Vol.11 Númiro XXVIII Março de 2015

Vol.11 Númeru XXVIII Marsu 2015

Vol.11 Number XXVIII March 2015

Fundo Petrolífero de Timor-Leste Fundus Mina-Rai Timor-Leste nian

Petroleum Fund of Timor-Leste

Relatório Trimestral

Relatóriu Trimestrál

Quarterly Report

Vol.11 Númeru XXVIII Marsu 2015

Fundus Mina-Rai Timor-Leste Nian

Relatóriu Trimestrál Ba Trimestre ne’ebé hotu iha Marsu 2015

Iha Re

1. Intro

1. Sum

2. Man

2. Evol

3. Jest

4 .Dez

7. Gas

8. Tra

Est

8. Kom

8. Dem

Fin

Fu

VO

31 Ma

Dezempenne’e:

elatóriu ida ne

odusaun

máriu Ezekuti

ndatu Investi

lusaun Merk

taun Operasi

empenhu Po

tus Jestaun

nsferênsia b

tadu nian

mformidade

monstrasaun

anseiru

undu

OLUME 11

arsu 2015

nhu Fundus t

e’e

ivu

imentu

kadu

onal

ortofoliu

nian

ba konta

us Mi

ISSUE XX

INTROD

Relatóriuejize BanPetróleu kondisau

ReferénsUnidus A

Enkuantumaibe inanaliza hiha sei in

SUMÁ

Fundus iha 3 Aresponsjestaun

Relatór

Númer

Kapitálne’e m

Osan krealeza

Osan ntransfe

Lukru rendim

trimestre ne’

ina-R

XVIII

DUSAUN

u ida-ne’e hanku Sentrál a Timor-Lesteun ne’e sujer

sia monetáriuAmeríka nian

u esforsu honformasaun housi auditornklui iha relat

ÁRIU EZEK

Petróleu ne’Agostu 2005abilidade operasional

riu ida ne’e k

u estatístika

Fundus iha ak billiaun Ukontadu brua (royalties) nne’ebe sai here ba orsamdurante trimentu portofo

’e inklui rend

Rai Ti

alo haktuir batu relata ko

e nian, referere oin seluk.

u sira hotu ih nu’udar mo

otu halo atu sira ne’e sria independtoriu sira tuir

KUTIVU

’e forma hou5, no altera ba Banco C ba fundus n

kobre ba perí

importante

trimestre anUS$16,8. utu fundus nno reseitas shousi fundu entu estadu

mestre ne’e olio 1,38% ko

dimentu klas

mor-

a Artigu 13 ona-ba rendie ba relatóriu

ha relatóriu eda ofisiál T

asegura infseidauk haloente, tambar mai.

usi Lei Funduiha loron 2

Central de Te’e.

íodu housi 1

iha trimestre

nterior mak b

nian tama heluk hamutu durante trim. hamutuk m

ompara ho re

se relativu pa

-LestR

Lei Fundus Pimentu no atu ida-ne’e nu

ida-ne’e bazimor-Leste n

formasaun no verifikasau ne’e sujeitu

s Petróleu n28 SetembruTimor-Leste

Janeiru to’o

e ne’e nian in

billiaun $16,5

housi konribuk millaun USmestre ne’e

illaun $226endimentu re

atrimoniu han

te niaelatór

Petróleu niantividade sirau’udar Fund

zeia ba dolar ian.

ne’ebé lolos un konta (au ba alterasa

nian ne’ebé pu 2011. Lei (BCTL) hod

o 31 Marsu 2

nklui:

5 no ba trim

buisaun kontS$ 273,22 mak millau

6,2 reprezeneferénsia 1,3

nesan tuir m

an riu Trim

n ne’ebé a Fundus us selae

Estadus

(akurat), audit) ou aun karik

promulga ne’e fó

di hala’o

2015.

estre ida

tribuinte,

un $215

ta housi 36%.

mai

mestrá

ál

FU

MDn Bhbh D EAaEsmJ

NDUS MINA-

1. MAND

Revizaun bSentrál Timsubsekuentpontu refer

2. EVOLU

Merkado GlDurante primnebe pozitivu

Banco Centrahousi merkadbarak sei uzahodi hasa’e n

Dollar Amerik

Ekidades/AAsoens globaacquisitions sEuropeia no seluk energiamakas tambaapaun tun m

