fmi, banco mundial y tigres asiáticos (años 90)

Fondo Monetario Internacional y

Banco Mundial

FMI y BM

• Como la ONU, el BM y el FMI habían sido creados como respuesta directa al horror de la IIGM. Las potencias se reunieron en Breton Woods en 1944 para no repetir nunca más los errores que habían hecho posible el auge del fascismo.

• Ambas, financiadas a partir de las contribuciones de sus 43 miembros iniciales, recibieron el mandato explícito de impedir shocks y quiebras como las que habían desestabilizado los cimientos de la Alemania de Weimar.

FMI y BM• El BM: inversiones en desarrollo a largo plazo para sacar a

los países de la pobreza.• FMI: parachoques global, promoviendo políticas

económicas que redujeran la especulación financiera y la volatilidad de los mercados.

• Cuando un país diera síntomas de estar cayendo en una crisis, el FMI entraría en acción por medio de subvenciones y préstamos para la estabilización, con lo que impediría las situaciones críticas antes de que se produjeran. Ambas instituciones, ubicadas una frente a la otra en la misma calle de Washington, coordinarían sus respuestas.

FMI y BM

• Keynes, estaba convencido de que el mundo se había dado cuenta por fin del peligro político de dejar que el mercado se regulara por sí solo. "Pocos lo creían posible. La hermandad del hombre se habrá convertido en algo más que meras palabras".

FMI y BM• Ni el FMI ni el BM estuvieron a la altura de ese

proyecto universal. Desde el principio el poder no se distribuyó sobre la base “un país, un voto”, como en la Asamblea de la ONU; sino en función del tamaño de la economía de cada país.

Un sistema que otorga a USA un poder de veto efectivo sobre todas las decisiones importantes y permite que Europa y Japón controlen el resto.

• “Keynes se revolvería en su tumba si viera lo que ha sido de su criatura” J. Stiglitz

Davison Budhoo, economista del FMI


“Hoy he dimitido como miembro del personal del Fondo Monetario Internacional tras más de 12 años, y tras 1000 días de labores oficiales del Fondo sobre el terreno, pregonando su medicina y su saco de trucos y ardides a gobiernos y pueblos de América Latina, el Caribe y África.


Para mí, esta dimisión es una liberación inestimable, porque con ella he dado el primer gran paso hacia ese lugar en el que algún día espero poder lavarme las manos de lo que, en mi opinión, es la sangre de millones de personas pobres y hambrientas. [...]


La sangre es tanta, sabe Ud., que fluye en ríos. También se reseca y se endurece sobre toda mi piel; a veces, tengo la sensación de que no hay suficiente jabón en el mundo que me pueda limpiar de las cosas que hice en su nombre.”


• "Los programas de ajuste estructural (PAE) del FMI y el Banco Mundial fueron creados para reducir el consumo en los países en desarrollo y redirigir los recursos a la manufactura de exportación para el reembolso de la deuda(…) El mayor fracaso de estos programas tiene que ver con su impacto sobre la población. Se estima que al menos seis millones de niños menores de cinco años murieron anualmente desde 1982 en África, Asia, y América Latina debido a la política genocida de los PAE del FMI y el Banco Mundial, y eso es sólo la punta del iceberg.


Unos 1.200 millones de personas del Tercer Mundo viven actualmente en la pobreza absoluta (el doble que hace 10 años). Respecto del medio ambiente, millones de indígenas fueron desplazados de sus tierras ancestrales por grandes compañías ganaderas y madereras. En general, actualmente se reconoce que el impacto ambiental de las políticas del FMI y el Banco Mundial sobre el Sur ha sido devastador, así como el efecto social y económico sobre pueblos y sociedades". Davison Budhoo (Carta de renuncia, 1988 )

Tigres asiáticos

¿Qué modelo seguían los TA?Principios de los 90

• Los partidarios del libre mercado decían que habían abierto sus fronteras sin restricciones

