financial statement fraud - prevention and detection, second edition oct 2009

354

Upload: linhkurt

Post on 09-Apr-2015

102 views

Category:

Documents


6 download

TRANSCRIPT

Page 1: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 2: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������� ��������������������������������������� ����

�� !"#$%&'(�!)*+!,-

Page 3: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ���������������������������������������������������������������������� ���!���"�#������������������$��%����������%�%�%�"��%��&���������%���$%���������������������%������%�����$����%��$�����%��&��$����%��$�%�������������$���%���%��������������������������%������������#�����'���%����$�������������� �(�� �)�&�� *(+,�����%�������������#����������������#�������$�������&��������������%�����-%����������%�$���&��%�������%����.����&����������������%�%�����������������/���#���0�����0%������1�� *�2�*().(3�.)4���&%'*().+4+.)+���������#��%###������������$�/�5����������������&�����$��������������%��������������$�������0��%�$����������������������� /��������� ���!���"��(�2���� .(4).+� �&%'�� .(4).+��)���������%��677###�#�������$7��7���$��������8�$��&8�%�����70����%�$���&�%��%��6����������������%��%�����%��������������&&���������%����������!����$%!�����������%������#%��%����#�����������%����%������$���������&���������&������!%�������9�%��������%�$%���$�����#%��%�����&$����%�%�������9����&��%�%�����%���������"�#%��%��$%������%�����'��������%�����������%������#�����%���$%���%���:��%�����%����%��������%����������$%��������%���&���������%����;��������������#��%���&������%�#����%�������%��"�������������������%������%������%���&��%�������&���9��%��������$$����%��%$%�������������������$���������%���������%�������5����%���������%$%����<�������%���&��$%�������������������%�������������������%�����������%�����%��������$���%��0��%�$��#������,�����%��%)��.(+�.�*(4���������,�����%��%2 (.3(�.2**2��&%'2 (.3(�.4���������%�����������������!���%�%�����&���������&��$%����$�������%%���%��������$%�����%�%��%�����������������!��<��$�����&��$%���%�����������������������������%��677===>=?@AB>CDE�FGHIJIKLMNLOPIQRRNJSJTLPGOPUGOUVWHTGXJSGLOYJSJZ/�-%���[%������%�� *32.<��%���%��%�$��&�%��6���������%���������7[%������%�/�-%���/���%��/�����\���������$�������������'���$$%��6]]��%���%��'%$������%$���������������%�����%������$$���%����������������������%��������9�%���%��%�$��&�%��<��%���%��%�$��&�%��<�<_�����������%$%����%������&�����%��-%����#����#����<��%���%��%�$��<�%��6���������%��0�������������a�������%����������&������������������#��%���.�.�%�������%������&9�%���%��%�$��&�%����������������������������������%���%�����������;��#���9������%������������&�����%������������������&%����������������������%�������%���%����9�%���%������������������$�������5�%��������%�����%���%���%������&9�%���%���&��$%�����%$�����������'%$�����%������$����%���$��%��%�.#����������%������&����������������������%���%���%��-%����a$������������%�������%�����&��$��������.�bc��%���������������������&���bc�������%������%����%�������%����������%���������%�����%��������%�������%���������������%���%��'%$����%����%�.#����]]��#�������%����dd������������%��������%��%���������&��������%���������%���'��������%�������$%�%�������������������������%���������&������%���%�����#��%��.&�%�����������������a'���%�����&��$��%�����&������%�e�����%���%��a����%����%�����&��&�����$���������'���!���������%����$��<�%��a'%$��%���%��<��%���%�<��������<��%���%��%�$��<�%���������a��������%�������$$���%����&��$���a�����������$$��������������$���'���&��9�%���%����������������%���$���������5�%����&9�%���%�������dd\����������������������f"*().�.4(�.433(�.) �1����%����9�%���%��%�$������<�%�����/�����/���%��� *+�. ���:���� <3+) �f�/2**(�� �+3(g�2\���� ���*��3�32����������,�����%���&�$����% �*)(+342�

Page 4: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ���������������� �������������� ���������������������������������������������������

Page 5: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 6: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����� ���������������� � ������������������������������������������� � !!������������������ �"#�� $%&''(&)*+,-./0/1*2*)/'34 567'+)/,8++9 :;/<=&*&+=+3>&=1=?&1'@*1*/A/=*>,1BC :D1*B,/+3>&=1=?&1'@*1*/A/=*>,1BC E(&FGH2A01?*>,1BC71)/) II7+)*+3>&=1=?&1'@*1*/A/=*>,1BC I5>,1BC@*BC&/)1=C./FB'1*+,-./)0+=)/) IJ6=*&3,1BCK,+F,1A) ILM??B,,/=?/NK,/O/=*&+=N1=C;/*/?*&+= PP8/))+=)8/1,=/C1=C600'&?1*&+=)3+,K,1?*&?/ PQD+*/) PER������������������ �� $!2=*,+CB?*&+= 5I>&=1=?&1'./0+,*&=F@-)*/A 5I2A0+,*1=?/+3>&=1=?&1'2=3+,A1*&+= 556==B1'>&=1=?&1'./0+,*&=F./SB&,/A/=*) 5E(&FGHTB1'&*->&=1=?&1'./0+,*) 5L@&UH8/FF/C@*++'+3*G/>&=1=?&1'./0+,*&=FK,+?/)) :I7+,0+,1*/>&=1=?&1'./0+,*) :P7+,0+,1*/./0+,*&=F7G1''/=F/) ::>&=1=?&1'./)*1*/A/=*) :Q>1&,V1'B/ :J@*+?9M0*&+=)6??+B=*&=F :JWX.8HY/=/,1*/C>&=1=?&1'./0+,*) :Z6=*&3,1BC600'&?1*&+=)3+,K,1?*&?/ :ED+*/) QP [

Page 7: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����������������� ��������������������� ������������������ �� ����� �!"#$%&'()$*&# +,-./0&123*#4#)*456$4$171#$3%4('8))(%9 +,:%&;51&<3*#4#)*456$4$171#$3%4(' +=-42$1>4#4?171#$@"#)AB3*#4#)*456$4$171#$3%4('C#45/2*2 ,DC#$*<%4('CEE5*)4$*&#2<&%:%4)$*)1 ,FG&$12 ,HIJ�� K��������L���������M������� !N"#$%&'()$*&# ,=O145*P4$*&# ,=Q.1RS2>&'15,T3*#4#)*456$4$171#$3%4(':%1U1#$*&# =V3*#4#)*456$4$171#$3%4('01$1)$*&# =HS&%%1)$*&#:%&)1'(%12 =,:%1U1#$*&#@01$1)$*&#@4#'S&%%1)$*&#6$%4$1?*12 =,C#$*<%4('CEE5*)4$*&#2<&%:%4)$*)1 =TG&$12 TH������������������� W!"#$%&'()$*&# T,6/7E$&72&<3*#4#)*456$4$171#$3%4(' T,S&77&#3%4('6).1712 XDXS&77&#O1U1#(13%4('6).1712 XDR3*#4#)*456$4$171#$3%4('O1'354?2 XD+-.*2$51YZ5&[1%O1?(54$*&#2 XXFC#$*<%4('CEE5*)4$*&#2<&%:%4)$*)1 XXVG&$12 XX,�������������\�����]�L������������J� �����L��������M������������ ������������� __W`J� ��a���\�����]�L������� _b_"#$%&'()$*&# XFX01;#*$*&#&<S&%E&%4$1c&U1%#4#)1 XFFO&51&<S&%E&%4$1c&U1%#4#)1 XFF

de fghijhik

Page 8: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� �� �� ������������������������������������ �������������������� ����� ������������������������� ��������� ����������������������� �������� �� !"#$%&#'()%*+,#%-./0*%-)12,3*-4#5-)6)7),8 9:;<���� ���� ���=��������>������?�������� �����@������������>������?�������� ��A� ����������>������?�������� ��������� �����>�������?�������� ��������� ����������������������� �����������B�������=������������C�������D����� ���������� ���;EF&),G#HH),,**-$5&G#%4#%$,*I#0*%5$5+* 9J!<���� ���� ���� �����@@����� ���� �����@@����������� ��� � � �����@@�����=������=�������������� � �� �����@@������������� ���������������� �����@@������ ���� �����@@�����=��������� �����@@�����=�����������C��?������C������������@����� � ��������� ����������������������� �������� ���KL$5$1*H*5,3*-4#5-)6)7),8 9;M<���� ���� ���D��C�@���������=������C=�������������� ���D��C�@��N�=����������������@����� ������������������� �AOD��C�@��D�������<������ �A�D��C�@��P��������<������������A���@��@����� �A�=��QD��C�@���A ������ ����������������������� �OO����� �O�

RSTUVTUW XYY

Page 9: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� �������� ��������������� ������ ��!"#������$!��%��&��!� '�( ��!�� ������ ��!"#������$)* $&��$�+�"��� $ ��,��� ��!"#����-�!��.�!��!��$ �/�012�!�3�1��� ��!"#������-��!���!".�!� 4 ��-�!��5� ( �����!��6 � ����� �/7%��& �!����+ �8 �09� ��!"!����� ��!"#�����/:��� ��!"#����$!���; #����%�44��� �/<��� ��!"%�����"�/,#���1�!��#&&"��!����$1��5�!���� ��:=�� $ ��<��������>?���� ��������@ ��A������������ ��B��� & �� ��#�����1-��!���!".�!� 4 ��$ ��B��� & �� ��#������!��-��!���!".�!� 4 ��-�!�� �C7��� & �� ��#����!����� ��!"%�����"�C<* &�������� ��!"%�����"$ �C,-�!��6 � �����#����5��� ��� $ �7�D!� ��!"��3'���!�� �7�*�$E-!����$�1-��!���!".�!� 4 ��-�!�� �7B%�44����!�����1-�!�� �:C#���1�!��#&&"��!����$1��5�!���� �:7=�� $ �:���F�G�����HI����@ �JK������������ �:,*�" �1* L�"!������%��&��!� '�( ��!�� �:B.!�+!� $MN9" 3#���1���� ���. ������ $!��09�;!�L %�44�$$��� ��C.0%)$* L�"!����-!��6�$�"�$�� ��<-��!���!"-�!��6 � �����!��6�$�"�$�� #���1/BB� ��,5��(!� . ������ $* 1��4#���1/BB: ��,.0%!��-��!���!".�!� 4 ��-�!�� ��B.0%-�!��5� ( �����#���(��� $ ��B.0%-�!��6 � �����#���(��� $ �<�.0%-�!��0�1��� 4 ��#���(��� $ �<�*�" �1�; -��!���!"#��������L.�!��!��$O�!�� �<C#���1�!��#&&"��!����$1��5�!���� �<�=�� $ �<B

PQQQ RSTUVTUW

Page 10: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ��������������������������������������������� �������������������������� ���� !"#$%&!'# ()*+','!-./&# #01 ()2/.3&!"# '&4#003"&3 ()546- ,37' 8%7' 377/ 9'"# 03 !())/.3&!"# '&:' - &'-.;3<#"!' , (=(> !'?"-%$><<.'&-!'# 7?#"@"-&!'&3 *A(B#!37 *A5�C������D��������������E��������E���F������� �GH� !"#$%&!'# *AIJ63� !3""3.-!'# 76'<K>%$'!' ,L:"-%$/M-0' -!'# L- $:#"3 7'&>&&#% !' , *AN:#"3 7'&>&&#% !' ,@"-&!'&3 *A):"-%$/M-0' -!'# *OA43"!'P&-!'# ' :' - &'-.:#"3 7'&7 *O*J"-' ' ,4#0<3!3 !- $/!6'&-.:"-%$/M-0' 3"7- $:#"3 7'&>&&#% !- !7 *O*:"-%$/M-0' -!'# - $:#"3 7'&>&&#% !' ,/$%&-!'# *O5;#.3#?;373-"&6' -@"#?377'# *OI> !'?"-%$><<.'&-!'# 7?#"@"-&!'&3 *O)B#!37 *(OQRRSTUVWXYZ[[\]_YVWaSbSTcd]\ZUYcZUVSe fgfQh_ZcciSQZci_]e fgjkTUSW fgl

mnopqopr st

Page 11: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 12: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �� ��������������� � ������������ �������� ��� �� ���������� ��������� ������ ��� �������� �������� �� ���� � � ������ ���� ����� �� ����������� ��������� � �� ������ � � � � �!��� �������� ������"������������������� � �������� ��� ������������������������������ ���� �#�� ���$���� ���� ���� ���������������������������� ��� ����������������%&'"(������ � ��� ���������� ������ �� ���� �������������"���"�� �� ��������� �������� �� ��#����� ������ �������� ��)��� �� ��������� � ������)������ ��*�������� �������+������������������� � �� ���� �� ���� � �� � ��������������� � ����� �����������,- .�� �/� �/��� � &������ ������ ��� ��0123� ������� �� ��� � �� ������������� � 44�������������55*��� 6��� �!� �������� ��������� � ��� 5� ������ ��� ��������������� � ������������ ����� �������������� ��6������-�� ��������5�������� � ������� � ����� �� � � 5� � ������ �� ���� � � ������ ������+���� ���� ���������� � ���!������ 0177�� ������5����������� ����� ����� �������������� ��� ������� �8*���� �� �� � ������������������������� � � � ��������������������������������������������� �� �� � �� ������*������� �� ��� ����� �� �������������� ��� ��9�����!��:��� ����� � �������������������� ��� ���������������������+��� �� �� ��� ��� ������01;1)�� ������������������������)���� 0127�� ������� ����� ��� ���� � ��<������� ����� �������� �������� ������� ���������� �������5� ��������������� ����������� � ����������5��� !��������� ��� 01=7���� � ���������������� ��� ������� �/��� �>���������� ���� ���� ���������� ������������������ ��?����� � ��� ������� � �� �&'"����>�������5���������@6���+������� ���������� �����AB�777������������� ������������������C277����������� ��� ��>�������5������������ � ���������������� ���� ���������������!�� ������ ��������������� ���� �@�����D����&������#������"�� � �������������������� �844D � � � �������,55- ���� ������� �� �������� �������� � �����������������������*����5���� ����� �� � ����������� �� � ����E����� ���� ����FGH����"������������������� �� ���I7� ������� ������ ���������������������������� � ����$������ 6�� 9���� �����������JK

Page 13: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������ ������ �������� ���������������� ����������������� ���������� ������� ���� ��������� ��� ���������� ������������������������� !"!# "$%&"&'('!&�)"*+,-)'.'!& /!"!+0'&'#& /!���������1����������������2���3����������������� ����� �������� �34��4��������13����� !"!# "$%&"&'('!&�)"*+���������3������������������������ ��� ����� �1������141��������������������������� ����3��������������� �1�5��� ��� ������������1�� ������ ��3������������������������������������6��������������������������������1������������11�������1���1���������������7������� ���13����������� ��� ���8� ������4����� ����������������� ����2���������� ������������������������������ ���4��������1��9����� ������ !"!# "$%&"&'('!&�)"*+����3���������3���:���3 ;�<�����=9�=>2>��������= ��1�9�����������=�������>���2�1�����?@@ ABCDEBCF

Page 14: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ����������������������������� ���������� ������������� !"#$�%�&$����'(�� ������)�*�� ������ �+�����������,�� �)������� ���������� �������������)��-������.����������.���������.�����-� ��,������/������0)�� �� ����,����+������,��+�1������, ��������22��*��*� ����33������� ��������� ����� ������� �45+��� 67����.8����9��.:���)���.;������<�����.=����������������.=��+��.����-��:�9�)���6�+��������+�1������,������� ����� )�� �������� �������>��)��+�� ��������)�����,�-�������������6������������������ .�������������� . ���������,�����.��������������� .�1������������� .�����,������ 6����+�� ������,�� �)����������� ���������?�� ����*������)������ �������+.��-� ��,���.�������������������������*���,���@����� �: �-��������+������� ���)��������) ����������� �����������������0����������� ��+3 ������*���4AAB.��������+.��?�����+. ����+.������� ��� ���������������� ���-���������������3 ��������)�� )����+���,��*��.� ��������CCA�������:������� �������+�����������+��-� ��������)���������� �/�0-� ��� ��-� �� ���,� ���+��-���������������?�����+.����������+.������� 0)�����+������������������������.��������,��������������� �������� ���������� �������������� � ����� �����������������)������)��� 3�������������������������������(���1� ��������)�� � ���������������������������� ������,����������������,������ �������� ��� �����-� �������������+�/� ����.���22�����)������33� �-��)�� � �������,��*��,�=����D��+4AA4.���E�)���������D� ������ �������������+C.FAA��������-������ �(���3 ��,��G ���C.FAA����� ��� �����*��>����;��������,��+,�� ��+������ ���������)����H��)��+�� �� �>�� .��-� ��� 3IACJ�K ���*�)�����.���*������� �)0)��� �-����,���(�� ����)��-��� �� �,��������*������ ������)��)��-���.�����.��������������� ����+� )� �����(������������������*�����)��-��� �������-� ����))��������� ������0�,���������,�,����������� ��������������<���,������ ������,������)�� ���������,�������, ���������,������� � �*�+�������-������������,�� ��������-� ��� 3�������+ � 3�1)�������� �� � ������)�����������:� �.����))��������� ����,�,����������� ������������������,��������,����������*����� .� ���+���)���� ������������� � ������)���� ���-� ����������� ����������������� .,�-�������������� � .����� �����,�0�����:��*������22��-����-�����) .�������� �))���33G �������+.�����,����0���������������� .��������� �������))������E����,����������� � �����������������*� .������� ���������� �������������)��-��������������0����� ������)�����������-��.� ��-� ��� .��,������ .������)���� ��������������� ������,�����)����������� ��������� ��������E����,����������������������������)���������� .���=�������� ���71����,�9���� ���LMMM

Page 15: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ���������������������������������� ��������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �������!�����"�����!������"�������������������#$���������!������%�������&� ����������� ������������� �����������������������������������������������'������ ����������������������������������((���������������� ���������#������������������)!��������������������������������������������*���������������������+������������������������������������������������������������������������ ����������������� ��������������������+��������������#%�����������������������������������������������������������������������������*���������������,����������������������� ������������������������ �������,������������������-��������#������ ����������� ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������#!�������������������� ����� ����������������� ����������������,������������������������������ ����������������������������� �������� �������������������������������#.���������������������������������� �������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ���� ������������������������� ������ ���������������,������������������#/��������,������������������������������������� ����������������������������,������������������������������������������������������������������������0����������������������������������������,������������������#/����� �����������������,������������������������������������������������������������1��������#/�������������������������0��������,������������������������������������+����������+�����������������0���������,����������������������#2����������������������������� ���� ��������������������������#3������������ ������������4��������������������������������1���������� �������������� ��������������������,��������������������������������������������������������������������5���� ����������66��������������������������--��������������������������������������������������������� �������� �� ��������������� ���������������,���������������������������������������,���������������2������#7897:;<:=>?<@::AB�������,���������,������������������������B���������C����"���/����DDDD%������������� ����������������������������������������0��������������������������� ����������������������#!������� ������-�

EFG 7HIJKLI

Page 16: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������!������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������!�������������������������������������������������"������� ����������������������������������#$$%���&&&�'����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������(&)���������� ������(����������"���*����+���������,�� ��"����*����+������������-��������"�)�(#)������������������(�� �����,������*������� *����"����.��,������*����"����*���������-�����*����"�)�(/),�������������(��,�������*����0�����������+���������"�)����(1)�����������������������(��2���������0�������+���������"�)����3�����(��.����34����"����"�)�*��������������������������������5������������������!���������������������������������������6.��������73��(.78)�����9������������������������������������������������������������������������������������������:;<=<>;=?@A=ABCB<A:D=EFGHDBIB<A;J<=<FKBAB>A;J<�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������L�� ������������� ������������������������������������/$$M�������:;<=<>;=?@A=ABCB<A:D=EF�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������3������������������3�������������������������������������������������������������������������������������������������.����������������������������������������������������������������������������������������3�����������������������������3���������������������������������.������������3������������������������������������������������������������������������������!����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������.78��������������������������.78"������

NOPQRSP TU

Page 17: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ������ ���������������������� !"#$%&'(��������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������)$%*$%+#"$,&-#./"%0$+%!$1!"%/2#$%&-+ !"#2$33"##//&-/4/2 #"5/&-6/7+62$ ,&/6-3+,+7/%&-& */%5"&$%&-+,!/3*6$8//&'9����������������������:�����������������������������������������;<=���������;�>�������������������?� ���@������<��������9���A?>@<9B����������������������������������� ������������ ����������������� �������������������������������������������������������������������� �������������������:C�������������������������������������������������� ��������������D &",/&&&2.$$6&+,!#%+",",7*%$7%+3&'��� ������ ������������������������������������� ��������������������������:E�����<������������������������������������������������:������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������F,#/%,+#"$,+6*%+2#"#"$,/%&+,!&# !/,#&'G����������� �������������:��������������������������������������������������� ��������������������� ���������������������������������H�� ��������������������������������������������������:����������������������������������������A(IJ;B��������:�����������������������������A(@@;B�KLMKNLMKOPQROKSPSTQUVSVLOLQUW J���������������� �������������������:;<=��������������������XY���������W ������������������������� Z������������������W ?��������������������������[���>��@������������\�����;��������������������������������������������������������������

]_ abcdeb

Page 18: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������� ����������� ������������ ������������������������� ������������������������ � ��� � ���� ���������� ������� ��������������� ��� ������������������� �������� �� �������� �� ���� ����������������������!��������"#� ������������� ���������������� ����������$#��%�������������������������������&����'�� (������������ ����"#������ �#����� ��������������� ������� �� ���� ���������� ���)������� ������� �� �� *������� ������ (������������ ���+ ��� ������� �#�������� ������)������ ���� �� ��� �������� ,�� �������� ����������������� ������ ���� ������� �� ���������������*��$#��%������������ ��-��.������������ ������� ����� ������� ������� ��� +�� ���� ������� �� ���������������������������������������*� �,�(����,������*�����������%(/ �� ��������� ��� ���������� ���� ���� �� ����� ���� ����� �������� ��� ��� �������� ���� ���� ���������� �������������� ������������ ����0123456375040879:;00<+����������������������������������� ������� �� ���� ������� ������������� ������������ �������������������������� ���*� ��� �������� �����������������)���� �� �������� ���� ��� �������������+�� ����&������������������ �������������=��������������������������� � ���� ������ ������������ ����+������>��� ����&������� �� ���������*�?$� ���@� #��� �A ���������(�� �������������������� ��� ABCC �������������� ���$ � ��+���������������� DE.D #� �� �F�� �������,�(����$ ��������G������������������ ��� HEACI G�����!#���� '��� ������� �������� ������������� ADBAI"������� �� �*���������������� ���*� ��� ������������� �� � ���������������� J����� ����������������� �����*�����������KK����� ���������������� $ �����JJ*��������� �� �� �

LMNOPQN RSTT

Page 19: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������� ��� ����������������� ������������������������ ��������������������������������������������������!�� �������������� ��������������������������"#�������$%& ��'�����������������&������������ ������������������������������������������������������������� ������������ ������������������ �� ���������������������������������(�������)������*����������������� ����������������� �����&������������������� ��������������������������������������������������������������(������)����������� ��������� ����$����� ���������#+(������������������� ��������������������������� ����������� ���������������������������������������,,� ������� ���������������� ����������������������� �����������(������������������� ���������������������������������������������-���)(�.���&� ������������ ������������������������������������ ���������������������������� ����������������(������*�����������������������&�$���������������������� ���������������������������������������������������������������-���/���.�������� �����������������������$����������������������������� ��������������������������������(�������0�������1������������������������������ �(������0�������������������������������������������� ��������������������������������� ���������������(������2������������� ���������������������������������������������������������� �����$����������(������3�&������������������������� ��������������������$���������������������������������������!�� ����������� ����������!���������������������������� ���� �������������!�� �������������$����(������4������������� ������������������������������������������� ���������������5������������������ ��������� ������!�� ������������������� ���� �������������� ���������������(�������6�&������������� ����������������� ��������������������������������� ���������������(����������������������������� �������������������������������$���������� �������������������������������� ����������������������!�� ������������������� ���� ������� ������������ �����������(�������1���$���������� �������� �������������-�����#+(�7'#8�'�(�'��('%8��'#8�9:#+�9'#;.���������� ���������� ���/���������������������������������� ������������������ �� ��������������������7����� ��������������(�������)���� ��,,7�������;����� +�����$��������&������� ������������������������������������������������������ �������������� ��������-��� ������&������ ����������������� �������<=8>?@.�����������������(��������������������������������������������� �����������&��������� ������������ ��������������������&������$���������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���

ABCCC DEFGHIF

Page 20: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������������ !��"#���������$%�&'����(��&�)# �&����*�+'�������,��&��-��������#���������')*�'�������,*���&���#�����&')*�'�������,.����� ���#���������')#''���������,��&��-��/&���01� ���&')2���&����'���01�������� �''���)���(��/��&#���������/�& ',�&!�& �''�����3�������&�,�&��������&!&�,�''�����'�����&�'�������&!����������'4����'�&������5����3�����"&�!�&���������'�������&��������������)������������67889:;<<:=>?;@78)67ABC@D:>@E>A:)F9GH>I7J)���K<LM>;NHCO<A)�������&'4P�������&��� ������'�!!�&��,��&���������'�����Q��%�&'��"�,.� !��'�������'�R�&�����Q��%�&'��"�&���'�������������4P���''�'������,S&4T�5���U'�&������'������)#���#�����"�%��Q��"�'�%�)�'��'��!!&�������4���������� � ��&'�,���V�������"W2��')*��4)��� ,�&����&��&���&��������������)�����������&�'X���,�& ����������������&�������!&����+����!&���'')#��&��������&,�&��' �&�������,,�&�')���Y�������)P� (�&+��&�)���V���S�T� ���',�&����&�����&�����������4$�&'����&������'�&��������&,� ����')���T�5���,� ��")2������)T�'�)���Z���[������T���",� ��")2�����")�����&)#��&��)���\��'�"4�����������&��%�)�����'��' )���'�!!�&�)���'��������������%��� ���,&���������������4 ]���������T�5���T����&�T���"_

Page 21: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 22: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ����������������������������

Page 23: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 24: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������������������������������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

Page 25: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ��� �������� �������� ������� ����������������� ������������������������� ��������������� ������ ���!������"##$�������� ��� ��������� ������%� ��� �������������� ��&'����������������������� ����� ��� ����� ������� � ��� �()� �������� � �*+,-./0,--1)�2��������3���� ����� ���������� �����2��������� ����� �� � ���� ���4�������������� �������� ������ ���''#������5���������� ���������� ������ �� ����� ���� ��%��� ������ ����� ������ ���� ��������� ��������2����� �3���� ���������� ����� ������������������2������������� ���������� � � ��� ��6����3���� �2�������������� ������ ������2�������� � � ����������������������������� ���������� ���� ������ ����7�������� �����2����5��� �������� ����� ��������������� �������������� � ����������� ���2�������� � � �������������������������� �� ���� � ������������������ �����2������������ ��� �8� ����� ���������� 5�����������2�������� � � �������99���� �������������� ���44:����� ���������������� ���������� ���2�������� � � ������:� ����������� ��� ��������� �������������������� �2����������� ��������������� �3���� ���������� ������� ��� ��� �� ��2����������� ������������� ���� ��2����������������� �� �������������� ���� ��)������������ �������������������� �������� ��������������� ���������� ���� �������� �������������� ���� ����������� ��� ���� ������������� � ������7�� ����� �� ����� ������������ ���� �� �������2�������� � � �������������� �;'<�������2�������� � � ������� ��2�� ������ �����������2����=;"<�������� �2����������� ������������������ ����=���;><����� ������������� ������������� ���������� ���������� ������� � ���2�������� � � ������?/@ABACA-B-@@AB*B+A*,.C*C/D/BC@0*E?5���� ����� �������� ��� ��������2������������3��������������� 2����������� ����� ��� ���3�����������2�� �����2�������� � � ������FGHIJ���2����KLMNOLGPNQLRKSGTJUVWOVSXHGY��99 ��� � ��������� ��� ����������� ����������� ��������������� �44�������2��� �����ZGHIJ������������������� �������������������2�� �����995����� �������������� �������������������������� ����������������������� � ��������������� �� ����� �������� ������������� ������������������ �� ���������������������� ��� �

[ @\]]_\ .aabcb]a@def

Page 26: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ �� ����� ��� �������� ��������� �������� ����������������� � ��������� � ����������� ��������������������� ���� ������� ����� ���������������� ���������� ��� ����������� �� �������� ��� ���������������� ���������� ��������� ����� ��������������� ��� ��!�����""���# ������������������ �������� ���������� �����!�� ��� ��� ����� ��#����������� ���������� �����$� �������������� ��� ��� ����� �� �������������������������������� ��%�� ������� �� �� �������� ������ ����� ���������������� ���� ��� ��� ������������������� ����������&'()*�������������� �������������+� ������������,-./-.,0-(12,3.(4/3��,''/5)61(',.,/3��������7��� �8���������$�����+�����7������ ���!78$+7�9::;#������<� �����7�������<� �� ���!<7<#=��>?��������� ��� ��� ����� �� ��������� ����� ������������������ ��� ��� �������� ��� ��� ����� ������������7����� ������$������� ��@� ����!7$�@# �A���������� ������� ������ �������������� ��� �� ������ ���������� � ���������� ���� ������������������ ��������� ���� � �� ���������� ����� ������ ���� ��������������������������B����� ��� ����������������� ��� ��� ����� ���������� ��� ��������������C��� ������ ������= ���� �$����������� ������D�������!�� �� ��9:>;���?# �EE�������� �����C���������������� �������������� ��������� ��� ������ ������ ��� ��� �������;�������� ������������������� ��� ���� ������ ����� ��� ��� ����� ���������� ���������������������� ��� ������������ �������F-(-G,(13.(./2/-.&'()* ��2(-(5/2/-.&'()*� ����������� �� ������� ������ ��!9# � ������������������������������ ���� ��� �������� ��!?#��� ������� �������������� ��H� ���������� ��� ���������������������������������� � ����@������9�9�� ������� ������ � ����� �� �������� �� ����� ����������� ����� �������������������� ����� ��� ���� ���������� � �������������������� ��������� ����� ������� ����� ���� ��� ����� ������������������������ ������� ���� �� ����""����������� ������ ������� ������� ������C����� ���I��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ������� �������� ���� � ������J�K���������� ��� ���������� � � �A ����������� ������ ��� ��� �������� ������������ ��������� ����������� ��������>7����������� ������������� ���������� ��� ������ ���������C��������C������ ������ ���������������� � ������������� �� �C��� ������ ������� ����� ��� �� �������� ��� ��"����������� ����������� ���� ��� ��� �������������<���� ������������� ����������������� ������ ������� ������������ � �����������

LMNOPQPRORSTPOUOVPUWXQUQMYMOQTZU[\ ]

Page 27: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ����������� ���� ������������������������������� ���������������� ����� ��� ������� ����������������� �������������������� ����������� ������������������� ��� ���������������������������������������� �� �� ������ ������ ����� ����������������������������������� ���� ���������� ������������������ ����������������� �� ���� ������� �������������� �������������� �������������������� ������� ������������������ ����!������������"������� ������ ��!"����� ���� ����#������� ����������� ��� �������� ������� ������������������� �������$����!�� ���%�� ������ ��������������� � ����������� ���������������� ������&������������ ��������������� ���������� �������� ���� ���������� ����� �������� �������������� �� �������� ������� �&�����'����������� ����(����������������������������� �������������������� �&��������������������������)�����!�������� ���� ��������*���)�����!�����&������������������������ �� ������������������������������� � ���������� ���������������������� �� �������"�� ��&�����������������������

+,-.-/,.0123.3454-3167.89:,274;7424-3.3,<-1<615.347,.016./32:,2.;;7<;7,.3,<-1<61.22432=<-/4.054-31<615.347,.016./32:.-.>454-3167.89+7.89 ?5;0<@44167.89A004>.01./32A004>.01./32B7,C47@=<-60,/31<61,-347423?5C4DD0454-31<615<-4@1<7;7<;473@B74./E1<616,98/,.7@1983@FE4631<6137.94124/74321<61,-34004/38.0;7<;473@GHIJKJLMNM ����� �O����

P QRSTSURTVWXTXYZYSXQ[T\]

Page 28: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����!�����������"� ��������������������������#����������������������$�������������������� ����!������������ ������������������������������%��������������������&�'������ ������������������(�� ��!)*+���� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������#����������������������������������������������������������������������������������,-.-/0.123.3454-367.89���������������#��������������������� ��������������������������:�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������:���������������������������������������������������������;�������������������������������������;��������������������������������� �������������������������������������������������������������������< ����������������������������������������������������������������� ����������������������������< =����������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������< >������������������������������� ������������������������������������������������� �"��������������������������������������������������< :����������������������������������������������%����������������� ���� ������� ������������������������������������������������������������������������������������?@��A���������������������������������$�B����� ��������������������������������#��������� ��������������(!������+&�C��������������������������������������D������������ ������������(�������������������������+E�A������������������

FGHIJKJLILMNJIOIPJOQRKOKGSGIKNTOUV W

Page 29: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������������������������������������������������������������������ ���!�������"#���������$��������$������������%���������%���&�������" ������������'%������������$����������������"��������� ������#������������'�����(�������������������������������������"��"�)* +������������!�����"������� ���"�����#���������$����� $������* ,��$����-��������� ���"����%.����&��"������������ $���������/��$������"������������������ #���* 0���������������#������������$�������1���/�����������1��$������$����/����������%����"��#������������������* 2�1�������$�������1��������#�����* 3��������&�����"���������4��������� ��������$���$����"* 2�"���������� ����� ����������* 0�����"�����������������&��������&��&����#���������������������/��������$�5�����&��%������������&�� �����%�������������������"$�%������$���������������%���������$���������$�%������������ * 6�����%��1��$��"����%����������������������%"������$��"�� � ����#���������������������* 7������ ���5�����&��� ������"�����&������* 6�����������������������������$�����������$���������������� �����$�����8��9��������������6��$���:9�6;<==>���&�"??���������������������"��������&���� ���������� ��������������������$����� �������'%��������������������������������������������/�����������������������������������%���<@$���������������(8�����&�"��$��������������$���'ABC���/�����<==D/����������������������&�%��������&���������$��������&�'������%":?;�E?$���������������������$�����������������$�������%��%��"F:<;�?DD$����������������������%������$���������"'��������� �������F���:D;�?G=$������������������������&�������%����#������������$�������'�����(8����#���� ����%������$������������������"���$����� �&���������������:�( (/���������������/�5�����&������#�������/���������������&���� ��/�������'%����� ;���������������������ABC��&�������%��������������&��"����������������(8��<==H��$��������36�7?<�������������������������������"��������/�������� �����������������������������������������5���������������������&���� #���������������������(I��� ��� ������������������������������������%����������������%.����&��������$�������������'%����� $����������$���������(I����������������5������������������������������$��������$�������%����������������������(8����$������������

J �KLMLNKMO�PMPQRQLP�SMTU

Page 30: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� � ��������� ����������� ��������������������������������������������������������� ������� �������������� ��� ���������������������������!"���� �� ������ ��� �������������� �������������� ����������������� ����� ����������������!#�� ��� ��� ���� ��������������������� ���������� ��������������������������� ������������������������!$��� ��� ��������� � ��������������������� %� ��������������� &������'������������� !#�� ������������������� �������� %������%�����������%�� ������'�������� �������������������� ������������������� �������� ����� !#�� ������������ ��� ������������������������� ���������������� ������� ��������� ������������������������������'������� �������������!(����)�������� � �����������������"������*�������$��� ��������+"*$,#�������-������� ��������.��������//������0���� ���������������������� � )12���3445���������� � %������6 ������������������������!7�������� ������ �����!$�6 ��� ���������� �� ���������������� ���//!66�-�������������"*$��������������� �� � )12�������������������//�� � �������������������������� ���������������������������������89�������� ���� ����������/� ��� ��������� ��:���������� ������������ � ���������������!��;������������������ �������� ��'���� '������� ���� ������������ ������������������� ��� �������������������� ���� ������� ����������������&���������������������������������� +&�������������������� ,!�9$������ � )12������.���//����<�.�� ����� ���������//������������������������ �������������������� ����������//;=1 ��������������� ����� ��/���������������� ����� ����9/;"1 !#�� ����������� ��� �������������������� � ���������������������� ����������������� ������ �� ����� ��������������������������� ���������� ������� ������ ��'�������������������������������������� !#����������'��������� �������� �� �� � ����'������������ �� ����.���//������ ���� � ����%��&�������������������������������� ������� ��� �������� ���������� �������������� ���������!��"�������� ��������������������� �'������������������ 3��������+��������,�������������!$��� ������������������� �������������'������� �������������� ��������+��������,������ ��� � ���������������������� �������!;��������������� ����������� ����� ����������������� �����������������'������� �������������!$������ ����������������������������'������� ������ ��������� ���� �������=�������0����;������������� ����%���������������������������������� � ���%������ ���%����������//� ������������������ � ����������5��>� ����� !0������� ������%�� ����� ����� �������������������������������������������� ��� ������������������������������ ����� ����� � ������ ������ ��������������� ���������������'������������� ���'����������������������� ������������%�� ����� ����� ���� ���� ������� �������������������'�������������%������������!

?@ABCDEFGHI@IJH@KLA@ADMDIAGC@BN O

Page 31: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������������������������������ ������������������������������������� ��������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������� ����������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ���!������������������!��������������������������������� ����������������������"�������������������������� �������� #������������������������������������������������������������������� $���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������%��������������������������������������������������������������������� ���������������&'�������������� ���������������������������������������������� '������������������������������������������������������������������ '����������������������������������������� ����������������������������������(#�����)#������������������������������������������������������� '��������������������������������������������� ��������������������� '���������������������������������������"���������������������������������������������� ������������������������ �����������������������*��������������������������������� +����������������������������������������� ( ���������������������������,������������������������ �������������� -��������.���/011���-������(�������.���/012����������������-(������������������������3���-���������/040&

56 789:9;8:<=>:>?@?9>7A:BC

Page 32: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� �������������� ������������������������������������������������������������ ���������� ��� �!�"#$%&'($)*%$+,+��-����.� �������������/������������/�������//���0�����������������������������������������������'�%&�&�1)+(,2,3),4*1%)",3&$&�13'1( ,(54$3*&�,'&1'%1(#1($&,$++,&+6666789:;<=>?@A��� B��.��������C�������������DDDDA�������������������C���-������-����������C���EF�������/�� G�C���C��H�����/����������� ����C���EI�EJB��.��G���/��� �DDDDA����������������EKIL����-������� ��������/��.����������0��������-��M���/�������N�������������������� ����������B��.����-�������������������������EIO�����/��������C�����B��.���������������������������������������/�������/��� ���/�������������C����������C��������������������B��.�������P�����������-��������.���/��� ����-������DDDDA���G���������������C��B����������DDDDA���-���������������C������������/������������������������ ������������Q����O����-���������/��� G��������G�������� ����������-������C������������Q���B��.���������������������������C���������������.��.��DDDDA������.�����EK,RSTR;UVV<@W����X���������� ���/����������������DDDDA�������C���������������������/��� G������������������������������������������/�.����/�������Y�EF �����X����C������/�����������P/�����G���-�������C����������������/��� ��C/��������E�������������/�������Z�����������A�������/G���������������������-���-��-����������������/���W�������������X���������������������������/��������������-��������������������������������C ���.���C����������������//�����������X����G���/�����C��������-����������/���������������������������������������������������������������������������������������������Y�����X�������DDDDA�����������������������/�������������� ���������-��� ��������������������/������������/������������������E#,(+13$[)+,1'$++,&+4'$[+,*1%)",3&$&�134$3*'�3$3%�$[+&$&,",3&'($)*#\]S!"TS;<==U@B��.� B������_B����������� ���B������C����a�-�����������EKI��������������������� �������B���� ��C�����C�-����������/�����/���

�bc\!�de]f:'S]gh%]989 <<

Page 33: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����!�����""���#�����������������$�����"%�"&&�����������'���������������������������������������(����'�������������������������������� ������������#)�������� ��������� �����'���������(������*+,,�������������������'���*",����������������������������-������.��#�����/����0������������������������������������'����������������������������'������������123456789:;;:<$��������������'�����������������������"&+���=���>�����0������������������"&?@�������,,,$���������������������������'���������������������������'��������A���������� �=��������,,���������������������B����!��������������B!���'�������������������������������������������������������������������������������������������������$������-�������������������'����������������������������������'���������������������������$������-���������������������������������������������$�����������>������$������-�����#�������������������*C,��������=�������,,���*,�C,��������=���,,�����������#��������������D$�E$F ���#��$�����������������������������������������>����������������$������������������������������������ ���������������� �����������������������������������'�����������������$����������������'����������#�����G�����������'����'����H1IJK1LJMJNOPQIPNRPR1NSTKUPVJRRWPRX8YZ3[8\8]3 3\Z9_ a<������������� ���������������������������'��������'������������'������������D����$������ �"&&?���������������������������b������������#�������������������������(����'������!B��������'������������-��������������������0��������������������������������������������������������������G����������#��������������(��� �������������0����������*"�%�����������c������������C)���������������������������������(����������������c����'������������'�d����������e����������������G����������������������������f��'�������(����������������������� �������'�d����������e���������������(��������(������'���������������(��������������������(�����������������'��������� ��������� �����������g

_: h7\8\i784RZ8Z3 3\Zhj8k2

Page 34: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ��������������������������������� !����""���������� ����#��������$#�����%&���������'���� �#�����$#�����!������#�� ����'�����'�%���� ��'���(��������!������#�����&�� '��)!��*+���,--.��/000������������! �������1�� �!���'����� �1�����%��������"� )!���� ��#������������2/(.%���������'���1��!�����"����'��������1��(3� ������������������/000��#������� �������� �#�����4��������5������1������������'��!���"26(.7%������(/789:;<=>8��=:?@�?A;@8?B8CB;;DEFGHIDG�J�DG��FIFIKLM� N'���1����������� ������"�'�,-.0����,--0����!�������'�"���!���"OPO��1��������������� �������Q3RS�T���'�U�����3�����(�'����'���V�� �!����"�'� ���������%����1����%������!���������#�!�������������������������#��������1���3RS��#���%���������#����������������W��������'�U(3(� ����&�"��!� �����%!������'�#��%����(��������%�&�1��!������������������ �������������������1���'��������������� ������'���##�������������&��'�1�1��!���!%��)!�����#����������������� ����4��(N'�!������� ����"�'� ������������������'�1�����������!��2,X0(,%��������%�!�2,/P(X%�������"�'� '������� ��&#���"��%&�'�U(3(��1�������(/X;Y�Z[=\YF�GI9DZ[�DYFGH���] S����'�3RS ������� �!���������� !�������!���������!��������%!��� �����%5!������'���� ��#�����%� �������� �����(��!����"��� ��#�������&������#��������'��&�����'���'�& '����(_���1����'���'����������Q�'���&�'��#������������������'��� �#����T��""���"����'��#����������������#���������&�'� ��#��&��!���������� ����4� ��#���������$#�������'��� ��������5������'� ��#��&��&'�1���� ���!����)!�������������'��� �#������!��#��5��%�&'�1�#��������� �����$���� ������(N'!���'����!��"%� ���������������������#��%������ �%!�������������� �'����������!�����������'��������a�1��!�3��1� ���������%� ��������������(��������������������'����������'�"� ����� �� !����� ���"�������'��'5#����"��!������ ������������'����"������ ����1����(N'��������������'���'��'�����&�������"� ����#��������"(�=;@=>>�?8?��8J;@8@<�<?@>C8:BN'� �������'� ��#������'��� ��� ������������"��!��� �������� ��%�����������(N'� ����#���"b����'�� �!����%�!�2O0%��������%�������������

��IY�c>FGDGZFD�;YDYddGY>�De� Kf

Page 35: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ���� �������� ������������ ����� ��� �������� ���� ���� ������������������ ���� ����������������� ������������� �������� ����������������� ����� � �����������������������! ������������������������� �����������������������"����������#�� �������$�������� ��� � ����������������%&'(���������� ����������������� ����� ������� ���������������)�� ��� *+,-�� ������ ����������� �������������������� ./,����������������� ������� ����� ���.0,���������������������� ����������������� .1�� ������������ ����������2���������������������������� �������������� ������ �� ������������������������������������������������� ���������������������� ����������������������� �� ������������������������������������ ���������� ��������������� )��������)��������������� ���� ����������������� ��������������� ����������������� ��������������������� ������������������������������������3�������4�������������������� ������� ���������� ��� � ��������������������������5 ����������3��������$�� ��� 6��� ��� ������� ��� ���� ������� ��������� � ��� ������������������� ������� ������ ��������78���������������� ����� ����������������������9(����!������������ ����� ��� ��������������:;88��7((&� �������%;((���������� ��������������������� ��������� �����������!����������� ��88�������7<3����� �����7;������ ������������������ ������������ ��77��������������������� �������� �������� ���� � �����������������%:�8�������=>?$5 4��� ��4����@��������A7((BC���������������������� ���������������� �7((B�������������� ����������������� �������������� ���:;;B�9(4������ ����������������� ������� ������������������������������������������ �� �� ���������������� ��������������������� ���%7B(�������9:����������� ��������� ���������������� ������)��������������� ���������������� � *+,"�������� ����� ����������� �������������������� ���������!���� ������������� �� ��������/,"������������� �� �������������� � ���������������� �������� ������������ �������������� �������������� ��� �����������������������������������0,4���� ����� �������������D������������������������������ ����������������� ��2���������������������������� ����� �������� � ���������� ����� ��������������������������������������������

EF GHIJIKHJLMNJNOPOINGQJRS

Page 36: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ����� ����������������������������� �������������������� ���������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� �!"���##$%%$&��������'������(����������!������� ���))��������������*��������������+*%%���������������$%%$����������������������������������,$- $%%.�������������������������+/�����������0������������,,����������������������������������������������������� �������������������������������������+$������������(������������������������������������������������������������ ������� �������������������������� �)��������������)���������������)������������������1���1��������� ��������������������������������������������������������� ������ ������������������������������������������������������ ����� �����������������������������������������������2��������2�����������������������������2������ �������������������������������� ���������� �������������������������������3��������������������������!��������4�� ������##����������������������������������������������� ���������)),5!����������������������� ���������������������������������������������������������������������������������1������ ����������������������������������1�������������� ������6�����12�������!�����������������������������������������������������������������������������������1��������������������������3���� �������� ��������������������������7��������������������� ���������������������������������������������������������������������������������8��������������������������������������������������������9����������������������������������������������������� ��������� �:�������������������������������������������"��������������3�������������������������������������������������������������)�����������3���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������2��������������������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������ ����������������2��������������������������1������������������������������������������������������

;<=><?@ABCBDACEF>C>GHGB>@ICJK LM

Page 37: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ����� ��������������������������������������������� !���������"��� ���#������������!��#�$���"�����$�����$������ ��������������!�"������������������� ���������%������������$������ �&'#���� ��� ������������(������)*+ $$��"��+�),�����-�� �+� ������������#��������������$��������������������������������������������������%������������$������ �*. -�������������$������ ����"������"�����������!"���$�����$������$�/���� ��������������/012�/0-2�/�����������/�����#������)�� �����&'# �/���������������#�� ���������#�!������������������������������������ �����$$�������345���������������#������$������������$$��$�����#��#67 ����"%��������������8395����� ���������� ���#������ � ����%��������������"8���3:5$���������$����������������������������������������#�%��������������������������� !���������"��� �������������%������������6$������ �&

;<=>=?@AB?>CDE=BFGHIBDJKLMNNOLPQRS-�� � ����%����������������������� ��! �����������������!��T���#�!�����������#�� !��������������&U#����#�V ��#1���W����0�$���"X��X����"!���������!��#�%���� !�����$���"/�#�Y�����#1���W����0�$���"/#�������������X�"���������/��4Z[[/X������\\��T��� !���]]X��#�����)�$����"49 �#���#������&'#���$���"���X�#�� �#� ��#�4Z[[�&(�������������������� ����� �����������X����#�\\_����� �,���� ����]]��4Z /�#���$���"]��#�����������T���������)�$����"a4[[��4Zb:&V �����#���)�%��"����/�#��#������������������ ����������$�����"��7 �������������������������� �����&'#�����T�����!����$����4Zb X#����������$���"X������!���#��/#���������X��a:b&+�������������� �������#�1���W����0�$���"���#�����4c[[�X#��1�$ ��Y �T�#��,�!���0����/\\�#��� �������#��$����/]]���U�����d�������/W����]�_�������6_������/!�� �#� ����$����#$����#����������X��#���� �������� ��&U#����#�������X���������������������#��$��/�#���$���"X��!�� �#� ����!�����������$�����"�������&(��$+$��#/��#��4ccZ��������efghijkiflmlnopqlhjoqfrsqhtotmulnovoqwlnmupqlimft/�������x��$��"���#��#�����$�������#�$����������������/���� �����#���#������� ����������$�)����������"X�����#����� ������$��� �����! ��/����!��$��������!�����$�#�$�����$�������$������&'#������!��$��������!������! �������!�������� ��"��������� ���"��� ����x��&ymhjzot{U&+����(�!���#�/0����0&(�!���#�/���0#��2&(�!���#�/\\-�� ����0��������1)�� �����*(����"/+��X����#�����Y��T��'� ��/]]|mhjfqwmu}mjoftiz~zzmhflif�9[[�8��#����"/�no�mfmjq�wo�qtlefriqsm��qfk�~�itlmjkmulno�f�witn�qtlefriqsm��qfk3������*d�����0������/4bb958���T,�!���/\\'#��W$����� �0�$���"*'#�1�����#1���W����0�$���"���W�������"���0��������(��� ���!����"/]]|mhjfqwmusmj�mjqlosili�oftni�3+�����9[[c58���#����V��T�/\\U#���#�+��������1$����0� ��'���#�#�0�����x���/]]}ifqfziqw�i�ot/� �"44/9[[Z&

�� �����������������������

Page 38: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� �!������������������������������������"��������������������������������������������������������#���������������������������������� $����������������������������������������������������������������������������������%���������������������������������������&������������������������������������������������������������������������������������!���������������������������'(! )�*�%'���%(������ ���)�������#������������'������+���������������������������������������������������������������������������������� ������� ���������������������������������������������������������� ���������������� ����������������� �������������������������������������������������������������������,��������������������������������������������� -��%������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������,���������������������������������������� .������������������������������������������������������������%�������������������������������������������������������������������/�0����&�����#����(��������������������������������������%��������������������������������������������������������������������������������������12� ��������������������%����������������������������������������������%������������������������������������������������������������ ������������������ ����������� ��������������� ������������������� �����������������������������������������������������������������������������!����33�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������� ���������������������������������������������

456789:78;<=6>8?<@7A6:B5C?<=DB>=<= EF

Page 39: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������������� ������ ��� ����� ����� �� ���� ������� ������������������� ��� ����� ���������� ������������������������� ������������� ������� ������ �������� ���� ���� ��� ����������������������������������������� ��������������������������� ������������������ ����� ����������������� ���� � ���������������������������� ���� ��� �� ��� ������������� ��� ������ ��� ��� �� �� �������������� �������������� ��� ������ ������ ��������� ���������������� � ������� ������������������������ ����!�� �������� ��������"�#������ �$%"&'��������� ��� ��������������(�� ������� �� ���)�������������� ���������������� ���*����� �����"&'���������������������� �� � �� ���� ���������������� ���������������� ���"&'� ������ �������� � ����������������������������+������������� ������������������ �"&'��������������� ��� ���� ������,,� ����((������!�������������-���.����� �� �� �"&'����������� ������������� �����������������/������-�����������(� �����������������-��������� ������ �� ������� �� �� � "� ������������� ������������� �������������������������� ����������������� 0��������� ��� �-��� ���� �� ���������������������������� ��� � � ���� ������������ �����������������������-������ �� ������� � ������ ������������������ ����������(��������� "����� � ��������� ����������������������������-���� ���� �1���������������� ���������� ���������������������� �������� ����������������������������� *��� ��� �� ���� ����������������� �������� ��� ����� ���������� �����2�������� ��� ��������� ������������ � �������������������� ���� ���� ��3� +��� ���� ��� ������� ������� �� � �"&'������������� �� ���������(��������� �� ��� ��������������� �� ���� ��(�������� ������ �� ���������(�� ��� ������ ��� 4������� ����� ��� ��� ���� ���� ���������� ���� ���� ����������� ��������� �������� ��� �� ������������ *������������������� �� ��� �� ���������� ������������������������ ��

56 789:9;8:<=>:>?@?9>7A:BC

Page 40: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������ �������������� ����������������������������������������������������������������� ��������� �� ������� ������������������������������ ���������!����� �����"�������������������������������������������#!�������������#��� ��� ��������$�%&�����'()(����%������� ��� ����������������������������� #�������� ���������� �������� ��� �������*(+,-./0+1230450+67%������������"������ ������������������������� ���(�(#����#����""������������������� ������ ������!�������������(%������������ ������������ ������ ��$���������� ���������$��*�������������#$����������$����������#�������� ������� ��������������������������$��������� ������ ���������#���8 ���������������������� ���������������������������� �#����� ����� ������� ����������!�������� ���� �(�)99:� ������� ������%���;<� ������������������=��������������������>?���������������������� �����������������#������������������������� �������������������(@:�������� ���� �����������������������"����� ������������������ ����*��������������������� ��������#����������������� ����� ������������ ��������������(����� ������������ ����������������������������#������#��������������������"����� �#�������������������!������������������������������������������������� �(������������� ����������� ������������������� �� ��#��������� �� ��#���� ������� ���(� ABCDBCEFGHIJFICG(���������� �� ����� �������������������������������������������������������������������������������������� ���� ��#�������������������������$���(������������� �� ��������������������������������������#���������������!�����������������������������������������(� ABKFCBJLFCIHFICG(����������������� �� ����� ���������������� ������������� ������������� � �������������(������M9M��� #�%�� ���#�������� ������������N�(O �������������������������������������������������������� �(� PKFQRCEISDCBHGSICGL(���8 �������� ������� ������ ��������������������������� ������������������������������� �(�� �������������$��*�������� ������T�������;�� ����)99:!����������*���$����������$��*����������#��U'�������������������

+VWXYZ[\]3Z_Z[ a bc

Page 41: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������ ������ �������� ���

��� ��� !�������"#�$�����������

��%���&'(�% ���$ �$������

�������) ������*� ������%����"+,���"+

������� ���"+ �$���������"

�$����� �$��� ����� �����)

�$���������� -'.��� �����+���%������$����) �����+/%��%���%� �$��������)

���% � � � ��������*��/%�

�� 00,� ��� �1����22 �$+��

���+/%���� 3'�(� �$��������,� ������ �%� ���� �� �$���� �������

��4� ���� � �$ ��� �������

5'6 � "����� ��������� �$ ��������"���%����������������

$��� ����������� � �$ �����$���� 7'8 ��������� � ��*����) � �������%���$�����������1��)

��������%���% ����� ����"� �

�������� � �� 9'(�� * ��%�����������$����*� � �% �$��������������������)

��"+��� ����"+ �$% �$ ��"

���� �����������$*��%����)

� �����������" ��������"+��)

���� ������ �+�� �$����"

� �����

&'�(�:��������,� ������,� �) �� ������� -';����� ������ ������*� � � "����� 3'#����� ���� �$������*� �$�) ������� � "�����2� �����)

������������ ������ � 5'.��� �����������)* ����%��� �� �"������ 7'.��� ������������� ��� �* �" ����� 9'.��� ��������������� � ������ ���)�##�,� ��� �� �����

���� ����"��������� ,� ���

������ ���� <'.��� ��������� ���� �������) ��" $=��������*� �$�����

>'.��� ���������� �� �������) �� ���"� � "����� �$����� �)

� ����?%� $��� @'#��� �� ��$, ��"���% �"���� *���,�� �/����%��*�����$���

&A'!� )����$��� �������������) � �������������"� ����

�% �"����,� ��� ���$�������

���� �����B����>)C $��� ������D

&'(�� * ��%���� �$���� ������ � %���* ������ ��#��������"

������"%�8� �$B��#�8D+ �

��$����$������"���������

"�����% ���"� ��� �$����)

�����%� �$������* �� ���� ���� -'!�"���� ����/��%�%���#�8�� ��* �� ��������",����% � �)

$����* ������ ���� 3'��#�8 ��%������������ �$��) ��"�� �$ �$�+���������"������$

��������",���2���� �����+

�$�������" ��������� ��� )

����������������� /� 5'!�4���������% � �$�����*� �������$+������� ��$+ �$

��������*��%� �$�����������

7'6 ����� �$�� �������� �����) %�*���$����*���"��������$

��������� ����� �/��% �

�$�� 9'!�� �������%� � $B������$�) � ���"D �$��� ����� �$�%�

� $�����/� ����������,��

�� �� <'#�$��������������%� �$�� ���������

&'���������� ��������*� ������ �� �������� ��� ���" �$�� ����)

��"*������%�(� -'.��� �������������� ����$��� ��%��� 3'�� ������ �$ $������� ���� �� ���$������������������� 5'#� ������E�������������� B!�"� ����F#�D 7'G%��� �)* �/������������

9'.�*�����$���% �"� * ��� * �?������ <'H����� ������I� ��%�������� (� >'(�� ����������* � �����) ���/%������4� �,�$+ �?�

�%���4�������% � ����������")

����+��/��%����%�� ���$���

���� ��� ���"*������%�(�

@' J��"�%���$�� ������ ���� ) �������������������� �$ &A'������ �I ������������ �� ������$���� &&'������ ��� �������$��� �$) ��"�% ��%� $�������* ��

���� ���� &-'!�� � ���� " ���������� ���

KL

Page 42: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ��������� ���������������������

�������� ���� !�"����������#$%��#"%� ������������������ ������

������������������� ���

������������������������

���������������������

�������������&�� ���������

'�(���������)�������������� ������ ���(����������������&������� ������*���������� ���% �������������������� �������������������������

������������������������+����������������

������� �������������������,$#

�����������������������

�-�,$#���� ����������������� ���������������������.�,�

/00+!�+���������&�����#$%

��#"% ��������������������������

'�0������� ������������� ��������&����&�������

������������������������

���1����������������� ����������� ���2��������������������� ������ �-��� �������������������� �����������������������

��������������������������

�3������������������*����� ������������� ������

�4�(������������������������� �������������������������3�(����������������

������ ��������������������� ��

��������� �4�"�������������������������� ���������������� ��5����

���������5��������&����

����5����������&&������5

��������������*�6789:;<=���������>�

�5?79@79AB;C7D;9EAE:;AEFGBHI:J�K���*��5LM

NM���O����P,���5-��!�54��

QR

Page 43: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ���������������� ������������� ����������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ ������������� ���� ����������������������������������!"#$�����������������%&'�������()#$�����������������������%�*�������(+#,������������������������������������%�-�������(.#/���������0������������� �������%'1�������(2#$�������������%'��������(��������������� ��������������������� �����������%33�������(������������������������������������������������������������������������������������������ ����� �����������������������������������4��������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ������������������ �5���������0�������������� �����������%*3�������(��������������� ����������������������������������������������������������� �������������������677899:;7:<=9:>:;?@6;<A;BB:?:7?@6;C������ ���������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������D����� 0�������� 0�������������� ����� ���������������������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������������������E��� ���������� ��������������������������������������������������������� �����������������������������0����������0�������������F������G�������������� ������������� �����������������������������������������������������H������G0 ������������������������������������������������������ �����������������0������������ �������������������������������� ������������������� �������������0��������������������I������������������� ����������������������� ���������������� ��������������������/�������'�������*�H������'0����������������������������������������0�������������������������������������������0�����������������������0���������D�������������������������������������0������������������ �������������������������������������������J������������ ��������������������������������������0�������������������������������������������

KK LMNONPMOQRSOSTUTNSLVOWX

Page 44: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��� ��� ����������������� �������������� � ������������ �� ������� ����������������������������������������� ��� ������� ������������� ����������� �������������������� ����� ��� ������������������������������ ����������� ����������������������� � �� ����!"�#�$����%�������������������������� ���������������� ������������������ �������������������������� ��&���������������� ��� � �

'()*+,-.+/0)/123,4.5))))63+,-.+/0)74+,.40589():123,)74;;3,,--5<()=4/.2)4>)23.-7,4.5?()@A,-.+/0)/123,4.5)B,/C-)' B,/C-)9 B,/C-)< )B,/C-)? B,/C-)D)@A,-.+/0)/123,4.5 E5-.5 B@FG3+/+73/05,/,-;-+,>./12 G3+/+73/05,/,-;-+,)>./1235)H.-I-+,-2G3+/+73/05,/,-;-+,)>./1235)+4,)H.-I-+,-2

E+J1/03>3-2/123,)4H3+34+3551-2G3+/+73/05,/,-;-+,>./12)352-,-7,-2)/+274..-7,-2G3+/+73/05,/,-;-+,>./12)35)+4,2-,-7,-2G3+/+73/05,/,-;-+,5)/.-15->10K.-0-I/+,K)/+2.-03/L0-G3+/+73/05,/,-;-+,5)/.-;/,-.3/00M;355,/,-2

*+I-5,4.5K7.-23,4.5K/+2)15-.5)4>>3+/+73/05,/,-;-+,5/.-)N-00O5-.I-2G3+/+73/05,/,-;-+,>./1223574I-.-2/+2)74..-7,-2P-H.-5-+,/,3I-G3+/+73/05,/,-;-+,>./12)+4,23574I-.-2B@F-+>4.7-;-+,/7,34+5G3+/+73/0.-5,/,-;-+,5QRSTUTVWXY Z��������$��������Z ���[ �����������\��������[ �����

] _ abacdaeabfghbcibjkafafghb lm

Page 45: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ��������� ��������� �������� � �� �� �� ������� � ������� ������� ���������������� � ����� �� ������� ����������� � ��������������� ���������� ���� ������������� � ������� � �� ���� � � ����������� �������� � ��� ���������� �� ������� ���� ��������������������� � ������� � �� ���� �� �� � �������������� �� ���� ���������� ������������� � ����� �������� � �� ����������������� � �������� �� ����������������� ������������ ����������� ����������������������������� �������� �������� ������� � �� ������������ � ������������ ����������� ���� ������ ����� � � ���� ����� ���� � ������� ����������������� �������� ����������� �� ���������������� � ����!� � ����������������������� � ������������ ����������� ��� �� ����������������� �� ���� ������������� ���!������� ���� ���� ��������� ��"���� �##� ������������ � ������������������������� � �� �������� � ���� � �� ���� � � ������������������ ���������� ���� ���������� ����� ����� �������� ���������� ������������ �����$��������� ��� �� ��� ������������ � ������������ � ��������������� � �������� ���� �������� ��� ����������������� ��������� ����������� ���!���������� �� ���� ������� ����������� ������������ ���������������������� �������� �������� ���� ��$��� �������� ��������������� � ������������ � � ��� ���������������� ���������������� ���� ����������������������� ������ ��������� ������������ ��% ����&'" ����� � ���������������� � ���� ������ ����� ���� ������� ������������ � ����!����������� ������� ��"���� �#(�!� ��������������������������������� ��� ��% ���������������������������������������������� ���� �������� &'"�$�� ����� � ������������ &'"������� � ����� �� ������� ���������)* !� � ���������� ���� ������������ ��� � ��������* !� �������� � ��� ������� �� �� ��������������������� � ������!� ���������������������� ��% ���������� ���������� ����� ��������� �������� ��������������� � ��� ����������������� �������� ������% ���������������� ��������������%������ �* !� �� ���� �� ����������� ��������% ������������ � � �� ���������������������$��������������� ����������������� ���� ���� �� ��� � �������!� ����� �������� ���� ��% ������ ���� ���� � ���� ������� ������������������������������� ��* !� ��� ����������� �� ��������� ��������� ��������� ��������� ������������ �� ����� ��� ������������������ ��� � ��������� ��������������������� ��� �� �� ����� �� ���� ��� � ������������ � ������

+, -./0/1.023404565/4-7089

Page 46: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������������� ��� �� ��������������������������� �� ����� ������� ���� �� �������������� ���!" �#! #!$$�%&!'%� �(�"$"!&'%&�)��� ��*���������� ������ �� �����������*���������*�������������������*�������������*��� ��+�*�������,������+���* � �������+������� ������ ���� � ��������������������������������� ��� �����,�������-��� ���� � ������������ �������� �������* ����������������� +����������� ��������������� �� � �����������.����� ������������� �����+������//����001//������������,�����200��,�����+������ ���� ���� ����������������� ���* ������������ ���� ������ �������������� ��*� ����*,� �����,���* �������*�����+����� ��� ���+ �� ����������1345��������� ��� ��� ��,��� ��������*����� � ����,�������������*����������� ���� ��� ������� �����������.645��� � ��������� � ����* �������*����� �������������������������������� ������� �������������� ���+������ ������ ��� ���������.745�������� � ����* �������*����� �������������+��� ��, ����� ��������� ��������� ���.8 #�"�'! #% 9':�'"! �!&'%� ;����+���������+ �� �����<��0�� �� ������ ������� ����,� ������������������������ �������������������������� � �����,�����������,� ������=�������� ������������� � ������������ ��,���������,� ������������ �������*��� �������������* ����,� �������������*�� ������������ ����������� ������ ����>���������?�����@���������1AB;�C���,� �������������D� ��,�� �����������+ �������� ������������ � �� ��������������� ������ ������E���+��*��� �������,�� ��������� ��������� ���������� ��� ����� ���������,� ������� ��������� ����� �������������������F� �� ������G������� � ������;� ��� ���� �� ��������,�������������� �������� � �����H����������� ���� ��*�������������* ��������������*�����������������+������������ ��� ������� ������� �����,������������������� � ����*������ �*�� ���+������������������ �+��� ��������� ������ ��*�����+�����*� ����*�I�����+��* ������� ����+�� ��

�JKKLMK�JNOMJPNMP!QQRSTNUSLMKVLO$ONTUSTJ WX

Page 47: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� !�"#�!�$ �%&'(���)�������*��)�����+������������������,���)��+���������������)����������������������������������������������������-�������.�-���������.�-,-�����������������-����������-����������-���������������������������������������-�����������������������������+����)�����/������-�����������-�������������������������������������������������������������-���0���-����������.�-���������.�--��������������������������-�����+-������������������������������������������+������������������������������)�����.��������+���1����� ���������������+���������-��������������-������+2��-���-�-�����+������������*�����-3��-�������������+���������������,�*��3����-���������������+��4���������� �����5���������-������+����������������5��������������������� ���������������������6������%�%���7������$�������%8�9�%&:�����������������������������������*���������������������������������� �����;�������������������������������������� ������������� ���������-��������<���������������*�����/���� ����������-���������-�=������������������������������������/���������������������� ������)����������������������-������>������������������������������������������������������������������ ���������+����?����������<��������������-��+���/�����-����������� ��������������*�������-��+������+������-�����*��)+���������)��������������������4�������������)-����������������������+����������,���������������������)�����������������@���������������������1�����-�����������������+�������������*��� ���������������-�����������������-���������-�����-�������������������������5��������������;�������������������������������������������������������*��������������������-����-���������������������������<��������������������<������������������������������--���������������������/����<���,��-������������������������������-���������*��<��������������-�����*��-A������������������B������������@����*��� �����*���+�����-�+������������� ��������������������������������������/��������������*�������)�������������������+��=��������C-��� ��������������������������@�����/������*������������������+������������)�������������������������������������������������������������<��������0������������������������������������������������,����������������� ���������-�+��*��*����+�������������������������-�D�������������������������������������*���������������������������������������*��� �*����������������E�������������������������������@������������*�����������+��������,�����������������������-��*�������������+��������+;��F��������

GH 7IJKJLIKM�NKNOPOJN7QKRS

Page 48: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������� ��� ��������� ������� ��� ����������������������� ��������������� ���������� �� �������������� ����� ������� ������������� �� ������������������������������������ �� ��������������������� ��������!�������"������������#�� �$�����������������# �� ����������������������������������������������������� �� � ����� ���������%&'( !�������������� ������������������� �������� ������ �������������������������������������� �� �������������������� ��������� #� �������������)( *� ���������� �)+���������������� �� ����� ,�� ������ ���� ���������������������� �������������)( !��������������������������#������ ���������������������������� ,���� ��������)( *����������������� �������������� ������������ ������� ��� ������ ����#���)( *� ��������������$���������#����������� ��� ������������)( *� ���������$������������������������ ����������)-��������������������������������#������������������� ����)!��� ������ ��������$�������������� ������ �������������������� ������������������� �.�� ���/01234/52167859����� ���������������������������������������� ������������� ���������":����;�&��������������������������� ��� ��� �� ������������ ����������� ����&;<=>?@?ABCD EFGAFGH?GI@JEHKGLKMKGL<=FHNA?OFP��� �� ":����#� ������QQQQR�� R ������,���������� ��P"S T��������UV�� �� �UUW���#�� �����#��X�� ��"���� Y��Z ��������� ��P"S P��#������UV�� ������ �U''[ �[&W������������������������� � ��� ��� � ���T,������P"S T��������U&�� ����\ �� �V]�����_ ����P_S T��������[�� �� �&[a�bcdbe�fg

hijjkljhimnliomlo1ppqrsmtrkljuknvnmstrsi wx

Page 49: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������� ���� �������������������������� ��������������������������������� �����!�����!� ����������""��������#�����������$��������������%���&��� '���(����������������)� �����������*���������� +,������(������!� ����������-+����������� .�������������� /���0�������)� 1�������$���.������� 0�����)22�����)� ����������-*����������3"���������4����!� ����������*�����������"���������.���������������5�6�7����/���0������4�����������������������������������8����4�������������������&�����7����&���������&����������2�����2���65�����������������$������$������������������4�������2������&������������������69:;<=>9?<@=A9BC9?<@BD9E.�����4���&��&����������F3���������2�GG����������5������������+������������1���.���2���������4�&��������2���HI��J��4��K�L����������4��������6%���&�����2�����������������&�������65��������������������������4��������������&2�������7����������6666,��7�����������4��K�����������������-++��7�������������7���(�����0�22� ������������I�7�� ���������������������������������������&�����6�-.���� �����&�������������4��������&��&����7�����������7���������������������������������������7������4�����������6%�&��������)�����������M��!����7�7�����%����7!����7��!��7���������������4������������ �2���+��������������������#���������������8����������7��������������������������������2���K�������6M������2������7����������������6,�������������HNOPQRROSTUPVWXOYZZX[\\R][PPUXO___WX OaRUPbUWRYZ_C=9;>�6��������&�cc�����������������������KK-++ (�&�����������������H���&�����!����,��!���d�4����2����7776����#6��4e���e���e��&�����������-++ 6&��6-6f��g!������5�����������4��-++ h-++�d�4����2����7776��6&��6��e(��i�j&���e/�������e e5����������4��+ j+�6&��6

kXOPUO[RS�lm nopqproqs>tqtuvuptnwqxy

Page 50: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������������������� ����������������� ��!"#$%&'()��%%&*�+,�-�%.'�.�/�0�1������$2�1�/��3$���4�5�/�������$67!8#9:7;�<;�<=;<�>>�>�? !7@A;#?�B:8�;�?��CDE��F��G$H5IH����,E�������GJ��$%++.K�L�1������������J���M�N��E�O������$P��@;�<>�?:��@�9Q�!>R�?7ST���8�>!�>A��8"#U��V!W�8>67!8#$X��+-Y.�'%$0��Y0�E�Z/��)���)C1E����$4[I1E����$%++.K$%-�&�X�������J�����������N��E�E���N��������F �����G$\\F ���$]]X� ��)$(�����%+_&�_�1HJ,1NDH/�����$�Z1HJ,1J�� ����N��������H�����0����$\\0����J�� ��ZN��������N��E�$]]a��E��Z.$-''L�+�H����%'�4�M�����E�������� �������J�� ��%��4�����/�2����$0�b�5�0)���)$���������J��Z���$Tc8;#?>�6�7?��;�T���8�>;�<d��?�>;<!>;��Ce���)�$XaIa���/��Zf0���K$-''L�%%�,���������E�J�� ��$\\2�����O�������J�����0E�bZ-''.]]*�b������������ ���������G���Y����E�bZY� ,�Jg-''.gG�����g�����E�bZ� ���%-�1������������J���M�N��E�O������$hiijk?l�7>>�>�?m!>;����n��8l!>;��!"67!8#!�#TW8�?*�b����������������������E����-''_Y����� ���%��1HJ,1NDH��b/������%��H����%.�H����%L�J�� ����N��E�4��)N���$\\F �������,������(�M�����o E�Z1�����Z2����$]]/�����G���o�J�$1 ���-$-''_*�b������������E���p�G�b��G������� ����Y���E�-''_� ���%&�,���� O���Yo/���$\\qqqqD����ZDqqqq$]]4H�O����JXX$aE�Z-'$%+_&�%_�a����D�J�E���$\\X�����G�E�qqqqD��$]]m?Vr�7@s;t?�$1EGE��_$-''_�%+�H����-'�\\O����0��������Y�Y2����$]]::Pm?V�Q�7"#R#;>;��$1EGE��--$-''-�-%�,��J�NE�������F����������$Q�!>Q?�>Q7��<!>R�7��9R�?7S��?u�c8;#?>�>�?=!7<?�>:!�@78l>�S;�v�A�w;�>�7SCe���)�$XaIa���/��Zf0���$-''-K�--�67��>";�?xw�V>�A>?!"yzii�;"";��$,D0{���$%++-�-��F�|������$\\/�������G���,�Z����O�E��b�$]]\\F�|������]�X����J�� ����N��E�$]]1EGE���'$-''.$�b��������������� ������-��0�b1������$\\N��E���/�������G���$]]1HJ,1,���,����,�������������-''����-''.*�b����������1HJ,1/�����-.�0�b1������$\\4�/�������N��E�$]]1HJ,1,���,����,�������������-''����-''.$�b����������1HJ,1/�����-L�\\N��������1E���$F���E����4�E��J�� �������]�%++.���%++�N��������0�������$21(F �����J��G���$aE�Z%++L]]*�b������������G���G�b�����b%++L��+L%-�� ���

}~��� ��

Page 51: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ��������������������������������������� ��������!"##�$���%&'�������((���)*�+����,���� �������������-�.,����#�/���������� ��0��!/ &������,��1������� ������+2�((���)*�+����,����0�����3�43� 3���5���30�,���������3/ 6���)6 ��,��6�������+2�0������7/����������+��� ��'���������)�(('����������� �������+���!8�����2������)&*�+����,����90� �����93��3���������:0�;�%�)��"�7/�����'����<��9 �������������((����� ������.�����������%*�+����,����90� ����3�������� '1�=>>=?@ABCDDBDE@FGDHBIBIJKKLAGDHBIGMNCGLOGIOPQLR@*�+����,�����������3��������3����<��S�0������� '1������-<0�������S������((�%�<�T�'�������/�U��2���V��� ����� ���W�/��X�����/�0�����������1+������������<�0����,���������.��/�+��������Y�������((ZBLCIGMB[NBC@IRHKPKKBLIDHI\�]��"�S��"!8�����2$8������&W"�$�%��)���'� (����2�_E@ GI@MBIPLOHDa[[@KDHb@I@RRc?@ABCDGIO?@KBdd@IOGDHBIR!��������� eW/�,��� +��� ��T������� �������&��f�������������1����Y,����0��� ������� ��������((gGMMhDC@@DZBLCIGM�Y��,�"%����"��%����1�����i��� ���'��� ��0������� ��0����+1� WSe���9�� ��.������ �������((�0�������*�+����,����2������-�Y������e����j�����1������V��90����((����*�+����,��������������3���3���3���3������3��6�����6��90���������0����#�V������ �/����<�2������e���,�����U�,����V���9��8�����<0�����.�+��� �����,2���0����.�+��� ���+ ����������T������Y���������1���� ��0�',����2"�����((*�+����,���k"�X��������3���X��������3�����3����3����3����0���3����0������"���0���%�����0��������������T�9���4�aICBIcP CB[@RRHBIGMlRmLHO@DBDE@ab@IDRnaDEHKGMoRRL@RnGIO CBABR@O?@[BCdR! ���� ��.�� U�.��������&�%"�e����������������,����0�����+����������0������������� ����2�����������%��V����/�+��8�����S��V��,� �hDBM@IpHDEBLDGmLIcqBI[@RRHBIR[CBdoIRHO@rHRDBCslRtH\\@RDPKKBLIDHI\NCGLO!'�������1��9�T��9������&���%����f��

uv wxyzy{xz|}~z~���y~w�z��

Page 52: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �������������������������������������� �!"#�$%�&�'!"( &)(��'!*�'��� ( ��(#+(,-�')".*'�&�.'( &�(/�'(#"�(0�.�� '�,�('� �&.!'��1*,#&��* *+���,�)�)2���)� )'(.�#�'!�())�3 ��4�( '#!� �,�()�&'��% ��,'(� '!( &0*#('�#�'!� '��+(,-�')"1����� '%, �()(&0�,)�#!(����'�&� 0�)'*,�* �&� ��25� ( ��(#�(�#%,�))%��()6 ,* "7(&*��"8('!(+"( &8'( �*,&5� ( ��(#)'(,'�& �1��(/'�,)*��,(%&( &� ( ��(#)�( 4&(#)"&�0()'('� 3� 0�)'*,)9�(�'�� � ( ��(#,�/*,')( &� '���(/�'(#+(,-�')25,(%&%#� '� ( ��(#,�/*,')( &� ( ��(#)�( &(#)�* ',�.%'�'*% ��,'(� '!( &+(,-�'0*#('�#�'!()1�##()/,�0� '� 0�)'*,)�,*+,����0� 3+�( � 3�%#� ( ��(#� �*,+('�* '*+(-�)(00!� 0�)'+� '&���)�* )2:* )�&�,6 ,* ;'���(##*�<+�,��(9)==7*)'> *0('�0�:*+/( !2996 ,* �*+4+�''�&� ( ��(#,�/*,'� 3�,(%&".%'�,)'�'1()(.%)� �))�(�#%,�2>')� �'�(#( &)'% 4 � 3)%���))1()� ('%,(#3()+(,-�'� 32?*1�0�,"� *,&�,'*�%�#,�0� %�( &/,*�')3,*1'�"6 ,* (''�+/'�&'*&%/#��('��'))%���))� ('%,(#3().!� '�,� 3 �1+(,-�')2����*+/( !� &�&%/',(&� 3*0�,@"ABB/,*&%�')� +*,�'�( (&*C� +(,-�')� @D�%,,� ���)"/,*&%�')� �#%&� 3.,*(&.( &"1('�,"( &� '�, (4'�* (#� �,3!27( !*�'�*)�*/�,('�* )")%��()6 ,* E #� �F.,*(&.( &+(,-�'� 3G"1�,�% +�'�3('�&&�)()'�,)2@H�� '��.%)� �))+*&�#&�& *'1*,-"6 ,* '%, �&'*(��*% '� 3)�� ( �3( )2I!'��� &*�JBB@"6 ,* 1()�����'�0�#!*%'*�.%)� �))27�( � 3�%#",�#�(.#�"( &,�#�0( '� ( ��(#,�/*,')(,��,�'��(#',%)'�(��#�'('*,)'�('��#/�%�#'��1*,#&9)� ( ��(#+(,-�')K'���,�+/*,'( ���( *'.�*0�,)'('�&2��L���LM�NO�����P�Q��NR���� ( ��(#,�/*,'� 3)!)'�+�)(�*+/#�S/,*��))'�('�)� T%� ��&.!(0(,��'!*��(�'*,)"� �#%&� 3'��� *#*3��(#"/*#�'��(#"�%#'%,(#"��* *+��"( &.%)� �))� 0�4,* +� ')2���U('�* (#:*++�))�* * 5,(%&%#� '5� ( ��(#V�/*,'� 3".�''�,- *1 ()'���,�(&1(!:*++�))�* "�().,*-� &*1 '��� ( ��(#,�/*,'� 3)!)4'�+� '*'�,���% &(+� '(#�#�+� ');WX:*+/( ��)( &'���,&�,��'*,)( &*����,)YX> &�/� &� '/%.#��(��*% '( ')ZXE0�,)�3�'.*&��)J [\

Page 53: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������� ��������������������� ���������� �������������� ������������������������������������������������������� ����������������������� �������������������������������������������������������������� ���������� ��������������������� ���������������������������������������������������������� �������������� ������� ���� ��������������������������������������������������!����"���!��������������������������� ������#����� �����������!�������������������!�� �������������������� ���������������������"����� ���������"�� ���������� ��������������� ����"������������������� ���������������� �������������� ��������������$�������� ���"�������������� ���������� ������� �����$� ����%&%�����$������� '����($')*� �������������� ��������� ������#��������� �������"������ ������������(+,-.*���������� ����� ����������� ��������������+������������� � ��������!��"������������������������������� ����!���������������������������������������������������������� ��������������� ������#����� ������������������������������������� �� ��������������������� ����� ����������� �����(/��0*�+������������� � ��������������� �������������1� ��"����������������� ������������������ ����������������������+������������������������������������������

23456789:95;3<=>3?@6A<=B53CDEE9;;9D=23F9=<=69<G39=;:9:7:9D=385B7G<:D8H3<B5=695;23F9=<=69<G3I66D7=:9=B34:<=><8>;3JD<8>234:<:53<7:AD89:95;23K<:9D=<G3I;;D69<:9D=3DL3456789:95;3M5<G58;3<=>34:D6N3?@6A<=B5;23I66D7=:9=B3O8DL5;;9D=23CD78:;PQ58;9BA:3DL3L9=<=69<G385OD8:9=BR7SG966DEO<=HT=>5O5=>5=:O7SG96<66D7=:<=: F9=<=69<G385OD8:;U;58;3DL3L9=<=69<G85OD8:;VWXYZY[\] -���� ���.��������$�����_abcde�������������������,���������.�����(���� �������*�

fg hijkjlikmnokopqpjohrkst

Page 54: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������ ������ ���������� ��� �������������!����"�� �!#���������������������$ ������������������������������������ �����������������������������������������%�����������������&���������������������������� ��������'(�������������"�'�#�)��������� ��� ��������������!����") �!#������ ����������� ����������� ���������������&��'����� ����������������������������������������������� �������%������������������ ��* ��������� ������������&�����������������'������������������������������������������������������������ ������������������%�������������������������� ������������������������� ����������������������������� ������) �!�������������������� �!����������� ����� ����������� ����������+,-./01234.55+2123+16+25./,10+.27�������������������������* ��������������������������������������������������8���&��������������8���������������������������������������%�������������8���������������������������������������������������� ������ ������������%������������ ��������� ������������������������������������&�������������������������������������������������������8��7�������������������������������������������� ������������� ����������������������8�������������9���������'��������%������������������8� �������:������������������� ����������� ������ ������������������� �����������;��������������������������%��������������������� ���������������������������������������������������(������ �������������������������������������������&����8��� ������ ����������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������8�<=='���������� �%��������������� ���;;>&�������������������� ���������������������� ��� ������������������ ���������� ���������������� ����� ������?@AB@CDEFFBG@HI@JKAALJGMNAIHILD'���� ��������������� ���������������<O�PQRSTUVTWVXYZQ[[V\]U]_������� ��������8��'������8������������������������������ �����������������������<���������%�������������������������� ����&��������'����%�����������������������%�� �����������������������������8��� ������������%���� ����8�������� ������� ��'������� ����������������� ����� ��������������8��%�����8��������&����� ��������8����������������������������������������� �������"[V]U]\YX#

+abcdefghicj5kgfghkfl+gjcdafekcg mm

Page 55: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �����!��������������������������������������� ����"#"$%�� �� �������������������������������� ������������������������������� ����������������������������������������"$#%��������� ���������������������������������������������������������&������'�( ��������������!�)���"#"$%�*�"#"$%�������������������+,-.����������� ����������������������������������/-.����������� ������������������"$#%0-������� ������������1� ������������������ ����������������������������

����2&������� ��� ������� ���������������������������+&������������������������������) � ������������!����������������� ��������������������������������������'�3456767789:;:<=54>55?4@5=A:;8@BC@645:<D6?>5CC5;:?5D@:C?E5<?A?A54FG���������������������H�!I�)���)&��������HI�&������������)�����)���������!������ ������������������������������������������J��������������)����)���������!���������������!������������������������������������������! �������������������!���&���!������������������)��������� ����)��!������ ��������������������������������� ���1�!������ ���������������������������������������������������&�����������KLL� ����� �� ������������M&�������������N���������� ��������� ������������������������������������ ������������������������������������������O����������M&���� ��������� �!���)� ���������������������������&���1����)����������������������������������������������������������������������������������� ����G��������������������������������'LLP�������)��1��������&���1����������������������)����)����� ������&�����������������!������&�������������������������������������)�������������M&���� ����������� �����������������!������ �#����� ���*����!#���!���������������������� ��������������������Q(L���������.������R ����#���!�������������� ��������������������QP'������������������� �����������������&��� ���������������������S(�T:;567=6U@:<E4?6=V?C5:?5D:4:==6B<?4C5=5AW:9;5F"�'LLL�&�������������M&��*� ��������������� �����X�����&������������!��������)��������������������������*���������&�������������������������������������!����������������1�N�������Y��������������������Z!������**M�����������N������������������������������������������������������ ���1��� �������)�� ������������������������)������1�N����������������&���������������������������������������������������������1�N������� ���������QP���������!���[���'LLL���.����'LLP�&���!�������������������������������&���!��������������������� �������������������!��"����������������N������'LLP�&����� ����������������Y!��� ����������������� ������ ���������������2��������������������������&������'�'�

\] _ab_acdeaefgfe haij

Page 56: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ��� ����� ������������������������ ��� !"#"" $"#"" %"#"" &"#"" '%#"" '#"" "#(%)*+ ,-. )/+ ,/0 123 456 7829:;<:=>??@=AB<CD=E;FCG

H��� � I ��J�K�L ��M�����H��� �N�K� ���O ������O�P �����M������ ���K��� ���O�����MK� ��K��Q�J�����O�R� S�M��TU�����KVWV���� ��������P�OO ������J����K�X����Y�J����X�OOZ��� �Y��� �������[�����N\]NP��M����M�J������ �����K�����QO����K��Q ���������J�N�V�������K����Q���M�O����������M�������T�� ��M�O�P�����__�K�M� O��J ���������Q���Wa�K����K��K��� ���OQ�J���� �N�� ��M��R���O���OO��J�Q� �W��b�P � � �� ���c�������J��P�����M� �K��OO����Wdefghij��J�k���������� ���K������������������Q�������� ����� �K���c�K�� ��JK���� Wl� �K m��l� �Kn���� ����NH� ���l���kN�� ���O�M�� N�cQ ��������[�� ���P���������� ������O�W���V��� �K������KN����������������������M��K�K���OO��J�����Q ���N�� �� �Q �K��������Q����O[Q Q�������������� ���������K� �� opq��OO���N������Jl��K��OU�QQ� N�����Zbrb����M���� O��J�No����O[O�����Q �L��W�Q �O �� �� �Q� ��oqs���OO������Q� ����J������P��� ��K��os����OO������Q� ����J���KS�MO�����Wl��tH�� uK�O��� ������������P���J���� �����O��Z�O��� ������� J�� ����NZK����c������r�L�� H��� ����OO��J�����������V��v�J��T__uK����K������ ����P��M����K�wxgyixz���Z�O��� ���{WWW\K�wxgyixzM�����M�M��K�K�O�JK����|HO�t�J�� �� ����������������[R� �� �Q� ����JQ �L���o}~}��OO���P��Q� ��[��J���KS�MO�������on~p��OO���WH�����OO��J ���J��� ��K��__� ��� �P ���� ���Z�rWU�����KV��NZK�� ������K�a�� �N �QO������OO��JWr��J���qNK� ��u��������������O�M ����K� ��M[�����������U��V��W\K����������M��� ���L ����������T__X���� ��a������Y�����O�����u� �{�Q���P� tr���P� ���� ���N�� �������� N������� ��K������ ������ ������ ������� ��������K�O�� ��R���P�o�~���OO������K�L ��[R� �� ���������P�on�n��OO������K�L ��R� �� ������N �R� ��J�K���K�o�P�OO���� � P��� �����W �zeigxihj��

�������������������������������� ��

Page 57: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ����������������������� ����������������������������������� !�������"���!#�� ����������$��������������%�#&�' �!����������%��&����������!����� ���#�������(&��� &�����������)�$������� ������������$������������!���������#�������!���� �� $���(�$�!#�� �����%������#�*���$&���&����+�,,,�!���&�����-���$��������(�.�/���������0�����)�1�&�����2�����!��&3������4�����.�����5! ������������56������!7�����8"��9��*��!�����#���&�,�:,,:���(���1�.�;��0��������������!�8(�$�!#���:�:,,�4���#����2<<$#���!������<=�#�;�<����$�<����$���!����6�$�����������>���0�����)�1�&�����2���&7���� 4?�&�������7������%$�����(�#����(����8"��9��*��!�����#���&@�:,,:�ABCDEFBGHIJHKLMENJOPQBFRSTUVWXHFBYDMPZLFRHST[\WXRZP]GPFGHRBZZBFRHS\_U W a]ZBYFPZBGHbE]P]NEPMHP]GE]ZBF]PMHNL]ZFLMHFBKLFZE]YSaca\AW dBOP]GBGHIJHZeBNPKEZPMHOPFQBZRSE]fBRZLFRWUfBFRBB]HIJHZeBHILPFGHLbGEFBNZLFRHSZeBHPDGEZNLOOEZZBBWFBKPFBGHIJOP]PYBOB]ZSBgBNDZEfBNBFZEbENPZEL]RW _DGEZBGHIJHZeBE]GBKB]GB]ZPDGEZLFRTDIOEZZBGHZLHRePFBeLMGBFRHP]GHbEMBGhEZeHZeBHT[\HE]HZeBHbLFOHLbijH[gBNDZEfBHNBFZEbENPZEL]RHLbHbE]P]NEPMHRZPZBOB]ZRHP]GHE]ZBF]PMHNL]ZFLMRkjHlP]PYBOB]ZmRHPRRBRROB]ZHLbHE]ZBF]PMHNL]ZFLMHLfBFHbE]P]NEPMHFBKLFZE]YHSa\cAWkjH_DGEZHFBKLFZHL]HbE]P]NEPMHRZPZBOB]ZRHScLFOHnopqWkjH_DGEZHFBKLFZHL]Ha\cAkrstuvuwxyz ��!����*����5�� �������$����5�����������6������ {5�5�6|

rstuvuwxyx {}~�������|�� �����������������������

Page 58: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ��� ���������������������������������������������������������� ! "���������� �������������#����� ����� ���� �$� ���� �#���������������! " ������������������������ ����������#����� �%�������! "� �������%�� �������������#������������������ ! "���&���������� �������������#���� ������ �'()*)+(*,-./0-1()2/-0+.33���� ������ ���������������4����������� 5������� ���� ������������� ��� 67��������������� ��8�9���� #������� ��:����� ����#�� ��� ���������������� ���������������������;<�������������������������������=>�?�� �$@ �� �# ������������� ��� ������ �=>�A$�%� � ��� #� ����������� ������������B�?�� � C�D�D$���� ������$ ���������� �������� ���� � ������ $��5 ���#E$������ ������ �� ��� ���� � ���������������C;�������F>G��H>HEDI���������������������� ��# ������ ����������� �� ����� ��&������� �� �������������� ��������������������� ��������������������� ������������� ��D< ����������������$������������ �@� ��$� �������������� �������� 5��� ������������������������������������ � ������%���������D9���� ��# ������� ��������������%�������� ����������� �������$���� ��������#$����� ������@����#D���������#��������������� �&�������������� �� ����������������� ��� ���� �@ �� �#�� �� ���� ������ ����� �������� ������� ������������ ��� ������������������� 5���D"��#����� ������ ����������� ������ ���� �� �����@���#��@����#D����� ���������� ���� ���#������ �������@ �� �#� ������������������� ��������� ���������#���������� �������� ����� ������ ����� ������������ ���� ��������������C�D�D$���������#$ ��� ���������������E������ �������������� ��������� �� �������@���#��� ����� ���������� ����#������������������� ��J����������������������������� ����@ �� �#$���$������ �������������;<�K����� #������� ��

(LMNOPQRSTNU'VRQRSVQW(RUNOLQPVNR XY

Page 59: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������ ���������������������� ��������������������������������������������������������� ����������������������������� !�"#$ � %$�"&'()&*$ +&',!$&'-' *./�������0���������������������������������������������������������������������������������������������1������������������������������������������������������������ �������� �������22���00��������������������������������������������������������������� ��������3��45�67��������������8������/����4975������������������������������������������������������������������������������������������������������:; /�����<������������������������� ����������������������������<�������; �����������������; ���=��������������������������������>����������3��45�67������������������������������������������3���������6?� ������������������������������������:; ����������������<�����������; ���������������<�����������������<������; ������������������; @���������0���������������<�����������������������������������; A������������������������������� �����������; @�������������������0����������������������������������������������������<�������; B����������� ������������; B�������������������������������������<���������������CD�������7E4�������������������������������������������������������������� �� ��������������������8���������������������6����������������1��������������������������������������������6�������������������:F; 3������������������������<�����������������������������; 3���������������������������������������������������������0G��6�������������� �� ��������� ��������������0���������������������������������������8�����������������������������

HI #JKLKMJLN.OLOPQPKO#RLST

Page 60: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������������� ����� ��� ���������������������������������������������������� ��� ���� ������ �� ��������� �!"#$%�&'(�)$)*�$%+,-.+&/0��123����������������� ���45��� ��6�3������������ ������7��� � ��6���� ���� �� ����� ��������������� 8��9:�6�;�������� ����� ���������� ��� �� ��� ������������������� �������� ��� �������������������� 8��92� ���;������7��������������������� ������ ����� ����� ������6�6�;�������� ����� �������������������������� �� ��� ��������� ���<�=>>?90������������������>�������62�����@��>2AB�9�3CCD�E���7����������������� ��6����������1�� � ����3��� ����6�������>�����F4G3�����H��������� ��� ��6������ �7������� ���������������� ����������������7��� ����� ���� ������ ��� �����8��6 ��������7�����3� ���3���������� ���������90����� ���������������� ������������<��7�� �������������� ������6������������������������7�������� �<�����6���������� �����<� �������������6����940��������� ��� ��6��������������������� ��6������������� ���������������� �7������ �������6����� �7������ �3�� ����� ����7��� ����� ���� �<�������3 �������3 ���7��3����� ����3��������3��� ������ ������ ��������������� ����8����� ������������������������������9I���6����3����������������������������� 3��� ��� ��� ������������ ��� � �������������������������������� ���<�=>>?��� �������������� �� �����3���J�<�3���������������������7��� �3� ���� �3����� ��� ������������������9��>2B�9K���� ��������;������������ ��� ��������8������������� ������������� ����������8��6�������� ������������������9G0������������ ��� ������ ����� ����������������������������� ��� �����HLMNOPOQRSTO90������������� �������7��<����� ���7�������8��������� �������������������������������8� �@�9693��7��� �3� ���� �A���������� ��H�>���������� �� ������? ������� ��� �� ������2��� �� �� ���U���������? �7����������8���� ��� �U������������7����3<������������������������ �����7�7����3�������87����3������������3������������� ������� ���7��<����������������8��6������ ���������������9

�VWX!"YZ[V\](VZ_VZ[+ abc\d ef

Page 61: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������� �������������������������� ��������������� ������� ��� �!�����"� ����� ��������#������ ������ ���������������������!�������#����!����$"�������������%� ��#������"��� �� ���������������������� ������������������ ��!&������������� ������������������������������� ��������� ������������� "�&������&������� �������������������������� ���#����"���������� ������ ��� ���������������������� �����'(�����#��#"�������������������"���)*+,-.���%��������#�������������������&� �� �������"���������� ��/ �����01&������ ����� ��� ���������#"�������������2�3���45���678������������� ������������#��� ��������������������������������� ������ ���������$�������� ��������������������� �����"�����������������,����#����!&� �� ���� ������� ����������������#����!&��"�������!&����������������������� �"�����&��� ���"����� ���������!����#�9�������!�����������������,����#����!�����������"��������"����� ��� ������ ����������"�������"���"�:�;�<�=45���67>�����#����!��� ��(������� �� ����������������"���"����� ��� � ���"�� ��� ���������������� ��� �� �"���������"����8���(� ���&��� �������������������#������������� #���"�������������������"��������"��� ������������ ������� � ��� ������"�����#�"�� �������#����������� ?�3�@<���646�A�4�B4�6CBD���,������������������� �"����� ����� �����������������������#������� �������������"������" #������� �����"������������� ����" #����"����������������,������������������� �"��������"#��� ���"������������������ ���� ����� ��(������� �� � �!��$���� ������ ��������!&����"����&����#������������ ��� ���!&��������� ����������������������� ��� ����� �������"��������#���������E�F�D6<4��67G�� �H"����!������������� ������ �"��#���"������� ������� ������������� #������������������ �������"��I�"������!� ������ �� ����� ���&��"�������������������� ����� ����������������#������"����� �� ���&� �"��������� � �� ��� ���������� ������ ��������!��� ���������������������J�KA�@4<45���674�LMA��6��M7G�� �H"����!������������� ������H"���� �"�������������N�����"����� ����"����������������������������� ����"����&�������N���&��������������� ������������������������������� ��������� ���������������������� ��������������"����� ���!���#������������"���"������������ �������� ��������� ����)��&��������&���������.����� ��������� �� ��������� ������#�"��� ���� ������������ �� ��������� ������#�"�� ��� ��� ���!����� ��� ���� �������/� �����#����!�������������!�"������ ���� ����#����!������� ������ ����� �������������������!��� �������������� �� ��������� ��� ������ ������ ��������"�������"���������������������������O�P46�<�4��67Q�� �"������������"����������������#� �������������$"�������� �������������������������� ����R���������!�������� �H"����!&

ST UVWXWYVXZ[\X\] ]W\U_Xa

Page 62: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ���������������������������������������������� ������������������ ����� ��������������������� ���������������������������������������� ������� ��� �� ����������������������� ��������������������� ����������������������������������� ���� ���������������������������� ����������������������������������������� ��������� �������!"#$%&'(')'*+,-.,&*&%/0($/$1*&�2��� 3�������������� ���� � ����� �������������������������� ���������4�������������������� �������������� ���� ������������ � ���������� ��� ����4����� ����������������������4��������� �����4��� ��������� ��5������������4�� ����� �����������67"8-%/&9%-$/.+�2��� 3�������������� ���� ��������������������������������� 4������� ��������� ���������� ���� �������� ��������� �������������� ���� ��� ����� ��������� ����� ������� �� ��������������:������������������������������������� ��������4��� �������� ���� ��������������� ���� �������������������� ���� ��������� ������4��:��� ����������������� ������ ������� ������������������ ������������������ ����������� �����������3����� �������������������������;<=>?@AA@B;CDD?DECF@E<GHGI<H?J@KDJC<GAKJDI@;;2��� 3�������������� �������������������������������������� ���� ������������������������ ���������������4���������������� ����������� ���������� �� �� ���� 4�����������������5�����L�M�:���������� ���������5����������N6"O � ������ ��P"����� �������Q": ������������R"S��������� ��T"�5�������� ��U"� 4������� ����������������������VO��������S�������� ����������������� ������W�S���X�YZ����Y�� ����� ���� � �����������[�����WY��[X:���������������4�� ���5 ������� �������� ������� ������� �� ���� 4����������������������� �������� ���������� ����������� ��������������������4���������������� ����������� � ����������� ���������� ����� �����4�� �\�������� ������ �����������������

;]>?_ _a;bccdcebf_E]ghgi]hdJ_jckb]g Kkci_ll mn

Page 63: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��������� �� �� ������ �������������������������� ���� ����������������� ������� �� ������ ����� �� �� ������������������� ��������� ��������������� �������� ������� ��� �� ������ ������������ ��� �� ��������������� ���������������� ������ ��������� �� ������� ������������ ���������������������� � ������ ������� ����������� ������������ ��� ������������� ����������� �������� ���������������������������� �� �������������������� �������������������������� �� ������� ��������������������� ��������� ������� �� ����������!"#$"#%&'()*%*!)%+#'$"#&,���� �������������-��� ���� ����.������������� ��� � ��.� ������� �� �������������������������� ��� ��� �� �� �����/

012345678593:;72<=57> 0123?@8;=A5BB;==22C@6D;=EF;G6G<;6DH2I57=>J5K27G;GL458;2> 05IM6G6L2B2G=026BNO=27G6D?@8;=57> PG=27G6D?@8;=57>QRSTUTVWXY Z���[�����Z���������� �� �\�������]�����

_ (abacbd,ebefgfae(hbij

Page 64: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ���� � ���� �� ������������������������������������������������������������������������� ����������� �������� �������� ���� �������!�"������������ ������������� ���������������� ������#�$! ��� %������������ ������������� &!" ��#������� ' (�)����������� (��!������������� �� ����� *���������#�" ��!�� ���"������ ������ ��� + ����"�������� ��� ,��������� ����"������� �� ����� � ��� �(�����������������������������������������������(�)��������� �����!������������ �������������������" �����"����� ��-&&.��"������� �"� ������������"��"�!" �� � �/0���11��!�##����)� �����!�������(�������"���� �(�����#�2������ ����(���"���!�����)�����#������������� ����(���� ����� (���������� � ������"��� �����"��������� (���"������� ���!"!��������� ������� ��/+��(�������11��!�##����� �����!�����������(������!��(���������������������������������� (���� ���!�!��(���������� �����!���������� ����� ����� ��-&&.� 3 ����-&&.����������(���������� �����!���� 4����� ���!"!��������� ����� ( � ������������(���������� �����!���&"�� ����������������� (���������������������" ���2��!)� (����"����������/���������� ��" � ��������"��5����"����������� �����������!��������� �!��������������� � ���������"678���" ����!�������������� �" )�����69.��8������ ����"������� �� ����� ��6:8�������")�� ������� �� ����� ����"6;8��� ����� ���!� ����� ���������/�� ��2�����"�������</�/����� ������� ��������� ���(���!����������"��� �������� ��)$!�� �����!�� ������"��"��� ��!�"������������� ���&��!�� ������"��"�=��"6�&�=8/ ����� ������"����� � (�����</�/��� ����������"����"������� � ������� ������������������������)� (������!� ����� �� �(��������!������� ��������/ � ����� (����!)� ��� ������ ��� ��"�������2 ����"�����������������"��� ����

>?@A?@BCDEFGBGHFBIJDA?@CK LM

Page 65: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� !"#������� ��������������������������������������������$���������������������%&��#�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

'()*()+,-)-*(),./0'1+22-/0-34���������������������������������������������������������������������������������5���������������������������������������������

67897:;<=>?@AA@7B9@;CDD:CEF!������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������� G��������������������&�H������� ��I�������JKKL�������������4M�� ���������������������NOK������ ��P�������JKKQ������������������ ����������������������������������������������RS����� T����NOK������U���������V���������!������" ��������������4���������""�������������������������������������������R����������������������� W�������������������������������$���������������������� X�������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� P��������� �����������$����W���4��������������������������������������� ������������������H����������������������� �����������������������������������������������������������������$���������� W��������������������������������������������������������������H�� M��������������������������������������������� ����Y�""�������������������������������������������������� ���4M���������$������������������������������������ W�����������NOK�������������������������������$����������������������������������������������� Z[\]_ab���c�����ddT�!����� ���� ���4����P�$�"$I����YYefggZh]__hi[\]jfg�I�������RS�JKKLkc������X�������dd4M�!���������&����P��������� ���������YYeflmjnh[jo[h�b������p�JKKQ

qq rstutvsuw3xuxyzytxr{u|}

Page 66: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ������������������������������������������������������������������ !���"���������#��������������������!�������������!!�����������������������$���%���������%��������!��������&����������������'()�������������������#����"���������*�������������+�����������!���������������*����������,�����&���'-)�������������������������&����������������&�����*�����������������������./���������*����������,�������������+����$����������!�%����������"�����������������(001���$������������������������������������$�����"�����������������������!���������������������������������������������������./���!+������������������$������!�������������*���&����2���������������$���������!����������������*������&��$���������������������������$�������������&�������������������������$�����������!���������������������������������$����&������������������*�����������������������"��$������������������+����������������!����.�34����5�6������������77�4�86���5��5��9������������$���$�����������#+��������������������$����:����������������������:��������&�����������������!!�������������������������+����������*���&��$�������������������������&2��������������������������������#�����������&���������$����!+����������������&�������*�!��������&������"����&����$�������.;���$���$������������������+������������������������������!��������!���������������������$���������!���$�������!��������&������������*����������&+��������������&��#��������&��������&������"����&������������������$�����.<�:�$��&����������!���*�����������:�������$"���$�������:�������������������������:�������������&��������������������!������������������������!+�����������������./��+������������"�����������������������������:���������#�����&���*�&���*�!���!����������������������!������$���$��&��������%��������������!�����!���$�����./���#�����$����������������!����$���$����������������������!�������������!���������+�����������������.7�4�8����������=����(1��������!������>.?.����������������������������+�������������������[email protected]��������������������������:��������-11@&��(&AB@�����������"����+���(&BAC������������&:����:����(A�����������������-11B.<��"����$����D����&0��� E=FD"��������������&!�����$�����������$�����������*�������������������������������������������������"�������"?FG��"����&:��������#�����!���������'������������$���������$�):������������������"?FG������&�����:�����:���$�����$���������./�������������������+��"����������������$������&���������"?FG���&�������������������������$��

7HIJIKHJL�MNOJOMPMION QR

Page 67: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������!������������������������������������ �������������������������"#$%&#'()*������+,������������-��������.����������������/�-.��0�� ���������������������������������������������������������� ����1..2�*��������������������������������������������������������-.�3��456 ������������������������!�������������������������������������������������������������-.�3��456������������������������������������������������������������������������������������������������������������-.�3��456�������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������/���������������0�������������������������������������!�������� ������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������!�����������������������������������������������������������������������������-��������������������������������������������������������������������������������������������������������789:;9<8$9=7#::9(=8$=>����������������������������������������������������������������������������������!���������������������������������������������������������������������������1������������������������������������������ ���������������������������� �����?@����������A������?@B�4CCD���������������������������������������������������������������� ������������������������ ����������� ����������������A����������+,C.����E�������F������@����������������������������������������������������������������G����������������������������������������E�������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������E������������������������������������������������������������ ����� ����������������������������������+5��������������������!�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

HI "JKLKMJLN7OLOPQPKO"RLST

Page 68: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ��� ���������������������� !�"�#�!���!���������$�!�����!"��%����#%�%��!����$�� &���!�'$�� ���!�!(�!���!�%�����������!�)*"�!"%�+�$�!�$%"��!�#,"������%��!����$�� ���!�*��$���+�"!$�!�!�( ���&"��$����-����%��"���"!�.����%��/���!�$!�01 ��$ ��� ��!��!%���#!(���� ���,,�"!%�+��+�$%�!(��"���"�!%���,-����%���!�!����!�1 2!"��3!(��!(�456�1 4��"�+�-����%���!�!����!�����"��%�%!#1 ��+��!(����#%�3-��$,�"%�+��!�"�!�3�%�������!�"���&!%��*���%��-����%��%�,�"��!%��7(�2859�%�!��!%�!�%��"�+�!(��,-�%���#�,���%!����":�!��#��:%�3-&����%��%�,�"��!%����"�� %!����*�������!�#*��$��"�!%���#.4!%��/���!�$!(�!!(�285*%�!(�,�"��������, ! "�*;%��"�< %"�!(� ���,����%�"���"!%�3��$-�%�3�.����%�����$�����=���(���*;(%�(%��%���#�>>��"��$�99�"�����!(�!��������"3��%?�!%���!��"����!!(�%"-����%��%�,�"��!%��%��,�"��!���%�# �$�"�!��$��$�"������$�#���� !�"�;(%����%�3< %�:�#!"����%!!�$%�!�"����#��$�/!�"����#!�%�+��!�"�*"�3 ��!�"�*��$����#�!�.���@�������� ���� ���� ��� ������ ��������A "%�3!(����!��+�"��#��"�*��"�!(��BCC�� �!"%��(�+��$��!�$4�!�"��!%����6%&����%������"!%�32!��$�"$�'46�2)������ �!%�3�!��$�"$�,�"!(�%"-����%��"���"!%�3� "�����.4!�����"�!(������! �!�;�"$��%�3����!�,3������#�����!�$���� �!%�3�!��$�"$�*� �(��D.2.EFFG*;%�� �!%��!��#��"������$�#46�2.2����(�����3��!(�!���$!����$$"����$!�,��%�%!�!����+�"3����!�;�"$46�2�"�!(�,����;%�301 5���%�!��!%�!�"�"�!�!%����$����%��!%���,46�2��"���H "%�$%�!%���1 6���%�%�%!#�,�$��!%���,46�2�#D.2.� �!%��!%����������%��*��"!%� ��"�#D.2.������%��1 8$ ��!%�3��":�!��"!%�%���!�"�3�"$%�3!(�$%,,�"�������!;���D.2.EFFG��$46�21 8,,��!��,�;%!�(%�3,"����!%�������� �!%�3�!��$�"$�!�46�2,�""�3 ��!�"#-�%�3� "�������$� $%!%�35��+�"3��������-!�%��� $�!(�,����;%�301 6��%�%!�!%�3�����"��%�%!#�,-����%��"���"!��,������%��%�$%,,�"��!�� �!"&%����$!( ��"�+%$%�33"��!�"����"! �%!#,�"%�+��!���!��$$%+�"�%-��!%��

������IJIKLMIN�OJLJPOLQ�IRSKMT UV

Page 69: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������������� ��� ��������������� �������������������������������� ������������ �������������������� �������������������������� ���� ��������� ��������������������� ���� ���� ������������� ����������������������������������������������������� ����� ����� �������������������������������� ��� ����������������������� ��� ������������ ��������������������������� ��������� �������������������������������������������������������������������� !"#�$%�&&'!(� !)�*")#&#�( !(+�� !"#�$%+�,!#)�-+� .������������ �������� ���� ������������������������������������� ������������/0���� ���� ��1� ����� ������������������������ ������������������������������������������ ����� 2� ���������������������� ������������ ������������ ������������� 3�����4�������������������������� ����� ������������������ 5� �������� �������������������������������� �����6�������������������������������������������������5����������������7�����8/9/ )�+� :+ )&��%;:!* '+<=');+#:) '!�+*>?@ABCCDAC?E������������������������������� �����������������F� ������/6�������������������F������ ���� �����������������������/G������������������ ���������������������� �� �������������������������� �������/G����������������������� ��������7�����������H����������������F���� �� ��/6��������������������� ���������1IJKL0����������������������F������ 7���������MLN����7��� OLP��������������������������� ������QLR����������

ST "UVWVXUWY*ZWZ[\[VZ"]W_

Page 70: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ���������������� ������������������������������������������ ���������������� �������������� �������������������� � ���������� ���������������������������������������������� �������������������� ������� ��������������������������������� �������� ���� ��������������������� ��� ���������� �� ��� !"����� ������������������� ���#"����� ����������������� ��������� ����������� ����� ����������������������������������������������������������� �������������� ������� ������$�����%�������������� ����� ������ ���� �&������ ���� ����������������������������������%����'���� �������� ( )�������������������� ���( *�� �������������( )���������������������( *��������( +������( ���������( &���� ���( &��������

,-./0/1#"2 &������&������ ��������3�����4�����&������5������ � 6�������� 5�� ���(&����� ���� (7����������8������������������������(*���������������������()�������� ���� ����������� ����������(7������������� ������(9�����(3����������������������8��� �����(3�����������������������(:����������� �(;��������8���������� ����(4����������������������(7����������8�����������������������(9�����(�������������(4����������������������(*����������������� ����������(*������������������� ������������� �����������()����������������������� �����

<=>?@AB:��� �������&������3����*���������CDDEFAG=?HH=HIAJKHL=M=MN@@>GKHL=MKOP?K>QKMQRS>TAU��������������� ��� ��8�� �����8VWWX�������Y

Z[\]_abZccd]e\]f[gf_h_e\]ei jk

Page 71: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� !"�#$%$&%�'(#!")#$"�!*+%$&"�#,%-.%�$#$"�!+/���������������������������������0��������������������������������� �������������������������������/������������������1�������2��13�1�451����1������������4���6�7����89������214783��::;���������������<�����7����=15��������>�����������������������������������������������������������=??@ 5�����@ 7������ ������������ ���������������������@ 1����������� ����A������@ BA�����C������� ������@ 1��������������������A�����,%#DEF%-#�.,%1���������������������������������������������������������0�������������������������������� ���������� �::/� ����������������� ����7������� ������� �������������������������������9��������������������������� ��������8����������������������A���������������0��������������7��9�� �������������������������������������������������=?G@ 1����������������������������� �������A���� ����@ H������� ������������������������ �����@ 1������������ ��������������������������0��������������@ I��������������������������@ ;��� ���������������������A����@ 8������������������@ J����������������������������������������������������������@ K�����������������������@ K9�����������@ K����������������������������� ��6�������@ ;���������6�����������������

LM NOPQPROQS+TQTUVUPTNWQXY

Page 72: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ��������� ���� ������������������������� ������ ������������������������������������ ����������������� ��� ������� ������ !"#$%&'&(%)%*+&,#')(! %�! -#,."#!/&-#!,'0-+%1+#'-/%23/!1% +!-/#,%4�� � ���������� ��� ��� ����������������� ���������5�� ������������� ��� �6 ���� ��7���� 6����� �8� ���� ���9 ���� ����:;<����=>>=?@AB���C��DD���� � ����E����FF������� ����������5����� �������� �� ���� ���������������� ������� ���������� ����� � ��� ������ ��� ������� ������������ ��4��G�:8F�=>>HIBJKLMMKMNBOPM@KQKQRSSTJPM@KQPUVLPTWPQWXYTZB[\������������]]������ �������������� ���������� ���������4�������� ��5�������������� ������� ������� ���������������������� ���� �������5�� ���� �������� ���� ��� ��������� ���� ��� �����������5� 5���������: ������������ ���� 4��_��� ��F�DD;�������������8����� ������FF�����a>������ �� ������������������������� ����\\���5��������������������������� ������ ����������� ����������� �[b4���� ��5� �� ��������������� ���� ������������������ ���������� ������� �� ����� �������� ������������������������������ �5� ����� ������� �������������� �������������������� �������� ��� �� ���� ����� ���� � �� ����� ��������� ��������������������������c�� ����� �� �������� ���������� ���� �� ���������5�� ���� �����7 ��������������� �����������5�� ���� ����������d[a� =b� ���5�5���ef����5�5����g=befh������������� 4�������������������������� i��������������������� G����� ��������������� ������������ ��������������������������������� �������� �� ��������j�������� G��������� ������������ �������� ������������������ �� ���������� ��������������� ����� g������j�������h� G������������ ��� �������� ����� ��������� �� 9���e����� ����������j������������������� _ ��������� ���������� ������� ���� ��� ��� G��� �������������������� � �� ����� i��� ����������������� �������� ����� ����_ �������� �� ��������� �������� � � �����j������ ��� ��� �� ������:������������������� ����

&klmnopqr&sstmuplmvkwnvo�opulmux yz

Page 73: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ���������������������� ������� ������� ����� ��� ���������� ��� ���� ��������������������������� !�������� ���� �!� �����!�������������� ��� ������������ � ���������������� ������ � "��� � �������� � �������"������� ���������������������� ���� ���� �� ��!����������� ��!� � !������ �� �����#�� ���� �������������!������$���!� ��� ��������������� � ������ ��� �����%���� � �"����� �� ����"������ �� ������������� ������� "��� &�'�� �� ��������������"������������!����� ����$��������������!���������� �!� ������� ������ ��(���������������� ��)� ������ ��)���������������������*��� ����������'��� �$������� ��� ����������������������������������������� ��� ���� ��+,-./011,234,156-/7-281-902:-;-9:-9129;-2;.-<,2/7-<=..=9412:21,-7=4,11,=941,/1<->301-9037-1,/1<->/?-:2=941,-7=4,11,=94-/0@A�B��CD�E��� (�F�� ���G���H�H���� 6,/16-9167294/1I9729%J���)�� KLML���N����OP��� QRRQ&�Q�'���G����������������N�� ��� SS'��������T������U� �� VV+,-WXYZ2379/.%[������ QRRQ&\�"���������M����M]]!!!���������� �]���� ���]QRRQ]DQRQ]���� ��]�DQQRRQ�����_�[�"� � ��a���L���P��!� �a SSF����!M���F��������N�a� �����U� ��V�F��� VVb-<c27?+=>-0 K�"���� d QRRQ\L��'�e�a��� SSQU� ��Uf���VP��������G��� VV���e��� ����%'��������E ���& K�"���� Dg QRRh�i�j�U�����!����[��J�� �k�� SSU� ��V�H���P� ���M���(������#� �"���\U� �� ���T�������P����U"����T�G����� ��N����� VVb-<c27?+=>-0 F�� � �DR QRRQ�d�H�������� ������� ������������������������� ��l���������G�a��� W27;27/1-m2n-79/9o-X201pq/7r/9-0pst.-@%J���)�� KLML���N����OP��� QRRu&�h�T���u�F'P q1/1->-91028v=9/9o=/.Yoo2391=94W29o-;105Yoo2391=94q1/9:/7:0wxxxyz{{{I:=1=29%K�!|� )ML���N����OP��� D}}}&�g�F'P q1/1->-9128v=9/9o=/.Yoo2391=94W29o-;10b2Az5~3/.=1/1=n-W,/7/o1-7=01=o028Yoo2391=94�9827>/1=29%K�!|� )ML���N����OP��� D}}R&�}�L�J �����"���P�e��� � SS(�����������H� )���G����������F��������G������$�����'����������������P� �����$�f���U � VVN� )������� QRRu$RRD E('� ������ DD QRRu�

�� ���������C�������������

Page 74: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ���� ����������� � ������� � ����������� ����� �! �""����� ������������������#�$�� $$%�$��&�����""����!��!� ���� �'�� (��)*���� �+ �������!& �!��,��!�� ��$,��������-+�$�� $$-��$����&��(�. � �� �&�������!$/��� 0$������ ���!$��� �������������� ���� ���""�1������233456789::8:;6<=:>8?8?:;6@AAB7=:>8?=CD9=BE=?EFGBH6*���� �+ �������!& �!��,��!�� ��$,(��)-�������&��I�� J ��������� �� # $����!��! $������ �������� �� ���&& !��� ����0���$% ���������������""(��I*���� �+ ������� ���� �� �� �,� �$,���� ���$,J�-KLM��-�����&��N�O+���PQRST UV

Page 75: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 76: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ����������������������������� ������

Page 77: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 78: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ������������������������������� �!� "#$ $%&%�$'( )*+ #(%!%�,%*!-�#�*%( ."% $$%�$�-�'(-&$+%/)."�!0/(%##0��,%#$-(#0$+%1� �!� "!-&&)��$20 �*(%3)" $-(#.%! )#%-'+�3+4/(-1"%05�*%#/(% *'( )* $.�3!-&/ ��%#67-(/-( $%%8%!)$�,%#5%(%!-�,�!$%*-'!--9��3$+%.--9# �*0��& �2! #%#0#%�$%�!%*$-: �"$%(&#6;%!%�$.)#��%##' �")(%#-'1� �!� "1(&##)!+ #<=>0?%+& �@(-$+%(#0A%((�""?2�!+0@% (B$% (�#0�(%**�%A !0 �*� ���%A %+ ,%! )#%* & (9%$&%"$*-5�6C8%!)$�,%#-'$+%#%' �"%*1� �!� "1(&#5%(%3%�%(-)#"2!-&/%�# $%*'-(& 9��3. *:)*3&%�$# �*��#-&%! #%# ""%3%*'( )*)4"%�$*%!�#�-�#6D 8/ 2%(# (%/ 2��3'-($+%)�%$+�! " �*��!-&/%$%�$ !$�,�$�%#-'$+%#%1(&#6D+�#&%"$*-5� ''%!$#%,%(2-�%��#-!�%$20 #�$+ #*%#$(-2%*(%$�(%&%�$')�*#0!+�"*(%�E#%*)! $�-�')�*#0 �*-$+%(��,%#$&%�$#6D+�#!+ /$%(/(%#%�$#/(-41"%#-'#%,%( "!-&/ ��%# ""%3%* �*F-(!-�,�!$%*.2$+%B%!)(�$�%# �*C8!+ �3%7-&&�##�-�GBC7H-'%�3 3��3��1� �!� "#$ $%&%�$'( )*0(%,�%5#$+%#% ""%3%*1� �!� "#$ $%&%�$'( )*! #%#0 �**%&-�#$( $%#$+ $!--9��3$+%.--9#! )#%#1� �4!� "#$ $%&%�$'( )*05+�!+(%#)"$#�� !(�&%6=�*%%*0$+%B (. �%#4I8"%2<!$-'JKKJGBILH��!(% #%*.-$+!�,�" �*!(�&�� ""� .�"�$2'-(!-(/-( $%5(-�3*-%(#6<# /-��$0!-�#�*%(MMMM@%#$E#@ ((2A��9-50$+%#%"'4*%#!(�.%*>%�%( "A-$-(#-'! (/%$!"% ���36@ ((2A��9-53(%5)/��$+%! (/%$!"% ���3.)#��%##0 ##�#$��3+�#&-$+%(#$ ($��3 $$+% 3%-'N6@2OP0��ONQO0+%#$ ($%*+�#-5�! (/%$!"% ���3.)#��%##0MMMM@%#$6@2 3%JO0MMMM@%#$5 # /)."�!!-&/ �2 �*A��9-55 #/%(#-� ""25-($+&-(%$+ �ROKK&�""�-�6O<& :-(' !$-(��$ 94��3$+%!-&/ �2/)."�!5 #$+%(%,%�)% �*/(-1$#3 ��%*'(-&!-�,%($��3$+%!-&/ �2'(-&! (/%$!"% ���3$-.)�"*��3(%#$-( $�-�0 ""%3%*"2'-(��#)( �!%/(-4!%%*#6D+%/(-."%&5�$+$+ $/(%&�#%0+-5%,%(05 #$+ $MMMM@%#$5 #�-$*-��3 �2��#)( �!%(%#$-( $�-�#6D+%(%,%�)%#.%��3(%/-($%*'-(��#)( �!%(%#$-( $�-�5%(%!-&/"%$%"21!$�$�-)# �* !+�%,%*$+(-)3+!--9��3$+%.--9#6JSTU���V���W���WXV�W��Y�����W�������Z��� �!� "#$ $%&%�$'( )*-!!)(#'-( 5�*%, (�%$2-'(% #-�#0��!")*��35+%�&-4$�,%#!-&.��%5�$+-//-($)��$26��� �!� "#$ $%&%�$'( )*& 2#%(,%& �2/)(4/-#%#0��!")*��3[ \]

Page 79: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������� ��������������� �������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ��������������� ���������������������� ������������!"�# ��������������������������� ������������������������������� �����������������������������������������!�������������������!������#���$� %������������������!���!!��!��������������� &�!������������������!������������� ���� ��!������������������������ ����������!������ '�������������������� �������������������������������!�������������#��!���!������ ����������'�����������������(������� ���'���������������������������������!������������������������������������� ���������� �#����#!���!�������������������������������� #!�!���������������!���������������������!���� ��������!���������������������������������������������� �������������������������������#!��$� )!�����������������!�����������������#��!������������������������������������� )!����������������������������� )!��������������� ���������������������������������������������������� �� ������ ����������������!������!�����������#�������������������������*+,-./0,--.1213.2/452506015-+278&(!����9�:������;������������!���������!��!�������������������������������<������������������(������!���!��!���������������������������$���� ����� ��������� ��������� �������������)!��������������������������%�&�)!���!��������������!��������������=���������������������������������������&(!����9�>�������!���������������������

?@ -ABCBDACE4FCFGHGBF-ICJK

Page 80: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ��������������������������

�������� ���

��������� �

�������������� ������

!��������!�"#���������$����%���

���&��"�#��#����������#� ��'

(���$��������)����"��*����

����������%����������%�#�

���������������#������������ ���������������� ��

����+ #���#�����������,��� -./0,������ + ��'1�������������.. ������� �����

21����������������� 3������������%3��41��������� �5�����*�

�3������������"����5�""���& �����������

6#�����&,��1������������ �������� �����7��� #!/8���#��%�����

��!'%1���������������

5������� �������� ���� $��

9:(������%3��/��������� ����������

4�����"���� ��������:���������,��'7;�����

�&�����*�����

+ -.<<������� ������ + -.=>���������*�� ������ ���#���4�

:8�3�?���� ���������� �������*�����

�����������������������" -@A=�������������������&

,�����������*�������� ����

�����&,�������#�����������:���������,��'7;�����

�&�����*�����

-..>��������������������

��� ��������(!:!���"���*����%3�

�/��������� ����������B��1��"����

,������"����� ������"�� ������������ �������:���������,��'7;�����

�&�����*�����

+ -0<��������������� ������ + -=.�������$�����#����& ����!���"���"������� ���������� + 4#�������"������������ ���"�����

� �����!���������� ���:��������C�1���D��

���'E��� �� ���������������:������

���,��'7;�4�5 ��*�����+ :�������������������

0F ����#��� �������� ��������� ��-F/G���& ���������������������#� ��5�������#��� CHIJKLJMNODPQ

Page 81: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �� ���� �������

�������� ��

!�"��" �������#$����� % �&'(�����"����)"�

*+ ���",� ��- �����) �-)�-�)"������-�",�� .*/01� 22 �� �-��" "$" ��

"�",�3�45,�����63��/

&�-��-�7'��)�8��$" 9�

9 ���-�� )��": ��;�����,����6<2 �= >�2�� �) 9 )$�2 �����"�

8-�"$-��

?-����$"�);�!'@A�5�8 ! 9 � ��% B-�,���7'����"���

�) "�C+���",� ��- �����)

�-)�-�)"����-��" "$" �� �>.D/D� 22 �� % !-��;��,�8��$" 9�E?� -��� 9�)+D���",� � �- �����)<��).D/F� 2G

2 �� �-��" "$" �� % H22���""�-�����)�?H� -��� 9�)IF���",� � �- ���<��).D� 22 �� � -��" "$" ��

JK37�= ���- �=63��/H>�-��-����������"-�

22�-';�"-$�" �=",� �"�-��2-�9�G �$�2�(�

?-����$"�);�!'@A�5�8 ! 9 � �����"-�22�-(�����"����)

"�1F���",� �L� 2��)�-)

�-�)"�����.C6DMM<��

K�(���63��/&�$�)�-�6>�-��-�&'6�

�)��-��-�"���$���2

������2 �==-���-��� �"�6

����$�"�?-����$"�);�!'@A�5�8 ! 9 � ��

7/N�(�->�$�)�-�(�����G

"����)"�II���",� ��- ���

��)�-)�-�)"�����.C+6MMM

<��J4O -�2���

&�-��-�7'��)=���-�2 ��$���23��-���-2�"-���>�-- �=�

��G�����"�����)���,"��>

>G�,�-���" " ��

?-����$"�);�J/4/H""�-G

���A�'><��>�-",�K�-",�-�

! �"- �"�>��2 >�-� �P 2���-�",�7'�(����

� G"����)"��<9�G���-�-�;

�G" ����)�-)�-�)"����.

1� 22 �� �-��" "$" ��

QR

Page 82: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ �������

���������������������� �����������������

�������������������� ������������ �!�

��"�������#�������

$���%&� ����������'

(������������)*��� ��

�� ����������+, ��� ���� ������������

�����-������#� ���-��#.�/� ���

��� � �����������/���

#-������������������� �� ��������������0��

��������������������

���������1�������

������������������

������������ �!� ��

"�������2������3 ��%���� �����4����

� � ��� �������������

�����56������ 3 7�����&#.�'(������ �������*8������ ���

�����/2���-��#.�/#��/���

����/���� ������������

�/����� � ���������

#�������������������/ ������������9 �����:���

�������������������������������

������������� �!�

��"�������2������

3 ��%���� �����4������� ���� ��5;8������ 3 ����� � ����� ���� ��� ���������

���� �� #����������� # �-��#.����#-�

������ ���������� ��9��

�����������������������

����44�������� ��������������������

������������� ����

��"�������!�(<%

= �&#.�'���>��� � ?����&#-�'(�����������

�*)���68������� ����

����/�� ��������?���

-��� �9��������@�������������������

����������� ��� �����

� �����*AA8�

������������������

������������ ���� ��

"�������!�(<%3 ����������������� �9����56������ 3 2������ ����� ����

2�#����������/2���-��#.����� � ���(��B������������

����������B��� �%�

������������������������

��������������������������������

������������� ����

��"�������!�(<%

3 ��� ����(����������� ������� ��� ��� ��������� ��� �� ��������� &CDEFGEHIJ'

KL

Page 83: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �� ���� �������

�������� ��

!�"��" �������#$����� % &�"�'(�����) �*�'+

'�, ��'�'��� )�-.)����"*� ��' ����/�0���-��"��'��'�" �

�12�3�'��'�4��$" )��"�, 5�"*�'2 "*"*� ' ������� '�"�'�

6��'���'7�'�)�'� �5��'5�'

'���')��8-�7�� �5'�, ��5� " ���3'�9��"�, �,"'��,

� "8��5�5 �5 ���'7�'�)��$�

'���5� " �������� ������5�'��3"�

'"*� �"�5'�" ���3�/�6�

" �',��" ���7��-&�'� ������

�-- �� ���-�4"�'��7�$- "�

'�% :*�'�*�7-�'�7��"��'� "*��;<=+ 77 �� ���'��" )�7$� % :*�7"��3�'��') ���*� ', ����2�����"����-"�<>?

���"*��3 ��' ������" ��-"�;@A>BC+ 77 �� � '��" "$" �� % D�'+��3�'��'�*� '���� 2�����"����-"�<C< ���"*�E ��' ������"��-

;@A>BC+ 77 �� � '��" "$" ��F(GH�������

12�3�'��'�4��$" )��I��,

&'�� -��"I��-��,�* �3���',

�" �5�3.��'�6�J�" �5�������'�)��$

����-��'� �5�+�*$�-'�-�

�3� 77 ����3-�77�'�3'��<

KKB"*'�$5*L�'�*<KKK

D'�$-2��- ���)�'�-+� �4"�'��7�$- "�'�3���+ ��-

L�M�����F(G�������

3�$'���"*��3"�'L�M�����

��'��'�" ��L�'5�-2 "* F(GH�������% G���3"*�7�'5��"3'�$-

�I ���" �)��"�'���'�"*�� ;K+ 77 �� % :*�'��' ���3�77�7���" C?N ����-��3'��;OC

"�;@>� % P3�'��'��,�'�� -��"�3 F(GH��A�5'��-"����

;<AB� 77 ��Q"���""7�RS

Page 84: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ���� ��������������� � ������������������ ��������������� ���� !!!�������������� ��������

�������� ��" �#"

"$������������ � �%�������������������

������&������������� '�&�()���%�������������

����������*����������

����'����$��$��( ����

�����������$�����+����������%��������

��������,����������

����������������������� ��

����$��������� ����

����������$��������

����������������

� -������������.!���� ������/�� ������0��� � 1��������"����� ���������232����� ������ � ���,��������#"���� ������������������

�������������� ���������������������

���$�����������$� �����������4���5���� 6�7

8�������� �����$��9����������������� ������������� ��������

�������������������&���������4�����

��:������������;73�� #�������� 2!!� �����

����!7<��1�����. 2!!

=>

Page 85: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������������������������� ������������������������ ���� �!�"���������������"###$$�%&%�������'���(�����' ���� ������� �)**�+������� �������,�������-.������/0����� �������� +������,��%/���1��� ������� �������,�'%/������ (����� ������� ���������������!2������������ ������������������� �������� � ��� ��0������)�����0����+��0����������)����������)���������0 ����� �)��%0�'%0�� ����0�����0������������%��� �� + �(����3� ����3 �+��+��� ������� ������������������ ������� +�0 ������ ������� �0������ �+ ���� ����0��� ������������������� ���' ���� ���������������� ���������������� � ������� �� ������3�� �����������������)�� �) ��������� ���� �������2��������3 ����) �)��������� �������������� �������������������� ��� ���� ��0��� ����� ���+�����0 3����������)������������ �����(��� ���������� � ����� ����������� �)������3���� ������(���3���� ������������������� ��������������0� � �������� �)���0���� 4�������������������� �� ������� ���&�+�����+ ����&%5�� ��������������� ������� +����� � ������� ������������ ��������� ��������� �)�� � ��0�������0���������������� �������������+ ���6� �����78 ��%����'%��� �3���������3�������������������� �������8 ����)����� ���� ������������� +����� ����� )��������� ������� �������������+������ ������ �)�

9:;<=<>?@A ' ���� ��&��������'���������� ��,� ��/

BC DEFGFHEGI�JGJKLKFJDMGNO

Page 86: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������������� ����������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� �������������������������� �������� ����������������������� ���������������������������������������������������� !��"�����#���������� $��������� ��#������#���������#��������� ������������������ ��������������������������%&'�� '������������� �������� ����������������� '�������$������������������"�����#������������!����������������������������#������%()���"�����������������$���#���������"�����#�����$��������������������������$���������������������#���#������������������������������� �����������������*+,-.+/!�������������������'01�&���������������!���������������������&"��$��2�3���������������344455'(%(0�����6��������6��������0����������������������������������������������$��47������� ��#�#������������������������������������������������������������������������������������������37������� ��#�#�������������������������6���������������� ��������#�#����������������8������������������������������(#������������#����������������������������������������������������������9�$��:7���������#�#��������������������$��;��������"�������!��3444'(%(�������#�������������������������;���������������������������������#�����������#�����$ ���������#��������������� ���������� �6����������#������������������$ ���������������������<� =���;��;������������������� %��������������#��������������� '������������� 1���������������������������������������������� >�������?����������� 1��������������������������������������������������������!�����������������������������$�������� �"�������'������@�6���������������������������������#�����������#������������������;����������$����������"������������� ������ $�������������������������;�������������������������������������������������������������

.ABCDEBFGHIJIKHJD/LJLEMEILGAJNO PQ

Page 87: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ���� ����� �������������� ������������������������������������������ ������������� ��� ���� �� ��!�����������"���� �#�$����������������� �%�������!��������������� �#�����&����#'�� ������(�� ��%�����&'���� ��&� �����'����(������%� ��$)������ ��# ����������������*���+� �,��� ������ ��#���������������� �#-����%� ��������������'�'��!�����������"���� �#�$)���������������� �#���%������%� ���������� �- ����� ��%�� �"�������� ��������-%���%����� �$. �� �� �/�������!��� ��������� ��� %������������� !��������������� �#�01 ��������%'��������-2�����1 �����%���!������'��������1 ����� �� ����" ����-��#��1 3-������!������'� �� ���� �-�� ����������'!������'1 4�� ������������ �#'���������� 1 5������#� ���������� ���� ���'�� �� 1 5�����'������ �� ������.�%������������������������ �����66�-��#��� ������,,����������������!��������������� �#�$�-���� ���������� �� ��'�� �"������������7$'$&����'���&�����#����&����#���� �8���� #����9�&����������������������#�������%�����������������#����������� 2�-�� ���'$�'���� �������������� ��%� ��# ���� �#�#����%������ � ������ ���'$����%�����������-������������'' �"���"�%�-���� ����� �������' �#���������#�� ��%����� ��" �����$�����'������������������# ���������#���� ���# �'������ ����� -���� � ��#����� ���%�#� �� $�����-�����'' ���������#��������������-�� ���� �� ��� ���� �� ���������������#�� %$�������������������'����%���,�� ���������� ��'*���+� ����%&��#������'���� ����������'����������&���� ��� %��#���!��������������� �#�$3���# �&�������'����-%�����"������'��������%� �#�#����������%������� ������� ��� ��������� �#�"�� ������� � �����������#�����#���3�&�� � �# �&����� -#������ ����������$��������� �����������������'�'��!��������������� �#�$4'��%�� %&����!��� ���������-���� �������7��� �8����'���7����' �8&�#''�������� ��������:��������� ��-�����������'����������� ��� ����� ���� ���� ��%�������;#����%������' ��%���!������� �� ���'� ���������� ����� �-�"-����%��!��������������� �#�$���� ������#���<������%����#��������

== >?@A@B?AC�DADEFE@D>GAHI

Page 88: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� � ��������������������� � ���� ������� ���� � �� ����� ������� ���������� � ������������������ � ��� ������������ ����������� ���������������� ����������� ������������������ ��� �������� ����� �������� ������� ��������������� � �������������!������"�� ���������� � ������� " ������� ���� ������������������� ���� ����� ��"��� ��� ����������� ������������ � ��� ���������������#$%&'$(&%)������� ��� ���� ������*+,-.� ���������� ������+������������������ ����������� �� �� � �� ���� �� �����������������/���� �������������� �������� ����� ������ � ����������� � ��� ��� ���� ���� �� ����� ������ ��������������������� �������� �� ������������ � ���� ����������������� ���� �� ��� �������������� ���������������/�� ��������� ����� �������� ���� ��� ����0� ������������ ��������������������������������������� �������� �������� ����" ������ ��� ��"�� ��������� ���"����� ��������� ��������������� �� �� �������� ����������/�� ��������� ����������� ���"�� �� ���"��������� ������������� � ��� �������������������� �"���������������"������������� ������������ ����� ��� ����������� ��� ���������������� �� ���������������� ���� ���� ����/���� ��� ��������������� ������������� ������� ��������� ���� �������� ���� ��� ����*����������������� ������ ��� ������������������������ ���� �������� ������������������������� ��� ��� ���� �������/������ ��� ��1.*"2��3���1 ���.�������4231.5"���2� �����0������ �����1����� ���6������420165������� ��� ����������� ����������� ����� ���������� ��������� ���� ������������ ��������� �� ������������ � ��� ������������� ���� ������������ ���� �������� ���� � ���� ��������������� �4������������� �"0,*70��101���885�,� ��������� �������������� ����� ������������������� ��������� � ��� ������.� ��������� ��� ���� ������������������������� ��������� �� ������������ � ��� ������*����������������� ������ ���������� ���������� �������� ����� �� ��������� � ��� ������� ��� ��� ���� �� �������� ��������� ����� ���� ������� ����������� ������� ��������� ���������������������������� �������������������� ��������������� ����������� ������������������� ������������������ ��� ������� �������� ���� ����� �������������� ���" ������ ���� ��"�� ��������� ���"��������� �����������9��� ��������� �������� ���� ����� ������������� ���������� �������������:����� �������� ��������"������������ �"��� � � ���������� ���"�������� �� ��������*������ ��� ��������"�������������� ���"���� ���"���������������"��������������������������� ������� ��������������-��� ������������ ������������ �� ������� ����������������������� � ��� ����������� ��

;<=>?@=ABCDEDFCE?GHEH@I@DHB<EJK LM

Page 89: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� �������������� ���������������� ������������������������� ���� ������ ��������������������������� ������������������������� ������������������������������������������������������ �������������� ��������������������������������������� ������������������ !"�����������������#$%&'������������������� ������ ����� �(���������� ��������������� �������)��������� ������ �����( ��������������������#����**���+���� �,-.�� ��������������/�� �����������,*0�� ��/����������������������� +1 ���,2*��( ��/���������������� �������� +����,03�� ��/����1 �������������� ��+�������+����������������� ������ ���45 6������������������ +(���� ����������5 7������ �����������������,�����-8�� �������1 �����/5 7�����������9'#��������������� ������� ��������������(�� ������� ������5 7������ �������������:�������%���������������������������� ������������������������������(������������������� ������ ��;��1�������� ����<���&����(������� ��������������������������������)����)��������� �������� ������=�������������������� �� ��������9'#������������������������������������������������>*28�888�� ��������%����������)����)�����������>?���������������������������( �������������<���&������������@���������������������>*�������������������$������� ����������� ���������������,'�����<����#��/���������������������A�� ���� �������� ������������������� ��������� ������ �������������� ������ ������������� ��� ���������������� ���� ����������������������� ���������� ������ �����������������+�����%��������������� ���������������� ����������������������� ����� ������� ������ ������������������� ���������>*�0���������B������ ������� ����������� �������������������������� ������������������ ������������ ���������� ������� ��(������������������� � ������������:����������������������� ��(��������������������9CD��������������� ���������� �������������� ������������(������������������� ����������������������������������� ����������#������������������������ ������9CD����������������������������� ���� ���������������������(���� �������� ����

EF GHIJIKHJL�MJMNONIMGPJQR

Page 90: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ����������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������� �����������!!������������������������������������ �������������������������������������������� ���������������� ������������������������������������������������������������������������������"�� �����������������������������������������������������# ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������$%&'(()*+*,-./.(0)12)$341&45)*+6)4+$(7318���9���������:� ��;�����������������<������=>>?��������� � �������@AAB��������������������������������������������������������������������@AAB��������� ������ ���������CB ��������@DDC��������������������������� �����������������������������������������������������������������������E�������<����������������FE<�G�H������E<���������������������9���������;������������� ������ �������������������������������� �����������E<�������� ��� ������������������������������������������������:I"�������� ������9���������;�����������������!������������ ������ �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������:���������������"���������<�����������"������������������������������ ���������@JD>�������������� ������� ���������K��������:�������<�������������������������������� ��������������������������������LM"����K����N������������������������@O?��������MN����������8����������������@DA��������M����8�����I� ����P������:������ ���������@BB?��������M:��������"�����I� ���!�P������:������ ���������@C?�?��������9���������;������������������ ���;9������� ��������������������������������� ������������������!!<���Q������J??A��: ����=>>C�;9���������� ���������������������� �������������������>�J> ������J ���� ������������� � ������������������������������������������� ���������������������������RSTUVWX:��:�������"���H�������Q���:�������� 8������������<�����N�:�:����!!YZ[[R\UWW\]STUZ[�<������=D�=>>?�

_abcdaefghihjgicklildmdhlfino pq

Page 91: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ���������������������������������������������� !������ �����"���#��$%��������� &'�%�� �(���#���!)����������)�#��$%#������*���+������,����������)���"��������(���%��%���$ ��-./�012���%�,����%��13��4��56567��� ��%"��+899:�#��$%����;��*< 7�� ��(���=�)����)� ,��� �&�(��������",��&�����������>���$�>�%������#��"�� &����#���??@�(A�)��BB����$����(!�"�< 7��!�������#��$%��C$��������"�������D:&����< 7�� ��(����������"����##��$%$ ���������(���,����%4&���",��&��E6F6������&7���������)� )��(� �(�������#!������ �����"���#��$%���(��� &%��;���= &���B�����������899G;��������",��&B�.1HI$���#��������"�����6>�� &������� $%�%�������%�,����%.1H"�(����)�%����)���%����$����(,��4 �"�67��F1.4�(���3�"����(J����0���(�"���B�4��+���K�)�"4��899G�;��������",��&����$���%���������(�������$����("����%�;�$ %���$ ����L86D4� ��� �����%��%$�������,����%�������%������(��#L84� �������;����=���%�%�)�����,��)��$�!)�&����6>���$�>�%�������%4����$%����(J����0���(�"���F��)���������89G8�4�#������(��4�(���"�)� ��",��&;���,$4= ��6��899D��$%�������>�%�����#�$�%�)�%�����$((�����(���������� ����"��=�����%��3������$��������%%�#����%�����4&L956M"� ����4$�J����0���(�"�����#$��%���������!������ �����"����������������"����+�6��8995�����$%�����%��$"����%�������L8DN"� ���"�������"�������;�$ %��)���=%$��%����"�#��"������$��(�,��������4&8D,������6K�)����� ����>�%��������� $%�%�������"�������"���;�����"������ ����I$���%��� ��$��6��899M�����$%����������%���%�������L8O:"� ���"�������"�����4��""������ ��%��$����;��������(%��� ��$�������!������ �����"����6@��;���899D��%899O�J����0���(�"���������$�%����(�(���L86P4� �����!������ �����"���#��$%67���",������ �������4� �����%#��"���� ��%"��+����$����(��%�$%��=��(#��$%������!������ �����"���#��$%�I$� �./�0167��Q��+�;��������,"���(�"������"���� $%��(�������#!������ �#!�����%����#����$����(�#!������J����0���(�"���;��;������� $����;���#�$�,��������#RSTUVUWXYX A������� F����"���A��$%A��"$ �.��+� Z/���,�� Z�������)�� Z0��������(- ��+�#2 Z1�%/��$ �� [./�01

\] �__a b�ccded_c�fgh

Page 92: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������� �������� ����������������������!�� ��������������"�#���$������ ��� ��������������������� �������������������������������� ���������% ���������������������������� �������������� �������������� ������������������#���� ����������&&�����'����!!����������������������� ������������ ������������������������������������������������������������������������������� ��������(������������������������� ����������������#���� ��%����������������������������������������� )�����������������������������������������������#���� �����%����!��������� ������������"������������������������� *������������������������������#���� ��������������������������%������������������������������������������+,--�.�����������������%�������� ������,/�0������������������1�� ������������������������#���� ���������������������,2������������������������������ ����� ������������������!����� ����������#���� ������������������������� ����������������������������������#���� �����������������������������3��������������������������������������������"���������������%� ���������� ����������������������������������������������������� ��%��������������������������������������������4��5������������������������������������������������#���� ������������� ��������%������������������������� ��������������������������������������������6�������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������%����������������������������������������7���������������������������������������������#���� �����%���������������������������� �����������������������8�������������� ������������������������������������������,99:�������������������� ���,/0��������� #���� ������������"��������,;�0<�����������������������%�������-==/������������������������� �������������������������������

>?@ABC?D?EBFBDAGHDIJKLMD?DIM?NOA?ABFBDALP?QRSD?NT@M@ UV

Page 93: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������ �������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ����������������� ���!"�������������������������������#$�����������%������������������������������������������������ ����������������������������&&�������������������''���%���������������������������������������� ���������������������(�����������������������������(��������������)*����������� �+��������������� #���������������������������������������������������������������,������������������������ ���������������-.��������������������������������������� �+��������������� �����������'�"�����%��������������������������������������-/)*�***������������01234506708893:023;1<4;5850:23:=;5>013?023;109<=94@0<<=<<A=12�������������������������������������%���������������������%�������������������������������������������������������������������������"���������������������������������������������������������B���������������������������������������������������������������������C� DEFGHIHJKFELJFMNOENNHNNPHQI�+���������������������������������������������������������"��������������������������%����������������������������������������������������������������������������������+��������������������������������������%�����������������������������������������������B������������������������������������������������ REPHNPEQNSMTFHUMHV���������������������������������������������������'������������������������������������������������������������������������������������������������W�����������������������������'���������������������������������������������������������X�������������������������%������������������������������������������������

YZ 4[\]\[]_<]aba\ 4c]de

Page 94: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� � ���������� ������� �� �� ������� �������������������� ������ � � ����������� ������������������������� ����� ����� ��� �� ��������� � ����������� ������������������������� ��� ���������� !"#$%!&'&()*+(%!+,!"-�������� ���������������������� �� ��.�����/��������������������������� ����������/���� ��������������.���� ��������������� ������ ���������� /� ���������� ����������������/� ������������������������������� ���� ����� �� �� �������.� �� � ����������� �������� 0(1+!2&-&()%!+2&$#!&3�4��56����������������� �� � ����������� ������������������������ �������������������7 ��������8���56������� �������9�������� ������� ������������������� �� � ����������� ������������������:����85����8� �5�� ���;� � �����<=>?@ABC=>D=EBF?GCHIJ@C<>?KCLD=CBDM=IC=>JD=C=NDCGJM@?=ADNA;���������������������� �����������;������8������ ���������.���� �������������� ���������8���� �����8��� �9��� �8� ����� �� �� ��.������ ���������� ����������O ������������������ �������������������� ��������8���������� ���� ���� ������� �� ���� ���� ����.�� ����� � ��������� �� ������� ������������P��������������� ����QQ� �RR��������������� ����� ���� ������������� � ������� ���������� ����S���������� ����������� ���������������� ����������.����8� ���������8� �������� � ������� ������� ����������������� ����� ������ ������� �������������� ��� �� ��S��������������� ������������������� ���8� ������ �� ������ ����������������4�������������� �����T� U������� ��� �� � ������� ����� 4���������� ���������� V������������ W���������� ��� ��� ������ ������ �������� �����U��������������������������� ����8��������� ���� �������� �����������XYZ[\>]_[[a_abJ[_Y_\[YcJad]_Z[\Ze ������������� ��8� � ������� ���������� �������� ������ ������� �� ��������� ������ � �������������TO��� �� �8�� ����8� �� � �����

C_[bdYfgChhc[\Y[a_ZbadidY\[\] jk

Page 95: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� � ����������� ������������� ����������� ��� � ������������������� ��� ��������������������� �������������� ���� �� ����� ������� � ����� ���������� ������ ������� �� ���������� ��!����������� ������� ������"�#��� ��������� ����� ����������������������� ������� ������$�% � �������������������������&����� ��������� ����� ����������������������'���� ��������!��!��� ����()*+,-./012)3)2456-7���� ����������� ��� ��� ������������ ���!�������� � �����8����9���: �!�� � ���!����� ��������� �� � ����� ���������!�� �����������!����������;������������ ��<����������� ���� ��������!������ �����������!������������ ��� ������������ �� ����� ����������=>?@ABC@DE ����!�����&������!������������� �&�������� ��������F�������F� ���� !!��������!�������������� ���� ��� ������������!���������G��F���� ���!��������������������!�� �������� ��������������������������9�������������� ����;����������� ����������������� ��������������F�������������� �������H�:������������������!������ �������������������������� � ���!���������������������������������� ���!������������� ������������� �� � ����!������������������!������ ����������������� � �������!������ �����������G�����������!������ ��� �������������������� � ������������������I������������J@KALM@E N��9��������������!��������������� �� � �������� ��� ���� ����� �����8��������� ��� ���� ����� �����8���� ����������������F!� ���� ����������������� ��� ������������������ �������N���� ��������;����'�� ��������!������ ������������������� ����F�����������F��� ��������������N����I����������!������ � ��� ����!�F�����:���� ����� !������� ������������������������N���� ����������� ���������������������� ��������: �!�������������!����� ������������ �������� ������ ��'����� � �� ��I�����! ��������������� �����N����I����������!������ ������ ����������������� ������F� ����!��������������������� ��������������� ������ ������� ��� �� ����������������� ������!�������� ������������ ����� ��������� ��������������� ��8 ����&�������F� ������F��� ���!��!����N���������� ���� ���� ��� ������ �������� F������������!������ ����� ��� ���:!��� ������!��� �������!� ������� ������

OP Q)151R)56S,5,TUT1,QV542

Page 96: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� �� ������������������������������� ������ ������������������������������� ������ ��� ������� ������������ ����� �������� ����������� ����� � ���� �����!�������������"���������������� �����������������#������$�%&��'�'���%(�)�*+�,'*,��-�,./.(�,0.�) 1���������"��������#��2� ���������33���������445� ��2�� ���������������#��2��4�#� ���6���7�������������� �������5���������� �89 :����#��2��4������������������� �����#����2�9 :����#��2��4������������5� ����5�� ���57�����"��������#� �������9 :�����#��2���#������ ������"��������������������� ����������5� �������������������"2�����#��2��������������������##� ������������9 :������������������5�� ���������";���������������������������������6��������5���� ���������#�����9 :���� ������������������ ������� 2!��������������#� ������������������������� �� �����"���";������������#���������<����!�� ��������=�9 :��33#���������7������ ���!44��������������#����������� ������"�������������� ��5����55�����>?@ABACDEBFGDH �"�"������������������ �"2����������5� ��������2������� ���!���6�����#� ������ # �#� �2��� ��!� �"������� ����:���� ����� �5� ������������ �����"2� ���;� ����������2"������������ ������"�������������:�� �� ��I������������������33��� �����5���#��#����"����� ������� #� ����!������!#�#� �!����55����!��������� ������"����� ����������J� ��!��������"���������!�����K� ��������������!"���#��# �"�"�������!��#6#� ���"2L���� �57 ������!���#� ������ �2���� �"������#������"���� ����!������#� ����� ��������"����J���44M��#�������#� �������2!����� ������5� # �"�"�����������������������������N#����:����������������� �# �"�6"����������������#��2�����������5������"�������������� 2���������<����!#�2�������������� 2��������=�O��� ���2!����������� �����"��������6������������ ���## ������8������� 2�������!��"#����!������ ���� ����K���������� 2�������� �������"#����!�������������� ������������"#���� ���#���������� ������������������5������� �����"#����4�#� ������ ��������1����� ���!��� ����������������� �5����� ���<������������#���������� �� ��5�����������=����������������������� � ��������������"�# �������PFCDG@QRSTUDVWDK��������������!��� �����# ��5X�������# ��5!��� �� ���������������1������ ���55 ������5� ���������������!� ����������"�� �����������������Y�������6"��������������������#� �������Y�����������2�����������2# �6��������� �����# ���������������������������������;� 2�1�����2���������

ZV[TQ?BFUZ\\CTWB[T@VGQ@?>?BW[TWD ]

Page 97: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������� �� ����������������� ������������� ����������������������� ����������������������������� ����������������� ����������� ����������� �� ������������������������������������ � ����������� ���������������� !"#$%&'!()��������� ������������ � �������������� ���������*���������� ��� �� �������� ���+���������������������������������������������,������������������������ � ������������������� ���� ��������������������������� ���������������� ���� �������������������������� ������������� ������������������-�������������������� �������������������������������������������./00/12345671895:;</1=>;?39;?51@95ABC�� �D�������������������������������������-+EF��� �����������,����������������������������G��� �H��������I�� ��I��������������������������������J������� �������������������������������������,���� ����������������� ����� �������������������� ���������������K��������������������J������L��������������������������������,������J�������������� ��� ������� �������������������������������M G�������M N�������M O�K����M H�������������M G�������������M -���������M ���P��������C�Q�������-������E�����R������I��S�C-ETM UHIV������I��M L��PH������I��M H�������,EK���I��O ������ ��� ��W #�X�Y�Z[(Y�"[\Y�] !�'%� �%[�!"['��#%_H������-����- ���a������+���N�����b>cdef�a���L�-��������� G�� ���I�g������hhIN �Ri�j���N�����kkl[]%][[m�a���no�fpqr�n�I��Ka� �����hhL����G��P����� �ssssL��������kkI-�+S����nootT�

uv @<151:<56e;5;3031;@95AB

Page 98: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ���������������������������������� �!���"!��#�$%� !�&'()*+,())+'-�-���./!/%01�2�!"3%4$��!�/56�78��9:�;�;�<===>�?���@��A������������BC�4!�� !%�0%�D���&��/���-��! %�/5EF�AG��HI: G�������9��JKKK>�L������A��������A�M���NN����O����A;7����PGQ���RG�� �F����Q����AG��S�G�:TMG�����U������M��AG�O��MG�O����V���E����G�AG����WW�!���"!��D���&�4�� 5XG�A��<==<>:YKZ=K���V�AP�����R�����@��NN���GA��G�O���[����AGM��R��A���[�\F���G�O�G����G�O�G����F����WW]%�����%0D���&��!��//��/5�F����JKKK>:<_=Z<Y�abcde ff

Page 99: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ���������� ������������ �������������������� ! "�!#$!%&��''��##'�%())#� )*������#+''+,"+ �-� "�.!%��!##/-(��+���0!-+,,,%!(-1$!%&��.!%��"�.! �'*�%�!)!� '�+"&�-� 2�3%(!%/4556*�� ,�-�%!#!(��+%����'"�!%)�-789##� :�! ,+%-*���"!%%/� )+(�!;;$!''�<�1+ )+� ),%!(-==� <+#<� )���'!#�+,>?3�##�+ � "�%���"!��'+,-�.+'��@AB'C8D��'�E�13%�!-��1! -'(..+'�-'+.��'��"!��+ +,���,%!(-<�"��$'+,���0!-+,,! -:�! ,+%-,%!(-'�!<�"+ �� (�-�+%!��#����� <�'�� ).(3#�"8F�&�0!-+,,1:�! ,+%-2� ! "�!#.%+$�'�-;;�$.%+3!3#�1�, +��$.+''�3#�==%��(% '�+� <�'�+%'1+,�� .�%G"� �!)�.+� �'��)��%��! ��+'�+,,�%�-3/%�<!#'87!���%��! �%(�AB'1���:�"(G%����'! -HI"�! )�A+$$�''�+ @:HAC!##�)�-��!����,( -'*�%�� <�'��-� %�'&/%�!#�'�!��! -.%�<!���J(��/�+#-� )'8KD��'"�!.��%.%�'� �'!$+-�#"+ '�'�� )+,"+ -���+ '1"+%.+%!��'�%("�(%�1! -"�+�"�@LA'C�+�I.#!� ! -! !#/E�$+��<!��+ '1+..+%�( ����'1! -%!��+ !#�E!��+ ',+%� ! "�!#'�!��$� �,%!(-'("�!'���+ �!�M*�'�! -!�:�! ,+%-2� ! "�!#8D��*%+ )"+$3� !��+ +,���'���%��,!"�+%'� "%�!'�'���#�&�#��++-+,� ! "�!#'�!��$� �,%!(-8D��'"�!.��%!#'+,+"('�'+ ����"+ +$�"N�I��% !#! ��"�-� �! -� ��% !#! ��"�-� �N,!"�+%'� <+#<�-� � ! "�!#'�!��$� �,%!(-8D+.$! G!)�$� ���!$"�!%!"��%�'��"'1!'*�##!'� ! "�!#'�!��$� �,%!(-.%�<� ��+ 1-�G��"��+ 1! -"+%%�"��+ '�%!��)��'1!%�!#'+�I!$� �-8OPQ�RP����D��455?%�.+%�+,���9''+"�!��+ +,A�%����-2%!(-HI!$� �%'%�<�!#'�+*,%!(-�'"+$$+ #/-���"��-1� "#(-� )���%+#�+,���!(-��"+$$�����! -� ��% !#! -�I��% !#!(-��+%'� -�'"+<�%� )� ! "�!#'�!��$� �,%!(-84S���)�#�)��'��� ��-,+%���!(-��"+$$������+�'�!3#�'�! -$!� �!� +3T�"��<�! -� -�.� -� �*��'�#�G3#+*� ).+#�"��'! -.%+"�-(%�'U! -,+%����I��% !#!(-��+%'�+"+ -("�'(%.%�'�+%( �I.�"��-!(-��'+,����%"#�� �'8D��%�.+%�� -�"!��'��!�!$+ )���4LV"!'�'+,,%!(-%�'(#�� )� !#+''+,>?K$�##�+ +%$+%�1KW.�%"� �*�%�-���"��-3/�I��%G !#!(-��+%'1*��%�!'X4.�%"� �*�%�-�'"+<�%�-��%+()�!��.+%!"+$.#!� �82%!(-'� '$!##3('� �''�'*�%�+,�� ( "+<�%�-��%+()���.'3/� ��% !#!(-��+%'YZ

Page 100: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��� ���������������������������������������������������� ��� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ ���������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����!����������"�� ������������������������������������������������������������������������������������������#�����������������������������������������$%&'()*+,-'.��� ������������������������������!����������������!�������� $/�"������������������ �����������������"!�����������!�����������#������������������������������������������������������ �������������������$/������������0����������� ��������������������������!�������������������������������������������������������������������������������$/�1��������!����������������!��������1������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������!������ ������������������������������������������������������������������������������2���������������������������!���������� � �����������������������������������),3-4%4,3*���������������������������������������� �������������������� �"�������������������������������������������� � �����������5�����������������6��������������!������������������������������������������������������������ 7��������������������������������������������������������� ���������������#������������������ ������������������������������������ �����������������������7�������������������������������������������!����������������������������!��������������!���������!����������������� ���������/������$"!�����������������

%89():+;<9= >?

