fs_ultrajaya 2007 (softcopy)

50
KAP - KBS LAPORAN INDEPENDENT AUDITOR AUDITORS’ INDEPENDEN REPORT ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN ON CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES TANGGAL 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 AS AT DECEMBER 31, 2007 AND 2006 NOMOR / NUMBER : 011/SK/KA/L/III/2008

Upload: eephi

Post on 10-Aug-2015

136 views

Category:

Documents


4 download

DESCRIPTION

LKT ULTRAJAYA 2007

TRANSCRIPT

Page 1: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

LAPORAN INDEPENDENT

AUDITOR AUDITORS’

INDEPENDEN REPORT

ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

ON CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF

P T U L T R A J A Y A M I L K I N D U S T R Y & T R A D I N G C O M P A N Y T b k .

A N D S U B S I D I A R I E S

TANGGAL 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 AS AT DECEMBER 31, 2007 AND 2006

NOMOR / NUMBER : 011/SK/KA/L/III/2008

Page 2: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)
Page 3: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN TANGGAL 31 DESEMBER 2007 dan 2006

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES AS AT DECEMBER 31, 2007 and 2006 NOMOR / NUMBER : 011/SK/KA/L/III/2008

Page 4: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

i

KAP - KBS

D A F T A R I S I

C O N T E N T S

Halaman Page

- Daftar Isi

Contents

i - Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Nomor / Number : 011/SK/KA/L/III/2008 1 - Neraca Konsolidasian

Consolidated Balance Sheets

Tanggal 31 Desember 2007 dan 2006

As at December 31, 2007 and 2006

2-3 - Laporan Laba Rugi Konsolidasian

Consolidated Statements of Income

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2007 dan 2006

For the Years Ended December 31, 2007 and 2006

4 - Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

Consolidated Statements of Changes In Shareholders’ Equity

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2007 dan 2006

For the Years Ended December 31, 2007 and 2006

5 - Laporan Arus Kas Konsolidasian

Consolidated Statements of Cash Flows

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2007 dan 2006

For the Years Ended December 31, 2007 and 2006

6 - Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Notes on Consolidated Financial Statements

Tanggal 31 Desember 2007 dan 2006

As at December 31, 2007 and 2006

7

Page 5: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)
Page 6: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk.DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

NERACA KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 AS AT DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Catatan / Notes

AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETSKas dan Setara kas 2b,3,32 39.992.003.196 75.213.787.855 Cash and Cash EquivalentPenyisihan Dana Pelunasan Obligasi Yang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun 2i,12,20 - 40.000.000.000 Current Maturities of Bonds Sinking FundPiutang Usaha : Accounts Receivable - Pihak Ketiga 2b,2c,4,32 156.195.214.670 116.880.980.697 - Third Parties - Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa 2d,4,31 5.279.559.909 6.111.658.964 - Related PartiesPiutang Lain-lain 2c,5 1.102.364.580 1.380.217.242 Other ReceivablesPersediaan 2e,6 291.483.008.089 147.844.571.046 InventoriesPajak Dibayar di Muka 7,16,30 21.836.751.502 17.495.438.269 Prepaid TaxesUang Muka 2b,8,32 28.983.597.553 14.734.691.728 Advance PaymentsBiaya Dibayar di Muka 2f,9 7.074.195.498 1.881.802.230 Prepaid ExpensesJumlah Aktiva Lancar 551.946.694.997 421.543.148.031 Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSPenyertaan Saham 2g,10,31 42.230.336.526 34.933.261.326 Investment in StocksAktiva Tetap Fixed Assets (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar (Net of accumulated depreciation of Rp 385.218.626.084 per 31 Desember 2007 dan Rp 385.218.626.084 as of December 31, 2007 and Rp 318.379.550.877 per 31 Desember 2006) 2h,11,23,27,28 765.807.423.073 790.208.401.628 Rp 318.379.550.877 as of December 31, 2006)Aktiva Lain-lain 2j,13 2.845.083.415 2.395.560.271 Other AssetsJumlah Aktiva Tidak Lancar 810.882.843.014 827.537.223.225 Total Non Current Assets

JUMLAH AKTIVA 1.362.829.538.011 1.249.080.371.256 TOTAL ASSETS

(Lihat Catatan atas Laporan Keuangan konsolidasian (See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements yang merupakan bagian tidak terpisahkan which are an integral part dari Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan) of the consolidated financial statements)

A K T I V A 2007 2006 A S S E T S

2

Page 7: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk.DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

NERACA KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 AS AT DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Catatan / Notes

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIESPinjaman Jangka Pendek 14 49.580.259.162 56.613.300.600 Short Term LoansHutang Usaha: Accounts Payable- Pihak Ketiga 2b,15,32 96.759.816.894 55.192.091.406 - Third Parties- Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa 2d,15,31 135.389.842 242.334.916 - Related PartiesHutang Pajak 16,30 521.284.787 3.085.747.776 Taxes PayableBeban Masih Harus Dibayar 17,20,24 9.550.683.420 12.037.862.662 Accrued ExpensesBagian Kewajiban Jangka Panjang Yang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun: Current Maturities of Long Term Loans:- Hutang Bank 20,32 76.183.339.913 70.212.428.813 - Bank Loans- Hutang Obligasi 1c, 2i,12,20 - 158.491.958.533 - Bonds PayableJumlah Kewajiban Lancar 232.730.774.018 355.875.724.706 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON CURRENT LIABILITIESKewajiban Pajak Tangguhan 2m,30 15.798.906.333 7.088.823.788 Deferred Tax LiabilitiesHutang Imbalan Kerja 2k,19 7.869.131.602 - Employee BenefitsKewajiban Jangka Panjang Setelah DikurangiBagian Yang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun: Long Term Loans - Net of Current Maturities:- Hutang Bank 20 274.092.900.000 70.212.428.813 - Bank LoansJumlah Kewajiban Tidak Lancar 297.760.937.935 77.301.252.601 Total Non Current Liabilities

HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH Minority Interest on Net Assets of Consolidated ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI 1b,10,18 1.180.871.062 1.104.483.158 Subsidiaries

EKUITAS EQUITIESModal Saham Share Capital Nilai nominal per saham Rp 200 Rp 200 par value Modal dasar 7.500.000.000 saham Authorized 7.500.000.000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and Fully Paid, 2.888.382.000 saham 1c, 21 577.676.400.000 577.676.400.000 2.888.382.000 shares Tambahan Modal Disetor - bersih 1c,22 51.130.441.727 51.130.441.727 Additional Paid in Capital - NetSelisih Penilaian Kembali Aktiva Tetap 2h,11,23 37.113.595.344 37.113.595.344 Revaluation Increment in Fixed AssetsCadangan Nilai Wajar dan Cadangan Lainnya 2s,17,24 (10.003.779.886) - Fair Value Reserve and Other ReserveSaldo Laba: Retained Earnings:- Ditentukan Penggunaannya 25 5.900.000.000 2.900.000.000 Appropriated- Belum Ditentukan Penggunaannya 169.340.297.811 145.978.473.720 UnappropriatedJumlah Ekuitas 831.156.954.996 814.798.910.791 Total Equities

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 1.362.829.538.011 1.249.080.371.256 TOTAL LIABILITIES AND EQUITIES

(Lihat Catatan atas Laporan Keuangan konsolidasian (See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements yang merupakan bagian tidak terpisahkan which are an integral part dari Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan) of the consolidated financial statements)

LIABILITIES AND EQUITIESKEWAJIBAN DAN EKUITAS 2007 2006

3

Page 8: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk.DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Catatan /Notes

PENJUALAN/PENDAPATAN USAHA REVENUEPenjualan Bersih 2l,26,31,34 1.126.799.918.436 835.229.966.049 Net SalesBEBAN POKOK PENJUALAN 2l,11,27,34 (804.228.233.740) (583.343.412.477) COST OF GOODS SOLDLABA KOTOR 322.571.684.696 251.886.553.572 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2l,11,28 OPERATING EXPENSESPenjualan 190.711.945.703 141.859.167.089 SellingAdministrasi dan Umum 58.118.181.687 43.950.533.398 General and AdministrativeJumlah Beban Usaha 248.830.127.390 185.809.700.487 Total Operating Expenses

LABA USAHA 34 73.741.557.306 66.076.853.085 OPERATING INCOME

PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOMES (EXPENSES)Penghasilan Bunga 3.702.857.703 6.340.914.090 Interest IncomeBagian Laba/(Rugi) Bersih Perusahaan Asosiasi 2g,10 6.418.783.500 8.026.196.371 Shares of Net Income(Loss) in Associated CompanyBagian Laba/(Rugi) Bersih Perusahaan Anak 2g,10 200.253.699 (232.913.142) Shares of Net Loss in Associated Company of SubsidiaryKeuntungan Penjualan Aktiva Tetap 2h,11 409.000.000 179.000.000 Gain on Sales of Fixed AssetsBeban Bunga 14,17,20,29 (40.842.495.164) (46.834.884.317) Interest ExpensesKeuntungan/(kerugian) Kurs Mata Uang Asing - Bersih 2b (3.826.557.866) 2.775.376.062 Gain(Loss) on Exchange Rate - NetLain-lain - Bersih (700.284.153) (10.516.928.826) Others - NetBeban Lain-lain - bersih (34.638.442.281) (40.263.239.762) Others Incomes(Expenses)- Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 39.103.115.025 25.813.613.323 INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAX

PENGHASILAN/(BEBAN) PAJAK PROVISION FOR INCOME TAXPajak Kini 16,30 - - CurrentPajak Tangguhan 2m,30 (8.710.082.545) (11.209.439.123) Deferred

LABA BERSIH SEBELUM HAK MINORITAS ATAS NET INCOME BEFORE MINORITY INTEREST ON NET BAGIAN RUGI BERSIH ANAK PERUSAHAAN 30.393.032.480 14.604.174.200 INCOME (LOSS) OF SUBSIDIARY COMPANY

HAK MINORITAS ATAS BAGIAN LABA/(RUGI) BERSIH MINORITY INTEREST IN NET LOSS OF SUBSIDIARY ANAK PERUSAHAAN 1b,18 (76.387.904) 127.543.016 COMPANY

LABA BERSIH 30.316.644.576 14.731.717.216 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 1c,21 10 5 NET INCOME PER SHARE

(Lihat Catatan atas Laporan Keuangan konsolidasian (See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements yang merupakan bagian tidak terpisahkan which are an integral part dari Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan) of the consolidated financial statements)

2007 2006

4

Page 9: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk.DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Modal Tambahan Selisih Cadangan Nilai Wajar Saldo Laba / Saham / Modal Penilaian Kembali dan Retained Earnings

Catatan / Share Disetor / Aktiva Tetap / Cadangan Lainnya/ Ditentukan Belum ditentukan Jumlah /Notes Capital Additional Revaluation Fair Value Reserve penggunaannya penggunaannya Total

Paid in Increment and Appropriated Un - AppropriatedCapital in Fixed Assets Other Reserve

Saldo per 31 Desember 2005 577.676.400.000 51.130.441.727 37.113.595.344 - 2.900.000.000 145.645.211.230 814.465.648.301 Balance as of December 31, 2005

Penyesuaian Penyertaan Saham - Adjusment in Investment in Stock in Anak Perusahaan 43.455.274 43.455.274 Subsidiaries CompanyPembagian Dividen 25 - - - - - (14.441.910.000) (14.441.910.000) Dividend distributedLaba Bersih Periode Berjalan - - - - - 14.731.717.216 14.731.717.216 Net Income for the Year

Saldo per 31 Desember 2006 577.676.400.000 51.130.441.727 37.113.595.344 - 2.900.000.000 145.978.473.720 814.798.910.791 Balance as of December 31, 2006

Penyesuaian SKP Badan tahun lalu - - - - - (3.954.820.485) (3.954.820.485) Adjustments for Prior Corporate Tax

Assessment Lindung Nilai : Hedging :- Keuntungan Nilai Wajar Bersih yg Unrealized Net Gains on Fair Value - belum direalisasiLaba Bersih Periode Berjalan - - - - - 30.316.644.576 30.316.644.576 Net Income for the YearPenyisihan Cadangan Wajib 25 - - - - 3.000.000.000 (3.000.000.000) - Appropriation for Statutory Reserve

Saldo per 31 Desember 2007 577.676.400.000 51.130.441.727 37.113.595.344 (10.003.779.886) 5.900.000.000 169.340.297.811 831.156.954.996 Balance as of December 31, 2007

(Lihat Catatan atas Laporan Keuangan konsolidasian (See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements yang merupakan bagian tidak terpisahkan which are an integral part dari Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan) of the consolidated financial statements)

(10.003.779.886) - - - - 24 (10.003.779.886) -

5

Page 10: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

KAP - KBS

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk.DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Catatan /2007 2006Notes

Arus Kas dari Aktivitas Operasi : Cash Flows from Operating ActivitiesPenerimaan kas dari pelanggan *) 1.198.296.292.437 911.886.600.368 Receipt from Customer*)Pengeluaran kas kepada pemasok, karyawan, Payments to supplier, employees dan beban operasi lainnya *) (1.217.063.353.433) (757.682.046.881) and others operating expenses

Penerimaan kas dari aktivitas operasi (18.767.060.996) 154.204.553.487 Cash receipt from operating activities

Penerimaan dari : Cash received from: Penghasilan bunga 3.702.857.703 6.340.914.090 Interest Income Restitusi pajak penghasilan 30 6.535.166.797 3.665.753.577 Income Tax RefundPembayaran atas : Cash paid for: Beban bunga 29 (45.099.645.776) (50.232.205.447) Interest Expense Pajak penghasilan 30 (9.915.074.057) (7.101.440.797) Income Tax

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by Aktivitas Operasi (63.543.756.329) 106.877.574.910 Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi : Cash Flows from Investing ActivitiesHasil penjualan aktiva tetap 11 409.000.000 179.000.000 Proceed from sale of Fixed AssetsPenyertaan saham 1b,10 - (406.866.600) Addition of Investment in StocksPenambahan Aktiva Tetap 11 (43.300.661.978) (64.914.656.249) Addition of Fixed Assets(Penambahan)/pengurangan Addition (deduction) aktiva tidak lancar lainnya 13 (280.863.951) 1.446.930.666 of other non current assets

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (43.172.525.929) (63.695.592.183) Net Cash used by Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan : Cash Flows from Financing ActivitiesPenambahan pinjaman jangka pendek 14 - 52.510.323.012 Receipt from Short Term LoansPenambahan pinjaman jangka panjang 20 329.155.000.000 120.000.000.000 Receipt from Long Term LoansPembayaran pinjaman jangka pendek 14 (7.033.041.438) - Payment of Short Term LoanPembayaran kewajiban jangka panjang 20 Payment of Current Maturities yang jatuh tempo dalam satu tahun : of Long Term Loan: - Hutang Bank (130.803.656.963) (40.620.009.750) - Bank Loan - Hutang Obligasi-net (119.823.804.000) (108.200.301.403) - Bond Payable - NetDana pelunasan obligasi (Sinking Fund ) - (24.000.000.000) Addition of Bond Sinking FundPembayaran Dividen 25 - (14.441.910.000) Payment of Dividends

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Used Aktivitas Pendanaan 71.494.497.599 (14.751.898.141) by Financing Activities

Kenaikan/(Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas (35.221.784.659) 28.430.084.586 Net increase (decrease) in Cash & Cash Equivalent

Saldo Kas dan Setara Kas Pada Awal Tahun 3 75.213.787.855 46.783.703.269 Cash & Cash Equivalent in the beginning of the year

Saldo Kas dan Setara Kas Pada Akhir Periode 3 39.992.003.196 75.213.787.855 Cash & Cash Equivalent in the end of the year

Pengungkapan Tambahan Supplementary information of Aktivitas Investasi dan Pendanaan Investing and Financing Activities which are yang Tidak Mempengaruhi Kas: not affectving cash flows: - Reklasifikasi dari uang muka pembelian aktiva tetap Reclassification of advances payments ke aktiva dalam masa konstruksi - 917.750.000 for fixed assets to construction in progress

*) Termasuk penerimaan/pembayaran dari/kepada *) including receipts/payments from/to pihak yang memiliki hubungan istimewa related parties relating with dalam rangka kegiatan operasi. business transactions

(Lihat Catatan atas Laporan Keuangan konsolidasian (See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements yang merupakan bagian tidak terpisahkan which are an integral part dari Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan) of the consolidated financial statements)

6

Page 11: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED

7

KAP - KBS

1. U M U M 1. G E N E R A L a. Induk Perusahaan a. Parent Company

1). Riwayat Ringkas Pendirian Induk Perusahaan 1). The Company’s Establishment PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk., selanjutnya disebut "Induk Perusahaan", didirikan dengan Akta No. 8 tanggal 2 Nopember 1971 juncto Akta Perubahan No. 71 tanggal 29 Desember 1971 yang dibuat dihadapan Komar Andasasmita, S.H., Notaris di Bandung. Akta-akta tersebut telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Keputusan No. Y.A.5/34/21 tanggal 20 Januari 1973, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 34 tanggal 27 April 1973, Tambahan No. 313, dan mulai beroperasi secara komersial pada awal tahun 1974. Anggaran Dasar Induk Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dilakukan dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk No. 9 tanggal 20 Juni 2006 dibuat oleh Fani Andayani S.H., Notaris di Cimahi. Pelaporan tentang perubahan akta ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan No. C-20559 HT.01.04.TH.2006 tanggal 13 Juli 2006, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Wilayah Departemen Perindustrian dan Perdagangan Propinsi Jawa Barat dengan No. TDP 102411500112 tanggal 26 Oktober 2000 di bawah Agenda Pendaftaran No. 603/BH.10.24/VII/06, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 68 tanggal 25 Agustus 2006, Tambahan No. 890. (Lihat Catatan 21) Induk Perusahaan memiliki kantor pusat dan pabrik yang berlokasi di Jl. Raya Cimareme 131 Padalarang Kabupaten Bandung 40552.

PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk., here in after called "the Parent Company", was established based on notarial deed No. 8 dated November 2, 1971 (subsequently amended by notarial deed No. 71 dated December 29, 1971) of Komar Andasasmita, S.H., a notary in Bandung. The deed of establishment was approved by Minister of Justice of Republic of Indonesia in decision letter No. Y.A.5/34/21 dated January 20, 1973, and was published in State Gazette No. 34 dated April 27, 1973, Supplement No. 313. The company is commercially operated in the beginning of 1974 The Parent Company’s Article of Association has been amended for several times. The latest amendment of which are covered PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk by notarial deed No. 9 dated June 20, 2006, of Fani Andayani, S.H., a notary in Cimahi,. The deeds was approved by the Minister of Justice and Laws of Republic of Indonesia in its decision letter No.C-20559-HT.01.04-TH.2006 dated July 13, 2006, registered in Company List of West Java Regional Commerce and Trading Office with TDP No. 102411500112 dated October 26, 2000 under Registration Agenda Number 603/BH.10.24/VII/06, and published in State Gazette No. 68 dated August 25, 2006 Supplement No. 890 (See Note 21). The Parent Company’s head office and factory is located at Jl. Raya Cimareme Number 131 Padalarang, Kabupaten Bandung, 40552.