• Economías mixtas: Malasia, Corea del Sur y Tailandia.– Extranjeros no propietarios de terreno ni comprar

participaciones en empresas estatales– Construcción y consolidación de sus mercados

domésticos– Energía y transporte en manos públicas– Bloquearon importaciones japonesas, europeas y

estadounidenses

Poderes económicos

• Multinacionales y bancos de inversiones occidentales y nipones: ansiaban disponer de un acceso ilimitado a la región para vender sus productos. Querían comprar las mejores empresas (sobre todo las coreanas: Daewoo, Hyundai, LG y Samsung).

• FMI, OMC (mediados los 90): Presionan a estos gobiernos, acordando una solución intermedia:

Solución intermedia

• Se mantienen las leyes que protegen la propiedad de las empresas estatales de las adquisiciones extranjeras.

• Se levantan las barreras de acceso a sus sectores financieros y, con ello, permiten un aumento de las inversiones en títulos y del comercio de divisas. En 1996, en Corea del Sur se invirtieron 100 mil mill. $

Pánico

• Debido a las actividades especulativas se desató un rumor: Tailandia no disponía de dólares suficientes para respaldar su moneda.

• Efecto estampida: bancos reclaman sus préstamos y el mercado inmobiliario estalló.

• Se paran las obras… ¿fin de las crisis?• No. Los TA habían sido comercializados por las

gestoras de fondos como parte de un paquete integrado de inversiones, cuando uno de ellos cayó, cayeron todos: Tailandia, Indonesia, Malasia, Filipinas y… ¡Corea del Sur!

Corea del Sur: 11ª economía del mundo, la estrella de la globalización• 1996: Se invirtieron 100 mil mill. $ en Corea

del Sur• 1997: 20 mil mill. $ de déficit en el balance de

inversiones del país• Diferencial de 120 mil millones de dólares• “Una destrucción de ahorros de una magnitud

sólo conocida en tiempos de conflicto bélico” (The Economist, 8 de febrero de 2003)

¿Qué hicieron los gobiernos?

• Se vieron obligados a drenar sus reservas de divisas en un intento de apuntalar sus monedas, convirtiendo el miedo original en una realidad: ahora sí iban camino de la bancarrota.

• El mercado reaccionó aún con más pánico: en un año, 600 mil mill. $ se esfumaron

Ciudadanía: medidas desesperadas

• Asalto de comercios: CC de Yakarta, centenares de personas murieron quemadas durante un saqueo.

• Corea del Sur: Decenas de millares de empresas cerraron. Se pidió que se donaran las joyas de oro para pagar las deudas. A pesar de las 200t recogidas, la moneda coreana siguió desplomándose.

• Tasa de suicidio: 50% más. Más de 60 años y suicidios colectivos.

¿Qué pensaban los defensores del libre mercado?

“Lo que actualmente necesitamos en Asia es más malas noticias. Y se necesitan para seguir estimulando el proceso de ajuste (…) Me gustaría asistir al cierre de empresas y a la venta de activos (…) Lo normal es que los propietarios no quieran vender a menos que se vean ciertamente forzados a ellos. Por tanto, necesitamos que lleguen más malas noticias y que éstas hagan aumentar la presión sobre esos empresarios para que vendan sus compañías”. Jay Pelosky (Morgan Stanley).

¿Qué pensaban los defensores del libre mercado?

• “Ha llegado el día del Juicio Final (…). La caída de un segundo Muro de Berlín (…). El desmonoramiento definitivo de la noción de que existe una tercera vía entre el capitalismo democrático de libre mercado y el estatalismo socialista”.

José Piñera (El Cato Institute y ex

ministro de Chile con Pinochet).

