foro de inversionistas - panabolsa.com bank.pdf · joint cobook runner usd 61 millones préstamo...
TRANSCRIPT
Foro de Inversionistas
Agosto 2015
2 2 2
Global Bank – Reseña Corporativa
Global Bank: Presencia Nacional
Calificaciones de Riesgo - Internacional
33 Sucursales
3 Centros de Préstamos
112 ATMs
Estadísticas Financieras
Ba1 (Estable)
BBB- (Estable)
Estructura Organizacional
Balance de Situación ($ MM) 2012 2013 2014 2015 Total de activos 3,382 3,811 4,479 5,385 Cartera de préstamos
2,527 2,960 3,534 4,211
Depósitos 2,295 2,634 2,874 3,150
Estado de Resultados ($ MM) Ingreso neto por intereses 102.6 107.9 116.3 134.7
Ingreso neto por comisiones 21.2 24.0 31.3 37.3
Utilidad neta 50.3 71.8 (1) 65.9 77.1
Capitalización ($ MM)
Adecuación de capital 15.03% 14.83% 14.13% 13.56%
Rentabilidad ROAA 1.6% 2.0% 1.6% 1.4% ROAE
23.8% 26.4% 19.5% 18.5%
Margen de interés neto
3.4% 3.2% 3.0% 2.7% Ratio de eficiencia
46.9% 44.5% 49.2% 51.4%
BBB- (Estable)
Accionistas
GB Group Corporation tiene el
100% de Global Bank
Global Bank tiene el 100% de sus
subsidiarias
(1) Utilidad neta del 2013 incluye $14 MM de utilidad no recurrente
3 3 3
$0
$500
$1,000
$1,500
$2,000
$2,500
$3,000
$3,500
$4,000
$4,500
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Corporativo Consumo
Global Bank observa un crecimiento compuesto de 20% de las cartera de préstamos durante los últimos 5 años
CCA 2009– 2015: 19.5%
Portafolio de Préstamos
Primera emisión de
acciones preferidas
(US$20mm) (2002)
Inicia operaciones
Global Bank
Overseas y Global
Valores (2003)
Emision de bonos
corporativos con
calificacion de grado de
inversión
(Fitch BBB-) (2006)
Inauguración de la
Torre Global Bank
(2006)
Total de activos superan
US$1,000mm (2006)
2002 – 2004 1994 –1998 1999 – 2001 2005 – 2007 2008 – 2013
Inicio de
operaciones de
Global Bank
GB adquiere
Colabanco (1999)
GB introduce la
banca en linea (2000)
Se hace la primera
emisión de bonos
corporativos
(US$40mm) (2001)
Primera emisión de
bonos en mercado
internacional (2012)
Grado de inversión de
BBB- por Standard
&Poors (2013)
Tarjeta Link Mall
(2013)
Utilidad record de
$71.7MM (2013)
34%
66%
2014-2015
Cierre de préstamo
sindicado con
Citibank $104MM en
mercados asiáticos
(2014)
Finaliza compra de
PROGRESO (2014)
Emisión de Bonos
Senior Unsecured por
$150MM (2015)
$4,212
$1,428
$1,729
$2,100
$2,528
$2,961
$3,534
4 4 4
Nombre Posición Director Desde
Domingo Diaz A. Presidente y Representante Legal 1994
Jorge Vallarino S. Presidente Ejecutivo y Representante Legal 1994
Benedicto Wong Vicepresidente 1994
Bolívar Vallarino S. Secretario y Representante Legal 1994
Larry E. Maduro Sub Secretario 1994
Alberto Eskenazi Tesorero 1994
Ishak Bhikú Sub Tesorero 1994
Alberto R. Dayán Vocal 1994
Otto O. Wolfschoon Jr. Vocal 1998
Eddy René Pinilla Independiente 2011
Alberto Alemán Z. Independiente 2013
La mayoría de los miembros de la Junta Directiva han sido miembros desde su fundación
La Junta Directiva controla más del 75% de las acciones comunes
Ningún grupo económico controla más del 13% de las acciones comunes
Todos los asuntos de gobierno corporativo son discutidos dos veces al mes y existen comités ejecutivos donde
miembros de la Junta Directiva tienen participación
La Junta Directiva aprueba todos los crédito sobre US$1MM
Junta Directiva
5 5 5
Gerencia General
Comité Ejecutivo de Riesgo
Comité Ejecutivo de Cumplimiento
Comité Operativo Comité de ALCO Comité de Negocios
Fiduciarios
Comité de Procesos
Comité de Inversiones
Comités de Gobierno Corporativo
Junta Directiva
Comité Directivo de Riesgo
Comité Directivo de Auditoría
Comité de Crédito Banca Empresas
Comité de Morosidad Banca de
Empresas
Comité de Acción Comercial Banca
Personas
Comité de Morosidad Banca
de Personas
Comité de Factoring y
Fianzas
Comité de Morosidad de
Factoring
Comité Ejecutivo (Staff)
Comité Directivo de Cumplimiento
Estructura Comités de Apoyo
17 Comités:
7 Junta Directiva
7 Gerencia General
3 Comités de Morosidad
Reglamentos
& Actas
Cuentan con miembros de la Junta Directiva
6 6 6
Responsabilidad Social y Empresarial
• En el 2009, con el ánimo de llenar un vacío de
información que existía en el mercado, se creó un equipo
dedicado a Asesoría Financiera
• Se realizan más de 30 visitas a empresas
mensualmente y se han dictado charlas a más de
500 empresas capacitando a más de 25,000
personas
• Alianzas en medios de comunicación
• La Prensa con fascículos informativos sobre
finanzas personales.