2). Maksud dan Tujuan 2). Objectives and Goals

Maksud dan tujuan Induk Perusahaan adalah untuk berusaha dalam bidang perindustrian, perkebunan pertanian, peternakan dan perikanan darat/laut, serta perdagangan.

The objectives and goals of the Parent Company are carrying businesses in manufacturing, agriculture, plantation, husbandry, fishery and trading.

3). Kegiatan Induk Perusahaan 3). The Company's Activities

Induk Perusahaan bergerak dalam bidang industri makanan dan minuman, khususnya minuman aseptik yang dikemas dalam kemasan karton yang diolah dengan teknologi UHT (Ultra High Temperature) seperti minuman susu, minuman sari buah, minuman tradisional dan minuman kesehatan. Induk Perusahaan juga memproduksi rupa-rupa mentega, teh celup, konsentrat buah-buahan tropis, susu bubuk dan susu kental manis. Induk Perusahaan melakukan kerjasama dengan beberapa perusahaan multi nasional seperti dengan Nestle, Morinaga dan lain-lain.

The Parent Company engages in food and beverage industry, especially in aseptic drink packed in carton packs, which are processed with UHT (Ultra High Temperature) technology, such as liquid milk, fruit juices, traditional drink and healthy drink. The Parent Company also produces various butter, tea bag, tropical fruit concentrate, powder milk and sweetened condensed milk. The Parent Company cooperates with multi national companies such as Nestle, Morinaga and others.

Page 12: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

8

KAP - KBS

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

Induk Perusahaan memasarkan hasil produksinya ke toko-toko, P&D, supermarket, grosir, hotel, institusi, bakeri dan konsumen lain yang tersebar di seluruh wilayah Indonesia dan melakukan ekspor ke beberapa negara. Untuk menunjang kegiatan pemasaran dan memperlancar distribusi produknya, Induk Perusahaan memiliki kantor perwakilan dan stock point yang tersebar di Pulau Jawa. Terjadinya transaksi penjualan merk dagang “Buavita” dan “Go-Go” kepada PT Unilever Indonesia Tbk. tidak mengakibatkan berkurangnya volume produksi di bagian produksi sebab produk-produk tersebut masih diproduksi oleh Induk Perusahaan sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati.

The Parent Company distributes its products to retail outlets, supermarkets, wholesalers, hotels, institutions, bakeries, and other consumers throughout Indonesia, also exports to several countries. To support marketing and distribution activities, the Company has representative offices and stock points around Java islands. The sales of "Buavita" and "Go-Go" trademarks to the PT Unilever Indonesia Tbk. would not decrease the amount of production because the products still produced by the Parent Company as according to the agreement.

b. Anak Perusahaan b. Subsidiaries

1). PT Nikos Intertrade adalah sebuah perusahaan Penanaman Modal Asing (PMA) yang berdomisili di Indonesia dan berlokasi di Jakarta, bergerak dalam bidang logistik. Persentase kepemilikan Induk Perusahaan di PT Nikos Intertrade adalah sebesar 60%, sedangkan jumlah Aktiva PT Nikos Intertrade per 31 Desember 2007 adalah sebesar Rp 2.774.035.236 dan mulai beroperasi pada tahun 2005.

PT Nikos Intertrade melakukan penyertaan saham

sebesar 49% di PT Semblog Indonesia. Berdasarkan Akta No.16 tanggal 23 Januari 2007 yang dibuat dihadapan Unita Christina Winata, S.H., Notaris di Tangerang, PT Semblog Indonesia telah berganti nama menjadi PT Toll Indonesia. (Lihat Catatan 10).

1). PT Nikos Intertrade is a Foreign Capital Investment Company (PMA), domiciled in Indonesia and located in Jakarta, which engages in logistic service. The Parent Company’s ownership at PT Nikos Intertrade is 60%, while total assets of PT Nikos Intertrade as of December 31, 2007 is Rp 2.774.035.236 PT Nikos Intertrade started it’s operation in 2005.

PT Nikos Intertade has invested its fund in investment in 49% of PT Semblog Indonesia stocks. As of January 23, 2007 PT Semblog Indonesia changed its name to PT Toll Indonesia based on notarial deed No. 16 dated January 23, 2007 of Unita Christina Winata, S.H., a notary in Tangerang. (See Note 10).

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Nyonya/Mrs. Lai Su Yim President Commissioner Komisaris Tuan/Mr. Sabana Prawirawidjaja Commissioner

Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur Tuan/Mr. Handri Wana President DirectorDirektur Tuan/Mr. Kurnia Wana Director

2). PT Nikos Distribution Indonesia adalah sebuah

perusahaan yang berdomisili di Indonesia dan berlokasi di Jakarta, bergerak dalam bidang logistik. Persentase kepemilikan Induk Perusahaan di PT Nikos Distribution Indonesia adalah sebesar 70%, sedangkan jumlah Aktiva PT Nikos Distribution Indonesia per 31 Desember 2007 adalah sebesar Rp 1.651.969.599. Sampai laporan keuangan ini dibuat perusahaan tersebut masih belum beroperasi secara komersial.

2). PT Nikos Distribution Indonesia is a company domicile in Indonesia and located in Jakarta, engages in logistic service. The Parent Company’s ownership at PT Nikos Distribution Indonesia is 70%, while total assets of PT Nikos Distribution Indonesia as of December 31 2007 are Rp 1.651.969.599. As this financial statements is compiled the company is not yet commercially operated.

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Tuan/Mr. Sabana Prawirawidjaja President Commissioner Komisaris Tuan/Mr. Kurnia Wana Commissioner Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur Tuan/Mr. Sun Swie Som President DirectorDirektur Tuan/Mr. Handri Wana Director

Page 13: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

9

KAP - KBS

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Penawaran Umum Saham dan Obligasi c. Public Offering of Securities Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.SI-105/SHAM/MK.10/1990, tanggal 15 Mei 1990 Induk Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering) sebanyak 6.000.000 saham dengan harga perdana Rp 7.500 per saham kepada masyarakat.

Pada tanggal 28 Maret 1994 Induk Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas (Rights Issue I) sebanyak 66.020.160 saham biasa atas nama, nilai nominal Rp 1.000 per saham, dengan harga Rp 2.500 setiap saham, kepada para pemegang saham dengan hak memesan terlebih dulu. Setiap pemegang 1 (satu) saham lama berhak membeli atas 3 (tiga) saham baru.

Pada tanggal 13 Agustus 1999 Induk Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II (Rights Issue II) sebanyak 165.050.400 saham, nilai nominal Rp 1.000 per saham, yang ditawarkan dengan harga Rp 1.000 per saham. Setiap pemegang 4 (empat) saham lama mempunyai hak untuk membeli atas 3 (tiga) saham baru (Lihat Catatan 21).

Pada tanggal 6 Desember 1999 Induk Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) untuk melakukan penawaran umum Obligasi I Ultrajaya Tahun 1999 senilai Rp 100.000.000.000 yang ditawarkan dengan tingkat bunga tetap atau mengambang.

Pada tanggal 2 Maret 2001 Induk Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) untuk melakukan penawaran umum Obligasi II Ultrajaya Tahun 2001 sebanyak-banyaknya senilai Rp 250.000.000.000 yang ditawarkan dengan tingkat bunga tetap dan/atau mengambang (Lihat Catatan 20).

Pada tanggal 9 Maret 2004 Induk Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III dalam rangka penerbitan saham (Rights Issue III) sebanyak 962.794.000 saham, nilai nominal Rp 200 per saham, yang ditawarkan dengan harga Rp 260 per saham, setiap pemegang 2 (dua) saham lama mempunyai hak untuk membeli atas 1 (satu) saham baru (Lihat Catatan 21 dan 33), dan penerbitan obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 dengan Tingkat Bunga Tetap senilai Rp 159.823.804.000 (Lihat Catatan 20).

Saham Induk Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Jakarta pada tanggal 31 Desember 2007 seluruhnya adalah 2.888.382.000 saham.

Based on decree of Ministry of Finance of Republic of Indonesia Number SI-105/SHAM/MK.10/1990, dated May 15, 1990, the Parent Company conducted its Initial Public Offering of 6.000.000 shares, par value Rp 1,000 per share and offering price Rp 7.500 per share.

On March 28, 1994, the Parent Company obtained ‘Statement of Effective’ from The Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) to conduct Limited Public Offering I (Rights Issue I) of 66.020.160 common stocks, par value Rp 1.000 per share and offering price Rp 2.500 per share with preemptive rights. Those who are having 1 (one) share have the preemptive rights to subscribe 3 (three) new shares.

On August 13, 1999, the Parent Company obtained ‘Statement of Effective’ from The Chairman of Capital Market Supervisory Agency to conduct Limited Public Offering II (Rights Issue II) of 165.050.400 shares, par value Rp 1.000 per share and offering price Rp 1.000 per share. Those who are having 4 (four) shares have the preemptive rights to subscribe 3 (three) new shares (See Note 21).

On December 6, 1999 the Parent Company obtained ‘Statement of Effective’ from The Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) to conduct public offering of Ultrajaya I Bond amounting to Rp 100.000.000.000, which offered for fixed or floating interest rate. On March 2, 2001 the Parent Company obtained ‘Statement of Effective’ from The Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) to conduct public offering of Ultrajaya II Bond with maximum amount of Rp 250.000.000.000 which offered for fixed and/or floating interest rate (See Note 20).

On March 9, 2004 the Parent Company obtained ‘Statement of Effective’ from The Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) to conduct Limited Public Offering III (Rights Issue III) of 962.794.000 shares, par value Rp. 200 per share and offering price Rp 260 per share, those are having 2 (two) shares have the preemptive rights to subscribe 1 (one) new share (See Notes 21 and 33), and issuing Ultrajaya III Bond, 2004 for fixed interest rate amounting to Rp 159.823.804.000 (See Note 20).

On December 31, 2007, the Parent Company’s shares listed in Jakarta Stock Exchange are amounting to 2.888.382.000 shares.

d. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris d. Employee, Board of Commissioners and Directors Berdasarkan akta risalah RUPS No. 12 tanggal 29 Juni 2004 dari Ny. Fani Andayani, S.H., Notaris di Bandung, susunan dewan komisaris dan direksi Induk Perusahaan ditetapkan untuk masa jabatan sampai dengan tahun 2009. Susunan dewan komisaris dan direksi menjadi sebagai berikut:

Based on deed of Shareholders’ Annual General Meeting No. 12 dated June 29, 2004 of Fani Andayani, S.H., Notary in Bandung, the members of Board of Commissioners and Directors were appointed until 2009. The Company’s Board of Commissioners and Directors are as follows:

Page 14: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

10

KAP - KBS

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Tuan/Mr. Supiandi Prawirawidjaja President Commissioner Komisaris Tuan/Mr. Drs. H. Soeharsono Sagir CommissionerKomisaris Independen Tuan/Mr. Drh. Endang Suharya Independent Commissioner Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur Tuan/Mr. Sabana Prawirawidjaja President DirectorDirektur Tuan/Mr. Samudera Prawirawidjaja DirectorDirektur Tuan/Mr. Ir. Yutianto Isnandar Director

Jumlah remunerasi yang ditetapkan untuk komisaris dan direksi Induk Perusahaan pada tahun 2007 dan 2006 maksimum adalah Rp 1.250.000.000. Jumlah karyawan Induk Perusahaan pada tahun 2007 lebih kurang 1.300 orang, karyawan tersebut ditempatkan di Bagian Produksi, Bagian Distribusi dan Pemasaran dan Bagian Administrasi dan Umum. Kompensasi untuk karyawan ditetapkan sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku, dan tidak lebih rendah dari UMR.

The board of commissioners and directors’ maximum remuneration for the years 2007 and 2006 was amounting to Rp 1.250.000.000. As at 2007, the Parent Company has employed approximately 1.300 employees, which were placed in production department, marketing and distribution department, and general and administration department.

The employee’s remuneration is stated in accordance with the government manpower regulation, which is not lower than the regional minimum rates.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Ikhtisar kebijakan akuntansi utama yang dianut oleh Induk Perusahaan adalah sebagai berikut:

The summary of Parent Company’s significant accounting policies are as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation − Laporan keuangan Konsolidasian ini disajikan sesuai

dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Standar Akuntansi Keuangan, peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dan Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang ditetapkan oleh Bursa Efek Jakarta (BEJ) bagi perusahaan manufaktur yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.

− Dasar pengukuran laporan keuangan Konsolidasian adalah nilai historis (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun.

− Dasar penyusunan laporan keuangan Konsolidasian yaitu dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas.

− Laporan Keuangan Konsolidasian meliputi laporan keuangan Induk Perusahaan dan Anak Perusahaan dimana kepemilikan hak suara atau sahamnya lebih dari 50%. Induk Perusahaan memiliki sepenuhnya hak suara atau 60% saham untuk PT Nikos Intertrade dan 70% saham untuk PT Nikos Distribution Indonesia.

− Semua transaksi antar Induk Perusahaan dan Anak

Perusahaan telah dieliminasi − Laporan arus kas menyajikan informasi penerimaan dan

pengeluaran kas yang berasal dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

– Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan ini adalah Rupiah Indonesia.

− The consolidated financial statements have been prepared in conformity with generally accepted accounting principle in Indonesia (Standar Akuntansi Keuangan - SAK), Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) regulations, and Guidelines for Financial Statements Preparation for Public Manufacturing Enterprises established by Jakarta Stock Exchange.

− The basis for measurement of the consolidated financial statements are historical cost, except for certain accounts which are valued using other method as described in individual account’s accounting policy method.

− The basis for consolidated financial statement’s preparation is accrual method except for statement of cash flow.

− The consolidated financial statements cover financial statements of parent company and subsidiaries company which the voting rights or the shares of the parent company is more than 50%. PT Ultrajaya Milk Industry & Trading owns voting shares 60% of PT Nikos Intertade's shares and 70% of PT Nikos Distribution Indonesia’s shares.

− The reciprocal transactions between parent company and subsidiary’s company had already eliminated.

− The statement of cash flows represents the information of cash receipts and disbursement from operating, investing and financing activities using direct method.

− Reporting currency used in this financial statement compilation is Indonesia Rupiah.

Page 15: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

11

KAP - KBS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing b. Foreign Currency Transactions and Balances Induk Perusahaan melakukan pencatatan dalam mata uang Rupiah Indonesia. Transaksi yang berhubungan dengan mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi tersebut. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dikonversikan ke rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia. Kurs tengah Bank Indonesia yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut :

The Parent Company records its transactions in Indonesia Rupiah currency. Transactions involving foreign currencies were recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transaction are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are converted into Indonesia Rupiah based on the middle rates of Bank of Indonesia prevailing at such date. Average rates of exchange used for December 31, 2007 and 2006 are as follows:

2007 2006 Valuta Asing/

Currency Unit

Rp Rp Poundsterling 1,- 18.804 17.697 Euro 1,- 13.760 11.858 US Dollar 1,- 9.419 9.020 Australian Dollar 1,- 8.229 7.133 New Zealand Dollar 1,- 7.253 6.367 Singapore Dollar 1,- 6.502 5.879 Danish Kroner 1,- 1.845 1.590 Thailand Bath 1,- 279 254 Yen 100,- 8.307 7.580

c. Penghapusan Piutang c. Write-off of Receivables

Induk Perusahaan melakukan penghapusan piutang berdasarkan penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing debitur pada setiap akhir periode yang bersangkutan.

The Parent Company writes-off bad debt based on a review of each receivable at the end of period.

d. Transaksi dengan Pihak Yang Mempunyai Hubungan

Istimewa d. Transactions with Related Parties

Induk Perusahaan melakukan transaksi dengan perusahaan yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa”. Seluruh transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak di luar pihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam laporan keuangan.

The Parent Company conducts the transactions with entities, which are regarded as having special relationship as according to Statement No. 7 of the Financial Accounting Standards, “Related Party Disclosures”. All transactions with related parties, which made with or without interest rate or under the same price, terms and conditions that would be obtained from third parties, are disclosed in the financial statements.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower cost or net realizable value). Harga perolehan dinyatakan berdasarkan metode FIFO (First-In First-Out). Laba/ (Rugi) yang sifatnya biasa antara lain yang timbul karena selisih pemeriksaan fisik dan kerugian kerusakan bahan karena penyimpanan, dikoreksi pada nilai persediaan dan dibebankan ke dalam pendapatan dan beban lain-lain.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the First-In, First-Out (FIFO) method. Profit (Loss) from usual operations, such as loss of physical count differences and substance damage because of storage, is corrected from inventory’s value and charged to other expense.

f. Biaya Dibayar Di Muka f. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka akan dibebankan sesuai dengan masa diperolehnya manfaat dari masing-masing biaya yang bersangkutan.

Prepaid expense will be burdened according to a period of obtaining benefit from each pertinent expense.

Page 16: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

12

KAP - KBS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued) g. Investasi g. Investments

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau telah ditentukan penggunaannya dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan pada saat penempatannya disajikan sebagai investasi jangka pendek. Deposito disajikan sebesar nilai nominal. Investasi dalam bentuk surat berharga (efek) yang nilai wajarnya tersedia dapat berupa efek hutang (debt securities), digolongkan sebagai berikut: Diperdagangkan (trading securities) Termasuk dalam kelompok ini adalah efek yang dibeli dan dimiliki untuk dijual kembali dalam waktu dekat, yang biasanya ditunjukan dengan frekuensi Pembelian dan penjualan yang sering. Efek ini dimiliki dengan tujuan untuk menghasilkan laba dari perbedaan harga jangka pendek. Investasi dalam efek termasuk dalam kelompok ini diukur sebesar nilai wajarnya. Laba/rugi yang timbul dari pengukuran tersebut diakui pada periode berjalan. Dimiliki hingga jatuh tempo (held to maturity) Investasi dalam efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo diukur sebesar harga perolehan yang disesuaikan dengan Amortisasi premi atau diskonto yang belum diamortisasi. Tersedia untuk dijual (available for sale) Investasi dalam efek yang tidak memenuhi kriteria kelompok diperdagangkan dan yang dimiliki hingga jatuh tempo diukur sebesar nilai wajarnya. Laba/rugi yang belum direalisasi dari kepemilikan efek ini disajikan sebagai komponen ekuitas. Penyertaan Saham Penyertaan saham dengan pemilikan kurang dari 20% dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai bersih yang dapat direalisasi (cost method). Pemilikan saham antara 20% sampai dengan 50% dinyatakan dengan metode kepemilikan (equity method), harga perolehan dari penyertaan saham ditambah atau dikurangi dengan bagian Induk Perusahaan atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan. Sedangkan pemilikan saham lebih dari 50% dilakukan konsolidasi laporan keuangan.

