finanssivalvonnan lehdistötilaisuus 17.3 · bruttokansantuotteen volyymin kasvu edellisestä...
TRANSCRIPT
Finanssivalvonnan lehdistötilaisuus 17.3.2020Valvottavien taloudellinen tila ja riskit
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
1
Lehdistötilaisuus 17.3.2020
• Suomen finanssisektorin tila ja riskit• Koronaviruksen vaikutuksia finanssisektorille• Kulutusluottojen myöntämiskäytännöt• Rahanpesun riskiarvio• Kestävyysriskit finanssisektorilla: uusi sääntely ja Finanssivalvonnan rooli
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
2
Suomen finanssisektorin tila ja riskit
Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU317.3.2020
Pankkisektorin häiriönsietokyky eurooppalaista keskitasoa vahvempi (Q4/2019)
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
4
Eläkesektorin vakavaraisuusaste parani sijoitustuottojen myötä, mutta osakkeiden osuuden kasvu nosti riskejä (Q4/2019)
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
5
Henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus heikentymisestä huolimatta hyvällä tasolla, antaa puskuria markkinahintojen laskulle (Q4/2019)
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
6
Vahinkovakuutussektorin vakavaraisuus pysyi hyvänä, antaa puskuria markkinahintojen laskulle (Q4/2019)
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
7
Koronaviruksen vaikutuksia finanssisektorille
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
8
Koronavirus voimistaa jo tunnistettuja riskejä finanssisektorille
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
9
Suomen finanssisektorin
riskejä
Talouden kehitys Kiinteä kytkös muihin
Pohjoismaihin (mm. asuntomarkkinoihin)
Kotitalouksien korkea velkaantuneisuus
Sääntelyn muutoksiin liittyvät riskit
Kyberriskit ja kriittisen infrastruktuurin häiriöt
Ulkopuolisen kilpailun
voimistuminenIlmastonmuutos ja siirtymäriski
Riippuvuus markkinavarain-
hankinnasta
Matalien korkojen ympäristö
Globaali riskien uudelleenhinnoittelu
Viruskuva: iStock
Koronaviruksen vaikutuskanavat finanssisektorille
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
10
Suorat vaikutuskanavat
finanssimarkkinoiden kautta
Epäsuorat vaikutuskanavat
tarjonta- ja kysyntäongelmien
kärjistymisen ja talouskasvun
supistumisen kautta
Finanssisektori: Arvostustappiot lisääntyvät Jälleenrahoituksen hinta nousee
ja saatavuus heikkenee Luottotappiot lisääntyvät Tulos heikkenee Vakavaraisuuspuskurit
heikkenevät Finanssipalveluiden kysyntä
heikkenee Luotontarjonta supistuu Vaikutukset vakuutussektorin
korvauskehitykseen kaksisuuntaiset
Alttius markkinahäiriöille kasvaa Rahastojen likviditeetti saattaa
heiketä
• Osakkeet halpenevat• Riskihinnoittelu voimistuu
valtionlainoissa• Muidenkin
varallisuuserien arvostukset voivat alentua
• Rahoituksen hinta yrityksille eriytyy
• Jotkut toimialat ajautuvat vaikeuksiin
• Asiakkaiden velanhoitokyky heikkenee
• Työttömyys voi nousta
Talousympäristö haavoittuva jo ennen koronaepidemian puhkeamista
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
11
0,10,0
-0,1
-0,3
0,0
-0,7-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4
%
Lähde: Eurostat 14.2.2020 tiedot muista maista, Suomi 28.2.2020 Tilastokeskus
EU27 Saksa Ranska Italia Britannia Suomi
Bruttokansantuotteen volyymin kasvu edellisestä neljänneksestä 2019
Koronaviruksen leviäminen uusi häiriö reaalitaloudelle
• Koronavirus vaikuttaa reaalitalouteen sekä tarjonta- että kysyntäkanavien kautta negatiivisesti.
• Tilanne on johtanut akuuttiin kassakriisiin useassa yrityksessä.
• Yritysten vuotta 2020 koskevat tulosodotukset ovat muuttuneet nopeasti negatiivisiksi.
