and Uberlândia.

Guided by its objective of empowering change, KPMG has become a benchmark company in the audit industry. We have shared value and inspired trust in capital markets and communities for more than 100 years, transforming people and companies and making positive impacts that contribute towards sustainable changes in our clients, in governments and in civil society.

Paulo Guilherme de Menezes Coimbra [email protected]

Luis Augusto [email protected]


IntroduçãoNúmero de empresas brasileiras comprandoestrangeiras fica perto de recorde

Já com o recuo das transações domésticas, as operações de fusões e aquisições têm resultado mais baixo dos últimos cinco anos.

As transações CB2, nas quais empresas de capital brasileiro compram empresas estrangeiras estabelecidas no exterior, foram o destaque do ano de 2015 – concretizaram-se 65 operações desse tipo, número que fica apenas uma transação abaixo do recorde estabelecido em 2007.

Esse movimento tem se fortalecido desde o último trimestre de 2014. Empresas nacionais bem estruturadas estão buscando internacionalização e encontrando nesse nicho uma forma de manter bons resultados, já que o mercado nacional não está tão aquecido.

O setor que mais realizou esse tipo de operação foi o de Alimentos, bebidas e tabaco, com 19 transações, quase o dobro do segundo colocado, que foi Tecnologia da Informação (10).

IntroductionNumber of Brazilian companies buying foreigncompanies is near record

Now, considering the decline in domestic transactions, mergers and acquisitions have the lowest result in the last five years.

CB2 transactions, in which Brazilian capital firms buy foreign companies established abroad, were the highlight of 2015 – up to 65 of such operations were concluded, a number that is just a transaction below the record set in 2007.

This movement has been strengthened since the last quarter of 2014. Well-structured national companies are seeking internationalization and finding in that niche a way to maintain good results, since the domestic market is not so hot.

The majority ofsuch type of operation was performed by the Food, Beverages and Tobacco sector, witha total of 19 transactions, nearly the double of the second place, which was Information Technology.

20142015

10

20

1º Trimestre1st Quarter

2º Trimestre2nd Quarter

3º Trimestre3rd Quarter

4º Trimestre4th Quarter

Evolução das transações CB2*CB2* transactions evolution

Total de transações CB2*CB2* total transactions

*Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior. Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

44

669

8 8

19

18 18

14

16


Recuo no resultado total

No total de negociações, o ano passado registrou 773 fusões e aquisições, o resultado mais baixo desde 2010, quando foram concretizadas 726 operações. Na comparação com 2014, quando houve 818 transações, o recuo foi de 9%.

Esses resultados refletem uma grande queda no número de transações do segundo semestre do ano, principalmente das operações domésticas, ou seja, aquelas que envolvem somente empresas brasileiras. De acordo com a pesquisa, foram 269 fusões e aquisições domésticas em 2015, contra 331 do ano anterior.

Setores de destaque no ano

Dentre os 43 setores da economia analisados na pesquisa, aqueles que atuam no mercado tecnológico continuam sendo os destaques. Tecnologia da Informação (121) e Empresas de Internet (70). Serviços para empresas teve 76 operações, seguida de Alimentos, bebidas e tabaco, com 62 fusões e aquisições.

São Paulo, Janeiro de 2016.Luis Augusto MottaSócioFusões & AquisiçõesKPMG Corporate Finance

Decline in total incomeConsidering all negotiations, last year recorded 773 M&A, the lowest result since 2010, when there were 726 operations. In comparison with 2014, when there were 818 transactions, the decline was 9%.

These results reflect a big drop in the number of transactions in the second half of the year, mainly from domestic operations, e.g., those involving only Brazilian companies. According to the survey, there were 269 mergers and domestic acquisitions in 2015, against 331 the previous year.

Prominent sectors of the yearAmong the 43 economic sectors analyzed in the study, those who act in the technology market continue to be the highlights, such as Information Technology (121) and Internet companies (70). Services for companies had 76 operations, followed by food, beverages and tobacco, with 62 mergers and acquisitions transactions.

São Paulo, January 2016.Luis Augusto Motta

PartnerMerges &Aquisitions

KPMG Corporate Finance

2010

726

2011

817

2012

816

2013

796

2014

818

2015

733

Evolução anual das transaçõesYearly transaction evolution


Relatório de Fusões & Aquisições — Acumulado e 2º Semestre Mergers & Acquisitions Report — Accrued and 2nd Semester

Sumário / Contents

2015 – Acumulado / AccruedRanking setorial de transações / Transactions ranking by sector ........................................................................................................................................................................................................................ 7

Total de transações / Total of transactions .......................................................................................................................................................................................................................................................... 8

Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ................................................................................................................................................................................................ 9

Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ....................................................................................................................10

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ..........11

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil / Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ........................................................................................................................12

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil / Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil ........................................................................................................................13

2015 – 4º trimestre / 4th quarter Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector .......................................................................................................................................................................................................................14

2015 – 3º trimestre / 3rd quarter Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector .......................................................................................................................................................................................................................18

1996 – 2015Total acumulado de transações por setor de 1996 a 2015 / Accrued total of transactions by sector from 1996 to 2015 .................................................................................................................................. 22

Evolução anual do número de transações / Annual evolution by number of transactions ................................................................................................................................................................................ 24