Time deposit with maturity of less than three month since its placement but guaranteed or its use is determined and time deposit with maturity of more than three month since its placement is presented as short term investment. Time deposit is stated by its nominal value. Investment in debt securities, which theirs fair value are available, are grouped as follows: Trading securities Included in this categorie are debt securities that the company bought and held primarily for sale in the near term, usually indicated by high frequency of purchasing and selling transaction. This security holds to generate income on short-term price differences. Investment in securities which included in this group is measured by its fair value. Profit / loss arising out from the measurement confessed at current period. Held to maturity Investment in debt securities that the company has the positive intent and ability to hold to maturity is measured by its amortized cost. Amortized cost is the acquisition cost adjusted for the amortization of discount or premium, if appropriate. Available for sale Investment in debt securities not classified as trading securities or held to maturity is measured by its fair value. Unrealized holding gains or losses recognized as separate component of shareholders equity. Investment in stock Investment in stock, holdings of less than 20%, was stated at the lower of historical cost and net realizable value (cost method). Investments in stock, holdings between 20% and 50% are accounted for using the equity method, where by the cost of investment is increased or decreased by the Parent Company’s proportionate shares in the net earnings (losses) of the investee since date of acquisition. Investment in stock, holdings of more than 50%, needed to prepare consolidated financial statements.

h. Aktiva Tetap dan Kapitalisasi h. Fixed Assets and Capitalization

Aktiva tetap disajikan sebesar harga perolehan kecuali tanah yang disajikan sebesar nilai revaluasi berdasarkan hasil penilaian kembali yang dilakukan oleh penilai independen dan sesuai peraturan pemerintah yang berlaku. Aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkan berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) sesuai dengan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap yang bersangkutan sebagai berikut:

Fixed Assets are stated at cost, except for land which is stated at revaluation value which was conducted by an independent appraiser and in accordance with government regulations. Fixed Assets other than land, are depreciated using straight-line method over estimated economic useful lives of the assets as follows:

Bangunan 20 tahun/ years BuildingMesin dan Instalasi 15 tahun/ years Machinery and InstallationsKendaraan Bermotor 5 tahun/ years VehiclesPeralatan dan Inventaris 5 tahun/ years Equipment and Fixtures

Page 17: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

13

KAP - KBS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued)

Biaya pemeliharaan dan perbaikan rutin dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Sedangkan pengeluaran untuk perbaikan yang memperpanjang masa manfaat ekonomisnya ditambahkan ke dalam nilai aktiva tetap yang bersangkutan. Aktiva tetap yang dijual, rusak dan tidak dipergunakan lagi dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap, keuntungan atau kerugian yang ditimbulkannya diperhitungkan sebagai laba atau rugi tahun bersangkutan. Aktiva dalam masa konstruksi dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aktiva tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aktiva tetap yang bersangkutan pada saat aktiva tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Biaya pinjaman (bunga) untuk kegiatan aktivitas investasi dikapitalisasi selama masa konstruksi secara normal sedang berlangsung, dan tidak dikapitalisasi bila terjadi penundaan pelaksanaannya walaupun biaya pinjaman masih efektif. Kapitalisasi biaya pinjaman diakhiri pada saat aktivitas untuk memperoleh aktiva tetap tersebut selesai sesuai dengan tujuannya secara substansial. PSAK No. 48 mengenai “Penurunan Nilai Aktiva” mensyaratkan manajemen Induk Perusahaan untuk menelaah nilai aktiva untuk setiap penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aktiva jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan bahwa nilai tercatat tidak bisa diperoleh kembali.

The cost of maintenance and repairs charged to operations as incurred. While significant renewals and maintenance that extend the economic useful life of the assets are capitalized. When assets are sold, damaged, retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are reflected in income for the current year. Assets under constructions are stated at cost and presented as fixed assets. Cost accumulated would be removed to fixed assets account when assets construction had finished and ready to use. The costs of capital (interest) used to finance the construction of major facilities are capitalized during the normal constructions period. Capitalization ceases when construction delay occurs even though the cost of capital is still effective and when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended purpose. Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 48 concerning “Impairments of Assets” requires that recoverable amount of an asset should be estimated whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be fully recoverable.

i. Penyisihan Dana Pelunasan Obligasi i. Bond Sinking Fund

Penyisihan Dana Pelunasan Obligasi (sinking fund) yang telah ditentukan penggunaannya sebagaimana ditetapkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan disimpan dalam bentuk deposito dan disajikan pada aktiva tidak lancar pada akun Penyisihan Dana Pelunasan Obligasi sebesar nilai nominal. Penyisihan Dana Pelunasan Obligasi yang akan digunakan kurang dari satu tahun sejak tanggal neraca disajikan sebagai bagian dari aktiva lancar pada neraca.

Bond Sinking Fund which are appropriated for used as required in Trusteeship Agreement are placed in time deposit and considered as non current asset in Bond Sinking Fund in nominal value. Bond Sinking Fund that will be used less than 1 (one) year from the balance sheet date represented as a part of current assets on balance sheet.

j. Beban Ditangguhkan j. Deferred Charges

Biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan legal hak atas tanah dan emisi obligasi ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus (Straight-line Method). Amortisasi hak atas tanah dilakukan sepanjang umur hukum hak atas tanah karena umur hukum hak atas tanah lebih pendek dari umur ekonomisnya. Sedangkan beban emisi obligasi diamortisasi sepanjang umur hutang obligasi.

Costs incurred relating to the processing of renewal of the legal title on land rights and offering of the Company’s bonds were deferred and amortized using the straight-line method. The amortization of land rights is computed over the legal lifetime since the legal lifetime is shorter than its economic life. While deferred bond issuance cost was amortized over the term of bonds.

k. Imbalan Kerja k. Employee Benefits

Perseroan membukukan estimasi manfaat karyawan untuk semua karyawan tetap sesuai dengan kebijakan perseroan atas penyelesaian pemutusan hubungan kerja dan penetapan uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan ganti kerugian.

The Parent Company computed and recorded estimated liabilities on employee benefits for permanent employees as required by government manpower regulation related to termination or retirement of employees, severance pay, service pay or gratuity and compensation pay.

Page 18: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

14

KAP - KBS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Dampak akuntansi atas Undang-undang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan, yang mengharuskan perusahaan membayar uang pesangon, uang penghargaan dan ganti kerugian jika terjadi pemutusan/pengakhiran hubungan kerja antara perusahaan dengan pekerja, berdasarkan lamanya masa kerja karyawan yang bersangkutan, apabila persyaratan yang tercantum dalam keputusan di atas terpenuhi. Dampak ketentuan tersebut di atas dan untuk memenuhi PSAK yang berlaku umum perusahaan mencatat kewajiban kontijensi yang disajikan dalam laporan keuangan tahun berjalan sebagaimana yang diatur dalam PSAK No. 24.

Terhitung mulai tahun 2005 PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk. menyertakan seluruh karyawan tetap ke dalam Program “Manulife Program Pesangon Plus (MPP Plus)” melalui Lembaga Keuangan PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. Program Pesangon karyawan PT Ultrajaya Milk Industri & Trading Company Tbk. dikelola oleh PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia sesuai dengan Perjanjian Kerjasama Employee Benefits Program tanggal 15 September 2005.

In accordance with the Labor Law No. 13, 2003 concerning matters pertaining to manpower, the company is required to pay compensation to employees in the time when termination of work occurred (PHK), pursuant to the rules and regulations in that Law, every company must anticipate that severance of work. Based on matters above, management believes that the Company has not any contingent liabilities affected by that Labor Law that should be presented in current year’s financial statements as required in PSAK No. 24.

Beginning in 2005 PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk appointed PT Asuransi Jiwa Manulife, a financial institution, to perform separation pay program for all of the permanent employees, contract, and trainee through ‘Manulife Program Pesangon Plus (MPP Plus Program)’ as required by government’s manpower regulation. Separation pay program which managed by PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia based on the cooperation agreement of Employee Benefits’ program is effective on September 15, 2005.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban l. Revenues and Expenses Recognition Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan, sedangkan untuk penjualan ekspor diakui pada saat penyerahan barang di atas kapal. Beban diakui sesuai dengan masa manfaatnya (dasar akrual).

Revenue from local sales is recognized when goods are delivered to customer, while exports sales are recognized when goods are shipped. Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis).

m. Pajak Penghasilan m. Income Tax

Induk Perusahaan menerapkan PSAK No. 46 mengenai “Akuntansi Pajak Penghasilan”, yang mensyaratkan perhitungan pengaruh pajak atas pemulihan aktiva dan penyelesaian kewajiban sebesar nilai tercatat, dan pengakuan serta pengukuran aktiva dan kewajiban pajak tangguhan untuk pengaruh pajak yang mungkin terjadi pada masa yang akan datang atas kejadian-kejadian yang diakui pada laporan keuangan termasuk rugi fiskal yang dapat dikompensasi.

The Parent Company adopted PSAK No. 46, concerning "Accounting for Income Tax" which requires to reflect tax effects on recovery of asset and settlement of liability at carrying value, and recognition and measurement of deferred tax asset and liabilities for tax effects which might be realized in future periods of current transactions recognized in financial statements, including fiscal loss carryover which could be compensated.

n. Laba Per Saham n. Earnings Per Share Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang yang ditempatkan dan disetor penuh selama periode yang bersangkutan. Tidak ada efek berpotensi saham dilutive, sehingga laba bersih per saham dilusian sama dengan laba bersih per saham dasar.

Net income per share is computed by dividing income from current period with weighted average number of shares outstanding during the year. There is no potential dilutive share, then dilutive earning per share is the same as earning per share.

o. Informasi Segmen o. Business Segment Information Induk Perusahaan menetapkan PSAK No. 5 (Revisi 2000) mengenai “Pelaporan Segmen” yang mensyaratkan penyajian informasi keuangan berdasarkan segmen usaha dan segmen geografis. Induk Perusahaan menyajikan informasi segmen berdasarkan pengelompokan umum produk dan wilayah pemasaran. Segmen usaha adalah komponen yang dapat dibedakan (distinguishable components) dan menghasilkan suatu produk atau jasa yang berbeda menurut pembagian industri atau sekelompok produk atau jasa sejenis yang berbeda, terutama para langganan di luar entitas Induk Perusahaan.

The Parent Company adopted Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 5 (Revised in 2000) concerning “Segmentation Reporting” which required representation of financial information based on operations segment and geographical segment. The Company represents segment information based on general classification of product and marketing area. Business segmentation is distinguishable components and creating different products or services according to classification of industries or a group of different products or services, particularly for customer outside of the Parent Company’s entity.

Page 19: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

15

KAP - KBS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued)

p. Penggunaan Estimasi p. Estimation Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat taksiran dan asumsi yang mempengaruhi nilai yang dilaporkan. Sehubungan dengan ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan taksiran, hasil realisasi yang akan terjadi dapat berbeda dengan taksiran yang telah dilaporkan sebelumnya.

Financial statements preparation in conformity with generally accepted accounting principles required management to make provision and assumption that would affect amounts reported. Relating with uncertainty in provision computation, realization could be different from provision reported.

q. Prinsip Konsolidasian q. Consolidation Principal

Laporan keuangan Konsolidasian meliputi laporan keuangan Induk Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan kepemilikan saham lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung. Saldo dan transaksi antar Induk Perusahaan dan Anak Perusahaan yang cukup material dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Induk Perusahaan dan Anak Perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.

Consolidated financial statement cover financial statements of the Parent Company and Subsidiaries Company which the voting rights or the shares owned by the parent company is more than 50%, either direct or indirect. Balances and transactions between the companies are already eliminated to reflect financial positions and results of operation of the Parent Company and Subsidiaries as one business entity.

r. Manajemen Risiko Keuangan r. Financial Risk Management

Induk Perusahaan beroperasi secara internasional dan menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing dari berbagai mata uang asing yang digunakan, khususnya Dollar Amerika, untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar. Perseroan melakukan lindung nilai atas pinjaman yang menggunakan mata uang asing dengan pihak eksternal.

Parent company operates internationally and faces the risk of exchange rate of various foreign currency money, especially US Dollar, to cover loss on exchange rate the Company hedges its loan using foreign currency.

s. Derivatif s. Accounting for Derivatives

Instrumen keuangan derivatif pada awalnya diakui di neraca konsolidasian berdasarkan harga perolehannya dan selanjutnya dinilai kembali berdasarkan nilai wajarnya. Metode untuk mengakui keuntungan atau kerugian yang terjadi tergantung pada sifat dari obyek yang dilindung nilainya. Induk Perusahaan mengelompokkan derivatif sebagai : (1) Instrumen lindung nilai terhadap nilai wajar suatu

aktiva atau kewajiban yang diakui atau terhadap komitmen teguh yang belum diakui (lindung nilai atas nilai wajar)

(2) Instrumen lindung nilai transaksi yang diperkirakan akan terjadi (lindung nilai arus kas)

(3) Lindung nilai terhadap investasi bersih pada entitas asing, pada tanggal kontrak derivatif dilakukan.

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditunjukkan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai atas nilai wajar, dan lindung nilai tersebut efektif, dicatat dalam laporan laba rugi konsolidasian, bersama dengan perubahan yang terjadi pada nilai wajar aktiva atau kewajiban yang dilindungi nilainya. Perubahan nilai wajar derivatif yang ditunjukkan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas dan lindung nilai tersebut efektif, diakui sebagai bagian dari nilai ekuitas, khususnya pada akun cadangan nilai wajar dan cadangan lainnya. Jumlah yang ditangguhkan di ekuitas kemudian dialihkan pada laporan laba rugi konsolidasian (contohnya ketika penjualan yang diantisipasi benar-benar terjadi).

In its acquisition date the derivative financial instrument is recorded in balance sheet at its cost, then it is revaluated by its fair value. Method to record gain or loss is depend on nature of hedged object. The company grouped derivative instrument as:

(1) An instrument used to hedge the exposure to change in

the fair value of a recognized asset or liability or of an unrecognized commitment (fair value hedge)

(2) An instrument used to hedge the value of transaction which estimated will be happened (cash flow hedge)

(3) An instrument used to hedge net investment in foriegn entities, on the date a derivative contract is conducted.

Change in fair value of derivative instrument qualified as fair value hedge, and hedging is effective, is recorded in consolidated statement of income, together with change in fair value of hedge assets and liabilities

Change in fair value of derivative instrument qualified as cash flow hedge, and hedging is effective, is recorded as a part of equities in fair value reserve and other reserve. The reserved amount then moved to consolidated statement of income, for example when the derivative instrument is sold.

Page 20: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

16

KAP - KBS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Lindung nilai investasi bersih pada kegiatan operasi luar negeri diperlukan sama seperti pada lindung nilai arus kas. Keuntungan maupun kerugian instrumen lindung nilai terkait dengan porsi efektif lindung nilai tersebut diakui dalam ekuitas; keuntungan maupun kerugian yang berhubungan dengan porsi yang tidak efektif diakui segera dalam laporan laba rugi konsolidasian. Keuntungan maupun kerugian yang terakumulasi sebagai bagian dari ekuitas diakui pada laporan laba rugi konsolidasian ketika kegiatan usaha luar negeri tersebut dilepas.

Instrument derivative diakui pada neraca sebagai aktiva atau kewajiban, tergantung pada hak atau kewajiban sebagaimana diatur dalam kontrak, dan dicatat sebesar nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar derivatif yang tidak memenuhi kriteria lindung nilai diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. Sedangkan perubahan nilai wajar yang berhubungan dengan lindung nilai pada dasarnya diperlakukan sesuai perlakuan terhadap unsur yang dilindungnilaikan.

Untuk dapat menggunakan akuntansi lindung nilai, PSAK 55 mengharuskan beberapa persyaratan tertentu dipenuhi antara lain mengenai dokumen sejak tanggal mulainya lindung nilai.

Net investment hedge in operation abroad is treated as cash flow hedge. Gain or loss on effective hedging is recorded as part of equities and gain or loss on ineffective hedging is recorded in consolidated statement of income. Accumulated gains or losses as part of equities will be moved to consolidated statement of income when the operation abroad is released.

The derivative instrument is recognized as assets and liabilities, depends on contract, and should be reported in the balance sheet at fair value. Change in its fair value which not ful fill hedge criteria is recorded as expense in the consolidated statements of income. Meanwhile changes in its fair value which fulfill the hedge criteria are recognized as hedged instruments.

To use accounting for hedging, PSAK 55 require some certain condition such as hedge document since the date of the beginning of hedging.

2007 2006 Rp Rp

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Rincian akun kas dan bank pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

The details of cash and cash equivalent accounts balance as at balance sheets date are as follows:

Kas (1) 2.186.210.609 1.232.696.995 Cash (1)

Bank Pihak Ketiga (2) Third Party Bank (2)Rupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk. 10.979.012.198 7.412.104.434 PT Bank Central Asia Tbk. Citibank NA 5.499.566.492 4.644.377.061 Citibank NA PT Bank Mandiri 1.657.449.463 1.948.608.931 PT Bank Mandiri Hongkong and Shanghai Banking Corporation

1.191.325.827

-

Hongkong and Shanghai Banking Corporation

PT Bank NISP Tbk. 1.178.617.870 1.833.249.234 PT Bank NISP Tbk. PT Bank Danamon - 1.393.089.629 PT Bank Danamon PT Bank Mega - 615.464.315 PT Bank Mega PT Bank Bukopin 800.843.485 - PT Bank Bukopin Bank lainnya 663.637.252 1.658.326.067 Other Banks

US Dollar US DollarCitibank NA 1.341.877.552 959.263.831 Citibank NA PT Bank Mizuho Indonesia 686.873.040 656.500.315 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk. 541.214.986 2.296.579.584 PT Bank Central Asia Tbk. Bank lainnya 181.686.199 163.527.459 Other Banks

Jumlah (2) 24.722.104.364 23.581.090.860 Total (2)

Setara Kas (3) Cash Equivalent (3)Rupiah RupiahUBS AG Singapore 13.083.688.223 - UBS AG Singapore PT Mega Bank - 50.400.000.000 PT Mega Bank

Jumlah (3) 13.083.688.223 50.400.000.000 Total (3)

Jumlah (1+2+3) 39.992.003.196 75.213.787.855 Total (1+2+3)

Setara Kas, merupakan dana yang ditempatkan pada bank dalam bentuk deposito dengan tingkat bunga sebesar 7,65%. (Lihat catatan 2b, 31)

Cash Equivalents, representing fund placed at banks in the form of time deposit with the interest rate range 7,65%. (See notes 2b, 31).

Page 21: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

17

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

4. PIUTANG USAHA 4. TRADE ACCOUNT RECEIVABLES

Rincian akun piutang usaha pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

The detail of trade accounts receivable as at balance sheets date is as follows:

Pihak Ketiga Third Parties Pengecer 85.427.258.414 62.338.923.607 Retailers Agen / Distributor 55.307.206.755 41.777.225.020 Agents/Distributors Eksportir 15.460.749.501 12.764.832.070 Exporters

Jumlah (1) 156.195.214.670 116.880.980.697 Total (1) Pihak yang Mempunyai Hubungan

Istimewa Related Parties PT Campina Ice Cream Industry 4.553.878.620 4.617.937.143 PT Campina Ice Cream Industry PT Kraft Ultrajaya Indonesia 725.681.289 820.223.821 PT Kraft Ultrajaya Indonesia PT Toll Indonesia - 673.498.000 PT Toll Indonesia

Jumlah (2) 5.279.559.909 6.111.658.964 Total (2) Jumlah (1+2) 161.474.774.579 122.992.639.661 Total (1+2)

Pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, piutang eksportir dalam valuta asing masing-masing sebesar USD 1.634.056 dan USD 617.888, sedangkan piutang agen/distributor dalam valuta asing per 31 Desember 2006 sebesar USD 1.415.170. (Lihat Catatan 2b, 2c, 31, 32). Dalam kegiatan usahanya, Induk Perusahaan melakukan transaksi dagang dengan beberapa pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Transaksi tersebut dilakukan dengan persyaratan normal seperti yang dilakukan kepada pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa yaitu kepada PT Campina Ice Cream Industry merupakan piutang usaha sehubungan adanya penjualan bahan baku, sedangkan kepada PT Kraft Ultrajaya Indonesia dikarenakan adanya jasa dan penggunaan fasilitas produksi Induk Perusahaan.