• Kotitalouksien taloustilanne heikentymässä irtisanomisten ja lomautusten seurauksena.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
12
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Osakekohtainen tulos (EPS-luku) Eurostoxx 600-yrityksissä: Odotukset kasvusta vuodelle 2020
Lähde: EKP / IBES Eikon
Yritysten tulosten kasvuodotukset heikentyneet merkittävästi koronaviruksen levittyä
Koronaviruksella merkittävä negatiivinen vaikutus finanssimarkkinoilla
13
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
1151.
1.20
203.
1.20
205.
1.20
207.
1.20
209.
1.20
2011
.1.2
020
13.1
.202
015
.1.2
020
17.1
.202
019
.1.2
020
21.1
.202
023
.1.2
020
25.1
.202
027
.1.2
020
29.1
.202
031
.1.2
020
2.2.
2020
4.2.
2020
6.2.
2020
8.2.
2020
10.2
.202
012
.2.2
020
14.2
.202
016
.2.2
020
18.2
.202
020
.2.2
020
22.2
.202
024
.2.2
020
26.2
.202
028
.2.2
020
1.3.
2020
3.3.
2020
5.3.
2020
7.3.
2020
9.3.
2020
11.3
.202
013
.3.2
020
15.3
.202
017
.3.2
020
Indeksi 1.1.2020=100
Lähde: Macrobond, viimeinen havainto 16.3.2020, Shanghai Composite 17.3.2020
Osakekurssi-indeksejä 5 kpl 2020
Kiina, Shanghai Composite Yhdysvallat, S&P 500 Suomi, OMX Hex 25Maailma, MSCI Eurooppa, STOXX 600
Pankkien osakkeiden arvosta hävinnyt yli 40 % vuoden alusta
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
14
-59,2 %-58,9 %-58,7 %-57,9 %
-54,9 %-54,1 %
-52,1 %-50,7 %
-48,7 %-46,8 %-46,3 %-46,1 %-45,6 %
-44,3 %-43,4 %
-41,9 %-40,0 %
-38,6 %-36,5 %
-33,4 %-33,0 %-32,4 %
-31,0 %-27,8 %-27,0 %
-19,8 %
-70,0 % -60,0 % -50,0 % -40,0 % -30,0 % -20,0 % -10,0 % 0,0 %
ABN AMRO, NLAlpha Bank, GR
Eurobank Ergasias, GRING Group, NL
Credit Agricole, FRMediobanca, IT
Societe Generale, FRBanco Comercial Portugues, PT
Unicredit, ITBNP Paribas, FR
Raiffeisen, ATBanco Santander, ES
BBVA, ESKBC, BE
Eurostoxx 600 banksErste Bank, AT
Intesa San Paolo, ITDNB, NO
Nordea, FIDeutsche Bank, DE
Danske, DKCommerzbank, DE
SEB, SEMPS, IT
Handelsbanken, SESwedbank, SE
Lähde: Macrobond ja Bloomberg, viimeinen havainto 16.3.2020 keskipäivä
Osakekurssin muutos 1.1 – 16.3.2020
Myös valtionlainojen korkoerot ovat kasvaneet
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
15
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5%
Lähde: Macrobond, viimeinen havainto 16.3.2020 keskipäivä
Kreikka Italia Portugali Espanja Ranska Suomi Hollanti
Valtionlainat 10 v: korkoero Saksaan 2019-2020
Yrityslainapapereiden luottoriskin hinta on noussut erittäin nopeasti ja paljon
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
16
0
100
200
300
400
500
600
700
0
20
40
60
80
100
120
140korkopistettä
Lähde: Bloomberg päivähavaintoja, viimeinen havainto 16.3.2020 keskipäivä
Euromääräisten yrityslainapapereiden luottoriskijohdannaisten hinta (CDS-spreads) 2020
Investointiluokan yritykset Korkean riskiluokituksen yritykset (oikea asteikko)
korkopistettä
Mitä markkinahintojen muutokset tarkoittavat?Eläkesektorin vakavaraisuusaseman arvioitu muutos
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
17
Finanssivalvonta on selvittänyt valvottavien varautumista
• Finanssivalvonta on lähettänyt valvottavilleen kyselyn varautumissuunnitelmista.− Valvottavat ovat päivittäneet ajan tasalle jatkuvuussuunnitelmiaan ja sisäistä ohjeistustaan.− Tilanteen etenemistä seurataan valvottavien säännöllisesti kokoontuvissa työryhmissä.− Etätöitä tehdään runsaasti ja etäyhteyksien kapasiteettia on lisätty.− Valvottavat ovat tiedostaneet, että etäyhteyksien turvallisuuden varmistaminen on tärkeää.