Total Fundu

Benchmark

Diferensa

Títulus Inter

Benchmark

Diferensa

Assões Inte

Benchmark

Diferensa

BOA MerrilBOA Merril

Total de R

MSCI WorldTotal Acç

Total

Barclays G

RAI RELATÓR

DATU JEST

ba akordu jesmor-Leste ntemente hod

rénsia iha M

USAUN M

lobal meiru trimestu. Iha parte s

al barak liu-lido. Inflasauna hela politiknia taxa de ju

ka kontinua s

Asoens al nebe hasira nia negoJapaun. He

a tun makas a investor sir

makas

%

u

(Referência)

rnacionais Rend

(Referência)

rnasionais

(Referência)

l Lynch 3-5l Lynch 5-1

Rendimen

d Index Divões

lobal Treas

RIU TRIMESTRA

TAUN FUN

staun inklui nian asina di reflete dezarsu 2015 m

MERKADU

tre ekonomiaeluk, ekonom

iu Banco Cenn global nebeka monetariuuru sei iha ins

sae hasoru m

atudu sinal osiu, no mos ealth care ni tamba rezulra valoriza si

dementu Fixu

5 Years Tre10 Years Tr

nto Fixo

vidends Rei

sury Develo

AL – 31 MARS

NDUS NIA

mandatu iniha 25 Ju

zenvolvemenmak sumariza

NIAN DU

a iha zona Emia Amerika

ntral Amerikae fraku afetau rasik hodi serteza.

moeda sira se

diak enkora politika mona asoens sata housi foliira nia valor

TRIM

1,38

1,3

0,0

0,69

0,65

0,04

2,3

2,3

0,05

asury Bondreasury Not

invested

ped Market

SU 2015

AN

vestimentu fuñu 2009. ntu atual. Tua hanesan tu

URANTE T

Europeia kom nian hatudu

a no Banco Ca housi folin satan sira n

eluk, quaze 1

aja investornetariu nebeae makas nen mina neberelativa fo in

M Tinan fiskaté à dat

8 1,38

6 1,36

2 0,02

9 0,69

5 0,65

4 0,04

7 2,37

1 2,31

5 0,05

d Indextes and Bont ex US, 30

foun entre MAnexu 1

uir mai manduir mai ne’e:

TRIMESTR

mesa hatuduu sinal ladun

Central Euro mina nebe nia ekonomi

13% atinzi lu

r sira komee agresivu haebe motiva he kontinua mnpaktu ba re

kal Tinan Tta 1

3,53 4

3,56 4

-0,03 0

1,84 1

1,80 1

0,04 0

6,22 1

6,03 1

0,19 0

40,00nd 10,00

10,0060%

40,0040%

100%

0%

31-Dez

Ministériu Finhousi akor

datu investim

RE NE’E

u lalaok diak diak.

peia sei konsei monu hea. Planu Ba

ukru hasoru m

esa halao aatudu sinal dhousi aquisis

monu. Titulus ndimentu (yi

inan Tinan3 5

4,85 4,19

4,74 4,11

0,11 0,08

1,24 1,82

1,18 1,77

0,06 0,05

12,52 n.a

12,19 n.a

0,33 n.a

0% 40,00% 10,00% 10,0% 60%

0% 40,0% 40%

% 100

z-14 31-Ma

Tabe

PAGIN

nansas ho Brdu ne’e rementu foun n

k ho data e

ntinua atrai aela no Banconco Central

moeda Euro.

aktividade fudiak ba ekonsaun nian. I Amerikanu ield) iha Eur

T

n Desde in Fundu nia

4,28

4,25

0,02

3,03

3,02

0,01

11,4

10,7

0,75

0%0%0%%

0%%

0%

ar-15

ela 2

NA 2

Banku enova no nia

konomia

atensaun o Central Amerika

.