Outros rankings anuais / Other annual rankings ............................................................................................................................................................................................................................................ 25

Algumas transações assessoradas pela KPMG / Some transactions assisted by KPMG ............................................................................................................................................................................ 46

Transações globais em F&A / M&A Global Transactions ................................................................................................................................................................................................................................ 47

Levantamento de dados / Data researches: Luiz Carlos Faria ([email protected]) • tel 55 (11) 3940-8112 • fax 55 (11) 3940-8309 • www.kpmg.com/BR


# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 60 33 11 1 16 0 61 121

2º Serviços para empresas / Company services 26 35 8 1 6 0 50 76

3º Empresas de internet / Internet companies 35 23 3 0 9 0 35 70

4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 19 19 20 1 5 1 46 65

5º Companhias energéticas / Energy companies 5 13 0 3 4 4 24 29

6º Produtos de engenharia / Engineering products 5 21 0 0 1 1 23 28

7º Educação / Education 17 7 1 1 1 0 10 27

8º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 12 12 0 1 1 0 14 26

9º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 2 7 2 1 12 0 22 24

10º Instituições financeiras / Financial institutions 6 8 3 2 3 0 16 22

11º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 7 8 1 0 4 1 14 21

12º Seguros / Insurance 5 8 1 0 2 1 12 17

13º Imobiliário / Real Estate 10 5 1 0 0 0 6 16

Transportes / Transports 8 3 1 1 3 0 8 16

15º Embalagens / Packaging 0 9 0 0 6 0 15 15

Hospitais e Labs. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 6 7 0 1 1 0 9 15

Lojas de varejo / Retail outlets 6 7 0 0 2 0 9 15

18º Mineração / Mining 1 6 2 0 2 3 13 14

19º Petrolífero / Oil & Gas 2 4 0 1 4 1 10 12

20º Fertilizantes / Fertilizers 2 7 0 0 2 0 9 11

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 1 9 0 0 1 0 10 11

22º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 1 4 3 0 2 0 9 10

(cont.)

Ranking setorial de transações — AcumuladoTransactions ranking by sector — Accrued

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed


d = domestic cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

cb2 = cross border 2Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

cb3 = cross border 3Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb4 = cross border 4 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb = total cross border

cb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad


Partes e peças automotivas / Autoparts 0 3 0 2 5 0 10 10

Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services 3 4 3 0 0 0 7 10

25º Shopping Centers 4 5 0 0 0 0 5 9

26º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 3 1 0 2 2 0 5 8

27º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 2 2 0 1 1 0 4 6

28º Higiene / Hygiene 1 3 1 0 0 0 4 5

Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 0 1 2 1 1 0 5 5

Supermercados / Supermarkets 2 1 1 1 0 0 3 5

31º Aviação / Aviation 1 1 1 0 1 0 3 4

Madeira e papel / Wood and paper 2 2 0 0 0 0 2 4

33º Cimento / Cement 0 1 0 1 0 1 3 3

Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 2 1 0 0 0 0 1 3

Têxteis / Textiles 0 1 1 0 0 1 3 3

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 2 1 0 0 0 0 1 3

37º Revenda de automóveis / Vehicle resale 0 2 0 0 0 0 2 2

Serviços públicos / Public services 2 0 0 0 0 0 0 2

39º Açúcar e álcool / Sugar and Ethanol 0 1 0 0 0 0 1 1

Ferroviário / Railways 0 0 0 0 0 1 1 1

41º Outros / Others 9 10 0 3 5 0 18 27

Total geral / General total 269 296 66 25 102 15 504 773

Ranking setorial de transações — AcumuladoTransactions ranking by sector — Accrued

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed


Distribuição geográfica dastransações – Acumulado

Geographical transactions distribution – Accrued

Estado/State nº/nr.AL Alagoas1 .............................................................................1AM Amazonas1 .........................................................................1AP Amapá1 ...............................................................................1BA Bahia ................................................................................13CE Ceará1 .................................................................................5DF Distrito Federal / Federal District ......................................12ES Espírito Santo1 ....................................................................7GO Goiás1 .................................................................................9MA Maranhão1 ..........................................................................1MG Minas Gerais ....................................................................51MT Mato Grosso1 ......................................................................4PA Pará1 ...................................................................................6PB Paraíba1 ..............................................................................2PE Pernambuco .....................................................................12PR Paraná ..............................................................................41RJ Rio de Janeiro ..................................................................72RN Rio Grande do Norte1 .........................................................3RS Rio Grande do Sul ............................................................35SC Santa Catarina..................................................................31SP São Paulo .......................................................................430Total geral / General total ......................................................7372

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado.

Some transactions included companies with plants in more than one State.