As at December 31, 2007 and 2006, trade receivables balance includes accounts receivable in foreign currencies to exporters amounting to USD 1.634.056 and USD 617.888 respectively, while trade accounts receivable to agents/distributors as at December 31, 2006 amounting to USD 1.415.170 (See Notes 2b, 2c, 31 and 32). The Company conducts transactions with related parties. These transactions are conducted under the same terms and conditions that have been applied to third parties. Trade account receivable to PT Campina Ice Cream Industry, related party, comes from sales of raw material, while trade account receivables to PT Kraft Ultrajaya Indonesia, is derived from usage of the Parent Company’s production facilities.

Rincian piutang usaha berdasarkan umur masing-masing piutang pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Aging schedule of trade accounts receivable as at December 31, 2007 and 2006 are as follows:

2007 2006

Rp Rp

Keterangan

Jumlah Piutang dalam rupiah dan Ekuivalen dalam rupiah/

Receivable Amounts in Rupiah and Rupiah Equivalent

Description

Belum jatuh tempo 123.122.937.339 95.285.673.619 CurrentJatuh Tempo Over due in 1-30 hari 25.368.564.574 19.971.511.040 1-30 days 31-60 hari 5.690.113.579 3.030.503.398 31-60 days 61-90 hari 4.228.059.732 799.222.744 61-90 days Lebih dari 90 hari 3.065.099.356 3.905.728.860 More than 90 days Jumlah 161.474.774.579 122.992.639.661 Total

Page 22: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

18

KAP - KBS

4. PIUTANG USAHA (LANJUTAN) 4. TRADE ACCOUNT RECEIVABLES(Continued)

Induk Perusahaan tidak secara khusus menjaminkan piutang usaha tersebut di atas kepada pihak manapun, dan Induk Perusahaan tidak menyisihkan piutang ragu-ragu dengan pertimbangan bahwa kolektibilitas dari piutang pengecer, agen dan eksportir relatif tinggi, selain itu penagihannya dilakukan secara berkala dan teratur. Jangka waktu dan nilai kredit yang diberikan kepada para langganan tersebut dikendalikan secara ketat dan hampir seluruh piutang tersebut dapat ditagih. Begitu pula piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa manajemen berpendapat hampir seluruh piutang tersebut dapat ditagih. (Lihat Catatan 2b, 2c, 2d, 31)

No allowance for doubtful accounts was provided because management believes that receivables to retailers, agents/distributors and exporters are highly collectible and collection activities were conducted periodically. The Company maintains a tight credit limit for each customer and almost all accounts are collectible. And also for trade receivable to related parties, management believes that all accounts are collectible.(See Notes 2b, 2c, 2d, and 31)

2007 2006 Rp Rp

5. PIUTANG LAIN-LAIN 5. OTHER RECEIVABLES

Akun piutang lain-lain merupakan piutang jangka pendek dan diperkirakan lancar serta memiliki kepastian atas pembayarannya. Rincian piutang lain-lain pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

Other receivables represent short-term non-trade receivables, which are considered collectible, and have certain date of payment. The details of other receivables are as follows:

Koperasi Peternak Susu 612.118.250 944.083.333 KPBS – PangalenganLain-lain 490.246.330 436.133.909 OthersJumlah 1.102.364.580 1.380.217.242 Total

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Induk Perusahaan berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat tertagih.

Based on analysis to individual accounts at the end of each period, management believes that all accounts are collectible.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

Persediaan pada tanggal neraca terdiri dari: Inventories as at balance sheets date are as follows:

Bahan Baku 194.922.789.731 80.319.683.936 Raw materialsBarang Jadi 80.621.316.642 43.764.743.262 Finished goodsSuku Cadang, dll. 15.938.901.716 23.760.143.848 Spare-parts (Others)Jumlah 291.483.008.089 147.844.571.046 Total

Persediaan-persediaan tersebut tidak disimpan dalam satu lokasi penyimpanan saja tetapi tersebar di beberapa lokasi. Persediaan barang jadi bahkan termasuk yang disimpan di lokasi gudang kantor perwakilan pemasaran yang terdapat di beberapa kota di Pulau Jawa. Induk Perusahaan telah mengasuransikan seluruh hartanya, termasuk seluruh persediaan barang jadi dan bahan baku, melalui Property All Risk Insurance. Nilai pertanggungan untuk persediaan untuk periode 1 Januari 2008 sampai dengan 31 Desember 2008 adalah sebesar USD 19.500.000. Nilai pertanggungan ini dianggap cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul, dengan asumsi bahwa peristiwa yang menyebabkan timbulnya kerugian tersebut tidak terjadi secara bersamaan di semua lokasi penyimpanan. Persediaan tersebut tidak dijaminkan kepada pihak manapun. (Lihat Catatan 2e)

All of those inventories is not stored at one place but they have spread in some location. There are some Finished Goods inventory which stored at location of representative marketing office warehouse at cities in Java Island. Finished goods and raw materials inventory covered by property all risk insurance amounting to USD 19.500.000 for January 1, 2008 until December 31, 2008. Management believes that the amount of insurance coverage is adequate to cover possible losses from those risks.

The Inventory is not guaranteed for any parties (See Note 2e)

Page 23: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

19

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

7. PAJAK DIBAYAR DI MUKA 7. PREPAID TAX

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid tax account consists of:

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) 4.737.271.467 3.387.520.249 Value Added Tax (VAT)Pajak Penghasilan Pasal 22 13.800.070.386 11.025.819.908 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 3.275.409.649 3.047.098.112 Income Tax Article 23Fiskal Luar Negeri 24.000.000 35.000.000 Exit Permit Tax Jumlah 21.836.751.502 17.495.438.269 Total

Pajak dibayar di muka merupakan saldo hasil kompensasi antara jumlah pajak yang harus dibayar dengan jumlah pembayaran pajak dimuka atau pajak yang dapat dikreditkan. (Lihat Catatan 16 dan 30)

This account represents compensation result between tax payable and prepaid tax. (See Notes 16 and 30)

8. UANG MUKA 8. ADVANCE PAYMENTS

Uang muka ini dalam rupiah dan mata uang asing dengan rincian sebagai berikut:

This account represents advance payment in rupiah and foreign currencies, detailed as follows:

Mata uang asing 23.188.458.848 11.671.178.898 Foreign CurrenciesRupiah 5.795.138.705 3.063.512.830 RupiahJumlah 28.983.597.553 14.734.691.728 Total

Merupakan uang muka untuk pembelian bahan baku, yang terdiri dari uang jaminan pembukaan Letter of Credit (L/C) impor untuk pembelian bahan baku dan bahan pembantu, pada tanggal neraca barangnya belum diterima Induk Perusahaan (Lihat Catatan 2b dan 32).

This account represents advance payments as guarantees in opening Letter of Credit (L/C) to import raw materials and indirect materials which at balance sheets date are not yet received (See Notes 2b and 32).

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

Biaya Bank 4.820.262.592 - Bank ExpensesAsuransi 1.026.601.566 965.230.488 InsuranceSewa Gudang dan Stock point 1.172.889.679 252.974.428 Warehouse and Stock Point RentLainnya 54.441.661 663.597.314 OthersJumlah 7.074.195.498 1.881.802.230 Total

Biaya bank, merupakan fee loan agent kepada The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sesuai perjanjian tanggal 5 Maret 2007 yang harus dibayar perusahaan sehubungan dengan fasilitas pinjaman bank sindikasi The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. (Lihat Catatan 2f)

Bank expenses represents loan agent fee according to agreement dated March 5th, 2007 refering to loan facility from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited bank syndicate. (See Note 2f)

Page 24: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

20

KAP - KBS

10. PENYERTAAN SAHAM 10. INVESTMENT IN STOCKS

Jumlah penyertaan saham per 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

The changes in investment in stocks for the years ended December 31, 2007, and 2006, are as follows:

Tahun/ year 2007

Perubahan selama periode berjalan / Current Year changes

Nilai Awal Periode /

Investment at Beginning

of Year

Penambahan (Pengurangan) /

Addition (Deduction)

Bagian Laba (Rugi) Bersih / Share in Net

Earning (Loss)

Penerimaan Dividen / Dividend Received

Nilai Akhir Periode /

Investment at Ending

of Year PT Kraft Ultrajaya Indonesia 33.080.424.000 - 6.418.783.500 - 39.499.207.500 PT Toll Indonesia 1.852.837.326 678.038.000 200.253.700 - 2.731.129.026 Jumlah / Total 34.933.261.326 678.038.000 6.619.037.200 - 42.230.336.526

Tahun/ year 2006

Perubahan selama periode berjalan / Current Year

Nilai Awal Periode /

Investment at Beginning

of Year

Penambahan (Pengurangan) /

Addition (Deduction)

Bagian Laba (Rugi) Bersih / Share in Net

Earning (Loss)

Penerimaan Dividen / Dividend Received

Nilai Akhir Periode /

Investment at Ending

of Year PT Kraft Ultrajaya Indonesia 25.054.227.629 - 8.026.196.371 - 33.080.424.000 PT Toll Indonesia 2.077.576.204 8.174.264 ( 232.913.142) - 1.852.837.326 Jumlah / Total 27.131.803.833 8.174.264 7.793.283.229 - 34.933.261.326

PT Kraft Ultrajaya Indonesia Merupakan penyertaan saham di PT Kraft Ultrajaya Indonesia. Induk Perusahaan melakukan penyertaan sebanyak 2.250.000 saham atau sebesar 30% dari modal disetor PT Kraft Ultrajaya Indonesia.

PT Kraft Ultrajaya Indonesia This account represents investment in PT Kraft Ultrajaya Indonesia Stocks. The Company’s stocks are 2.250.000 shares or 30% of issued capital of PT Kraft Ultrajaya Indonesia.

PT Toll Indonesia Merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang logistik yang didirikan oleh PT Nikos Intertrade bersama-sama dengan Sembcorp Logistics Limited. PT Nikos Intertrade melakukan penyertaan sebanyak 318.500 saham atau sebesar 49% dari modal disetor PT Toll Indonesia. (Lihat Catatan 1b, 2g, 31).

PT Toll Indonesia PT Toll Indonesia, engages in logistic industry which built by PT Nikos Intertrade and Sembcorp Logistic Limited. PT Nikos Intertrade invests 318.500 shares or 49% of issued capital of PT Toll Indonesia. (See Notes 1b, 2g, 31).

Page 25: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

21

KAP - KBS

11. AKTIVA TETAP 11. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aktiva tetap untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

The details and mutation of fixed assets for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

2007

1 Jan. /

Jan. 2007 Penambahan /

Addition Pengurangan /

Deduction Reklasifikasi / Reclasification

31 Des. / Dec. 2007

Rp Rp Rp Rp Rp

BIAYA PEROLEHAN: / ACQUISITION COST: Aktiva Pemilikan Langsung / Direct Ownership Tanah / Land 95.246.669.000 - - - 95.246.669.000

Bangunan & Perumahan / Building & Housing 41.352.602.540 112.648.400 - 2.991.962.182 44.457.213.122

Mesin & Instalasi / Machinery & Installations 879.984.743.281 18.684.356.126 - 25.570.060.248 924.239.159.655

Kendaraan Bermotor / Vehicles 15.080.864.951 233.000.000 862.565.327 - 14.451.299.624

Peralatan & Inventaris / Equipments & Fixtures 32.969.478.812 3.717.247.733 - 145.824.981 36.832.551.526

Jumlah / Total 1.064.634.358.584 22.747.252.259 862.565.327 28.707.847.411 1.115.226.892.927

Aktiva Dalam Masa Konstruksi / Construction in Progress Bangunan / Building 2.742.644.824 471.647.358 - (2.991.962.182) 222.330.000

Mesin & Instalasi / Machinery & Installations 40.863.550.750 17.853.245.729 - (25.570.060.248) 33.146.736.231

Peralatan & Inventaris / Equipments & Fixtures 347.398.347 2.228.516.633 - (145.824.981) 2.430.089.999

Jumlah / Total 43.953.593.921 20.553.409.720 - (28.707.847.411) 35.799.156.230

JUMLAH BIAYA PEROLEHAN / TOTAL ACQUISITION COST 1.108.587.952.505 43.300.661.979 862.565.327 - 1.151.026.049.157

AKUMULASI PENYUSUTAN: / ACCUMULATED DEPRECIATION: Aktiva Pemilikan Langsung / Direct Ownership Bangunan & Perumahan / Building & Housing 13.481.884.561 2.200.442.075 - - 15.682.326.636

Mesin & Instalasi / Machinery & Installations 268.179.942.312 59.942.753.117 - - 328.122.695.429

Kendaraan Bermotor / Vehicles 14.848.994.878 151.093.696 862.565.327 - 14.137.523.247

Peralatan & Inventaris / Equipments & Fixtures 21.868.729.126 5.407.351.646 - - 27.276.080.772

JUMLAH AKUM. PENYUSUTAN / TOTAL ACC. DEPRECIATION 318.379.550.877 67.701.640.534 862.565.327 - 385.218.626.084

NILAI BUKU / NET BOOK VALUE 790.208.401.628 765.807.423.073

Page 26: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

22

KAP - KBS

11. AKTIVA TETAP (Lanjutan) 11. FIXED ASSETS (Continued)

2006

1 Jan. /

Jan. 2006 Penambahan /

Addition Pengurangan /

Deduction Reklasifikasi / Reclasification

31 Des. / Dec. 2006

Rp Rp Rp Rp Rp

BIAYA PEROLEHAN: / ACQUISITION COST: Aktiva Pemilikan Langsung / Direct Ownership Tanah / Land 87.177.700.000 8.068.969.000 - - 95.246.669.000Bangunan & Perumahan / Building & Housing 41.348.602.540 4.000.000 - - 41.352.602.540Mesin & Instalasi / Machinery & Installations 776.092.415.838 2.770.793.972 - 101.121.533.471 879.984.743.281Kendaraan Bermotor / Vehicles 15.435.306.458 - 354.441.507 - 15.080.864.951Peralatan & Inventaris / Equipments & Fixtures 27.720.538.873 5.159.874.939 - 89.065.000 32.969.478.812Jumlah / Total 947.774.563.709 16.003.637.911 354.441.507 101.210.598.471 1.064.634.358.584

Aktiva Dalam Masa Konstruksi / Construction in Progress Bangunan / Building - 2.742.644.824 - - 2.742.644.824Mesin & Instalasi / Machinery & Installations 95.177.027.651 46.808.056.570 - (101.121.533.471) 40.863.550.750Peralatan & Inventaris / Equipments & Fixtures 158.396.403 278.066.944 - ( 89.065.000) 347.398.347Jumlah / Total 95.335.424.054 49.828.768.338 - (101.210.598.471) 43.953.593.921

JUMLAH BIAYA PEROLEHAN / TOTAL ACQUISITION COST 1.043.109.987.763 65.832.406.249 354.441.507 - 1.108.587.952.505

AKUMULASI PENYUSUTAN: / ACCUMULATED DEPRECIATION: Aktiva Pemilikan Langsung / Direct Ownership Bangunan & Perumahan / Building & Housing 11.376.376.885 2.105.507.676 - - 13.481.884.561Mesin & Instalasi / Machinery & Installations 212.632.621.654 55.547.320.658 - - 268.179.942.312Kendaraan Bermotor / Vehicles 15.027.010.518 176.425.867 354.441.507 - 14.848.994.878Peralatan & Inventaris / Equipments & Fixtures 17.275.779.382 4.592.949.744 - - 21.868.729.126JUMLAH AKUM. PENYUSUTAN / TOTAL ACC. DEPRECIATION 256.311.788.439 62.422.203.945 354.441.507 - 318.379.550.877

NILAI BUKU / NET BOOK VALUE 786.798.199.324 790.208.401.628

Page 27: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

23

KAP - KBS

11. AKTIVA TETAP (Lanjutan) 11. FIXED ASSETS (Continued)

Tanah Milik Induk Perusahaan merupakan tanah dengan status Hak Guna Bangunan (HGB). HGB tersebut berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2012 sampai dengan 2032, dan manajemen berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Parent Company owns the land rights (HGB). The land rights would be ended in different date between 2012 until 2032, and management believes that this land rights could be prolonged when it is ended.

Perusahaan telah melakukan pembelian-pembelian tanah disekitar lokasi pabrik, dengan tujuan untuk mendukung kelangsungan operasional perusahaan baik untuk ekspansi maupun perlindungan (bumper).

The Parent Company purchased the land in region of Cimareme Padalarang – Bandung Regency for expansion or bumper Company’s operational activities

Seluruh aktiva kepemilikan langsung telah diasuransikan (property all risk insurance) untuk periode 1 Januari 2008 sampai dengan 31 Desember 2008 dengan jumlah pertanggungan yang memadai sebesar USD 90.000.000 untuk bangunan, mesin dan peralatan, sedangkan kendaraan jumlah pertanggungannya sebesar Rp 13.307.980.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian. Selain asuransi terhadap aktiva tetap tersebut di atas, Induk Perusahaan mengasuransikan juga risiko kehilangan margin (profit loss) selama tenggang waktu yang diakibatkan oleh kejadian-kejadian tak terduga atas aktiva-aktiva tetap Induk Perusahaan (Business Interruption), dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 390.000.000.000. Aktiva dalam masa konstruksi berupa bangunan, mesin dan Sistem Informasi Manajemen. Aktiva tetap milik Induk Perusahaan berupa tanah, bangunan dan mesin-mesin tidak dijadikan jaminan fasilitas kredit.

Except for the land rights, all of the assets under direct ownership are covered by insurance (property all risk insurance) for period January 1, 2008 until Deember 31, 2008 amounting to USD 90.000.000 for building, machinery and equipment and amounting to Rp 13.307.980.000 for vehicles. In management’s opinion, the amount of insurance coverage is adequate to cover possible losses in future years.

Besides the above mentioned insurance, the Parent Company also insured risk of margin loss (profit loss) resulted by an unforeseen events for fixed asset (Business Interuption), with insurance value of Rp 390.000.000.000. Assets under construction consist of buildings, machineries and Management Information System. The Parent Company’s fixed assets are not used as collaterals of company’s credit facility.

