funds of fonz
DESCRIPTION
Funds of Fonz. Waarom beleggingsfondsen?. Meer fondsen dan aandelen Makkelijk en gespreid inspelen op trends Toeziend oog fondsbeheerder Gratis transacties (bij fondsensupermarkten) Fondsen saai? Nee, sexy!. Index is een dom ding. Een index is een ‘dom ding’ Als aandelenmarkten 8% maken… - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Funds of Fonz
Waarom beleggingsfondsen?
• Meer fondsen dan aandelen• Makkelijk en gespreid inspelen op trends• Toeziend oog fondsbeheerder• Gratis transacties (bij fondsensupermarkten)• Fondsen saai? Nee, sexy!
Index is een dom ding
• Een index is een ‘dom ding’• Als aandelenmarkten 8% maken…• … hoeveel rendement kun je dan maken met:• Slimme trends én• Slimme fondsmanagers?
Fonz versus MSCI World
30% rendement sinds juli 2006
tegen 6% voor de MSCI World
100
105
110
115
120
125
130
135
140
24-7-06
De funds of Fonz
• Carmignac Patrimoine 20.750 euro -1,73%• DWS Inv. Brazil 14.616 euro +7,26%• East Cap. Balkan Fund 6.921 euro -9,38%• FF Korea Fund 8.123 euro -21,34%• Fortis Obam 24.657 euro +18,62%• Invesco Asia Infrastr. 12.003 euro +3,53%• MLIIF WorldMining 13.013 euro +3,88%• PF Biotech 10.942 euro -5,35%• Robeco Chinese Eq. 9.523 euro -1,23%• ISHARES WORLD 489 euro +2,30%• Totaal 121.036 euro +21,04%
X-ray (Waar?)
Noord-Amerika 23,9% Afrika 2%Centraal & Latijns-Amerika 18,0% Verre Oosten 29,5%Europa 17,1% Japan 1,3%Emerging-Europa 5,9% Oceanië 1,4%
X-ray (Waarin?)
Kas
Aandelen
Obligaties
Overig
X-ray (Aandelen?)
• Bedrijf Sector Land % Vermogen• Comp. Vale Rio Doce Grondstoffen Brazilië 2,00%• Petrobras Energie Brazilië 0,96%• BHP Billiton Grondstoffen Groot-Brittannië 0,96%• Banco Itau Financials Brazilië 0,94%• Banco Bradesco Financials Brazilië 0,88%• China Constr. Bank Financials Hongkong 0,88%• Rio Tinto Grondstoffen Groot-Brittannië 0,87%• China Mobile Telecom Hongkong 0,80%
Strategie
1) KISS Slechts twee of drie fondsen in portefeuille
2) 10% begrenzingMax. 10% weging voor een fonds
3) Core-satelliteKernfondsen als basis
Fonz’ blunders
• Overlap: alle ballen op CVRD• Overmoed: Himalayan Fund• Valuta: dollareffect onderschat
Overlap
Meerdere fondsen met hetzelfde aandeel
China Construction bank (Robeco Chinese Eq., Carmignac Patrimoine, Fortis Obam)Com. Vale do Rio Doce(Carmignac Patrimoine, Fortis Obam, Blackrock ML World Mining)
Meer dan 10 aandelen met dubbele overlap, zoals PetroChina, Teck Cominco, MMC Norilsk Nickel, etc...
Dollareffect
310
315
320
325
330
335
340
345
350
21-9-07 15-11-07
Mooie grafiek, maar –1,1% in euro’s
Hoge betà loont
Outperformance is te danken aan hoge betà.
Hoge betà loont… in een bullmarkt
Beleggingshorizon
• Core-fondsen: oneindig
• Satellietfondsen: enkele maanden
De Funds van Fonz
Fortis OBAM (slimme manager)
Notoire outperformer, mag in geen enkele portefeuille
ontbreken. Sinds aantreden Stout 800% tegen 300%
voor MSCI World
De Funds van Fonz
Carmignac Patrimoine (slimme manager)
Best presterende mixfonds. Sinds 1989 negen keer
dubbelcijferig rendement en slechts twee negatieve
jaren
De Funds van Fonz
DWS Brazil (slimme trend)
Brazilië is de meest stabiele van de vier BRIC’s.
Goede munt, dalende rente, stabiele politiek & volop
grondstoffen
De Funds van Fonz
East Capital Balkan Fund (slimme manager)
Onontdekte regio. EU-integratie. Fondsmanager met
uitzonderlijke kennis van de regio
De Funds van Fonz
Fidelity Korea Fund (slimme trend)
Korea is een bijna volwassen emerging market, met
high tech en scheepswerven. Lage waardering en
minder onzekerheid door gesprekken Noord-Korea
De Funds van Fonz
INVESCO Asia Infrastructure (slimme trend)
Infrastructuur is dé bottle neck van de Aziatische
groei en moet aangepakt worden. Gedwongen
investeringen zijn het gevolg
De Funds van Fonz
Blackrock ML World Mining (slimme trend)
Dé trend van nu en de toekomst: grondstoffen.
Fondsmanager zorgt voor forse outperformers t.o.v.
peers
De Funds van Fonz
Pictet Biotech (slimme trend)
Biotechbedrijven kennen traditioneel een goed vierde
kwartaal. De sector is minder gevoelig voor
patentrisico dan farmaciebedrijven
De Funds van Fonz
Robeco Chinese Equities (slimme trend)
Bubbel of niet, China is een must en dit fonds is één
van de beste in de categorie
Fonz: “Beleggen was nog nooit zo eazy!”
100
105
110
115
120
125
130
135
140
24-7-06
www.iex.nl / [email protected]