Fórum Brasil – União Européia

Rio de Janeiro, 28 de maio de 2010

Luciano Coutinho

O Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) e os maiores acontecimentos

esportivos do mundo: oportunidades de negócios e desenvolvimento

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O Brasil ultrapassou o teste da crise

A economia brasileira pode crescer a 5,5% a.a.;

O mercado interno viabilizará a expansão da demanda:

consumo básico das famílias, habitação e duráveis;

O investimento será dinamizado por cinco grandes vetores:

petróleo e gás, energia elétrica, logística, construção

habitacional e agronegócios;

Grandes desafios:

i) aumentar a taxa agregada de investimento / PIB, e

ii) viabilizar o avanço competitivo da indústria

manufatureira.

A economia brasileira pode crescer a 5,5% a.a.;

O mercado interno viabilizará a expansão da demanda:

consumo básico das famílias, habitação e duráveis;

O investimento será dinamizado por cinco grandes vetores:

petróleo e gás, energia elétrica, logística, construção

habitacional e agronegócios;

Grandes desafios:

i) aumentar a taxa agregada de investimento / PIB, e

ii) viabilizar o avanço competitivo da indústria

manufatureira.

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PIB pode crescer 5,5% a.a. no período 2010-2014

Fonte: IBGE.

PIB: Taxas anuais médias para o período (%)

PIB: Taxas anuais médias para o período (%)

*Projeção do governo.Fontes: IBGE e BNDES

2,8 2,5

4,8

-0,2

5,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

1984-93 1994-03 2004-08 2009 2010-14*

4

Relações Brasil – União Européia

União Européia é a economia com maior participação na pauta exportadora brasileira e a maior origem das importações brasileiras (22,25% e 22,88%, respectivamente, em 2009)

Acordos regionais e inter-regionais: possibilitam progressos graduais no comércio mundial, facilitando conciliação futura de interesses em escala global;

Necessidade de fortalecer o Mercosul enquanto bloco para acelerar acordos inter-regionais;

Extrapolar aspectos tarifários: cooperação em pesquisas, intercâmbio científico, financiamento à inovação, transferência tecnológica e redução de barreiras não-tarifárias.

União Européia é a economia com maior participação na pauta exportadora brasileira e a maior origem das importações brasileiras (22,25% e 22,88%, respectivamente, em 2009)

Acordos regionais e inter-regionais: possibilitam progressos graduais no comércio mundial, facilitando conciliação futura de interesses em escala global;

Necessidade de fortalecer o Mercosul enquanto bloco para acelerar acordos inter-regionais;

Extrapolar aspectos tarifários: cooperação em pesquisas, intercâmbio científico, financiamento à inovação, transferência tecnológica e redução de barreiras não-tarifárias.

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Relações Brasil – União Européia

Intensificar fluxo de informações e reconhecimento de oportunidades: redução de riscos políticos e institucionais, redução de custos para crédito e investimento estrangeiro, fortalecimento do ambiente de negócios.

Países europeus foram os que mais sediaram eventos esportivos de escala mundial e detêm know-how de experiências bem sucedidas, com aproveitamento econômico do legado destes eventos;

Compartilhamento de novos paradigmas tecnológicos, fontes de energia limpa e de racionalidade no uso de recursos;

Financiamento da proteção ao meio ambiente: Fundo Amazônia.

Intensificar fluxo de informações e reconhecimento de oportunidades: redução de riscos políticos e institucionais, redução de custos para crédito e investimento estrangeiro, fortalecimento do ambiente de negócios.

Países europeus foram os que mais sediaram eventos esportivos de escala mundial e detêm know-how de experiências bem sucedidas, com aproveitamento econômico do legado destes eventos;

Compartilhamento de novos paradigmas tecnológicos, fontes de energia limpa e de racionalidade no uso de recursos;

Financiamento da proteção ao meio ambiente: Fundo Amazônia.