usão ou omia iha ha parte nian sae opeia no

Tabela 1

nisiuan

8

5

2

3

2

1

4

0

5

FUN

Ainsfofo

Tn11reeGtu

DUS MINA-RA

Asoens Amernvestor sira sae fo kontribolin mina neo inpaktu po Merkardu T

Titulus Amerinian nebe re1.6%. Rendim1.92%. Tituluealiza nia po

espektativa aGoverno ho kun ba pontu

3. JESTAObjetivu Banku Sent

housi jestó

Tabela tuir

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

%

AI RELATÓRIU

ika hetan luinserteza hobui ba asoen

ebe baratu noozitivu ba eko

Títulus Inklika nian saezulta rendim

mentu (yield)us Europeia olitika monetatu sosa titukompania pri baze 36 iha

AUN DURA

trál nu’udar j

r internal no

mai indika o

3 Mo

U TRIMESTRAL

kru oitoan ho kresimentu ns Europeia o mos atraveonomia Europ

lui Tezouru e durante trimentu (yield) ) ba sasukatnian nebe ftariu nebe selus zona Eurivadu. Iha M trimestre ida

ANTE TRIM

jestór opera

omós jestór

oinsa mak ma

6Mo

End De

L – 31 MARSU

ousi trimestr global, Volat iha kresimees housi progpeia nian.

Estadus Unmestre ida n iha Europeit titulus tinanforte tamba ei fo inpakturopeia nian €erkado Alema nee remata

MESTRE

asionál ba Fu

external.

andatus inve

1YR 2

US TREASUec 2014

U 2015

re ida nee notilidade folin

entu tamba hgrama agres

nidus nee no invesa no Japaunn sanulu niaBanco Cent

u makas ba i€1.1 trilliun

manha sasuka no rejistu n

NE’E

undus ne’e im

estimentu ni

2YR 3Y

URY YIELD C

o iha fulan M mina no tax

hetan tulun sivu nebe Ba

stor sira valn tun makasn monu ba pral Europeiaha merkadoeuro inkluin

kat rendimennia valor 0.1

mplementa m

nia impleme

YR 5Y

CURVE End Mar 20

Marsu 2015 xa de juru Amhousi data enco Central

oriza problems. U.S akumupontu baze 2 hein iha te. Banco Cendu mos titultu (yield) ba 8%.

mandatu inve

ntasaun.

R 7YR

015

PAG

asoens kommerika nian nekonomia neEuropeia lan

ma sira iha ulativu indise25 tun no re

empo ida nantral Europeialus nebe has tinan 10 nia

Fig

estimentu liu

R 10YR

GINA 3

esa sae, nebe atu ebe diak, nsa nebe

Amerika e sae ba ejistu iha ruk hodi a iha nia sai housi an monu

gura 1

u

R

FUNDUS MINA-

Osan ne’eb

tempu ne’e

ImplementAlokasaun Kmai ne’e:

4. DEZEMIha seksau

nian.

Nota tuir m

M

BOA Merrill LynTreasury BondBOA Merrill LynTreasury Notes

Barclays GlobaMarket ex US, 10% Country C

Barclays GlobaMarket ex US, 10% Country C

MSCI World R

BOA Merrill LIndexBOA Merrill LyBond IndexBarclays Tezoex EUA, 30% zBarclays Tezoex EUA, 30% z

Total do Re

Total Ações

MSCI World

RAI RELATÓR

bé tama mai

ebé terminad

tasaun OpeKapitál fundu

MPENHU n ne’e nia la

mai ne’e tenta

Mandato

nch 3-5 Years USd Indexnch 5-10 Years Us & Bond index

al Treasury Devel 30% Eurozone aCapped

al Treasury Devel 30% Eurozone aCapped

Index Net Divideneinvested

Lynch 3-5 Yea

ynch 5-10 Year

ouro Global Mezona Euro e 1

ouro Global Mezona Euro e 1

endimento F

s (títulos de r

d Index Net Div

RIU TRIMESTRA

fundus ne’e

du, no Banku

erasional us nian tuir m

PORTOFOran sei iha ta

a atu ajuda in

Estilo de

S Pass

US Passmelhor

oped and Pass

melhor

oped and Pass

melhor

Passmelhor

nts Pass

ars Treasury B

rs Treasury Not

ercado Desenvo0% NaÇão Cap

ercado Desenvo0% NaÇão Cap

Fixo

rendimento v

vidends Reinve

AL – 31 MARS

e investe ka a

u Sentrál aku

mandatus ne

OLIU abela no gra

nterpreta inf

Gestaõ Gestor

ivoivo rado

Bank fS

ivo rado Alliance

ivo rado Wellingt

State

Bivo rado

SchroM

ivo

Bond

tes and Ba

olvido ppedolvido pped We

State

S

variável)