DF 1,6%PE 1,6%BA 1,8%SC 4,2%

RS 4,7%PR 5,6%

OutrosOthers5,5%

MG6,9%

RJ9,8%

SP58,3%

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed


Participação dos países no número detransações cross border – AcumuladoShare of main investors in cross border transactions – Accruedcb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina1 ...................................................... 11AT Áustria / Austria1 ................................................................ 1AU Austrália / Australia1 .......................................................... 7BB Barbados / Barbados1 ........................................................ 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 6BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 3CA Canadá / Canada ............................................................ 15CH Suiça / Switzerland .......................................................... 21CL Chile / Chile1 ...................................................................... 8CN China / China1 .................................................................... 8CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 7CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 2DE Alemanha / Germany....................................................... 20DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 7EC Equador / Ecuador1 ........................................................... 1ES Espanha / Spain .............................................................. 14FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 2FR França / France ............................................................... 33GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 29HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland.................................................................. 9IL Israel / Israel1 ..................................................................... 8

I

ES 2,8%IT 2,8%

CA 3,0%DE 4,0%

CH 4,1%JP 4,1%

GB 5,8%FR 6,5%

* Veja legendas na pag. 8 / See legends on page 8.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

IN Índia / India1 ....................................................................... 6IT Itália / Italy ....................................................................... 14JP Japão / Japan .................................................................. 21KR Coréia do Sul / South Korea1 ............................................. 1LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1MA Marrocos / Morocco1 .......................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 5NG Nigéria / Nigeria ................................................................. 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 7NO Noruega / Norway1 ............................................................ 3PA Panamá / Panama1 ............................................................ 1PE Perú / Peru1 ....................................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 9PY Paraguai / Paraguay1 ......................................................... 1RU Rússia / Russia1 ................................................................ 1SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 8SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 7SK Eslováquia / Slovakia1 ....................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 2US Estados Unidos / United States ..................................... 189UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 2VE Venezuela / Venezuela1 ..................................................... 2ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 5Total geral / General total ................................................... 256

US39,5%

OutrosOthers29,4%

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed


Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior – AcumuladoTransactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad – Accruedcb2 + cb3*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ......................................................... 5AU Austrália / Australia1 .......................................................... 2BB Barbados / Barbados1 ........................................................ 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 3CH Suiça / Switzerland ............................................................ 4CL Chile / Chile ....................................................................... 6CO Colômbia / Colombia ......................................................... 6DK Dinamarca / Denmark........................................................ 4EC Equador / Ecuador1 ........................................................... 1ES Espanha / Spain ................................................................ 4FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 4GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 6IN Índia / India1 ....................................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1PA Panamá / Panama1 ............................................................ 1PE Peru / Peru1 ....................................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 3SG Singapura / Singapure ....................................................... 4TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 26UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1VE Venezuela / Venezuela1 ..................................................... 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ..................................................... 91

II

CH 4,4%

DK 4,4%

ES 4,4%

FR 4,4%

SG 4,4%

AR 5,5%


CL6,6%

CO6,6%

GB6,6%

US28,5%

OutrosOthers24,2%

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed


Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil – Acumulado Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil – Accruedcb1 + cb4 + cb5*

III

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina1 ........................................................ 6AT Áustria / Austria1 ................................................................ 1AU Austrália / Australia1 .......................................................... 5BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 5BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 2CA Canadá / Canada ............................................................ 12CH Suiça / Switzerland .......................................................... 17CL Chile / Chile1 ...................................................................... 2CN China / China ..................................................................... 8CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 2DE Alemanha / Germany....................................................... 20DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 3ES Espanha / Spain .............................................................. 10FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ............................................................... 29GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 23HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 9IL Israel / Israel1 ..................................................................... 8IN Índia / India1 ....................................................................... 5IT Itália / Italy ....................................................................... 14JP Japão / Japan .................................................................. 21KR Coréia do Sul / South Korea1 ............................................. 1LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1MA Marrocos / Morocco1 .......................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 4NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 6NO Noruega / Norway1 ............................................................ 3PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 6PY Paraguai / Paraguay1 ......................................................... 1RU Russia / Russia1 ................................................................ 1SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 8SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 3SK Eslováquia / Slovakia1 ....................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ..................................... 163UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1VE Venezuela / Venezuela1 ..................................................... 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 4Total geral / General total ................................................... 413


ES 2,4%CA 2,9%IT 3,4%CH 4,1%

DE 4,8%JP 5,1%

GB 5,6% FR7,0%

US39,5%

OutrosOthers25,2%

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed


Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil – AcumuladoTransactions involving outflow of foreign capital from Brazil – Accruedcb3 + cb4*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 1AU Austrália / Australia1 .......................................................... 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 2BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada .............................................................. 4CH Suíça / Switzerland ........................................................... 5CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 1CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 1DE Alemanha / Germany......................................................... 6DK Dinamarca / Denmark........................................................ 5ES Espanha / Spain ................................................................ 6FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 9GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 2HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland.................................................................. 5IL Israel / Israel1 ..................................................................... 1IN Índia / India1 ....................................................................... 3JP Japão / Japan .................................................................... 6MX México / Mexico1 ................................................................ 2NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 2PA Panamá / Panama1 ............................................................ 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 2SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 1SK Eslováquia / Slovakia1 ....................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 53Total geral / General total ................................................... 127