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Projeção: Taxa de Investimento deve atingir 22,2% em 2014

Brasil: Taxa de Investimento (em % do PIB)

14,7% 15,3%

17,3%

18,7%

16,8%

19,0%19,7%

20,4%

22,2%21,4%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Projeções

Fonte: IBGE. Projeções: APE

7

Perspectivas do investimento: expectativas positivas

Perspectivas do investimento: expectativas positivas

Fonte: BNDES

Petróleo e Gás e o Mercado Interno comandam os Investimentos na Indústria

Energia Elétrica comanda os investimentos na Infraestrutura

2005-2008 2010-2013 % % a.a.Indústria 174 305 74,7 11,8Petróleo e Gás 89 189 112,8 16,3Mineração 29 29 (3,0) (0,6)Siderurgia 14 28 99,4 14,8Química 11 19 70,8 11,3Automotivo 13 18 37,7 6,6Eletroeletrônica 8 12 38,9 6,8Papel e Celulose 9 11 10,4 2,0

Infraestrutura 111 172 55,3 9,2Energia Elétrica 37 54 45,6 7,8Telecomunicações 37 37 2,0 0,4Saneamento 12 22 76,2 12,0Ferrovias 11 31 195,5 24,2Transp. Rodoviário 12 20 73,1 11,6Portos 3 8 217,6 26,0

Edificações 191 258 35,7 6,3

TOTAL 476 736 54,7 9,1

SetoresUS$ bilhões Crescimento

8

O desafio é encontrar fontes de financiamento para as oportunidades de investimento

Projeção da Evolução da Relação Crédito/PIB por Segmentos Demandantes 2010-2014(em %)

1,9% 2,0% 2,0% 2,1% 2,1%3,9% 4,2% 4,5% 4,8% 5,2%4,7% 4,9% 5,2% 5,6% 5,9%8,6% 9,3% 10,1% 10,9% 11,8%

10,0% 10,4% 10,8%11,2%

11,7%3,3%4,2%

5,5%7,2%

9,6%17,1%19,2%

21,1%22,6%

23,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2010 2011 2012 2013 2014

Setor Público Rural Comércio Serviços Indústria Habitacional PF

49,5%54,2%

59,2%64,5%

70,0%

Fonte: APE/BNDES

9Fonte: BNDES/APE

BNDES é a principal fonte de financiamento do investimento produtivo no Brasil

BNDES é a principal fonte de financiamento do investimento produtivo no Brasil

Padrão de Financiamento dos Investimentos em Indústria e Infra-estrutura (2001-2009)

49,3%57,0% 57,0%

42,0%51,0%

45,3% 43,6%

26,1%19,0% 21,0%

21,0%

26,0%30,0%

39,6%

10,7% 13,0% 10,0%

17,0%

9,0%6,1%

8,9%8,1%9,0% 10,0%

15,0% 7,0%3,1%

4,2%5,9% 2,0% 2,0% 5,0% 7,0%15,6%

3,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Média 2004 2005 2006 2007 2008e 2009p

Lucros Retidos BNDES Captações Externas Debêntures Açõese-estimado p-previsto

10

22,024,0 24,5

28,130,2

34,2

41,3

45,0

49,0

20

25

30

35

40

45

50

55

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

Fonte: Banco Central. *projeção do governo

A relação crédito/PIB continuou a subir mesmo após a piora da crise em set/08...

Evolução da relação Crédito/PIB (%)

Bancos públicos tiveram papel fundamental para evitar queda do crédito no pós-crise.

1111

79,9

10,913,6

19,323,6

33,1

50,4

68,8

97,8

13,1 13,0

22,4

34,1

50,7

66,2

85,2

0

20

40

60

80

100

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

Desembolsos Aprovações

Aprovações e desembolsos do BNDES em níveis recordes

Fonte: BNDES

US$ bilhões

*acumulado en 12 meses até abril de 2010

12

Pré-sal - Grande oportunidade para o Brasil: demanda crescente e de longo prazo para uma cadeia complexa de bens e serviços;

Objetivos estratégicos para a indústria fornecedora de bens e serviços:

Ampliação competitiva e sustentável da capacidade de oferta;

Desenvolvimento de segmentos de maior valor agregado;

Geração de empregos de maior qualificação;

Manutenção da trajetória de elevação do conteúdo local.