ested

SU 2015

aloka ba inve

untabel ba re

’ebé iha to’o

fiku ne’ebé s

formasaun si

res Autor izado

BCTLfor International

Settlements

eBernstein

ton Managemente Street Global Advisors

Black Rockoder Invesment anagement

Gestores

BCTLank for Interna

Settlement

AllianceBernst

llington Manag

e Street Global Black Rock

Schroder InvesmManagemen

estimentu liu

etornu tuir inv

o trimestre id

sei deskrebe

ira ne’ebé m

Tracking Erro

n/a

0,50%

0,50%

0,50%

0,35%

0,35%

1,00%

s Ben

ational s

tein

gement

Advisorsk

ment nt

u housi jestór

vestimento “

a ne’e mak

e rendimentu

ak iha.

or Meta ddesempen

Nil

0,25%

Nil

Nil

Nil

Nil

1,00%

nchmark T

40%

10%

5%

5%

60%

5%

40%

35%

PAGIN

r externa tu

“overnight” n

hanesan tuir

u kona-ba fun

e nho

Data

19-Ja

15-De

03-Ju

04-De

18-Ja

21-Fe

07-O

T

olerância

± 2,5%

± 1%

± 0,5%

± 0,5%

± 1,5%

± 4,0%

NA 4

ir

nian.

r

ndus

Tabela 3iníc io

an-12

ez-11

ul-14

ez-14

an-12

ev-13

ut-10

Tabela 4

Real

40,09%

10,46%

4,92%

4,92%

60%17,28%17,40%

4,93%

40%

FUN

DUS MINA-RA

Númrezuestainvedesk

Exceportba mtamno tpont

PORTO

Iha trime

Balansu ne’e:

Rendimen

Kapitál Tr

Saldo abe

Reseitas

Transfere

Retornu d

Saldo fin

Aktivus

Osan ko

ReseitasAktivus fLakon

Menus:

Pagável

Kontas n

Total

AI RELATÓRIU

meru persenultadu ho ponabelese housestimentu akkrebe uluk o

essu mak diftofoliu ida-idamovimentu iba pontu reftamba atualtu referénsia

FOLIU GLO

estre ne’e to

ne’e investe

ntu liquidu ba

rimestre Jane

ertura iha (Ja

Durante Per

ensia ba Ors

durante perio

nal iha (31

ntadu no e

s Selukfinanseirus

ba Títulos a

ne'ebe selu

U TRIMESTRAL

ntajen hatudntu referénsisi Ministériuktual nian. Pna iha tabela

ferensa (mesak no nia poha merkaduferénsia ne’el portofoliu a.

OBÁL

otal kapital fu

e iha patrim

a trimestre id

eiru-Marsu 2

aneiru 2015)

riodu ne'e

amentu Gera

odu ne'e nia

1 Marsu 20

ekivalente os

iha presu

adquiridos

u

L – 31 MARSU

du kona-ba ia. Pontu refe Finansas nPontu referéa 2 relatoriu

smu negativuntu referéns

u finanseiru. e rasik la reknia laran ih

undus mak b

moniu finanse

da ne’e mak

2015

)

al Estadu

an

15)

san kontad

merkado n

U 2015

retornu maferénsia repro uza hanes

énsia Minist ida ne’e.

u) entre pontsia sei respon Excessu kakonhese ka la deferente

billaun US$1

eiru sira ma

tuir mai ne:

u

ian no Lukr

ak fundus esenta estrasan objetivutériu nian b

tu referénsiande ho manea diferensa nla inklui pres mixtura ins

16,8 hanesan

ak hanesan

ru ou

hetan, no atéjia investim hodi sukat a mandatu

ho portofolieira ne’ebé ne’e jeralmesu tranzaksastrumentus f

n tuir mai ne

tuir mai

Ta

16.538

273

-21

22

16.823.

Ta

134

41

16.689

-37

-4

16.823.