IV


CA 3,1%

CH 4,0%

DK 4,0%

DE 4,7%

ES 4,7%

JP 4,7%

IE 4,0%

US41,7%

OutrosOthers22,0%

2015

– A

cum

ula

do

/ A

ccru

ed




2º Serviços para empresas / Company services 2 5 3 0 3 0 11 13

3º Tecnologia da informação (TI) / Information technology (IT) 6 2 3 0 1 0 6 12



Embalagens / Packaging 0 5 0 0 2 0 7 7


Instituições financeiras / Financial institutions 3 1 0 1 2 0 4 7

Petrolífero / Oil & Gas 2 3 0 1 1 0 5 7

Produtos de engenharia / Engineering products 2 4 0 0 1 0 5 7

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 0 2 2 0 3 0 7 7

Seguros / Insurance 3 4 0 0 0 0 4 7

13º Lojas de varejo / Retail outlets 2 4 0 0 0 0 4 6



Imobiliário / Real Estate 2 3 0 0 0 0 3 5

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 1 3 0 0 1 0 4 5

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 1 3 0 0 1 0 4 5

19º Shopping Centers 2 2 0 0 0 0 2 4

20º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 1 2 0 0 0 0 2 3


Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 0 3 0 0 0 0 3 3

23º Serviços públicos / Public services 2 0 0 0 0 0 0 2

Supermercados / Supermarkets 1 1 0 0 0 0 1 2

Transportes / Transports 1 0 0 0 1 0 1 2

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 1 1 0 0 0 0 1 2

27º Outros / Others 3 12 1 3 2 2 20 23








Ranking setorial de transaçõesTransactions ranking by sector

2015

– 4

º tr

imes

tre

/ 4th

qu

arte

r


Distribuição geográfica das transaçõesGeographical transactions distribution

Total de transaçõesTotal of transactions

Estado/State nº/nr.BA Bahia ..................................................................................4CE Ceará1 .................................................................................1ES Espírito Santo1 ....................................................................3GO Goiás1 .................................................................................1MA Maranhão1 ..........................................................................1MG Minas Gerais ......................................................................7PA Pará1 ...................................................................................1PE Pernambuco1 ......................................................................1PR Paraná ..............................................................................13RJ Rio de Janeiro ..................................................................23RS Rio Grande do Sul ..............................................................8SC Santa Catarina....................................................................4SP São Paulo .......................................................................114Total geral / General total ..................................................... 181*

51

133

184

BA 2,2%SC 2,2%MG 3,9%

RS 4,4%

OutrosOthers4,4%

*Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

total

domestic

cross border

PR7,2%

SP63,0%

RJ12,7%

2015

– 4

º tr

imes

tre

/ 4th

qu

arte

r



Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exteriorTransactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroadcb2 + cb3*

Participação dos países no númerode transações cross borderShare of main investors in cross border transactions cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 2AU Áustria / Austria1 ................................................................ 1BB Barbados / Barbados1 ........................................................ 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 3CH Suiça / Switzerland ............................................................ 5CL Chile / Chile1 ...................................................................... 2CN China / China1 .................................................................... 4CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 2DE Alemanha / Germany1 ....................................................... 3DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 2EC Equador / Ecuador1 ........................................................... 1ES Espanha / Spain ................................................................ 5FR França / France ................................................................. 7GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 7IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 1IT Itália / Italy1 ........................................................................ 3JP Japão / Japan .................................................................... 9MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 2PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 4PY Paraguai / Paraguay1 ......................................................... 1RU Rússia / Russia1 ................................................................ 1SE Suécia / Sweden................................................................ 7SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 51UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1VE Venezuela / Venezuela1 ..................................................... 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ....................................................133

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ......................................................... 2BB Barbados / Barbados1 ........................................................ 1CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CO Colômbia / Colombia ......................................................... 2DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1EC Equador / Ecuador1 ........................................................... 1ES Espanha / Spain1 ............................................................... 1GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 2MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ......................................... 9UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1VE Venezuela / Venezuela ..................................................... 1Total geral / General total ......................................................26

I

II

CH 3,7%

ES 3,7%

FR 5,3%

GB 5,3%

SE 5,3%

JP 6,8%

AR7,7%

CO7,7%

GB7,7%

OutrosOthers42,3%

US34,6%

US38,3%

OutrosOthers31,6%

2015

– 4

º tr

imes

tre

/ 4th

qu

arte

r



Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do BrasilTransactions involving outflow of foreign capital from Brazilcb3 + cb4*

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazilcb1 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsCH Suiça / Switzerland1 ........................................................... 1DK Dinamarca / Denmark........................................................ 2ES Espanha / Spain ................................................................ 4FR França / France ................................................................. 2GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 1JP Japão / Japan1 ................................................................... 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1US Estados Unidos / United States ....................................... 14Total geral / General total ......................................................28

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAU Austrália / Australia1 .......................................................... 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 3CH Suiça / Switzerland ............................................................ 5CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China ..................................................................... 4DE Alemanha / Germany1 ....................................................... 3DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain ................................................................ 4FR França / France ................................................................. 7GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 5IE Irlanda / Irelanda1 .............................................................. 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 1IT Itália / Italy1 ........................................................................ 3JP Japão / Japan .................................................................... 9NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 3PY Paraguai / Paraguay1 ......................................................... 1RU Rússia / Russia1 ................................................................ 1SE Suécia / Sweden................................................................ 7SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 42ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ....................................................107

IV

III

CN 3,7%

ES 3,7%

CH 4,7%

GB 4,7%

FR 6,5%

SE 6,5%

DK7,1%

FR7,1%

ES14,3%

US50,0%

OutrosOthers21,5%

JP8,4%

US39,3%

OutrosOthers22,5%

2015

– 4

º tr

imes

tre

/ 4th

qu

arte

r



1º Tecnologia da informação (TI) / Information Technology (IT) 18 5 3 0 8 0 16 34