Pré-sal

BNDES apoiará investimentos em toda a cadeia produtiva de P&G, visando a construção de um

fornecedor competitivo e global de bens e serviços associados a P&G

13

Impactos dos investimentos da Petrobras sobre a cadeia produtiva (2009-2013)

Investimentos de US$ 111,6 bi podem gerar produção industrial de quase US$ 202,2 bilhões

Esse total de investimentos, correspondem a 22% do Pré-Sal. Portanto, estes impactos ainda estão subestimados e têm grande espaço para

crescimento.

Fonte: Petrobrás e IBGE. Elaboração: APE/BNDES

Em US$ Bilhões Efeito Direto Efeito Indireto Total

Máquinas e equipamentos 43,1 8,3 51,4Equipamentos de transporte (sobretudo Construção Naval) 28,1 6,8 34,9Metalurgia 11,0 19,9 30,9Demais setores produtivos 9,1 36,9 46,0Comércio 13,2 8,6 21,9Serviços 7,1 34,0 17,1

Total 111,6 90,6 202,2

14

PAC 1: Previsão de Investimentos do Gov. Federal (2007-2010) versus Apoio BNDES

* Investimento Total refere-se ao valor global do projeto apresentado no BNDES ou em fomento.

164

53

142

102

238

53

154

Energética Logística Social e Urbana

US$ b

ilhões

Previsão do Governo FederalInvestimento Total* Apoio BNDES

PAC 1 = US$ 359 bilhões

671 projetos no BNDES

15

PAC 2

US$ 883 bilhões em investimentos:US$ 533 bilhões (2011/2014) e US$ 350 bilhões (pós-

2014):

US$ 633 bilhões: energia;

US$ 61 bilhões: transporte, incluindo ferrovias e TAV (entre Rio de Janeiro e SP) ;

Investimentos sociais:

US$ 10 bilhões em mobilidade urbana;

US$ 13 bilhões no programa Comunidade Cidadã;

Programas Cidade Melhor, Água e Luz para todos.

US$ 883 bilhões em investimentos:US$ 533 bilhões (2011/2014) e US$ 350 bilhões (pós-

2014):

US$ 633 bilhões: energia;

US$ 61 bilhões: transporte, incluindo ferrovias e TAV (entre Rio de Janeiro e SP) ;

Investimentos sociais:

US$ 10 bilhões em mobilidade urbana;

US$ 13 bilhões no programa Comunidade Cidadã;

Programas Cidade Melhor, Água e Luz para todos.

US$ 40 bilhões para a construção de 2 milhões de moradias até 2014 (“Minha casa, Minha Vida 2”).

16

Meta do programa 1 milhão de moradias até o fim de 2010

Meta do MCMV 2 no PAC 2 2 milhões de moradias.

Minha Casa, Minha Vida

74.554 88.452 93.844 98.259141.110 143.649 130.289

186.765

275.528

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Novos créditos Programa Minha Casa, Minha Vida

Novos créditos (unidades habitacionais)462.293

17

Desafios para o setor de infraestrutura

Hidroelétrica Belo Monte e, depois, Complexo Tapajós;

Ferrovias, rodovias e portos;

Copa do Mundo 2014;

PAC Mobilidade Urbana;

Olimpíadas 2016;

TAV;

Projetos ambientalmente sustentáveis e preocupação com

os entornos.

Hidroelétrica Belo Monte e, depois, Complexo Tapajós;

Ferrovias, rodovias e portos;

Copa do Mundo 2014;

PAC Mobilidade Urbana;

Olimpíadas 2016;

TAV;

Projetos ambientalmente sustentáveis e preocupação com

os entornos.