• Radio y TV: Pauta en radio semanalmente,
Entorno Urbano
• En el 2011 Global Bank implementó el Sistema de Gestión
Ambiental y Social (SGAS) que consiste en el análisis de
riesgo ambientales y sociales (ARAS) de las actividades
de nuestros clientes.
• Desde el 2012 el Banco es miembro del Programa de las
Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA) –
Iniciativa Financiera (UNEP)
• Programa de Educación Financiera
• Desde el 2011 hemos apoyado el proyecto de la
ABP y Meduca “Contribuyendo a formar hombres y
mujeres de éxito”, en donde orientamos a los
estudiantes pre graduandos y graduandos.
Programa de Asesoría Financiera
Nuestra Responsabilidad Social
7 7 7
Responsabilidad Social y Empresarial
• Participación en proyecto “Apóyate en Mi” con Medcom, en donde buscamos la sostenibilidad de diversas
comunidades. Se apoyan iniciativas relacionadas con la educación, el ambiente, salud y desarrollo sostenible,
entre otras.
• Global Bank organiza y participa en eventos de voluntariado a nivel nacional.
Detalles de las Carteras
9 9 9
Distribución Junio 2014 Distribución Junio 2015
Cartera de Consumo diversificada a través de diferentes productos
Hipotecas 48%
Personal 15%
Jubilados 14%
Auto 14%
Prendarios 3%
Visa 4%
Sobregiros y no acumulación
2%
US$ Junio 2013 Junio 2014 Junio 2015 Crecimiento Año a Año
(2014-2015)
Hipotecas 412.3 546.0 691.1 26.56%
Personal 172.5 197.6 214.5 8.55%
Jubilados 163.4 188.8 196.5 4.07%
Auto 138.8 153.9 198.4 28.91%
Prendarios 33.9 37.1 41.1 10.78%
Visa 29.4 43.5 58.0 33.33%
Sobregiro y no acumulación 18.5 21.8 26.8 22.93%
Total Consumo 969.3 1,180.5 1,426.3 20.82%
Hipotecas 46%
Personal 17%
Jubilados 16%
Auto 13%
Prendarios 3%
Visa 4%
Sobregiros y no acumulación
1%
10 10 10
$459 $542
$647
$815
$965
$1,181
$1,426
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Crecimiento constante de Banca de Consumo
Fuente: Global Bank y Superintendencia de Bancos de Panamá
Portafolio de Consumo (US$mm) y % Participacion de Mercado
Crecimiento
(año a año) Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15
Global Bank 19.7% 18.0% 19.4% 25.9% 18.4% 22.4% 20.7%
Sistema Bancario 8.0% 10.3% 7.6% 11.9% 14.1% 12.9% 13.1%
Participación
de Mercado 4.7% 5.0% 5.5% 6.2% 6.5% 7.0% 7.5%
11 11 11
Distribución Banca Corporativa 2014
Portafolio Banca Corporativa
(US$mm) Junio 2013 Junio 2014 Junio 2015 Crecimiento Año
a Año (2014-2015)
Comerciales 875.0 1,128.6 1,221.6 8.24%
Construcción 354.5 430.6 634.0 47.25%
Agropecuarios 241.3 269.9 295.9 9.63%
Leasing 43.2 48.8 43.6 -10.65%
Transporte 8.4 10.1 12.6 24.75%
Factoring 205.2 183.0 244.5 33.60%
Otros & PYME 60.7 54.1 110.1 103.32%
Prendarios 103.8 103.4 83.6 -19.14%
Sobregiros y no acumulación 102.7 120.2 140.0 16.47%
Total 1,995.3 2,348.7 2,786.5 18.62%
Comerciales 44%
Construcción 23%
Agropecuario 11%
Leasing 1%
Transporte 0%
Factoring 9%
Otros y PYME 4%
Prendarios 3%