2º Serviços para empresas/ Company services 16 12 1 0 2 0 15 31



5º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 3 5 0 0 0 0 5 8

6º Mineração / Mining 1 4 1 0 1 0 6 7

Produtos de engenharia / Engineering products 0 7 0 0 0 0 7 7

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 2 1 0 0 4 0 5 7

9º Transportes / Transports 2 2 1 1 0 0 4 6


11º Embalagens / Packaging 0 3 0 0 1 0 4 4

Instituições financeiras / Financial institutions 0 1 1 1 1 0 4 4


Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 0 1 1 0 1 0 3 3

Imobiliário / Real Estate 2 0 1 0 0 0 1 3

Seguros / Insurance 1 1 0 0 0 1 2 3

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 1 0 0 0 2 0 2 3

18º Aviação / Aviation 0 1 1 0 0 0 2 2


Fertilizantes / Fertilizers 0 2 0 0 0 0 2 2



Shopping Centers 1 1 0 0 0 0 1 2

24º Madeira e papel / Wood and paper 1 0 0 0 0 0 0 1

25º Outros / Others 3 2 2 1 4 0 9 12








Ranking setorial de transaçõesTransactions ranking by sector

2015

– 3

º tr

imes

tre

/ 3rd

qu

arte

r


Distribuição geográfica das transaçõesGeographical transactions distribution

Total de transaçõesTotal of transactions

total

domestic

cross border

Estado/State nº/nr.AM Amazonas1 .........................................................................1BA Bahia1 .................................................................................2CE Ceará1 .................................................................................1ES Espírito Santo1 ....................................................................1GO Goiás1 .................................................................................4MG Minas Gerais ......................................................................9MT Mato Grosso1 ......................................................................2PE Pernambuco1 ......................................................................3PR Paraná1 ...............................................................................5RJ Rio de Janeiro ..................................................................15RS Rio Grande do Sul ..............................................................9SC Santa Catarina..................................................................11SP São Paulo .........................................................................81Total geral / General total ..................................................... 144*

73

115

188

MG6,3%

RS6,3%

SC7,6%

RJ10,4%

SP56,2%

OutrosOthers13,2%

*Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2015

– 3

º tr

imes

tre

/ 3rd

qu

arte

r


Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exteriorTransactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroadcb2 + cb3*

Participação dos países no número de transações cross borderShare of main investors in cross border transactions cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 1AT Áustria / Austria1 ................................................................ 1AU Austrália / Australia1 .......................................................... 3BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 2BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada .............................................................. 7CH Suiça / Switzerland1 ........................................................... 2CL Chile / Chile1 ...................................................................... 3CN China / China1 .................................................................... 1CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 2CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 2DE Alemanha / Germany1 ....................................................... 3DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 2ES Espanha / Spain1 ............................................................... 2FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 8GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 6IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 3IL Israel / Israel1 ..................................................................... 1IT Itália / Italy ......................................................................... 5JP Japão / Japan .................................................................... 4LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1NO Noruega / Norway1 ............................................................ 2PA Panamá / Panama1 ............................................................ 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 1SK Eslováquia / Slovakia1 ....................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 46VE Venezuela / Venezuela1 ..................................................... 1Total geral / General total ....................................................115

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsBE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1CA Canadá / Canada .............................................................. 2CH Suiça / Switzerland1 ........................................................... 1CL Chile / Chile ....................................................................... 3CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1DK Dinamarca / Denmark........................................................ 2ES Espanha / Spain1 ............................................................... 1FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 1PA Panamá / Panama1 ............................................................ 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1US Estados Unidos / United States ......................................... 5Total geral / General total ......................................................20


I

II

JP 3,5%

GB 5,2%CA 6,1%

FR 7,0%

IT 4,3%

CA10,0%

DK10,0%

CL15,0%

OutrosOthers40,0%

US25%

US40,0%

OutrosOthers33,9%

2015

– 3

º tr

imes

tre

/ 3rd

qu

arte

r


Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do BrasilTransactions involving outflow of foreign capital from Brazilcb3 + cb4*

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazilcb1 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAU Austrália / Australia1 .......................................................... 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada .............................................................. 3CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 1DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain1 ............................................................... 1FR França / France ................................................................. 2IE Irlanda / Ireland.................................................................. 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 1JP Japão / Japan .................................................................... 2PA Panamá/ Panama1 ............................................................. 1SK Eslováquia / Slovakia1 ....................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 16Total geral / General total ......................................................34

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 1AT Áustria / Austria1 ................................................................ 1AU Austrália / Australia1 .......................................................... 3BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada .............................................................. 5CH Suiça / Switzerland1 ........................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 1CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 2DE Alemanha / Germany1 ....................................................... 3ES Espanha / Spain1 ............................................................... 1FR França / France ................................................................. 8GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 5IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 3IL Israel / Israel1 ..................................................................... 1IT Itália / Italy ......................................................................... 5JP Japão / Japan .................................................................... 4LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1NO Noruega / Norway1 ............................................................ 2SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1SG Singapura / Singapore1 ...................................................... 1SK Eslováquia / Slovakia1 ....................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 41VE Venezuela / Venezuela1 ..................................................... 1Total geral / General total ......................................................95


IV

III

JP 4,2%CA 5,3%

GB 5,3%IT 5,3%

FR8,4%

FR 5,9%

JP 5,9%

IE 5,9%

US43,1%

OutrosOthers28,4%

OutrosOthers26,5%

US47,0%

CA8,8%

2015

– 3

º tr

imes

tre

/ 3rd

qu

arte

r


(cont.)