Lisäksi erilaiset kyberuhat (mm. koronavirukseen liittyvät huijaukset) saattavat lisääntyä.− Kriittisiä tehtäviä hoitavaa henkilöstöä on jaettu fyysisesti eri paikoissa sijaitseviin tiimeihin.− Valvottavat ovat selvittäneet myös palveluntuottajiensa varautumista.− Valvottavat ovat analysoineet riskikeskittymiä ja vaikutuksia niihin.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
18
Markkinamyllerryksen vaikutuksia eri sektoreille• Finanssivalvonnan arvion mukaan finanssimarkkinoilla vallitsevat sellaiset poikkeukselliset
olosuhteet, joiden vuoksi työeläkelaitosten keskimääräinen vakavaraisuus uhkaa heiketä nopeasti ja merkittävästi.− Finanssivalvonta teki asiasta sääntelyn mukaisen ilmoituksen 13.3.
• Vahinko- ja henkivakuutussektorin vakavaraisuussuhteet ovat heikentyneet mm. osakkeiden ja yrityslainojen hintojen laskiessa sijoitusomaisuuden arvoja ja korkojen laskun kasvattaessa markkinaehtoisen vastuuvelan määrää.− Finanssivalvonta seuraa yhtiöiden vakavaraisuustilannetta normaalia tiheämmin.
• Pankkisektorin vakavaraisuuteen osakekurssien laskulla ei ole merkittävää suoraa tulosvaikutusta. Pankit analysoivat tällä hetkellä lainasalkkujaan tunnistaakseen asiakkaat, joihin liittyy tässä tilanteessa kasvanut luottotappioriski.− Finanssivalvonta seuraa yhteistyössä EKP:n kanssa suurimpien pankkien likviditeettitilannetta
päivittäin. • Finanssivalvonta on ollut yhteydessä suurimpiin rahastotoimijoihin siitä, miten
markkinamuutokset vaikuttavat rahastojen kykyyn hoitaa lunastuksia.− Rahastoihin kohdistuvien lunastusten määrä on ollut kasvussa.− Sekä rahastojen arvonmääritys että rahastojen lunastukset on markkinatilanteesta huolimatta pääosin
pystytty hoitamaan ilman ongelmia.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
19
EKP:n pankkivalvonnan toimenpiteitä pankkien luotonmyöntökyvyn ylläpitämiseksi
• EKP:n pankkivalvonta tiedotti 12.3. käyttävänsä pankkisääntelyn mahdollistamia joustoja varmistaakseen, että pankit voivat jatkaa reaalitalouden rahoitusta koronaviruksen aiheuttamista talousvaikutuksista huolimatta.
• Toimenpiteet:− Pankit voivat joustaa tietyistä lisäpääoma- ja likviditeettivaatimuksista. Nämä vaatimukset on
tarkoitettukin puskuriksi huonompia aikoja varten.− EKP harkitsee pankkikohtaisesti, voiko joitain valvontatoimenpiteitä (esim. tarkastuksia) lykätä ja
joidenkin raportointien määräaikoja pidentää.
• Euroopan pankkiviranomainen EBA on päättänyt lykätä tämän vuoden stressitestiä vuodella.
• Finanssivalvonta soveltaa samoja periaatteita suorassa valvonnassaan oleville pankeille.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
20
ESMA tiukentaa lyhyiden positioiden raportointivelvoitetta
• ESMA päätti tiukentaa raportointivaatimuksia 16.3.2020 siten, että aiempaa pienemmät lyhyeksimyyntipositiot tulee raportoida kansallisille valvojille.→ Tavoitteena on, että kansalliset valvojat ja ESMA saavat poikkeuksellisessa markkinatilanteessa entistä paremman kokonaiskuvan markkinoiden toimivuudesta ja pystyvät arvioimaan mahdollisten muiden toimenpiteiden tarvetta.