Harga jual, nilai buku dan laba penjualan aktiva untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Sales price, net book value and gain on sales of fixed assets for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

2007 2006 Rp Rp

Harga Jual 409.000.000 179.000.000 Sales PriceNilai Buku - - Net Book ValueLaba Penjualan Aktiva Tetap 409.000.000 179.000.000 Gain on sales of fixed assets

Beban penyusutan aktiva tetap untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

The depreciation expenses for the years ended December 31, 2007, and 2006 are charged as follows:

Beban Produksi Tidak Langsung 62.893.993.892 58.051.430.784 Factory OverheadBeban Usaha 4.807.646.642 4.370.773.161 Operating ExpenseJumlah 67.701.640.534 62.422.203.945 Total

(Lihat Catatan 2h, 23, 27 dan 28). (See Notes 2h, 23, 27 and 28). Rincian aktiva tetap dalam masa konstruksi pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Details of fixed assets under construction as at December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Page 28: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

24

KAP - KBS

11. AKTIVA TETAP (Lanjutan) 11. FIXED ASSETS (Continued)

Persentase Penyelesaian / Percentage of

Completion

Akumulasi Biaya / Cost

Accumulation Tahun 2007

% Rp

Estimasi Penyelesaian /

Estimation date of Completion

Year 2007

Bangunan 80 222.330.000 Juni/ June 2008 Building Mesin dan Instalasi 85 33.146.736.231 Januari/ January 2008 Machinery & Installations Peralatan 80 2.430.089.999 Juni/ June 2008 Equipments Jumlah 35.799.156.230 Total

Persentase

Penyelesaian / Percentage of

Completion

Akumulasi Biaya / Cost

Accumulation Tahun 2006

% Rp

Estimasi Penyelesaian /

Estimation date of Completion

Year 2006

Bangunan 95 2.742.644.824 Januari / January 2007 Building Mesin dan Instalasi 50 - 85 40.863.550.750 September / September 2007 Machinery & Installations Peralatan 85 347.398.347 Maret / March 2007 Equipments Jumlah 43.953.593.921 Total

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aktiva tetap pada 31 Desember 2007 dan 2006.

Based on management’s review, there were not any events or changes of condition, which indicates any impairment of property, plant and equipment values as at December 31, 2007 and 2006.

2007 2006 Rp Rp

12. PENYISIHAN DANA PELUNASAN OBLIGASI 12. BONDS SINKING FUND

Akun ini merupakan penyisihan dana untuk pelunasan obligasi yang disyaratkan dalam emisi Obligasi Ultrajaya III, saldo dari akun tersebut untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

This account represents bonds reserve fund as required in Ultrajaya III Bonds, balance as at December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 - 40.000.000.000 Ultrajaya III Bond 2004 Jumlah - 40.000.000.000 TotalDikurangi, Bagian yang Jatuh tempo dalam satu tahun - (40.000.000.000) Less current maturities portionJumlah - - Total

Dana pelunasan obligasi III, merupakan penyisihan dana untuk pelunasan obligasi yang diisyaratkan dalam emisi Obligasi III Ultrajaya. (Lihat Catatan 2i, 20).

Ultrajaya III Bond Sinking Fund, represents bonds reserve fund as required in Ultrajaya III Bond emission. (See Notes 2i and 20).

13. AKTIVA LAIN-LAIN 13. OTHER ASSETS

Rincian aktiva lain-lain pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

The details of other assets as at the balance sheet date are as follows:

Beban Tangguhan Deferred ChargesHak Atas Tanah 624.518.734 652.980.802 Land Rights Uang Jaminan 84.848.375 91.941.550 Deposit

Piutang Lain-lain Other ReceivablesPiutang Karyawan 538.702.286 393.050.805 Employees Receivables Lainnya 1.597.014.020 1.257.587.114 Others

Jumlah 2.845.083.415 2.395.560.271 Total

Page 29: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

25

KAP - KBS

13. AKTIVA LAIN-LAIN (Lanjutan) 13. OTHER ASSETS (Continued)

Beban tangguhan Hak Atas Tanah, merupakan biaya pengurusan Hak Guna Bangunan. Beban ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 30 tahun sampai dengan tahun 2032. (Lihat Catatan 2j). Piutang lain-lain, merupakan tagihan kepada pihak ketiga dan terafiliasi atas transaksi pinjaman dana yang tidak diikat secara pasti dan merupakan piutang jangka panjang.

Deferred Charges - Land rights, represents costs that incurred in processing the legal title on the land rights (HGB). Deferred charges are amortized using straight-line method for 30 years until year 2032. (See Note 2j) Other receivables represent receivables to third party and affiliate that are not particularly bounded by agreement, treated as long-term receivables.

14. PINJAMAN JANGKA PENDEK 14. SHORT TERM LOANS

Pinjaman jangka pendek Induk Perusahaan pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

The Parent Company’s short-term bank loans as at the balance sheet date are as follows:

Pihak Ketiga Third PartiesCitibank, N.A. 2.000.000.000 2.000.000.000 Citibank, N.A. PT Bank Central Asia Tbk. 24.237.811.740 21.341.115.073 PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Mandiri Tbk. 23.342.447.422 33.272.185.527 PT Bank Mandiri Tbk.

Jumlah 49.580.259.162 56.613.300.600 Total

a. Citibank, N.A. a. Citibank, N.A. Pinjaman dari Citibank, N.A. sesuai perjanjian perpanjangan kredit yang diperbarui pada tanggal 13 Juli 2007, dengan ketentuan sebagai berikut:

Loan from Citibank, N.A., is in accordance with credit facilities extension agreement, which the latest renewal is dated July 13, 2007, with terms and conditions as follows:

Limit / Maximum Facility : Rp 5.000.000.000 Tujuan/ Purpose : Modal kerja/ working capital Bunga/ Interest : Floating rate Jangka waktu/ Time period : Sampai dengan tanggal / due on 13 Juli / July 2008

Berdasarkan amandemen perjanjian tanggal 11 April 2005 Induk Perusahaan memperoleh fasilitas L/C sebesar USD 5.000.000.

According to credit agreement amendment, dated April 11, 2005, the Parent Company obtained L/C facilities up to USD 5.000.000.

b. PT Bank Mandiri Tbk. b. PT Bank Mandiri Tbk.

Berdasarkan akta perjanjian No. 11 tanggal 24 Maret 2003 di hadapan Raharti Sudjardjati S.H.,Notaris di Jakarta, Induk Perusahaan memperoleh fasilitas kredit untuk modal kerja dan investasi. Dan melalui surat No. TOP.CRO/CCLA.137/ ADD/2007 tanggal 23 Maret 2007 dan CBG.TRE/RD7.001/ 2007 tanggal 22 Maret 2007 PT Bank Mandiri Tbk. telah menyetujui perpanjangan fasilitas kredit, dengan ketentuan sebagai berikut:

Based on credit agreement No. 11 dated March 24, 2003 of Raharti Sudjardjati S.H., notary in Jakarta, the Parent Company obtained credit facilities for working capital and investment. Based on letter No. TOP.CRO/CCLA.137/ ADD/2007 dated March 23, 2007 and CBG.TRE/RD7.001/ 2007 dated March 22, 2007, PT Bank Mandiri Tbk. approved the extension of credit facilities with terms and conditions as follows:

Limit / Maximum Facility : Rp 30.000.000.000 Tujuan/ Purpose : Modal kerja/ working capital Bunga/ Interest : 13,00% p.a. Jangka waktu/ Time period : 24 Maret / March 2007 s.d. / to 23 Maret / March 2009

c. PT Bank Central Asia Tbk. c. PT Bank Central Asia Tbk.

Pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk. berdasarkan perjanjian kredit tanggal 23 Maret 2001 yang diperbarui dengan perjanjian No. 24 tanggal 25 Pebruari 2005 di hadapan Ineke Srihartati, S.H., Notaris di Bandung. Melalui Surat No. 10072/GBK/2008 tanggal 26 Pebruari 2008 PT Bank Central Asia Tbk. telah menyetujui perpanjangan fasilitas kredit modal kerja dan Omnibus Letter of Credit, masing-masing sebagai berikut:

Loan from PT Bank Central Asia Tbk. is based on credit agreement dated March 23, 2001 which the latest amended under agreement No 24 dated February 25, 2005 of Ineke Srihartati, S.H., a notary in Bandung. Through letter No. 10072/GBK/2008 dated February 26, 2008, PT Bank Central Asia Tbk. approved the extension of credit facilities and Omnibus Letter of Credit with terms and conditions as follows:

Page 30: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

26

KAP - KBS

14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT TERM LOANS (Continued)

Limit / Maximum Facility : Rp 40.000.000.000 Tujuan/ Purpose : Modal kerja/ working capital Bunga/ Interest : 10,25% p.a. Jangka waktu/ Time period : 18 Maret / March 2008 s.d. / to 18 Maret / March 2009

Limit / Maximum Facility : USD 2.000.000 Tujuan/ Purpose : Pembelian impor bahan baku/ Imported Raw Materials Jangka waktu/ Time period : 18 Maret / March 2008 s.d. / to 18 Maret / March 2009

d. PT Bank Mizuho Indonesia d. PT Bank Mizuho Indonesia

Berdasarkan akta perjanjian No. 8 tanggal 26 September 2003 di hadapan Musa Muarta, S.H., Notaris di Jakarta, Induk Perusahaan memperoleh fasilitas kredit untuk modal kerja. Fasilitas tersebut telah diperpanjang melalui perjanjian No. 772/AMD/MZH/0907 tanggal 26 September 2007 menjadi sebagai berikut:

Based on deed of loan agreement No. 8 dated September 26, 2003 of Musa Muarta, S.H., notary in Jakarta, the Parent Company had drawn loan for working capital. The Parent Company obtained approval of credit facilities extension with agreement No. 772/AMD/MZH/0907 dated September 26, 2007, terms and conditions are as follows:

Limit / Maximum Facility : Rp 50.000.000.000 Tujuan/ Purpose : Modal kerja/ working capital Bunga/ Interest : Cost of Fund plus 1,5% p.a. Jangka waktu/ Time period : 26 September 2007 s.d. / to 26 September 2008

Saldo pinjaman pada posisi 31 Desember 2007 adalah nihil. The loan balance as at December 31, 2007 is nil.

e. Rabobank International Indonesia e. Rabobank International Indonesia Pinjaman dari PT Rabobank International Indonesia Tbk. berdasarkan perjanjian kredit No LA/CA/675/2000 tanggal 04 Desember 2000, dan telah diperpanjang melalui perjanjian No. LA/CA/1579/2007 tanggal 26 Nopember 2007 menjadi sebagai berikut:

Loan from PT Rabobank International Indonesia is based on loan agreement No LA/CA/675/2000 dated December 4, 2000 and obtained the extension with agreement No. No. LA/CA/1579/2007 dated November 26, 2007 terms and conditions are as follows:

Limit / Maximum Facility : Revolving short term advances maximum Rp 15.000.000.000 and

uncommitted foreign exchange spot maximum USD 1.000.000. Tujuan/ Purpose : Modal kerja/ working capital Bunga/ Interest : Cost of Fund plus 3,0% p.a. Jangka waktu/ Time period : 28 Nopember/November 2008

Fasilitas kredit tersebut sampai dengan posisi 31 Desember 2007 belum dimanfaatkan.

As at December 31, 2007 the credit facility is not yet used.

Seluruh pinjaman Induk Perusahaan tidak didukung oleh agunan khusus serta tidak dijamin oleh pihak manapun. Seluruh harta kekayaan Induk Perusahaan baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang sudah ada maupun yang akan ada dikemudian hari menjadi jaminan atas hutang Induk Perusahaan kepada kreditur pinjaman jangka pendek/bank tanpa hak preference, melainkan secara konkuren dengan kreditur lain (pari passu).

All of these short term bank loans are not secured by any assets or any particular covenants and are not secured by any parties. All Company’s asset, which are removable or irremovable, which are already exist or would be obtained in future would become covenant of Company’s loans to creditor of short term bank loans without any preference rights, but concurrently to other creditors (pari passu).

Page 31: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

27

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

15. HUTANG USAHA 15. TRADE ACCOUNT PAYABLES

Rincian hutang usaha pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

Details of accounts payable as at the balance sheet date are as follows:

Pihak Ketiga Third PartiesPemasok Dalam Negeri 75.323.849.458 49.755.146.987 Local Suppliers Pemasok Luar Negeri 21.435.967.436 5.436.944.419 Foreign Suppliers

Jumlah 96.759.816.894 55.192.091.406 Total Pihak Yang Mempunyai Hubungan

Istimewa Related Parties PT Toll Indonesia 135.389.842 242.334.916 PT Toll IndonesiaJumlah 96.895.206.736 55.434.426.322 Total

Hutang dalam negeri berasal dari pembelian bahan baku kemasan dan susu murni, bahan pembantu dan lainnya yang disuplai oleh pemasok utama antara lain PT Tetra Pak Indonesia, PT Indopack Pratama, PT Latinusa Indonesia, PT Purinusa Indah Persada, PD Sumber Jaya, Koperasi Peternak Bandung Selatan, KUD Sarwamukti, PT General Food, dan PT Teteco.

Local trade accounts payable represents purchasing of raw materials, sub materials and others, which were supplied by main suppliers such as PT Tetra Pak Indonesia, PT Indopack Pratama, PT Latinusa Indonesia, PT Purinusa Indah Persada, PT Sumber Jaya, KPBS, KUD Sarwamukti, PT General Foods and PT Teteco.

Hutang usaha luar negeri berasal dari pembelian bahan baku kemasan dan concentrate untuk produk minuman, yang disuplai oleh Fonterra Ltd., Louis Dreyfus Citrus B.V., SIG Combibloc Ltd., Kifa Ltd., Jimway International Ltd., James Farrell & Co., Marubeni Steel Ltd. dan Ybb Staller.

Foreign suppliers payable derived from purchasing of packaging materials and concentrate for drinks products. This materials were supplied by New Zealand Dairy Board, Louis Dreyfus Citrus B.V., SIG Combibloc Ltd., Hottlet Sugar Trading N.V. and YBB Staller.

Perincian hutang berdasarkan umur masing-masing hutang pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Details of accounts payable based on aging schedule as of December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Keterangan

Jumlah Hutang dalam rupiah dan Ekuivalen dalam rupiah/

Payable Amounts in Rupiah and Rupiah Equivalent

Description

Belum Jatuh Tempo 82.554.162.908 31.296.231.084 Current Jatuh Tempo Overdue in 1-30 hari 10.215.365.064 10.205.914.140 1-30 days 31-60 hari 399.520.987 10.984.079.221 31-60 days 61-90 hari 585.831.588 704.604.227 61-90 days Lebih dari 90 hari 3.140.326.189 2.243.597.650 More than 90 days

Jumlah 96.895.206.736 55.434.426.322 Total

Hutang Usaha pada tanggal neraca terdiri dari hutang usaha dalam rupiah dan mata uang asing dengan perincian sebagai berikut :

According to kind of currency, summary of accounts payable at the balance sheet date are as follows :

Mata uang asing 70.685.222.935 40.575.230.718 Foreign CurrenciesRupiah 26.209.983.801 14.859.195.604 RupiahJumlah 96.895.206.736 55.434.426.322 Total

Tidak ada jaminan dalam bentuk apapun yang diberikan oleh Perusahaan kepada pemasok sedangkan perincian saldo hutang usaha dalam mata uang asing diungkapkan secara terpisah dalam catatan laporan keuangan ini.

The Company does not provide any guarantee while details balance of trade accounts payable in foreign currency expressed separately in this notes to consolidated financial statement.

(Lihat Catatan 2b, 31, 32 ) (See Notes 2b, 31, 32)

Page 32: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

28

KAP - KBS

2007 2006

Rp Rp 16. HUTANG PAJAK 16. TAX PAYABLE

Rincian hutang pajak pada tanggal neraca adalah: The details of tax payable as at balance sheets date are as follows:

Pajak Pertambahan Nilai - 2.485.075.194 Value Added Tax (VAT)PPh Pasal 25/29 - 508.450.717 Income Tax Article 25/29PPh Pasal 21 344.294.943 10.568.827 Income Tax Article 21PPh Pasal 23 176.989.844 81.653.038 Income Tax Article 23 Jumlah 521.284.787 3.085.747.776 Total

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yang telah dikeluarkan oleh Direktorat Jenderal Pajak sampai dengan tahun pajak 2005, Induk Perusahaan masih memiliki rugi fiskal sebesar Rp 114.965.766.130 yang masih dapat dikompensasikan terhadap laba fiskal tahun berjalan.

Pursuant to Tax Certificate which have been released by Directorate General of Tax concerning taxation up to fiscal year of 2005, the Parent Company still own the fiscal loss equal to Rp 114.965.766.130 which admit of the compensation to current fiscal year.

(Lihat Catatan 30). (See Notes 30)

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

Pada tanggal neraca, beban masih harus dibayar terdiri atas: At the balance sheet date, accrued expenses are as follows:

Beban Angkutan 6.035.767.152 5.269.618.447 FreightBunga Bank : Bank loan interest:a. Bunga Sindikasi Lindung Nilai:

- Bunga lindung nilai - Selisih penjabaran ke dalam rupiah

yang belum direalisasi

1.148.217.692

34.779.886

-

-

Bank syndicate – hedging interest. a.Interest expense -

Unrealiized holding gain or loss -

Jumlah Bunga nilai wajar 1.182.997.578 Total b. Bunga bank non sindikasi 160.842.613 911.049.616 Non-syndicate bank interest b.Jumlah Bunga Bank (a+ b) 1.343.840.191 911.049.616 Bank loan interest (a+ b) Bunga Obligasi - 4.732.560.433 Bonds interestLain-lain 2.171.076.077 1.124.634.166 OthersJumlah 9.550.683.420 12.037.862.662 Total

Bunga Bank, merupakan beban bunga pinjaman bank yang belum jatuh tempo. Selisih kurs sebesar Rp 34.779.866 merupakan keuntungan kurs lindung nilai yang belum direalisasi dari penjabaran ke dalam mata uang rupiah yang pada tanggal neraca diakui pada bagian ekuitas.

Bonds interests representing accrued interest expenses which are not due yet. Rate difference equal to Rp 34.779.866 represent unrealized gain on exchange rate from translation into rupiah currency which at balance sheet date is confessed at equity.

(Lihat Catatan 2s, 14, 20, 24). (See Notes 2s, 14, 20, 24).

18. HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

18. MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARY

Saham Minoritas 1.276.744.400 1.276.744.400 Minority SharesSelisih Setoran Modal Anak Perusahaan 33.500.000 33.500.000 Minority Paid in Capital

Bagian Saldo Rugi (129.373.338) (205.761.242) Minority Share of LossJumlah 1.180.871.062 1.104.483.158 Total

Merupakan hak pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak Perusahaan masing-masing sebesar 40% untuk PT Nikos Intertrade dan 30% untuk PT Nikos Distribution Indonesia, yang terdiri dari modal saham dan hak atas bagian laba/(rugi) anak perusahaan tersebut di atas.

The minority interest is represents minority shareholders’ right upon equity of subsidiary companies amounted 40% of PT Nikos Intertrade and 30% of PT Nikos Distribution Indonesia respectively, which consist of capital stock and share of gain/loss of subsidiary companies.

(Lihat Catatan 1b, 10) (See Notes 1b, 10).