Los más poderosos de la política económica mundial

“Acontecimiento muy traumático conducente a un consenso sobre el tipo de sistema de mercado que ya tenemos en nuestro país”. Alan Greenspan (presidente de la Reserva Federal de USA)


“Los modelos económicos no son eternos. Hay ocasiones en que son útiles y otras en las que se vuelven obsoletos y han de ser abandonados”. Michel Camdessus

(presidente del FMI)


• Bill Clinton calificó la crisis como “unos pequeños problemas técnicos durante el viaje”.

• FMI: No ayudar a Asia

FMI

• Acabó reaccionando (tarde), pero no aprobando el préstamo inmediato y de emergencia destinado a la estabilización que una crisis puramente financiera como aquella exigía, sino presentando un largo listado de exigencias.

• Negoció con los TA… menos con Malasia, en Malasia no pensaban que tuvieran que “destruir la economía para mejorarla” M.Mohamad (1er Ministro de Malasia). Por estas declaraciones fue tildado de extremista radical.

Negociación FMI - TA

• Tuvo lugar en el Hotel Hilton de Seúl• David Lipton, altísimo funcionario del

Dpto. del Tesoro de USA, estuvo alojado en ese mismo hotel mientras duraron las conversaciones, para salvaguardar los intereses de las empresas estadounidenses

• Se confirmaba que el FMI es un títere del Departamento del Tesoro de USA


“No se puede obligar a un país a que venga a pedirnos ayuda. Tiene que pedirla él. Pero cuando se queda sin dinero, tampoco tiene muchos otros sitios a los que acudir”

Stanley Fischer (Representante del FMI en esas negociaciones).


• Postura de los TA: Instaurar barreras a los capitales, ya que la facilidad con la que entraban y salían provocó la crisis.

• Postura del FMI: Rechazo, no le interesaban las causas. Sólo querían saber cómo aprovechar esta crisis para influir en esos países.


• Despojarlos de todo rastro de proteccionismo e intervencionismo.

• Exigieron drásticos recortes presupuestarios, despidiendo masivamente a empleados públicos. (Fischer admitió luego que, ni en Corea ni en Indonesia, la crisis tenía nada que ver con un exceso de gasto público).


• Los TA ya estaban listos para “renacer” al estilo neoliberal:– Servicios básicos privatizados– Bancos centrales independientes– Fuerzas laborales “flexibles”– Gasto social reducido– Y, por supuesto, liberalización total del comercio


• El FMI incluso llegó a fijarle a Corea unos objetivos determinados en términos de trabajadores despedidos: para obtener el préstamo, el sector bancario tendría que deshacerse del 50% de su plantilla (Corea negoció, quedando fijado al 30%).

• Esta exigencia era de vital interés para muchas multinacionales occidentales, que querían contar con garantías de que podrían reducir radicalmente las plantillas de las compañías coreanas que se preparaban para adquirir.

¿Y la democracia qué pinta aquí?

• Las huelgas más numerosas y radicales en Corea se dieron un año antes contra una ley que pretendía reducir la seguridad de los puestos de trabajo… pero las reglas del juego cambiaron un año después.

• La depresión fue tan brutal que dio a los gobiernos licencia para proclamar estados de excepción provisionales para imponer los decretos dictados por el FMI.


• Tailandia: la Asamblea Nacional aprueba los asuntos por medio de procesos normales de debate. ¿Recetas del FMI? Cuatro decretos de emergencia

“Hemos perdido nuestra autonomía, la capacidad de decidir nuestra política macroeconómica. Es una desgracia” S. Panitchpakdi (Viceprimer ministro tailandés… que sería más tarde nombrado director general de la OMC).


• Corea del Sur: aún fue más descarado el asunto. (Agarraos)

• Fin de las negociaciones coincide con elecciones presidenciales

• Dos candidatos se presentaban con programas electorales anti-FMI

• ¿Qué hizo el FMI? ¿Cruzar los dedos, rezar para que salieran los pro-FMI?