• Finanssivalvonnalla ja ESMAlla on tietyin edellytyksin myös mahdollisuus kieltää lyhyeksimyynti tilapäisesti. Tällaisia kieltoja ei ole Suomessa tai koko Euroopan laajuisesti toistaiseksi tehty.− Italiassa ja Espanjassa oli viime perjantaina voimassa yhden vuorokauden tilapäinen kielto ja
tänään on vastaava voimassa Ranskassa, Belgiassa ja Italiassa usean osakkeen osalta.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
21
Viranomaistoimien tärkeimmät tavoitteet kriisin pehmentämiseksi
• Yritys- ja kotitalousluototuksen jatkuminen mahdollisimman häiriöttömästi.− Kannustamme pankkeja hyödyntämään vakavaraisuus- ja likviditeettipuskureita yritys- ja
kotitalousluototukseen.− Finanssivalvonnan johtokunta on käynnistänyt työn kansallisen päätöksenteon piiriin kuuluvien
pääomavaatimusten tason pikaiseksi tarkistamiseksi.− Mahdollisia huojennuksia ei tule käyttää voitonjakoon eikä tulospalkkioihin.
• Finanssipalvelujen jatkuvuuden varmistaminen.
• Arvopaperimarkkinoiden häiriöttömän toiminnan tukeminen.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
22
Kulutusluottojen myöntämiskäytännöt
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
23
Finanssivalvonta tutki kulutusluottojen luottoriskitasoa
• Finanssivalvonta teki 2019 teema-arvion kulutusluotoista.• Tavoite oli selvittää
− luottolaitosten myöntämien vakuudettomien kulutusluottojen luottoriskitasoa.− mahdollisia eroja ulkomaisten ja kotimaisten toimijoiden riskinottohalukkuudessa.− kuinka luottolaitokset noudattavat luotonmyönnössään kuluttajansuojalain (38/1978) asettamia
vaatimuksia asiakkaan luottokelpoisuuden arvioinnista.
• Teema-arvio on jatkoa vuoden 2018 kulutusluottoselvitykseen, jossa havaittiin puutteita sääntelyn noudattamisessa erityisesti rajan yli luottoja myöntävillä.
• Osallistujiksi valittiin suurimmat Suomessa vakuudettomia kulutusluottoja myöntävistä ulkomaisista toimijoista sekä referenssiryhmäksi muutama suomalainen toimija.− Finanssivalvonta valvoo valittujen toimijoiden menettelytapoja Suomessa.− Mukana ei ollut ns. pikavippiyrityksiä.
2417.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Kulutusluottoja on myönnetty asiakkaille, jotka suurella todennäköisyydellä joutuvat maksuvaikeuksiin
• Kulutusluottojen teema-arvion merkittävin havainto: kolme toimijaa tutkituista yhdeksästä myöntävät luottoja, vaikka luottosopimuksesta johtuvat velvoitteet liian suurella todennäköisyydellä jäävät täyttämättä.− KSL 7:16 a § Luoton myöntäminen: Luotonantaja saa myöntää luoton kuluttajalle ainoastaan, jos
tämän luottokelpoisuuden arviointi osoittaa, että luottosopimuksesta johtuvat velvoitteet todennäköisesti täytetään luottosopimuksessa edellytetyllä tavalla.
• Osalla toimijoista− luottokriteerit löysentyneet.− ongelmaluottojen osuus suuri.− luottopäätösmallien kyky erotella hyvät maksajat huonoista heikko.− luottojen keskikoko kasvanut selvästi
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
25
Havainnollistava esimerkki riskiluokittelusta
• Pankkien luotonmyöntö perustuu asiakkaan luottoriskiä mittaavaan pisteytykseen luotonmyöntöhetkellä. − Pisteet ennustavat tulevia maksuviiveitä.− Jos pisteet ovat tarpeeksi korkeat, asiakkaalle
myönnetään luotto. − Korkeimman riskin asiakkaita luoton saaneista
ovat ne, jotka juuri ja juuri ylittävät luotonmyöntäjän asettaman pisterajan (esimerkkikuvan ylin sininen palkki).
• Asiakkaat on jaoteltu luotonmyöntöhetken riskipisteiden mukaan alimmista pisteistä ylimpiin. Mitä vähemmän asiakas saa pisteitä luotonmyöntöhetkellä, sitä todennäköisemmin luottoon tulee maksuviiveitä.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
26
0% 5% 10% 15% 20% 25%
450-500
400-450
350-400
300-350
250-300
200-250
150-200
100-150
Niiden asiakkaiden osuus, joille tullut maksuviiveitä
Ris
kipi
stee
t luo
tonm
yönt
öhet
kellä
0-100 luottoa ei myönnetä
Finanssivalvonta edellyttää puutteiden korjaamista
• Useiden toimijoiden riskinottohalu on ollut liian korkea.− Luottoa on myönnetty asiakasryhmille, joiden
sisällä jopa puolelle aiheutuu myöhemmin luottosopimuksen aikana maksuviiveitä.