Page 33: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

29

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

19. HUTANG IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Jumlah Hutang Imbalan Kerja 7.869.131.602 - Total Employee Benefits

Merupakan cadangan kewajiban imbal kerja terhadap karyawan yang dihitung berdasarkan keputusan Menteri Tenaga Kerja Nomor 13/2003 dan PSAK 24 (revisi 2004).Penetapan penyisihan kewajiban tersebut memperhatikan laporan PT Sienco Aktuarindo Utama tanggal 18 Maret 2008 dan mempertimbangkan besaran pertanggungan yang diperoleh karyawan dari PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. (Lihat Catatan 2k, 30)

This account represents the parent company estimated liabilities related to termination of employee at the pertinent year. The reservation is computed to meet Labor Law No. 13/2003 and PSAK 24 (revised in 2004). Employee benefit balance represents the difference between actuarial estimation of PT Sienco Aktuarindo Utama at March 18, 2008 with the calculation of PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. (See Notes 2k and 30).

20. KEWAJIBAN JANGKA PANJANG 20. LONG TERMS LIABILITIES

Pada tanggal neraca, kewajiban jangka panjang Induk Perusahaan terdiri dari:

At the balance sheet date, the Parent Company’s long term liabilities are as follows:

Hutang Bank Bank LoanPT Rabobank International Indonesia 11.192.239.913 20.424.857.626 PT Rabobank International Indonesia PT Bank Bukopin - 60.000.000.000 PT Bank Bukopin PT Bank Danamon Tbk. - 60.000.000.000 PT Bank Danamon Tbk.

Jumlah 11.192.239.913 140.424.857.626 TotalHutang Bank Sindikasi Bank’s syndicate loan Bank Sindikasi 339.084.000.000 Bank‘s syndicate Jumlah Hutang Bank 350.276.239.913 140.424.857.626 Total Bank Loan

Hutang Obligasi - Bonds PayablesObligasi III Ultrajaya Tahun 2004 - 159.823.804.000 Ultrajaya III Bond Year 2004

Dikurangi, Beban Emisi Obligasi - ( 1.331.845.467) Less Bond Issuance Cost Jumlah - 158.491.958.533 Total Bonds Payable Jumlah 350.276.239.913 298.916.816.159 Total Dikurangi, bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun:

Less, current maturity portion:

Hutang Bank Banks Payable PT Rabobank International Indonesia (11.192.239.913) ( 10.212.428.813) PT Rabobank International Indonesia PT Bank Bukopin - ( 60.000.000.000) PT Bank Bukopin Bank Sindikasi (64.991.100.000) - Bank‘s syndicate Jumlah (76.183.339.913) ( 70.212.428.813) Total

Hutang Obligasi Bonds Payable Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 (158.491.958.533) Ultrajaya III Bond - Year 2004 Jumlah (76.183.339.913) (228.704.387.346) Total

Bagian Jangka Panjang Long Term Portion

Hutang Bank Bank Loan PT Rabobank International Indonesia - 10.212.428.813 PT Rabobank International Indonesia PT Bank Danamon Tbk. - 60.000.000.000 PT Bank Danamon Tbk. Bank Sindikasi 274.092.900.000 - Bank‘s syndicate Jumlah 274.092.900.000 70.212.428.813 Total Hutang Obligasi Bonds Payable Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 - - Ultrajaya III Bond - Year 2004 Jumlah Bagian Jangka Panjang 274.092.900.000 70.212.428.813 Total Long Term Portion

(Lihat Catatan 32). (See Notes 32).

Page 34: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

30

KAP - KBS

20. KEWAJIBAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG TERMS LIABILITIES (Continued)

a. Hutang Bank a. Bank Loan • PT Rabobank International Indonesia • PT Rabobank International Indonesia

Berdasarkan perjanjian kredit No. LA/CA/929/2003 tanggal 23 Desember 2003, Induk Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Rabobank International Indonesia dengan ketentuan sebagai berikut:

Based on credit agreement No. LA/CA/929/2003 dated December 23, 2003 the Parent Company had drawn credit facility from PT Rabobank International Indonesia with terms and conditions as follows:

Limit / Maximum facility : JPY 538.950.000 Tujuan/ Purpose : Investasi / Investment Bunga/ Interest : EIB funding rate + 3,50% p.a. Jangka waktu/ Time period : 5 tahun atau s.d. / years or due on 28 September 2008

• PT Bank Danamon Indonesia Tbk. • PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 04 tanggal 02 Juni 2006, Induk Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk. dengan ketentuan sebagai berikut:

Based on credit agreement No. 04 dated June 2, 2006, the Parent Company had drawn credit facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk. with terms and conditions as follows:

a). Pinjaman Kredit / Credit Facility Limit / Maximum facility : Rp 60.000.000.000 Tujuan/ Purpose : Modal kerja/ working capital Bunga/ Interest : 1m SBI + 3,5 % p.a. Jangka waktu/ Time period : 2 tahun atau s.d. / years or due on 2 Juni / June 2008

b). Omnibus Trade Line (Import L/C SKBDN Issuance)

Limit / Maximum facility : USD 1.000.000 Tujuan/ Purpose : Pembelian Bahan Baku / Raw Material Bunga/ Interest : - Jangka waktu/ Time period : 1 tahun atau s.d. / year or due on 2 Juni / June 2007

c). PSE/SR Lines

Limit / Maximum facility : USD 110.000/ USD 1.000.000 Tujuan/ Purpose : Bank Garansi / Bank Guarantee Bunga/ Interest : 1m SBI + 3,5 % p.a. Jangka waktu/ Time period : 1 tahun atau s.d. / year or due on 2 Juni / June 2007

• Bank Sindikasi • Bank’s Syndicate

Berdasarkan perjanjian kredit yang ditandatangani tanggal 05 Maret 2007, Induk Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman bank sindikasi dengan ketentuan sebagai berikut:

Based on credit agreement dated March 5, 2007, the Parent Company had drawn credit facility from bank’s syndicate with terms and conditions as follows.

Arranger : The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Limit / Maximum facility : USD 36.000.000 (Tranche A USD 23.000.000 & Tranche B USD 13.000.000) Bunga/ Interest : 11,5% - 12,1% p.a. bersifat tetap dan dibayarkan per triwulan (3 bulan) takwin setiap

tanggal 14. 11.5% - 12.1% p.a. (fixed rate, paid quarterly at every 14th day of the third month) Jangka waktu/ Time period : Empat tahun atau (sampai dengan tanggal 30 Mei 2011) Four (4) years, up to May 30, 2011) Persyaratan penting antara lain/ : Tangible net worth harus lebih besar dari Rp. 800 miliar

Debt Service Coverage Ratio, minimal 1 : 1 Gearing Ratio, minimal 2 : 1 Current Ratio, minimal 1 : 1

Terms and Conditions Tangible net worth more than Rp. 800 billion Debt Service Coverage Ratio, minimum 1 : 1 Gearing Ratio, minimum 2 : 1 Current Ratio, minimum 1 : 1

Page 35: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

31

KAP - KBS

20. KEWAJIBAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG TERMS LIABILITIES (Continued)

Persyaratan penting sehubungan dengan penerbitan Obligasi I antara lain adalah : Tidak melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen hutang lain sejenis yang mempunyai tingkat lebih tinggi dari obligasi atau pembayarannya didahulukan dari pembayaran atas obligasi.

The following important conditions are required: The Company does not allow to issue any bonds or debt security that has higher level or preferences in settlement to this bond.

Memelihara dan mempertahankan ketentuan dan pembatasan keuangan setiap akhir periode pembukuan sebagai berikut : • Memelihara kekayaan netto berwujud (tangible net

worth) harus lebih besar dari Rp 800 miliar. • Memelihara ratio antara laba sebelum beban bunga,

pajak, dan beban penyusutan dan amortisasi terhadap beban bunga ditambah bagian hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun (debt service coverage ratio), tidak kurang dari 1 : 1

• Memelihara ratio antara seluruh pinjaman terhadap kekayaan netto berwujud (gearing ratio), tidak lebih dari 2 : 1

• Memelihara ratio antara aktiva lancar terhadap hutang lancar, tidak kurang dari 1 : 1

The Company maintains financial restriction and ratio as follows: • Maintain tangible net worth more than Rp 800 billion • Maintain debt service coverage ratio minimum 1 : 1 • Maintain gearing ratio minimum 2 : 1 • Maintain current ratio minimum 1 : 1

Tujuan pinjaman sindikasi di atas merupakan langkah restrukturisasi hutang di antaranya untuk melunasi kewajiban obligasi III Ultrajaya tahun 2004 yang jatuh tempo, serta untuk pembiayaan investasi. Saldo pinjaman sindikasi per 31 Desember 2007 setelah dikonversikan dengan kurs tengah Bank Indonesia adalah sebesar Rp 339.084.000.000.

The above loan is representing step of debt restructuring, among other to pay Ultrajaya III Bond-Year 2004 and also for investment financing. As of December 31, 2007 the bank syndicate loan balance is converted with middle rate of Bank Indonesia is Rp 339.084.000.000.

Tujuan lainnya adalah langkah pengendalian atas risiko suku bunga (interest rate risk) dan risiko kurs tukar (exchange rate risk). Atas dasar itu Induk Perusahaan melakukan lindung nilai (Currency Swap) terhadap pinjaman sindikasi dengan kurs lindung nilai (Currency Swap) sebesar Rp. 9.142 per USD 1,- dan tarif suku bunga tetap yang disepakati dengan perincian sebagai berikut :

Other purpose is to control of interest rate risk and exchange rate risk. To control exchange rate risk and interest rate risk, the Parent Company hedges the loan with currency swap Rp. 9.142 for every US Dollar 1,- and the agreed fixed rate is as follows:

Swap Reference

Nomor CSW:

Jangka Waktu Kredit/

Time period

Pinjaman Pokok/

Principal Loan USD

Kurs Lindung

Nilai/ Hedge

Swap Rate IDR

Pinjaman Pokok/

Principal Loan IDR

070729996 22-03-2007 s/d 22-03-2011 5,000,000 9.080 45.400.000.000 070729997 30-05-2007 s/d 30-05-2011 11,000,000 9.230 101.530.000.000 070119998 14-03-2007 s/d 14-03-2011 8,000,000 9.125 73.000.000.000 070119999 14-03-2007 s/d 14-03-2011 5,000,000 9.125 45.625.000.000 070729998 22-03-2007 s/d 22-03-2011 7,000,000 9.080 63.560.000.000

Pinjaman berdasarkan kurs lindung nilai/ Hedging 36,000,000 9.142 329.115.000.000

Keuntungan selisih kurs penjabaran mata uang asing ke dalam rupiah /

Gain on difference in foreign currency convertion into rupiah

36.000.000

277

9.969.000.000

Pinjaman berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia per 31 Desember 2007/

Loan at Bank’s middle rate at December 31, 2007 36,000,000 9.419 339.084.000.000

Page 36: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

32

KAP - KBS

20. KEWAJIBAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG TERMS LIABILITIES (Continued)

Kerugian selisih kurs sebesar Rp 9.969.000.000 per 31 Desember 2007 berasal dari penjabaran pinjaman ke dalam mata uang rupiah pada tanggal neraca. Atas keuntungan/ (kerugian) tersebut belum direalisasi diakui sebagai bagian akun ekuitas. (Lihat Catatan 2s, 24)

Unrealized loss on exchange rate of Rp 9.969.000.000 as at December 31, 2007 is derived from the translation of loan in foreign currency into rupiah. (See Notes 2s and 24)

b. Hutang Obligasi b. Bond Payables

• Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 • Ultrajaya III Bond year 2004 Induk Perusahaan menerbitkan obligasi berdasarkan ketentuan-ketentuan yang termuat dalam akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 Dengan Tingkat Bunga Tetap No. 7 tanggal 6 Pebruari 2004 yang telah diubah dengan akta Perubahan I Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 Dengan Tingkat Bunga Tetap No. 4 tanggal 3 Maret 2004 yang keduanya dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta.

The Company issued the bonds according to guidelines contained in Deed No. 7 concerning ‘Underwriting Agreement of Ultrajaya III Bond year 2004 with fixed and or floating interest rate’ dated February 06, 2004 which subsequently amended by Deed No. 4 concerning ‘Alteration I of Underwriting Agreement of Ultrajaya III Bond year 2004 with fixed and or floating interest rate’ dated March 03, 2004, both from Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta.

Nama Obligasi / Name

: Obligasi III Ultrajaya Tahun 2004 dengan tingkat bunga tetap. Ultrajaya III bond year 2004 with fixed interest rate.

Nilai Nominal / Face Value

: Rp 159.823.804.000

Harga Penawaran / Offering Price

: 92,50% dari nilai nominal obligasi. 92,50% face value

Tingkat Bunga / Interest Rate

: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 13% per tahun selama 3 (tiga) tahun. Bunga obligasi dibayarkan setiap triwulan (3 bulan) takwim sesuai dengan tanggal yang tercantum pada setiap kupon bunga obligasi.

Bond with fixed interest rate of 13% p.a. for three (3) years. Bond interest would be paid quarterly according to date stated in each coupon.

Tanggal Jatuh Tempo / Maturity Date

: 8 April / April 2007

Jaminan / Collateral

: Obligasi ini tidak didukung oleh agunan khusus serta tidak dijamin oleh pihak manapun. Seluruh harta kekayaan Induk Perusahaan, baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari menjadi jaminan atas Obligasi ini sesuai dengan Pasal 1131 dan 1132 Kitab Undang-Undang Hukum Perdata di Indonesia. Hak Pemegang Obligasi adalah pari passu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur Induk Perusahaan lainnya, baik yang ada sekarang maupun di kemudian hari, kecuali hak-hak kreditur Induk Perusahaan yang dijamin secara khusus dengan kekayaan Induk Perusahaan baik yang telah ada maupun yang akan ada.

This bond is not secured by particular collateral, and also is not guaranteed by any other parties. The Parent Company’s entire assets whether it is removable or irremovable and already exist or would be obtained in the future, become collateral for bonds holder, referring to article 1131 and 1132 of Indonesian Civil Code. Bonds holder rights are pari passu without any preference rights to others creditor rights, whether it is already exist or would be exist in the future, except for creditors that are secured with particular Company’s assets that already exist or would be obtained.

Pembelian Kembali / Buy back

: Setelah ulang tahun ke-1 sejak tanggal emisi, Induk Perusahaan dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali (buy back) untuk sebagian atau seluruh obligasi sebelum tanggal pelunasan pokok obligasi, dan Induk Perusahaan mempunyai hak untuk memberlakukan pembelian kembali tersebut untuk dipergunakan sebagai pelunasan obligasi atau untuk disimpan dikemudian hari dapat dijual kembali.

After one year from the issuance date, the Parent Company at any time able to buy back a part or all of the bond before maturity date, and the Company has a right to treat the buy back either as bond settlement or keep the bond to resell in the future.

Page 37: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

33

KAP - KBS

20. KEWAJIBAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG TERMS LIABILITIES (Continued)

Penjamin Pelaksana Emisi Efek / Underwriter

: PT Nikko Securities Indonesia

Wali Amanat / Trustee

: PT Bank Mega Tbk.

Tempat Pencatatan / Stock Exchange

: Bursa Efek Surabaya / Surabaya Stock Exchange

Perseroan diwajibkan menyisihkan dana pelunasan obligasi sebagai berikut

: The Company is required to reserve fund for bonds settlement (sinking fund) under following rules

Akhir tahun pertama / End of the first year

: 10% dari jumlah pokok obligasi yang terhutang. 10% of bond principal

Akhir tahun kedua / End of the second year

: 15% dari jumlah pokok obligasi yang terhutang sehingga kumulatif penyisihan dana mencapai 25% dari jumlah pokok obligasi yang terhutang.

15% of bond principal, cumulated to 25% of bond principal.

Persyaratan penting sehubungan dengan penerbitan Obligasi III antara lain adalah: Tidak melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen hutang lain sejenis yang mempunyai tingkat lebih tinggi dari obligasi atau pembayarannya didahulukan dari pembayaran atas obligasi.

According to Ultrajaya III Bond issuance, the following important conditions are required: The Company does not allow to issue any bond or debt security that has higher level or preferences in settlement to this bond.

Memelihara dan mempertahankan ketentuan dan pembatasan keuangan sebagai berikut:

The Company maintains financial restriction and ratio as follows:

• Memelihara perbandingan antara aktiva lancar dibanding dengan hutang lancar sebesar minimum 1:1 setiap saat.

• Tidak membuat hutang dan/atau menambah jumlah hutang yang telah ada, yang mengakibatkan perbandingan antara seluruh kewajiban dengan seluruh modal lebih dari 1:1.

• Memelihara setiap saat nilai buku bersih dari aktiva tetap ditambah aktiva lancar dikurangi hutang-hutang dengan jaminan ditambah kewajiban lancar tidak kurang dari jumlah terhutang.

• Maintains current ratio with minimum 1:1. • It is not allowed to create and or add existing loans which

resulting debt to equity ratio more than 1:1. • Maintain the net book value of fixed assets added by current

assets deducted by secured liabilities and current liabilities are not less than the amount of bond payable.

Berdasarkan surat dari PT Kasnic Credit Rating Indonesia No. 024/KCRI/II/2004 tanggal 16 Pebruari 2004, Obligasi III Tahun 2004 memperoleh peringkat A- (Single A minus)

Based on PT Kasnic Credit Rating Indonesia Letter No. 024/KCRI/II/2004 dated February 16, 2004, Ultrajaya III Bond year 2004 acquired rating A - (Single A minus)

Hutang Obligasi III tersebut telah dilunasi pada tanggal 4 April 2007

The bond mentioned above had been settled on April 4, 2007

Amortisasi beban emisi obligasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 masing-masing sebesar Rp 1.331.845.467 dan Rp 5.599.552.251.

The amortization of Bond Issuance Cost for the years ended December 31, 2007 and 2006 amounted to Rp 1.331.845.467 and Rp 5.599.552.251, respectively.

Page 38: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

34

KAP - KBS

21. MODAL SAHAM 21. CAPITAL STOCK Pada tahun 2000, sesuai dengan akta risalah RUPS No. 31 tanggal 30 Agustus 2000 dari Lien Tanudirdja, S.H., Notaris di Bandung, Induk Perusahaan meningkatkan modal dasar dan melakukan pemecahan nilai saham (stock split). Modal dasar sebesar Rp 425.000.000.000 ditingkatkan menjadi Rp 1.500.000.000.000 yang terbagi atas 7.500.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 200 per saham. (Lihat Catatan 1c).