Total acumulado de transações por setor de 1996 a 2015Accrued total of transactions by sector from 1996 to 2015

# setor / sector 15 14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 total

1º Tecnologia da informação (TI) / Information Technology (IT) 121 123 99 104 90 85 58 73 56 46 49 22 28 13 36 57 28 8 8 11 1.116

2º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 65 52 58 46 44 42 39 54 66 43 36 36 22 29 32 36 25 36 49 38 848

3º Companhias energéticas / Energy companies 29 56 33 30 42 36 19 24 25 61 16 12 17 16 36 20 10 11 17 9 519

4º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 21 30 18 27 34 28 23 19 27 28 21 32 21 22 27 26 47 31 14 5 501

5º Serviços para empresas / Company services 76 49 63 65 41 30 18 18 35 17 5 9 9 7 9 5 8 13 6 8 491

6º Instituições financeiras / Financial institutions 22 30 28 24 35 28 22 23 19 21 19 19 16 20 17 18 16 28 36 31 472

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 26 24 35 24 29 26 22 26 35 19 19 17 12 12 19 23 17 19 9 5 418

8º Petrolífero / Oil & Gas 12 26 38 18 16 19 9 17 39 21 18 7 5 4 7 12 6 25 22 18 344

9º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 6 11 5 4 15 14 6 20 31 38 25 19 14 13 15 11 9 23 18 17 314

10º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 11 16 12 19 29 34 8 19 6 8 14 16 7 26 40 28 6 1 3 4 302

11º Seguros / Insurance 17 21 20 16 31 16 24 27 4 6 16 10 10 5 7 6 9 15 24 16 300

12º Imobiliário / Real Estate 16 15 27 33 46 41 23 41 51 Anteriormente classificado em “Outros”.Previously classified as “Others” 293

13º Empresas de internet / Internet companies 70 91 50 56 25 Anteriormente classificado em Telecomunicações & Mídia.previously classified as Telecommunication & Media. 292

14º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 24 11 12 25 21 18 12 9 12 15 13 10 4 4 4 6 6 4 4 10 224

15º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 10 18 12 17 19 11 15 8 18 14 9 3 1 4 2 5 5 9 19 15 214

16º Shopping Centers 9 14 19 10 26 16 8 13 17 11 9 11 4 4 8 5 1 11 7 6 213

17º Transportes / Transports 16 13 17 11 13 12 9 9 10 10 5 4 1 4 7 6 13 20 16 11 213

18º Educação / Education 27 26 24 19 27 20 12 53Anteriormente classificado em “Outros”.

Previously classified as “Others” 208

19º Mineração / Mining 14 19 18 16 16 15 11 8 4 15 9 1 2 2 6 5 7 6 8 7 197

20º Lojas de varejo / Retail outlets 15 16 24 23 20 24 9 27 13 9 2 2 1 5 4 6 1 0 0 0 193

21º Partes e peças automotivas / Autoparts 10 6 10 36 20 20 2 17 51 5 1 1 1 4 2 2 1 2 4 2 187

22º Produtos de engenharia / Engineering products 28 17 15 13 14 15 2 13 12 1 0 2 4 7 4 7 6 7 9 9 185

1996

— 2

015


# setor / sector 15 14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 total

23º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 8 8 13 13 8 15 0 6 3 7 11 2 3 2 2 5 13 10 8 15 152

24º Hospitais e Labs. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 15 9 12 14 12 13 8 21 12 5 0 1 1 2 0 2 1 1 0 4 133

25º Supermercados / Supermarkets 5 1 3 5 5 5 5 2 6 0 6 3 5 4 8 10 24 13 9 2 121

26º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 5 16 6 14 12 12 7 15 12 6 2 2 1 0 1 1 1 2 0 4 119

27º Madeira e papel / Wood and paper 4 5 9 4 4 9 6 4 7 8 2 3 4 1 9 7 5 9 14 4 118

28º Açúcar e álcool / Sugar and Ethanol 1 4 7 10 15 26 13 14 25Anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.