• Teema-arvion johdosta tehdyt toimenpiteet:− Yhteydenotto toimijoihin, joilla oli eniten puutteita
− Toimijaa koskevien havaintojen läpikäynti− Vaatimus toimenpiteistä puutteiden
korjaamiseksi
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
27
Sivuliikkeiden ja rajan yli toimivien toimijoiden valvonta Suomessa:• Havaitessaan puutteita Finanssivalvonta voi
kehottaa ulkomaista toimijaa korjaamaan puutteet määräajassa.
• Jos kehotusta ei noudateta, Finanssivalvonnan on ilmoitettava asiasta valvottavan kotivaltion valvontaviranomaiselle.
• Jos kotivaltion valvontaviranomaisen toimenpiteet osoittautuvat riittämättömiksi, Finanssivalvonta voi määrätä seuraamuksen.
• Mahdolliset seuraamukset riippuvat esimerkiksi toimijan ja toimiluvan tyypistä.
• Seuraamukset määrätään aina erillisen prosessin tuloksena.
• Vasta mahdollisen seuraamuksen yhteydessä Finanssivalvonta julkistaa toimijan nimen.
Rahanpesun riskiarvio
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
28
Finanssivalvonta arvioi toimialoille ominaiset rahanpesun riskit
• Julkaistu arvio siitä, mikä on yleisellä tasolla Finanssivalvonnan valvonnan piiriin kuuluvien eri toimialojen riski tulla hyväksikäytetyksi rahanpesussa.
• Arviossa otetaan huomioon aloilla tyypillisesti tarjottavat tuotteet ja palvelut.• Arvio ottaa huomioon ylikansalliset riskit, mutta painottaa Suomessa havaittuja
rahanpesutapoja.• Arviossa ei oteta kantaa yksittäisiin valvottaviin liittyviin riskeihin tai
riskienhallintakeinoihin.• Arvioissa ei oteta kantaa terrorismin rahoittamisen riskeihin. Ne arvioidaan myöhemmin.
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
29
Fivan arvio: Maksupalveluita tarjoavilla toimijoilla on suurin riski tulla hyväksikäytetyiksi rahanpesussa
Toimiala Ilmoitusvelvollisten määrä (30.1.2020)
Maksupalveluntarjoajat (pl. rahanvälitys) 47
Rahanvälittäjät (pl. muut maksupalvelut) 11
Virtuaalivaluuttapalveluntarjoajat 5
Talletuspankit 222
Muut luottolaitokset 19
Sijoituspalveluntarjoajat 56
Rahastoyhtiöt 36
Joukkorahoitusyhtiöt 11
Vaihtoehtorahastonhoitajat 119
Henkivakuutusyhtiöt 10
Vahinkovakuutusyhtiöt 34
Asuntoluotonvälittäjät 2
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
30
Tuotteet ja palvelut
Maksutilit
Käteispalvelut (käteisnostot ja -panot)
Rahanvälitys
Maksupalvelut (pl.maksutilit ja rahanvälitys)
Virtuaalivaluuttapalvelut
Valuutanvaihto
Sähköraha (e-money)
Asuntoluotot ja muut korkeavakuudelliset lainat
Tallelokeropalvelut
Private banking -palvelut
Sijoituspalvelut (ml. rahastot)
Yrityspankkipalvelut (ml. luotot)
Henkivakuutus
Joukkorahoitus
Vahinkovakuutukset
Kuluttajaluotot
Asteikko
Very significant risk
Significant risk
Moderately Significant risk
Less significant risk
- Käytetään Euroopan pankkivalvontaviranomaisen (EBA) asteikkoa
- Otettu huomioon kaikki EU:n ylikansallisen riskiarvion (SNRA) mainitsemat finanssisektorin tuotteet ja palvelut
Riskiarvion seuraavat vaiheet ja valvonnan kohdentaminen
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
31
Vaihe 2:Toimialakohtaiset
riskiarviot, jotka perehtyvät kunkin alan
todelliseen riski-tilanteeseen ja riskien-
hallintakeinon tilaan
Vaihe 3: Valvottavakohtaiset
riskiarviot kullekin toimijalle
Riskiarvio ohjaa valvonnan kohdentamisessa – erityinen huomio keskittyy korkean riskin toimialoihin:• maksupalvelun tarjoajat• rahanvälittäjät• virtuaalivaluuttatoimijat
Pankkien osalta rahanpesun estämisen käytäntöjä valvotaan jatkuvasti
Vaihe 1:Ominaisriskitasojen
määrittäminen (julkaistu)
Kansallisen rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen riskiarvion päivitys 2020• Vetovastuu valtiovarainministeriöllä ja sisäministeriöllä• Finanssivalvonta osallistuu riskiarviotyöryhmän työhön ja päivittää oman
riskiarvionsa kansallisen riskiarvion perusteella.• Terrorismin rahoittamisen ominaisriskiarviota työstetään kansallisen
riskiarvion rinnalla.