Komposisi pemilikan saham Induk Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 berdasarkan catatan yang dibuat oleh Biro Administrasi Efek PT Sirca Datapro Perdana, adalah sebagai berikut:

Based on Shareholder’s General Meeting Deed No. 31 dated August 30, 2000 of Lien Tanudirdja, S.H., a Notary in Bandung, the Parent Company increased its authorized capital and declared stock split, from Rp 425,000,000,000 to Rp 1,500,000,000,000 that divided into 7,500,000,000 shares, par value Rp 200 each (See Note 1c)

The Company’s shareholders as of December 31, 2007 and 2006 based on records maintained by PT Sirca Datapro Perdana, are as follows:

2007

Pemegang Saham/ Shareholders

Saham/ Number of Shares

Nilai Nominal/ Nominal Value

(Rp)

Persentase/ Percentage (%)

UBS Equities 642.348.461 128.469.692.200 22,24PT Prawirawidjaja Prakarsa 618.076.065 123.615.213.000 21,40Tuan Sabana Prawirawidjaja 165.305.500 33.061.100.000 5,72PT Nikko Securities Indonesia 157.152.000 31.430.400.000 5,44Masyarakat /Public 1.305.499.974 261.099.994.800 45,20Jumlah 2.888.382.000 577.676.400.000 100,00

2006

Pemegang Saham/ Shareholders

Saham/ Number of Shares

Nilai Nominal/ Nominal Value

(Rp)

Persentase/ Percentage

(%) PT Prawirawidjaja Prakarsa 618.076.065 123.615.213.000 21,40Masyarakat/ Public 2.270.305.935 454.061.187.000 78,60Jumlah/ Total 2.888.382.000 577.676.400.000 100,00

Direksi Perusahaan yang memiliki saham Induk Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

The Directors who also the parent company’s shareholders as of December 31, 2007 and 2006 are as follow :

2007

Pemegang Saham/ Shareholders

Saham/ Number of Shares

Nilai Nominal/ Nominal Value

(Rp)

Persentase/ Percentage

(%) Direksi/ Directors : - Tuan Sabana Prawirawidjaja 165.305.500 33.061.100.000 5,72 - Tuan Samudera Prawirawidjaja 93.750.000 18.750.000.000 3,25

2006

Pemegang Saham/ Shareholders

Saham/ Number of Shares

Nilai Nominal/ Nominal Value

(Rp)

Persentase/ Percentage

(%) Direksi/ Directors : - Tuan Sabana Prawirawidjaja 93.925.000 18.785.000.000 3,25 - Tuan Samudera Prawirawidjaja 93.750.000 18.750.000.000 3,25

Page 39: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

35

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Rincian akun ini pada tanggal neraca adalah: The detail of this account at balance sheet dates are as follows:

Agio Saham 63.757.560.000 63.757.560.000 Additional Paid in CapitalBiaya Emisi Efek Ekuitas ( 12.627.118.273) ( 12.627.118.273) Equity Securities issuance costJumlah – Bersih 51.130.441.727 51.130.441.727 Net – amount

Agio saham, merupakan jumlah selisih antara harga jual saham dengan nilai nominal saham pada saat dilakukan penjualan saham kepada masyarakat, baik pada saat penawaran umum perdana (IPO) maupun pada saat penawaran umum terbatas (rights issue).

Biaya Emisi Efek Ekuitas, merupakan biaya-biaya emisi saham atas penawaran umum terbatas pertama, kedua dan ketiga. (Lihat Catatan 1c)

Additional Paid in Capital, represents excess of shares offering price from nominal value when the Company conducted general public offering, either on initial public offering (IPO) or limited public offering (rights issue). Equity Securities Issuance Costs, represents stocks issuance costs of first, second, and third public offering (See Note 1c).

23. SELISIH PENILAIAN KEMBALI AKTIVA TETAP 23. REVALUATION INCREMENT IN FIXED ASSETS

Akun ini timbul sebagai akibat dilakukannya penilaian kembali aktiva tetap berupa tanah pada tanggal 22 Desember 2003. Jumlah selisih penilaian kembali aktiva tetap pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebesar Rp 37.113.595.344, dengan perincian sebagai berikut:

This account is resulting from land revaluation by the Company on December 22, 2003. As of December 31, 2007 and 2006, revaluation increment in fixed assets is amounting to Rp 37,113,595,344, which is as follows:

Nilai Revaluasi 87.152.700.000 87.152.700.000 Revaluation ValueNilai Buku 50.039.104.656 50.039.104.656 Net Book ValueSelisih Penilaian Kembali 37.113.595.344 37.113.595.344 Revaluation increment in fixed assets

(Lihat Catatan 2h, 11) (See Notes 2h, 11) 24. CADANGAN NILAI WAJAR DAN CADANGAN LAINNYA 24. FAIR VALUE RESERVE AND OTHER RESERVE

- Selisih kurs yang berasal dari Difference rate coming from translation of - penjabaran mata uang asing ke dalam mata uang rupiah pada tanggal neraca. 9.969.000.000 -

foreign currency into rupiah currency at balance sheet date

- Keuntungan/(Kerugian) nilai wajar Gain or loss on the fair valuation of the -beban bunga pada periode yang bersangkutan. 34.779.886 -

pertinent period interest expense

Jumlah selisih penjabaran mata uang asing yang belum direalisasi 10.003.779.886 - Total of unrealized difference rate

(Lihat Catatan 2s, 17, 20). (See Notes 2s, 17, 20).

Akun ini merupakan cadangan nilai wajar lindung nilai/hedging atas selisih keuntungan/(kerugian) yang berasal dari penjabaran mata uang asing kedalam mata uang rupiah pada tanggal neraca, dan keuntungan/(kerugian) nilai wajar pada periode yang bersangkutan yang belum direalisasi. Cadangan keuntungan/(kerugian) nilai wajar yang diakui pada bagian ekuitas di atas akan dipindahkan ke laporan laba rugi konsolidasian pada saat yang diantisipasi itu terjadi.

This account represents fair value hedge reserve for gain/(loss) on translation of foreign currency to Indonesian rupiah at balance sheet date and unrealized gain/(loss) on fair valuation of pertinent period. Reserve for gain or loss on fair value in the equity section of the balance sheet will be carried over to the consolidated income statement when the anticipated time is happened.

Page 40: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

36

KAP - KBS

25. SALDO LABA 25. RETAINED EARNINGS

Pembagian Dividen Berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 11 tanggal 25 Juni 2007 dari Ny. Fani Andayani, S.H., Notaris di Bandung, telah disetujui tidak ada pembagian dividen atas laba bersih tahun buku 2006.

Dividend Distribution Based on Annual Shareholders’ General Meeting Deed Number 11 dated June 25, 2007 from Fani Andayani, S.H., Notary in Bandung, it was agreed that there is no dividend distributed for net income of 2006.

Pembentukan Cadangan Umum Cadangan di bawah ini dibuat untuk memenuhi Undang Undang No. 1/1995 mengenai Perseroan Terbatas yang mengharuskan perusahaan Indonesia untuk membuat penyisihan cadangan sebesar 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor. Undang Undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut.

General Reserve The General Reserve is made to fulfill Law No, 1 / 1995 concerning Corporation, the law obliging companies in Indonesia to make the reserve as equal to 20% from issued and paid up capital. The law does not arrange the time period to reach the minimum reserve.

Berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 11 tanggal 25 Juni 2007 dari Ny. Fani Andayani, S.H., Notaris di Bandung, ditetapkan dan disetujui sebesar Rp. 3.000.000.000 dari laba bersih tahun buku 2006 digunakan untuk cadangan kerugian sehingga cadangan kerugian seluruhnya menjadi Rp. 5.900.000.000, sedangkan sisanya ditanamkan sebagai laba yang ditahan.

Based on Annual Shareholders’ General Meeting Deed Number 11 dated June 25, 2007 from Fani Andayani, S.H., Notary in Bandung, it was agreed that an amounts of Rp 3.000.000.000 from net profit of 2006 used as the general reserve, so that the general reserve entirely become Rp 5.900.000.000, while the rest will be as retained earning.

2007 2006

Rp Rp 26. PENJUALAN 26. SALES

Penjualan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Sales for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Penjualan termasuk PPN Sales including VAT Lokal 1.206.098.433.808 894.251.716.345 Local Ekspor 30.346.796.792 22.273.860.281 Export

Jumlah penjualan 1.236.445.230.600 916.525.576.626 Total sales Pajak Pertambahan Nilai (109.645.312.164) ( 81.295.610.577) Value Added Tax Penjualan Bersih 1.126.799.918.436 835.229.966.049 Net Sales

Jumlah tersebut di atas termasuk penjualan kepada PT Campina Ice Cream Industry pihak yang mempunyai hubungan istimewa, untuk tahun 2007 tidak terjadi transaksi penjualan, sedangkan untuk tahun 2006 adalah sebesar Rp 21.073.541 atau 0,003%.

The amounts for 2006 are included sales to PT Campina Ice Cream Industry, related party, as amount of Rp 21.073.541 or 0.003%.

(Lihat Catatan 2l, 31, 34). (See Note 2l, 31, 34).

Page 41: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

37

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Details of cost of goods sold for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Beban Langsung Direct CostsPemakaian Bahan Langsung 660.689.220.498 418.360.403.064 Direct MaterialsUpah Langsung 12.964.377.035 8.880.343.701 Direct LaborJumlah 673.653.597.533 427.240.746.765 Total Beban Produksi Tidak Langsung Factory OverheadPenyusutan Aktiva Tetap 62.893.993.892 58.051.430.784 Depreciation of Fixed Assets Listrik dan Enerji 41.809.315.640 32.534.954.959 Electricity and Energy Pemeliharaan dan Perbaikan 22.983.330.883 11.442.958.121 Repair and Maintenance Pemakaian Suku Cadang 14.965.890.345 8.487.094.624 Spare Parts Pemakaian Bahan Pembantu 8.530.776.306 5.317.641.069 Indirect Materials Gaji dan Upah 8.497.074.412 4.597.468.882 Salary and Wages Keperluan Pabrik 2.909.781.092 1.396.026.347 Factory Supplies Asuransi 1.076.147.202 1.273.820.694 Insurance Lain-Lain 3.764.899.815 1.733.352.389 Others

Jumlah 167.431.209.587 124.834.747.869 Total Beban Pokok Produksi 841.084.807.120 552.075.494.634 Cost of Goods Manufactured Persediaan Barang Jadi Inventory – Finished GoodsPersediaan Awal 43.764.743.262 75.032.661.105 Beginning Inventory Persediaan Akhir ( 80.621.316.642) ( 43.764.743.262) Ending Inventory

Beban Pokok Penjualan 804.228.233.740 583.343.412.477 Cost Of Goods Sold

Pembelian bahan baku yang melebihi 10% dari pendapatan adalah sebagai berikut:

Raw materials suppliers that supply more than 10% of total purchase are as follows:

Jumlah / Amount

Persentase dari Jumlah Pembelian / Percentage of Total Purchase Pemasok /

Suppliers 2007 Rp

2006 Rp 2007 2006

PT Tetra Pak Indonesia 182.947.805.489 122.282.100.389 16,24% 22,74%

NZMP Limited 120.984.523.032 - 10,74% -

(Lihat Catatan 2l, 6, 11, 34). (See Notes 2l, 6, 11, 34).

Page 42: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

38

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Details of operating expenses for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Beban Penjualan Selling ExpensesIklan dan Promosi 103.769.430.578 72.762.281.458 Advertising and Promotion Angkutan 40.530.055.835 31.462.814.738 Freight Gaji 22.355.704.138 16.724.995.939 Salary Sewa 5.309.081.820 2.282.968.565 Rent Bahan Bakar 2.973.864.020 3.022.030.053 Fuel Penelitian dan pengembangan 2.394.678.852 1.624.767.516 Research and Development Perjalanan Dinas 2.130.399.729 1.709.217.959 Business Traveling Pemeliharaan dan Perbaikan 1.545.568.102 1.551.147.380 Repair and Maintenance Komunikasi 1.524.831.240 1.482.684.894 Communication Asuransi 1.504.261.250 1.102.874.293 Insurance Penyusutan Aktiva Tetap 1.278.834.420 962.748.234 Depreciation of Fixed Assets Lain-Lain 5.395.235.719 7.170.636.060 Others

Jumlah 190.711.945.703 141.859.167.089 Total Beban Administrasi Dan Umum General & Administrative ExpensesGaji 39.560.394.249 30.332.710.472 Salary Penyusutan Aktiva Tetap 3.528.812.222 3.408.024.927 Depreciation of Fixed Assets Profesional 3.057.200.515 378.737.547 Professional Sewa 2.955.250.962 1.970.425.008 Rent Expense Keperluan Kantor 2.066.878.951 782.936.399 Office Supplies Listrik dan Enerji 1.451.180.689 1.364.407.699 Electricity and Energy Lain-Lain 5.498.464.099 5.713.291.346 Others

Jumlah 58.118.181.687 43.950.533.398 TotalJumlah Beban Usaha 248.830.127.390 185.809.700.487 Total Operating Expenses

(Lihat Catatan 2l, 11, 34). (See Notes 2l, 11, 34).

29. BEBAN BUNGA 29. INTEREST EXPENSES

Rincian beban bunga untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah:

Details of interest expense for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Bunga obligasi III Ultrajaya tahun 2004 5.655.986.827 20.777.094.530 Ultrajaya III - 2004 Bond interestBunga obligasi II Ultrajaya tahun 2001 - 6.016.436.389 Ultrajaya II - 2001 Bond interestBunga bank 35.186.508.337 20.041.353.398 Bank’s interestJumlah Beban Bunga 40.842.495.164 46.834.884.317 Total Interest Expenses

(Lihat Catatan 14, 20). (See Notes 14, 20).

Page 43: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

39

KAP - KBS

2007 2006

Rp Rp 30. PAJAK PENGHASILAN 30. INCOME TAX

Perhitungan Pajak Penghasilan Terhutang Induk Perusahaan Rekonsiliasi laba akuntansi konsolidasi sebelum taksiran pajak penghasilan ke laba fiskal Induk Perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Calculation on income tax payable of the Parent Company Reconciliation between consolidated income before provision for income tax and the parent company’s taxable income fiscal profit for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Laba Bersih Sebelum Pajak 39.103.115.025 25.813.613.323 Net income before estimated income tax

Bagian laba/(rugi) anak perusahaan (6.609.753.260) ( 7.780.704.823) Subsidiaries net income/(loss) before estimated income tax

Laba Bersih Induk Perusahaan Sebelum Pajak 32.493.361.764 18.032.908.500

The Parent Company net income before estimated income tax

Ditambah/(Dikurangi) Beda Tetap

Addition (Deduction) of Permanent Differences

Tunjangan Bentuk Natura 3.835.461.357 3.816.930.994 Employee Benefits in Kind Koreksi Pajak 1.540.368.575 1.131.108.930 Tax correction Pertemuan dan Sumbangan 1.142.986.122 1.090.405.605 Meeting and donation Penghasilan Bunga (PPh final) (3.702.698.243) (6.340.417.216) Interest income ( final taxed) Penghasilan Sewa (2.552.473.533) (724.227.138) Rent income Penghapusan Piutang - 159.174.007 Receivable written off

Jumlah Perbedaan Tetap 263.644.279 (867.024.818) Total Permanent Differences Beda Temporer Temporary DifferencesPenyusutan Aktiva Tetap (34.567.526.643) (27.933.521.660) Depreciation of Fixed Assets Hutang Imbalan Kerja 7.869.131.602 - Employee Benefit Liabilities Amortisasi Beban Ditangguhkan (2.663.690.942) 1.127.717.699 Amortization of deferred charges

Jumlah Perbedaan Temporer (29.362.085.983) (26.805.803.961) Total Temporary Differences Taksiran Penghasilan Kena Pajak Laba/(Rugi) Fiskal 3.394.920.060 (9.639.920.279)

Estimated Taxable IncomeFiscal Profit/( Loss)

Kompensasi Rugi Fiskal Fiscal Loss Compensation SKP PPh Badan Tahun 2003 (43.529.071.687) (43.529.071.687) Corporate Income Tax – 2003 SKP PPh Badan Tahun 2004 (55.965.513.426) (55.965.513.426) Corporate Income Tax – 2004 SKP PPh Badan Tahun 2005 (15.471.181.017) (15.471.181.017) Corporate Income Tax – 2005 Rugi Fiskal (Wajib Pajak) Tahun 2006 (9.639.920.279) - Fiscal Loss - 2006 Jumlah Kompensasi Rugi Fiskal (124.605.686.409) (114.965.766.130) Total Fiscal Loss Compensation Sisa Rugi Fiskal yang dapat di kompensasikan/diperhitungkan (121.210.766.348) (124.605.686.409)

Fiscal Loss Reserve that can be compensated

Pajak Kini Nihil/ Nil Nihil/Nil Current tax

Saldo aktiva/(kewajiban) dan beban pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut adalah:

Balance of deferred tax assets and liabilities for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Aktiva/(Kewajiban) Pajak tangguhan Deferred Tax Assets/(Liabilities)Induk Perusahaan (15.813.409.840) ( 7.099.263.039) Parent Company Anak Perusahaan 14.503.506 10.439.251 Subsidiaries

Aktiva/(Kewajiban) Pajak tangguhan (15.798.906.333) ( 7.088.823.788) Deferred Tax Assets/(Liabilities)

Pendapatan/(Beban) Pajak tangguhan Deferred Tax Revenue( Expense)Induk Perusahaan (8.714.146.801) ( 11.136.073.132) Parent Company Anak Perusahaan 4.064.256 ( 73.365.991) Subsidiaries

Pendapatan/(Beban) Pajak tangguhan (8.710.082.545) ( 11.209.439.123) Deferred Tax Revenue( Expense)

Page 44: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

40

KAP - KBS

2007 2006

Rp Rp 30. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 30. INCOME TAX (Continued)

Rekonsiliasi Fiskal dan Perhitungan Beban Pajak Periode Berjalan Induk Perusahaan:

Fiscal reconciliation and computation of current period tax expense of the parent company:

a. Perhitungan taksiran pajak penghasilan dengan menggunakan tarif pajak maksimum sebesar 30% adalah sebagai berikut:

a. Computation of estimated income tax by applying maximum tax rate of 30% are as follows:

Laba/(Rugi) Fiskal Pajak Tangguhan (1.018.476.018) 2.891.976.084 Deferred Tax - Fiscal Gains Pengaruh Beda Waktu Pada Tarif Pajak Maksimum 30%

Effect on time differences at enacted maximum tax\rate (30%)

Penyusutan Aktiva Tetap (10.370.257.993) ( 8.380.056.498) Depreciation of Fixed Assets Hutang Imbalan Kerja 2.360.739.481 - Employee Benefit Amortisasi Beban Ditangguhkan (799.107.283) 338.315.310 Amortization of Deferred Charges

Jumlah Pengaruh Beda Waktu (8.808.625.795) ( 8.041.741.188) Total Time Differences Effects Beban Pajak Tangguhan (9.827.101.813) ( 5.149.765.105) Deferred Tax ExpensePenyesuaian Pajak Tangguhan (SKP) 1.112.955.012 ( 5.986.308.027) Deferred Tax Adjustment

Aktiva Pajak Tangguhan Awal Tahun (7.099.263.039) 4.036.810.093 Deferred Tax Assets -Beginning Of The Year

Aktiva/(Kewajiban) Pajak Tangguhan (15.813.409.840) ( 7.099.263.039) Deferred Tax Assets (Liabilities)

b. Rekonsiliasi antara taksiran pajak penghasilan yang dihitung dengan tarif pajak yang berlaku sebesar 30% dari laba (rugi) akuntansi sebelum taksiran Pajak Penghasilan, dengan taksiran Pajak Penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

b. Reconciliation between provision for income tax which calculated by applying tax rate at 30% of income before provision for income tax as shown in statements of income, and provision for income) tax as shown in statements of income for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

Laba Akuntansi Sebelum Taksiran Pajak Penghasilan 9.748.008.529 5.409.872.550 Income Before Provision for Income Tax Ditambah/(Dikurangi) Beda Tetap

Addition (Deduction) of Permanent Differences

Tunjangan Bentuk Natura 1.150.638.407 1.145.079.298 Employee benefit in kinds Koreksi Pajak 462.110.573 339.332.679 Tax Correction Pertemuan dan Sumbangan 342.895.837 327.121.681 Meeting and donation Penghasilan Bunga (PPh final) (1.110.809.473) ( 1.902.125.165) Income already subjected to final tax –

Interest Income Penghapusan Piutang - 47.752.202 Receivable written off Penghasilan Sewa (765.742.060) ( 217.268.141) Rent Income

Jumlah Perbedaan Tetap 79.093.284 ( 260.107.445) Total Permanent Differences Jumlah Beban(Penghasilan) Pajak Tangguhan Sebelum Pajak Periode Berjalan 9.827.101.813 5.149.765.105 Deferred tax expensePenyesuaian Pajak Tangguhan (SKP) (1.112.955.012) 5.986.308.027 Deferred tax adjustmentJumlah Beban Pajak Tangguhan 8.714.146.801 11.136.073.132 Provision for Income Tax

(Lihat Catatan 2m, 16, 19). (See Notes 2m, 16, 19).