Sobregiros y no acumulación
5%
Distribución Banca Corporativa 2015
Crecimiento sostenible de la Banca Corporativa
Comerciales 48%
Construcción 18%
Agropecuario 12%
Leasing 2%
Transporte 1%
Factoring 8%
Otros y PYME 2%
Prendarios 4%
Sobregiros y no acumulación
5%
12 12 12
Crecimiento
(año a año) Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15
Global Bank 26.3% 22.4% 22.4% 14.7% 16.7% 17.7% 18.6%
Sistema Bancario 1.4% 1.4% 19.6% 19.3% 13.2% 6.6% 7.5%
Participación
de Mercado 6.6% 8.8% 8.8% 8.6% 8.6% 9.2% 10.4%
$994
$1,217
$1,490 $1,709
$1,995
$2,349
$2,787
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Crecimiento constante de Banca Corporativa
Fuente: Global Bank y Superintendencia de Bancos de Panamá
Portafolio Corporativo (US$mm) y % Participacion de Mercado
13 13 13
Base estable de fondeo, apoyados sobre los depósitos a plazo fijo de los clientes
Desglose de Pasivos
$4,822 MM $3,150 MM
Fuentes de Financiamiento – Total de Pasivos
12.9%
19.2%
67.9%
Corriente Ahorros Plazo Fijo
65.3% 0.8%
9.9%
22.0%
2.0%
Deposits VCNs Préstamos
Bonos Corporativos Deuda Subordinada
14 14 14
Mejora en diversificación de Ingresos
Ingresos neto por intereses
73%
Ingresos neto por
comisiones 20%
Ventas de Inversiones
2%
Otros Ingresos
5%
Composición de Ingresos Junio 2014
Ingresos netos por intereses
72%
Ingresos netos por
comisiones 19%
Ventas de inversiones
4%
Otros Ingresos
5%
Composición de Ingresos Junio 2015
Fuente: Global Bank Junio 30, 2015
$ 163 mm $ 185 mm
15 15 15
Nuestra Banca Privada cuenta con activos bajo administración por más de $2,931.9 millones
Principales Productos de Banca Privada
Banca Tradicional
Los servicios bancarios tradicionales como
cuentas corrientes y de ahorro, depósitos a
plazo, préstamos garantizados, sobregiros,
tarjetas de débito y de crédito, etc.
Manejo de Patrimonio
Inversiones, productos bancarios y servicios
para clientes de Alto Perfil.
Corretaje de Valores
Opera a través de la filial de Global Valores, SA,
que ofrece cuentas de inversión locales e
internacionales con custodia en Panamá,
EE.UU. y Suiza
Fideicomisos
Opera a través de la subsidiaria Global Financial
Funds, ofreciendo servicios fiduciarios y cuentas
de Depósitos en Plica (Escrow Accounts).
839.41,046.9
1,316.21,546.5
2,271.5
2,714.12,931.9
FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015
AUM
Crecimientos de AUM
Firmas de Corretaje Internacionales Fondos
16 16 16
En Diciembre 2014, Global Bank completó la compra
del 100% de las acciones de Progreso.
Progreso es el líder en total de fondos previsionales
que incluye Fondo de Pensiones, Cesantías y
SIACAP.
Algunas de las principales sinergias en esta
transacción:
Nuevas fuentes de clientes para ofrecerles
venta cruzada de productos.
Acceso a mas de 200,000 clientes individuales
y mas de 1,500 clientes corporativos de la
administradora.
Aumenta la oferta de producto a los clientes.