Page 101: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ������������������������ ����������������� ��������������� ����� ����������������������������� ������������������ ����� ������ ����������������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ����� �������� ���������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ��������� �������������������� ���������������������������������� ���������� ��������������������������������� ����� ��� ������������������������������� ������ ��������������������� �����������!��"�������#�����������$������������������������� ������������ �������� ����%���������� �������� �������������������������� �����������������������&''(������������� ������������������������������������)!������������������������������ ������������������������������������ ������������ ��������� ����*������������ ��������������������������������������������������������������� ������������������������������������������*������������ �������� �����������������������%� ����������� ����������������������������������������������� �������������� ���������!�������������������������� ������� ���������������������� ��������+, #������������������������������, %������������������������, -���������������������������� �����, .� ������� ����� ������ ��������������������������, -������������������������������������������ �������������������������, ����������������������������������������������������������������������������������, %�������������������������������������������, *����������������������������������������������������������������������, %���������������������, /�������������� ����������, %������������0����������������������������������, 1������������������ ����, ���������������������������������� ��������������������������, �������������� ������2��������, .��������������������� ���

34 56787968:;<8<=>=7<5?8@A

Page 102: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ����� ��� ��� �������� ��������� ������������ ������������������ �� �������� �� ������ ��� ��� � �����������������!��� �����"��������������������������������� �������������� � �����#��$������������������ �������� ���%& � ������ ����$����������� ������� ������ ��� ��� �������� �� ��� ���������������� �������� ������� ��������� ���������$ $����������������� �����������%&��������� ���������������������������� �������� ���!����������� �������������$� ������������� ����� �������������! �������������" �������'� ����(%'����� �������� �������������� � ������ ���������������������������� ������ $��������� � ���� � ���� ��� �������� ���%)���� � ���������� �� ����$������������ �������� ����� � ��������*�����$� ������ ��� ����� ��� ��� �������� �� �� �������������!������������!��� ���!������������!�����! ����������������������%+������������� �������������� �$���� �$�������� ��,� ������� ������� ������� ��$� ���� � �����,����� ��� $���-� �������� �������� ��� �� ����������� �� ����� ��������� *�. ��/������ ���$������������0����� $��� ��� $���� ��� �������� ���%'����������� ����� ��� ����$������� �� �������������� �������������*��������� �������$�� ��� �������� ���������$ $��������������� �������%)���� ������������������������� �� ���������� ������������������1�%�%!$� �������������! �������������2 � ��� � ���� �����������1�%�%!������ � �������!�"���� � �������2��$��������������������������� ��%)��������������� �� ��� �� ���������������$���� ����������� �������� ����� ���� ������������� ���� ���������� �������� ������$���������� ��� ��� ��� �������� �� ����������� ������������������ ��������� ���� ������� �������� *�����������%)���������������� ������� ����������������������������������� ��� ��� �������� ��%3������ ��������������$������� ����"���� � �������!�� �������� ��� ������� ��������%.���������$������������ �������� ������ $���������!����� ����������������������� ���*��������! ����!������!� ������������*��������� �������,������������� ��%4����������� �������� ����������!������������/ �$ ����5"���+��1/562!/7'�����!��������� �� ���! ��$����� ������!� �������������� ��$ �� ��� ����������� ��,��� ���������!���������! ��� � ������%/� ���������� ��$���������� ����������������� ����������#�������������� ����� ������� ������������������"���� �����������������,������� ����������$�� ��%8��������� ����������������������������� �� ������ $�������������������������� ��������$������������ � ������,���� ������� ��!���������! ���������� ��� ���������������������������������!� ������ �������������������� ��� �����������������%& � ������� ���������������������� ���������� �� $���� ��������� ������ ���� ����� �������!���������������� $��������� ��� ����������������"�������������� ������������ ��������� �������������� ��� ��� �������%)���������������� ��� ��� ������� ��� �!�����! ������� ������ ���� �� ����������� �������������� $������������������� ��������� �������������� � ����������$�������������������������� ��%+������������ �����������-�������������������������������� ��!��������!

�9:;�<=>?:@ AB

Page 103: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ���������� �������� ���� � ������ ����������������������������������������� ���������������������� ������������������������������������� �������������������������� ����� ���������� � �������������� ������������������������������������������������������������������������������������ �������������� !"�#$������������������������������������������������ ���������������������� ��� ������������������������� �����������������������������������%� ������%����������������&����'�� ������������������������� ������������������ ���������'������������'������ �������������� �������� �����������������(����������� ���������������������������������� ��������� ������� �����������������������������������)�������������������'������ ����������������������������������� ��������������� ����������������������� ����*������������'������ ����������������������������������������������� �������%�����������������������������������������+��������������������������������� ����������%���������������������������������������������������������'������ �������������,������������� ������������������������������������ ���������������������������������� �������������� ��� ����������������������������������������'������ �������������,������������������������������ �������������������'������ ������������������������-������.�/�0123456789:;<24=>93?:=32@A����� ���������������������������������������������+��������������� ����������������������� ����� �������������(��� ����������������BC�$����/B�DEEB����&-��������F����*�G������������������������������������������'�����������������������A�����'��������� ����������������������� ���������������� ������� ���,��&-�� ����������������/HHH���DEED����A����������������������� ������������� ������������������� ���������������� ����������������(����������������G��������������������A����������������������� ����� ���������������������������������������������*���������&-�������������'��������F �DH�DEED�A��������������������������������������������������������'�����������I/�� ��������������������������,��������������������������� �������������������� ������� ����������������������%����� �������������������������A����������������JJ��������������((�������������� ��������������������+����+�������A���������������� ���������������������������������������JJ�������������((�������������� ���������������$�������'�� �����&-�� �����������KL,�����������������������M�������������������������������� �����������N��������� ������������OP)Q����%���������������JJ�������O��������������������((���������� ��������������������������

RS TUVWVXUWYZ[W[\]\V[TW_

Page 104: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ���������� �� ��������� ������������������������� ���������������������������� ���������� !"#$%&'#()"*)+,-*)+.("&"'(&/0#&#$1$"#.%&23

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abcdefXX0C--=&%9$*.)%1$%56$*#-COU)*$7=V&''=()&"3C(9=#O#=$%*6(#=g&**(8$.("&"'(&/h(*'/)*2%$.%&23<BBg&%'=P]<RSS]<+%)10C-XX.)%!11$3(&#$:$/$&*$RSS]i,BB@h()""$0$&%'=$?<K$#$%j&##1&"<K$#$%I%&"#<&"3J1)/0=&%1&<XX56$*#B*V&''=()!*.)2"3I2(/#?("A%&3("9-&*$<BBklmm_nbddnoabplm<J7%(/RS<RSST@h&8(3q@I&%3"$%<XX56$*#V&''=()0$"#$"'$3#)0(>r$&%*<.("$3YPQg(//()"<BBsptbulnvpkddw<U2/?RT<RSST@

xyz{|}~��z� �{

Page 105: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ���������������������������������� �!"���#�� �!$�"# ���#�� �%�#�$���%�� ��"&#����'�(�'�� " )*�$�#�$'��$��%���)�$&"�+���# ����& &�%�#�$���%�����% ���))�#����,$-� �������*�$�#�$'��$��%���)�$&"�. %��'�%���� )����# ����&/ &�%�#�$���%$��01 �))�#����# �� �$��2 ����$�#�1 3# �� �$��# "� )# �"&#�1 4�2�'$��� $�" )"���#� ����#'&"��2���$&"��# %%�����1 3�$"�5&$��$�"�))�#����������$'# ��� '���&#�&��1 3�������$'$&"��)&�#�� �1 ������$'$&"�������#��6 �� �$��2 ����$�#������� ����'�) ����$�'�����2$�"% ��� ���2 �2 ��2%�#�$���%���$��"����)-$�"�'�%��$�����#$&��� )*�$�#�$'��$��%���)�$&"�-

789:;<=>??@ABCDBA>EE??FBGH;IEEJB9;<>K���� ����#��%��# &'"�������"� 3'6$� ��!���L�����$'M����&�.����#� ��$���"$# ���#�� �) ��$���$�� ��3����$�� �����"6$� ��'�)����# &��� &��!���$�"!NN+��������� ���� &��O &#$�P��$��''�2$'��# %�QPPR&����)$#�����$���# %�"�����")� %,�$������ &�#�S'�2$' ��''�2$'T���$�$�'���# %��U$"% ��-/'$&�"����2��$�&������� ����� (������VWXY�!6$� ��, &'"$'� �$������#�$�2�",���% ��-'$&�"����2�3�� ��"�-Z ��[$"��2��!��VWXY!3'�� ���6$� ��.�# �"U$�"\&����&��!L�#�2� ���"% ����$�]VY %�''� ��������&�!$��$22����2'-'$�2��&%���) ������%��!$�"�$�"]X��%�''� ���#$��"���"��"��+�� �2$��_$�� �P�NN�&���"�$����PP��#'&"�"���NN�����$2�"����� �!PPNN2$%��2"����� �!PPNN������$��%���"����� �!PP$�"NN���&�$�#�$�"��"&����$'��'$�� ��!PP$�,�''$�# �� �$��2 ����$�#�0 )*#���$�""���#� ���6$� ��P�2� &�$'� ��2$2�"��%��2���$�"$#5&����� ��!� %���%���-� ���'��$(� ����3## �"��2� [$�"��2��!,�$����6$� ��$�$��)� % ����2$�2�����,$���$�$)&''����" )��������&��,$������ �' ��-��2$#��������0(�#(�$#(�� � '���#�$��$�"'$,��) �#�%��� )*#�$'���$�$% &���"� $,� '��$'�# ��&��� � )���� '���#$'$�"2 ����%����� #�������6 (6 &��-!L''�� ���+��6$� �� �2$��_$�� �$'� (������-2 "��# �"�!��$#(��2��#�����$�"�����"��&�����#$&��� ������� �2$��_$�� �,$���"� ' ��$�$�2&%��� ���% ��-!$' ����$�%�2�������%��$��",���$�$���$''�$��6$� ��,$�������#�"� VV-�$�� )�$�"��%�!������2� %� )���������#� ����NN+��M #(PPS3'#$��$_T�K�����%� ))) �2 "# �"&#�!��,$���'�$��"��VWXW�U�'���"$� ������2��-�$����[�$%�!\' ��"$!,������"��"$�$2�� )��$��)$�'&���abcdefghZ ��[$"��2��!ibjfklmcjnfdojphqrconfsbdtdouojmvwjxfgyopmyobjgSR #$M$� �!\z06M6+$-' �$�"\�$�#��!�YY{T�LM.!NN|������,}[ ��-z$&�"����2PP~$�$�'$�'�$�,,,�����2 ��3�� #�$��"�����!NN6$� ����$"$��~��-��$�$�26���)!PPZ$�&$�-�{!VW���

�� �����������������������

Page 106: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������� ���������������������������������������������������������������� �������������������������������� ��������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����� ��������������������������������������������������� ����������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������!������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������

"#$%&%'()* +�������,��������+����-.�� ���������/�������012324'%546)7���������������������*)7��������������������8)/�����������������()9��:����������� ��������������������;2'2<'%546)9��:����������� �����������������������*)=���������������������8)9����������������������������������������()>������������������ ���������������?5112<'%546)=������������������������������������������������*)=������������������������������������@��������������������������8)=�������������� ���������������������������������������������������������������()>����������������������������������������������������������������������������:������������������������������������

ABCDCEBDFGHDHIJICHAKDLMNKIOICHBPC QR

Page 107: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ���������� ����������������������������������������� ���������� ����������������������������� ����������� ������������������������������������������������������ ��� ������������������������ ��������������������������� �������������������� ���������������� ������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������!"#$#%"$&'($()*)#(!+$,--)()%(".#/��������������� ����������������������������������������0�� ���������������������� �������1����� ���������������������������2������������� ������������������ ������� ���3��4����� ���������� ����������������� ������������������� ����������������0���5 �������2� ��6������� ������������������������������������������� ������������������ �2�� �����7����8����� ����������������� �������7�������2��������� �2������������ �������� ������� ���������������������9���2��� ��4���������������7����������������������� ��������������:�������������������� ;� ����� ���������������������� �����������������������������������7������������������ ���������������� �������������<���� ������������������������ ����������� ����5����4������� � �������������� ����� � ���� �4��� ��5��������=�>�����������������5���������� ��������������������������������������������������� ��������������� ���������� ������� �������������������� ������ ����������� ��������������������������7����>����������7��������������������������������������������������������������������������� ����� ���� ������������� ����������� ����;������� ������������������ �������7����������?����������������������������� ����� ������@@���������;;A���������������2������������ ������������ ������������ �������������5������2���� 5������������� ����������������� �����������5�B4��� ��������������������������������� �����������������������7������ ���CD E��5���� �������������������D E��5���� �������������������������������D A����0����������������������� ���� ���������D ���������������������������������������4���������D F����������������������������������� ����� ����D ������������������� ���������������������� �������������� �D �����������4���������������������������D B4�������������� ��������� �� ��������������������

GH !IJKJLIKM'NKNOPOJN!QKRS

Page 108: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������ ���������������������� ����������������������������������������������� ��!"��������#�������#�$������%����������������#��$����������� ������&��'(��#����������#��������##���$���������#�����������()�����'���()���������(�$�����������#���*+����������������&������, ��$��������������$$���*"��������#�������#�������������-� .�����������(���/�$�����������������#���� .�����������(����������������(����/$�����������������#���� 0����$(��1"�2���������)������������)������3��������������#�����$���������������$�����������#��$���� 4��#����#�� ����������������������'����������������#��$���� 4��'��������#���#������������������'����������������������()����()��������'���(�$�������������������������� .����������#����$����##��������������#��$����������',������$������ �����������������������)�����������������(#��������$$��� ������$����������$�#���#��������������������5������6���������67������������!��7��8��!9'����(�������#��������������'����$������ �����)�������)���������,�������������$$��� ��(#�������1"��������������������*4%�#�����$������������������-� 4��'����������������'������������ �������) ������'�����$����������������##���)�������#�����#��)������������������$$��� �����,������$������� :����������)�&�������%��������$�����)��������'�������������)���,�������$$��� �������������������)����%������������(���������� 0#���#�������������������������������$������������$����##��������������#��$���)���#�������$�����'�'���(�$��$������,������)��������#���$������������������������#���������0����������$�����������������$��� �����)�������)������������������������4%��'�;*1*

�<=>=?@AB?6�=@=C@AB?6D?E�B<<=C@AB?!@<D@=FA=G HI

Page 109: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������������ ������ ���������������������� �� ������� ���������������������������������������������������������������� ��������� �� ��� ����� � ����������������������������� ������������������ �������������������� ����������� ����� ������� ����� �� ������� ����������������������� ���������������������������������������������������������������� !"#$"%"!&'&((&$#)"*+,'-�������������� ������������ ������ ����������������� �����������������������-.//0������� ���������1����23 �������������������4 ��� ����� ������5 ���67�������8� � ����������������������� ��� ������������� �� ��������������� ��� ��� �����������6���������������������� ������ �����9���� ������������������������������������������� ��� ������� �� ���������������������� ����������� ����� ���-������������� ����������� ������ ������� ����� ���� ����� �������������������������������� ���������:���������� �� �������������� ���9�� ��������������;�������� �-����;��������< �==������>?��������� ������� ����� �� �������� ����������� ���� ������������������������ �@/���� ���� ����1�� �������������� �������������� ���������������������� ��������������������������ABCDEFGFFHIJKLKMGNMLOFPQRSPFHSNNJTGUMGVKSUEFKUESGKTOFQRSPFHPUSGHSKHP������� ��������������� ���������������� ����������������� ����������������������� ����������������������� ���������1�� ��

WXYZY[\][ _Y\Y\][aXXY\][b c\dYeeY\]ZYdc\Xf\YghidjkdlXmfm]j]\hde^ nXXY[Ydede][f[]fjdc\f\YoY[\deXfnpqrstutvwCx y��������������z������ ��{����� �����? �������;�������

|| }~�~�}��(������~� ����

Page 110: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ����������������������������������������������� �������������������������������������������� !" #"$%&��!'%�!'�(#��� !" #���%!)�*�+�",&%#�!-(�"(�������.����/���������������������0������1������������������2�����.�������������32�2����������������������������������������1��������4���������������������32�2���3����������2���������������1��������������������5�677 ,�&�(8%*'%%!!��(*�8!9"(*�:�1����������2�����������������������������;�����������1����<�=�&&>!�%%!�(�&?*9*$"%*("!@@$"AA8"#+&%B�C�������������������D���������.E���:����������������������������F����������������G������/ �������������H�I(%77%8!9J%��!9(K�K%(8?*?*!%#�L���������������������1��������2����2�����������1����;��������� ������ ������������M�N%)��%"7O�($PQ%*!9"(OQ(%B+%8!%$%B%8Q!9J%�%*9K(�!9"(*�E���:������2�������1����������1��������F�����;����������������������R���:3������������������G ���������� ����������������S�T'%9#+"�!�(8%"7",U%8!9J%)'9*!&% ,&")%�*�V;W���1����������1������2;���������������������������������������������������������;�����1������������������������������������������������;�1���������������1��������������� ������������������X�6,U%8!9J9!?�($9($%+%($%(8%"7*+%89�&9(J%*!9K�!9"(*,?8"�+"��!%,"��$*������G���������1����������;�������1���;���������1��������������Y�������1��� ���������������������������1����1���������G��������Z�['���8!%�8�(("!,%8"#+��!#%(!�&9\%$�4��������������������.���2�����������;���1�������������������F�����������������������������������.;������������������������1����������������������������]�_�9%($*$"("!&%!+"**9,&?KQ9&!?a7�9%($*!��%!'%*!�($9(8�9#9(�&!�9�&*������.���������.������������������������������;1������������������b�����:3�������cdefghcijckklfmcefndognhkhcmefmpL�����L�����.1�������������������������E����L��.�����2;�����.����T9#%����F���qq���������r���.GG��������s���������G��3��������.qqY���3YG��;�������������������GGY����.�G��������������������������������������������t4��������������u���/��;�v�vw.��1������;�C�����x�L����.��������� �2����������.�������;����;����������������������s������y������1�.���������.��������y��������F�����

cz{|}~���c���|��{|�z�}�~k~��{|�� ��

Page 111: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ���� ������������� �� ������������������������������������� � ����� ������� ! ���� ���� ����������������������� �"��#�$�����%"��������&�#����'% ���'��%��� �������"�'��� �� ������ ����'#������"����'������#���������'�������� ��&�������������(������ !�������������#���� ��������������������)��������� ���� ���� �'������#�����%��������&�(����������� *��������%�� "������ ++�����,-��������������� ���������������� ������ .���������� ������'��� �������(��� /���% ��)����� ��������� �������������$0 1���"����#��������� ��� ���� ������� ������ ��#���0 2��*����� �����%������� ���������� ������0 1��������#����� ��%����#����#���%�#���"������� �'�������##������'���"�� ������ ���� �0 � ������������ ���� �% �#�0 2�� ��%������������ �0 2����#��������������)�������"��)� � ���������.��� �%� ����������������#���� ���'��������#�3� �������%��������#���%� �'�� ������ ���(�������������#���%� �'������ �����������#������ �������� ��� /���� %���4�����)������������������� ������� ���'#���%� ������3����"����������%����)��� 5�� ���������'�������#������ ����%���

67897:;7<=>>?8@AB:@C67897:;7<DB97B@:;7E FG@:?BGH:IG@:?BJKLMNMOPQP ! ���- ���%��

RS TUVWVXUWY�ZWZ[\[VZT]W_

Page 112: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������������� �� ����������� ���� � ������������� ������������ ���� ������������������������ ������������������ � ��� �������������������� ������������������� ����� ����� ������� �������� �� �������� �� ������!������� ������"��� ���������������� ����� ���������� ���� �� �����#��� ����� ��������� ��� �� ����������� �����������������$��� ����������������������� ������� ����������� ����������������������%&&'&()*+,--%&',.%/'0%&',.1� ���� ���������2��������� ���������3���� ��� �4 ����� ������� �������5 ��� �4 ������������������3�������6����������� ��������� ����������7 ������������������85 ��� �4 ���� ������� �� ��������9 ::;�����������������<<9 ::=�<�������������������� ��������� �������� ���<<9 ::���������������� �������7��������� ����<<9 ::=�<���� ������������<<9 ::>��������������<<���������������7����� � ����������#��� �=���������2������?����#������ ���<::� � �����@��������=����� �2��������<<A������ �������������������������������� �� �������B� ��� �4 ������ �� ����! ������������������������7���� �� ��� ������� ��� ����� ����CDEFFGDEFH'IJEIKLMEFNIOPQKLMEFR��=���������<��� �� ��� ����������� �������� ����������� ��� ��� �������������������������8#�������������������8� �7��� ��� ���8S������������� ����8#�������������� ������ ���� ���8����������

%IKLTDNGO%UUVLJNKLQIFTQDCDNJKLJE WX

Page 113: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������!���������������������������������������������������"� ���������������������������������������������������������#���$��������������������������%����&�����������������������������������������������������������%�������������&���'������������(��������(�������������)���������*���������%��������������������������������������������(�����+��%����(������(����������������(����������+��#��������������+������������������,-�����������������������������(��������-���������������������������.����+���/�����������������$���������������0��������������!�������/����������������,1������������������ �%������������ ������������%�����2������������������$������������������3���������������)��������������������)������������(�����������������������������,-�!��������������%��������/������������������������������������������������������������������%�������)���������

45 67898:79;<=9=>?>8=6@9AB

Page 114: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ��������� ���������� ��� ����� ������ ������������������� ���������� ����� ������������������������������������������������ ������ ����� ��������!��� �������������������������"������!��������� #�� ����$�%%&����'� ����� ���&��� ��� ������&�������������&� ���"(��)�*��������� �"����� ������"�������������������������*��� ��� ������*���'�������+� #���� �������,� ������ ���������������"��"�������-�. ��"� �����������"���� ��� ��/����������00�����!!���"�������#�� �� �������������, ���� ������� #��������� ��������/����������,� ������������ ������������������ #��������� ����������� ���� ���������������/����� �����"� ����������&� �1�����&� �� ������� �������23345678969:;<������"���� ����"������ �� �"������!���� ������ ��������� �������������� ������������� ��� ���=�������� ��� ���������.����������������� ��� ����������������� �� ������� ��*����������������"�����������1������1������� ��� ��������*������&������&� "�"��������/� ��������&������������ ��� #���>�� ������������� ���������� ������ ������1� ������������'�������&��� �����&� �������� ��������������/#"���1� ����������*��������������������"����?�1� �� ���� ���"���$�� � �&�����������&� ���#����)�

@869A5B7C@33D9EB6948;A45F5BE69E: GH

Page 115: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ��������������������������������� ������������������� ������ ��������������������� �������������������� ��������������� ����������������� ����� � ���������������������������� ��������������� �������� ��������� �� ������ �������� ��������� ���������!���� ���������"��������� !������������ �� ���# ����� ������ ������������� �������� ���$��% � !������� !�������������� ������ ������������ �� ���&������ !�� ���� ���������'�������'������ ����' �� �����(��� ����������������)���������� ����* �������� ����+��� ������������#����������������� ��������������������������������������,!����� ����* ����+��� ����������������������������������������� ����� �����-���������������� �� �������������������� �� ��� �������� �� ������������������%�����������.������� ����������������%��.������� ���������� �� ����������%��&������ !������� ���� ����'����������' ��� ����� ���� � ����������������!� ��� ��������� ����'����������' ��� ����� ����( � ����������������!� ��� ������ ��� �������� ���/001023456738601976:1;601975<���������!���� ���������!� ����% ����� ������� ������� ����������!�� �������� ����� �� ���������"�!��������������������= �������� ������ ������!����� ��������������������������� ������!�������������������>������� ����� ������

?@ A1767B16:C0604D470AE623

Page 116: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ������������������������ ��������������������������������������������������� ��������������������������� ���������������������������������������������� �������������������������������!������ ������������������������������"�����������������#��������#������������������ ����$�������������������������������������������%������������������������#�����������#�����������������������������&�� �����������'���������(�� �������)���������������������������������#�������������#��������������������� ��������������������������� �������*�+������������������������!������������������������,�+��������-�������������������������������-�����������. ������������������������������ �������-������������������/�����������������-������������������ ����������������� ����������#������-���-��0��1 ����� ����������� ����������������� �����2������-����������� ������������������������������������������� ����������������������� ��������� �������������"������������������-�������� ���������(��������������� ��������������������������������(������������ �������� �������������-���������������� ������������3����������������-�������������������4 ����������������� ���������!������������4 �������������������� ������ �������������������� ����5678797:;8<;=>7:?@A8@8BC@8<;D787E7::;D9FD:?:?76:?AG;D<HD;><6D7I78?@A8;8<7;DJ9<7?7E?@A8K

LMNOPQRSTLUUVOWRNOXMYPXQZQRWNOW[ \]

Page 117: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ������������������������������� !��!�!�"#$ �%��&&'()*+,-./,0/).� ���%� �1�2334�2��� ����233#5�6��������7�!����8%6�!��� �%�����%��&&9:!�����;;;�����<=��%<����=233#>�����6���?�$�@����������������������A����<�!��@�!:!� �����A�������%�!���&�������<����� �%�5!�B �����&&C,.DE,(FGHI+.+,-J�6�!��KLM�N��44OP�L�����$�������<!�!����!���� ���!�������6������:��������%�5�6���233O&&9:!���� � ;;;���Q��<=���=@�����=O=���6��:�����=R%�%�S23 %���S23��:�����S23J2331P�6���N�T;���K;;;�U;�����<=��%��O������VW�%����� ��<��<6�!������<6��!�!:�����K7�;��!�B!����A��������������&&�6�!�23319:!�����;;;�� ��<�1�� ���!���6���XY.E(/EI+,(EZ[+E\H]).(,\D)_*D /HE,DZ/a([/Eb/E(.D'*+).FDcdF/eDEJf���B���7gKg���h!�� V�����233#P�#��A�@����R���<���8:���!����A��������������K�����!����&f����� �%�@��:���!���&&233N9:!�����;;;�!6����=%��<<��=��;����=�!����i�����6���

jk lmnonpmoq�rorstsnrluovw

Page 118: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ �������� ������������������� �!��" #�!�$%��� ��&'(((�"��%)"�" &�%��"$%��� ��&'((*+�" , -%.�/�0�1234-"�1) 5���/!!/�16,357��� ) 2�"��8�/!���.90 �!,$%/:: 1)�) 2/1�&��%2%� 1�!-" � ��2 - /; �" /1; !�/1)<%:�/-�:�%�/�!� ; 1% < �&���.�1- +<��#��:/�/�0+�12)��=�"�� 12!>�%��" �+��!%<<����12-�1- ���" !-" � +8�/!���.90 �!,$%/::�&& � 2&��! �12�/!� �2/1)� <� ! 1���/�1!-�1- �1/1)�" 5��<�10?!< �&����1- �12<��#��:/�/�0>@" !-" � !:0="/-"8�/!���.90 �!,$%/::/1A�� 2/�!� !%��!/1-�%2 2-"�11 �!�%&#1)+/�<��< �� ; 1% � -�)1/�/�1!+%!/1)BB-��C/ D��??� ! �; !��&%��" �/1A�� /�! ��1/1)!+�12&�/�/1)���--�% <��< ��0&��9 2/-�/2�12<�/� ; 12��� :�� �/�:/�/�/ !>*9�1�) � 1���0 1)�) /1#1�1-/��!��� � 1�&��%2����C �" -��<�10���C)��2#1�1-/���0>E%2/���!!"�%�2"�; �" ���"0!C <�/-/!�=" 1�%2/�/1)#1�1-/��!��� � 1�!>E1�/&��%2<��)���!�12<��- 2%� !!"�%�2: 2 ; ��< 2��/2 1�/&0&��%2!-" � !�12��2 � �+<� ; 1�+�122 � -�6�! ���0�!<�!!/:� 7�" /��--%�� 1- !>3&& -�/; �1�/&��%2<��)���!!"�%�2�22� !!-��<���� -%��%� +-�1����!��%-�%� +�12&��%2<��- 2%� !>@"/!-"�<� �<� ! 1�!#1�1-/��!0�<���!+/1-�%2./1)/�� )/�/��� ��1/1)!��1�) � 1�� -"1/$% !+ �<��0 2��-���/�#1�1-/��!��� � 1�&��%2>@�4�1��/ !�&#1�1-/��!��� � 1�&��%2�� 2 ; ��< 2��/2 1�/&0-����1&��%2!-" � !�12� ��� 2� 2A�)!>@" && -�/; 1 !!�&�" � 2A�)�<.<���-"�12���2 ��&�" ="/!�� .:��=/1)<��- !!�"��-�1: %! 2/12 � -�/1)#1�1-/��!��� � 1�&��%2�� ��!� 4��/1 2/1�"/!-"�<� �>�FGH�G��II��J���JK�JLGL�I�J���/1�1-/��!��� � 1�&��%2-�1: -��!!/# 2/1���" ) 1 ���-�� )��/ !�&�--�%1�/1)!-" � !�12 ;/2 1- !-" � !>'E--�%1�/1)!-" � !�� �"�! &��%2%� 1�� �".�2!�"��%)"="/-"��1�) � 1�< �< ���� !&��%2:0��1/<%���/1)�--�%1�:��.�1- !��:02/!-��!/1)#1�1-/��/� �!>3;/2 1- !-" � !�� �"�! �-�/�1!< �&��� 2:0��1�) �!��-� �� ��"/2 ;/2 1- ��-�1- ��&��%2>MN9O<� !. 1�!�"/!-��!!/#-��/�1�&&��%2PQR ���%2%� 1�#1�1-/��� <���/1)+!%-"�!/�<��< �� ; 1% � -�)1/�/�1+�; �!��� .� 1��&�!! �!+�12%12 �!��� � 1��&�/�:/�/�/ ! ST

Page 119: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ��������������������� ���������� ���������� ������������ ����������� ����������� ����������������� ���������������������������������������� ��������������������������� ���������������� ����������� ��������������������� ������������������������������������������������� ������������������������� ������������ ������������������ ����������� ����������� ����������������� ������������� ��������������� �����������!�����������������������������������������������"���������������������������#� $%&'(&)%)*+,',-(%-.'(%&%/0).1('2.&+0).&'('2%/,.-&(&3*4�������������"����������������������������������������"���������������������55����������6������6�������������78��������������������������6���������������������������������������������������������79��� �����6���������������������������� ������ ����������������������������:�7�7 ����������������� ������������� ��������������������; ����6���������������������������������������������������������"����������������7� <&.+,0).=2%/=.*>?%@4�������������������������������������6��������������5��������5�������6��������������������������������������7A�������������������������������������������5��������������6���� 6����� ���������� �����������������������������79��"��������������������������5�����������������5�����������������������5�7B��������� ����������������5����������5������������55���7� CD,-*'.',E,&'%/(&D,&'%-(,*4��������������������������������������������������"��������"����������������������"���������������7F���������������������������������������������������������������������������������������� �"������������7F�����������������������������������������"��������������������������������������������������������������79��������������������������������� ���������������������������������������������� ������ �����������������5�����������������������������������������������������������������������������������������7G��������������������6�����������������������������������7� CD,-12.33-,**(D,.==%)&'(&34A������������������������"�������������������������� ��������������������������������

HI JKLMLNKMOPQMQRSRLQJTMUV

Page 120: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �� �������� ���������� ������������ ���������������� ������������������� ��������������� � �������� �� ������������������������������� ������������������������������������ �������������������� ����������� �������� ���� !"!�#$$%&'(#)#!("*%"+,,�����������������-��������������������� �������������� ��� ������������������������ ����������� ����������-�����������������.����� �� ����� ����/����/�����������/������ ��������������� ��.����������������������������0����������������������������-����������������� �����������.����� �� �/����� �������1���� ��������������������23���������������� ��������456� ��������������-���������������/����� ����������������������������27�����87����9����������-���������������� ��������������/��� ��������� ����������/�� ��������������������7:��������������������������� ������� �������������� ���������� ����������.��������;����������������� ������������������� ����.����� �� ��������-����������������������������������������������/��������� ���������������������������.�������������������������<=>?@ABCDEF=?GHI>JJKG@ILMNO@PFQPRNNFB?3S�/����TUUT�V�������W����4-��//���������������������������������� �������9:����8�TUUT���� ������ �������������������X� ��������YY����� �������� .11�������������������TUUT����� ��������/���� ��2Z��� �������/� ������� ������������������� .���TUUT�V�9 ��/���V�������W����4-��//�� ��������[�� ���������������[������\T/������������������������ �����TUUU�TUU]������������� ���������������������� �����/���� �V�������W����4-��//���������������� ������6������������� �� ��������������������/���� ������������-���������������� ���� ������ ������������ ������[ ���������������������� ������������� �����������������������������������X� �������/���� ����1���� �����9�������������������� �������3��� ��������������������[������\]�7/���������������� ����������.�������� ����������� �����������_���YY ��.��X�11�������������������������������S������ ��������������W��� ���������������/����/��������9����������������������������� ��������������� ������������������ ���������.������/������/����������/���3] 2�V�������W����4-��//�� ��������/������/����������/��V�������W����4-��//1�������������abcdefdghij

klmnopmqprstuvuwtvxkovoymyuoszv{| }}

Page 121: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������������ ������������������������������������ �����!������"������������""��#��� ��!��$����������$��!��%&��������'��$��!�����"��!��(&��%&�������')������!���$��!�������������*��"��+�"�(��� ����"��!�������'�'����!�� ��!�!(���)������(����$��������(!��,- ���"��(��- .��"��!����$��!��%� ����((������"�� �����(�/�����"�(����- ����������(��(��- 0"�������!�� � ��(��- 0"������!��� �����������'�� ��"�(�����"�����- 1��!�����2������"����- �����'�"�����(�� ���� ��!�����"����������!'�(&�+�"�����������+��������*

������'��������������$��#&���������* ����!%(�#��!%(���3!�����$���'���"��!�����!�('��/��� �����+�"���(&4��������* ��(���&���� �����!%(�#��!%(�/��5���6������������ ���&���67�����(#8&����3!�%%����!������������������$�����'��(6��$��'99$���!�((&::��!%(�������(�������4;;<* ���6�������"%��5���67�����(#8&����3!�%%����!����"�'�#��!%(�6��(������!%(�&���#���5�����(�����������'�%&������� 5���6�)$�#&���������*=����$�"���� ���"�'�#��!%(���3!�����$���'���"��!�����!�('��/��� ����(&4��������*��"�� �����(���������$������7�����(#8&����3!�%%!��������!��/��(���(�������>��+������$�����&����3!��������(!����+��������&"������"�*0���(�����������67�����(#8&����3!�%%'!���������/��(���(�������!�(�2�����!������$���"���� ��(����5������������&�+������$�����&* ������� �����'!��������/�����!���������/��(���(�����"���(&����� ��"� ����������!����� !�!����(��*?���!�������'(&6�����(���������$��/���������'�����"���&"�((����� ��((�������3!�����6����!�������/������������'�$����"�* ����"���&��$����"�����'!�(�*@�/�$��6A�������>���� 67�����(#8&���:� ��"��������$������������������� )������(� )���6��/�((��B������C���6 ��"���+��!��$�$������������� �����"���&:�/��(�/���"��������'��!�6/�������'��/������������&������!������ ��!�* ���D� �((�/��!�������"���(������"����/�����$�( ��!�����'��*EFGHIJKLMNENEJIGHOPOJKQRSTUIVQRWJXFYYOKKOFRZN[HOKPF\]_JHKEGOaa61*�*b���������!��� ?�/c����&6=!'!��d65��d*b�����"���� c!�����699b� �����.�����!����='���"���e7�����(#8&����3!�%%::fc!��4<���4�65���g*c� ��&h�(�6997�����(8&���B������i<��8�((�������(�"���6::j����kA������6c!��4�65���*b�������>"��699��$�(����'��A�((�/0�����"������7�����(#8&�������6::lQKVORWPFRmFKP6=!'!��5<65���*

noo pqrsrtqsuvwswxyxrwpzs{|

Page 122: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ����� ����� � ��������������� �� ������ ��� ! ���� ��"���! ��� ����� ��� ���#� ��� !�$%��!�!������ ������� ������&� '���!���!( !� "���������� ��� � � )� �� '!�*�� )!��!�$��� ����� ������$��� �� ���!$� �"��+ ����� �'�� �� ����� � � !���� ����&��� �,-�� ���������"�����""���#"!����� '!��� �� ������+!�$���� .� ��#'�� /0 1�� ����#0 -�������� � !���� 0 2��� ��#'�����'�� .�!�" ��0 3����4��� �� � !���� 0 ����0 1�� ��" ���0 2�� ���0 �!�'$��'�� "!� ���� � �� ���5����67�85������� ����� ��� " �! ��!% !��� ����� ����!���� /0 9� ����� " ���� )� �� ��� �!��!�!�! �:���#;<� �� ����%����!������ =" ������ >0 ?!��������!��!������� ��:���#;@� �� ������ ��� ! @�A���� ��� �>0 1"���� � !������� �&!����%����!������ " ���!� !� " �� ���:�����<� �=� �������� ��� �>0 ��� �"!�� ���� ������� ��� " �:@�� �� ����! ��!% %����!������ " ������ ��� �>8������67�85����B!����!������ " ������ ����!������&! ���! �#����� " �'���$!�$���"�� �=���� " ������ � �� ��� ��� �����"!��!����"�� �!��%����!��!����"��!������ ����� " ���� )� �� ��� �!��!�!�! �,C)�!�!��,;�� � �����" ���� "�����""��%����!������ " ������ ��� " �,C)�"�� ��� /0 DEFGHIFFEJGIKELMLNOIEMFP��!�" ��� ��� �!�!����� !������!�#!�$ )�����= !���#������� ���!�$$�!������������ !���" ���"����!��!�$�� ���!���,0 QRISKTIMFIGKELMFP������������!����#�!����#�� �����!�� &!���������!���������&��"�� ��� " !�!�� � ��� � %�,

8UVVUWXYZ[�\]V _ a

Page 123: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ������������������������������������������������������������� � ���!������������"#$��$�����%������&��������'(�����!�������� ���!��!���%��%��������������$��� ���$���%������%���� '� )�**+,�-+.�*-/,*/�,�/, ����/�0��$��������������1�%����#$���$����2�������������3����� �3���������$���������3���$��������������%�����2����������$�����������4������$�%����'5��%����������������������3��$�������������������3���2�� 2$�� �����������������'� 6�-,,�����/�0��$�������������������!��!������#��$��� ���������3��$�%���$����"���$������%�����"������������"�� � �%��3�����'0� ������2�������%������������$���������#���������������������%���$����� ��3������ �������������������������"�����������"����$��%��!����������$����2��������!�� �$������������'0� �����������������������!���������������!����"#$��$������%������������3��������������$�������������&�������������������� '0� ������������������� ����!��� 3���������������&���2�����#��$�$������ �%����"#$����$�!�� ����������������1� �����&���$���������������� ���&���$���$�����������������������$�������� ��� �������$���7���'� 8**�����,�/,*/�,�/, ����/�0��$��������������%��������������� ����2��� ���&���������������!��!������$��%$�����������������������������

9:;<;=:<>?@<@ABA;@CDE<FG 9<>?AHC:;<GAIF<@AHJECJB:@@AGG:?=>J?FEA?K:?<LLEJLE:<@:J;JDC<??A@?M;GAE?@<@ABA;@CJD>:<N:>:@:A?C<;GAOLA;?A?PBLEJLAECEAQA;FAEA=JR;:@:J;PBLEJLAEC<??A@CQ<>F<@:J;P;<GAIF<@ACG:?=>J?FEACJDEA><@AGSL<E@TC@E<;?<=@:J;?P;<GAIF<@AHCJB:??:J;CJDHCJE:;<LLEJLE:<@ACG:?=>J?FEA?PBLEJLAECGADAEE<>CJDAOLA;?A?C<;GC>:<N:>:@:A?PBLEJLAECGALEA=:<@:J;H<BJE@:U<@:J;HCGA>A@:J;HC<;GVE:@ASJDD?WXYZ[Z\]_ (�����4������a�� ��� 0�$����

bcd efghgifhjklhlmnmgleohpq

Page 124: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ����� ���� ������������������������������������������������������� ������������ !���"�# $%$� &'��� �������������������(����� ����� ��������������� �(���������)��� ���� ���*������)��+����,������������� ��������- � ��������������- ������ �������������(��. �����/� ��������������� ����+�����+,��+�� ����� (����� ����������01%�23�1�%4%�1 51"%$� 5&'������� ������(�������� ��)��,���������������6�)��������� ��������������� (��������/����� �������� ��������155�%�10!1%$� 5&7���������(�����������������+(���� ��+��������� �����/ �����(������,�� �(��� ���+����/������������������������(����������������� ��������2�8���10�8"�5%51 2�9�� 5�5&7�������������������������)(������ ���������, ���������������������� �������:��������������������������+�������� � 12�;!1%�2$5"0�5!������$55$� �8�1%��$10< 1 "$10$ 8���1%$� &'������� ������������� �����������+���� ����+,������������� ����������/� ���������������/� ����������������������������������6���� (���������,����� ��������"!%�88�8%�1 51"%$� 51%� 2�8�����%$ #���$�2&'������������ �)������������=(�����,/� �������������� ����,�� ���, ����������(��/� �����������>?@@?ABCDCAECFBGEHI>JC@CIK����LMN ����O���(�P������ ��+������������������������� )�� �����������,+�����������������+,����(�������� ����������(��QQ�� (�)�� (�� �(����66R'����� �������������������������������������+���)��)��������� ��������������,����������� �������������������+��������S�������)����,����� �����TUVVWGAHWJ?VHI>JC@CIN�������������(�+���)��)����� �������������������������������� ����,���6�� ��������� ����,���=(�����,�������� �����7�+���)��)���������� (�����������+(,�����+,������� ���� ��+(��������������������(����� (������=(����������'�������,� ���:��(� ������ ����������XOOY+ �(�������� ����������� ����������Z�����:�������:�+����[��������=(���+,

>\]]\ B__a_FbcadIef_]_g hij

Page 125: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ �������� ���������������������������� �����������������������������������������!������ �������������������"������������������ ��#$%���������������������������������������������������������&�������������������������������'( �������� ��������&������������������������������������������� ����������( ����!�������������������������� ���( ��� �����������������������)�������������������������������������������������������������������( �������������������� �����������������������������������������������������������������( ����������&��������� ������������������������������������� ��"����������( ������������������������� �����������������*�����������������������������+,-./01.2,.30452,#�������������� ������ ������������������������������������ �� ������������������������������ �������$&��������������������������'( #����������������������������������������( #����������������������������� �����������������( #����������������� ������� �������� ���������������������������������������������������������������( #��������������� ��������������������� ��������6������������7( ���������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������"!��������������������4/8158913:05;;5;,.<9,=������������������������!������������������������������ ���������������������������������������)�����������������������������

>?@ ;ABCBDACE,FCFGHGBF;ICJK

Page 126: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� !� "!#���������������������������������������������������������$������%�����������������������������������������������������������������������������������������&������������������������������

'������� !���"("��')�*�)"�' �+!,� ���������� ��������� �����������-�����������%�����.��/%����������0��������������� �����1��.��������������������2%������������������� 0��������������� �����3��������������4������

56789:6;<=>?78@A?BC6DED6D@F6GHI998?JKLM8B6B;86N6B9>?O6NP9HQQ?HR����S����2%�������������TUVU� ����������� �#��W�R�������������������������2%����������X���TUUY�������S����S����2ZZ���������������� ������2%��������������[��������������������������4�������%������\����2���%����������[����2�����������,����X����]���#����[�TUU2#��W�R�������������������� ������������������� ��������������� �������_Z������������������������������&�����a������������������������$����0��������������������2���������S����&���������������.���������������������[�����������������[���TUVb2S������������� ����������������#��W�R�����������������������������������������c�%\��������#���������2��%��� ��$�������������������������������&�����%���d�������2d���������������������� �������������%�����������TUVZ�3� ��� ����������2S�������������0����������������#��W�R����%����%���%��2�� ���2��%� ������������e���������%������������� ����������������2��������4������������� ���0����������������%��������������2������������������������������&��� 0�������� 0���2f��S�����[�TUUY2R����S����%������������� ������g�����c�%�����T������������2������������������2������������2����������� ������������������2�%����2%�����������������h�����f����#����� S������f��������2�������2i������S����2�����������������#��W�R����������%�����h���������2���S�����������%��g����������jR����%�� ����Tb�������i������%��T�k�����lmnopqrsS���3�����2tt#��W�R����&#�� [S��������[����2&&uqvwmoxyz{qr2X���Yk2TUUY�3����i����2tt|������� #��W�R����#���}����~�������f����|����2&&uqvwmoxyz{qr2i��U2TUU�]��e�|�������2tt#��W�R����&1��������2i���YX�����|������2&&uqvwmoxyz{qr2X������Yb2TUUV�S�������}��2tt#��W�R����}��0�f����2&&uqvwmoxyz{qr2X���T2TUUV�

'��������!��������'����)��'���� ���

Page 127: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ �������������������� �����������������������������!���������������������������������� ��������������������"���������������� ��������������������������������������������������������������������������������������#$%������&����������������#'% ���������������������#(%�����������������������������) )*��++� ������������������������������������������������������������������,�������-�������������������������������-���������&������� ��������� ������+���������!���������������,./ �����������������0/1�������������������2/ �����������������3/4!�����������������5/6��������������7/8���������������� ����������4��������9����������$:���������������������������������;������������������������������������������������������������������������������������������4!�����<�'��������������������=>?@@ABCDEF=EGGH@I=?JI@KLFE@KMEI@K"�����$$������������$'����������������!����������������������������������������������� ��������������������8��������������������������������������������������������������������������������-��������������������4!���������������������������������������������������������������������������!�����������������-�������������������9������������������������������������������ ������������������������������������������������������������� ����������������������������������!��������������������������������������������������������������������������������������-�����������������������N��!������������������������������������������������������������������������������������������&�����������������������1���������1������ �������)��������1������ �������)���������*��(�$(*��������!���������������������������������

OPQ DRSTSURTVCWTWXYXSWDZT[\

Page 128: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������� �� ������������������������������ ���!"������# $%�&&'(&')�*�++*(%��**,�*(&--# .(%�/)�*�%*0('&('�*�0(��(10(%�20*# 34�'�50(6&��/('��%)7�*)(%���*'20*2'��# '�82�%*('��%)7�*)(%��0,�%���# $''��&(%�)9��0('&('�*��(4�'%�%0�# :�0�%*'��)7��('��%)7�*)(%�*'20*2'�;)*,(2*���82�*�6(%)*(')%�# <('���)��(;=��&�0)���5�6(%�*(&�/�02*)4���%�6�%���')���6&�(5���# >)�,*2'%(4�';)*,)%*,�0(6&�%5=��&�0)���5�**(&�/�02*)4���4��# <�/)6)7)%�&'(?*�)�*,�0('&('�*�6)��)(%@����"���������!���!# A'��(6)%�%*�5)%�)��'('++�'�5--9(�'�(1�)'�0*('�# $%�11�0*)4�9(�'�(1�)'�0*('�# B�0C(14)�)��%*9(�'�(1�)'�0*('�-(4�'�)�,*# B�0C(1(')%�11�0*)4�6�0,�%)�6�1(''�&('*)%�6�%���6�%*4)(��*)(%�(10(6&�%5&(�)05# >)�,&�'0�%*���(1)%�)���%�?%�%0)���5)%*�'��*��6�69�'�(%*,�9(�'�(1�)'�0*('�# �)�2'�*('�82)'�*(&�/�02*)4��*(*�C��*����*�;��C-�4�0�*)(%�*�*)6�# �)�2'�*(&�5�**�%*)(%*(��*�)��# .(&'(&�'�%*�'&')��')�C6�%���6�%*# D((620,*'2�*)%C�5�/�02*)4��E����"�FF�����"���������!���!# $%�11�0*)4�=?%�%0)���5)��)*�'�*�=�%�)%0(6&�*�%*�2�)*0(66)**��# .(%�/)�*�%*(')%�11�0*)4��2�)*0(66)**��# $%���82�*�'��&(%��*(*,�')�C(10(��2�)(%�%�6�%���6�%*(4�'')��# B�0C(1���82�*��%��11�0*)4�)%*�'%��0(%*'(��*'20*2'�# $%�11�0*)4�)%*�'%��0(%*'(�(4�'?%�%0)��'�&('*)%�# .((')%�11�0*)4�0(662%)0�*)(%9�*;��%*,��2�)*0(66)**���%��/*�'%���2�)*('�# .((')%1'�82�%*6��*)%��9�*;��%*,��2�)*0(66)**���%�)%*�'%���2�)*('�# <�%���6�%*'��20*�%**(0((&�'�*�;)*,�/*�'%���2�)*('�('0(%�)��'�/*�'%���2�)*('�-�2����*)(%��%�'�0(66�%��*)(%�# '�82�%*�)�&2*��9�*;��%6�%���6�%*�%��/*�'%���2�)*('�# <�%���6�%*�%�����)%(&)%)(%�,(&&)%�# <�%���6�%*)�(4�'�5�4��)4�;,�%'��&(%�)%�*(�2�)*)%82)')�� GHIJKLJMNOP

