foro de inversionistas 2015 - bvpa melo.pdf · josé luis garcía de paredes eduardo jaspe federico...
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FORO DE
INVERSIONISTAS
www.grupomelo.com
Historia
Organización y Gobierno Corporativo Cartera
de Negocios
Resultados
Manuel E. Melo Villar
La trayectoria del Grupo Melo en estos 66 años tiene como pilares fundamentales el espíritu de lucha, los valores familiares, la firmeza en las decisiones y la confianza en el futuro. Estos son los valores legados por sus fundadores, Don Manuel Melo y Doña Libertaria Sarasqueta.
Primer Ingeniero Agrónomo de Panamá
NUESTRA HISTORIA
Libertaria Sarasqueta Educadora
66 AÑOS CRECIENDO
CON PANAMÁ…
NUESTRA ORGANIZACIÓN
GRUPO ALIMENTOS
*Al 30 de Junio 2015
GRUPO COMERCIAL
5,654
Colaboradores*
División Producción
División Piensos
División Mercadeo y
Procesamiento
División Valor Agregado
División Almacenes
División Bienes Raíces
División Maquinaria
División Restaurantes
ESTRUCTURA
ORGANIZACIONAL
DIRECCIÓN
ADMINISTRATRIVA
JUNTA DIRECTIVA
DIRECTORES INTERNOS
ARTURO D. MELO S. Director Principal, Presidente y CEO
Arturo Melo K. Director Principal, Secretario y COO Grupo Alimentos
FEDERICO MELO K. Director Principal, COO Grupo Comercial
EDUARDO JASPE Director Principal, Tesorero y CFO
LAURY MELO DE ALFARO Directora Principal, COO Grupo Corporativo
DIRECTORES EXTERNOS
MIGUEL DE JANÓN Director Principal
JOSÉ LUIS GARCÍA DE PAREDES Director Principal
CARLOS HENRÍQUEZ Director Principal
ALFONSO DE LA ESPRIELLA Director Principal
JUAN MANUEL CABARCOS Director Principal
MARUQUEL PABÓN DE RAMIREZ Directora Principal
GOBIERNO
CORPORATIVO
JUNTA DIRECTIVA
PRESIDENTE Y EJECUTIVO JEFE
COMITÉ DE FINANZAS COMITÉ DE AUDITORIA COMITÉ
EJECUTIVO
COMITÉ DE
COMPENSACION
EJECUTIVA Y RRHH
COMITÉ DE ESTRATEGIA
Y GOBERNABILIDAD
COMITÉ DE
TECNOLOGÍA
Carlos Henríquez
Juan Manuel Cabarcos
José Luis García de Paredes
Eduardo Jaspe
Federico F. Melo K.
Juan Manuel Cabarcos
Miguel De Janón
Arturo D. Melo K.
Federico F. Melo K.
Eduardo Jaspe L.
Arturo Melo S.
Arturo Melo K.
Federico Melo K.
Laury M. de Alfaro
Eduardo Jaspe
Marruquel Pabón de Ramírez
Alfonso de la Espriella
José Luis García de Paredes
Arturo D. Melo S.
Arturo D. Melo K.
Laury Melo de Alfaro
Alfonso de la Espriella
Carlos Henríquez
Arturo D. Melo S.
Arturo D. Melo K.
Federico F. Melo K.
Maruquel Pabón de Ramírez
Miguel De Janón
Arturo D. Melo K.
Laury M. de Alfaro
Eduardo Jaspe L.
COMITÉS OPERATIVOS:
Comité de Crédito
Comité de Auditoria Interna
Comité de Estudio y Desarrollo
Comité de Seguros
Comité de Informática
Comité de Relaciones Públicas y Responsabilidad Corporativa
GOBIERNO
CORPORATIVO
NUESTRA CARTERA DE
NEGOCIOS
INSUMOS AGROPECUARIOS 49 ALMACENES
Bocas del Toro 2
8 3
3 Chiriquí
Veraguas
Herrera
Los Santos
3
6
3
3
18
Coclé
Colón
Panamá
Darién
1,181 Colaboradores
Principal cadena de Agro
servicios.
DISTRIBUIDORA MELO
3 Distribuidoras Agrícolas
INSUMOS PARA MASCOTAS
27 ALMACENES
PET’S & GARDEN
2 1
1 Chiriquí
Veraguas
Herrera
1
1
21
Coclé
Colón
Panamá
MAYOR CADENA de insumos y servicios para
mascotas en Panamá y Costa Rica.
11 almacenes Pet’s Market en
Costa Rica.
MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN
DE LA MANO CON EL
PEQUEÑO CONTRATISTA
18 ALMACENES
1 1
1 Chiriquí
Veraguas
Herrera
1
14
Coclé
Colón
Panamá
CHIRIQUÍ
CHITRE
COLÓN
PANAMÁ
Ricardo J. Alfaro
CHORRERA
6 SUCURSALES
2 SUB DISTRIBUIDORES
AUTOMOTRIZ
Fabricante más grande de autos
en China.
Presencia en LATAM.
Villa Lucre
Líder mundial en equipo agrícola
Mejor costo por hora trabajada
Tecnología de punta.
Maquinaria y equipo de bajo consumo de
combustible y/o energía.
4 SUCURSALES
BRISAS DEL GOLF
PENONOMÉ
AZUERO
DAVID
Distribuidores de John Deere desde
1965
MAQUINARIA AGRICOLA
Equipos de alta calidad con tecnología de ultima
generación.
Maquinaria con bajo costo de operación.
Personal técnico calificado.
MAQUINARIA DE
CONSTRUCCIÓN 4 SUCURSALES
BRISAS DEL GOLF
PENONOMÉ
AZUERO
DAVID
Distribuidores de John Deere
construcción.
EQUIPO INDUSTRIAL Representación de una amplia gama de
marcas líderes a nivel mundial.
11.5
11.9
12.3
12.8
13.0
10.5
11
11.5
12
12.5
13
13.5
2010 2011 2012 2013 2014
RESTAURANTES
Chiriquí
Bocas del Toro
Veraguas
Herrera
Coclé
Panamá
Panamá Oeste
1,350 colaboradores
78 ESTABLECIMIENTOS A
NIVEL NACIONAL
1
7 1
2
4
11
3
49
Colón
Millones de Transacciones
BIENES RAÍCES LOTES DE ALTURA
Desde 1982
2,170 lotes vendidos
BIENES RAÍCES
1,644 lotes vendidos
LOTES DE ALTURA
Desde 1998
PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE
ALIMENTOS, UN NEGOCIO INTEGRADO.
Líder en bioseguridad, supervisión y
aseguramiento de calidad.
PRODUCCIÓN DE
POLLOS Y HUEVOS
7 Centros de Distribución
Cobertura Nacional
Sistemas de Información que permiten recibir, procesar y entregar
información integrada, oportuna y en tiempo real.
Pollo Fresco 88 millones de libras
Vendidas en 2014
AGUADULCE
PANAMÁ
CENTRO
CHANGUINOLA
DAVID
AZUERO
DARIÉN
SANTIAGO
158 Rutas de
DISTRIBUCIÓN
LA MARCA PREFERIDA DEL
CONSUMIDOR PANAMEÑO…
PRODUCCIÓN DE
POLLOS Y HUEVOS
1,745
colaboradores.
Huevos Comerciales 16 millones de docenas
Vendidas en 2014
VALOR AGREGADO Productos a base de Carne de Pollo
Productos de Maíz y Yuca
Productos Congelados Listos para cocinar Planta Manuel E. Melo
MÁS QUE UN COMMODITY…
Embutidos y Salchichas Planta de Pueblo Nuevo
2 Nuevos puntos de
venta en 2015
2 Nuevos puntos de
venta en 2015
Un nuevo punto de
venta en 2015
LO NUEVO!!
Nueva sucursal Copama Automotriz en Chorrera.
Nueva sucursal Copama John Deere en Chiriquí.
Nueva sucursal Copama Automotriz - Maquinaria
en Darién.
LO NUEVO!!
Emparedados, Ensaladas, Jugos.
1 Restaurante operando.
1 Restaurante por abrir.
Pizzas y Pastas.
1 Restaurante operando.
3 Restaurante por abrir.
8 nuevos Restaurantes Pío Pío
Villas de Siena se inspira en recrear planos de
pueblos europeos antiguos. Contará con parque
central, áreas comerciales en plantas bajas, área
social con casa club, apartamentos en los
niveles superiores, villas adosadas y
townhouses.
LO NUEVO!!
VILLAS DE SIENA
Será un proyecto de lotes, townhouses, villas y
casas unifamiliares con amenidades como piscina,
área social, lago y senderos.
VALLE BONITO
LO NUEVO!!
Nuevas Fincas reproductoras y ponedoras.
Ampliación de la capacidad de peletizado en la
fábrica de Piensos.
Ampliación de la Planta de Procesamiento de
Juan Díaz.
LO NUEVO!!
GENERACIÓN DE ENERGÍA FOTOVOLTAICA
NUESTROS
RESULTADOS
FINANCIEROS
Ingresos
2014 año record en resultados
consolidados.
2015 se proyecta continuar con el ritmo de crecimiento
de años anteriores.