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Investimento em: transportes, mobilidade urbana, hotéis,

turismo, comunicação, segurança, estádios e energia elétrica:

US$ 16 bilhões em investimentos nas Olimpíadas irão

produzir um impacto de US$ 56,7 bilhões no final de

2027*.

Para a Copa do Mundo de 2014, a FIFA demanda

investimentos em torno de US$ 6,4 bilhões;

Todos estes investimentos terão impactos relevantes em

muitas cadeias produtivas e nas expectativas do setor privado.

Investimento em: transportes, mobilidade urbana, hotéis,

turismo, comunicação, segurança, estádios e energia elétrica:

US$ 16 bilhões em investimentos nas Olimpíadas irão

produzir um impacto de US$ 56,7 bilhões no final de

2027*.

Para a Copa do Mundo de 2014, a FIFA demanda

investimentos em torno de US$ 6,4 bilhões;

Todos estes investimentos terão impactos relevantes em

muitas cadeias produtivas e nas expectativas do setor privado.

Oportunidades

Copa do Mundo 2014 e Olimpíadas 2016

*estimativa do governo

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Investimentos para Copa 2014

Copa 2014

Mobilidade Urbana

Aeroportos

Segurança

TI / Telecom

Arenas

Hotéis

•Prioridade máxima*•Prioridade elevada

* - grau de urgência em razão dos prazos FIFA para início das obras

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Hotéis

BNDES criou o Programa ProCopa Turismo :Reforma / ampliação / modernizaçãoNovos empreendimentos

Dotação de recursos : US$ 555 milhões

Programa busca incentivar 2 tipos de empreendimentos:

Hotel Eficiência Energética:Foco em eficiência energética (selo PROCEL A)

Hotel Sustentável:Certificação de construção sustentável reconhecida por

entidade de credenciamento acreditada dentro do Sistema Brasileiro de Avaliação da Conformidade.

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Mobilidade Urbana

Objetivo:Infraestrutura de transporte coletivo nas cidades-sede (Metrô,

BRT, VLT, etc.)

Recursos : US$ 4,4 bilhões Resolução do CMN nº 3831/2010 abriu a possibilidade de

operações de crédito do setor público para projetos de mobilidade urbana diretamente relacionados com a COPA 2014

Participação do BNDES:Tradição no apoio à infraestrutura de transporte urbano no país

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TAV

O Trem de Alta Velocidade, com custo de US$ 19,2 bilhões até 2015, ligando Rio a São Paulo e Campinas, é outro importante projeto sob análise das autoridades federais. O BNDES financiaria US$ 11,1 bilhões.

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Conclusões: Desafios para o Brasil

Necessidade de recuperar e qualificar o planejamento de longo prazo (energia, logística, meio-ambiente, infraestrutura das TI, ...);

Reforço e incentivo à poupança doméstica, equacionamento de fontes de financiamento de longo prazo, desenvolvimento do mercado de capitais;

Desenvolvimento da capacidade de inovar e competir da indústria manufatureira e de sua presença internacional (vs. desafio problematizado pela apreciação da taxa de câmbio);

Avanço persistente da criação de oportunidades de ascensão social (expansão do emprego, ampliação/ melhoria da educação) e da redução das desigualdades de renda;

Incentivo à inovação com viés pró-sustentabilidade sócio-ambiental

Necessidade de recuperar e qualificar o planejamento de longo prazo (energia, logística, meio-ambiente, infraestrutura das TI, ...);

Reforço e incentivo à poupança doméstica, equacionamento de fontes de financiamento de longo prazo, desenvolvimento do mercado de capitais;

Desenvolvimento da capacidade de inovar e competir da indústria manufatureira e de sua presença internacional (vs. desafio problematizado pela apreciação da taxa de câmbio);

Avanço persistente da criação de oportunidades de ascensão social (expansão do emprego, ampliação/ melhoria da educação) e da redução das desigualdades de renda;

Incentivo à inovação com viés pró-sustentabilidade sócio-ambiental

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