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Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Inmoval

Mayo 2021

Presentación Cierre Abril

Inmoval 2021

Follow-up

FIC Inmobiliario Inmoval abril 2021

Calificación ´Excelente (col)´ - Fitch

Ratings

Patrimonio COP $1,79 billones

Nivel de endeudamiento32.3% sobre patrimonio

Un total de 1,745Inversionistas

+500 contratos de arrendamiento

Área Total 347,221 m²

121 landmarks en 30 ciudades y municipios

ActivosCOP $2,65 billones

Tasa de ocupación económica 94.4%

Liquidez mercado secundario

COP $46,378 MMÚltimos 12 meses

Fecha de corte: 30 abril, 2021

Rentabilidad neta desde inicio operaciones9.42% E.A. Neta

Follow-up

3

FICI INMOVALEstrategia de Inversión del Fondo

4

• Ubicación:o Corredores consolidados – Oficinaso Centros Comerciales – Retailo Parques Industriales – Bodegas

• Arrendatarios:o Multinacionales, Clientes Corporativoso OK Riesgo de Crédito, SARLAFT

• Contratos a Largo Plazo

• Proyectos en Construccióno Principalmente proyectos de

oficinas y comercioo Participaciones mayores al 50%o Componentes complementarios de

desarrollo (renta + venta)• Built to Suit

o Construcción a la medidao Proyectos ligados a contratos de

arrendamiento a largo plazo

Estrategia de InversiónINMOVAL es un Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario cerrado, de largo plazo y riesgo medio. Su objetivo es la obtención de ganancias de capitala largo plazo para los inversionistas, a través de la celebración de cualquier tipo de contrato que verse sobre inmuebles u otros derechos relacionadoscon inmuebles.

Oficinas Comercio Bodegas Otros Usos

Tipos de Inversión

Flujo Estabilizado Proyectos

Proyectos en Construcción

Built to Suit

Follow-up

Presentación INMOVAL Septiembre 2019.pptx

FICI INMOVAL – Portafolio ampliamente diversificado e indicadores de cartera cercanos al 0%

Distribución Tipo de Inmuebles (Valor) Distribución Geográfica (Valor)

95%

5%

Flu

jo e

stab

iliza

do

Pro

yect

o

Distribución Tipo de Inmuebles (Ingresos LTM)

Fecha de corte: 30 de abril de 2021

Nota: En los hoteles se contabiliza el ingreso bruto según el porcentaje de participación del Fondo

+ 9 arrendatarios en sector logístico

18,356 m2 en construcción

Participación en activo de mini-bodegas

Participación en 7 Hoteles

Arrendatario Institucional

22 sectores económicos

Cartera a más de 30 días de$668 MM equivalente al 0.34% de los ingresos anuales

Follow-up

5

44%

30%

11%

10%

5%

Oficina

Retail

Retail Financiero

Bodega

Hoteleria

49%

24%

13%

10%

4%

Oficina

Retail

Retail Financiero

Bodega

Hoteleria

77%

6%

5%

3%

3% 2%1%

1%2%

Bogotá

Bello

Bucaramanga

Tocancipá

Medellín

Yumbo

Cali

Cartagena

Otros

FICI INMOVAL – Alta diversificación con inquilinos AAA

Composición de los arrendatarios (Renta) Gestión Comercial

Perfil de Vencimiento de los Contratos

*Corresponde a la duración promedio restante de los contratos de arrendamiento. No se tienen

en cuenta las cláusulas de renovación automática de los mismos que fluctúan entre 1 y 5 años

5.3 añosPromedio ponderado del

plazo remanente*

Follow-up

99%Retención de contratos YTD

11.6%

5.7%

3.6%

4.0%

3.2%

2.1%

2.0%67.7%

Davivienda Teleperformance Banco Itaú

Belcorp Scotiabank Globant

Mapfre Otros

6

$4,985 MMAlivios COVID 2020

$0 MMAlivios COVID 2021

100% Recaudo a la fecha por alivios COVID

$5,749 MMPeríodos de gracia COVID 2020

(5.04%) de los ingresos pre covid

$986 MMPeríodos de gracia COVID 2021 (0.53%) de los ingresos anuales

6.3%

11.2%

14.2%

10.7%

9.1%

15.9%

6.1%

1.1%

14.0%

0.9%1.8%

4.9%

1.4%0.7%

0.0%1.6%

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Oficina Retail Bodega Otros

7

C.C Parque La Colina, Parque Caracolí y Hotel Sonesta Complejo Connecta 26

Fecha Firma Ene -21

Monto (COP MM) $588,000

Área Total Activos 105,302 m²

Arrendatario Múltiple

Fecha Firma Dic - 19


Área Total Activos 167,272 m²

Arrendatario Múltiple

✓ Único complejo en Colombia con 13certificaciones Leed.

✓ Ubicación estratégica en Bogotá.✓ Participación del Fondo: 35%

Fecha Firma Jul - 15


Àrea Total Fideicomiso Aprox. 32,779 m²

Tipo Desarrollo

✓ Desarrollo de Centro Comercial.✓ Participación en el proyecto:

o Participación total Inmoval en el C.C. (aprox.): 56%.