Page 45: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

41

KAP - KBS

30. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 30. INCOME TAX (Continued)

Surat Ketetapan Pajak Pada tanggal 21 Maret 2007 Direktorat Jenderal Pajak telah menerbitkan SKPLB PPh Badan tahun 2005 dalam surat keputusannya No. 00062/406/05/054/07 bahwa Induk Perusahaan berhak atas restitusi PPh Badan tahun 2005 sebesar Rp 7.084.618.985, serta SKPKB tahun 2005 atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dan Pajak Penjualan atas Barang Mewah (PPn BM) tertanggal 21 Maret 2007 sebesar Rp. 549.312.188. dan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23 tertanggal 28 Maret 2007 sebesar Rp. 956.393.950

Tax Certificate Dated March 21, 2007 Directorate General of Tax of Republic of Indonesia has issued Tax Overpayment Certificate (SKPLB) No. 00062/406/05/054/07 concerning an overpayment of Corporate Income Tax for 2005. The parent company has a right for restitution of Corporate Income Tax of 2005 as amounting of Rp 7.084.618.985; dated March 21, 2007 a right for restitution of Value Added Tax and Luxurious Goods Sales Tax for 2005 as amounting of Rp 549.312.188 and dated March 28, 2007 a right for restitution of Income Tax article 21 and 23 as amounting of Rp 956.393.950.

Pada tanggal 23 Maret 2006 Direktorat Jenderal Pajak telah menerbitkan SKPLB PPh Badan tahun 2004 dalam surat keputusannya No. 00057/406/04/054/06 bahwa Induk Perusahaan berhak atas restitusi PPh Badan tahun 2004 sebesar Rp 4.055.767.477, serta SKPKB tahun 2005 atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dan Pajak Penjualan atas Barang Mewah (PPn BM) tertanggal 23 Maret 2006 sebesar Rp. 389.713.900. dan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23 tertanggal 28 Maret 2006 sebesar Rp. 842.657.333.

Dated March 23, 2006 Directorate General of Tax of Republic of Indonesia has issued Tax Overpayment Certificate (SKPLB) No. 00057/406/04/054/06 concerning an overpayment of Corporate Income Tax for 2004. The parent company has a right for restitution of Corporate Income Tax as amounting of Rp 4.055.767.477 and restitution of Value Added Tax, Luxurious Goods Sales Tax as amounting of Rp 389.713.900 and dated March 28, 2006 a right for restitution of Income Tax article 21 and 23 as amounting Rp. 842.657.333

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yang telah diterbitkan oleh Direktorat Jenderal Pajak, Induk Perusahaan masih mempunyai cadangan kerugian pajak yang dapat dikompensasikan pada perhitungan penghasilan pajak untuk tahun pajak yang akan datang sebesar Rp 114.965.766.130

According to Tax Certificate that have been issued by General of Tax of republic Indonesia, the Parent Company still have tax loss (allowance) that can be calculated to income tax for future tax year as amount Rp. 114.965.766.130

Page 46: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

42

KAP - KBS

31. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

31. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Saldo dan transaksi dengan pihak yang memiliki hubungan istimewa pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut adalah sebagai berikut:

Balances and transactions with related parties as at December 31, 2007 and 2006 and for the years then ended, are as follows:

Persentase terhadap total

Aktiva/Pendapatan / Percentage of Total

Assets/Revenue 2007

Rp 2006 Rp

% % Piutang Usaha (Lihat catatan 4) Trade Account Receivables (See Note 4) PT Campina Ice Cream Industry 4.553.878.620 4.617.937.143 0,33 0,37 PT Kraft Ultrajaya Indonesia 725.681.289 820.223.821 0,05 0,07 PT Toll Indonesia - 673.498.000 - 0,05 Penyertaan Saham (Lihat catatan 10) Investment in Stocks (See Note 10) PT Kraft Ultrajaya Indonesia 39.499.207.500 33.080.424.000 2,90 2,65 PT Toll Indonesia 2.731.129.026 2.530.845.326 0,20 0,20 Hutang Usaha (Lihat catatan 15) Trade Account Payables (See Note 15) PT Toll Indonesia 135.389.842 242.334.916 0,01 0,02 Penjualan (Lihat catatan 25) Sales (See Note 25) PT Campina Ice Cream Industry - 21.073.541 - 0,002 Biaya Logistik (Lihat catatan 27) Freight Expense (See Note 27) PT Toll Indonesia 3.766.707.972 2.907.189.980 0,33 0,34

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa:

Details of relationship and type of transactions with related parties:

No. Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa /

Related Party

Sifat Hubungan Istimewa Perusahaan / Nature of Relationship

Transaksi / Transaction

1. PT Kraft Ultrajaya Indonesia Pengurus Induk Perusahaan yang sama Penggunaan fasilitas produksi

Same key management Production facility usage 2. PT Campina Ice Cream Industry Pengurus Induk Perusahaan yang sama Penjualan

Same key management Sales 3. PT Toll Indonesia Perusahaan Asosiasi Distribusi Produk

Association company Product Distributor

Transaksi penjualan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan normal seperti yang dilakukan kepada pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa.

Sales to related parties are made under normal terms and conditions as applied to third parties.

Page 47: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

43

KAP - KBS

32. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING 32. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Ikhtisar aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing per 31 Desember 2007 dan 2006, sebagai berikut:

The balance of assets and liabilities in foreign currencies as at December 31, 2007 and 2006 are summarized below:

2007

Akun Mata Uang Asing / Foreign Currencies

Rupiah Equivalent Accounts

Aktiva AssetsBank USD 292.138 2.751.651.777 BankPiutang Usaha USD 1.634.056 15.391.170.783 Trade Account ReceivablesUang Muka Pembelian USD 2.090.327 19.688.786.434 Advance Payments EUR 80.923 1.113.482.434 SGD 55.854 363.182.028 DKK 28.519 52.625.255 Jumlah Aktiva 39.360.898.711 Total Assets Kewajiban LiabilitiesHutang Usaha USD 7.305.678 68.812.183.908 Trade Account Payables SGD 56.545 367.678.290 EUR 17.954 247.036.126 GBP 10.334 194.313.211 Hutang Bank Jangka Panjang

Yang Jatuh Tempo Dalam Setahun

JPY 134.737.500 11.192.239.913 Long Term Bank Payable

due in one year USD 6.900.000 64.991.100.000 Hutang Bank Jangka Panjang USD 29.100.000 274.092.900.000 Long Term Bank PayableJumlah Kewajiban 419.897.451.448 Total Liabilities Posisi Kewajiban - Bersih 380.536.552.737 Net Liabilities

2006

Akun Mata Uang Asing / Foreign Currencies

Rupiah Equivalent Accounts

Aktiva AssetsBank USD 451,870 4.075.871.188 BankPiutang Usaha USD 2,033,058 18.338.181.830 Trade Account ReceivablesUang Muka Pembelian USD 1,055,968 9.524.835.058 Advance Payments DKK 560,035 890.389.145 GBP 33,450 591.957.960 EUR 41,124 487.650.292 SGD 21,547 126.668.888 AUD 6,964 49.677.555 Jumlah Aktiva 34.085.231.916 Total Assets Kewajiban LiabilitiesHutang Usaha USD 4,468,321 40.304.255.781 Trade Account Payables EUR 12,953 153.596.127 GBP 3,733 66.054.014 SGD 8,731 51.324.796 Hutang Bank Jangka Panjang Yang Jatuh Tempo Dalam Setahun

JPY

134,737,500 10.212.428.813

Long Term Bank Payable due in one year

Hutang Bank Jangka Panjang JPY 134,737,500 10.212.428.813 Long Term Bank PayableJumlah Kewajiban 61.000.088.344 Total Liabilities Posisi Kewajiban - Bersih 26.914.856.428 Net Liabilities

Page 48: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

44

KAP - KBS

33. PERIKATAN 33. COMMITMENTS

Induk Perusahaan mengadakan beberapa kerjasama antara lain dengan:

The Parent Company performs some cooperation, for example with:

a. PT Sanghiang Perkasa a. PT Sanghiang Perkasa

Berdasarkan perjanjian No. 001/SHP/LGL/XI/00 tanggal 13 Nopember 2000 yang telah diperpanjang terakhir dengan amandemen tahun 2002 dan amandemen tanggal 12 Maret 2003, Induk Perusahaan melakukan kerjasama Produksi (tol packing) dengan PT Sanghiang Perkasa untuk memproduksi produk-produk Morinaga Milk Industry Co. Ltd.

Pursuant to agreement No. 001/SHP/LGL/XI/00 dated November 13 2000 which had been extended by the last amendment dated March 12, 2003, the Parent Company entered into production (tol packing) agreement with PT Sanghiang Perkasa to produce Morinaga Milk Industry Co. Ltd products.

b. PT Bina San Prima b. PT Bina San Prima

Pada tanggal 4 Maret 2002 Induk Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Bina San Prima yang ditunjuk sebagai penyalur eksklusif pada sektor agen pasar, warung, apotek, toko obat, dan institusi di seluruh Indonesia.

On March 4, 2002 the Parent Company entered into cooperative agreement with PT Bina San Prima, which appointed as exclusive distributor for agent, market, booth, dispensary, drugstore, and other institutions in Indonesia.

2007 2006 Rp Rp

34. INFORMASI SEGMEN USAHA 34. BUSSINES SEGMENT INFORMATION

Informasi mengenai segmen usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

Information about business segment for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:

PENJUALAN BERSIH NET SALESMenurut Daerah Geografis Geographic AreaEkspor 30.346.796.792 22.273.860.281 ExportLokal DomesticPihak Ketiga 1.096.453.121.644 812.935.032.227 Third Parties Hubungan Istimewa - 21.073.541 Related Parties

Jumlah 1.126.799.918.436 835.229.966.049 Total Eliminasi - - EliminationJumlah Setelah Eliminasi 1.126.799.918.436 835.229.966.049 Total After Elimination Menurut Jenis Produk Type of Product Penjualan Bersih Net SalesMinuman*) 982.423.285.199 719.989.004.665 Beverages*) Makanan*) 144.376.633.237 115.240.961.384 Foods*)

Jumlah 1.126.799.918.436 835.229.966.049 Total Eliminasi - - EliminationJumlah Setelah Eliminasi 1.126.799.918.436 835.229.966.049 Total After Elimination BEBAN POKOK PENJUALAN COST OF GOODS SOLDMenurut Jenis Produk Type of ProductMinuman 691.853.522.704 476.900.374.602 Beverages Makanan 112.374.711.036 106.443.037.875 Foods

Jumlah 804.228.233.740 583.343.412.477 Total Eliminasi - - EliminationJumlah Setelah Eliminasi 804.228.233.740 583.343.412.477 Total After Elimination

Page 49: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

45

KAP - KBS

2007 2006 Rp Rp

34. INFORMASI SEGMEN USAHA (LANJUTAN) 34. BUSSINES SEGMENT INFORMATION (CONTINUED) HASIL SEGMEN PRODUCT SEGMENTLaba Usaha Induk Perusahaan Parent Company’s Income From

Operation Minuman 65.432.751.065 60.222.134.648 Beverages Makanan 8.320.856.242 5.860.932.554 Foods

Jumlah 73.753.607.307 66.083.067.202 Total Rugi Usaha Anak Perusahaan (12.050.000) ( 6.214.117) Loss of Subsidiaries Jumlah 73.741.557.307 66.076.853.085 Total Eliminasi (114.581.856) 191.314.523 Elimination Beban Lain-lain – Bersih Other Charges – NetInduk Perusahaan (34.722.815.931) ( 40.215.276.854) Parents Company Anak Perusahaan 198.955.505 ( 239.277.431) Subsidiaries

Laba Sebelum Pajak Penghasilan 39.103.115.025 25.813.613.323 Profit Before Income Tax Jumlah Aktiva Total AssetsInduk Perusahaan 1.361.643.373.626 1.247.976.969.770 Parents Company Anak Perusahaan 4.421.940.578 3.370.035.074 Subsidiaries

Jumlah 1.366.065.314.204 1.251.347.004.844 Total Eliminasi (3.235.776.193) ( 2.266.633.588) Elimination Jumlah Setelah Eliminasi 1.362.829.538.011 1.249.080.371.256 Total After Elimination Aktiva Tetap Pemilikan Langsung Direct Ownership’s Fixed AssetsMinuman 480.814.210.065 438.081.851.979 Beverages Makanan 312.592.008.566 310.331.341.240 Foods

Aktiva tetap yang dipakai bersama 321.820.674.296 316.221.165.366 Joint Operated Fixed AssetsJumlah 1.115.226.892.927 1.064.634.358.585 Total Eliminasi - - Elimination Jumlah Setelah Eliminasi 1.115.226.892.927 1.064.634.358.585 Total After Elimination

*) Segmen minuman adalah produk UHT, sedangkan makanan adalah

produk Non UHT, sedangkan aktiva yang dipakai bersama adalah aktiva yang digunakan baik oleh produk UHT maupun produk Non UHT.

*) Beverages are UHT products, while foods are non UHT products meanwhile the Assets used together is assets that used by UHT products and also Non UHT products.

35. PENJUALAN MERK DAGANG 35. TRADEMARK ASSIGNMENT

Pada tanggal 06 September 2007 Induk Perusahaan telah menandatangani 2 (dua) buah perjanjian bersyarat dengan PT Unilever Indonesia Tbk., yakni : a. Perjanjian penjualan merk dagang “Buavita” dan “Go-Go”

berikut hak-hak dan manfaat yang melekat didalamnya, dari PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk. kepada PT Unilever Indonesia Tbk.,

b. Perjanjian kerjasama produksi, PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Co. Tbk. memproduksi berbagai produk “Buavita” dan “Go-Go” untuk PT Unilever Indonesia Tbk.

Dated September 6, 2007 the Parent Company have assigned 2 (two) conditional agreement with PT Unilever Indonesia Tbk. Those are : a. Sales Agreement of "Buavita" and "Go-Go" trademarks

and their following coherent rights and benefits. b. The Cooperation agreement concerning the obligation of

the company to produce various product of "Buavita" and "Go-Go" on behalf of PT Unilever Indonesia Tbk.

Transaksi penjualan merk dagang “Buavita” dan “Go-Go” berikut hak-hak dan manfaat yang melekat didalamnya telah dilakukan pada tanggal 11 Januari 2008, dengan nilai penjualan sebesar Rp. 400.000.000.000. Penjualan merk dagang di atas ditetapkan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk, dan keputusan tersebut dituangkan pada Akta No. 01 dari Notaris Ny. Fani Andayani,SH. Bandung tanggal 03 Desember 2007.

The selling of “Buavita” and “Go-Go” trademarks including its rights and condition has been conducted at January 11, 2008 with trading value Rp. 400.000.000.000.

The above trademark sale specified through Shareholders’ Extraordinary General Meeting of PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk, and the decision poured at Deed No. 01 from Notary Ny. Fani Andayani, SH. Bandung dated December 03, 20007

Page 50: FS_Ultrajaya 2007 (Softcopy)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007 DAN 2006 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY Tbk. AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED (Continued)

46

KAP - KBS

35. PENJUALAN MERK DAGANG (LANJUTAN) 35. TRADEMARK ASSIGNMENT (CONTINUED)

Tujuan pengalihan merk dagang adalah : a. Untuk pengembangan usaha induk perusahaan dalam

rangka meningkatkan kinerja induk perusahaan dan membawa induk perusahaan kepada posisi yang lebih tinggi di segmen minuman UHT khususnya produk-produk makanan dan minuman yang berasal dari susu.

b. Untuk menambah modal kerja induk perusahaan. c. Untuk membayar hutang bank induk perusahaan.

The purpose of trademark assignment are as follow : a. For the development of the parent company effort in order

for improving performance of parent company and bring the parent company to higher level position in segment of beverage UHT specially product of food and beverage from milk.

b. To add the parent company’s working capital c. To pay the parent company’s banks loan.

(Lihat Catatan 1,36). (See notes 1,36) 36. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 36. SUBSEQUENT EVENTS

a. Pada tanggal 11 Januari 2008, PT Unilever Indonesia Tbk. telah menyelesaikan kewajiban atas transaksi pelepasan merk dagang “Buavita” dan “Go-Go” sebesar Rp 400.000.000.000 sesuai dengan perjanjian.

Biaya yang telah dikeluarkan Induk Perusahaan dalam transaksi ini sebesar 2% dari nilai penjualan tersebut di atas. (Lihat Catatan 1,35)

a. At January 11, 2008, as according to agreement, PT Unilever of Indonesia Tbk. has paid Rp 400.000.000.000 for transaction of trademark assignment of Buavita and Go-Go brand Cost of this agreement is 2% from total sales of the above transaction which has been paid by parent company.

(See notes 1,35)

b. Pada Maret 2008 induk perusahaan telah melakukan pembayaran hutang pokok atas pinjaman kepada bank :

b. The main debt of banks loan has been paid by the parent company at March :

1. HSBC : - Principal Repayment Tranche A USD. 1.725.000 - Principal Prepayment Tranche A USD. 8.000.000

Jumlah/ Total USD 9.725.000

2. Rabobank JPY 67.368.750

(Lihat Catatan 20). (See note 20)

Selain yang kami ungkapkan di atas, tidak ada peristiwa penting yang signifikan yang berdampak kepada penyajian laporan keuangan.

Besides the disclosure mentioned above, there is no important events which will affects the financial statements presentation.

37. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 37. THE ISSUANCE OF CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS Laporan keuangan konsolidasian dari halaman 2 sampai dengan halaman terakhir telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 25 Maret 2008.

The consolidated financial statements between page 2 (two) until last page are authorized to be issued by the Board of Directors on March 25, 2008.