Previously classified as Chemical and petrochemical products. 115

29º Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services 10 9 6 14 14 13 8 6 2 6 3 3 2 1 4 1 2 2 2 4 112

30º Higiene / Hygiene 5 5 3 3 12 16 11 6 1 4 4 7 1 3 7 1 1 2 4 4 100

31º Aviação / Aviation 4 5 5 9 5 10 7 2 3 11 6 3 2 1 2 1 1 1 2 2 82

32º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3 3 7 9 13 7 1 11 12 3 2 0 1 0 1 5 0 0 1 0 79

33º Embalagens / Packaging 15 4 7 4 9 7 2 1 4 1 1 2 2 1 0 4 3 3 4 4 78

34º Cimento / Cement 3 2 3 5 2 10 3 7 4 4 2 4 1 3 3 3 6 1 6 5 77

35º Serviços públicos / Public services 2 7 9 8 3 8 1 7 1 0 5 0 0 0 0 1 5 2 1 4 64

36º Fertilizantes / Fertilizers 11 5 5 7 7 7 0 1 0 1 2 1 1 0 2 5 1 4 0 0 60

37º Têxteis / Textiles 3 1 1 2 1 3 1 1 4 2 5 3 6 0 0 0 6 8 8 4 59

38º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 1 1 4 8 7 1 7 5 4 0 0 2 0 0 2 0 2 3 0 6 53

39º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 3 2 1 1 2 0 0 0 1 1 0 0 0 1 1 1 0 1 5 2 22

40º Indústrias extrativistas / Extractive industries 0 1 0 0 1 2 1 0 0 0 2 0 3 0 1 1 1 0 4 5 22

41º Ferroviário / Railways 1 1 4 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0 2 2 0 0 7 20

42º Revenda de automóveis / Vehicle resale 2 7 2 1 3 Anteriormente classificado em “Outros”.Previously classified as “Others” 19

43º Outros / Others 27 38 52 49 29 11 22 35 67 26 24 30 18 6 15 19 14 20 31 30 559

Total geral / General total 773 818 796 816 817 726 454 663 699 473 363 299 230 227 340 353 309 351 372 328 10.207

Total acumulado de transações por setor de 1996 a 2015Accrued total of transactions by sector from 1996 to 2015

1996

— 2

015


Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions

total de transações / total transactions

domestic

cross border

1996328

167

161

1997372

204

168

1998351

221

130

1999309

208

101

2000353

230

123

2001340

194

146

2002227

84

143

2003230

114

116

2004299

199

100

2005363

213

150

2006473

290

183

2007699

348

351

2008663

284

379

2009454

235

219

2010726

393

333

2011817

407

410

2012816

474

342

2013796

431

365

2014818

487

331

2015773

504

269

1996 – 2015


2014Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 123

2º Empresas de internet / Internet companies 91

3º Companhias energéticas / Energy companies 56

4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 52

5º Serviços para empresas / Company services 49

6º Instituições financeiras / Financial institutions 30

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 30

8º Educação / Education 26

Petrolífero / Oil & Gas 26

10º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 24

11º Seguros / Insurance 21

12º Mineração / Mining 19

13º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 18

14º Produtos de engenharia / Engineering products 17

15º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 16

Lojas de varejo / Retail outlets 16

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 16

18º Imobiliário / Real Estate 15

19º Shopping Centers 14

20º Transportes / Transports 13

21º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 11

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 11


23º Hospitais e Lab. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 9

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 9

25º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 8

26º Revenda de veículos / Vehicle resale 7

Serviços públicos / Public services 7

28º Partes e peças automotivas / Autoparts 6

29º Aviação / Aviation 5

Fertilizantes / Fertilizers 5

Higiene / Hygiene 5

Madeira e papel / Wood and paper 5

33º Açúcar e Álcool / Sugar and Ethanol 4

Embalagens / Packaging 4

35º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3

36º Cimento / Cement 2

Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 2

38º Ferroviário / Railways 1

Indústrias extrativistas / Extrative industries 1

Montadoras de veículos / Vehicle Assembly 1

Supermercados / Supermarkets 1

Têxtil / Textile 1

43º Outros / Others 38

Total geral / General total 818




1º Tecnologia da informação / Information technology 99


3º Telecomunicações e mídia / Telecommunications & media 18





8º Petróleo e gás / Oil & gas 38


10º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 12


12º Imobiliário /Real Estate 27


14º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 12

15º Shopping centers 19



18º Lojas de varejo / Retail outlets 24






23º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 13

24º Madeira e papel / Wood and paper 9

25º Supermercados / Supermarkets 3

Hospitais e laboratórios clínicos / Hospitals and clinical analysis laboratories 12

28º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 6

26º Açúcar e Álcool / Sugar and Ethanol 7

29º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 6

30º Higiene / Hygiene 3




34º Embalagens / Packging 7

35º Têxteis / Textiles 1

36º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 4

37º Serviços públicos/ Public services 9

38º Fertilizantes / Fertilizers 5

39º Indústrias extrativistas / Extraction industries 0


41º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1











5º Shopping Centers 36



8º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 27



Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 24



Petrolífero / Oil & gas 19




Seguros / Insurance 16

19º Hospitais e labs. de análises cvlínicas / Hospitals and clinical analysis labs. 14

Hotéis e Restaurantes / Hotels and restaurants 14

Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services 14



Produtos de engenharia / Engineering products 13


25º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol 10

Transportes / Transports 10


Vestuário e calçados / Clothing and shoes 9






34º Embalagens / Packging 4


Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 4




Revenda de veículos / Vehicle resale 1







2º Telecomunicações e mídia / Telecommunication and media 59











13º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 21


Shopping Centers 20

16º Eletroeletrônico / Electric & electronic equipments 19







22º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 14

23º Partes e peças automotivas / Automobile parts 13



Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis labs 12

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12

28º Embalagens / Packaging 9



Montadoras de veículos / Vehicle assembly 7








39º Indústrias extrativistas / Extractive industries 1

Têxteis / Textiles 1


















Shopping centers 20






19º Construção e produtos para construção / Constructions and construction products 15





23º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 13


25º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12

Partes e peças automotivas / Automobile parts 12

27º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 11


Cimento / Cement 10

30º Madeira e papel/ Wood and paper 9

31º Serviços públicos / Public services 8






37º Indústrias extrativistas / Extrative industries 2

Revenda de automóveis / Vehicle resale 2

39º Ferroviario / Railways 1
















10º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 15



Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 12








Petróleo e gás / Oil & gas 8





Montadoras de vaículos / Vehicle assembly 7








3º Educação / Education* 53














Shopping centers 17







Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products 9

24º Eletroeletrônico / Electrical anda electronic equipments 8



*Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.