• En un extraordinario acto de interferencia en el proceso político de una nación soberana, el FMI se negó a hacer entrega de dinero alguno hasta que no contara con el compromiso de los 4 principales candidatos de que quien saliera vencedor respetaría las normas acordadas. Corea estaba secuestrada y sus captores pedían un rescate: todos firmaron.

• Los surcoreanos irían a las urnas, pero su voto no tendría incidencia alguna en la gestión y organización de la economía.

• El día que se firmó el acuerdo, fue inmediatamente bautizado como el “Día de la Humillación Nacional”


• Indonesia: dictadura del general Suharto (más de 30 años). Había sido el primero, años atrás, en abrir sus puertas a las inversiones extranjeras desreguladas (sobre todo petrolíferas y minerales). Pero últimamente estaba menos dócil:


• Subvencionó la empresa de coches de su hijo, con el consiguiente enfado de Ford y Toyota.

• Suharto se rebeló: dictó un presupuesto que no recogía los recortes masivos exigidos por el FMI.


• Negociación Suharto/FMI: Oficialmente, el FMI no está autorizado a hablar con la prensa durante una negociación (influencia en los mercados)

• Pero un alto cargo del FMI filtró “sin querer” información al Washington Post: “los mercados se preguntan hasta qué punto los dirigentes indonesios están comprometidos con este programa y con sus medidas de reforma”. El artículo añadía que el FMI podría castigar a Indonesia congelando los millonarios préstamos.

• Nada más salir la noticia, la moneda indonesia perdió el 25% de su valor… ¡en un solo día!

Puesta en escena de los nuevos tigres

• Los TA iban a seguir todas las directrices del FMI, por tanto estos esperaban que el dinero “huido”, volviera para comprar irresistibles acciones, divisas y emisiones de deuda pública.

• Pero al mercado le entró pánico: si el FMI pensaba que los TA eran casos tan perdidos que necesitaban empezar desde cero… entonces estaban mucho peor de lo que se sospechaba.“En vez de sofocar las llamas, lo único que hizo el FMI fue gritar que había un incendio en el teatro”. Jeffrey Sachs (Economista, ex director del Banco Mundial).

Costes humanos de la crisis

• 24 millones de personas perdieron sus puestos de trabajo (En Tailandia se destruían 2 mil puestos ¡diarios! Y en Corea… ¡10 mil!)

• Desapareció el elemento clave del milagro asiático: la clase media. En Corea pasó del 64% en el 97, al 38% en el 99.

• 20 millones más de empobrecidos• Tailandia: 20% más de prostitución infantil en

un año.

Marzo de 1999

En ese contexto viajó la secretaria de Estado de USA a Tailandia, y dijo allí: “es imprescindible que no se explote a las niñas ni se abuse de ellas ni se las exponga al SIDA. Es muy importante contrarrestar esta tendencia”. Sobre las políticas de ajuste estructural declaró “apoyarlas firmemente”.

Fin oficial de la crisis

• El FMI intentó ayudar pero no funcionó. Incluso la propia auditoría interna del FMI llegó a esa conclusión. Hasta aquí la historia oficial de la crisis.

Pero la historia continúa

• El FMI le falló al pueblo de Asia… pero no a Wall Street: el dinero caliente se asustó… pero no asustó a las grandes casa de inversiones y a las multinacionales.“Claro que se trata de mercados sumamente volátiles. Eso es lo que los hace divertidos”. Jerome Booth (Ashmore Investment Management)

• A consecuencia del FMI, casi todo lo que había en Asia estaba en venta, y cuanto más pánico hubiera, más prisas por vender y más bajarían los precios.

Pero la historia continúa

• Hoy sigue debatiéndose si el FMI planeó el ahondamiento de la crisis o si simplemente fueron imprudentes y temerarios.

• Interpretación más benévola: el FMI sabía que no podía perder, ya que si sus ajustes inflaban una nueva burbuja en títulos y acciones, habría logrado su objetivo; y si provocaba la huida de capitales, crearía un filón para los más oportunistas.