QRSTSURTVWXTXYZYSXQ[T\] Y]QVT_ abc

Page 129: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������� ������������������������������������ ������� ������������������������������������������� !"�#$���%���"&�"%&� '���(��������������������������������������� !"�)�#$���%���"&�"%&� *���������� �����(������������� +��,��������������������������-��.��������������(������������� /��� ����������� ��������������������0���1��"��#$���%���"&�"%&� 2�� ����������� ������� ���������� 3�����������������(������������������� ������,������ ���� *����������������������� ������ 4��(������������ ���������� 2������������ ������ 5(����������������������������6-����������������� 7������������,���������8����������9��:� 4�������������������� +��,��������������������� 4��(������������ ����������������,����������� ������������� ����������� �������������������-��,��������9���������� 3��;�������������.��������������� ������ 5(��������.��������������������� <� ��9�������� �����������������������������������6-������������������ 3����������� ���������������������� �����=��������.������ /��� �����=�>�-���������-������������� /��� ��������������� ��������������������-����������� /��� �����=�� ����������������.��9������������� � /��� ����������������������� +�(����������.����������������������� ����������� +�(����������.������������.����������-����.����� ��������� ������������������ ����������-���������������� ?��������������������-�����.�� ������������������ @��(��������.�����.�����������

AB$"C"�DEF 8���������:GHI JKLMLNKMOPQMQRSRLQJTMUV

Page 130: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������� ��������������� �������������������������� ����������������������������������������������� ���������� ���������������������������� ������������� ��������������������������������������������������� ����� ���������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������!"#$#%&"'($)*+,-.'/$)!$0&-#$%1$,/231)42/5+!"#$#%&"67/-/",1-&+,&"+� 8���������������������������������� 9������ �����������������($)*+,-.67/-/",1-&+,&"+� :�������������������������������������������� 8��������������� ���������� ;��������������� <������������������������������� ;��������������������������� 9������ �������������������������������� =��� ������������ 9������ �������������>����������� ?����������������������� ?����� ��������������������������������������315*2/,#-.67/-/",1-&+,&"+� @�������������������� �����������A�B�BCD<EC;FDG� D����������������������������������� <������������������� 9����������������������� ���������������� D������������H�������� ����;FD4&$/$"&/2I1-J#-%/$"1/$)6#$)&,&#$+31)42/5+K*+&$1++6#$)&,&#$+� 9������������������� 9���������������������� @���������������������������C���������C�������������� <������������� D����� ���������� LMNOPQORSTU

VWXYXZWY[\]Y]_ X]VYabc bV[Yde fgh

Page 131: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������ �������������� �� ����������� � ������������� ����������������� �� ���� � ��������������������� ����������� ������� ����������� ������������������������ � �� � � �������� ������� �������� ������� ������������������������ ���� ��� ������������������������� ����������������� ������������� ��������������!�������� � �����������������"���������� � #������������������������������������ $�� ���������� ���� � ��%� �������������� �� �� � � &�� ���������������� �� ���������������������� �� '()(*+(,*-.,/*0*1234,/,56(/026052� 7������������������ 8������� ������� ���������� �� ������ ������ ��������� ��������� � ������ ������������� � 9� ������������� ���������������������� ��������������������8����� 9���� ��������������8��������8��������������� � ��� ��������������� ������� � ������� ����������������������� �� ���������������� ������������� � ������ ����� � � �� � ���������������� �:�� � ������ ��������� �� � ;���������� ����������������� � ����� � � ;���������� ��� �������������� ���� ���������� ���������� &������ ����������� ���������� ������������ ������ �� �� ���������"��� ����� � $��� �������� ��������������� ��� ������������ � � <�������� ��� ����� � ���������������������� ���� $��� ���������� ������������������������� � 9� ��������� ��� ������������� ������������������ � =�������� �������� � ������ �������� ������������������� �� ��������� � ��� ����� � ����� � ��!�������� ������������������������������� �� ��

.>40?06@AB C�������DEEF GHIJIKHJLMNJNOPOINGQJRS

Page 132: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ��� ��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� ���� �����!�����""#$�������%%&���'���������'��������$((����������������������������� ������������������)������������������������������ ���� ���������������������������������������������������������*�� �$������������������+�,�� �)����!���������������������������������������������������������)� ������������������������������*������������������������������

-./01/2345067/./238.4134219 :����;����������������������������9 <���;��������������9 �� )����������������9 �������������������=�����������9 �� ������������)��)��������������9 >�������� �;���)������������9 >����������������?��=����������9 >�������������������������������;������ ���������9 @�;��=����������������������������������������9 >����������������� ���������9 A������������� ����������;����9 �� ������������)����;����������9 @�����������������������������;=� ���9 >������� ������������������������9 B������������������������������������������������������C/D/028E788367/./238.4134219 ���F������������F� �������9 ��������;�� �����9 ,� ��������$�� �������������$��������������;��������������9 '������;��������� �����������9 ,����������������������������������������� ���� �����9 �� ��������)����������������� �������������9 A��������������������;��������9 '������������������������G��������;9 �� ���������������������������������������������������������������9 ������������������������������

HIJKJLIKMNOKOPQPJOHRKSTUPTHMKVW XXX

Page 133: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ���� �������������� ������ �� ���������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ���� !� ����������"������������������������������� ������������������������������� ������������ !�� ����������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������#�����$��%�&��������������������� ���������������������� !���������������������� ���������� ������������������� ���������� ���������'()*+,-./,0'-11-23,4+)05*6�����������������������������������7������� ����������������������������������� ������� ����������������������������������� �������������������� �������������� ������������������������������������� �������������������� ������������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������� !�8�������������������������������7������� ���������������������������������� ������������������9:;<=>?:@A>B������������������������������������������ �������������� ����������������������������������������������������������������������� �������������� ���������������������������������������������������������������������"������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������C��������������������� D�����������7� ��������������������������������EA;F���G��"�HIIHJ������ ��K�������������������L������6��7���� �����!������!����� 6����!�����!���#����� ��$M������������������������������������������������������������������������������ ������������� �����J��������������� �NO�������������������������������������������������� �����������7�����������������������������������������������������������������������������������������NO��������������"������������������������������������������� ���������������������������� ����������������������PQ��������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������6��������������������������������������������������������G������� ������������G��

RRS TUVWVXUWY*ZWZ[\[VZT]W_

Page 134: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������!����������"�������������������������������������#�����������"���������������"���������������������������$������������$��������������������������"���������"�%������"������������������������������������������������������������������&�����������������������������'��&����������������������������������������������������������������������������������������������������$�����������������������������(�������������������������������������$��������������������'������������������������������������������������������������(����� �����"����#�)���������������������������������������������������*�������������������������������������������$�����������������"�������������������������������������������������������������������������������������$������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������$������"������������&������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������"�������������������+�$����������������������������������������������������������������������������������������������������"���������"���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%�����������������������$��������������",�����������������������,�����������������������������������������������������������������$���������������������������������������������������������������$�������������������������)�'�����-.����/�����������0�������������!�������-12345���1��5���������������6���������/�������������2���������7������������������2�����������2�������'������������"'����--�%����8)))���������������&��"'����--������������������������������"���6�����'�������������� ��6'#������������$������������������������������������������������������������������������������������������&��"'����������9��������.�������������������������������"��6'�:'��������������"����"�����*���"�������������"������� ���������������������������������������������������������������������������������*�������#���������!���������"�������������������������������������$�������������������������6'��!�������������������������"�����"�����������������������"��,������������������������������������$�������������"�������������������"�������"�������������������������������"��,�����������������������"������;'�"�����"���&���������������"�������������������������������������������1��"�����������������������������������!������������������6'���6'�����������������"��$����������������"����������������������$���������������������"�)������6'���������������$�����������������������������

<=>?@ABCDAEFBGHBIJAK@>EL? MMN

Page 135: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� !�����������������������������������������"���#���������������$�������������������������������"������������%����&���� '�������������������������������������������������������(�������������������������������������������������)*+��������������������� ����,++-�����������������)�)./�����������������������������#���������������������������������0������������� ).&����������������������������#�����������������������������#��������������������#�������������������������������� )-'������������������������������������������1����2��$����������������������������$���������������3)*456����������������������������75'������������������������859��������������������������������:5(������������������������������������������;5�������������������������������<59�������������������������������������=5'�$���������������������������������������������>5������������������������?@ABCD?EF?GGHBI?ABJ@KCJDGD?IABILFLALIABJ@MDLFCH?NK?@FA?DNLALFDBKO?KKLKKPL@A9Q���R /�������������������������������������Q������������������������������������� )S'����Q���������������������������������������������������������������������������� T��������������Q���������������������������������������������������������������������������������3U �����������������U !��������U !����������U V����������������������U !�����������������������U ������U ����$�������"����U %��������������������

WWX CYZ[Z\Y[]K[_ _Z Ca[bc

Page 136: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������� ������������������������ ����� ���������������������������� � ��� ����� ���������������������� ����������������� ������ ��� �� ���������� ���� ���������������������������� ��������� ���������������������� ����� ��������������������!��"��!���� �������������� ���� ��� ��#���� ���������!� ������������ ������ ������������� �� ������������� ����������!�����!� � �������!��� �� ���$%���� ������&'���� ������������������ �� ������ ������(���������� � �� ����������������������������������������#���������(��!������ �����)���� *�+�'�����(�� �� ������� ���������������� ��� ���������� ��

,-./0/1234 5��������6 � ��� 5����6����5�������� �����������)����789:8:8;<=><=:;?@AB@C@D<@E������� �������������EF������������� ��������� � ���� ����� �� ��� ���E6����� ��� ���!� ��� �������E6����� ������ ���������!����������� ����E��������������� ���������������� �����������E�������������� ��������E������������������������������E������ ��� ����� ���EG��������������HC@A=:I:@JB@C@D<@=E5������ ���������"��!���������� E5������ ������������ ����������!����KDJ@A=:I:@JB@C@D<@=E6"����EL������������EL���� � �����EM�����������������

NA@?I:<A@B@C@D<@B@9;OD8:8;DEPPQ������ ��R����ES������ �����"���� ��������� ���E6����� �� �����������EPPT������������U��������������������� ������ E������������ �� ������ ����� ����� ������� E�������� ���R���������������� ��������� ���� ���������� ����� �������������������� ���E����������������!����� ���������E��� �� � ���� ����)� E����������������!����� �� �������� ��� �E�)� ���� ������� � ������� ������������EF��������������!��"���������EF�� �������� ������������������ EV���� �� ��� �������� ���������� ���E�������������� ����� ��� ��������������������WXY@D=@=EQ��� ��������)����EL���� � ���)�������������������� �� ��� ���������� ��

Z[\]_abZccd]e\]f[gf_h_e\]ei jjk

Page 137: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������� !" #����������������������������������$" #������������������������������ �����%������������%����$" #���������������������������%����������������������$" #�������������������������������������&�������������������� '�����$" #������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������(���$" #������������������������������������������������������$" #�������������� ��������������������������������������$)����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%������������������*������������������������������������������+�+!!��������������������������������)��%������������������������������������������������������������������,��������������������������������������� �������������������������'����������-./012343536278943603:;<9=2>;>5?490;3;<<74568@=2A289=49472>;880B?2CD=0@=8@=2A28472A;89?0E2?FC:01239=08@;A>43FC0980365897FC436098;>274G90;34?23107;3A239HI������������J�����K������� ��������������������������%���J�����������%�������������������������������������������������������������� �������������������������������*�������������������� ������� ���������������������������������� ��������������������%��������������J����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���L.M=49089=2?0E2?FA4:309562;<9=2<7456HN?927349012?FC=;D80:30O@439D;5?69=26;??478488;@04926D09=9=2<74568@=2A2B20372?490;39;9=2@;A>43FP82Q>2@926O343@04?>27<;7A43@2436@;36090;3HJ�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������I��������������������������������������������������������������������������R��������������������������������� ����������'�������������������������������������

SST UVWXWYVXZ[\X\] ]W\U_Xa

Page 138: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������������������ ���������������������������������������������������� ���� � ��������������������������������������������������������� ����� !�������������� ����������" !������#$��������" %������������������������������&���������" %��������������������������������" %����������&����������������� �" %�������������������������������������������� ����������������������� " !��������������������������" %����� ��� �'��(���)���������������������� ��������������" !���������� ������������" %������������������������������������������������� �" %����������� ���������������������������������������������" %������������������������������������ �" *������������������������������������������������" %���� �������������������� �����������&�������������������������������"����������������������&������ ������������� ����� ������ ����� �����������������������������������������������������������������������&������������������+������������������������������������������������������������������� ��������� ������������� ���������������������������������������������� ���,����� ���-������������������������������������������������������������� ������������������������������$���� �������.�������������������������������������������������&������� �������������������������.�����/������0�������*���%����������������&����������������������������������������+��������������1234567893:;42<93;=246>2?@A;<42?4B67?53?9:?B<966C;@=;@423:56@=D9?E3FG,�H�I������������123J3;@E?5@?4;6@;<4KLMNO��PQ/�RRSTUV,����W��������X�������X������,����.���Y�� ��--H���Z��VV[���\*�]���I�0�P����������RR+��*���� ���,����� ���.���P��� ���*���������# ���������--%��&���������VVT�

K _a bbc

Page 139: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ���������������������������������������������������� !"������ #����$$$�%&'����()���������������(&*#�(��� ����+� ���������������&���,���-�������������&*�������'�����.��''�����&����)������*��������&������%���/.0����$���'&�����)������*�1�����*����234567839:;;346<=6>?@;363A=;B�CD� CE/, FG,, �F�����HI�*�����J�����#��K�*�L*���/K�*�0��%���'�������%������� !"������#����$$$�������������(���*'����(�0MLNIOPM��K0.P)LP0Q�I�RPM� S�&���S�OLO���K�*�*����K��������0�&�����/CJT! CJJ!U.�.���������P�L��*#����'&�����DCJJJE���.�����#����$$$��������(&*#���������(KK0VCJT!VCJJ!��)K�!�)�0��'���������-��*� ���*�.���*��������234567839:;;346<76;WDO���#�CJJJE/F GFF�T�.�1��������N��M*'#����'����M�$I�%P��������������1�$����*������DL�&��'#�CJJTE�J�X�L�����.�#����������O�.�#����D�����#*�����*���E���K�*��Y�'����������N��'���L�*�� X������� ��C �0������������R�R�X��������'�Z767>[A[6<\574]_[<[;<=3676]_[<[55[6;[DM�$I�%/������������%��CJT E�CF�CC�1�.�����'�����X������ ���$���������������������������'/�������*�����O��������������������������:4]=<=6>:234567839a57;<=;[?bc[35WDK���CJJ,E/CCTGC� �C����-��%��L���&�������R�L��*��R��������������''*����������.�������K�*�������������)�����������:4]=<=6>:234567839a57;<=;[?bc[35WDK���CJJ,E/TSGCC!�C��������*�����������.*������d<7<[A[6<B39e6<[5678:4]=<=6>d<76]75]Bf3gh_[<[5i5[6;[j_[<[;<=36je6k[B<=>7<=3676]l[m35<=6>39\574]D.���'����L&�����K1/.*����CJTFE�C,�L�#���� OY���.���� �"������#����$$$���Y��$���'�CF�OL-.���OL-.K���L����/X������#��$������&����K�*����� �"������#����$$$���������(O��)��(����V������VK����($������#��$�V������&���CS���OL-.�*#������K����0*����X������#��$������*��*���L�#���� OY���.����� ����a539[BB=3678d79[<W,JDC EDO���#�� ,E/CS�C!�R�����n*�%�'�����X������ ���$��������������'���.��������������:BB3;=7i<=36Z767>[A[6<FSDSEDR*��� ,E/C�GCF�CT��#���CJ�N����Y���'���'����#������L�����������n�� Q�������'�������L*�����I�*���oK�*�N�&����.*����1���������/.�.���������L�.���*��������.*������������'���0��������o:;;346<=6>l[k=[p!��M��,DO���#�CJJTE/F �GF���� �R���&�X�������� R������������0�����0�����\574]76]\=676;=78\35[6B=;BD-�#�%��MR/R���X����HL����������'���E��C��#���

qqr stuvuwtvxyzvz{|{uzs}v~�

Page 140: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� � ��� �������� ����� �� �� �������� ��� � ����������� ������

Page 141: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 142: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ������������������������������ �!" #��$%���&��%$�'��$ �%�#"#��(� )���%*+,��-.(+/01�#"23443$��� �#�&%�$������#�"��� �%�"#"��-)���5%�"2#��%�6�"22���5 �%��&� �$5�� ���"5�#��$! ��#���%)5#��%")���5%�#��-��%#&"5)#"�#���)���#-"2�" !" �#�$"'� �����!� #���!��#%#"! �'��#7&�#� 7��&&�#��#8�#� ���2 �5&��&��������8��2��%����9��� ����#:�&"227(#��2" &;��������7��&(�#-�82 �5&% ��%�%� �"5%�"��� �%�)"5#%-%#�8�� �$5��#" -�2����-7���22��#�'��" !" �#�$"'� �����7��&� �%!"�%�)���" !" �#�$�#�<��!� %7�%!������-%����#��%�2 �5&%) "<�����#�344=��&�� �-344>7-�� %�2#� (+/?�%��!����9�� ��$�#�<��!� %��"%��-�%%"���#�&?�#��" !" �#�$"'� �������&#���������� �!" #��$! "��%%� �#��)"� &"2&� ��#" %7#����&�!��&��#�5&�#" 7��&#����$���"5�%��9���@5�%*#�"�"2#����� &&5 ��$#�� �!" #�&��������%���&��%�##��#5 �"2#��#?��#-*� %#���#5 -7AAB�� �?� �#��$�#�<��!� %CDD�%)���$�%<�&�$����2#� #��:�&"22��&(�#-�82 �5&%9+��")'�"5%�,�8!��"2#��$�#�<��!� %D2���5 �#"25����#��� ! "*2�%%�"��� �%!"�%�)���#-�%#��2 �5&�#E�2�"F��97?�� �)"#�#����$���"5�%����&�5&�#" %��$�$�&����&��$��&�)�##��$2 �5&7���" &��$#"#�� �!" #2 "8����&�*!��&��#�,�8��� �!!"��#�&)-�G9(9)��< 5!#�-�"5 #9HI"�%�&� J�� *:" 7��"8!��-#��#)�$����H>=3��&��&K4%#" �%)-#����&"2H>=L91%�#�,!��&�&7J�� *:" ��� ��%��$�- ����#"B��*:� #��&)�$���"%��$8"��-9�"���"?2"5�&� ��&! �%�&��#:��<�-:"�5%#�8�#"�,#��"!� �*#�"���7! ����$7��&$ "%%8� $���%%5�%7J�� *:" D%��������$ "5!7���&�&)-J�#;���7����2��������"2��� .I;+07)�$��#"�"�����#���"8!��-D%�"%%�%9F$�" *��$�H>>H8�8"2 "8J�� *:" $��� ���"5�%��#��#&�%� �)�& 58" %#��#'��*&" %?� � �25%��$#"%5!!�-��'��#" -)���5%�"25�!��&)���%7M�'�&(��!� "7����2�,��5#�'�"2��� .IN+0��&���� 8��"2#��)"� &7��&���#�&#��##��8�8"%�"5�&)�&�%# "-�&9F�%! ��$H>>37#��%���8�5� �'���&9���J�� *:" 2 �5&#"#���&8" �#���OP448����"�Q&�%!�#�#��%5���%%�# �!" #�&���#%��������%#�#�*8��#%7J�� *:" ��&�D#�� ��&��-���"8����'�-�� %9R-#��#�8�#��%8"<����� �&7#����#� �J�� *:" �" !" �#�$"'� �����%# 5�#5 �����8�&#")��'��#�8S#�����"5�#��#%7#���5&�#" %7#����'�%#" %7#������2�,��5#�'�7��&#��)"� &"2&� ��#" %91������8�#?�%%"8�"����%�D% �%!"�%�)���#-9 TUT

Page 143: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������������������������������������������������������������������� ���������������!���������!��������������������"����# ��"���������!���$�����������������"��!��"�����������������%&'���()���������������**���������!���������++�������� �����������������#��!���������� ������%������,,,� �������!���#��������%��"����$��������� ������"��������������!���������"������� ����"�����������������������(-�������.������������"��������� �/��������������������������������!������������������ �����������������������������������! ������"������� ����(-�������������������������� ���������!��������������������!���������!�������������!����������������� ����(012343536462768968:51;6<184:471-���������� ���������!����������������#�����������"����������������������!�"������������"��������������������=�������������������� �� �����!����������������!���������(>������#����������������!��������� ��������������#���������������������!�������������!����������������������������������������������������������!���#���"���� ���!���!���������� ����!���������������� ������������(-������������� ���������!������������������������������ ��������������������������!�������������������������������������������/���������� ������� ������������������������������������������!� �����������������������(?�����#����������������!��������� ��������������"�������� �������"���������!������������������!��������� ���������������������������������������+� ���������������!����������� �����!� �������#���� �������#����������!���������������������������!"�����!����.������������!���������������/����������(-�������������!������������������������������ ���������!��������������������������������� �����������������������!����������������(�������������� ����"���@ABCABDEFGAHFBIDI@F������������������� ����!��!���������!�������������!������������+�"���������������������������������������������!���������� ����������������J��������������������!��������������������#K(������������������ ���������!������������������"#L�$�����MABCABDEFNAHFBIDI@FOAPEQDBRDIFPSTUVFW(X���������!���������������������������"����� ��������������������������������������!����������������������������/������������������!�������!"�������������������/��"��Y(,(86Z162768968:51;6<184:471���������!������������#�����������������������!���� ������#� ��������������������!�����������������������������!� ������#���� ������������������!�!��������������#�����������������!���#���.�����#� ���������������(

[\\ 2]_ ]_abc_cdedc2f_gh

Page 144: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ! "������������������������������������������������������������������ ����! #�� ����������������������������������������� ���� ���! ������ � ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������� �������������������� ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������� ���������������������� �������������������������������������������������������

$%&'()%*+,'-./%'012/-'3&456(,/%'073/-'3&4 56(,/%'0 8%9):&3&;-<-3/ 8-&< 56(,/=%<<,//--73>-0/%'73/-'-0/0=%'9%'&/-?%>-'3&3.-56(,/)@63./,%30@,3&3.,&4)A-9%'/,3; B'%.-00 73/-'3&4)=%3/'%4 C/'6./6'-

?%>-'3,3;$%(,-0DEFGHGIJKL ���������M�����������N��O �������

PQRSQTUQVWQVXYSZQ[SV\X\]S _

Page 145: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����� ������������ ������� ���������������������� �������� � �������� ����������������� � ������ ���������� ����� ����� ������������������������������ ������������������ �������� ����������������������������������������������������������������� ��� ���������������� ������� ����� ���������������� ������� ����������������������� ������� ������� ��������� ��� �������������� ��� � �� �������� �������� ��� ����������� ��� ������������������������������ ������� ��� � ����������������� ��� ������������� ������ ���� �� ����������� �������������������������� �������� ���������������!"#$�������������� ��������������������� �����������%#$������������ ������ ���� �� ������� ����� ��������������������� � �� ��� ������ ��� ����������������&#$����������������������������������� �������� ����� ����������� ��������� � ���� � �� ��������� ���������������'#$������������� ����� ���������� ������������ ��� � ����� ��� �������������� ������������������������� ������������ ������ ����� �������� ���(#$��� ����� ������������������� � ������������������ ���� ��������������������� �� ������ �������� ���������� ����)*+,-./,01*/234/56+789:;<=>?@=A �BBC���D� EFGGH���� �������������BBH������H��� ��H����!�������� ���������������I J���� ��� � ���������K ���D� �����H�����H������� �L� ��H����MNOP�Q�MNOF�L� ��H��� �MP������ ��PO ������ ����������������������MNOR�S�L� ��H��� ����� ����������D �J ������� ��� BB��������� ������ ��������T� �������J �H �� �L� ��H��� ���������!L� ��H������� ������ ����J �H � ����� ������������Q�MNON�L� ��H��� ���������������BB������� L� ��H�� ��� ��� �������� �����L U�����UV��������� ���������� �����H�����H�������� ������� ���� ������� � �������� ��������� ���������������� ��� ������������� ���� �������������L� ��H���������� ������������������������$�������� ������� � ������� � ���� �� �������� �������T ������ �����T��� ���� � � ���� �� ����� ��������T����L� ��H�������� ����� ������� �������� �������������� ������������������������ ����� �������W��������$�MNON�L� ��H����� ��������������� ��BB��� ���� ������ ��������������� ����������$�X��MNNM������� �L ������������EPGG��������L� ��H��������������� ������� �����L� ��H�� �������� �� ������ ������������������S ������������ ���$������L� ��H������� ����������� �����K ���D� ��������������������� ������������������������������������ �������� ������

YZ[ \]_ ]_abc_cdedc\f_gh

Page 146: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������������� �� �������������� ����� �������� ��������� ����� ���������������������������� !"#��������� �������������������$�������������%������������ ���� �������������"&�'()��*�� ���+,�*�-�,*!"��������� ������������������������������������ ���� ���������������������.���������/������� ���������� 0$ � � ��1�""2����� ��2���� �2��� ��� �3"4�566� *,7��!�*�)(6 8� 9���+:�;�� ��"����< ��������������� ��������������/���$������������������� ������� ����������� � � ����������� $ � � ����������������2���$������ �������2���������"=>?@>?ABCD>EC?FAF=CGB?H=BH?CI��������������� �$�������������� �� ���������<������� ����������� ������ ������ � �����������������. ����������������������������������� ���. ����� �$���.�2�����2���������"JI�������������������� ����������� � ����� � ���������������� ����� ������������ ����/���$������ �������� ��� ��� ������������K.����� ����������&�L��������4�I� ����/���M

N�� �� �� ���������.�.���� ����������O�$� ���������������������$��������������������P����� Q�������������������R ������������"O���� �STTU2�����������������"V����� ��������/�������2���W��0X�������������������YMZZ� �� ����������������������������"[��� ������������ ��������� � ������ ����������2W��0X�������������� ����� ��������"K�\����S]2STTU2W��0X���������I�����SS$�/������"��������������� ����� ��������������� ��.��<���� ��" ������� � �������������� �����$�� �� ��������������2����� ����2��� ��������2����� ���<���� ��2�����$������ �������"\���� � �.�����������R�����"X �/��X����.�������������� �����������������UZ���� ��� ���"W�_ ��2I_K2.������������ ������2 � �� ���������������� �������� �������� ���� ���X����"O����.������N��I�������� ��aa[��R���� ������"""[��R���� �����"K����������2 �R������������� ������������� ��������2.����. �� ����bRRc(d� �ef �g �����2W��f���2��W��N����2aah�.��N���YMZZ� �� ��2RRi�(�*;,��2STTJ"

=jkljkmnoDjpokqmqroGnksrnsko tuv

Page 147: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������!����������"#�$�$%����������������!����&���� �����"#�$�$%��"���������"������&�������������������������������������������'���������(�����#�$�$%�������������(�������������"�)���"���!(����������&$*�����������������������!�����������"(�����������������������$+���"(���)������������������������,�������������!(������������"���������#�$�$%���)���������%�����"�����%������������������&�������������-�����.�����������-�����/������%�����������""(�����������)!�����������"����"�����$0��������������������%�������"(����������������"���%����������1��������2����$*�������(�������������������"���3���!������������""�������������������(�������"����$4�564�7��8*��"���"�(�������������������������������������������������������������������������������������������"���"������$*������������""���"���������3�)��������������������������������""�����������"��$90���""�����������)�����:����"������������������;�����%.����%<��"(%=�����(%>������%=�����%.���'��"���%2����%?�����@%.�����%A����(%���;��"���$0�����"��%���������1��"���������%������������>�����"��%0�����%���-�����/���)���%������-�����.�����$*��-$.$����������������������������������������������"����()"���(��������������������������������������������������������3������!(��"��(��@���#0�������%. B&%����"�����#.������������1 ������0�����������"��&%����@� ������"���������������%��������"��$*��������"�)���������!��������������%��,�����%������"�!"����������!������������$>�(����"����(���3��������������"���������������������������������CDE<�����������"����������FE+�������������"������������"���)��������������������-$.$������"���@���GE0����������@�����������"�!�"�����������������������;������������������%�����"�����!����-$.$�H���(�������"����%�������"����������������������������������"��������������������!���,����"��������-$.$������"���@�������������������������������������$�6�6486�I��0�����"���@��������������������������������,������"�������������""�)�����������������"�!�"�����������������"������$0�����"���@����������������������"�!�"� ���������"�����!"�����������$0�����"���@�������"��������������������������������������,������""���)������������"%!(��������'��������������������������,������"�����������$*�@����������%������"���@���C

JKL MNOPOQNPR�SPSTUTOSMVPWX

Page 148: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������ � ��������� ������������������� ��� ���������������� �� ����������� ������ ��������� ������� ������������������������������ �� ���� �� � ����� ������� ��������������� � ���������� !"!�#$"%&#%�&'(�'")'"!#$*'+$",!,�$��������� ���� ���������� ��������� �� ������ �������������-��������������������������������� ���� �./01�� �����203��� �����405�������607���������809�-���-:0� ��;05��� ��������������1�� ������������ ������������������-���������-������������������������� ������������-���� ���������<�� �� �-�� ����� �������� ������ �� ��������������������=����� ���� ���� �������<�����������-�- ��� �������� �������������� �� �����>������ ?������� ����5�������>����������>�����-���-��� ������ ��������� ���������� ��������������������������@������������� ������� ��������-����� @����������� ��������� ������������������������������� ������������A����>��� ����� ���� >��������������B���������� ������������A����>���� ��������� >�C�� ��������� B�������������������������� ����5���@������������������������������ ��-������� ��������� -���� �� ������ ���������� ������������� ������������ �� ������ ���������� ��� �� �������������������������� ������ �� ������������� �������������������� �������������� ��������������������������������� ����� ������������������������������������������� ���������� ���� �C�� ��������� ����� ���� ���>���-����������������-�������������� �� ���� @���=����������� ���� �� ������ ������������� ��>��� ������ ����� ������������������>��������� ���- �������������������������� �������������������������� ����

�DEFEGHIFJKHJGKLM�LFNLFEHI*LOIFPEPGI QRS

Page 149: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� �������������������������������������������������� !"#$��������%#&���������'#()��������*��

+,-./01+23456/44/78913:,;34<�*����<=��>����������*��?@@A����B���������C�����D����E<��������������������F�������?G�������>���H������*��H��)�����*HB���I�������EJ�����������������H���<�*����<=�������������������*��*K����������L������M�����������<����BNLM<O=����*F���������=�B������*���������*����������<=��P�����������E$����������QB��������*F<=���������*�����)�=����BRSE!=���������������=���C������ET������*���������=���B>����B�����H��*�������F���������B������������������������=��������B�������*R!GFGGG��?@@A UT���*�����������=����*>���RVAGFGGG������EUT���=�*���*�����=���*��*���������*���������=�����*EUT���*��������*��������EUT���*�����*�����EUT�>����)�������M�������������*�����EUT����*RVGFGGG����������?@@SW�����EUT����*RVFGGG���=������������H����EUT�����*�����*���������������*��=�����RXGFGGG�=����EUT�=�*�����*���������������R?EV=������F��=���>����>����������*��L������B�����������I�����������M�������I������C������EUT�������*�*������������=��������Y���>���ET��)������*�������������HB����=�������=���B��=����=���>���P���=��BET�������*�������*���=��B������������*���������B=���������������������������������*�ET��������*���=���B����*�����������Z����������=���F��B�����F��*�����������EM�����������BF���LM<H�����Y����������������������<=����?@[@FH����Y\\��*E����������������>����������*��?@@S��*��=�����*��=�*Q?@@XE$�]�H����BSSF?@@AF<�*����<=��>��������*>������������F���������BF��*��)�������ET�>�����������B��������*��*��������*��������������ET��>���>��������������������������BFH������������*�����������B��*��)���������*��������*��Y��B������������E<=���*=����*����������=��B=���������������>�����*��������Y����������������ET����������B��������*��������=������Q��=��������B������RVGFGGGE$���������*F���<=�������=��B������F�����>�����������H��E_abcdefJ���Fg���*Fhijklm ndbfopqrsbickqmde_rslkdtuqllkdvwxybz{|}~irri�N�� T�����L������F?@@VOF�)������*���imdf�iclimeyqrsbilckqmdeEW���&�*�����F~ �d���a�sdbi�jfqwaisdybtbimi��ru�ndelij�li�eN����I����F]� LIL��B�����*]������FSGG�OE

��� �����������������������

Page 150: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������!"#$%&'()*+,-.*'"-/��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������!/������������������������������������������������������0������������1���������1��������1��������1�����������12��� �������1���������������!/����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������!/���������������������������������������������������������������3����������������������!������������������������������� 2��������1�����������������������45 ���������������������1���������1�������������5 6����������������������������3����������������������������������5 7�������������������������������������������������������5 ������������������������������������������������������������� �����������������������������5 7������������������������������������������������������1������ �����1���������89-9($%'9:+,-.*'"-���������������������������������������������������������������������������!/���������������������������������������������������� ����������������0��������������������������������!6�������������������������1���� ������������������������������������������������� �������������������������������������������������!/��1��������� ����������������������������;�����������������������������������!/����������������������������������������������<�����������=��������������������������������!/������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������!

.>?@>?ABC(>DC?EAEFC+GEFBH>EI JKL

Page 151: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ����������������������������������������������������������� ���!���� �����"����#���������������������#��������� $�������������������������������!���������������!����� %���&������� �����������������&����������'())*+,�������������������������-���� ����������� $��������������������������.������������������&�.������������&����������&�����������!-�������������������.������������������&����!������������������,/���������������!����!-�������#�%������������������!����������0����#������������ ������������������������������������%����.�-������������%�����������������������-���&������������-��!����������������#�����#����������,1�������!���������������������������&�.��������������.��������������������&�����$�������������������!�������������������������������-�"�%���������������'��.������������������+�������&���'�������&���������+������!����!���������������������������- ���������!����,1���#�������������#�����������������������������������������������- ����&�������������!������������#��������� ��.������������������,*����������.���������������������������������������&�"2����� #��������#��������-���������������"�����%�����3��&!��������.����������������,1��4�5#������!!���������������.������$���������#������2����������������������������!��-���� ���������"������-��������- �������������������������������������%���())*�����������������-���������������������������!���!������������������������,�������������������.�����������-������������������������- ��������&����"����������������������������������3��������!�����������������!����,1��� �������������������.��%����#����!�����������!#������3��&��������&��������������������������!����,1�� ���-���&�������&���������!������������������%�������&�������������������!����- �&&���.����.������,������������������.���!!����������#-������������ �����������!�����������"����#!������������ ��������&�����������������!����,6���������� #��7���89#:;;8#���4�5���������!����������������&�����)�����)�������#����!���<�&=�.����!�����������.��������#���!����!������������!�������������!������������������%������899:�����&�899>������������������������!?����6��"�&�����,)�����)���������������2���������@@�����$$����������!����������"��.� �����!?����6���&�����$�������������������#%����%������������&-������������������%���.��������- ��������A8-������,1��4�5����&������)�����)�������@@3��%��&� ������3����� $$��������������� !����������"������&������������#���������� ������&�������������������������%������"������!���� #��������������������#��������!����� %���())*#���%������������������������%���&������� ���������������&���������'())4+,��������������� �1���������������!����������.����-������������������������&���.��������������� �����������!������������!������ #���3����&�����#����������������#

BCD �EFGFHEGIJKGKLMLFK�NGOP

Page 152: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ����� ��������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������!�����������������������������������������������������������������!���������������������������������������������������������������"������#��"$��%%������������ �&������������������������������������������������������������������������!������������������������������ ��������������������������������������������������������������� ����� ��������������������!!'()*+,-./(012/(3-)/���������������������������� ���������� ����� ��������� ������������������������������������������������� ��������� �������� ������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������4������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������!�������������������,05.,./61-/./(-.,.67-8)9:12/(3-)/���������������������������������������������� ����������� ������ ������������������������������������� ���������� ����� ���������������������������������������;������������������������������������������������������������������� ������ ������������������ ������������������������������������������������������� ��������������������������<�������=���������>��������������������������!��������������������������������������������������������������������������������������������������������4������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������*)/-3)9-/512/(3-)/����������������������������������� ���������������������������������� ��������������������� ����������� ��������������������������

(?@A?@BCD5?ED@FBFGD1HFGCI?FJ KLK

Page 153: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������� ��������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������� ���������������������������������!���������������������"�����������������������������������������#�����������$������%�������"�������������"��������"�����������!�����"����� �������� ����"���������������������������������������������������� �� ���������������������"��������������������������!����������������������� ��������������������������������������!������������������������������������������������������������������������ ��������������&'()*'+(,-(,*./&(0/,1*1+/������������������������������� ��������������������������2��!����������� �����������������������������"��������������"����������3���������������������������������������������������������� ��!����������������������������������������������������4��������!�����������������������5����� ��������5�����6������"��������"�����������������4"4������������� ��������!������� ���������������������������������������������������47����"8�����9:������������4"������������4�������������������������������"4���������������4"������������4�����4�������������������������;��������������������������������5����� ����������������������!���"��������������������� <3��������� �����:����������5�����6������������������������!���7�� ����������������4����������������������������4���������9���3�������������������������������������������� ���������������������������#���������$�������%������������������������������������4������=����5����� �����"�4���������������������"�������������������;��������4����������������������������� �����������������������3������ �����%�4��������<�������������������:����"������������������������������������������������������� ��!������������������������3������� ���������������������4������������������������������������������4������������������"����������������� �������� �������������������������������������������!������!������������������������������������������� ������������������!������������3�� �����"4����������������4�����"�������� ��������!�������������������4�������������������������>������������������������������������ �����������5����� ��������������������!����� �����������4�����������������������������%�������7�������"��������"������"��������"�� ������9:��8�����"����������������!��������������"�����%�����������������������������������

?@A BCDEDFCEGHIEIJKJDIBLEMN

Page 154: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ����������� � ���������������� �������������������������������������� ��������� ��������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ ����! ���������������������� �����"����� ������������ ���������������� ������#���������������� ���������� � ������������ � ���������������� ������ ������������� ���� ���������$��������������%����������� �����������������������&�'������������(�������������������������� ��� ���������������� � ������ �� �������������� �������� ��� ���������������� ���������'���������� ���������������� �������������������������)***����+������,��������- ����� #�������������.�����������)/������������������ ���������������� ����� �������� ����������������������������������#���������������� �0�����$%�#�0&��������������������� ������$�������������� ����������������#���������������� ������������������������ ���� ���1������������������ ��������2 ��������������������� ���������� ����������������� �������� ���� ������ 234#�� ��������������������������(��� ������������� ������54'���������1��� ���������������������������������������647��������� ��� ���������$�����1��� ���� �������849������� � ��������������������������:���������� �����$������� ��������������;49������� ���� �������������� ��������������������� ����������������<4'���������� ��������������� ������������������������������=47����������������������������������������������������������:���������>49����� ���������������������������� ������'��"�������� ������������ ����������������??������ �������!!������� ���������������� ���������������� ���������������� ��������$��������??���$������!!��??�������!!����������������� ���� ������ 234����������� ��� ���������$�������� ���1��� ���� �������%�����(��� ������������� ������&547� �� ������������������������������������:���������64'������������ ������������������� ���847������������� ���������������� ���� ��������� �������

@ABCDAEBFGBFDHI@BJIFKDKLI MNN

Page 155: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������ �������� ���� � ����������� ���� ������� ��������������������������� ����� ����� �������� ����������� �� ��� � ����������������� � �� ������!�"�������� ��� ��� �������� #���� ��� ������������������������ ������ �� �������������������� � ����� �� ������ �������� ����� �������� ������ ���� � � � �������$������������������������������ � �� �������������� � ����������������������%&�'�� �������������������������� ����������������������� �(�)������ ���������� ����*�+� ����������� ���������,�'������� ���� � � �� �� �����������-�)��� �� � � ��������������.����� ��� ����� ���� � � ��� ���� /���������� ��0������������������ ��� ������������� ������ ��� ��� ��� �� ��� ���� ����� ��� ������������' ����������� ����������1� ���2���1������ �!���������������������������� ������� ����������� �������������� �� ���� ����������34567839:3;;<6=356>4?7>8;83=56=@' ����� ����������������������� ��� ����������������������������� � �A����������������� ������������ �� ��� � � �� �� � ���� ����������A���� �� ��$B������������������������ � ����������� ��� ������ ����2���������%CD&�'����� �������������� �������������� ��� �������(���������������������� ��������� �E���� 1���������� ������������� ������������,�F�� ��� ��� �G��-�H����� ��� �G�� �������� ���%I� ����� �������������I��������� �������������.�������������������� ������� 2��/I���������� �� ������������ � ��� ��� ���������'����� ������

JKL 7MNONPMOQ?RORSTSNR7UOVW

Page 156: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ��������������� ����� ��������������� ����� ���� ��� �������� �� ���� ���������� ����������������������� ��� ������� ����� ��������������������������� �������������������������� ���������� ���� ��� �������� ���� ���������� ������ ������������������������ ���������������� !��������� ��������������"�����������#�������� ������ ��� ��$�������������� ������ ��������� �������������������������������� � � ����� ��!�� ���� � ������������������������� ����������� � "��������������� ��������������� � %���������������������� ����������� &�������� ������������������������������� ��������������� ������������������'������������������������������������������������������ �� %����������������� ����( �!� ������ �)������������������ *������ * ������� *���� ����� �������������������� ������������( �� ����� *������� *���� ��� �������� ������ ���������� ������������������ ��� �������+��� ������� �� %�������������������� ������������ ������������������� �������,���� �������������������������*�������*�� ����������������,��������������������������� ��-�-*����������������������'����( ����,������* ���� �������������� ������������� ������� �� ����������������������������������� � � ����� ������������������������������� � ���������������� ���,���������������� ��������������� ��������������� ��������� ��� ��� ���,�������������� ������������ �

./0123456.7789:409;/<2;3=34:09:> ?@A

Page 157: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������ ���� ���������������������������������� ��������������� ������� ��� ������������� �������������������������������������������������� ���������������� ��� ������������������������� ����������� �������������������������������� ������ ������������ ������������������������!� "��������!�#���������������������������������� �����������������������������������#���������������������������������� �������������� $��������!�%������������&�%������������&�'�����������������������������&#���������������������������� ������ ������������������������������������������������������������������������������������������� �$������������������� ������� �!� "����� ������������ ��������������������� (��������� � ����������� ���)������� '����� ������������������������������������������������� ��!*+,-./,.01+2345 6�������� ��789:;<�=='������� >����������� �� ���������� ������������ �������� �����������������������������������??'������@���������A�B����@�� �C�DEEFG����� �����������H� �I����I���I���������I@�� �EFI�������H���������<����������������D�J�� ���J�������'�� ���)�����K��DEEFG����� ������ ��������� ��� �I� �� ��I ������ �&� ���L<<EM��� M ����N�����L�!�<CDC����O������P�Q� ��������)��RS+TS+U.1VS01+WUWX1YS-.Z[U+/UW1-Z\]145_1,U.2SW-a_1b,2+1Zc1W.-UWdeW.1+U.1dY+SX1--1-�%� ����Af!f�������N'����DEEg��

hij klmnmolnp;qnqrsrmqktnuv

Page 158: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ����� ���������������������������������� ��!�!"��!#$�%&"'()���*���+,-,���.��/01����23345�6���1�7�����/�,�8�9����������:���)���������;��<#<=�!�;&!�!"&�=>�����&!?@ABCDEABBDFG!G!�=H'&'�IJFKFL<M=&"��N��!&�'���������9���������/ ��9��� ����1O������PQ�P���� ����� ��R���S�/9�������(,����/9 /�+,-9Q1Q�TUUU5�V���������������������������� ��!�!"�L�'�WK��M�!�'WXY=�HF>�?<=��&�!'Z>�[<&��WN�!�'�!#\!��?����#L��"�''�'()���*���+,-,���.��/01����233]5�]���4� _�:�a� ����� �����_� �P-_b��� ���c����S��*�dd233]e�f������� SSS� ������P�U���g�h��� ��,�,�.���P����i�!�?�N�!�;��<#@j���"�&�!�!#j������!"�(+�Sk��*-b� ������7��*��TU435�T3�����T��l4mb��O������1���� /)�����(P���������������P��� ���O�����P� �����1���� ��hn����P�_� ��TUo�5e�f������� SSS���S������p99qpo�_� ���p����T��l4�� ���TT������� ���������� ����� ���������������������������������� ��!�!"��!#$�%&"'()���*���+,-,���.��/01����23345�T2� Qh9:b���O�����9��O��� �r�f��������ddTUUUe�f������� � O-ppSSS���� O��� ������pO��* */phRg_s8sbQ:+g_+pO233os���sO���O���s��s���O��� �sP�f��������O��To� _�_9b_���_9ch� ����P�P ��7��������*��c���-_b��� ���r��dd(23345e�f������� SSS���������p������ �p����P�Pl�������l��*�O��

tuvwx yz{

Page 159: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ����������������������������������� �������� !"#$%�&#"'!()*+,-./011�%,!(0#2'!3#.##(,&�.# 4�&!//#5# 2"�16�,"0�(.!16 !"0(57�'#.�!& �4 0&#1"�&2$80"'0"2&#2,�(20.0/0"9"�2'!&#'�/ #&2$020(!-(0:-#,�20"0�("�0 #("049!( #3!/-!"#0%,�&"!(",�/010#2$,&�1# -&#2$!( ,&!1;"01#2,&�,�2# .9#<#1-"03#%!(!5#%#("7�&! 0"0�(!//9$&#5-/!"�&2'!3#(�".##(!55&#2203#0(.&0(50(51'!&5#2!5!0(2" 0&#1"�&2�44&!- ;,&�(#1�%,!(0#2$2-1'!2=(&�($>�&/ ?�%$@ #/,'0!$A8#2"$!( B/�.!/?&�220(57C"023#&9&!&#"'!"�-";20 # 0&#1"�&22#&30(5�(.�!& 1�%%0""##21�%#-( #&21&-"0(9!( 0(3#2"05!"0�(2.94# #&!/!-"'�&0"0#24�&"'#0& #1020�(2�("'#.�!& 7D�8#3#&$!3050/!("!( #4;4#1"03#.�!& �4 0&#1"�&21!(,/!9!(0%,�&"!("&�/#0(#(2-&0(5"'#:-!/0"9$0("#5;&0"9$!( &#/0!.0/0"9�4.-20(#22!( E(!(10!/&#,�&"27C(�3#&2##0(5"'#E(!(10!/&#,�&"0(5,&�1#22$"'#.�!& �4 0&#1"�&21!(,&#3#("!( #"#1"E(!(10!/2"!"#%#("4&!- 7�'#,!22!5#�4"'#F!&.!(#2;G</#9@1"HFGIJ�4)++)'!21'!(5# "'#2"&-1"-&#!( 1�%,�20"0�(�4,-./011�%,!(9.�!& �4 0&#1"�&27�'021'!,"#&#<!%0(#2"'#&�/#�4"'#.�!& �4 0&#1"�&2K0"21�%,�20"0�($4-(1"0�(2$!""&0.-"#2$!( %�(0"�&0(5&�/#0(,&#3#("0(5!( #"#1"0(5E(!(10!/2"!"#%#("4&!- 7��LM�N�OM�P� �N ��M����Q�'#&�/#�4"'#.�!& �4 0&#1"�&20(1�&,�&!"#@%#&01!1!(.#.#2" #21&0.# !2!%#1'!(02%4�&,&#3#("0(5"'#1�(1#("&!"0�(�4,�8#&0("'#'!( 2�4!2%!//5&�-,�4"�,%!(!5#&2!( 4�&1&#!"0(5!292"#%�41'#162!( .!/!(1#20(1�&,�&!"0�(2"'&�-5'0"2!-"'�&0"9$503#(.92'!&#'�/ #&2$"�'0&#%!(!5#%#("!( %�(0"�&%!(;!5#%#(",/!(2$ #1020�(2$!( !1"0�(27�'#2#,!&!"0�(�4�8(#&2'0,!( 1�("&�/0(1�&,�&!"0�(2&#:-0&#2"'#.�!& �4 0&#1"�&2"�KR D!&%�(0S#%!(!5#&;2'!&#'�/ #&H!5#(19J1�(T01"2�40("#&#2"R F!4#5-!& 0(3#2"# 1!,0"!/R @,,&�3#%!(!5#%#(" #1020�(2R @22#22%!(!5#&0!/,#&4�&%!(1#R @//�1!"#&#8!& 20(%!((#&2"'!"#(1�-&!5#2'!&#'�/ #&3!/-#1&#!"0�(UVW

Page 160: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ����� ��� ����� ������������������ ��������������� ����� ����������������� �������������������� ������ ���� � ����� �������������� ������ ��������� ��� ����� �������������� ������������������ �� ������������������ ��� ����� ��������� ������������ �� ���� � �� ����� ��������������������� ���������� �������� ������� ������� �������� ��������� ����� ��������������� ��� ����� ���������������� ������� ���������� �� ������������� ������� ���������� � � ��������� ������� ��������� ���� ����������������������� ��������� ��� ��� ������ ������������� ������ ������������ ������ ����������������� ��������� � ��� �� ���� ��� ����� ������� ����������������� ����������� ���� ���������������������� �� ������� �������� ������� ������� �������������� ��������� ������������������������������������� �� ��� ������� ��� ������������� ������� ��������� ���� ���������� ����� ���������������� ������������������������������������� ���� ����������� ������!�������������" � ������ ���� ������� ������ ���� �������� � ��� ��������� �� ������ �������� ��� ����� �������������� �� ����� ����������� ������ �������������� � ��� �� ��� ������� ��� ����� ����������������������� ����� ��� ����������������������� � ��� ����� �� ������� ���#$ % �� ��������������� ����� ��$ &��������������!����������������� �������� ��� ��������$ &���������������������� ��������� ��$ &�������������������������������!����� ������������� ������ ��������������'(���)�*����� ��� ����� ������������� �������������������������������������� ��� ���������� �� ����������� ���������� ������������������ �����������+�������������(�� ���� � ������� ������������� ���������������������������� ��������!��� �� ��������������������� ������� � �� �������������� �� ��� ���� ����������������������������� ���������������������� ������������������������������ �������������������������������������������� ��� ������ ������� � �� ������������� ��� ���������������� ��� ���������������������� ������ �������������������������������������������,-./-0121-3-42567-89:-4:196,2-90���� ��� ����� ���������� �� ��� �� ����������������;������ ���������<����(�������������;����� ������� ����� ����<�=����������� ����� ��������������������������(������ ����������� ���� �>

,?@A?BCDC?E?FDGH7?IJK?F:CJHLD?JB MNO

Page 161: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� �� ����� ���������� �� ������������� ���� ������� ������� ��� ����� ��� ��� ����� ������������������������������� ������ ���� �� �� �������� ������������������ ����� ���� �������� �� ������ �������������� ����������������� ������� ���� ����� ��� �������������������� �� �� ���� �� ����������������������� �������������� ����������������������� ���������� ���� �� ������������������ ������������������ ������������������������������������������� �� ���������������������������� ��������������� ��������� ������������������������������������� �������������������� ��� ��������������������������������� �������� ���������������� �� ����������������� ������� ��������������������������� �������������������������� ����������� ���!���� ���������������� ����������!���� ����� ���� � �� ���� �� ������������������������������� ���� ������ ������������������������� ���!���� �������� �� ������������������������� ��������������� ��� ����� ���������� �� ���������� �� �������� ���������������� �� ���������������������!����������������� �������"�#��������������� ���� �� �� � ��������������������������������������������������������������$%&��'� �������� ���������������� �� ������������������������������� ���������������������������

()*+,-)./0+123)+4 56,037)88033119):1+;0;<(),014=>31+;*? 56,03)+4 @;31+;*? 56,03)+4 A)BC*;*<181;3 A1*8@;:143)+@;31+14347)+B)+*31-9):1+;*;2156,03-D6;230);4D0;*;20*?-E1B)+30;< F+)2144 @;31+;*?-7);3+)? G3+6236+1HIJKLKMNOP %��������Q���� � ��� � ��R� ���� �

STU VWXYXZWY[\]Y]_ X]VYab

Page 162: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ������������������������������������������������������������������� � ��������� �������������� �������� ���������������������������������������������������������� �������������������������������������������� �� ����� !"�#�$%&'� ('�#$)*�+,���-./�$�#$0,%1112������� ������������������������������������������ �������������������345������������6������ ��42������� �������������������������������7�����������42������� ������������8������������ ��42������� ������������8������������9�����������������6������� �����������:;;;���������������������������������� 6������� �� ��������� ��������������<���������������� ����������������6������6=��������������������������>??;��@���������A��������B6�����C��������������������� D���� E����������������������������� ��������6������@�:;;F�G���� �������������� ������������������������������������������������������� ������������������������ ������������������������������������� ���������������������<�6������� ����������6��������������������:H;��6�������������������������������������I>;6�������J�����������������������������������������������K�������������������� ���� ���� ���L����������� ����3M������������ ���������� ��������NO�������������������K�������������� ����34<�:;;PQ:;;R��6��������� � ���������������B��������������������������B���� ��������������������=�������������������������������������������������������������������������������������6����������������������������������4S������������������� � �����������������>?R;����B���������6�������������� ��������������� ��������������T���� ��������������������>�P;;����� ���������������������H;;������������U��������������� ��������������� �����������������������������������������6����������������N<�������������6������6�������������������������� ������6������������������������������������������������ ������������� ������������������������������������������������������������������������������ �������VWXYZ[\] 2������� �����������U����_�����D�U_EJ������77������6��������6�L��������������������6������� ����T���A�������J��<���� 3a�_U����_�����B������a������5���B�������������77bWXYcdeWfghcdcZ[Di���>??PE�T���B6�����j��C��L����a�_U����_�����B��������<���� ��a��������k��������T�����������77bWXYcdeWflZZWXcmhcndcopZWcWqhZ\Dr�6�����:;;;E�����G���_���<���� ��a�_U����_�����B�����77sdcdn[q[cmVZh[cZ[k���H>�5��H�t��:;;H����R;:QR>:�t���M��6����O�2������_������t� �2�a���� �����77u[vwWYxyhq[\�i������:>�:;;P�

z{|}{~���{�{�����{���{�������{�~ ���

Page 163: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ����� ��� ���������������������������������������� ��� ����������!�����������������"����"��"��� �"���������!� �����"�!"��������#$ ���� �����"%�&"���'������%�����%���� ���� ����&��"�������������&��%������ �"���&�!!�����!� ������������()�"�����"�������������������������������#� �����"�!"����'������������������� ��� ��"�������$ ������������� �!���������������������������������&!��%���������"����������"����������(* ����%��&!���������!� �����"#�������"��� �+����%�����,��������-����������!� �.�����������"'�����#���� �!����$���/0 +�����#��������&��������#��"#�!��������&#�������� �� ��!�1��������!2���3"����%���%�����%�����%���������3��"�����$������������������0 �����$��"#$ ��������������#�������� �%�4��������������"2���������"�� ����4���������$�����������!� ������������0 5"����%�����%����������2����������!������ ������������0 6���������������!������������� ��"�����&�!����������������#���7%��'���%���#2����������������#��"��%�������#��"�����!&�����!����� ��"�'����&�!��� ���������0 8�%�����"����������"������� ��� ������������"����������!� �����"���'��"�!������"�������������������9,������������"�#� ���� ��������������� ��!� ���%���&:�����������#2'����������������#��"��"������������#��������2�����&��"���� ���7��� ��"�!� �������������!2������������%���!���"(* �����"� ���"�������� �2�������������������������������� ��%�����%��� ���!!�������&������"������2���������"������������������������(* ��������� �!��������&� �����"�!"����������"�������������������"����%%������������������&���������������������������"�'�����"��"���!��%�"�&%�����%���#���4�����%�����%���������"�#��"�!�����������%�������"��4�������&�&%�����%���(* �����"� ���"������������ �������2���������������������������������� �!�����"�����������������!2������������%������"����������"������"����! �$%�����%��� ��%�����2���������"����������������������������������������(* ��#� �����"�!"��������� ���" ����������������������� ��%�����%�����"�1��������"��������%���'���� ������������������������������ ���������&#������&#����������&#�������&#��"��%����������!2��������������(* ���������!������������&�������� ������%���� ��2��&�����!���� ���������!+6;#%��&�������������"%�%����"������������������ �� ��� ��"���$ �%� �&���������������(<���� ��9=���'����>?@�������A�!�����&�"2��������"��������"9B�������>?=�������A�! �� '���'$��� ���������>� ���$�� C9%��������%�������������������A!���� ������������������������������ ����%�����"������"���>�%�"������%����A��� �����'+6;���(B* ����������� �������������2"��������������������������!���� �����'+6;�����"����������2�����&�%�����"(D�$����#� ������������

EFG �HIJIKHJL�MJMNONIM�PJQR

Page 164: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������������� ������������������ ������� ���������������������� �������������������� ������������������������� ������������������ ���������� ������������������������ �������!�����������������"� ������������������������������������������������� ����������� ��������#��������$�������������%�� ������������ ���������&'()*'+,-./0*1.21,-3+42'56278+'(19-(:;::,1.2<,=(0>(0*.,+(*05-���������������������������������������������������� �� ������������������������������� ��������������������� ����� ���������������������� ����������������������������������!�������� ����� �����?@AB=0,*.,*7(>,7*75,78*8278)(*050((C*.C(->D,0,�E�������������������������������������#������������ �������������������� ��������������#�������������������� ������������������������������������������������������������ ��������������F�������������������������������������� ������������������������������������������� ������������ ����������� ���������������������������������������!�������� ������GBH*I2C2J,.D,<*'4,(:.D,)(*05K-.2C,1(CC2.C,7.)L,-.*)'2-D2781',*00(',-*750,->(7-2)2'2.2,-M2.D27*7*>>0(>02*.,-.041.40,�N���������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������OBP,.,0C27,.D,27:(0C*.2(7.D,)(*057,,5-*75,7-40,2.2-5,'2<,0,5(7*.2C,'L)*-2-�N���� ����������������������������������������������������������������������������!�������������������������������Q� �����������������������������������������������R������������������������� ����������������������!�������� ��������#���������������� ������� �����SBP,521*.,.2C,.(-.0*.,8212--4,-�N������������������������� ����������������������������������������������� �������������������� �������������� ���������� �������������������������TB=0,*.,*.0*7->*0,7.U,I>'212.U*75*11(47.*)',,I,14.2<,>*L>0(1,--�E ��������� �������������������#��������� ������������������������ �����������������������������#����� ������ ���������#��Q����������� ������������������������� ����������������� ������VBW1.2<,'L,78*8,27.D,=;X-411,--2(7>0(1,--�N����������������������� ���������������������%EY�������� ���������� ����������%EY������������������������%EY������������������������������������������������ZBW--,--.D,-.0,78.D(:.D,1(C>*7LK-C*7*8,C,7..*',7.�N������������������������%EY������������������������������������ �����

[\]_a]bac_defaghiacjhe_ahb klm

Page 165: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� �������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������� �������������� ����� ������ ������� �! "#$�%&'�()*#� #!&!�*#!�*+%'�',#%#� *(* #%�������������������������������������������������������������� ����-����. ����� �������� �/� ��� ��������������������������������������.��0���12345��������������. ����� �������������� ���������������������� ����� ������.��������������234����������������������������������������������������������6����������7��������1284�2945�������������������������������� ����-����. ����� ������������������������������� �� �����������������������������6���� ��� ������������������������:;2� ������<����=>>?������� �������������������������������6�������������� ���������������������������������������� �����������6��������� ��������������������� ��������������0�����������������@/����0��������������������������������AB�CD ( �'$ E� "��&�E#!*�F�������� �����������������6�������� �����-����������������7�������������6��������������������6��������������������G�CD ( �&!�%� # "#*D$$#**�H "#$�%&'�(�F�������� ��������������������� �������������������� ������������������������I�������������0������������������� ����������AJ����.������������������������������������� J������������������ ����-�� ������J������������������� ����-�����������������6���������.������������������������������ ���J����������������� ����-������������������ ����������������� ���J����� ����-��������������������������������������������������K�CD ( �#L#!$�*#��M#&#�M#� NDM,%#� �F�������� ����7���������������O�� �������0��������������P�CD ( �#L#!$�*#!#'*��'QR#$�!#S*+�RRS'�MM�R�,#�$#�F�������� ����7���������������.������������7��������������������������������T�CD ( �'U��M$��V�$ *�H�� #!#* �F���������������������������������������������� �����W���6������������������������ �����X�CD (�� �'$$#& Q#�#Y *H!�% "�!M&'! �#*�F�������� �����������������0����� ������������������������� ����6���������������� ����-�������

Z[[ \]_ ]_abc_cdedc\f_gh

Page 166: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ��� ����� ������ ���������� �� ���������������������� ����!�"#����#"��$��"��%�!����"�������"�!������&#"'���!���!������������

())*+,-)./01,0(*2/012+*.3)0*//)034056.*/7+89�&����# ��������%����:�;"���!�&<&��=����=���"���"���#��">�!#��!�?��@��;"���!#=�#"�"��"��=���&��=�"�?"#"��# ��#����"�%�#����&�������!����"A=�����"��B!������������"� ����!#�#��!�&����"�#>��%�;"���!�&C'����������"���#���D�!�&��C#C� ��'�%?"#"��# ��#����"�%�#�������#����B!��%%����=���"A�����">�%�#"#>���"��������"�#"�#����"�����"���E��!�&��C#C� ��'�%?"#"A��# ��#����"�%�#����F�����#��F�#������#"��%%����B!��D?"#"��# �"�������"�!����&#"'&��=�����"��"��=��%��������������������%� ? �!������&�"��C� ��'�%��"�����">�#"#>���# �������"������%%����=� '����������;��!��E#C ��;"��A�!�&�"�������"#?������"��� �=��# #�>�C ��:�%=����#������ �:� '��

GHIJHKLMNOPMLQRSQROKRHTUVVWXYKLZ[[B!��#�\�]��>! �"�� �C�#����!�C�>�""�">��%__<#�#C�#�����C��#"��!�=����!#���#"�% # A\#���]��>! �";#�# �>�"��"�����!����&#"'�a"bcdeDB!��#�]��>! �";#�!����#����������% ���&��=�"���"�B!�&�""#� ��%]��>! �"@��#�����#��#�=����!#���#"�% # A\#��f�����Da"��g�;#�#&����"# %���"��% # A\#��%��"���#"��"���&��"����$��#����"#���f#�`# ��"�h"i#"�#�'jD__<D]��>! �"����>"��%���`# A\#��@�C�#���%���������#��"># �>#���"��%%�#��#"��������������"����=��;��C'�!�k���l� �m�� ���nn��>>����!#�\��]��>! �"&�������# '!#���C����"#������#��%#:��"=�������>�� # A\#����&#'%��!��&����"# �$&�"����B!�F������"#C �#���=��'#&&�#�����"=� =���E�"��%��#"�#����"��=�������!#"?=�'�#��D�"� ���">!�"��">=#�#���"�D#obDp<c&#���%# �>#���C�����������#��%��\��]��>! �"#"�#oD<c_��>&�"%��\��]��>! �"@�q�:#"�#�!����@@q������">���!�#���� �D # A\#��%��"�F������"#C ���#"�#����"����# �">C��;��"ob__D___#"�o<__D___� !� �!�%#��������!#"e'�#���"&����"#"�?"���%ob�p<�� ��"D�!�r��>��&���%��d��"�!��%!�������"���"D?=�'�#���%&��C#���"D#"�bD<__!�����%�����"��'���=����g�# ��?"��]��>! �"o<_D___#"��������!����&#'ojbbDbe�"����������"�g���@��!�:��:��sa"�!�'�#�������#�� '&������!������>"#���"D\��]��>! �"@����&�"�#���"���# �������!#"ot�� ��"�l�� �ui#���v#"� ��#"�q""w������#"Dnnq`# A\#��x�>�"�@�B�#� �%������D@@k���l� �m�� ���Dq&�� <D__<�q ���"y�#"�Dnnz����� # A\q{B9$��B!��#�]��>! �"{���"��"�����g�������"���"D@@|}~������� �] �=� #"������z�C��#�'bD__e�v��#" !���Dnnz����� # A\#��\#"#>��f���B��]��>! �"�%��g��h;"\�������D@@��������l����Dq&�� bD__eD#=#� #C �#�;;;�C �>>�">����:������__e�_j�_b�%�����A;# A�#��A�#"#>��A����A���A���>! �"A%��A!��A�;"A���������

(�����������,�������2�������� ���

Page 167: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ��������������������������������������� ��� ��������������� ����������������������������������������������������������������� ������������ ����������������������������������������������������������� ��� ������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ��������������� �������������� ����������������������������������� ����������������������������� �������������������� �������������������������� ��� ��������������� ����!�"����������������� ������������������������������� �����������������#��������� ��������������������������������������������������� �����������!�"����������������� ������������������� ����������������������������������������������������!�����������������$����%���������������������������������������� ������������������������������������&� ����������������������������� �����������������$����'�������������������������������������� ��������������������������������������������������������(�������������������������������������������������������������������������)*+,*-./01234/*52+-,23,0-*642-.��� �������������������������������������� ���� ���������� ��������� ������!�"�������������������������������������������$����� �������������������������� �� ���������������������!�"�����������������!�������������������������������� ������������������������������ ��������������������������������������������7���������������������������8��������� ���������������������������������� ����� � � ����������������9�����������:���� ����������������������������� ���������������� �������!�"������������"���������������������� ������� ������������������������������� ���������� � ������$����'�����������!�"� �����;��� ������� ������������������$����'��������������������������������������!�"�����������������!���������������������������������������<��������$����%�����=�������������������������������������>���������������������������������������������������������������!�"����7�������������������������������������������� ���������������������������� ����������������?����������!�"� ������������� ������������ �������������������� ���������������,0-*642-+662@A4+50)04B+A,1*-.2A+))0+50)04BC��������������������������������� ����'"D������������ ��� �������� ��� ������������� ����?�����������������������������������

EFG 3HIJIKHJL.MJMNONIM3PJQR

Page 168: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� �������� ��������������������������� ��� �������� �� ������ ������ ������������������������������� �������������� ���� ���� �������� ���������������� ����������� ��������� ����� ����!���� ������ �������� �������������������" ���������#���� ������������# ��������� ���$����������������� "������ �%&'������������������������� �� ��� %&()�������������������� � ����������� ������������� ����������������������"� ������ ���� ������������$���������#� ��� ���������!*+��� ����,����-..(�����������"�������������� ���"������"��� �� ���������� �� ���������"�����/���������������������/�������������!*���� ������� "� ��������� �������0$�����" ����� ������ �� �����!*����� ������ "�������������������� " ������ ��� ���� ���������������"�����"��"�������� ���� ���� ����������������" ����� �����" ���������"������� ������������������� ������"��������� ���1�������������������� ��� ������� ����������� ��� ��� �������������� " ��������� ��� ������ ���� �������������������� ���+��� ���� � �������������������� ����������� ���������� �����������������������&.������� ����� ���������"� " ����������������� ��������������"�����������"� � "���������������������� ������ �������� ���2������� ����34563786439:4;<==>�"�� ���������!������� ������������"��+����������" ��� ���������"����� ����� ����������������������#�������������" ���"������������������������ ��� �������� �� � "��������������� ���� ������� ���������� ��� �������������������� �������� �� �"������� ���� ����?�@����A���-)�-..B� ��������� ������ �������������� #�� ������� ��������"���������� ��������������� ���#����������� ��"�#�� ����������� ��� �������&&?�@������������������ ��������� �����������"�������#��� ������������������������ ���#������������������� ����������#���������� ����"�#�� ����������� ��� ���������������"�/�����#�������� �����$�����?�@����� ��"�#�� �������� ������ ���������/�CDE� ������ #������ ����������� ������� ���� ����������� �����"��� ���FE$��� � � ���������"�� ���#�����"�������� ���������#������ �������GE��������"�� ��� ����� ������#�����������������# ����"�#�� ���� �������HE$����������� ����������� ����IE$��� � ��������� �������JE,� K�����#����"������ ����� �������

7LLMNOPLQRSTUSVMWRSTXNMQYLSMR Z[\

Page 169: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� �������� ���������������� ��������������������������������������� ����� ���������������������� � ���� ������!������� ������� ����������������������"�#�������������� ������������������������$��������������%&����!������� ���$���������������������������'��� ����������(����������'��������'� �������'� ������'�������������)*+,-./0/+123����������(������������������(��������������������������������'����������������������4����� ����������'��������(�� ����$���� ������������ ����������������������(���� �����(��$������ ��������� ������3�����������$��!(���$�������������������������������������'� ����������((������$������������������ ��������$�����������������56���������������$�����������������7� ������������������������������ �������(��� �6������(�����������4�������� ����������������'������������� ����(�$'�(��'�������������������(����������������������������� ������������������ � ������� ((����� ����������(����$�����'�����$��� �����(����������((�������������������������������8����������������7(�������9:;���������'���������$���������������<=��������(�����������������������������>����� ���������������������?>��@�����7���������������9=���������9A�������(�$�������'������������9BC,D1E+*D,-C1F1-C1-E13������ ����� ��������������������(�����������������������������7����������������������������������������8�������(��������������������������������������?����';�$G��!����!�������';��H�I@�� �������������� ��������������������(����� ���'�����������'��������������������$�������������������3����� ��� ����(� ������� ���J%�H����� ���($�����������������������������������������������K��������������(������������'�����������'������������������������������������������������$���������������������� ������(��7�������$��������������$�������������������������������$������L�H����� ���(�� ���'���������'�����������������������������$������������������M�H����� ��������������������������������� ������������������ ���(�������������������������(��������� ���������������� �����9N

OPQ RSTUTVSUW/XUXYZYTXR[U\]

Page 170: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������� ������������������� ������������������� ������������� ����� ���������������������� ��� �� ���� ��� ��������� ������������������� ��� �������� �� ���� ����!"#���� ��� ����������� �� � ����� ��� ���������������� � ��� ������������������� ��������� ����$������ �� ���������������������������������� ������� �� ��������� ���������� ������ � ������������������������������� �� �� �������� ���������� ����� ��%�� ��� ��� �������� ����������� �� ��� ������������$����������� ��������� ���������� � ��� �� � �� ��� ��� �������������������� ������ ���������&��� ��� ��������� ����� ������ ��������� �� �������������� ������� ������� ��������������'()*+,-)./*0*)1(21(..3*.4��� �� �5�6��������� ��� ��� ��� ����������������������������� �������� ������789:������������������������������������ ������������������ ��������������������� ����������������� � ����������������� ����� ��;9$���������������������������������� �:�� ���<=������ �������������������������� ����� �> ���4�?���� �������������������������� ���� ���������� ������������ ��� ������������@=��������A9&������� ���������� ���>���� �������� ����������� ��B����������?������������������� ����� ���C9$���������D�� �>E<������ ?��������������� �������������� ������������������� � ������ �����������������������������F9$��������������������� ������������������ ����� ���������� ����������� ����������� ��� ����G9H��������� ��������������� ��������4� ���������������� ������I9#�� � � ��������� �������������������� ������ ��������� ��������������� ����������� �� ���� ���������������������J95������������������� ����� ���� ��������� ������������������������������������� ��������������� ���>����������� ��D��� �� ������ ���?������ ��%�������������������������� �������� ������� ����� ����������������������� ��������� ���������� ���4� ����������������� ������ ���������� �� �� ����������� ����%�� ����� ��� � ��������������������������� �������� �������������������

KLLMNOPLQRSTUSVMWRST'NMQXLSMR YZ[

Page 171: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ��������� ������������������ ���� ������������������������������������� ���������������� �������������� ����������������� ����������������������������������� ������������� ��������������� ������������������ ������������������������������� ��������������������� �������������� ���� ���� ����������������������� ��������������������������� �������!"#� "�� ���� ������������ $�������������%&'()*&++,--../ ������������������ �������������������� ������������������������� ������������������������������ �������������������������0��������� ��1��������������������� ������������������ ������������������������� ������������������� ���� ����������!���������������� ���������� �����2#3���������������������������� ����������������� �� ����� ����������� ���������������������������������� ����������45 ������ ��������� ����������������������������������� ����65 �� ����������� ��������� ����������������������������������� ����75 ������������ ��������� ����������������������������������� ����8��� �������������������������� ��� ���������9������������� ��1��� �������������������� :�������;������������ �����������<� ������������ �� ������� � ����������������������� ����������1����������� ������������������������������������������ ����� ������ ������������������������������������������������������ ����1��� ��������������������� ���������������!������=� ��������������������������>����� �������� ������������������������ ����������������������������� ���������*&+?.@/'-,&@*&++,--.. �� ����������� �������������������������������������� ������������������1������� ���������� ������ ���������� ����������� ������������� ����������������������������� ���������������>� ������������������� ������1��� ��������������������0����������� ������ ��������������� �������������������ABB=CABBD����������E���2������ ����� ���������<� �������� ����������� ��������������� ����������������������������� ���������1 ������������� ���������� ��� ����������������������������

FGH IJKLKMJLN/OLOPQPKOIRLST

Page 172: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������ ������� ���������� ������������ ����������� �������� ������� ���� ������������������ ���������� �������� ������������������������������������������������������ ����������� ���������������������� ����������� ���������� ���������������������������� ���������������������������� �� ������� ��� ������������������������������ ���������� �������������������� ������� ����������� � ���������� !��������� ����������"����������������������� �������� ����������� �������� ��������������������� �������� ��������������������� ������������������������������������ ����� ������� ���������������������������������������������� �#$%&#'(&#)*$%%&((++����������� ��������������������������������"��� �������������,-������� ���������������������� ��������"��� ���,��� �����������������.���������������������� �����"������������ �������������,������ � ��������� ������� ������������������ ������������������������������/����� �����"��� ����"����������������������������������,����������� ���������� ����� ������������������� ��������������� ������������������������ ���������������������� ��,'#(&01'23'445&*'(&$#60$141'*(&*+� �������778���������9������:�;��<������=�� � ��>�������������������������������������������� ����"��������������� �����������?������"���@A� 9����������������� ������"�������� 8�;��������� �������������� ��������� ��������� ���������� 8����� ������� ��������� �����B�"������������������� ���������"��;� 8������ ����������������������������.��� ������������������������

'CDEFGHIJ'KKLEMHDENCOFNG4GHMDEMP QRQ

Page 173: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ��������� ������� �������������� ���� ����������������� ��������������������������������� ����������� ����������� ��������������� ���� ��� ���������� �! ������������"�� �������� � ����������������� �������������"������������������������� �������� ������������������ ������ ���� #���������� ������������� !�� ���������������� ����� ������������ $��� ���������� ����� ��� ��������������� ������%���� ��������� �������� ������� ���������&'()(*(+,-&+-./(''0-*)1(.)(-++02-)1(.3(/413*(.56*)7��������������� ������������ ������ ���� ������������������� �� ���������������� ��������� ������� ���������������������������������������� ��8"���� ������������������ ���� ��������������������� �������������������������� ����8"�� ��������������� �������������������������� 9�� ������ ������������������ ������ ��� ������������� � ��������������������� ����� ����������������8:����������� �� ����������������������� ;� �������� ��������� ���8<=&'()(*(+-"���� ������������ ����������������������������� �������������������� ���������� ������������������������� ���� ���� �� �������������������������������������� �� �����������������>��8:� ���������������� ������� ������������������������� ����� ������� ���������������� �� ������������ �������������������������������� � �����������8:��������� ������������������������������������� ����������� ������� �����������8:������������������� ����������������������������������� ��� ����� ����������������������� ���������� ;� ��8"��� ����� ���������� ������������ ����;��� ��8$��� ������� ��������������� � � ���� ������� ���������� ���8

?@A /BCDCEBDF3GDGHIHCG/JDKL

Page 174: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ����������������� ����������������������������� ��������� �! �������" �##�������������������������� ��$!������� ��"� ������������� � " �# ��� ���� !������� ����%�� � ��" �##���������� ���"� ���������� ������� ���������� ��� ����������� �&� �����#�����%���#��'��������� ���� ����� ��� ����� #������% � ���� �� ������������������� �� ������ � � ����������(�� ��������)��� �������!��� �������� ����� �������������� �� ����� !���� !���������� ������ ����'�� ������ ���� ��� ��� ���� ��������������*������%� ������������+��������� #����� � � ��������� ����� ������������� #���������%���� ������ � �� �� ������� ����� ����� �,����� � ���������������������!�������� !������ !������� � ��� ������������������ � ���� �����!���!�� ����������������������� �������� � ����� �� �� �+����������� ������ ����� ��������!���������!������������!��� ��������������"��"���"�� � ���������� �!�� ������������������ �����������������������$!������� ��"� ������������� �" �# ������������������ ���������%����� ������ �#���� ����� ����� ����'�� ������ ���� ��� ��� ������(��� �����!��� ���� ����� � ������������������ ���� ��������� �+��������� ���� ��������� �����!��������� ���������� �� � ����� ���%���#!��!���� � ��-��� �������������!������������ � ��������������"�!������ ,�����!���#�����%���#������� ����� �� ��������� �,��� ��� �� ������� �!!�����������!����� �������������������� �+���������������,����������� ������ #������� �����������.���� ����������������� #� ������ ����� ������������� ���������/��� ����������� ��������� �!��������� ������" �#�� ���!���#���#����#�� �#�������#�� #��������������� ������(�������� %����� ��������� ������ �� �������� ���0������!������� �!��������� ���!�� ���� ���� �� ��������� #�����"��� �� ,����� ��(����%� �� ���!��� ����� �������������� ��#��"#���������� ��� ��������� ������������� �-� �������� ��(��� ��!�� ��!��� ������ �� ����!��� ����� ��� ��� � ��!���� ����'�(��� ��� ������!���%� � ��(��������� ����"� �� ������������� ������ � ��������������������� �+����1���������������� ������� ��������� �� ���%��������!���!�� � ������ ����� � ��� � ���� #���� ����� �� �� %� ���������� �#��������(��� �������� �����

�234353678�69:;32�<954=3:43866<>94=3:?3;@=?53:AB54 CDE

Page 175: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������ ���������������������������������!����"# ����������������������$��������������# %����������������!�������������$������������������������������������# �����������������������������������������������������������������������# %����������������������������������������������������# ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������!������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� �� �&�������������������� �������� ��������������������������������������������������� ���������������������������"# '�� ����(����������������������������������������������������������)# *���������������������������������������������� ����������&���������������������������������������&������)#+�������������� ��������������������������������������������)#'�����������&������������� ����������������������)# '��������� ���������������������&�� ����������)# *�������������� ��������������������������������������������&��������������������������� ����������������$������)# ,���������������������������������)# �����������������-���������������������������������������������������)# '���������������������������������������������).,������&���������������������������&��������������������)/

012 3456574689:6:;<;5:3=6>?

Page 176: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������� � ������������ ������� ����� ��� ���� � ���� ���� ������������������� ������������� ���������� � � ������������ � ������� ������������������� ����������� �������������� �������� �� ��������� ������� ������������������������� ������ !"#$%&'()*+,-%'." %,/)%0$%,1234 %+5�������� �6�����7 ���8�9"4#:"" ;<=>?@�AB��C*2*%3% *" D"'E"'2*%!"-%' 2 F%GH�����@IIJK�LMN�O�6�P�������QQA ����8H��6������R �H���� �����88S"'T%):2U2V4 %�W�� ��OO�OXXJY����������ZZZ�� ����� �[OXXJ[@X[OO[���� \�������� ������ ���������� ����\]��]@XOO� ����������_���Z���� ��7 ���G_�7K�OXXJ� � ���A��_��������A������A� ��� �a������7 �� ���A ����GH�����K�b���������ZZZ��� ���������������� ��L�W�c� �_�����H�� ��� ����� �&d%D"3E2 4%)eF*�OXXfY���������������� ����� ����[������gh� �����i���iOXXfi���j �����h\��] ]���j����h ��������j�� \��������h ��������j���h������]� ����� �N�a�k�l� m�P�_������n�H�_�����QQ��l��������6����a����� ���Ha78�b�� ������b������a� ����B�����88o"(' 2/"peFF"( *2 F.q%)%2'FdOIG@II@K�@XJM@LO�b�H���������QQA ���7 �� ���� �WZ�����H����������k ������� ����88o"(' 2/"peFF"( *2 F.2 #,F" "34F)@fG@IIK�@fJM@Ir�f�B�s �� �B�k ����� ���6�k����QQA ��� �t���� ���� �����B�������������a������� ���� �A ���n����6�������7 �� ����7��������������88C*'2*%U4F:2 2U%3% *o"(' 2/@LG@IIK� �J�H��b�7�������S4 2 F42/q%E"'*"p*d%D"334**%%" *d%S4 2 F42/e)E%F*)"pD"'E"'2*%!"-%' 2 F%Gu � �l������B� ����7 �����u � H� ��a\�����t����@IIOK�r�6�H�A�����QQba����������������� ���B���� ��ZA ��� �t���� �7 ������ ��l������H�����l�����88b�� ����B��ZGW�� ��@IIfK�LLMLfN�_�6�t�� Z�B��H� ����b�_�HZ��QQ7������7 �g��� �a�����6�������� ��bb������ �l����H��v��� a� ����b��� �����Ha7�88D" *%3E"'2'.eFF"( *4 Uq%)%2'FdGH����@IIfK�@�I� ��� �t�j7������uu_�QQRZ7 �����b�� �OXXf��������w� t���� �� �w�P�7 ������88t����J�OXXfY����������ZZZ����� ���� �[��������� �[_���[RZ7 �����b��OXXfG7 �����b��K�������w� t���� �� �wP7 ���������\�@X������

;xyz{ |}}

Page 177: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� �������������������������������������������������� ����!�"!���#� �����#�$�������#%$����!%����%$����%&� #'��(� )��(�*���(+��(�� )�����,����---.+��(�/���)��������0�����/�1�������� 2�3�4�!5����6!������������������4��5���$�$���/��(0�!!����������������7�!8��������9�:���#"��������������!�"!���$�$�����������#%��!;%$�$������#&�"������*� )����.�<��;��"� ��<�=60�=60'������3 �$�0>�����������!�����2�?����#����0���������67�������0�#$���������� 2�!��� ������������!9�,���, ����!�"!���(((��������%��(�%$����%���,%���,@��;�>�#��-�A�:�����������/�5����������&=$9��B�#���CDEFGHIJKLDM�=�$��#"������,��,���3�3�0�3��� 30A6����������>��������2��5��A��� N3��������!1�� ���O����P ����!�"!���(((��������#% ���#����%#�������@"�������@���5�$ �����Q>���$������!�(��� ���!�$� (��>�>�������������=����=�!����4���'�������8��������967���������2��� ���������R�����STU VWXYXZWY[\]Y]_ X]VYab

Page 178: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������ �� ����� �������������������������� ��!��"#$�%$�&'#(!$�)*"'"��'+$!#%$(�",-$' ���'$!+'(�.!+/$'$!!.!"(01"-%$( "'(!+/)'++2!&!'$�"(&!3!��''$!(&%�!�"�('"�!�2&!$!�%3!'�#!�(%-�%$#%$'(!,%.!$"'"�!&'�-'�+!�04!!5'3�"!(&%�!-'�+ $!�'�+!��%"�+!'$"!�6(%+!'$"2&'("%((%�%'�2!++'�2&'((%�%07"(&!�'�!%-4�++�'34!8�(!$)(&!*$�(�&'�$3'"%-(&!9 8+��:%3#'"/���% "('8�+�(/'"�;.!$��,&(<%'$�=9:�;<>)(&!'-(!$3'(&2'�#'$(�� +'$+/�'3',�",04!8�(!$2'��%"���!$!�%"!%-�3!$��'?�3%�(#$!�(�,�% �'"��"@ !"(�'+��(�A!"�0B%2!.!$)8!�' �!%-(&!'++!,'(�%"(&'(&!-'�+!�(%#$%#!$+/�".!�(�,'(!(&!'��% "(�",#$%8+!3�'(10C0D!�&"%+%,�!��"&��$%+!'�'�&'�$%-(&!�%3#'"/?�' ��(�%33�((!!)8%(&(&!�&'�$3'"%-(&!C!� $�E(�!�'"�F5�&'",!:%33����%"=CF:>)B'$.!/9�(()'"�4!8�(!$$!��,"!� "�!$�%"���!$'8+!*$!010C0D!�&"%+%,�!�2�++8!���� ��!��"3%$!�!('�++'(!$�"(&!�&'#(!$0G%$"%2)2&'(���3#%$('"((%"%(!��(&'('"!--!�(�.!' ��(�%33�((!!8!�%3!��"(!,$'+(%(&!'"(�-$' �!".�$%"3!"(8/('H�",'"'�(�.!$%+!�"(&!#$!.!"(�%")�!(!$$!"�!)'"��!(!�(�%"%--$' �0D&!' ��(�%33�((!!-'��+�('(!�(&��$%+!8/3%"�(%$�",(&!!--!�(�.!"!��%-(&!�%$#%$'(!!(&���'"��%3#+�'"�!#$%,$'3�)3%"�(%$�",3'"',!3!"()'"�2%$H�",2�(&�"(!$"'+'"�!5(!$"'+' ��(%$�(%!"� $!(&'((&!!"(�(/&'�'##$%#$�'(!'"(�-$' �#$%,$'3�'"��%"($%+��"#+'�!(%�!(!$'"���!"(�-/-$' �01#%"$!'�%"'8+!�"���'(%$�%--$' �)' ��(�%33�((!!�!"� $!(&'(�".!�(�,'(�%"�'$!(&%$% ,&'"��%3#+!(!)2%$H�",2�(&!5(!$"'+#$%-!���%"'+�2&!"'##$%#$�'(!0������II���JJD&!C'$8'"!�E;5+!/��(=C;K>%-LMMLN'"�(&!CF:?�$!+'(!��3#+!3!"('(�%"$ +!�L'$!�"(!"�!�(%�3#$%.!(&!O '+�(/%-*"'"��'+$!#%$(�'"�"!�!���('(!(&'(# 8+��+/($'�!��%3#'"�!�$!.��!'"�!5#'"�(&!- "�(�%"�)$!�#%"��8�+�(�!�)'"��&'$(!$�%-(&!�$' ��(�%33�((!!�D$'��(�%"'++/)3'"/�%3#'"�!�&'.!-%$3!�' E��(�%33�((!!�'��('"��",�%33�((!!�%-% (���!��$!�(%$�(%%.!$�!!(&!O '+�(/%-(&!*"'"��'+$!#%$(�",#$%�!��)�"(!$"'+�%"($%+�($ �( $!)'"�' ��(- "�(�%"�0PQR

Page 179: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������������� ������������������������������������������������������������ ��������� ��������� ���!������������������� �������������� � ���������!����������!�"��������������!������#������!�������!�������#�����$������������������!������������������%&���������!������������������������#��������� ����#������ ��!������#������������������� '��������!���������"�(����� ������������������������������(������� �������� ������������!��������������)%*%+���������� ����������������� ��'����������#��������!������������"!�������������������������!��������������� ��!������#������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������"�������������%,�������������������������!��������������������!���$������ ����������� ���"��������!�������������������������������!!�#�����������%+��������������������������!������� �����������������������������������������������!���������������#����������'��������!�����!����������������������������������� ��������%���������������������������������������������������!�������������������������������%���������������������#�����������������������!�������'����������������������������������!!���������������������������������!�������������������

-./01234401155 63789:9;545:16594<39=/>3?@0=5A13=BC3D5=:0:; <3/05B EF15=:9G -./013=B H:15=:9G-./013=BH:D5B13=H:15=5B1B23=73=915>C3D5=:9:A5-./01>I.:A103:BI0:9:A09G>J573=10:; K=3A5BB H:15=:9G>23:1=3G L1=.A1.=5MNOPQPRSTU �����������������&��V��������

WXY Z[\]\[]_ a]abcb\aZd]ef

Page 180: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������!!�������������������������������������������������������������"�������������������������#������������������������������������������������������������������������������������������������������$$%&'()*+,-./,0'12./3.44.25367,06/8069,:;<=�����������������>��������������?����?������ ��������������������������@��������A�����������B���������������������������������������C���������������������������D�������C���������E�DCF�B� ����������������G��� ����������������C�����������������������������H� I��J���������� ��� ��J�������������������DC�����K�������L����������M�M������NO�NPPN��� �������������������� ���������K��MD�L������ ��������������K��MD�����������?��������������������������Q�������������� ������ ����������������$��������������Q������������������������������ ��J�� ����������E�������F��������������������C���������NPPP�?�������������������������������������������Q�����������������������������������������J������ENOP�PPP���������������RP�SP ����������J���� �������RN�PP��������F�C�����NPPT�����������������UPP�PPP������ �����"�����������RP�NV���������C�NPPP�Q�������������������������������������������������� ��J��������������������������������������������������������������E��MF���J��"��������������������������������������������������������A���������������������������������������������DWM�������������������������������������������������� ������������������X���������� �������Y�����������������������������������������������������Y���������������������������������������?�������������������������������DWM�������D���������������������?��������������������������������������������������Q������������������������MZ������K��MD ��������������������������������������������������������������?����?������������������������B�����K��������������������������K���������������������?��������������� ������� ��J������D�W�������NP�NPPN���������������������L���TSSV�����������NPPN�Q�������������$�����"������������E��MF���[�����������������������������"������RT%�V������������������M�����N%�NPPU��������������������������G������������������NN���������������������������������� ����������������������������������������������������$����������\]_abcdefag\fhfaijklkm_an]_oph_qi�H��PN�>�[�O%TE��W�H�I�F������� �����r������H��TVP%Ts>����TN�NPP%�

tuvwxyz{{wxx|| }~�

Page 181: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������� ������� �� �������������������������� ������� �������������� � ������� ���� ���������� ����������������������������� �������������������� �������� ������ ���� �� ��������� � ���������� �������� ������ ������� ������ ������� ���������� ���� ��������� ����������������������� �� ��������������������������������������������������������������� ������������ ���� ��� ! "����� ���� ������������������� ����� ���������������������������� �������! "����� ���� ���������� ����������� ����������� �������������� ����������� ������#��$���%������� ����! "����� ���� ������������������ ����������� �����! "����� ���� ������������������������������ ��� ������� ����! &�� ������������������� ���� ���''�� �������� ���� � ��������� ���((��������� ���! )�� ������� �������� �����#���������������������� ���� ���� �� ��''����� ��%����(("���������������������� �� �������*�����$�%�������+�����,-���,&�.&/�&��� ������$�%������0&1��23������� ���� �� ��������� ���� ���� ���� ������������ ��� ������������� � ������������ �������� ����� �������������������������� �� �������� ���� ��������������� ������� ������������ ������������������(������� ������ �������� ���������������� � �������� ���� ����%� � 4�5�������������������������� ����� �������������������� ���������� ���� �������� ���������������� ������� ������# ���������������������� ���+��������$�3�"������� ������ ������������ ! ����������������� ���� � ��������� ����������������������� ���� ����#����������������$���������� �����������������! ������� ����������������������� ���� ������� ��������''����� ��%����((#� �����������$������������������������ ���� �������������� ��%�����! ������� ������ ������������ ������������������������#����������������$���������� ������� ���#������� ������ �� ����� ����������������� ��� ������ ���(� �������������������������"�� ���������� ������ ���� ������������� �������� ���������� ����������������� �������������� �� � �������� ������� ���� $� ����������� �������������

678 9:;<;=:<>?@<@ABA;@9C<DE

Page 182: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ����� ����� ���� � ���

���� ����������������� !"�� #��$%&&%����'���"��

�(�# )#*������#� #���++��� ���

,�-./0.1���.2345����� �#��� ����#��

� ����$��"����������������4

%4'�#��������$������ �#��� ���� � ���(����

����������� ��������$�""�6 �+�6

�#� ��� �7 �48���������������$����##�(� �+���#����"�

�+9��� �����9�������#��(������

��$���������������������$

�������� �48�������������$)" ����(������

345����� �#��� ����#��� ����$)���������4

%4""��������$������ �#��� ������� ���(���

��������)���������((" #��"���

"�������+�"�� ���4,,�:;2<��.21

�� �#��� �����7 34'����#���� ���(�����#��$��� �$��#� ���

%4= ��9���"����9���)���!�����"��� ����

>4���(��� �"�$������((� ������9#��(����� ��9��

���� ��9�������� +���$���6��?�$�

�� ����@4((�����""��� ���+�+

�����$��������������� +� )#���

������ ���+�+�������$��� ���(��������� ���

A4��� �6�$)���# �"����������

B4����������$� �?������"����� " � ��

C4 ���� +���$�!�����"��� ������"��� ��

�� �#��� �����7 34((�����""��� ���������� ����� #��

%4= ��9)��9������� � ���(��������� ����

>4��� �6����((�������+��$����� ������"��� �$

��#� ��������������� ����� �����

)��#� �$�!�#�� ����� ���

@4������ �?����+�����

A4D �#��������"����������"�)���# �"��(����9 �#

"�� �+)����# �"�����������������

+�����E�� �#��� ��������"�� �

F8DGH6 ������+�������� ���(��������� ��

��B4��� �6��� ���(������

��� ���E���(�����)���# �"

���������� C4��#� ������ ��� �$����� ����+��� �+��� ��� �

��(�����#�I48���(� ����"�6 ���!��

���"��� ����J48���(� ����"�6 �� ���

���"��� ����3&4��� �6�!�����"��� ��

��E��� �("��9(��#������9�#�(�9���

����"�� 334��� �6 ������"��� ����E��� �("��9(��#������

9�#�(�9�������"�� 3%4=���������� #����##�

�����""#��(�����#����3>4��� �6����+������

�����+ #("��������� ����� �? FKLMNOMPQRH

STS

Page 183: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �� ���� ����������

�������� !"#�$%� %���&'()�! *+"�,-..-%��$/0��)��

$1�+�2+3��"��%+"�+�$�44��"����

567�����8+��1��%"�4�����%�+�1���+�1)��%��9�

��"���+�9&1)�%�+�8�"#"#���1���+�1

)��5:7�����8��"���%)+��"��

)�"��+"������+)������%����1��"��4

+��"��)�%��1��+������ 5;7�����89%�%4�9��"��1��"��<0=�

5>7�����8����1�����"%���"���?��1��"��<0=�

@@@�ABCDE�CFGHIJEB�C�K *���"+�99�""�����

"% )��#1��+������,��L 57M#���+��1"N��"��"���N%��"��%"9��"�,+�91)%��"�

��+����� !"#�+�91%�!��4%����4%+

+���"��4N��"���%)+��"��)�N��%���"&

��49%""��� -7M#�+��2���"�%)N%���!9����� 9������ !�91)�

!����,+��+������4%����4����"

���% )�%++���"��4��%���"��4

9%""���*���"+ �99�""�����"% )�

�#1��+������,��"#���+��1"N��"��"���N

%��"��%"9��"�,+�91)%��"���+�����

@O�PDQ�KHRKM#�%���"+�99�""��9��

"#%��"#�%�"#���"!"���4%4���"����

%�������N��+)����4+�����)N%��"��"��9������+��

�%�!"�+%��!��"�"���"���7

M#�%���"+�99�""���#��)���"%��1��,������%)��"

����%������ �8#�%������1�����",��9

9%�%4�9��"%����"���%)%���("���%)

%���"���"�%����""#�+�99�""��8�"#�%�����2�%�+

�%)N%���"N%��+��1��%"�4�����%�+�����

��7O�STCD�CF

M#�%���"+�99�""��9��"#%��%11��1��%"�,����

�4,��1%!&9��"�,+�91���%"���"�

%�!L57 ��4��"����1� )�+%++��

�"��42�9��4%4��"��������������

%�%���"��1��"��"�1��,��9�"#�������8��%""��"

�����+��-7*�������91)�!�� !"#

�%���"+�99�""��*���"+�99�""����#��)�

�L57*����%"�)!+�91���%"�

���+%�#%���"�+U-7V�4%))!1��"�+"��,��91

�"��"�%))�% �)�"���W7X%����,2+���",����"�

+�91���%"��("���%)%���"���,��%���"

%�����%���"�����+��%��%�������,��"#���)�4%)%�

�2�%�+�%)+����)"��4

O@�YCHZE[DF[57*))9�9 ����,"#�%���

"+�99�""���#��)�#%��U��8)��4�

%���(1�����+���2�%�+�%)��1��"��4%��%���"��4

9%""���-7*")�%�"���9�9 ���,

"#�+�99�""����%2�%�+�%)�(1��"

8#�L %7\�����"%���2�%�+�%)�"%"�9��"�%��%++���"��4

�"%��%���57*))9�9 ����,"#�%���"+�99�""��9��" �2�%�

+�%)�(1��"�-7/%+#9�9 ���,"#�%��

�"+�99�""���#��)�+�91)�"�%�

�����"%"��� W7]�9 ����,"#�%���"+�99�""���#��)�1%�"�+�1%"

���4�)%�)!��+��"�����4���+%"���1

��4�%9�_

Page 184: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �����������������������

����������������������������

��������������������������

�������������������������������������

������������� ������������������������

��������������������������������

�������������������������������������

�������������������������������

���� !"#$%&'()%&*+

,�-./����-0/���������1 ��-����������������������������������������

��.�����������������������������������

��2��3����������������������������������

4��������������������������������������

��������������������������

��������������5�6�������������������

���������������������������7�

�������������������������

,�8�������������������������������������

������������������������� 4�6������������������

�����������������������������

���������������������������7��9��������

�������5�:�����������������

������ �������������������

�9����������� ��:�������������������;-.2<�����������

��������������������������

����������������������

�������� =�:��-.2���������� ������������������

�������������� >�:��-.2������������

�����������������������������

�������������������������������7����

��?�:�����������������

������ ������������-./���

-0/������������������������������������

���������������������������

����������������������7����

������������7��������������������������

@�-��������������������������������������

�������������������������

�������������9������������

���������������������������������������

��9�� !ABC&%*$D*%)%&*+

:��������������������1

,�E�����������������������������������

����������4�F����������������

�������������������������

5�E�3����������������������� ��������

���������������

,�:�����������������������������������

������������ ���1 ��:����������������

�����������������������

;��������,=����< ��/�����������������������������

������������������������

������������ ;GHIJKILMN<OPQ

Page 185: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �� ���� ����������

�������� !"#�$%� %���&'()�! *+"�,-..-%��$/0��)��

$1�+�2+3��"��%+"�+�$�44��"����

567���+""#�4����%)%++���"��4�,2+�"��"��!"#��

����%���"2�8��"%"���

+6$�4��2+%�"���%���"�����+��%��1�������"�"#�

+�81%�!-69#�%���"+�88�""���#�

�)�1������+%))!%")�%�"��+�����!

