finantarea prin leasing

Download FINANTAREA PRIN LEASING

Post on 01-Jul-2015

385 views

Category:

Documents

1 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

CUPRINSIntroducere....................................................................................................4 Capitolul I: Metode de finanare.................................................................5 1.1. Creditul, principala metod de finanare..................................................5 1.2. Leasing-ul metod alternativ de finanare............................................11 Capitolul II: Rolul i efectele surselor de finanare n economie............16 2.1. Corelaia dintre credit i politica monetar a statului.............................16 2.2. Efectul leasing-ului asupra economiei...................................................20

1

INTRODUCERESocietatea uman este un mecanism complex, cu probleme complexe i cu o existen marcat de rezolvarea permanent a unor probleme de care depinde existena sa ulterioar. Aceasta presupune existena unui suport material care s permit acoperirea nevoilor reale ale indivizilor. Pentru a face fa cerinelor tot mai mari ale consumatorilor, deci pentru a rezista n mediul cncurenial tot mai dur impus de economiile actuale, agenii economici trebuie s gseasc cea mai avantajoas cale pentru a-i satura nevoia de finanare cu posibilitile oferite de pia. n turbulenele crescnde ale ultimilor ani, adaptarea n condiii optime devine pentru managerii de pretutindeni o adevrat provocare. Problema finanrii activelor este soluionat prin decizia financiar, adic acel arbitraj ntre deinerea unei sume de moned sau deinerea unui activ fix sau financiar. ntreprinztorul schimb moneda deinut contra unui activ fizic pentru a-i putea desfura activitatea, obiectivul fiind performana economic.

2

n deciziile de finanare principala alegere se face ntre sursele proprii i sursele mprumutate. Criteriul de selecie l reprezint costul procurrii capitalului, umrindu-se scderea costului mediu ponderat al capitalului. Datorit extinderii sectorului privat al economiei, din cauza fondurilor bneti limitate, ntreprinztorii autohtoni din ntreprinderile mici i mijlocii, i nu numai, trebuie s gseasc surse de finanare. Ne vom opri n aceast lucrare la dou surse de finanare: Creditul, surs de finanare cu notorietate pentru activitatea economic, furnizat n special de bnci, i Leasing-ul, ca o alternativ la metoda clasic de finanare, furnizat n egal msur de bnci, prin filiale constituite n acest scop, dar i de societi specializate. Am ales aceast tem deoarece am dorit s surprind caracteristicile i evoluia leasing-ului pe piaa romneasc pentru a face fa ca bancher avantajelor pe care le prezint acest form de finanare n raport cu creditul.

CAPITOLUL I : METODE DE FINANARE

1.1. Creditul, principala metod de finanare n conformitate cu prevederile Legii nr. 58/ 1998 - privind activitatea bancar cu modificrile i completrile ulterioare (inclusiv cele aduse prin Legea nr. 485/ 2003) creditul reprezint orice angajament de punere la dispoziie sau acordarea unei sume de bani ori prelungirea scadenei unei datorii, n schimbul obligaiei debitorului la rambursarea sumei respective, precum i la plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean ori a altui drept la ncasarea unei sume de bani. Pentru a evidenia caracteristicile i funciile creditului trebuie s prezentm elementele incluse n relaiile de credit i anume: participanii la raportul de credit; rambursare; garantarea creditului; scadena; preul creditului (dobnda). 1. Participanii la raportul de credit, debitorul (cel care se mprumut) i creditorul promisiunea de

3

(cel care mprumut) sunt denumii n literatura de specialitate, "subiecte ale raportului de credit ". De regul ntr-o operaie de credit, un agent economic se poate situa numai ntr-una din cele dou ipostaze. Analiznd subiecii raportului de credit constatm o mare diversitate n ceea ce privete apartenena la structurile social-economice, motivele specifice angajrii n raportul de credit i durata angajrii sale. Dac lum drept criteriu natura participanilor la relaia de credit, distingem trei mari categorii, care acioneaz n cadrul sistemului financiar: populaia, agenii economiei i statul. Dac avem n vedere modul cum se plaseaz participanii la o relaie de credit, agenii economici se vor polariza numai n dou categorii de subieci: subieci care vor s economiseasc, adic s-i amne consumul sub nclinaia psihologic a "fricii de riscurile investiiei" i subieci care doresc temporar s se mprumute deoarece veniturile lor s-au diminuat temporar, sau pentru c un mprumut le-ar permite s obin resursele necesare pentru o producie mai mare. Populaia particip la procesul de creditare n dubla calitate, de debitor i creditor, remarcndu-se n principal prin rolul important pe care l are n asigurarea resurselor de creditare deoarece are sume disponibile care depete cu mult datoriile sale. Agenii economici ocup un loc important n rndul creditorilor, n situaia n care obin rezultate financiare pozitive, pentru care caut cele mai eficiente modaliti de plasare pe piaa monetar sau de capital. Astfel, disponibilitile bneti ale ntreprinderilor se constituie n resurse de creditare, de finanare a activitii agenilor economici care au nevoie de fonduri, fie direct, fie prin intermediul bncilor i a altor instituii financiare. Modalitile de economisire, dar i resursele de creditare ale ntreprinderilor sunt reprezentate de: disponibiliti n depozite la termen; portofolii de titluri deinute ca participani la capitalul social al altor societi comerciale; titluri emise de stat subscrise de acestea. n mod curent, agenii economici se situeaz pe poziia de debitor prin apelarea la credite pentru desfurarea activitii curente, pentru realizarea de investiii etc. Statul apare n cadrul procesului de creditare n calitate de creditor doar n situaia nregistrrii de excedente bugetare i a disponibilizrii n economie a unor sume ndreptate ctre sistemul asigurrilor i proteciei sociale ori ctre alte destinaii. Cel mai adesea, statul apare n calitate de debitor n toate economiile