Crecimiento Histórico
Activos en administración (US$ MM)
Adquisición de Progreso
PENSIONES 26%
CESANTIAS 32%
SIACAP 42%
PRODUCTO Jul. 2015
FONDO DE PENSIONES 175.5
FONDO DE CESANTIAS 218.8
FONDO DEL SIACAP 286.4
TOTAL 680.7
2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jul. 2015
74.4 82.7
97.4 117.1
136.0
162.3 175.5
117.8 126.2
140.3 155.8
178.8
204.2 218.8
201.1 209.1
167.1
299.1 290.2 289 286.4
FONDO DE PENSIONES FONDO DE CESANTIAS FONDO DEL SIACAP
17 17 17
Liderazgo en emisiones y estructuraciones
USD 100 millones
Emisión de Bonos
Sole Bookrunner
USD 150 millones
Emisión de Bonos
Sole Bookrunner
Arrow Capital
USD 600 millones
Emisión de Bonos
REGS/144A
Joint Book Runner
USD 61 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 15 millones
Préstamo Sindicado
Grupo Natoli
Sole Lead Arranger
USD 54 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 20 millones
Préstamo Sindicado
Grupo Jadran
Sole Lead Arranger
USD 30 millones
Levantamiento de
Deuda
Sole Lead Arranger
USD 57 millones
Préstamo Sindicado
Co-Arranger
USD 60 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 50 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 35 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 395 millones
Emisión de Bonos
REGS/144A
Joint Book Runner
USD 27 millones
Préstamo Sindicado
Hidro San Lorenzo
Sole Lead Arranger
USD 28 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 21 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 44 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
USD 150 millones
Factoring Sindicado
Co-Arranger
Market
Plaza (Costa Verde)
USD 44 millones
Préstamo Sindicado
Sole Lead Arranger
Resultados Financieros
19 19 19
$231
$295
$341
$401
$456
$519
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$1,741
$2,112
$2,527
$2,961
$3,534
$4,211
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$2,373
$2,909
$3,382
$3,811
$4,480
$5,386
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$1,657
$2,068
$2,295
$2,634
$2,874 $3,150
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Activos Totales (USD $MM) Préstamos Brutos (USD $MM)
Depósitos (USD $MM) Capital Regulatorio
Desempeño Financiero
+ 20% + 19%
+ 9% + 14%
20 20 20
Desempeño Financiero
($ MM) 2012 2013 2014 2015
Activos ponderados en base a riesgo 2,268.2 2,710.1 3,233.0 3,829.1
Capital Primario (Neto de Plusvalía) 225.3 287.5 344.4 424.7
Acciones Preferidas - - - -
Capital Secundario 115.6 114.2 112.5 94.4
Capital Total
340.9 401.8 456.9 519.1
Capital Primario / APR
9.93% 10.61% 10.61% 11.09%
Capital Secundario / APR 5.09% 4.28% 3.48% 2.47%
Capital Total / APR 15.03% 14.82% 14.05% 13.56%
21 21 21
$30.1
$39.1
$50.3
$71.7
$65.9
$77.1
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Desempeño Financiero
Utilidad Neta (USD $MM) Margen de Intereses
ROAE (Capital Común) Eficiencia Operativa
$58
+ 17%
50.6% 54.5% 54.5%
52.0% 51.3% 49.3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
18.8%
22.3% 23.7%
26.4%
19.5% 18.5%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
51.4% 50.2% 46.9%
44.5% 49.3%
51.4%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$14 MM de utilidad no recurrente
22 22 22
Calidad de Cartera
Reservas (USD $MM) Reservas / Cartera Bruta
Reservas / No Acumulación No Acumulación / Cartera Bruta
$26.2
$31.1
$38.9 $41.7
$45.4
$50.6
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$36.1
1.5% 1.5% 1.5%
1.4% 1.3%
1.2%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
0.9%
141.1%
233.8%
318.9%
243.1% 229.8%
195.8%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
140%
1.07%
0.63%
0.48% 0.58% 0.56%
0.61%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Incluye reserva dinámica
23 23 23
Crecimiento de la acción – BVPSI
Precio de la acción al 30 de junio de cada año
Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
0.00%
43.64%
91.79%
130.07%
101.46% 106.01%
0.00%
63.31%
148.52%
219.53%
195.86%
166.27%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15
Crecimiento BVP Crecimiento GBC
24 24 24
Evolución de la acción – Múltiplo de Libros
Precio de la acción al 30 de junio de cada año
Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
$27.00 $27.60
$42.00
$54.00
$50.00
$45.00 2.83x
2.31x
2.79x 2.74x
2.11x
1.61x
0.00x
0.50x
1.00x
1.50x
2.00x
2.50x
3.00x
3.50x
$0.00
$10.00
$20.00
$30.00
$40.00
$50.00
$60.00
jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15
Precio de la Acción P/BV
25 25 25
Evolución de la acción – Múltiplos de utilidad
Precio de la acción al 30 de junio de cada año
Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
(1) Múltiplo incluyendo la utilidad recurrente
(1)
$27.00 $27.60
$42.00
$54.00
$50.00
$45.00
16.29x
11.62x 13.20x
14.60x
11.83x
9.37x
0.00x
2.00x
4.00x
6.00x
8.00x
10.00x
12.00x
14.00x
16.00x
18.00x
$0.00
$10.00
$20.00
$30.00
$40.00
$50.00
$60.00
jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15
Precio de la Acción P/E
26 26 26
Información de la Acción
Junio 2014 Junio 2015
Acciones en Circulación 15,606,815 16,058,364
Valor en libros de la acción $23.65 $28.03
Veces valor en libros 2.11x 1.61x
Utilidad neta por acción $4.23 $4.80
PE 11.83x 9.37x
Último precio de la acción $50.00 $45.00
Dividendo pagado por acción $0.53 $0.53
ROAE 19.6% 18.8%
Precio de la acción al 30 de junio de cada año
Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
Durante el primer trimestre del año fiscal 2016 se incrementará el
dividendo trimestral un 15.3% de $0.13 por acción a $0.15 por acción
De igual forma, se estará pagando un dividendo extraordinario para el
periodo fiscal 2015 de $0.13 por acción