PAG

kompara nimentu ne’eb dezempenhFundus ma

u. Jeralmentmak hanesa

ente akontesaun iha títulufinanseiru b

’e:

bela 5

$'000

8.617

3.225

15.000

6.244

.086

bela 6

$'000

4.390

1.929

9.042

7.277

4.997

.086

GINA 5

ia bé hu ak

te an se us ba

FU

R

D

n

NDUS MINA-

Dezempenhatudu iha

RENDEMEN

Dezempenhu

ne’ebé respo

RENDIM

Rendimen

Rendimen

Rendimen

Rendimen

Lukru/La

Lukru/La

Menus:

Taxa ba g

Despesas

Despesas

Despesas

Taxa (With

Total Re

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

Mo

nth

ly R

etu

rns

RAI RELATÓR

nhu Fundu na gráfiku tuir

NTU FIXU

u investiment

nsabiliza ba

MENTU

ntu housi inv

ntu housi jur

ntu ho tipu "t

ntu seluk

akon Likidas

akon likidas k

gestaun exte

s interna ges

s Konselhu

s seluk

hholding tax

endimento

30-Apr 31-May

RIU TRIMESTRA

nian komparr mai ne’e.

tu iha rendim

investiment

vestimentu

rus

trust income

Aktivu Finan

kambiais

rna, despesa

staun BCTL

Konsultoria

es)

y 30-Jun 31-Ju

AL – 31 MARS

ra ho Sasuk

mentu fixu ba

us, mak han

e"

nseiru no pas

as de kustod

Investimentu

ul 31-Aug 30-S

Perfo12 Months

SU 2015

kat Globál d

a trimestre ne

esan tuir ma

ssivu iha pre

dia

u

ep 31-Oct 30-N

Total Fundormance Summs Ending 31 Ma

urante perío

e’e inklui dez

ai ne’e:

esu merkadu

Nov 31-Dec 31-

maryarch 2015

odu ne’ebé

zempenhu je

u

-Jan 28-Feb 31

PAGIN

hanesan ma

Figura

estór

Ta

$

35

42

1

394

-241

-2

-1

-1

226.

42.0%

43.0%

44.0%

45.0%

46.0%

47.0%

48.0%

49.0%

50.0%

51.0%

1-Mar

NA 6

ak

2

bela 7

$'000

5.426

2.382

1.287

5

4.928

1.869

2.407

1.653

0

-2

1.854

244

Cu

mu

lati

ve R

etu

rns

S.I.

FUN

TBD

DUS MINA-RA

ASOENS IDezempenhjestór ne’e

5. GAST

Durante trikustu jesta

Kustus ne’e

Titu lus InternasBenchmark (ReferDiferensa

BCTL 3-5 yrs BoA Merrill Lyn Diferensa

Bank for Inte BoA Merrill Lyn Diferensa

Wellington M Barclays Globa Diferensa

A lliance Bern Barclays Globa Diferensa

Asoens Inte

Benchmark

Diferensa

Schroder

MSCI Worl

Diferensa

SSgA Inte

MSCI Wor

Diferensa

Black Roc

MSCI Wor

Diferensa

Tabela 10

Kusto ba ge

Kustu ba g

Kusto ba IA

Despezas s

Total

AI RELATÓRIU

NTERNASIOhu investime

ebé responsa

TU GESTA

mestre ne’eun operasion

e kobre servi

s ional Rendimerênsia)

s US Treasurynch 3-5 Years US

ernational Settlnch 5-10 Years U

Managemental Treasury DM ex

nsteinal Treasury DM ex

ernasional

r Investment

d Passivu Melh

ernational Eq

rld Passivu

ck Investmen

rld Passivu

estauan exte

estaun intern

AB nian

seluk

U TRIMESTRAL

ONAIS entu iha asoeabiliza ba inv

AUN NIA

reduz ona hnál nian.

isu mak han

ntu Fixu nian

S Treasury Passivu

ementUS Treasury Passiv

US Passivu Melh

US Passivu Melh

Management

horadu

quity

nt Manageme

rnal no kusto

nal BCTL nian

L – 31 MARSU

ens intenasioestimentus,

N

housi fundus

esan tuir ma

u

vu Melhoradu

oradu

oradu

Tr im

2,37

2,31

0,05

t Ltd 1,98

2,31

-0,33

2,47

2,31

0,16

nt 2,40

2,31

0,08

odia

n

U 2015

onais nian ba mak hanesa

s hamutuk r

ai ne’e:

