FundSERV UpdateJune 15, 2012

David Purewal CA, CPA, CRISC, CISADirector

Finance, Risk & Administration

“Coming together is a beginning.

Keeping together is progress.

Working together is success.” Henry Ford

Agenda

1. Business Update Financials Data centre complete

2. Standards (XML Conversion)3. Marketing Plan

FUNDcom GICSERV FundFacts Client Name (EPA) Offshore Funds DTCC

Business Update

Fiscal 2011: Revenue up 2% YoY

Record high transaction volumes (up 4%)

Expenses down 3% YoY Despite investments in GICSERV & DTCC Head count up at 86 + 5

Rebate up 8% YoY to a record high Issued last week

Dealers received special $400k tax rebate Going forward, a portion of GST/HST will be refunded with 

the annual rebate  Extra $1MM included in last week’s rebate

Regulated as a clearing agency (OSC) Apr ‘12 No change in costs

“You can't build a reputation on what you are going to do!”

Data Centre Rebuild

Rebuild completed within the current location

10‐year lease extension in Exchange Tower

Proved our ability to run network & apps from 2nd site for extended period of time

FundSERV BCP test coincides with IIROC BCP test

Will participate in IIROC BCP test (Sep ‘12)

FundSERV Standards

XML File  Benefit: FundSERV laying the groundwork for 

the future of the fund industry Implemented 1st phase over the past 

weekend (month end & price files) Commission and service fee files – June 2013 Transaction reconciliation and settlement 

files – June 2014 Working with FAS Mutual Fund Cmte on FD 

(fund profile) update over next 2 years 

Off‐cycle changes to accommodate FATCA and NI 31‐103 as required 

“A business that makes nothing but money is a poor business.”

Marketing Plan

Objectives:

1. Educate customers “FundSERV 101”: one‐on‐one training  Raise brand awareness amongst advisors Increase dealer participation on N$M and FUNDcom Market GICSERV and DTCC service offerings Become the recognized fund facts repository for the industry Achieve critical mass for Client Name Automation

2. Solicit ideas from customers Better understand distributor automation challenges  IIROC trading automated, but NFU + FUNDcom need work

FUNDcom

What is FUNDcom? Secure access to client holdings & related 

information Single sign‐on Web‐based One inquiry ‐multiple companies Standardized screens & responses

Who uses FUNDcom? Advisors Assistants Head office administrators  Branch managers Fund company employees

How much are we using FUNDcom?  What are my 

competitors doing?

FUNDcom

Current Inquiry Options: Account holdings/transaction history Hypothetical redemptions PAC/SWP/AWD Distributions Demographics 10% Free DSC GMWB

 ‐

 500,000

 1,000,000

 1,500,000

 2,000,000

 2,500,000

Dealer A

Dealer B

Dealer C 

Dealer D 

Dealer E 

Dealer F 

GICSERV Update

GICSERV -Background

Genesis: Dealers approached FundSERV to automate the guaranteed investment process for the brokered market

Sponsors: Five large issuers and related dealers Governance: GICSERV Standards Steering 

Committee (GSSC) and Standards Working Group  Revenue model: Cost recovery

Why FundSERV

Industry owned utility Cost certainty through cost recovery business model Hub and spoke network with existing connections to 

most issuers, distributors and technology vendors Proven BCP capability and IIROC industry testing 

participant Industry developed, non‐negotiable standards

v1  Q3 2012: Code Registry/Product Master Dealer Originated Orders Issuer Response/Confirmation Account Holding Reconciliation Issuer Scheduled Payments Multilateral Net Settlement Reporting/Messaging Web Order Entry Screens 

Functional Delivery

All files XML document type definitions Embedded quality assurance through parse, schema 

and business edit validations Nominee and client name platforms including 

insurance products  Order plus settlement models – not tied to underlying 

market settlement convention and order cutoff Issuer assigns issue and settlement date to 

confirmation

Key Features

Dealer to Dealer Transfers via CDS ATON Met with FAS Transfers Subcommittee

Interactive Order Messaging Re registrations Non‐Financial Updates CDIC Nominee Trust Reporting

Future Enhancements

Launched GICSERV.com April ’11 Published Standards v1  Sept ’11 QA Testing Present Industry UAT Testing  v1 Q3/12          

Milestones

What is my vendor doing to prepare for GICSERV ?

Will we be ready?GICSERV is coming!!

FundFacts

FundFacts Repository

Centralized, industry‐wide solution with no additional cost

Web‐based, one stop shop for Fund Facts documents

Mutual funds and segregated funds

Launched June 27, 2011

Currently 31 fund companies (50% of FundFacts universe) have filed with ongoing awareness campaign to get manufacturers to utilize repository 

Advisors can register and email fund facts to clients directly from site.

Interface to Fund Co websites

Can accommodate POS audit trail if needed

V.S.

Client Name Automation -EPA

“Efficiency is doing BETTER what is already being done”

Client Name Automation -EPA

Reduce amount of paper exchanged between distributors and manufacturers 

Streamline and standardize processing rules for distributers

‘One‐to‐many’ industry wide agreement (EPA) Improved end‐to‐end processing time Reduce transaction processing costs for the industry

Why?

Fund Companies:AGF Management, Castlerock Investments CI Funds, CIBC Asset Management, CIBC Securities, CI Investments, Dynamic Mutual Funds, Fidelity Investments Canada, Franklin Templeton Investments, Harmony, Invesco CanadaMackenzie Financial, RBC Funds, SunLife Global Investments

Dealers:Assante, Dundee, Portfolio Strategies, Qtrade

Client Name Automation -EPA

Offshore Funds

Customized service offering to meet the needs of select group of FundSERV customers

Allows offshore fund manufacturers (10) access to Canadian broker/dealer distribution to offshore clients

Allows Canadian broker/dealer access to offshore fund manufacturers

Canadian broker/dealer responsible for compliance (e.g. Client is domiciled offshore and is eligible for funds)

Via NSCC Mutual Fund Services

FundSERV is a member of the DTCC as a Third Party Provider (TPP)

Multi‐currency:  USD, Euros and pounds 

“People can have the Model T in any color ‐so long as it's black.”

Summary

FundSERV’s mission is to reduce your 

time, cost & risk

1. GICSERV:    operational time, cost & risk

2. FUNDcom & NFU:    labour time & cost

3. FundFacts w/ integrated confirm:    distribution cost