Kestävyysriskit finanssisektorilla: uusi sääntely ja Finanssivalvonnan rooli
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
32
Kestävyysajattelun läpimurto finanssialalla
• Kestävyysajattelu on tullut osaksi finanssialaa.− Kestävien sijoitustuotteiden- ja palveluiden tarjonta on muutamassa vuodessa kasvanut
huomattavasti.− Käsitteistö – vihreä, kestävä, vastuullinen – ollut monenkirjavaa, asiakkaille tilanne on ollut
sekava ja myös viherpesua on esiintynyt Euroopassa.− Kestävyysriskien huomiointi on ollut puutteellista finanssialalla.
• Komission kestävän rahoituksen toimintasuunnitelma (03/2018) esitteli laajan kestävään rahoitukseen liittyvän sääntelykokonaisuuden:− Kestävyysriskien huomiointi kaikilla finanssisektoreilla− Asiakasinformaation selkiyttäminen ja laadun parantaminen− Keskeisin sääntely koskee tiedonantovelvoitteita ja ympäristön kannalta kestävän toiminnan
määritelmää
Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU3317.3.2020
Tiedonantovelvoitteet ja taksonomia
• Viime vuonna EU sai poliittisen sovun kahdessa finanssisektorin kannalta merkittävässä, tiiviisti toisiinsa liittyvästä sääntelyhankkeessa:1. Tiedonantovelvoite täsmentää, mitä kestävyystietoja rahoitusmarkkinatoimijoiden tulee kertoa
asiakkaille.2. Taksonomia määrittelee, mitä taloudellisia toimia voidaan pitää ympäristön kannalta kestävinä
tai vihreinä.
• Sääntelyhankkeet selkiyttävät kenttää: Vain taksonomian mukaisia taloudellisia toimia voidaan jatkossa markkinoida ympäristön
kannalta kestävinä. Sijoittajan saama informaatio selkeytyy ja yhdenmukaistuu, ja samalla vertailtavuus helpottuu. Viherpesun riski pienenee. Luovat pohjan ympäristön kannalta kestävien sijoitusten valtavirtaistumiselle.
Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU3417.3.2020
Finanssivalvonta valvoo kestävyysriskien hallintaa sekä informaatiota
• Finanssilaitosten tulee huomioida kestävyysriskit riskienhallinnassaan: ilmastonmuutos muodostaa finanssimarkkinalle uuden systeemisen riskin.− esimerkiksi ilmastoskenaariot tulevat yleistymään valvojien tekemissä stressitesteissä.
• Sijoituspalveluiden ja -tuotteiden tarjontaan liittyvä valvonta kattaa jatkossa myös kestävyystekijät: asiakkaan halu sijoittaa kestävällä tavalla tulee kartoittaa, riskeistä tulee kertoa ja vihreän täytyy olla myös sääntelyn mukaan vihreää
Valvoja ei puutu sijoituskohteisiin, mutta valvoo, että niihin liittyvät riskit kartoitetaan ja huomioidaan – myös ilmastonmuutoksen osalta.
Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU3517.3.2020
Finanssivalvonnan toimintakertomus 2019 julkaistu 16.3.2020https://www.finanssivalvonta.fi/tiedotteet-ja-julkaisut/toimintakertomukset/
17.3.2020Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU
36