La utilidad crece a mayor velocidad que las ventas.
Utilidad
RESULTADOS
39%
28%
2%
20%
11%
Ventas por División 2014
Alimentos
Almacenes
Bienes Raíces
Maquinaria
Restaurantes
La estructura de ventas por división
permanece estable.
173.12 184.73 197.53 209.2
372.82 399.83
424.84
0.00
100.00
200.00
300.00
400.00
500.00
2012 2013 2014 2015 (Jun)
Ingresos a Junio Ingresos a Diciembre
(Cifras en millones de dólares)
7.03 6.53 6.54
13.66
17.94 19.63
21.68
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
2012 2013 2014 2015 (Jun)
Junio Diciembre
BALANCE DE SITUACIÓN
298.31 304.78
132.48 141.05
165.83 163.73
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
350.00
Activos 2014 Pasivos y Patrimonio2014
Activos 2015 (Jun) Pasivos y Patrimonio2015 (Jun)
Activos Patrimonio Pasivos
(Cifras en millones de dólares)
87.11
45.47
21.74
110.94
33.06 89.68
41.89 26.54
113.89
32.78
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
Inventarios Cuentas por Cobrar Otros Corrientes Propiedad Equipo yMejoras
Otros Fijos
2014 2015 (Junio)
45.70 42.96
69.99
7.17
43.63 42.64
69.99
7.47
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
Deuda Bancaria y VCNs Otros Corrientes Bonos Otros Largo Plazo
2014 2015 Junio
Activos
Pasivos
15.5 15.9 15.8
25.0
36.70 37.98 42.04
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
2012 2013 2014 2015 (Jun)
Junio Diciembre
RENTABILIDAD
EBITDA
Rendimientos
Márgenes
10.14% 9.50% 9.90%
12.0%
5.11% 4.91% 5.10%
6.53%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
2012 2013 2014 2015 JUN
Margen EBITDA Margen Neto
7.17% 6.68%
7.27% 9.45%
5.11% 4.91% 5.10% 6.53%
17.93% 16.55%
16.36%
20.42%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
2012 2013 2014 2015 Junio
ROA
Margen Neto
ROE El EBITDA es el resultado estratégico de las inversiones
realizadas, menores costos en los insumos y mayor
eficiencia en la producción.
(millones de dólares)
CAPEX
16.7
24.1 24.5 24.0
11.1%
10.4%
11.2%
12.6%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
2012 2013 2014 2015 (p)
Inversiones Retorno Capital Utilizado
(millones de dólares)
1.50 1.48
1.25
1.16
1.00
1.10
1.20
1.30
1.40
1.50
1.60
020406080
100120140160180200
2012 2013 2014 2015 Junio
TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Relación deuda/capital
LIQUIDEZ
La generación de flujo de
efectivo permite manejar una
estructura financiera sólida.
Significativos niveles de liquidez con
perspectiva de crecimiento. 1.49
1.66 1.74
1.83
1.001.101.201.301.401.501.601.701.801.90
020406080
100120140160180
2012 2013 2014 2015 (Junio)
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES RAZÓN DE LIQUIDEZ
(millones de dólares)
(millones de dólares)
Veces
Veces
DEUDA / CAPITAL
CALIFICACIÓN FITCH
RATINGS
El 31 de Julio de 2015 Fitch Ratings afirmó las calificaciones
de largo plazo a Grupo Melo, S.A. A+(pan).
Bonos de Empresas Melo, S.A. AA-(pan).
La Perspectiva de las calificaciones es Estable.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Bonos VCN's
EMISIONES DE MELO
EN EL MERCADO DE VALORES
Histórico
Outstanding $86.5 millones
Total emitido últimos 15 años:
$314 millones.
Vencimientos VCN’S a 1 año.
Vencimientos bonos a partir del
2019.
Bonos $70 millones
VCN’S $16.5 millones
(Cifras en millones de dólares)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Bonos VCN's
INFORMACIÓN DE LA ACCIÓN
Valor de la acción
Pay Out 40%
35.03 38.95
44.94 50.07
55.94 59.29
34.00
45.40
58.00 74.50
71.70 72.95
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Jun)
Valor en Libros Valor de Mercado
6.27 5.87
8.06 8.29 9.15
12.18
1.54 1.96 2.04 2.85 2.94 3.00
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Jun)
Earnings per Share Net Dividend per Share
0.97 1.17 1.29 1.49 1.28 1.23
5.42
7.74 7.20
8.99
7.83
5.99
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Jun)
Price to Book Value Price to Earnings
(dólares)
(dólares)
(veces)
GRACIAS POR SU
ATENCIÓN