Tr im AF0,69 0,60,65 0,60,04 0,0

1,55 1,51,48 1,40,07 0,0

2,25 2,22,23 2,20,01 0,0

-4,29 -4,-4,19 -4,-0,10 -0,

-4,17 -4,-4,19 -4,0,01 0,0

AFAD

2,37

2,31

0,05

1,98

2,31

-0,33

2,47

2,31

0,16

2,40

2,31

0,08

a trimestre nan tuir mai ne

rihun US$4.1

%AD Tinan 169 1,8465 1,8004 0,04

55 3,2948 3,2107 0,08 25 6,5823 6,7201 -0,14

29 n.a19 n.a10 n.a

17 n.a19 n.a01 n.a

Tinan T

1

6,22 1

6,03 1

0,19

5,33 1

6,03 1

-0,70

6,38 1

6,03 1

0,35

6,36

6,03

0,34

ne’e inklui dee’e:

1 million hod

Tinan 3 Tin1,24 11,18 10,06 0

1,611,540,07

2,762,77-0,02

n.an.an.a

n.an.an.a

Tinan Tinan

3 5

12,52 n.a

12,19 n.a

0,33 n.a

12,88 n.a

12,19 n.a

0,70 n.a

12,42 n.a

12,19 n.a

0,23 n.a

n.a n.a

n.a n.a

n.a n.a

Iha $Mil

2.407

1.653

-

2

4.061

PAG

ezempenhu

di kobre

TaDezde I

nan 5 Fundu 1,82 3,031,77 3,020,05 0,01

n.a 1,40n.a 1,28n.a 0,12

n.a 2,29n.a 2,29n.a 0,00

n.a -10,2n.a -10,5n.a 0,27

n.a -5,05n.a -5,02n.a -0,03

Tabe

n Dezde In i

Fundu ni

11,44

10,70

0,75

11,62

10,70

0,92

14,23

13,83

0,40

13,32

13,07

0,26

l

7

3

-

2

1

GINA 7

abela 8nis iunian

321

082

990

26537

523

ela 9

s iu

an

FU

J

NDUS MINA-

6. TRANS

Haktuir ba ba kréditu tranferensia

7. KOMFO

Banku Sentrsimu housi M

InstrumentFundus ne’eespesifika ih

Durasaun MDurasaun mtrimestre ne

Tracking ErTraking erro Jestaun esBanku Sentriha hela man

Audita InteHaktuir ba fpresiza Audnian kada f2014.

8. INFOR

Informasaundezempenhuseidauk halo

Tabela 11TransferênTransferênTransferênTotal transTotal transTotal tranto'o fim t

RAI RELATÓR

SFERENS

artigu 7.1 hohousi kontaa millaun $2

ORMIDAD

rál afirma deMinistériu Fin

tu Kualifikae investe ih

ha mandatu

Modifikadumodifikadu he’e.

rror r fundus nia

sterna rál simu repndatu nia lar

erna fornesimentuitór Internál fulan ne’en.

MASAUN

n finanseiru u Fundus Peo verfikasaun

nsia Janeiru nsia Fevereirnsia Marsu 2sferênsias ihsferênsias trnsferêns iasr imestre id

RIU TRIMESTRA

IA HOUSI

ousi Lei Fund úniku Orsa

215 housi Fu

DE

eklarasaun tnansas.

adu ha instrumeba tempu tom

u housi portof

n iha manda

rezentasaunran durante t

u Artigu 22 Banku Sent Auditór Inte

FINANSE

tuir mai ne’etróleu nian n-konta (aud

2015ru 20152015a trimestre rimestre antes iha tinan

da ne'e

AL – 31 MARS

FUNDUS

dus Petróleu,mentu Estadndus ba Ors

tuir mai ne’e

ntu kualifikamak durante

foliu Fundus

atu nia laran

n housi jestótrimestre ne’

housi Lei Futrál nian atuernál hala’o

IRU

e aprezentanu’udar estit).

ne'eeriores iha ti fiskal 201

SU 2015

PETRÓLE

, transfere hdu nian. Duramentu Jera

e relasiona h

adu nian be trimestre n

s nian mant

durante trim

ór externa, ka’e.

undus Petrólu hala’o ver ona verfika

ho objetivutabelese ona

nan fiskal id15

EU NIAN

ousi Fundus rante trimestal Estadu nia

ho konkorda

a universu e’e.

tein iha ma

mestre ne’e.