2º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 56

3º Imobiliário / Real Estate1 51

Shopping Centers 51



Serviços para empresas / Company services 35



10º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 25

Companhias energéticas / Energy companies 25






16º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 12
















1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.





















Petróleo e gás/ Oil & gas 8





Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services 6

23º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 5

Shopping Centers 5


Higiene / Hygiene 4



29º Design e projetos gráficos / Design and graphics projects 1



Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles 1










4º Telecomunicações / Telecommunications 21






10º Petrolífero / Oil industry 14



13º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 9











23º Serviços portuários / Port services 3



Hotéis / Hotels 2

Indústrias extrativistas / Extractive Industries 2


Mineração / Mining 2



Shopping Centers 1
























Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 3


Serviços portuários / Port services 3





Hotéis / Hotels 2





Hospitais / Hospitals 1


Shopping Centers 1















10º Petróleo / Oil industry 7










Indústrias extrativistas / Extractive industries 3








Higiene / Hygiene 1


Hotéis / Hotels 1



Shopping Centers 1













Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 13










Shopping Centers 4





Higiene / Hygiene 3







Ferrovias / Railtways 1
































Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2

Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 2



Shopping Centers 2


Hotéis / Hotels 1




























20º Lojas de varejo / Retais outlets 5








Shopping Centers 2



Higiene / Hygiene 1

Hotéis / Hotels 1



Tintas / Paints 1




















Petrolífero / Oil industry 6






20º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 5








Brinquedos e jogos / Toys and games 1


Higiene / Hygiene 1


Hotéis / Hotels 1


Tintas / Paints 1






























23º Montadoras de Veículos / Vehicle assembly 3


Hotéis / Hotels 2



Shoppping Centers 2


Cimento / Cement 1


Lojas de departamento / Department stores 1

















Telecomunicações / Telecommunications 14














Higiene / Hygiene 4



Shopping Centers 4





Tintas / Paints 2

Vidros / Glass 2

33º Serviços públicos / Public services 1





















Ferroviário / Railways 7




Cimento / Cement 5







Brinquedos e jogos / Toys and games 4



Hotéis / Hotels 4

Higiene / Hygiene 4




Aviação / Aviation 2

Shopping centers 2

Tintas / Paints 2



























Hotéis / Hotels 2




25º Brinquedos e jogos / Toys and games 1


Ferroviário / Railways 1

Higiene / Hygiene 1


Tintas / Paints 1

Vidros / Glass 1

















12º Hotéis / Hotels 4













24º Brinquedos e jogos / Toys and games 1



Higiene / Hygiene 1


Shopping Centers 1

Tintas / Paints 1


Vidros / Glass 1




Algumas transações assessoradas pela KPMGSome transactions assisted by KPMG

A Danica Termoindustrial Brasil S.A. alienou 56,5% de suas ações para a

Brasil Steel Investimentos e Partipações S.A. (uma subsidiária do Grupo Pátria).

A KPMG Corporate Finance atuou comoassessor financeiro exclusivo

dos acionistas da Dânica.

Junho 2015 2014

A KPMG Corporate Finance atuou no Brasil como assessora

financeira exclusiva dos acionistas da Konica Minolta na aquisição da Milsul Comércio.

Novembro de 2014

A KPMG Corporate Finance atuou como assessor

financeiro exclusivo da OutPromo no contrato de

parceria estratégica firmado com The Integer Group, uma

companhia da Omnicom Group Inc.

Setembro de 2015

A KPMG Corporate Finance atuou no Brasil como assessor financeiro exclusivo da Ebara Corporation na aquisição de

100% de participação na Thebe Bombas Hidráulicas S.A

Outubro de 2015

A KPMG Corporate Finance atuou no Brasil como assessor

financeiro exclusivo da Furukawa Industrial S.A. –

Produtos Elétricos na aquisição de 100% de participação na AG Indústria e Comércio de Placas

Eletrônicas Ltda


Source: TThomson Reuters SDCFull to Each Advisor - Any Involvement

January 4th, 2016

Transações globais em F&A (<$1BN)M&A Global Transactions (<$1BN)

2003

406

484

2006

284

2009

333

2012

429

2004

507

2007

318

2010

365

2013

476

2005

400

2008

396

2011

408

2014

363

2015

Transações Globais por volume / Global Transactions by Volume

ContatosLuis Augusto MottaSão PauloTel: + 55 (11) [email protected]

Paulo Guilherme de Menezes CoimbraRio de JaneiroTel: +55 (21) [email protected]

Luiz Carlos FariaTel: + 55 (11) [email protected]

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