✓ Fecha apertura estimada: 2S 2021.

C.C. Plaza Fabricato

✓ Socios estratégicos expertos en el segmento conTrack Record en la región

✓ Diversificación en arrendatarios✓ Participación del Fondo: 49%

Follow-up

FICI INMOVAL – Portafolio compuesto por activos de alta calidad

Crecimiento sostenido desde el inicio

Distribución inversionistas (por Monto)

8

AFPs Compañías de Seguros

Fecha de corte: 30 de abril de 2021 .

Follow-up

FICI INMOVAL – Año 2021 con altas perspectivas de crecimiento

8.95%

63.38%

2.60%

25.08%

CORPORATIVA

INSTITUCIONAL

INV. EXTRANJERA

NATURAL

17 92212

341487 556

675

9271,132

1,398

1,848 1,780 1,797

36155

493

811

1,130 1,187

1,3621,518 1,565 1,557

1,749 1,734 1,745

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Patrimonio (COP MM) # de Inversionistas

CAGR Fondo: 47.3%

Gestiones comerciales que se han reflejado en bajos niveles de vacancia

Vacancia Promedio 2017

Económica 6.72%

Física 7.65%


Económica 4.72%

Física 4.59%


Económica 3.24%

Física 1.78%


Económica 4.25%

Física 4.00%

Vacancia año corrido 2021

Económica 5.65%Física 5.24%

Follow-up

Información a marzo 2021

FICI INMOVAL – Niveles de vacancia por debajo del mercado

5.10%

12.30%

10.13%

7.47%

Inmoval Comp 1 Comp 2 Comp 3

Vacancia Fisica

2.4%3.6%

3.0%

3.9% 3.9% 4.1% 4.4% 4.5% 4.5% 4.5%6.1%

6.0% 6.2%5.3% 5.5% 5.6%

2.3%

3.4%

2.8%3.3% 3.4%

4.2% 4.2%4.4% 4.4% 4.4%

5.6% 5.5%5.5% 5.1% 5.1% 5.2%

-1%

1%

3%

5%

7%

$ 0

$ 100

$ 200

$ 300

$ 400

$ 500

$ 600

$ 700

$ 800

ene-

20

feb

-20

mar

-20

abr-

20

may

-20

jun

-20

jul-

20

ago

-20

sep

-20

oct

-20

no

v-2

0

dic

-20

ene-

21

feb

-21

mar

-21

abr-

21

Porc

enta

je

Mill

on

es

Vacancia Económica (COP) Vacancia Económica (%) Vacancia Fisica (%)

9

Rentabilidades anuales

10

El impacto que provocó la pandemia del covid-19 sobre el consumo doméstico llevó a la inflación colombiana a registrar en 2020 su dato anual más bajo de la historia estadística del Dane.

Fecha de corte: 30 de abril de 2021 .

Rentabilidad año corrido

Follow-up

FICI INMOVAL – Retomando rentabilidades históricas (pre-pandemia)

($22,967)

$93 $420 $274

$26,283

1

19-jun-20 11-ago-20 10-feb-21 6-may-21 20-may-21

Rentabilidad de un inversionista que compró el 19 de junio 2020 a un precio de $22,967

(descuento del 19%) y ha recibido rendimientos correspondientes a 3 periodos y vende el 20 de

mayo del 2021 con un descuento del 10%.

TIR: 15.676%

Rentabilidad secundario junio 2020

13.93%

10.19%9.03%

11.30% 11.40%

12.50%

10.05%9.27% 9.27% 8.58%

-2.88%

8.70%10.76%

6.46% 6.59%

9.36%7.74%

5.73%4.30%

5.18%6.09%

4.78%

-4.49%

6.75%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Rentabilidad Inmoval Rentabilidad Real

Redención Anticipada de Unidades (Cash Yield)

Redención Anticipada de Unidades 2021

*Valor del Fondo ajustado teniendo en cuenta únicamente el flujo de efectivo.

Follow-up

FICI INMOVAL – Retomando rentabilidades históricas (pre-pandemia)

$2,300

$9,000

$14,900

$24,745 $25,485

$32,835 $34,170 $37,939

$43,907

$57,904

$26,240

$44,293

5.69%6.33%

6.01%6.64%

5.47%6.03%

4.69%3.94% 3.80% 4.06%

1.48%

2.46%

$-

$10,000

$20,000

$30,000

$40,000

$50,000

$60,000

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Mill

on

es

Valor Redimido (COP MM) Dividend Yield Inmoval

11

Fecha Monto Valor Fondo* Cash. Yield acumulado E.A

10-feb-21 26,795,000,000$ 1,799,012,078,653$ 1.49%

6-may-21 17,497,864,000$ 1,793,380,759,098$ 0.98%

TOTAL 2021 44,292,864,000$ 1,799,012,078,653$ 2.46%

REDENCIÓN DE UNIDADES 2021

Valor de activos actualizados a valor de mercado

Desempeño exitoso durante el 2021Follow-up

12

✓Transacción más relevante del sector retail en el mercado colombiano ($588,000 MM)