"#���!�%�����%)�%"�%���"���:����1�����+�,��8

8%�%4�8��";<��=>?@>��AB

0�81%��������)�11��+�����"���%)�%"�C%")�%�"%

���%))!C"#�1��,��8%�+��,"#���%���

"+�88�""��%�%D#�)�C"#�1��,��8&

%�+��,�%+# �%��+�88�""��C%��"#�1��,��8%�+

��,�%+#8�8 ���,%���"+�88�""

��69#����%)�%"����#��)�+�81%��"#�

1��,��8%�+��,"#�+�88�""��%���"�8�8 ���"�%

))%11)�+% )���)��%����4�)%"����%��

�"�+E�(+#%�4��������8��"��������"�

1���%�)��4 ��"1�%+"�+��,��"#�%���"+�88�""��6

<�����FGH=IJG�K��9#�%���"+�88�""������

�1���� )�,�����������4+��1��%"��"#�+�6 L6 7���)�18��"�,+��1��%

"�+����,�"#�+�CD#�+#��2����"#�+%)

�"%��%���%���E�))���������"�M %6N��"���"#�+%)1�%+"�+�"#���4#��""#���4%��O%"���

6P���,!%�#����+�"�%11)�+% )�)%D�C��)��C%����

4�)%"����+6P���,!+�81)�%�+�D�"#

%11��1��%"�%++���"��4%��%���"��4

�"%��%��� �6/�"% )��#1��1��D#��")�& )�D��41��+���"���1�

�"1���� )��"#�+%)���)%"���� �6/�����,%������)�"����

,+��Q�+"��,��"����" ,6���#� �" �������%��2�%�+�%)8��+����+"��+)��

��4,�%��&�)��"%+"���"��� -69#�%���"+�88�""���#�

�)������"�4%"�%��8���"��1������&

+%))!"#�+�81)�%�+�D�"#"#���"% )��#��+����,�"

#�+�"#���4#"#�,%��1��+���"

#%"

RST

Page 186: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ���������������� �������

�������������������� ��������������� ���

�������������������������������

�������������������������������������

��������������������������������������������

�������������������������

���������������������������� ������

�����������������������������

����������������������������������������

������������� ��������

�� !"#$%"$#&'������������������

��()� ���������*����������

���������������������

+�,��������������������������������������������

����������������������������������

�������������-����������������������

������������.�/������������������

� ���0��������������������

��������������������������������

������� 1������������������������������������

2�3��������� �������������������������� �

���������������������������������

������ ��������������������

456

Page 187: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ������������������������������������������������ !�����������������������"���#�$$��%��������&"#%'��������(����������)*%�����+���,������-�.����+��/�������(������������+���������������0�����+���������/���1���������0�����+0������/���������������������������/����������������� 2���������������/�����(�������������(���������������������$����/�����������(������������������/�����������������(��������������������������3��������0�������������0���� 456����%��������%��0�������7%���������������������0������/����������������&(���������������������������0�(���������0���/���$���������������/�����0�.��������/����������������/$��-��+/���������+/����������/���������������/�����3�����������������0�' 76��������$������1�����������������&�����$����������������+�����������+/1�����/�������+�����������' 76������������$�����1��������.0������&���������+���������1�����������+��������������/-��(���+�/����.0�������' 7%������������������������$��� 4456����%��������)��������76��0�������8�����(��������������������������� 79��������������������$�����������/������/���0����$�������/���������/������0��������������������� 7*����������������������������$���� 7:������������������������� 76��0�����0�����+���������+���������0��������+������������������� 76��0���������$����������������������� 7#�������������������������������/�����0�������-�0�����/�������������������������������������$������������� 44456����%��������#��������76�����������+�������������/��������������������� 7%��0��������������&� + /���������+/��+��' 76��8���������0�������&� + /���0�������������-������' 7;�+����0������������0�����������$������� 7<����������������������0�������������1���������0���� 76$�����������������+/1�������/�����+���������� 4=56����%��������6��������7600������������������������

>?? @ABCBDACE�FCFGHGBF@ICJK

Page 188: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ��������������������������������������� ��������� ������������ ���������� ����������������������������������������������� �������������������� ����������������������� ���������������������� ��������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������!"#���� ��������$�������%���������������� ������������������� ��������#�������������������#���������������������������������������� �������������&�����������'������������� ��������������������������������(������������������������������� �������������������������� �����������(�� ���������������'����������������������������� ��������� ���������������������������������������������������������������������������������������������)����������������������������������������������������������������������(���� �� ������������� �������������������������������(���� �� ������������� ������������������������������������� �����������������������(��������� �������������������������� ����������� ���� �������������� ������������� ���� ���������������������������������������������� ������������ ������������������������(����������������'������������������������������������������� �����������(���������������(��������������������������������������(�������������������������� ������������ ���������������������������������������������� ���������� ���� ���*+##%,�

-./01234401155-11607.158 9:;

Page 189: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ���� �������������������������������������� !��"������������������#$%&�������� �!��#����!��������"����������'��("���������"�������'��!��'(���"�����������'��!��������"�������)�� �*�����+��,���������"��+���������������"���������!����#���������(���"��������������������������������� !��"��������-��������!����������������)���� !��"����������� �!��+��,����!�. �"���!����"��+��������+�������������"����������+����������������*(���"���*��!"�������"�"��#�����*���/ ����������"�������+��(���"�����������'012345*��!������� ���"����������� �!����6�������+��,)���� !��"����������� �!��+��,78 9���'�����-��������������������"��+�������12348 �����!����!���� !����-����������������"��+�������12348 �����!����!���� !����-������������������������������(���"�������������� � ���� �������� !��"����������� �!�+���������!�. �"���!����"��+����������"��#����-���������"��������� "� ������� ��78 �����("���"���!����"��+�����������������8 ����������������(���"�����������'8 2�������"�,��������"������,���!��' �������)���"��������-��+����'����$�"����:;:����������"����������"����'���������������� ���""�������������. ���!��"�����������1234)���� !��"��#��������� �!78 <��,����������=�" ��+�,����!���"����������������! ����������""� ��#�������$�"����:;:"�������"�8 >�!������!������"����������������'��!����������'�!�. �����!����"��+���������"������8 >�!������!���"�! ��������������'�������"��+��������������!���'���!�����������12348 >�!������!���������!�" �����������"�������"�,���$�"����:;:8 4�+��,����'�����-����������������"��+�������12348 4�+��,� !������������=�������'���������������'�����-��������������������"��+�������12348 ?+�� �������!����(�!��'��("���!�("���"�����!��������,��6�������������#���"������8 @������(�!,�������'�������!� !�������������,��������������1234

ABC DEFGFHEGI�JGJKLKFJDMGNO

Page 190: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������������� �� ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� !"#������������������� ���������$%"&�������������������������������������$'"&������������������������� �� �����������$(")������ �����������������������������������������������������$*"&��������+������������������������������$,"&�� ������+������������������������������$-".������������������ �������������������������� �������+ ��������������������������/��)���� ������0��������1/&23��&�������������4��5$6"&������������� ��������)/78���������$9"&������������� ��������������������������� ������� ���������:)/21;���������$!<"&������������� ����������������������������� ��������������:)//7;���������$!!")������������� �����)/78 �� ����$!%")������� ���������������� �����)/78 �� ����$!'"#����������������������� ����������������������)/78$!("#�=����=������������������������������ �����������+��������������� ��������������������$!*".������� �������������������� �������������������������������� ��������������������$!,"#���������������������������������������������������������+�������������� ������������������������������������$>?@A@B?ACDEFGDH?@I������������������������������������� ������ ����������������������������������������������=�������������������� � J�������������������������� &��������� ����� ���= �������=��������=����������� )��� �������������������������=��������=���K��������������������������

ALMNOBPQQNOORRDPSRTUVMDRTWPVTNXNSNONRT YZ[

Page 191: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ���������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������� ! "�����������������������������������������"��#$�%�"��#$�%�&�������������������'���())*�! ���������������������������������������������������� ����������������������+����������! ������������������'����������������������������'��������������! ��������������������'����������������������������������������� ��������������������������������������'����������������������������������,())�-�! ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������! ��������������������'�����������������������������������������������."/�012340543634378����������������������� ������������ ��������������+�������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������+�������,.)9:���������������������������������-��������;$#���;$;�������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������ ���������������� ��������������������'���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ! �������������������<��'����������������������������� ����������������! 9������������������������������������������������������! ��������� ������������������������������������������������������������������������)��������������9.�������������������������������������+�������� �������� ��������������������������������������������'�����������������*.)�&����9�������������������/���=>;=����������������������� �����+������������+������&������������������������������.)9����� ����������������������� ����������������������

?@A BCDEDFCEG8HEHIJIDHBKELM

Page 192: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ��������������������������������������������������� ������������������������������� �� ��������������������������������� ���������������� �� !�""#!���$�%�&������������'�������������������� �()�*�����������������������������������������������������+��������+��������� �� ����������� �������������� ��������+��������� �� ����������� �()�*�� ���,����������������������������������������-������������������ ���������.�������������������������������������������. �.��������.�������������-���������������������������� �.���,�����.��.���������������������������������������� �����������������������/0123456734896:;0:<=>5?:7@4ABC7D330E���"" !F�� ��G������ �������������������.�$��������������������������� ��������������� ���.������H(�I.� �����H �*.� ���&����$�J���� !��������-���������������������!�������������� ����KLH��).� ���������� ��������������������MNN*��""�LH)""�� ����������������������� ��������������� ������,�����������MNN �MNNNLHI""�� ���HM�*.� ����OO�����������������--���MNN��J����""(G����� �������.��� �������������������������������������������������.��P����F�� ��G����������������-� ��������� ����������������������������������.� ��������� ��������������������������.��������������P����� ��P� �������������� �������!������������������,�� ������ �����!�� ������������������.� ������!�������������.� ������! �������������������� �!������ ��!�������.� ���������� ���Q�����������������������.����OO�����������������!--��������� ���������-������������������������������������������"")����������'������������F�� ��G���!������J�G�����!����,�������(*������ ��������������������������������������������������������������+�����G����� �������������� �������� �������������������!M)�+�������!�� ������������!���������� �� �������� ���.���������������������������������%��������!R� ����������!������������������� ��������������������G�����!�������������� ��� ��������G�����-���������������������.�������� ��������������������.� ������������������������+� ���������� �+����������!��������S��������� ������������� K������������������$������������������G�����-�������������% �.����������$�� ����.��������.����� ��������OO������--���� ��������OO�� ��������--J��G��������������������������� ����������������S������.��.�&���������!% �.����%������� ��� ���. ��.����!G�����T��������������� �. �P���������������������� . �P������������������G����� ���������������������. �P��������������������������������!��������� T�������������������� �.����P�������� ��.�G���������.�U��������!������G��������������� �������������������*��������M"�������������F�����!������������������� ��� ��������F�� ��G���

VWXYZ[\]]YZZ _\ abcX_ ad\caYeYYZYa fgf

Page 193: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ������������������������������������������������������������� ��!�������"�����������������#���������$�������������"����������������������!�����������������������������������������������%����������&'���� ������������������������������������ ���������(������������������"�����������"���)����$�������� �����������������& ����������������� ������������!��(����������������������������������������� ����������������� ������!����*����������(���������& ���"������������������������#��������#���������������������������(���������� ��������������� � ���������(���������& ��+,-���������������������������������������������� $���������������������������������������(�$���������������� ������������( ���������(����!�(�����������������(�������������������)�������������(����� $���������!�����& ����#�����������)��������������������������������"������������������#�������(���������%��������������"����������� ����������������$���������������������������������������*�����������������������������!���������������$�������������������� ��������������"���������������������"����� ������#���.''/& ����������������������� ��������������������(����������������� ���������������0��#����"��#����������1������������������!����������#��������������������������(����� �������������(��(������(�����(����(��$���������������� ����& ��+,-��(��������%�����(�� ������������#�����#������������������������������� �������(��������1�������������������������� ����������������#�0������������"������������� ���������������������!�������������������������������#����#����������������������� ��������#������������������������������������������������������& ����������#����������������������� ���������������������������������#�����"����������������1���������� ��(���������"��������(��������������!(����������������"�������� ����������#��1������������������������������%�����������(�����&2��������������(��������(���(������������������ ������#������

���������( ����&3����������������"+������#����������������������� �����('������(�������4��+��(�����5677"777 ����������������������(������������&+������#������������ �������"����������"��� ���������� ���� ����"#���� �����(�������+��(�����#�������������8��������97������� �����������������������������(��&:;<=>?@AB���C����������"DD'����C������B�����5E&FG��������C����"**H?IJ;=KLMN?@"O������P9"P77E&Q�����+����"DD2���2�4�"**�����������###&�����������&���R#���S#�S��R�� ����&���&+����T��������U���2�������"DDC�����-��� � Q�����+����'�)��������5P&8G������C����"**H?IJ;=KLMN?@"O���PV"P776&W�������X����4�������"DD+������",%!.�������-��������"**YZM[\]?[ZM\_a<M=?="O���P7"P77F&W�������X����4�������"DDQ�����+����*�+������.���Fb������/�����"**c\@ZMde; Y;@e"O���PV"P778&fgh ijklkmjln�olopqpkoirlst

Page 194: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����� ������!�"�����������������������������������������#��$���������������������%&'()*+),-.-/'01(2%-33(22++,������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������� ���45 #�����������5 �����������������������������6 7���6$75 8������������������������������5 9���������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������:����������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ���� ���������������������������������������������������� ������������;����������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����'01(2%-33(22++)+*-)2���#<6����������������; 6���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������45 <���� ������������������������������������� �������������5 8����� ������������������������������������������������������������������������������� ���=>>;

'?@AB%CDDABBEE)EFCGB HIJ

Page 195: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������� �� �������������������������������� !" #$#$%&��'() *+�%% **��+�$,*�,)�# "!�)*�$## #*-�$,)#$!)*�� ,'() *+�%% **��# !*�� ,.�!# )�,$* �!��*��!��,(��#$)�&*�)-/*��01+2340123'056'72$!)'819:�� ##$%&��#��(�)-�.(#*�% ;�)*��$.�.�%&$!/<#!��)#:=�$,)#$!)*�� ,$() *.�%% **��##��(�).�!#(�*.�,&�,$*�.�(!#��&, �,*�*��$)�&* �!��$!$() *.�%% **��.�$,*�,-�.$(#�*� ##$%&��.�$,*�,)��#!�*,�!)�,�,#(-#* *(*���,��"$�$)> .�?@AB��CDEE���FFC�GH�FHI��J���������������������K�������L��JM��N��� ���MO���P�����QR���S���JK���P����L�QTN����QS�� �NOUK������ �NOL?I�����������������Q���P����K������������LJ������V��W�N����JJ�JJ���JS�������NN����O�N���S����N��NO �� �J��S��NX�J�����P����Q��� ��V��?YDZFG[B\[BF]F[BF[F_ HaG[�bG��D[I������������JJ�J�J���P�����NQ��c���NX��J��J �NJ�M����OQ���V��J�X���Q���d�����O�N��N��X���O�Q����SS��N��NXe������NXe�N���N��S�N����e�N�cN�NS����� ����NX ��S��S�J�Q������ �NO?f���O��J���V�J�S�����������J�J��OQ�������������M��JJ�XN������MO���P����K��gg')) * �!$�h(!.* �!#h,�i(�!*�/'## "!�)*�'() *+�%% **��#?jjR� �N��NX�N���S��S��J��NS�Je����OM�� �� ��������NS�� �����J����Q���J�����k���N������J�N������J�N���S������?LI�����M��J�� �Q������������J����S�NJ�J��Q�����J����������S���JW�������S�Q����Q�NO�������NJ�� ����e�N���� �N��N�Q���P����e��O�N���Q���W���J�S����M��jJ�N��V������l��S�J��Q�N�� �N��N�m��X��N�?n�S����k���������M��J������J���������N�� �N��NS��N�cN�NS���������SO��d������N�JQ��J��V�NX�N�����S��������Je�N������J��N����M��J������V��SS��N��NX���������ckN�NS�����N�X���N��l ����J�e����JJ��Q�����N���� ��S�M������J�Q���TJ���S��J� ��k �����op�Wq��r��SrnlS��NX�sp�R�ts�����S�N��SrnlS��NX�U?I�����������J�������N���NQ����N�� �NS����N�S����NW�������N�� �N��N��������Je����N���N���������Je�N���� �NO��N�X���N�?fN��JS���X�NX��J�V��J�X������e�������������J�� �W�������NV�J��X����NO������������NX�������� �NOjJ�SS��N��NXe������NXe�N���kN��S�N����e��cN�NS����� ����NX ��S��S�JM���X������J����N���NeW���Q����SS�JJ�������� �NOM��rJe��S���JeQ�S������Je�N� ��J�NN��?I�������������O�����N���J���S��NkJ��e�������Je���������V�J��J?uN����M���Q������������J����M�� ��N����JS����?I��S����J����M���J �NJ�kM��Q��������J�� �Q������������e�NS����NXJS������NX�N� ��J���NX�V�������NXJe ��k ���NX�X�N��Je�N���r�NX��X������ ���J�����P����?I��S����W�����J����N���N��X��������J�NW�������nue�vue��������N�� �N��N������ ���N��e�N��������S����Q�N���N�������?I�����������J�������������J�Q�������J�O���e������Q��d��N��O�J���������k���S�NJ����JN�S�JJ��O?�����J��NS���S�O���������������J������V�J� ����� ��V��������NXJW�������N�� �N��N��������Je��N�X���N�e�N�����N���N���������J?YFw]D[w���Z���Fw������X���������������OW�J���S�NJ��������������JQ�������������e���X�N������S����NX�S��V����J�Q�������������NS���O�NX�����J�V��J�X�����������JS��M���JQ��k��WJ?I�����������J����M���J �NJ�M��Q��ox y�S����N��NX�����P��������N�� �N��N��������J��M������N��K��N���N����Q��J����������� ��V��L����������cN�NS���J������N�J�Q������ �NO?�S��������J������������O�SS��N��M�������P�����N�������������e�J�� ��J�N����V�J�Q���J����������J?

z{| }~����~�����������}����

Page 196: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� �� ������� ���������� � ���� � ������� ���� �� � �� �������������� � ���������� �� ������������������� ������������������ �� � � ��������������������� ���� � �� ���������� ����������� �� �� ������������ ������������� ������� � � � �������������������� ��� �!�"� ������� ���������� �� � �������� ������ �� � � �������������� �� ������� ������������������������� ���# ����������� � � � ���� �����������������$ ���� ���� ������� �������$ ����������� ���������� �� ������������ �������� ��������%�� � � � �� & �� ���� ����� �'��������� � �������������� �������� � ����� �� � � ����������"� � �������������������� �� ���� ��� (��� ���� ������� ��� ����� � ���)������������� ��*!������� ��������� (���������� ������%��������������� �������� �����'������ �������������� �� ���������������� ����� ������� ������ ��� � �� ������������#��� ����� ����������#���� ��+�� �� ������ ���� �,������ ������(���� ����� ������� ���� �� � � ��������������� ����������� ���� ������� �� ���� ������� �������$ ���� ���� ��������� ����������� ����������� ������%������ �'��������� � ����� ������%�)���& �����-���!.�/+��!.�/��0���� )���& ���������� ���� �������������� �� ��� �� '������ -���!.�/1,�� )������������ ������� ����� ���� ������%����2����� � ���� (��� ����� ��� ����� � ������ ����2��� ����������� �� �� ��� � ��������������� �� � � ������������������������������ ���������� ���� ���������� ��������� ���� � ������ �� �������� ����������������� ��������������� ������ ������� +���� �����,��� ���������������������� ���� ���� 3������������� �� � ����� ����� � ����� �� � � ���������4+!,�� �� ���'������������������� ���� ������%�5���� ���& �����-���!.�5+��!.�5��,� ��� ���'���+6,�� �������� � �� ��� ���� � �� +������������ ,���+7,�� � ��������� � �� �������������������� �� � � ����������+"� � �������������� � �������� ������� ������� ������� �������� ������� ��������� � ��� �,� �� �� ��� ���������������� ����������������������� � ����� ��� ������������� �� ��������������%�����8�������# ��������� ����������� �������� ��������� ��������'�� 3�������������� � ���� �� ���������������� �� � � ����������� (���������� (���������������� ������ ������%��� ������������ 3�������������� � ���9���� ������%� ������� ���� ������ ��+�������� ��������� ����������,���������� ���� ������������� �������%�'��������� � ��������� ����� ��������(���� ������ ������������ �� ���� �� ��"� ������� %�#����� ���� ������:�� � ���� ������� ����� ������ ������%�'��������� � ������ �� � � ����������� � ������� ������������� '��������� � ���"� ������� ���� ������ ���8 ������� � �+��������� �� �������������,���� �� � � ������������ ��� � ����� ������ ����� � ���� �$��� � ������������ ������ ������%������������������� ������������'������ ������������ ������ ������� �� �;������������ ������� %��� �������� �� ��������� �� 2� ������ ����������� ������ '��������� � ������� �'�������������������� ����� ��������������� ����� ������� ���

<=>?@ABCC?@@DDEDFBG@ HIJ

Page 197: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ����������������������������������� ������ �������������������������������� �� ������� ������������������������ ���������������������� � ��� ��������������� ������������ ������������ ��� ����������������������������������������������� �������������� �!��� �!"#������������������� ��������������������������"$%����"&'�������������������������(�������������������������������������� ����������������� �������������������������������� � ��������������� ������ ����������������������������� ������)* �������������������������������������� ��������+� ,���������� ��������������� ��������� ��������������� ������ ���������������������������� ������� -���������� ��������������� �� �� ��������� ���������������������������������������� �� ���* ����� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������� ����������������������������������������)* ������������������ ������������ ��� �������������� ������ ��������+� ����������������������� ����������� ����������������������������������� -��������� ������������� ������������������������������������������� � ������������������� ������������������� �������������������������������� ��������������� ������������ ������������ ��� ��������������������������������������� ���������������������� �!� �!"#������������������� ��������������������������.�������������������������������/�����0��� �����123"&�,4&%�2,"-,56���(������������� ��������������� ������ ������������������������������ ������)7* ��������������� ���������� �����������������������������/�������������� ������������������������������������������������������)* ������������� ��������������� ������� ��������)'���������� ����� ���������������(�������������������������������������������

89: ;<=>=?<>@AB>BCDC=B;E>FG

Page 198: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��������� ����� ������������� ���������������� �� ���� ��������� ��� ����������� ����������������� �� �� ������������ ��� ������ ������������������������������������������������������� ��� ��� ������������ ����� � ������������������������������������� ��� !��"����� �� � ������������ � ������� ������������ ���� ��� ��������� � �������������������������������� ������� !�����#������������������������� ��� �������������������� ����� ������� ����������������� ����� ���������������������������! ����������$%&�'(&�)*'(�) '+��������� ����������� ��� ���� ������� ��� �������� ������� ��������� ������������� ����� �������������� ��� ��������� ��� ������������������������������ �������� ������������������ ������������� �������,�� �����,�������� ���-�������� ���������� ����� ��.�������������������������������������������������/01234566233778597:2;<87=7;32;>/;11737432;>?2;/;42/9:3/3767;3?8/01-��- ������&��������� ������@������������������������� �� ������ ��������������������������������� ���-���������������������������'AB�'(&�)*'(� C(B����) '+ D������ ��������������������������������� ������������� ��������� �� ������� ���������������� ��� ���� ����������� ������ ��� � ���������������������������(E����F���-������� ��������E���������������������������� ������������������� �������������������� ��� ������� ����� �������������������������������� ���-���'���$�������� ��� ��+�����G��� �����&��� ����������������H� ��� ����������������������� �����������IJK(��������������G������������������������������.����������� �������G�� �� ��.��������������� ��� ������� ������E���������LK(���������� ������ ������ ���������������������������������� �������� �� ��.�MK(���������� ������� �G���������������������������� ����� ���NK(�� ����� ��������� ������������� ���� ���������������� �������������������&(AG����� ��� ����� ������������� ������������������ ������ � ���������OK-������������������@� ���� ������ ������.��������.��&������������������������G����� ���(��������� ��� ��������PK(�� ����� ��� ������� � ��� �� �������������������������������� ��� ��������� ��������Q���

/RSTU4VWWTUUXX8VYXZ [\\

Page 199: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ������������� ��� ��������� ��������������������� ������������ ��������������� ��������������� ���������� ����������� �������������������������������� �������������������������������������������� � ����� ������� ������������!!������������"" � ��� ���������� ����� ����������������������� �� ����������������#$�%���� ���������������� �������������������������������������������� ���������&'()*+,'-.'//0*1')*2(3+2,/,'1)*145�� ����� !!6��������7�������8��9 � ����:5;�������<�����""=������� �������� �������������������������� �� ������ ������:> ?������ ������ ������������������������ ����������> ?�� ������ ����������������������������� �����������@����> ?������ ���������� ���������������� ���� �� ������������� �����������> ?�� ���������� �������������������������� �� ����������� ��������������> ?������ ���������� ����������� ������� �������������"���������9����������> ?�� ���������������� �������A���@��������� ���������A������� ���������� ��> ;������ ���� ���������� ���������� ��� ���B�������������������C �������������� ����������"�� ����� ���� ������� �� �� ����5������"��� ��� �� �������'-.*)12DD*))44D44)*(E37����������A������� ����� �������������������A����@�������������������������������� �� �� ��������� ��� �� ��� ������ ����������������� ��@����������������?�� ��� ���������A��@���������������� ������������������� ����������� � ���������������� ��������������������������������� ��? ��� �� �� ���������A����@������������������@������� ����������������� ��A�9� A������������� ��������������������������������� ��������@��������� ���F������� ��A���� ������ ����� ����� �������������������� �A������ ������� �������� ������������?��@��������� ��� ���������� ����� ������ ����������������������

GHI +JKLKMJLN3OLOPQPKO+RLST

Page 200: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ����� ���������������������������� ������ ��������������������������� �������������������������� ��� ������������������������� ���������������� ��������������������� ������������������ ����� ����������������������� ��� ������ ����������������������������� � ������������������������������������� ������������ ��� ������� ���� ����� ������ �������������������������� ��� ������������ !������������������� ��� ������������� �������������"������� ������������������� ����������� ����������������� � ������ �#���������������� !������� �������� ���� ���� �������������� ����������� � #��������� !������� �������$��������������%��� ��$�������������������"�������%��� ��������� ���������������������� �� ����������� ���������������� ������������������������� ������ �������������������������������� ������&��� ������������� �������� ��������'����(���'������������������� �������������� ������������������ ����� ����������������������� ��� ������ ����������������������������� � ������������������������������������� ������������ ��� ������� ���� ����� ������ ����������������������������������� ��� ������������ !������������������� ��� ������������� �������������"������� ������������������� ���������������������� � ������ ����������������� !������� �������� ���� ���� �������������� ����������� � #��������� !������� �������$��������������%��� ��$���������������%��� ��������� ���������������������� �� ����������� ���������������� ������������������������� ������ ������������������������������������ �

)*+,-./01)223,4/+,5*6-5.7./4+,48 9:;

Page 201: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ���������� ���������������������������������������� ������ ���������������� ����������������� ���������������������������������� �������� ������� ���������� ������!���"�!� ��������!����������� �������#�����$�����������������������$�������� ����������# ��� %����������#����!!��������������������������������&������� ��������������# �������������������������!� ������� �����#����'���������������!! ���������������!���"��!�������������������'����������� ������������������ ������������! ���������(����'�����!! ��������������������!� ��������!�����������)��������������� ��������������*����������� �����������������������������#� ��$����� ��������������# �������������"���� ����������������������+����������������!���������������������������������������������������������� %�������������������+�������������������������%������������������+������������������%�����"�����������"���������������� ������ ���������,������-������������ %��������������������������������������������$���������������������� ����� %��!��# ����������������������������������������������������'������������������������������ �������.��������# ��� �����#�����������������$��.��������# ��� ������#�����������������������������!!��������������������������������# �������# �������! �������.����� �#� �����!������� ���������������������� !������� ��/������������!������� �� 0����������������� ��� ����������������������������������������������������������������������� �����������12234556789:794375:;<17184<47=:>4336241729:??@56:7A�����������������������!!������������������������������������ �'����!�������� �BC%� ����������������!����#� ����������������$����������

DEF ;GHIHJGIK5LILMNMHL;OIPQ

Page 202: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������������������������������������� �������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������� ������������������������������������������������ ���������� ���������� ���������������������������� ������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������� ������������������ ������������������������������������������������������������� ������������������������������� ����������������������������������������� �������� ������������������������������������ ����������������������� !��� ��������������� ���������������������������������� ������� ������������������������� ���������������������� ����� ��"�������������������� ����������� ��� #�������������� ���� ����������� � ����������������� ������������� ��������� ����������������������������������#������� ���������������� ��� ������������������������������������ ������������������������������ ������� �������������������������!��������������� ����������� ����������� ��������������� $ � ����������������������������� ���������������������������������������������� ���� ������������������������� ��������������������������������������$ !���������� ���� �������������� ������������������������������������������������ ���� ������������������������� ��������������������������������������$ !���������� ���������������� ����������������������������������������������� ���� ������������������������� ��������������������������������������$ !��� ������������������������������������ ������������������������������� ������������������� ������� ������������������������������������������$ !��� ������������������������������������ ���� ������������������������������������������������������������ ��������������$ � ����������������������������������"����������������������� ������������������������� �������������������� ������������������ ��������������� ���� ��$ !��� ������������������������������������ ������������������� ��% ������������������������������"������������������������� ����������������� �����

&'()*+,-.&//0)1,()2'3*2+4+,1()15 676

Page 203: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� �������������������������������������������������������� � � ��!�����������������"�!�#�����!����""�����"��������!� #!�����$#��!�����������������"�$ ���"��� %�� ���& ��������!����'(���"������������������$$�� )� ����!#�����!����""����������!���*����!��������������������!�����++ �������$ ������,,��$���������!����-����������!�����������$� *�!!�������)� *��� !� ��!���� �������)� �������������.��������/)��#)���#)���#)�� �#��!��)#���!!����������$ ����������������)�!'(���"��������������������� ��!����$ ���"��� %��������������#�����.���������� ��"$��%���!� ���$#�����!�����!���!����� �"�0�������"�����"���#*��)��!�������"$��%���#��!-�������"����� �#"��������!�/123 4��!�%������*!�!����53 4������!%��������� 53 6�!%��!�����7��%���� � ��!���53 6�!%����� ��*�'''53 8���%����� $� ����$���!��'''53 8���%����� �������!��"$��%$����%53 6�%������*�����9�'�'#���!� �����������"�: ����%���� �!54���!�%������*���������������"������'''53 4��)���!������������$$� �����%53 ;���� �� �����)�%%��� ���)� *� "����!�'''53 4���!�%������*�����!��$$�������$� ���)��!�!����53 8���%����� �� �)�!"���%7"� ����!���53 8���%����� �����!� �!!��������53 4���)���!������������)�%������"$����'''53 8�)!�%�����������������!��#�������������9�'�'#;����)��������<:53 4������������������������"$����#��))���%������$� ������%53 =�!� )����� ��"�������"��������'''���*�%53 6�%������*�����"$��%�������"��� ����53 ;�%��!�!����#)���)���!%����)� ��!�����53 4�����%�� �������>��������������/36�%����*�)� *����� �536�%����������%��� �� ����!��� �%53(�%$ ����"�53(�%���������;���!��� %��5

?@A �BCDCEBDFGDGHIHCG�JDKL

Page 204: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������������������� ����� ������ ��� � �������� ������������� � �!"#�$%���&'�(�')*+,-./01��2220��30�(4�)��4��2�4���56650&7805019#:�������;��0<<=>556�%7<?=?@AB?CD��� �� �E �����F��G��� H��I��� �J� ��H������ �KL���$%��%CM#�N010O�(�'%P�%�Q'$%�$%R8S3�C566<T0<0U�($��V������P�%��8W�)'�'X>C/YYYC$��(�$��)����2220��30�(0?0Q#ZR[C\\[��'7Q'�&����;�29��$3��%7]%7�&�%7�%3�:��#�%3�'%$%#�PP%$3�=�$�%�2$��Z7$�#�PP$������%7�%ZP�%7P�%���]��9$��$%�� 1�'($3��:���%7Z7_���]P&��P�%���$�%13��7��8�'��1�'($3��:��CVV�X5?C566@a�(�$��)����2220&3��)0�'4;�2�b�%7b9(�%��4;�2�4566@46@=5?0��&0B019#'�c$'���3��%��$��$%���%7�'7�8�'Z7$�#�PP$�����0566<a�(�$��)����2220��30�(4%�2�4&'���4566<=?<0��P0A0[$���&C��)XC\\��%�$&�8�'Q'�(�%�$%#�'&�'���W'�70VVd$�$�%e2���:���'3�O'�&C]%30C566Ya�(�$��)����2220(c'$%303�P48'�70��P�0@0]]ZCZ#W9C�%7Z]#QZC\\f�%�$%���[�$%���:$�g�8W'�7�ZQ'�3�$3��O$7�VVK566>Ta�(�$��)����2220�$3&�0�'47�2%���74�73�PP3�'4f�%�$%b���b[�$%���b:$�gb�8bW'�70&780>0Z7�&��78'�P���Z]#QZZ7$�#�PP$��������g$�C\\M$�3��$�%���9&�3�8'�P���]%7�&�%7�%�Z7$��'VVa�(�$��)����2220�$3&�0�'4�73�PP3�'4����g$���(�4M$�3��$�%�bL$��b]%7�&�%7�%�bZ7$��'0��P0Y013���W��P$%C1��(�1$�(�'C�%7:$3��'7:$��XC\\#����$(�f�%��P�%�W'�7����Z7$�#�PP$����V�R(�'�$��:���CVVHhJi������jk��� �K566>Ta�(�$��)����S%7�'�$3���03�P4&4�'�$3���4P$bc�B<?A4$�b566>/64�$b%<6YY<?6>0/60Q'���3���2�'�7$�3���7$%#��&��'@0e���$�%�$%��$��'��2�'��7�&��78'�PM�($7l��2�g$�%7M����L$3g��%7�'Ch��k��k��J�I k����m�� ��� ��� m�� ���F�����C5%7�70K[�3�:���%CWU�#:#Q'���C5665T0

*nopq rst

Page 205: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ��������������� ����������������� !"�#$��%�!&' �� '&"�%���$('%��'�$!&�$%)"���*�++�, %-�,&'!&.'� ��&-�'���,�)#�����%�� /�)($%��$$&+ /�,&'!&'� %&� &,'�� �$/�'�/&"*�'-�"(�0��������� 1 /'&(�/% $*�"��� �*�( /&'% #+'&� /�)&�'*&+*%'�, &'$1%$'�$!&�$%)"�+&'�$ �)"%$/%����*�2�,( %�� /�,&'!&'� �$ '� ��%�$1�����%���++�,. %-���*�+3,%�� ( %"%4� %&�&+'�$&(',�$1*%'�, %����*,&&'*%�� %��&!�'� %&��"�, %-% %�$1��*$�+��(�'*%���$$� $05&+("3""% $'�$!&�$%)%"% %�$1��������� $/&("**�$%����*%�!"���� $&(�*�,,&(� %��$#$ ��$ /� !'&-%*�'�"%�)"���*/%�/.6(�"% #3���,%�"'�!&' $1�$ �)"%$/��*��%� �%����++�, %-�%� �'��",&�. '&"$#$ ��1��*,&�!"#7% /�!!"%,�)"�"�7$��*'��("� %&�$08&$ 9:�')���$.;2"�#<, =:;>?1��������� %$'�$!&�$%)"�+&',�' %+#%�� /��++�, %-���$$&+%� �'��",&� '&"&-�'3���,%�"'�!&' %��=@ABC?1%��**% %&� & /��,,('�,#��*,&�!"� ���$$&+3���,%�"'�!&' $0��������� %$��%�!&' �� ���)�'&+,&'!&.'� ��&-�'���,�0A&�$%*�'<*�"!/%�1�+�%"('�&+������'%�""��*�'$/%!��*�'�"� �*.!�' #�%�/ .��'�0B&(�*�*%�DEFG)#H&/�C%��$1<*�"!/%�1�,�)"� �"�-%$%&�,&�!��#1!'&-%*�**%-�'$%3,� %&����%�$ *�,"%�%��'�-��(�$%�C%��$I$�&-%� /�� �'$05/�,&�!��#7�� !()"%,%�DEJK1#� /�C%��$+��%"#'� �%��*,&� '&"&-�'<*�"!/%� /'&(�/% $&7��'$/%!$ '(, ('�0L#GMMM1<*�"!/%�7�$ /�$%2 /"�'��$ ,�)"� �"�-%$%&���* �"�,&��(�%,� %&�$$�'-%,�!'&-%*�'%� /�N�% �*: � �$0@�GMMG1%�-�$ &'$*%$,&-�'�* /� <*�"!/%�)�,O�*PG0Q)%""%&�7&' /&+!�'$&��""&��$ & /�C%��$+��%"#R%��**% %&�1& /�',&�,�'�$�)&( &!�'� %&��"!�'+&'���,���*�%$"��*%��,&�!��#*%$,"&$('�$,��� &"%�/ 0<*�"!/%�I$$ &,O!'%,�*�,"%��*+'&��)&( PQM!�'$/�'�%�H��(�'#GMMG &PM0QM!�'$/�'�%�H(��GMMG1��* /�$ &,O7�$*�"%$ �*+'&� /�S<:T<U��'O� 0<*�"!/%�3"�*+&')��O'(! ,#(�*�'A/�! �'DD%�H(��GMMG0DV�VWXX��Y��V���VZ X[� ���W X\[��\�]�Z���X\��������� %$!'%��'%"#'�$!&�$%)"�+&' /�6(�"% #1%� ��'% #1��*'�"%�)%"% #&+ /�3���,%�"'�!&' %��!'&,�$$1�$7�""�$ /�+�%'!'�$�� � %&�&+3���,%�"$ � ���� $%�,&�+&'�% #7% /����'�""#�,,�! �*�,,&(� %��!'%�,%!"�$=<<8?0��������� _a

Page 206: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� ������������������������������� �������� ������������������������������������������������������������������ ���������� ����� �������������������������������������� ����������������������������� ����� ���������������������� �������������� ���������������������������������������������������� ������ ���������������������� ������� ������������������������� ���������������������� �������������� ����!����������������������������� �������������� ���������"�����#��������������$%&��������#'()���������������������������� ���� ���������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ������������������������� ������� ������$%&����������������� ����������������� �������������� �������������������� ��������*��+� ,����������� ���������� ���������"��������������������������#���������������������������������� ������ ����������������� ,����������� ���������� �$%&��� ������ ������������������������������������������������������������������������"����������#����������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������#���� ��������������������������� �������� +��������������� �����������������������-�� �������������� ��������������������������� ������������� ��������*��+!����������������������������� ���� �������������������� ����#������������������������������������������������������ ����-������������� �����"�� ��������� ��������*��+����./00'�����#������� ��������������������������������������������������������� ����������������������������� ���� ������������!�������������������� ������������� ������ ����������������� �� ��������������#�����1������./02'��������,3����������������������������������������������������������������������������������������������#������������������ ���������������������������� ����������������������%���.4#5��� ���������������%���.4#6�������������� �����������������������������������%���74#%��� ��������������

89:9;<=<:>?@:9:A@9BC<DEF>@:;C<GDE:G@H@B@>@<G IJK

Page 207: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ����������������������������������� �!"#$�����%$�%&�'��'��(������� ��()���*+,-.$�/�'��'��()�$���$%�()���*+0-."$��/�����%&��!#��!�1%�(��$�/!'��%/$!!�2��3���4!'�#�(������$%������%!5�������678�(�-9��:����!�'�+,-$�/+0-����'���()���!#��(��2��;���'�!�(�������!�������(&�'���2#$�&<!������$%������%!5='����������!$�/,��'$�;�+�22�!!���*�,+.�2#%�2����/���4����6781&�!!���;>�%�664?@8A��B�;�!�8778"���%�/CDEFGHIJFGKLKMNGOIPKOQEDGLCKRSJLGDOTUQJEFDEPVJLWXLLQJPYDSKEFO5='�!��%�/�)��!�'���3�����#��(/�!�%�!���������%!$�/#����/���!�����/�/����!����'$���4(��2$������:����/��1�/�!�%�!�/1&�'���2#$�&�!�����/�/"#����!!�/"!�22$��Z�/"$�/��#����/��$��2�%&2$����"��$1%��;2$�$;�2�����2$[�$##��#��$��/���!���!$1���/�!�%�!���5�#���)�$%%&"�'���;�!����/��2#$�&<!+,-$�/+0-2�!������(&���'���$���$%@74\��:�$����%&@74])%��;!3��'�'��,+�'$��'�&'$ �_ �!�;��/$##��#��$��/�!�%�!���������%!$�/#����/���!����!����'$�2$����$%��(��2$����*)�$���$%$�/���)�$���$%.'$!1���2$/�[��3����'�2_ �!�;��/#��#��a+0>��#�� �/���$!��$1%�$!!��$���3��'��!#������'���%�4$1�%��&�()�$���$%��#�����;$�/($��#��!���$�����()�$���$%!�$��2���!�����(��2��&3��'bBBc_ , $%�$��/�'��((���� ���!!�(�'�/�!�%�!���������%!$�/#����/���!$�//�!�%�!�/�'�������%�!���!��;$�/��;�'����((���� ���!!$!�(�'���/�(�'���#�����;#����/_ �!�%�!�/$�&�'$�;���������$%������%/����;�'���#�����;#����/�'$����%/!�1!�:����%&$((����'���2#$�&<!a+0>������������������ �������������d�d�� ���������������A7A�(�-9��:����!2$�$;�2�����/���2���$�/$!!�!!�'�/�!�;�$�/�#��$�����(�'���2#$�&<!a+0>$�/��#�������!$!!�!!2����(�'��((���� ���!!�(!$�/a+0>5='�!2$�/$���&������$%������%��#���2�!�1�����;�$��/�����'���2#$�&<!$���$%��#���!$�/���%�/��'�!�$!!������!_ e$�$;�2���<!��!#��!�1�%��&(���!�$1%�!'��;$�/2$���$����;$/�:�$��$�/�((���� �a+0>_ ='�(�$2�3��[�!�/1&2$�$;�2�������!$!!�!!2����(�'��((���� ���!!�(�'�/�!�;�$�/�#��$�����(a+0>_ e$�$;�2���<!$!!�!!2����(�'��((���� ���!!�(�'�/�!�;�$�/�#��$�����(�'���2#$�&<!a+0>_ �!�%�!����($�&�/����)�/2$����$%3�$[��!!�!���'���2#$�&<!a+0>

fgh �ijkjlikm�nknopojn�qkrs

Page 208: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������� ������� ������������ ������ ������ � ���� ����������� � ������ ��������������������������� ������������������� ���� ��� ���������������� ������� ����� ������������� !�"" !��#$�������������%��� ��&�%' ���� ���������� �������(������� �������������� ��)���#�����*"*+����%����������� ����� � ��������)��������� � ��������������������������+���%�������� � ������ ������)�!��,�( �� ��� ����� �� �������� ����� ���������� ��� �� �� ����-�������$.�� ��/������01 �02&�' ��02��02&�'+��#$����%�����������)�,� �����������+��3�� �������������������+4 � ��������� ���������(���������������� ��� ���� ��������+4 � ���������� ���� �� ���������������������)�������,��� �� ������ ������� ��-� ��� ����� ��)������������� ������������!����! ��������������� �����+������ ��������������� ��,�( ��!������)� ��� ��)��� ,����������������������������������� �-� �������� ������ ������������������������������� �����3� ��� ���������,�+4 � ������������� ���-������������ ��������������������������(�� ������ ������������������� ���������+������� ����������������� ����+4 � ��������� ���������(������������� ���������� ����� �� ���������� ����( ������ ��������� ����� ����,�+������ ����������� �� � ������ � ���� ���� �� (�������(� ������������������������� ����������!)���� �-� ��� ����� ��� �� ������, ����� ��)�������������������+���� ��� ��� (��� � �������������,������� ���������� � �������� ������3� ��� ����������� ���� � ���,����-� ���� ���� (�������3� ��� �����+4 � ����������������)�����5.��(��������(� �� ��� �� ������������������������������� ����������+4 � ����� ��������������� ������� ����������������)���, � ������������.����� ����������������������, �+6789:7;<=>78:><9?;<@;86>7A#$�������������������������������� �� � ����������������������� �� ����������+B������!� � ����� �� ����������(�������(���� ��������� �� ��+$������ �� ������������ �-� �������� �������������!�� ����! ����)������ ��������� ������� ��� (�( ���������������������!��� �� ������������! ������������� ���+4 � ������ ��� � �����������������(��������)�����C"� ������������3�� �� ������(���������������� � ����������������������������� ��������+/-� ���� �� ��������������� ���(�����+D�)�!-� ��� �������������� �

EFGFHIJIGKLMGFGNMFO:IPQRKMGH:ISPQGSMTMOMKMIS UVW

Page 209: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������� �� ������������� ��������������������������� ��������������������������������������������������������������������� �������������������� �������������������� �� ������������������������ ������������������ ������ ���!������������������������������������������ ������"#��� ����������� ��������������� ������ ����� �������!���������������������������������������� ��������� ������������� �������������������� ������� ���� ����� �������!�$���� ������� ����� �������!�������������%�� �������!����� ����������������������&����� ����������������������������� �����������������������&��������$���� ������� ����� �������!����'( )� ��� ������( *������������ ������������� ������������������������� ������&����������( )��� ����� ����� ������� ����� �� ���� ��������������+��������� ��������� ����������������( )��� ������������������� ������ ������ ������ $�������� ������ �� ����� �������!��� ������������������ "��������,����%�����-�,",.�/001��������� ������������������ ���"#� �������� ��� ����� �������!������������������ ����� ����&���!�����������,",��� ����� ��������2����"���������������3456374839:;<378<:84=<87>#�����������'( ?������������������ ����� ���������� ������ �( ����� ������������������( ?�� ��������� ���!������( ����� ���� ��������� ������������������ ��������� ������ �( ����������������������������� ������ �����������������������&����� ��������� ������ ������@ABCDEFGHIIJKFLMNKOEFLMPQORSTFLMOKUVDSKWBXKLAFOFKLYZZ[�� ���� �������/0\1��]������������� ���������� �������������������������������� ��� �������������������������������������*����� ���� � ������������������ ��/0_�������� �� �������������� ���[�� ����������������� ������������ [�� ������ ���)��������������

abb cdefegdfh>ifijkjeiclfmn

Page 210: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ��������������������������� ������������������������������� ������� ������������������ ���������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������� ����� ��������������������!������������������ ������������������������������������������������� ����������������������"���#���������������������$%&����'��#�(%&����)�����#�*����������� ��������+$,-.&����"����#$,-&�������/��/��-����,�����������������������������)��������������������������������� ��������� �����#�����$�������&���� ������������� �����������������������������0�� ������ �������������������������������������� ������%�������������������������������������� ������������������������������$���������������������1����������������������1������������������������������������������������ ��������� ������������������������2334���5666���� �������������������������������$����������������������������������������������������������2333���� ��������������$���������������������������72����� �5666�������� ���������������������������������� �����5665���� �����������������!�����������*��������������$���������������������'���������������������������������������������� �������������������������������������������������'��!���������������� ������������������������ ����������������������������������������������8���0���������8$���������������� �����������������"�����������������������������*���������"������������)�����)����������������������������������9:����������/2333�����������5662���� ��������������*��������������� �������������0������������������!��������������������75�;����������������������������������������������������������� ��������/��������������������������!������:��� ������������������������)���������������������������������������������!������������������������������� �������������� �������������� ������������������� ��������������������������������/�����������������������������������!�������������������������������� �������������������������������������������������������� �����!�������������������������������:'���������)�������������"��������������� ��������������������� ���������������������� ��������8$�!����������� ����� �����������:8����������233<���� ������������������������ �����������������������������������������������*����������/���������������������8������/������������������������ ����������!���������������� ��/����������� ������������������ �������������������������-�����������������������������725�<������ ����� ����������������#75=6�����&����������������������������� ��������*�������������������������)�*�������>��?������������������������"����������������������2=������� ������"��������'������������� ������(%���������������56������� ������ ����������"������������������������������������������������������)�������������)�����)�����������������������@ABCDECFGHI

JKLKMNONLPQRLKLSRKTUNVWXPRLMUNYVWLYRZRTRPRNY [\]

Page 211: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ����������������� �������������������������������������������� ����!��"�����#��$����"%�������#���#�#&&��� ���#�%'#�# ��������!�#�%���&(������ �!��#")�!�#�*�!�#�+,-��%��������#�����#�%'#�# ��������!�#������������#��$����"�%!�#�*�!�#�.�#&� ��&�#*�".!�#/�*�!�#��������#��$��%����������#���#�#&&��� ���#�%'#�# ��������!�#�%���&+0#������*��&.!�#�*�!�#������������#��$����".�!�#*��������#*�.�� �!��������%����(�#*12 3���$�����#&!��#���#����#&� ��#��#*�#%��!����#�"���!�# �!����# �(���4��52 6���*#�#&�!���!�#��#�&�7�����#&�%%� �����#���#�� �#�����"���!����'#�# ����������#*2 8����%"����%%� ����#����%���&���*#�#&��������#�%089:2 3#����������� �!��#" �!�����(�������� �$����(��#&��*������#�2 5������"�� ��&���#�� ���#��#� ��&�# �(������� ��#��#*���� ����#&��� �� ��2 ;��������������#&�����#�$��� ��#��#*����!����2 <�%�*���&������2 =�>����'#�# ����� ��&��#&������&'#�# ����#%��!����#������$������&�/�����#&%���" ��������(�����&������#*������#*��%' ��#���(����� �!��/��#���&�����&�# �2 5����&�%����#&%���&�� �������%'#�# ����#%��!����#�#&������#�#�#/'#�# ����#%��!����#2 <��������#��������%�#��������#& ��&�����$" �����#*�#&�# �����#*���������%������#����!�#��2 :�%���#%��!��$��&�#���#*?�&*!�#����������.�#&����������������#�����"

��������*���%���%���&.(��#-�!���"&�� �����&����@��#��%������$��!�.$"��!�� ��#��.����!���&A��#)����#&�#*���!���BC!�����#���!�#��+DEFGHIJKL+<������$�� ��.MM-���&������9���&.))�085�.5�(��5��#�������$��%��!�085�L�$����.NOO,�#&NOOP+MM<38�*��#���&������8�!!�#� ����#�8���������#.))A��#A+:�*��.-�!���"A+:�*��.=� ����A+:�*��.A�!��5+:�*��.A�!��:+Q��(#�#&=� ����8+=�� ���".A��"NR.NOON.���<38S���*����#:������T�+CUVNUWA��"NR.NOON+<38.S���*����#:������T�+CUVNU�#&� ��#��#*�#&��&���#*3#%�� �!�#�:������T�+CPXX.A��"NR.NOON+3��#= 8��!.MM�&������9��#&��<�#��# �&��CPY����.))���� ����&5����WY����ZT�(�.A�#�NO.NOOP+�8939���&-����.MM9���&8���<�!!�����[�&������+))\] _ab_ac�dadefed gahi

Page 212: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ��������� ���������������������� �������������������������������� ��������������������� �������������� ���������� ���� ����������������������������������� ������������������������������������������� ! "#�#!$�%$&'#( !)&!*#!$&'#(+�� �� �������������������������������������������������������� ������������������������,������������������ ����������������������� ���� ����������������������� ������������������������������������--�� ��� �������� ����������� ���������� �� ������ �� ���.�������� ������������������ ������������ /��0��������������������������� ��������������������������������� ����,,12������������� �3� �������������� ����������������4567� ������ 8�������967��������������� ���������������������� �������

:;<=>?>@ABA?C:A>B D?CAE?>FGHIJC;EKGHIJCL;BBJCCAAM;>EIN;O PJEAQC;EK R;SAE?J?@ M;IJAK TUCAE?>FGHIJC;EKD?SAKC;ED?CAEAKCKL;E<;E>CANR;SAE?>?QAGHIJCNVH?QCJ;?KVJ?>?QJ>FNWA<;ECJ?@ XE;QAKK D?CAE?>FNL;?CE;F YCEHQCHEAZ[\]]_65 ��������a����������b��c��������

�dedfghgei�jiklgmden&eogeiklgm pqp

Page 213: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ��������������������������� �� � ����� ��������� ������������������������������� ������������ ����� !���� ���������� �������� � ������� ����������� ��"�������" �����#�����$����������� ����� ��������������������������������������� �������#�������� �� ������� ��������������#����� ���� ������ ����� ��������"� ��#������ ������ ������"��� ���� �����%�����#�������������� ������� ��������� �� �� ��������&����"���� �������� ����� ���"�����"������������������'������ �� ��������������������� ��#������������������(������������ ��������� ������������) ����#���"�������� ��������������� ���������� �#������������������������ ���� ������������ �� ��#������� ��������������*�������������� ��"������������ �#�������� �������� ��"� ���� ����������������#� ������������� ������ ���������������������������$������������� ��� ��������� ������������ ������� ����������"��������������������������������������� ����+������� ���������,- ���������������������� ������������������� ��� ������������� ������� �������� ��� ������������� � ������������ ����������- .������� ���������������������� ����������������� ������������������ ��������������$������������ ������ ���������������� �������������#����������������������������������/01023/314563778935:8143710;<51475;������� �������������������������� �����+�� �� ������+���������������������������������������������������������� �� ���� ����#��������������� �� ��%� �����"��������������������������������� ���#����� �������� ����������������� �� ������=������������ �>������*�����=�� �����&=�>*='���������� �������� �� ����� ���=�>*=?=*>�)&@AA@'������������������������ ��� ��������������������� ����� ���������������� �� ��"������������� ������������ ���� �������������������� �������� ��������$�����#���������������� ������� �������������������� ����� � ��>)B�C���������������������� ����������������� ����������������������� �� ������� ��������>)B�����"���� ���������������������������������������D������ � �=�>*=?=*>�)&@AA@'"��������� ����������������� ������� ��������� �� ������ ��������

EFG :HIJIKHJLMNJNOPOIN:QJRS

Page 214: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������� ����������������� ���������� ������������������������������ ����� ������ ������������������������������� �������������� ���� ����������������������������������������� �������� ������������ ���������������� ���������� �������������������������������!���� �����"�� ����������!������#���!������ ��� $�����%�&����������������������������!���'������������������ ������������� �����������������������������()*+,+-./0 1��������� �����2��������3�������4�������56-+789 :;96<+=-+78���������� ���������� >�?������ ����������������� �������������$���������� ���"�����&����� ������������������������ �� �������� �����!���@��������A�4��������� �����������������������������������������'�������������� ���"���������� ����������������������� �B�C���� ����� ��'������������������� ���'������ ������������ ���"����������� ������ ��������������������� ������������� >�C������� �����������#��#�������!��� ������������������������'���������������������� ������������������������������������������������� ���"�����&�4������ ����������������������������������������������������������������A�4����������� �����������'���������������������DEF3�GB�1��� ��"�� ���������������������� ������������������H������������� ������ ���� �������������� ���"����������������� ���������'���������� >� $���� �� ��������!���������������������������������������� ����������������&�4�������� ������������ ��������!��������'�������������������A� ������ �� �����������������������������!������������������� IJKLMNLOPQR

STUTVWXWUYZ[W\\]W_aUYW\UTbc_UY\_b def

Page 215: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������������������������� ����������� ���������� ����������� �����!�������������� ��"�������##�������������������������$����#�����������##�����������������������##������%������������� �����#��#���������!������������������$�������������������������#������������� ��������&������ ���������'������ ��&!�������������#����������� �#���������� ����#!����������������!�����$(������ ����������������������������!������ ����#���!��������$���������� ���� �����������!������� ���!��������!�&�����������������������)��������)��!��������������!���'�����)!����#���#����� ���������������������������������������������!�������������������!���$*����� �����+$,$���!�������������!��� ���������)��!������!����'������ ��&!�������������� �������������!���������������%����������%��������#������ � �������!����������� � ����������!������������ ������������� ����� �����!����������������������������������������'

+��� ���(����#(��������������"���������!����� ������� -$+��� ������#������������������).$/������� ��#��������#������!���������������� ����� �����������#��!����������#"�����!��������#�������������#�������0$(������������������ ��!��������������!�����'�&!���������������������������������������� ���1�����(��������� ��� �������������������!�� ��� -$�������� ��!!����� ��������� ��������� ����������!������ ��!������!���������������������� !�� ���.$*������ ���!������!�����#���!�� ����������������������������2�����������������0$3������� ������ ���������!��!!���#�������������������� ������#��������� ������� ���4$,����� ��!���"�!�� ������������������������!�������������� ���������� ��������������������������������5$6������ ��������������! �����#������������������'!������������� ���1�����7�����!�� ��������#�����������#������)������) -$6���������� ������������������������������!�����������������.$7�����!�� �#���)����� ������)����!����������������� ���1���������������������� ����������������� �����89:;<=>*�(3*?.@@5A BBC��� �����/��������#��������(�������D��*�������'E����#F����3���������� ''G��������������$���!�$�� H����������H��������H��������I����$!�#J

KLMNONPQRS ?���������ATUPNVWX YZXU[N\PNVW]_ abcbdace�fcfghgbf icjk

Page 216: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� �������������������������� ������������������������������� ��������� ����� ������������������������������������������������������������������������� �������!!��� �����������������""����������������������������� �����������������#����������������������!!�������������""����� �������� �����������������������������$������������� ���������� ����"���$����������������������������%����������������� �������������� ����� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������&���'������ ����� ������������������() *������������������������������������������������������������������+� �����������������������) ,�������������������������������������������������) ������������������������ ����������������������������������� ��� ���������� ���������) -������'����� ������������ ������������� ������ �������� ������������) *���������������������������) .���������&����������������������������/������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������� ���� ��%���������������������������������0����������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������� ��������������������������������������������%�������������������������������������� $������������������������������ �������� ������ ������������� ������������������������������������������������������������ ���/�������������������������������������������� ���������� ����"������������"�&������������ ���� ��� ������� ����������� ������������������������� ������������ ����������������%���&������������������������������������������������������%��������������������������������������������� �%������������"������������������������������ ���������� ���%������������������������������ ����������������� ������������������������ ��������123456782339:;<3=>;5>4?@>;A@B4=C=>D42EF7;437=;527=G<32:23;527?��H�������������I�����������JH�I�K��������������� ������ �����������������"���������������������������������� ��������������.�����������L������J.*LK+���������H�I���%������ ���� ������������������������������ ���������MNOPQRPSTUV