Alimentarse de las ruinas

“Wall Street escarba entre los restos del Asia-Pacífico” (Wall Street Journal)

“La mayor liquidación por cierre de negocio jamás vista en el mundo” (New York Times)

“Bazar de compraventa de empresas” (Business Week)


• Las multinacionales no estaban allí para construir sus propios negocios o competir, sino para:– O bien llevarse la maquinaria, la mano de obra, la

clientela y el valor de marca construidos durante décadas

– O desguazarlos, reducirlos, clausurarlos para eliminar una posible fuente de competencia para sus exportaciones


• Ejemplos:– Samsung fue dividido y vendido por partes: Volvo se

quedó con su división de industria pesada, Johnson & Johnson con su rama farmacéutica y General Electric con su división de iluminación.

– Daewoo, que en su día fue valorada en 6 mil mill. $, fue vendida a General Motors por 400 millones.

– “El príncipe saudí Bin Talal se está dedicando a recorrer Asia en su Boeing 727 privado de color crema recogiendo gangas de aquí y de allá”. Business Week


• Pero no sólo se vendieron empresas. Los estados necesitaban mucho dinero, así que vendieron diversos servicios públicos“Los acuerdos del FMI crearán nuevas oportunidades de negocios para las empresas estadounidenses. Asia se verá obligada a privatizar sectores claves incluida la energía, el transporte, los servicios públicos y las comunicaciones”. Charlene Barshefsky (Comercio Exterior de USA)


• Se produjeron 186 fusiones y adquisiciones importantes en los TA… ¡en apenas 20 meses !

• Finalmente, los mercados asiáticos acabaron por calmarse, pero a un coste descomunal que aún hoy están pagando.

Consecuencias y secuelas

• 24 millones de empleos destruidos en dos años, generó desesperación: auge de extremismo religioso en Tailandia e Indonesia, aumento de comercio sexual infantil.

• El desempleo no ha vuelto a niveles anteriores, debido además a los despidos de los nuevos propietarios foráneos exigiendo “rentabilidad a sus inversiones”.

• El suicidio tampoco ha remitido: 38 personas/día en Corea; es la 4ª causa más común de muerte

Consecuencias y secuelas• Pero los defensores del libre mercado no lo consideraban

así, se reafirmaron en sus ideas, nada mejor como una catástrofe para abrir nuevas fronteras:“Había sido precisa una crisis nacional para que Corea del Sur se transformara de la nación encerrada en sí misma que era, en un país que acepta encantado el capital extranjero, el cambio y la competencia” The Economist.“Creo que la globalización nos hizo un favor a todos colapsando las economías de los TA, México, Rusia y Brasil, porque puso al descubierto un gran número de prácticas e instituciones corrompidas(…) Poner en evidencia el capitalismo de amigotes que prevalecía en Corea no es lo que yo entiendo por crisis”. Thomas Friedman (Tradición vs. Innovación).

…Y otra secuela• La crisis asiática mostró sin duda lo bien que funcionaba la

explotación de los desastres. Pero, al mismo tiempo, la destructividad del crac del mercado y el cinismo de la reacción de Occidente alentaron el surgimiento de poderosos movimientos de oposición. (Seattle, 1999.)

• Increíble editorial del Financial Times: “El malestar popular ante el capitalismo y las fuerzas de la globalización está alcanzando un nivel preocupante. La crisis asiática mostró al mundo cómo hasta los países de más indiscutible éxito económico podían acabar hundiéndose por culpa de una súbita salida de capitales. La población estaba enfurecida al ver que los caprichos de unas misteriosas instituciones de inversión o gestoras de hedge funds podían ser la causa aparente de un masivo aumento de la pobreza en la otra punta del mundo”. 29 de noviembre de 1999

fmi, banco mundial y tigres asiáticos (años 90)

News & Politics