✓ Resultados por encima del presupuesto

✓ Compra con descuento

✓ Socios estratégicos expertos en el segmento

1

Recuperación de la senda positiva de la rentabilidad2

Flujos estables

100% de los avalúos registrados en el 2020 reflejan el impacto de la crisis

Excelente gestión de la crisis3

100% de los alivios recaudados

Gestión y análisis de casos 1 a 1

Alivios a cambio de mayores plazos en los contratos

Fuerte departamento de riesgo crediticio

Dividend Yield4

Se ha repartido un 69% más que en 2020

Entre 3.8% y 4% EA para 2021

5.6% Vacancia económica por

debajo del mercado y

competencia

0.39% Cartera sana, cercana a cero

+500 contratos

Fondo altamente

diversificado

Activos Icónicos

Indicadores Sobresalientes

Vencimiento de contratos de mediano

y largo plazo

5.3 años

6

Venta exitosa de activos

Venta de activos con altas rentabilidades

5

Rentabilidad que soporta tesis de inversión

Gestor dinámico en pro de la rentabilidad de los inversionistas

Cambio Regulatorio

Follow-up

15

¿Qué cambia?

• La metodología de valoración de los títulos participativos inscritos en el RNVE

• Los extractos de los FIC cerrados inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores – RNVE deben incluir el valor de las participaciones, según la información reportada por el proveedor de precios de la sociedad administradora.

¿A quiénes impacta?

• Títulos de participación emitidos por fondos de inversión colectiva cerrados, fondos de capital privado, patrimonios autónomos, o en procesos de titularización, inscritos en el RNVE. Ejemplo: PEI, Inmoval, Derechos Económicos 2026.

¿Cuándo?

• A partir del 1 de junio de 2021.

¿Cómo impacta a los portafolios?

• La valoración de los portafolios ya no será con el valor de unidad reportado por la Sociedad Administradora, sino con el entregado por el PP, el cual responde a las fuerzas de mercado (oferta y demanda).

¿Cómo se verá reflejado?

• En los extractos y estados de cuenta, ya no se verán reflejados en fondos sino en renta variable.

Follow-up

Principales cambios en la valoración de títulos participativos

16

La nueva metodología de Precia, establece un orden jerárquico para la definición del precio de cierre de cada día bursátil.

Precia en la definición metodológica de la valoración de los títulos participativos emitidos por Fondos de inversión cerrados, patrimonios autónomos, procesos de titularización, define la categorización de cada especie por grupos de acuerdo con los registros de transacciones realizadas durante los 18 meses inmediatamente anteriores a la fecha de cálculo.

Precio de valoración

Si hay precio de registro válido

Precio promedio ponderado por monto, calculado a partir de las operaciones registradas el día 𝑡 que superen el monto

mínimo

Si no hay precio de registro válido

Hay precio de registro válido hace menos de 30 días

Cálculo del precio teórico

Hace 30 días no hay precio de registro válido

Valor de Unidad

Follow-up

▪ INMOVAL

Fecha última negociación: 20/05/2021

Último precio negociado: $25.425,09

Valor de unidad: $28.261,45

89,96%

Grupo 5 Monto Mínimo $60’000.000

Importante

El presente documento ha sido preparado con propósitos informativos y de marketing únicamente, por lo que no pretende ser completo, ni pretende formar la base para una decisión de inversión específica, debiendo ser el inversionista quien en base a su propio análisis financiero y económico decida la conveniencia de invertir en el portafolio presentado en este documento. En este sentido, no constituye una oferta o solicitud de venta de valores del portafolio aquí presentado.

Asimismo, los datos, análisis y/o proyecciones incluidos aquí respecto a posibles escenarios no son una garantía de resultados futuros. Credicorp Capital ha utilizado fuentes consideradas confiables para preparar la data aquí incluida; no obstante, Credicorp Capital no garantiza que esta sea veraz y/o completa, debiendo un inversionista potencial considerarla como indicativa y/o referencial.

Usted no podrá copiar, reproducir, distribuir, publicar, modificar, fragmentar, subir a, transmitir o de alguna forma explotar la información aquí contenida, la cual constituye propiedad de Credicorp Capital. Credicorp Capital no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño causado, directa o indirectamente, proveniente del uso incorrecto de cualquier información contenida en este documento.

Las obligaciones de Credicorp Capital como Sociedad Administradora relacionadas con la gestión del portafolio son de medios y no de resultados.

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WebinarFollow-up

Adriana HurtadoGerente INMOVAL

Pbx: +57 (1) 3394400 Ext. 1135 [email protected]

Juan Alejandro AristizabalAsociado Sr INMOVAL


Oscar Felipe GiraldoAsociado Sr INMOVAL


Lorenzo RojasAsociado INMOVAL


Susana PavaAnalista Sr INMOVAL


Lina MartínezAnalista Sr INMOVAL

Pbx: +57 (1) 3394400 Ext. [email protected]

Juliana RiveraAnalista INMOVAL


Leidy SanchezAnalista INMOVAL


mailto:ogiraldo@

mailto:[email protected]


mailto:dcedeno@



mailto:lgmartinez@



mailto:dcedeno@



mailto:lsanchez@



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