atak investim

eo nian númifikasaun - kasaun to’o t

atu asiste a iha relatóri

da ne'e

ne’e só beletre ne’e halon.

nsia mandat

investimentu

andatu nia

mentu jestór

meru 9/2005konta housi trimestre De

Ministra hodiu ida-ne’e. N

Iha 707075

215

215

PAGIN

e halo o ona

tu ne’ebé

u ne’ebé

laran duran

r externa

5 katak Fundus

ezembru

di revista (reNúmeru sira

Mil $0.0000.0005.0005.000 -

5.000

NA 8

nte

eview) a-ne’e

FUN

NV

A

T

TA

AAA

D

R

RRRRRLL

D

T

DUS MINA-RA

Nota: Politikmetod

Dili, 30 April

Nur Aini DjafaVise Governa

BALANSURihun USD

AKTIVUS LÍKIDOsan konReseitas Aktivus fi

TOTAL AKTIVUResponsabilid

Pagável bKontas a

TOTAL PASSIVAKTIVUS LÍKIDKAPITÁLBalansu aber Art. 6.1 (a) LeArt. 6.1 (b) LeArt. 6.1 (e) LeArt 7.1 TranfeRezultadu lík

KAPITÁL LÍKID

DEKLARASAUN

Rihun USD

RENDIMENTU HRendimentu hoRendimentu hoRendimentu TipRendimentu selLukru/Lakon LikLukru/Lakon likTOTAL RENDIM

DESPESASKustu ba geDespesas inDespesas inDespesas s

TOTAL DESPESA

Lukru/lakonTaxa husi re

Lukru/lakonRendiment

TOTAL RENDIM

AI RELATÓRIU

ka kontabilidadus ne’ebé u

2015

ar Alkatiri dora

DUSntadu no ekiv Selukinanseirus iha

USdades/Passivba Títulos adqtu selu

VUDU

rturaei FP Reseitasei FP Reseitasei FP Reseitaserensia ba Orsidu ba period

DU

LUKRU/LAKON

HOSI INVESTIMENusi Jurosusi Devidendo

pu "Trust Incomelukkidas Aktivu Finkidas kambiais ENTU HOUSI INV

estaun externa, nterna ba gestanterna ba gestaseluk

AS

n antes impostuendimentu invesn periodu ne'e nu komprehensivMENTU IHA PE

U TRIMESTRAL

ade no metodza iha mais r

alente osan k

a presu merka

vuquiridos

s housi imposs housi royalties seluksamentu Gerau ne'e

NTU

e"

anseiru no pass

VESTIMENTU

despesas kustoun BCTL nianun BCTL nian

usstimentuianvu selukERIODU NE'E

L – 31 MARSU

du kalkulasauresente inform

kontadu

ado nian no L

stu es

al Estadu

sivu iha pre

odia

U 2015

un hodi prepamasaun finan

Lukru ou Lako

Mar-15

35.42642.382

1.2875

394.928-241.869 232.159

2.407 1.653

- 2

4.061

228.0981.854

226.244-

226.244

Trime

ara númeru snseiru anual F

A G

on

Mar-1

33.4852.96

92

74.6517.78

179.80

1.541.49

80,27

3.12

176.681.73

174.95-

174.95

estre

ira iha leten hFundu Petróle

Abraão de VaGovernador

2015Marsu

134.39041.929

16.689.04216.865.360

-37.277-4.997

-42.27416.823.086

16.538.617150.161123.064

- -215.000226.244

16.823.086

14 Ma

88 3561 4221 1

153 39484 -24108 232

49 296 181

26 4

81 22832 150 226 0 226.

Tinan

PAG

hanesan moseu nian.

asconselos

Ta

201Mars

092 15.50 15.6

7 -7 4 -6 15.6

7 14.91 24 3

0 4 1

6 15.6

T

ar-15

5.4262.3821.287

54.9281.869 2.159 1

2.4071.653

02

4.061

8.098 11.8546.244 1- 244 17

n Ate a Date (YT

GINA 9

s

abela 12

14su

79.12234.92775.43489.483

16.786 -2.003

18.789 70.695

52.09931.18012.465

00

74.950

70.695

Tabela 13

Mar-14

33.48852.961

9211

74.65317.784

179.808

1.5491.496

810

3.126

176.6811.732

174.950-

74.950

TD)