4

contemporane, ca urmare a nregistrrii de deficite bugetare. 2. Promisiunea de rambursare reprezint angajamentul debitorului de a restitui la scaden valoarea capitalului mprumutat i de a plti dobnda, ca pre al creditului. Ea presupune risc i necesit prin urmare angajarea unei garanii. Principalele riscuri care apar n relaiile de credit sunt: - riscul de nerambursare, respectiv probabilitatea amnrii plii de ctre debitor sau a incapacitii de plat a acestuia datorat conjuncturii economice, dificultilor sectoriale sau deficienelor mprumutatului. Pentru prevenirea i eliminarea acestui risc, este necesar s se adopte la nivelul creditorului msurile necesare, printr-o analiz temeinic a celui care solicit credite, sub diverse aspecte: originile i angajamentele legale ale ntreprinztorului; organizarea administrativ i tehnic; relaiile ntreprinztorului cu clienii i furnizorii; poziia pe piaa intern i n cadrul ramurii; gradul de ndatorare; motivele solicitrii mprumutului i destinaia sa imediat; perspectivele gestiunii ntreprinztorului; situaia financiar; criteriile de repartizare a profitului, etc. - -riscul de imobilizare apare la nivelul bncii sau la deintorul de depozite care nu este n msur s satisfac cererile de plat ale titularilor de depozite, urmare a unei gestiuni defectuoase a portofoliului de credite. Att riscul de nerambursare, ct i riscul de imobilizare aparin grupei riscurilor bancare financiare, cele a cror producere afecteaz operaiunile active i pasive ale bncilor comerciale, cu reflectare n bilanul bancar, de la data apariiei pn n momentul eliminrii acestora prin utilizarea tehnicilor de gestiune, adaptate amplitudinii i duratei de manifestare a fiecrui risc. 3. Pentru minimizarea acestor riscuri, creditorul trebuie s solicite garanii, debitorului astfel, n funcie de natura obiectului garaniei distingem: garanie personal i garanie real. Garania personal reprezint angajamentul luat de o ter persoan de a plti suma ajuns la scaden, n cazul n care debitorul este n incapacitate de plat. Garania real are la baz valori materiale prin a cror valorificare pot fi obinute sume necesare pentru plata sumelor scadente. Ea include: gajul, ipoteca, reinerea i privilegiul. Dreptul de reinere d creditorului posibilitatea de a reine un bun corporal atta

5

timp ct nu a fost achitat integral, chiar dac este proprietatea debitorului. Bunul corporal reinut de creditor trebuie s aib legtur cu creana iar creana s fie cert i exigibil. Gajarea este actul prin care debitorul remite creditorului un bun drept garanie creditului. Gajul poate fi cu sau fr deposedare. Dac are loc fr deposedare, creditorul va primi un titlu de recunoatere a gajului (de exemplu gajarea fondurilor de comer). Titular gajului are mai multe drepturi: de preferin (adic de a fi pltit naintea altora n cazul vnzrii bunului care reprezint garania); de reinere (pstrare a obiectului gajului); de urmrire (dac se schimb proprietarul) i de vnzare (ca urmare a vnzrii n justiie a bunului gajat). O form distinct de garanie real o reprezint ipoteca, respectiv actul prin care debitorul acord creditorului, dreptul asupra unui imobil, fr deposedare. Ca drepturi, ipoteca confer dreptul de urmrire i dreptul de preferin. Privilegiul reprezint dreptul pe care l dobndesc prin lege unii creditori de a avea prioritate n ceea ce privete plata, atunci cnd dispune de o garanie asupra unei pri sau a ntregului patrimoniu al debitorului. Cea mai potrivit form de garantare a creditelor o constituie garania financiar, prin asigurarea n viitor a unor fluxuri de venituri suficiente pentru acoperirea cheltuielilor legate de rambursarea creditului i plata dobnzii. n acest sens se recurge la garantarea creditului cu elemente patrimoniale ale debitorului, i anume active fixe i circulante. In practic se mai utilizeaz garantarea creditelor pe seama portofoliului de efecte comerciale deinute de agentul economic car

Recommended

View more >