WXYZ[YX\[]_ ab

Page 217: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������ ������ ���������� � ��������� ������� �������������� ���������� ���� ������� �������� ���� � ���!����!��������"����#$����%&��#���'�������#�������� ��#!��( )�� !������� � *�� ������ �� + !%���( ������� � � ������� ���� ����� ��!��!������! ������!��#��, ������ � ��� ���������!��� -� �! ����� ��� !����������� ������!������ ����� ��������������� ���� ���&�������! ,���� �������������!���� ��������������!����( �� + !���( ���������� ����! ���������� ��!� !��������!� ��������������� ���� ���� �(��� ��.���� ��������( �� ��� �������! #!������ ���� ��� ���������� ���� ��������� ���! ���������� �)�������� ���� ����

��� ��������� ����� /&'0������)����� ���!�����) ����) �#��������� ������)����� �����)����(�����# ��#�� ! �#��� !���#����,� ����� ����� ���!������� ������� ����� !���� �� ���������� �)�� �� �� ����� !����� �����)!������ ��1�( ��� !�������#��!���#� ���#���2������!���������� �����!��� �,������ ����������� �������#����� � ����� �����!��� �,������!�������! #/&'0��������� ��������� !�# ( ������ ���� ���!��������� �� ��0��� +���� #��3!��� �4556#�� 738����� 9"&������! �����9!����: �9� �.������� �#.�!�#��� ���'�������#3� ���#���(���������)���!��� ��� ��)� �������� ����� ���������� ����&�������9����;�� ��0��� ���������� ��)� ���#9!����: �9� ���� ����� � �� ����� !�������� � ��,����� 738�������������! �� %���%� ������� �,����� 9"&������������ (������������� /&'0�.�������� ���������� ��� ����<6#4=>#5>?����� 2���� ����� � ����<@#AA6#@56�9!����: �9� �������� ��������;�� �����������),������ �������)�����)�� ����)��<=#?55#555�9!����: �9� ��������!������� ��������������������� ���)<@�>�������������� ����������( ��� ��%!������� �������(�� �)�,� ��� ��������&�������������� �������(�� �)�,� ��� ��������9����;�� ������ ��)� ���, � ��� ����� �������! �� ����� �������!��� �!���� �������9!����: �9� ��9!����: �9� �����BB��������CC��!���!��������� � ( �� �� ��� ����� �!���� ������ �.����������� !����)� ����!���!�,� � �)�� �� �����,�����( ���)9!����: �9� ������ ����!��� ����9!����: �9� �,����� ��)�� BB�( ���)� ��CC���� ����� ����� �� ��������BB� ����CC��BB� ��� �CC9!����: �9� �,�� ��� ��)� ������� ��������� �������� !� ������!!�������9����;�� ��0���������� ����������D� �! �� ��������� ��#9!����: �9� �������( �����#��!�������<4#A55,��!��������! ��� !�� �,����<@5#555�9!����: �9� �.������� �� ���� ��)� ��� ��������������!���� �)����� ���� ��� ����) !�� ��!������!�����)%������� �/&'0��������!���� ��� ����) ���������� �(���������� ������!�,��� ��, � ���������� �������� ����� ��2�������, � ��� ������������� � �9!����: �C���� ������( ���������#,��!�� ����!�����)!� ��%��������(����� � ��� � ��,����� ��( ��� ���EFGHIJKL$������/�' �� �����#M���� ,��/�,� �#���8 ���� �7������ #BB'���N�������C� ! ��/&'0"����! � ��0!��(��� �CCOP�( �� �4556Q�/&'0R���#9 �� �� �@5#455S#�(������ ���!����������������!��T� ��!�T��� �T9!����: ��

UVW XYZ[Z\Y[]�[_ _Z Xa[bc

Page 218: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ��� ���� ������������������ �������������������������������������� �� � ������������������ ����� ���������� ������������������������������������ ������ � � ���� ���������������������������������������� ���������� ��� ���� ��������������� �������������������������������� ������ ����������� � ��������� ������������������ ����������� ��� ����������������������������������������� ���������� ��������������� ��������������������������������� !"#$%&%'($(&)* +' %$"� ���� �� ������,-���������������� ����������� ������ ��������������,.��������������������� ������������������ ��� �������������������������������������� ����������������������������� ������� �/0��������1 ���������������������������������� ������� ��������������� ��������� �������� � ������ ������������ ���� �����������������234567689:;<=<>6?@;>6A;<ABCB>6D;>=E;::@9;EF>9@=BGD;<;?6D6<>�0���������1 ������ �����H�� �������� ������ �������� ���� ��� � ����� ������������������������������������ ��������������� ���������������� � �������� ���������������� �������������������1 ����� ��������� � �I4J8;@=KC9L<6@BF=:@=BG;<A@=BGD;<;?6D6<>�0��������1 ������������ � ����������� ��� �������� ����������������� ���� � ������������0����� ������������ �� �������������������������� �� �����M������� �� �������� �������������������������� ���������������� ������������������������ ������������������� ������������������������������������� ���������������� �N4ODP6A;@=BGEQ8>Q@6>F@9Q?F9Q>>F69@?;<=R;>=9<������������ ������������ ����������������� ��S������ ��0� �� � ������������H��������������� �������������������T4UB6@=BG>9A67689:;E9D:6>=>=76;A7;<>;?6�V� �� ����������������������� ��� �� ���� ������� ���������������� ���������0� ��� �������������������� �������������� ����������������� ���� ��������� ������������� ��������������������������������������������� � ������������� ����� ������� ����������������� ����������������� ���������������� ������������

WXY$Z[Z\] ][_ ab

Page 219: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� !�������"�����������������������������������#����������������������������������!��������$%&&'()*+��������������������������,-.��������!���������������������/�����#�������������������������������������������0�������������������������������������������������������1������������������������������������������0�������������0�����������������������������������������������/�����#�������������������"�����������������������������2%-�������3������������������24'�������3����������������������������������� �����������������������������������������������������������������������0���������56 %12..3�������������������!��������������/�����������7������2������3�������������������������������������������6 ,-���������������������������������������������������������������6 .8�����������������������������������������������������0�������0������������������������������������������������������������������6 ,4���������������������������������������/��������������������������������������������������������������������������������6 -'����������������������������������!�������������������������������������������������������������������������������������������4&9:;:<=9=;>?@A=@BC;@DEDFD>GHCAD;>=A;:FIC;>ACF@J������� �����0�������������������������������������������������������7����������������������������������������������������7����������������������������������������������������������������������������+$$)����K�������������������������������������07��������������0�����K��L�������������������������������"����������������������������������������������������������������������M�������������������0���������������������������������������7����������������J����������������������������������������0����������������������������������0����������������������������������������0������������������7��������������N��������������������������������������7��������������������������������������������������������#�������������������������������������0����������0�������������������������J���������0���������������������������������������������

OPQ HRSTSURTV@WTWXYXSWHZT[\

Page 220: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������������� ������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� !����� "#�����������$�������������������$��$�������$ �������������������%$ �$�&���� ����'( )��� �������������&�������&������� ��%�����$��������� �������%%��������%������������������������ ������������������%�����$���*��������( )��� �����$���*�%%����%�� ������� ������������������+������( )�����%�������%���� �����������&��% �����&��$���������&�����$����( )��$���,����������$���*�����������������$�������������� �������������������������%����������������������( )��������-�����$��� �������$������� �������������������������������������������������( )��� ���������� �������%%�������������������������������$���������&���������&��������������������������������.���������$���� �����������%�� �#���������� ������ ������������.����.���������/012�� ������� ������������� ����������%��������������-������������.��������������+����-��3����)��450*/����$������6 �������������������������������������3���������������-���%����$������������������������������������ ��%������������������������ ��%������������.�������1������������������� ������������������-���������������������$��������������.����������� �����������������.������������������� ��'( )����� ��%���.�������������������( )�� ��$��������%���������������������������%�� �( )���7����& ����������&���$��7���%� ��������� ������������������� ���������( )����.������*����������-�������������.����.�������( )���������%��������-������������( )��$����������� ����%�����.������( )�������� ��%���������������������� ��%�������.������( 8����������������%�����������������������������-���������������������-��3��

�9:;�<=<>?@?=A BCC

Page 221: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� �������������������� �� � ��������������������������������������� �!���"�����#������$�"��%&���'������(�����)*��#������$��%&��#��������+ ���&�"&���#����,���������� !�"���-������������������$�.��'������������&����������"��%&�/��#!%&��������������-����&�����#�%!& �����������& �����������/��.�!!�������(�#����.����������!��&�0�����!�%&�����.��������#���������""������&���#��������!������������)1%&�����2���&��&3�)4+124,�"���5% !�#6������1##�%�����7-�������8���&+56178,/9:9;<=>?@A:>BC:DEF?:>C?E?GBCH=:D:I=DEJBK?C>=:LMND>AOA:>BLCD>B<P=>ND:9;<=>?@H=:D:I=DEQ>D>BRB:>O/��S%��������(&�.���(����#�)*������&"��%&���'������������#���������.������124�%�&�!����)T����/"��%&���'"�#������!���&�����������U�����$���&%����/#����������/���(����#�!���"�����#�/�������������!������/��.�!!������� !������%�����&��#����-������&����V�&)*������#�V#"��%&���'����#����&���&W.���������!�'�!��#�����/.�����������!���&��������!#����+������%&�,����#����&.�������#����/��&.��#��##�%���.�!!!�'�!� �%��!�U�&+��-��%�/�0������/!�� �!�����/������,���������������"��%&��&#�-����%�)*���#����&�����������-��������������������!�'�!��� ���-�!-�&������#����)*���������&"��%&���'����������������#�#����!�������&������"���'������������!���(���������#�%!&�##%�.���������%���"����������������������&���&�-�������������)XX*���XY(����������#����!����������������&"��%&���'����������/��&��#�� �&��Z0�� ��[)\)X]2���X)A<B:>=@_;:<BCO>D:<_D:<BGDE;D>B>NBI?RKD: O?KBCD>=:LB:G=C?:RB:>_DOPBEEDO>NBKCBOO;CBOD:<=:IB:>=GBO>ND>Ba=O>@?CKBCO?:O>?I?RR=>@CD;<)*��������-�!%��������#�����#/���������/��&#��������-���-��������b���#������$� %������#��&������b��&����-���!!#�����!��-��������)2���])A<B:>=@>NBc;O=:BOOKC?IBOOBOD:<I?:O=<BC<=@@BCB:IBO=:>N?OBKC?dIBOOBODIC?OO>NB?CLD:=eD>=?:)*���������#!%&������&����V#������"'�� %���������#�����/��#!%&�����!��/�##�%�����#��-� !�#�!!�#�����/��������!/�����!!/���#%������+�#S%�������,/�##�%������� !�/#���&�� %��������/��(-������/.�����%����/&����� %����/#�����!������#S%�������+��#!%&���������(���#���&&����#������,/#����##�%�������&#�����!/!�#������/����!!�#�%�!��������/��-������/��"����������&��#���!���/���'�����/��&������#���&&�-�!������)*��������!��#����&���&�""����#����������#������&����V�& ��.���!�#�!��&"����������������/��.�!!��������% ��&��������&�#��(���!�U�&&�-������)2����"���#����&����������#!%&�!���!��S%���������#�������-����%�f%���&�#�����/#%!�%��!&�""����#��/���#�����"��������#���������-�!/��&���#�������#��"������������&�%���-�����.��������������U�����)

ghh �ijkjlikm nknopojn�qkrs

Page 222: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ��� �������� �������������

������ �� �!"����##$�%��������&������������

����������'� �(�� ��)������� ������ � * ��'��

+���!�����*�� �) � ����� ���! ���%��������� ��� �����, ���%!�� �-�� .�%���'� ��/0���� � � ��1����� $� � ��!�$� ���!� /��� ��2� ��� ������'� �������

�! ���������������� ��� ���%� ��

3456789:;<=6>?57@9<A

B�C����DEFGEF�DHIJKILIMEIN

( 2�� ����%�� O �'%� ���

NNNNNNNN

NNNNNN

��� O� 2�� ��P������� �'� ����� Q ��!�����'��� ����'��� *��%'� ���� ����'���R������ � ����� *��%'� ���� � ����'��� P�S�S,R��������!� ���� Q

�� ���� �� �� ���� ��2�T!� �!!� ��� � ����2� �� �� ���� ���%���������2� ��

�� ���� ���%%!������� ������2� ��

��� �1���%��� �� ��� � �� �O!�� ���� � N &�����������������'� �%�� ���� !������ �

����������%��� ���!� ��'��� �����0� �'O��

�!� ��� $��%���U��2����������2� ���,� �������

����2� ���,%��'�������2� ���� ��

���� ,�0%� ��'�������'� �,� ��'��� 2�!2� ��

�����P ���,� �� ���� ��2�T!�,� 2���'� ��,%��%

���O%!� �� ��V��%'� �� �� �� ��T!��,

����� ���� �� �!� �1���'������Q,� ���������!�

�T�!�����,�2��������!��T�!�����,'����������� ���!�

����V���O,��!����1%���O��� �� ��� �� � � �� �

�T�����������'����� ���� �� � � �� ����

�� �'�� ��0%� ��,'���%%��%������ ��������,

� � ����%��� SNN &����T!� ����� �'%

!����T����� ������ �'���������������������

���������'� �%�� ���S

WXY

Page 223: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ������������ ������ ������������������������������������ ��!"#$�"�� %��&'�(�'�)��*�%(�+�*$�%,%"�#����%,� �+��&-%� "'����%,� �+(%������%,� �+!" "-��+���*���(%���������������� ��%���"�% ,%(%,*"'����"����,"#&��&,"#"*����%�#" ,%�% "���%�%� ��"'���.�(���%,�/��" ,"�,����"�% -�����,*����0�% -% "���%�%� ���(���%,� ��!"'����"�% -�����,*���!�" ��������� �" "'�������������,*���1��'�����" ,��%�"$'��*�����������2�34������ ��5�6�������������7��� ����������8��4�95������%�������:*%���" "�����!� ��1�����-" %;"�%� <��%����#�%�����������1�"*,"���''"������!�" #<�1�"*,�)���%� ���"�'����'�(�'��1�����-" %;"�%� $#�������+-��-�"��%�'��"'�+" ,�%��% ����%=�>*�%�,%��%� ��?� �%,��������#����1:*���%� �@AB�"�C% ,��11�"*,�"(����*���,DAB����.-��-�"��%�"''#+" ,% ��%��"���* ��/,%,���1�"*,���*�DAB�����%��% �����-" %;"�%� "'���*��*��,%,���1�"*,���*�DAB����!!%���,���1�"*,DAE��,%,���1�"*,���*�DAE����*',���1�"*,�"(�$�� ���(� ��,DAB�"�!����,��1�"�'#,�����%� ��*',�"(�$�� *��,DAB�"�!"#�"(�,������,�����!!%��%� �1���1�"*,D����F����� ���� ��5�7�����5����������������9������5���8���G����7������H5����%�����",,���������:*���%� @B�"���*',-���� -D���$�"% ����!% -����������*',1��*�� 1�"*,�%�C1"�����$#�������+'��"'�+" ,>*�%�,%��%� +-%(% -�� �%,��"�%� �������1�"*,����!����"���*',$�'%C�'#.���$"$'�/" ,�%- %=�" �.�1'"�-�= " �%"'!"- %�*,�/�I� ��"''#+���������!����"�"��= " �%"''#�%- %=�" �" ,'%C�'#���*',$��("'*"��,!����"��1*''#�J"��%�%�" ��% ���$�"% ����!% -����������*',%,� �%1#�� ���'"�&�%(%�%����"���*',!%�%-"�����%,� �%=�,1�"*,����!��+"��*!% -�*���� ���'�����������'#,��%- �," ,"������"�%� "'�����K����� ��������������4���8�9�������77����������9 ��5��L ��%�����+���%,� �%=�,�"��%������"(����"$%'%�#����!!%�������� �%"'1�"*, ��,��$��)"!% �,!����'���'#+�� �%,��% -����'�!� ���1���1�"*,��%" -'�@�����*��+������* %�#+" ,�"�%� "'%;"�%� �.���M)�%$%�N�2�/����O�P4�95����9�Q9������������� �������� ��5����7���59�8��������R�S�7��TR8S�����89������89T��R�S���8�89�U���"����&�� �%"'1�"*,+"�C���1�''��% -@AB�"�%����'%C�'%���,�1��%�1�"*,���*��% -" ,$�% -�%- %=�" �DAE����*',��%�1�"*,!" %1���%���'1+" ,�����.��%��"���* �" ,��%���������/DAB�"���*',���1�"*,'��C'%C�+" ,�������*',L= ,%�D

VWV XYZ[Z\Y[] _[_a Z_Xb[cd

Page 224: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ��� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� ��������������� �����������������������������������!���"�#$%&'()*+,)-'.)-/0)+,$($-$1/+$2$00'+���������+,)3*45('%$*()*+$()+)*0'%)+,)-)6)-$30'+'14+'$%*)75'*)(+$8*)6)%+9)4*-/()+)2+94%(()+)*+,)3*45(� �������������������������������:����������������:�� ���������:����������������:����������������������������������� ������������ �������:����������� ��������:����������������� ����;�������� ������� ���������<���������������������������������������=��� ���������������� ������������������������������������������>�������<�������� ������ �������������������������������?������������>��������������� ������ �������������������?������������>���������� ��������������������������������������������������������������;������������������>�������?�������������������������������������:�������������������

@ABCDCEFGH ����������I���� ������JKLMKECNMOPQRMOOSRM T� ����������������������������������������������:��������:���������������������������U�V;������������������������������������;�����;��������������� ��������������W�X��Y���� ������������������������������������ZQQ[RESKCECMO T�\������ ������������!�������������:����������������:��������������������� �����������������U�]������ �������� ������������������������� ��� �����W������>����������������_�������;���������������V ����������� ���������������������������>�����abEC[KbcCdbEC[KOPbEECESeMO T�������������������� �����������������������������������������>�����U����������������������������������������� ���������������������� ���������������f$5*2)g<_X]<hh���������� �������� _������X������i ��<������=��� I����]�����������jUkklmn����������������������o����������o�������o������p������ q

rstuvwxyzr{{|u}xtu~s�v~w�wx}tu}� ���

Page 225: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� !"#$%&'(%#%)#*)(+(*%#+&$%&*$,-.,%#!%&(/-+(012(!&-#$%(%&,!$3&%)&!#(*).+,*#$$&1#!%&4#13)#+#+#$&10(/-+(01+&$5#6&$%$78���������9�����������������:;<��������������������������������������������������������������������������������=���������������������:�>����78���������������������������������:����������?����������������������9���@�����:����������7����ABC#2#1&(%#.+,D(D/#(!1$&'!&4*(!%-+(01+&$5$*)#2#$DE1#$&'!&!'*,!F%+,/(*%&"&%&#$%,(11+#$$%)#0!2&%&'(%#12(%#+&(/-+(01+&$57G����������������������������:������������>���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������78�����������;H)#.0D/&*D0E$%)#D0$&!#$$ID0%%)#E$),0/1)("#D,0')%%)#2(!,+2#!3),2(1#%)#D0$&!#$$J K������L�����MNOPQA7�7��������������RR8���������S����TT�GLU��VBBWX����������7���7��YZ��������Y��������[S�������[���������Y\�������[��[��������YG�������[S���[\�������[G���[���[���������[L���������YU����������[]�����YU����������[]������[��[S���[���[L�������[ ��7���7V7�\L�_2#!12#!%$%,C0/#$C#'(+1&!' (!('#2#!%a$C#.,+%,! !%#+!(/b,!%+,/,"#+c&!(!*&(/C#.,+%&!'?d���VB�VBBe@X����������7���7��Y�����Y=��YVBBeYff�ggB�7���7f7h�����L�����������S��������S������Z�������?8��8�����L���������@�C#.,+%,-%)#i(%&,!(/b,22&$$&,!,!c+(010/#!%c&!(!*&(/C#.,+%&!'?h��j��:;�GLU��A�ge@7L<�<� !%#+!(/b,!%+,/F !%#'+(%#1c+(2#3,+5?h��j��:;�������A��V@7k7�7Z7��������RRU����������U�������������]������S����TT��Z7l7\�������d7d7��������� (!('#2#!%c+(01mn#%#*%&,!(!1n#%#++#!*#?h��j��:;U���������o��:��A�gB@�ABg7

pqr stuvuwtvxQyvyz{zuys|v}~

Page 226: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ � ���� ���� ����� �������������� ������ ��� ����� ��� � ��������!""��#�$%&���'� �(((���#����) ��������)��(����)����� �*� ��#���+�, �������-$.../���0 ���1������������� ,�� ������� ��2 ����3# ����� ����� 4��������� '��5 (6��2���1'134�������������' �$7&���'� �(((�� �����)� (�)�# ��)�# ������� )$...)�#��%"8�����9�4����:6� �����;��2�� � ����������<��=� ��� � ���������� 5 ���>��(?��@ABCDEBFFGCHIJBCFGCKL-����' �!""9/&���'� �(((� 1����)� '�������)�(,M��� ��)N����� ��*0 �� ��1*-!""9*����' �/*���2*��� � ��*#������)O��,4)��N3*��� ��� *N���*�� ��*0 �� ��1*����' �!""9�#���7��'���.�>�P�� ��� �3 �� 1!""9&���'� �(((�2#������ 2)# '�)���Q� ���� ��� �3 �� 1-( '/�#���$"��'���$$��� ������ ��� � ���3� � 3��� �������������' ������ �� ������ � ����2�� ��� ���3� � 3��� �� ��� ����� ����(���= ����� :�� �� ������Q� ���� '� �1!""9��(� R � ��� ��� ��� �� �< ��S������M��� ����1�!""9T!""7�$!�U�� #�< �����1VU�>���� ����;�����;�� 1�WCBJDBXDWYXBXZYBKWACGXHYZH-��'�2 ��5U�U���<�� 1:3���������������/�

[\]_ ab

Page 227: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������������������������ �!"�#$%&'�&�$�&()�*$()&�(+�+,�$)- .()/$+ ��'&�"���.��&.0&1+(2/&(�/&�&%$�&�)�$(#&�)$1+)&+(�!+�$&�$(����� �!"�+%%�,()$(1&()�$&�3�%%���$(1)� ��'&�-(�0��.2+()�)�0&�$&#&)/+))/&�&+�&��/$'�*+4��),(&566%�!'+(.$�'&�'&)�+)$(1+!,�)$0$��$�(7����+�*�+,�3�/&( ��'&��/�2&�/&�&#$�&(%&)�)/&%�!'+(."�&8)&�(+�+,�$)'+�)(&�-$($)$+��./&2+�(�)%�(%&�(&�39(*+%)-)/&+,�$)%�!!$))&&1+#&%/$&*:(+(%$+��*:%&�; 4<=>%�))>,��$#+(+2&&?7&(�)�2�$)&+2/$)&'+'&�)��,''��)����� �!"�+%%�,()$(1)�&+)!&()3@A.)/&&(��*B,(&C66C- ��'&�+(�/&�$()&�(+�+,�$))&+!;'�$!+�$�.D&(&E���&+(�D�.(>!$)/=/+�0��2()/&2/$�)�&�(�(&�*)/&�+�1&�)%��'��+)&*�+,��$(F3>3/$�)��.GH@@0$��$�(3C .()/$+ ��'&�2+�(+!&��(&�*IJKL!+1+M$(&"�C66CN&���(��*)/&O&+�*��/&�/&��$%���&+������ �!2/$�)�&70��2&�3>$(%&$)�$(%&')$�(-$()&�(+�+,�$)/+�'�+.&�+($()&1�+����&$(�,''��)$(1)/&��1+($M+)$�(��*2/$%/)/&.+�&+'+�)+(�)/&��1+($M+)$�("�#+�$�,�%��'��+)&1�#&�(+(%&'��*&��$�(+��39()&�(+�+,�$)$�2$�&�.�&�'&%)&�+�+'��#$�&��*$(�&7'&(�&()+(��0P&%)$#&+��,�+(%&39()&�(+�+,�$)���/+#&!+�&$!'��)+()%�()�$0,7)$�(�0&%+,�&�*)/&$��.�)&!+)$%+(��$�%$'�$(&�+''��+%/)�'��0�&!���#$(13Q/&.+�&+($!'��)+()%�1$()/&%��'��+)&1�#&�(+(%&2/&&�-'��#$�$(1+,�$)�&�#$%&�*��!+(+1&��+)+���&#&��+�2&��+�*��)/&0�+���*�$�&%)���+(�)/&+,�$)%�!!$))&&39()&�(+�+,�$)���"'�$!+�.�&�'�(�$0$�$).$�)�+��$�)!+(+1&!&()+)+���&#&��)�*,�:��)/&$��&�'�(�$0$�$)$&�0.GR ���&��$(1)/&&*:%$&(%.-&**&%)$#&(&��-+(�&%�(�!.�*��1+($M+)$�(+�'&�7*��!+(%&R E+?$(1%�(�)�,%)$#&�,11&�)$�(�)�%�()$(,�,��.$!'��#&'&�*��!+(%&R E�($)��$(1)/&S,+�$).-$()&1�$).-+(��&�$+0$�$).�*)/&:(+(%$+��&'��)$(1'��%&�����T��U������V�����W���TX�YT����T9()&�(+�+,�$)���+�&+($!'��)+()'+�)�*%��'��+)&1�#&�(+(%&-+��&'$%)&�$(Z8/$0$)@63@-+(�+�&'��'&��.'��$)$�(&�)�&(�,�&�&�'�(�$0�&%��'��+)&1�#&�(7+(%&+(�+�&�$+0�&:(+(%$+��&'��)$(1'��%&��39()&�(+�+,�$)���"�+.7)�7�+.[\]

Page 228: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������������ ��� �������������������� ������� ���� ���� �� ���������������� ���������� �� ���� ��������������������������� ���������������������� ��� ����� ���������� ��������� �� ��������������� � �������������������������������������� ���������������������������������������������� ��� ������ ����������������������������� ��������� ���� �������������������������������� ������������ ��������� � ��������������������� ��� ���� ���������������� ��������� ����������� ���� �������� ����������� �� ������� ����������� ������� ���� ���� �� ��������������������������������� ��� ����� ���������� ��������� ������� ������� ��������������� � ������!����"��# !$%��&''&�� ����������������������������� ������������������������������������ ������ ������� � ��� ��������������� ���������� !$��� ������ ������� �������� ������������ ������� ���� ������������������������� ��� ��������� �������� ���� ����������������������������������������� ���� ���������� �������������������������� ���������������� ������� �������������� ��� ���(����������������� ��������������� ���� ������� ������������������������������������ ������)')�� !$�������������� ����*���������� ������������ ��������������� ���� ���������� ������+���� ����� ��������� ���� ���������� � ������������������������������� ��������� ������� ������������ ��� �������������������,��

-./01.234567/819 :;/01.234567/819<8=>2.2?0@0./<02@4567/ A8@@7//00 B8216C8D E710F/819 G8H01.7.?B86709-.H09/81-./0109/9A81=812/0CG8H01.2.F04567/CI5.F/78.9I7.2.F723CJ0=81/7.? K18F099 -./01.23CA8./183 L/15F/510MNOPQPRSTUS V� �� ���W��� �����������X��������

YZ[\]Z_ abc[d]e Zbfd]gd][\hdi\]ZZj\ klm

Page 229: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������������������������������� ��������� ������������������������������������������������ ������������������������������� ������������������������� �������������������������������������������� !"#�!������������������ !"����������$�������������� ������������������������������ ����������������������� �����������������%$������������ ����������&� ��� ���������� ����������������������� ���������� ������������������ !"����� ����������������������� ��������������������������������������������� �������������������� ������������� �������������� ������&���������������������� �������� ���������������������� �������������������'��� ������ ������&������� ������������ ������������������$������������������������������� ��� ���������������(������������������������������� ������� ����������������������������������������� ������������������������������ ���������� !"������������������������������������� ������&����������������������������������������������������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������&� ��������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������$����������������������������������� ���������� ��������������������������������������������� �������������� ������&����������������������������������������)*+,-*./.01)+2-34-,352*3)6)/)+),3����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������� ��������������������������������������&����������7����$���������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� �� �����$�������� ��$���������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ���������������������������������������������������������'��� ������������� ����� ������������������������������������������������������������ ������&��������������������������������������������������������

89: ;<=>=?<>@3A>ABCB=A;D>EF

Page 230: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �������� ������� ������������������� ��������� ����� �������������� �� ���� ������������ ������������������������������� ��������������������������� � ������������ �������������������������������������������������������� ������� ������ ���� ��������������������� ������ �� ����� !�"� #������ �������������������$� ���%������� ����������������������������������������&���$��� �'�����(�������&��������&'(&!) �"*+�������������� �� ��%�� ����� �����������������������������������������,- '���������+��������������������������� ��������� �����- '���������������� �� �����- .� ��������������� �������� ����� ����� ������� ���������/��������������������� ������������ ���������������� ���������� ����������������������������������������� ��0�������� ���� �� �������� �������������� ������ ���� ������������������������+��������������������������� ������������������'��������������������� ��� ����� ������������������%��� � �������������������������� ��������� �������������� �������� ����������������������������� �� %������� ����������������� ��������������������������� ��������������������������������� ��������� ������������������������� ������� ���+������ ���������������������������%��� � ���������������������(� %������� ���������#��������� �������� ����������� �������� ������������������ ����� ���������������� �� �� ������ ��������� �������� �� ������ ����� ���� �����#��������� ������������� �������������������������������� � �������������$���������������� ������� �� ������� ����������� �� ��%������� �������������������+������������������� ������������ ����� ���1��������� ����2��� ������ ��3� #�������4��.��� �� ����������!���� ����� �&� �� ���5����2��� ����5&51����!�6��7������ �����(�� ������5������4 ���7�(54!�(�������&������) �683�� �������������� �� ��%������� �������������+��������������������������� ������������ ����� ����������������� �9 ����� ��������������������� ���������������� ������������ ����������� ����������� ����2��� �� ��������� ����'������� ������������� �� ��� ������������ �������������������� �� � ��� ��������%���������������� �� ��������������� ������������������������ ����������� ����������� ���� �����9�������� �� ������������������� ����������� ���� � �'�/.���������� ���������� ������������ �'�/.����

:;<=>;?@ABCD<E>FGH=FIE;FDJD@D<D=F KLM

Page 231: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ���������������������� �� ������������� �� ����������� ��������� ������ �������� �� ������ ��������������������� ���������������������������������� ���������� �������� ����������������� ������������������������������ ������� �������������������� � ������������������������������������� ���� ������������� ����� ������������ �������!������������������ �������������� ���������� ����� ���������������������������� ������������������������������������ ������������������������� ��������������� ���������� ����������������������������� ��������������������������������"�#$%���������&���������� ���������������������� �������� � ����#$�'�������� �� �������������������� ����������������������� ���(����� ������������� �������������(������������������������������� ����������������������������������� � ��� �������� ���)* ��(����������� ����* �������� �� ��������* ����������� ����� ����* #�������� ���������������� ��������������� ������������� ������ ���������� ������������ �� ���� �����������������!�����!���� ���������� !������������� �+������������ ���� ����������������� ���� �� ��������� !�! (�� �������������������������� �+��������������������� �� ���)* ,���� �������� ���� ���!������ �������� �* ,� ���������������� �������* -����� ���������������.������ ������� �������� �� ������ �* ,����������������������� �� ������ ��������� ���� �� �� ���� �������� �,����������� �������������������������� �� !�������������� ������������ ��� ��� ��������������� ���������������� ����� ��������������� ����������������������������������������������)* /�����������������!��������������������� ����������� �������������������������� ����� ����* $��������� �� ����������������������������������� �� �������� ��������� �������������������� �������������� �������� ��������������������� �����������������.����������������������������� �������������� ����� ����

012 3456574689:6:;<;5:3=6>?

Page 232: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ��������� ���������������������������������������������� ������������������ ��������������������������������� �� � ������������������������ �������� ������� ��������� � ����������������������� �������������������� �������������� ����������������� ����������������������� ��������� ��������������������������������������������� � ���������������������������� ������ �������� �������������������� �������������������� ������� ������������������ ���������������� ������������������ !������ ���� ���������������� � ������������������������������������������������������ ���"#������������������� �������� ���������������$��������������� ���� ����������������������������$��� ������� ��� ���������������������������������� ������������� �������������������������� ������������ % ����������������� ����������������� ������� �������������������� ����������������������� � !������������������������������������� �������������������������������������������� ������ ���������&����� ���!�����'���� ���(&!')�������������������� � #����������������������������������������� ������������������ �� ���������� ��� �*������� ������������������������ �������� ������������������������������ ������ � % ���� � ������������������������������������������������� ��� �������������������������� � ����������������������� ����������������� ������ � ������ ���������� �� ���� ������ ������������������������������������������������������������� +������������������������� ������������������� ��������������� ����������������������� ������������������� ���������������������",���� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� -./0123-445678974:;47<=-4:>/067/3<?@=20A3/3B6704CDEFGHIIJKLHMNMOPQKRKSLGGT������ ������U����'��������� ������������������������������������� V'������'�����W�+�� ����W���&����"T� ��� ������������� ������������������'X�&���&�������������� �����������&!'����������+���YZ[\]\_ab

cdefgdhijklmengopqforndomsmimemfo tuu

Page 233: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������� ���������������������������������� ���!���������"#��#����������������$$�%�&����'����(�������'������)���"����##����(������#����"���&�#���������������*��&&��������+�������%�����#���!���������%!�����,���-�����(������

.//.*0��!�����������������������������'���!+������������-��'���������������"�������'���"�#���1����0�& �2���������#��&������3"�������#4���.//.*0��!������������������������&������+����+������������#������'������!�����#�������5���������"6788��������9����'�����!����&����"�##����*������&�������!�������������������7.���������������!�������!�����%!��������������'���2��������)��������#.//8*���!���������&������!!��(��������������+��-��''�������"!�������6:��&"��������7.�������&�'����!�������!������'���������������2%���������0��!������&�����-�����;��(�����*����������#2�������!������'*������������������������'<�������������������!�����=���������$$!��!�����!����"* ����&0��!�������(���������#���� �������"*�".///*1����0�&���������������"���''�����(����������'���������������������'�!���������:���%!���������+������$$!��!�����!����" �����������������*#���!�����$$���� �!�������#�������&!����� ����!�������+��-��>�������������+�����&�(��#��&�!������'�%!����������������������������������������2%���������:���##���+�����&!��(�!��2�����!�������&���������"2����������������#��1����0�&�9����'?�"*@���?����&���������������(��"67A//&��������������&�������&!�����%!������:�����%!��������������������������2%���������B�4���8C*0"�����0��!�����@�"��&�����'����������#��#��&�����#�����������9�(��?"���*1����0�& �����������*�������6D���&�����������-��+������������'�����&���+��+���'*�������'������������!�����3"�����&���(����'�����'������������&�#���#����*1����0�&��&��������7E���������;���&���#�����!�����#��&8EEE�����'����2���)�������#.//.� �����#���&���*���F�G"���G���#��&������#�%�����(�3�����H�����+�������������.A"������!������ ���������*H������'������#��#���������-�#���������*��������'�7IA&������?�������!!�&������*-��!��'�&�������&�#�����+�#����7A/*///�����������(��*0JB*�����(���2(�G"������������0���������9�(��?�"������9��������#���������'3���"K����+���������������������G"���!��������&��3���"L�����*���������'��!���&���&���'��*+�������������2(�&�������!��������2(�&�������&�����������0"�����0��!��+�����6$$?����#���!��!��+��!������!���������1����0�&#����+����������"*&�����G������&��������:��"+���&���������#������+��+�����+��-����!!��������#�&������:��"�����!�������&����������������(���&�'�������"+���������#������+���������#�G�������'�������� 0"�����0��!��+����&������#MNOP&�'�=��� �.//.Q�������#���K���#�����������1����0�&+������G���+���RSTUVPWX0"�����0��!��*YZ[U\SU]N\U_ NUVTOW[\VPWXMaPbSTUP_Sc\ SUdSU\[PeaNW[fPgfShPUiD���-��*�464���1���"j����k*.//l�9�(��?�m��=���4����D�&��*$$1����0�&1������G���+��0"�����0��!��* nop\q\rNP*J������"8*.//l�0��!���������*$$1������3��+��s0"�����0��!��* �(���������+++����!������������&,���!���!�!�

tut vwxwyvxz�{x{|}|w{~x��

Page 234: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������!�������������������������������"���������������������������������������#�����������������������������������������������������������������������������$��������������������������������������������!����"�����������������������������������������������������������������������������������������$��������������������������������������������%�����������"���������!�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%�������������������������������������������������������������������������������������������������������&�������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������'()*��������������!����������������������������������������������������+)*����������������������������������������������&���������������������,)$��������!����"����������������������������������������������������������������������������������������������������'()����������������������������-�����"��������������������������������������������������������������������������%�����������.������������������������+)���������������������������������������������������������������������������������"���������������������������������������������"�������������������������������������������������������-����������������������������%������������!���������������,)�����������������������������������������������������������-���������������������������������������������������������&�������/��.���0����������������������������"��� ��1������������������������������������������������������1����2������������������������������������������������������������.�������������������"����������������������-����������������������������������������������������������������������������� ���������������������

34567489:;<=5>78;<?584<87<@ ABC

Page 235: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������� ����� ���� ������� ���������������������� �� ��������� ��������� ��� �������������� ���������������������������� ����� ������ ������ ������������������������� ����� ��������� ���������������������� �� ��� � ��� � ��!��� � �������� ���� ��� ����"������������ ��������� ��������� ��� �� ������������������ ����������������������������� ����� ����� ��������!�����"�� ��������������� �������������������#!��� �� ���� ������������� ���������������������������� ����� � ����� ����� �!��� �������� ���������"������������ $#%��#!���� �� ��� ������ ��� ���������� ������������������� � ���� ���� � � ����� ��������������������������� ����� ��&''()*)+,'(-.&/-*0*12(.(-'(-*-)(*03.*.&4&-.'/*125/&6&-.(,-*-22&.&).(,-� ��� ��������� ��"������������� ����� ���� ������������������7 ������� �� ����� �� ���������� ����� 8��� ������������� ����� ���� "��� �� ����� ���������������� �������"� � ��������������������� � ����� ������������� ���������� � � ���� � �� ���������� ������9���"�� ��������"������� ��������"���� ��� ������������������ ��������� ����"�� ������ ������� ����� ��������� ����� ��������������������� ����� ���������� ��� �������� ������� ������ �������� ��� ���� ���� ���������� �� ���� ����� ������ �7���� � �������� ������� ���"����� ���� �������� �������������������� ��� ��������������������� �������� ������� �� ����� ��� ���������������7����:��� ������������������� ������� ���� ���� ��;��� �����������"�� ����������$<= >��?��7$���7#!� �����@���������������������������� ����������� � ����� ��� � ���� ���������������� ��� ������������ ����� ��� ������� ���� � ����������� �������� ��������� ������� � ��� �����������������"�� �������AB�C��"� �� �� ��������� ������������@��� ��������"�� ��� ��� �����������D�E������ �� ��������� ��������������� �� ��� ������� ���� �F�;������ ���������� ��������� ������������� ���� ���� ������������������� ��� ������� ���� ��������������� ���"� �� � �������� �� ��������� ������� ��� �������� ���"�� �����"����������� �

GHI 'JKLKMJLN3OLOPQPKO'RLST

Page 236: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ����� ��������������������� ������������ ��������� � ������� ������������ � �� ������ � ���������� �� �������� ����� �������� ������� ��������� ����� �������������� � ����� ������� ����� ������� ������ ��� ������������� � �� �������� ������ ���������� ��������� ����� �������� � ���������������� �������� �������� �� � �� ��� ���� ���������� �� �� ������������������ � �� ������!������� ���������� ���� �������� ���� ���������� ���� ������������� ������������� ������� ��� ��� ����������������������� ������ ������������� ��� ���"� �������� ��#��������� ����� � ������� ��� ����������� ����������� � �� ��������������� � ��� ������$����%"�%&��'(��� �)* "�� ������ �������+�� �� ������ �� �������� � �� ���������������� �� �* "�� �������� ��� �$��������� ������� ����������� ����� ( �� ���������������� � �� ����� ������* � ���� ������ ���������� ��� ����� ��� �������� ��� ���������������� ������ �������� ������������� �����������������������* &� ��� ���������� ������������ � ��������, ����� ���� ������ ������������������ ����� ������������ ������ ���� � ������ ����� , �������� ����� ��� ����� �������� ����������� � �� �����-../01234.560370050830152925:453015292;:43!�� �������� ����������������� ������� ��� � �������� � ������������� � �� ����� ��� �������� ����������������� ����� ��������#���� ������������������������������� ��� �������� ��� ��� ���!����� ����� �������� �� �� ��� ����� �������� �������� ��������� ���� ��� �� ������� ���� ������������� ����� �� ������������ ����������� ���� ���� ����� ������!����������� ��� ��������������� �������� ���������� ����� �������� �� ��� � �� ������� ��������� ����� ���������� � ��� ��������������� ������ ��������� �������� ����� ������� ��� ��� ���������� � ������ ��������"� �������� ��������������� ��� ������� �� �� �������� ������������� ������� �� ��� ��� ������ ����� ���� ������� ������������������ ���$"<=>(���������%� ���?@?��%AB�>�� ������� �����������������������%AB�%�<���������� ��������C<�AD���� ��� �������

-EEFGHIJKELMGJNGGL0OJGHLIPILQ4LJGHLIP2RQKJ STU

Page 237: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ��������� ������������������� �������������� ������������������������ � ����������������� ��������� ���������� ��� ����������� �������������������� ������������������������ ��������� �������� ��������� ��������� ������������ ��� ���������� �������� ������������������ ���� ��������������� � ����!���� �����������������"������� ���������������������� ������������ � �������� ���� ������� � ����������������#$%%&������� ������������������������ ��'( )�������*$��������� ��������� ������������ ��� ���������+������ ��������������� ����( #����,-��������� ��������� ���� ������������ ��� ��������������� ������������������� �( )������������������� ��������� �������������� ��� ��������� ������������������� ��� � ����� � ������. ���/������ ���������� ���������� ��� ������������������� ��������� ����������������������������� ������ ��������� ���!� �������+�� ���0�������������� �������������� ��������������� ��������� ������������������� ���������������� ���������� ����������� ���� ����������������������� ����� � ����� ����������!���� ����������123456789:;<56:=>?9@<2?ABCD;E97<FG����H����I������� ������������JKLMNO����P ���� ���� ���0� G� ����� ���� ����.QRKSNTUVRWKXRYZXT[���� ����������'G������ ���������PP��������������������������������G������������� ����������\-%%� �� �������� ������ �������H����������� ������ ��� ���� ��\*� ����������� �� �����������������#����� ����] _ � �����aaH bbG� �������� �����c��������H� ��� �������!������!���� �����������������������)������������PP�������\*� ������!���H������� ������� ������123BCC?;d=Ede89:;<G ����������)�� !���� ����������G��H���I�� ����� � ����������������� ��������������� ������������� ����������� �� � ������� �� ��� ����������)��������� ������ �f������������� �� ��������� �����g�H������ P������������� ������� ������������������� �!������������� ��� ���� ��� ���� ���������������� ������������������������� � ����.�� �� �� ���� ��������������������H���� �����)������������� ���� ����G� ������� � � ����������������� ��������������������������� ����������������� � P������������� �.������������� +�������������������������� ��'(�� ������ ������������������������������ �������������������� ���������������������������������� ���������� hijklmknopq

rst uvwxwyvxz{|x|}~}w|u�x��

Page 238: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ������������������������������������������������ ������������!��������"�#"��������������#� �����!$������%��"�������!�##�������#� �����!����"�����&�����������������'� ����������������(� !!�����!�������� )������������*+,-''����"�#����"�!�#���#��"�����������$���.��������#������#/,0�"�������$$��$����������'������$����������'���� ��������$������)$#�����������1,0�"�������������$������� !��%�����!����������� ����!��� ��������������2,3"��������4 �����#���$�����!$�������� �(���������#� ���' ���������%��"�# �%#����� ��������� ������)��������' #5##��!������$����%�#���&��$��'��������� ���������''����"�#�(���

67���! ��$$#������������$������� ����#��4 ������� ��������"�%#�%�#�����68���#������! ���!�����������������������#����!�������������������������%�����!���60�������!$����������5������ ����� ��%��������������$��'�������9����������#:;<=><?@=ABCDEEBF?><?@GAHFI>BJCKLMMNLCL?>O�"#�����������������'� ���������#���������9���"����!��'��������� ��� ����!������� ��������"�%#���##�������������P������� ����!'�� �Q&O�"#����9��������� �������)����$������(R���#�S���&T�U ����V������(O�"#�(S���(�����#������������S�T������������������"��� ���������$����������WX��##������������� �������������T�#����&Y��� ��O�"#�.�U�%�����##����������S�������V�����#��S�T(������ ������� ����!$�������#��S�T��������#������'�&O�"#�����������������$���� ���'������%����'�� ������������%#�����������%#��������'�('���#�(���'������&R�����#����������������������9��$��������&Z�"��!��� %#�#�'�(���������������5����[8�������!�����'�� ������!#�(O�"#�������������%#�5������#$��%#��&8����'�� � ���"�#��(���������#��"����!��������#� �����&Z����O�"#������"���\\���!��#�����..'������]�����#Y ��� �'T�"����!����������"��� �##��!������$#���! �#�����!���$�����(��������$���_������&8�������!��O�"#�(��##��!�����'������ �!���#�������������!���!��$�����������������'5� #����9�'���#�'�&abcdefg�#���O�"#�h�&���i��#g���%��!(jakelmnjoabjpqblfralsettnaltscauvltnwexntjacyzt{n||etj}ddabljnl|~cpbw�joerakkp�teas�rv�ackwdauP���$�(]Z*-��9�Y��9�(���Q[Y�3�������ZZO(\\g������##�������&&&���0�����O�����(..���&

���������������������������������� ���

Page 239: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������������� �������� ���� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������� ��������� ������������������������ ������������� ���������������� �� ����������������������������������������� ��������� ��� ���������������������������������� �������� ����� ������������������������ ���� ���� ��� ��� ���������� �������!������ ����������������������������� �����"��� ��� ��� ����������������������������� � �� ����������������� "��� ������������ ������������ � ����������� ���������������������������������� � �� ������� � # ������������������������� ����������"���������������� � �������������$������������� # �������������������������� ������ ������ ��������� ������������������ ����� ������% �������%����&������ '%%&(� ����������!�������������������������� ��� ��������������������� # �������������������������� ���"������������$���� ���� ��������������� � ���� �� ������� )*+,-*./01*+-1/2������ � �� ������ ����� ���������������������������������� ���������������� ��345������������������� ��%�6 ����434������" ������������ �&���� ��������������� �������������� ���������������� ����� ������������� ����� ������������������������7���� ��������������������� �8�#������ ���"������������� 9� �����������"������������:������������������������� ���������� 8;2�������� � ���� ������� ���"���������������������� ���� ������7����� ��������������

<=> ?@ABAC@BDEFBFGHGAF?IBJK

Page 240: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ � ����������������� ������������������������������ ����������������� � ��� ����� ������������������ � �������������������������������� ��� �������!�� ��"���� ��� � #������ ���$� � �������������%������&������ �!��$��'%&�(������)*+,�� ���������������+�)���$� � ������������$� ������������������������� � �!���������!���� �!��������,����#� ��������-��� !�+����������� ���&����./001"���,��������������2����� �!��*3���������� ���������+�)�������������� ���� �4��.//5��������������������6!���� �!���������� ��� ����� ��������������1789:8;<;=>8?@;=<A;BC78;=A8C+�)�.//D��$������$�� ������������������������ ������������������������� �!E��+��������� ��������2 �F������������+��������� � � ����������� ����������� ��� ��G�4�� ��� �!"������������ ����������� �������������� �!EH ���!� ��H *�� ���������H ��!�� I�� �������������H 4���!������� �������H ������ �!�����H +�����������������H J��������������� � ���������� ���H &�� !������������� ������������ � � ��H ����� !������� ��������������� ���������� ����� ����� ����"��+�)������������� I��� �F����������,���� ��������� �������������$���6� �������� �!�������14���!�������������������� ������� ��� �F����$���� ����������������� ���������,� ����,�� ���������,�������!��� � ������� ��� �F���������������14���!������������������������ �F������ ��������3��������� �������������������� �!��� ���!� �����#��� �������$���� �������� �!�������1

@KLMNKOP7QKLNQP RST

Page 241: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ���� ������������������� ��������������������� ����� ���� ����� ����������������������������������� �������������������� ���������������������������������� � ��������� �������� ��������������������������������������������� ������������������������ ���� ��������������� ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ������������������ ������������������������ ������������������������������������������������������������������������������ ��������������������� �������������������������������� �� ������� ��������������������� ���� ������ ��������� ������������������!������������ ������������ �������� ���������"���������������������� �������� ������������������������������������������������ ���������� ����������������������������� ���� �#$ ���������������������������������$ ������������������%���� ������������������������� ��&�������������$ ������������� ����� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� �����������������!�������������!��� ����������$ ����������� ���� ��������������������� �������� ���������������������������������������$ ������������������������� ����������������������� ����� ������������� � ����!����������������$ '���������������������������������� ���������������������������� ����� ����(��������� �������!���������� ����&��������� ���������������������� ����� �������������������� �������������������������������������#$ )��������� ������������������������������������ �������� �����������������&�$ (������������������� ���������������&��������������������� ��������$ *��!���������������������������������������+���������� ����������������������+������������ ���������������������������������������������������������� ����� ����������������� ���������������������� ��������������������� �����������$ ��������������������+� ������������������������������!��������������

,,- ./0102/13451567605.819:

Page 242: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������� �������������������� ��� ������������� ������������ ������� ��� ������� ��������� ���������������������� ����������������� ����������������������� ��������� ������������ �� !"���#!# ���������� ��� ������������������$������%������������� ������������������ ���������������������������� ��� �������&�'%(�������� �������������������������� �������������� ��� ���������� �������������� ��� ������������������� �������������������)����$��� ������������������%(���� ��� ����� ������������������������ ��������������� � �������������� ���� ������� ��������������������%������������� ����������� ����� ����*��� ������ ����������������������� ���� ����������������������������������������������������� ��������������� ���������������������� �� �+����������������������������� ������� ��� �� ��� ��%(����,�������� ���������������� ��� ������������ �������������� ����������� �������������� ���������������������������� �������������� ��������������������� ����������� �����������%--(����,��� ������������������ ������ ��������������� �� !"���#!#������ ��� �� ��������./01� 2��� �������30& ������������ 2������� ��40�� �� ��� ������������501� 2��������(����,���������������������������� ���� ���������� �� !"���#!#��� �������� ������ ������������������� � �2�������������������������������������� ���������� ���������%6 ������������������� ������� ����������������� ���� �� ���������� �������� �������������������� ��� ������ ��� �� ��������������� ��� �2��������%,"!!71����������� ���& ����������������������������� ������������������������������ � ������ �#!#�������2 ���� �� ������8 ���9#�������:�������������������������������� �#!#����������������� ������������������������������������ ������������� ����� �������� �%-"����� � !" ������)�����)��������������������$���� �� �� ��$��������������������$���������� ����� ��� ��������������� �#!#��)���������������������������� ����������������� �� ������������� ������ � ��&�'%;����������������� ������������ �� ������������ ������� �� !"���#!#���� ����������� ������������������������ ������ ����������������������������$���������� ����������� �����������%;�������������������������������� ���� ��������������� �2�������������������������� ����� ����������������� ������ �������������������� �����%(��&,<8��������� � ��������������������������:�� ���� ������������������ ���������� ������������������� ������ ����� �� !"���#!#���� ��

=>?@A>BCDE>?AEC FFG

Page 243: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� �������������������������������������� ������������� ����������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� ��������� ����!��"##$�������������������%&'( ��)�����$#$���������������( )������������������������( !�����������������������( !��������������������������( ��������*�+������������������ ���������������( ��������������������������������������������������� �������������������,������������������������������������������������������������ ��� ����������������)������'#"��$#$��)-.����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������/��������������������������/��������� ��������� �����/������������ �� ������� ������� ������/��������� ���0�������������������������������)������'#"��$#$����������������������������� ��������������������� �������1���,������������������!������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������� ������������������� ����!��"##$�������������� ��������������%( ������ ��� ����������������������������������������������������������������������������/���������( ��2� 2����� ����������������������������������������������������������/��������������������( 3��� ��������������������,�������������������������������� 2����� ��������������������������������������/��������������������( 4��� � ��������� ��������� ������������������������������������)������'#"��$#$������������������������������������/���������( ��������� ������������������������������������������������������������������������������������/��������������������( 4����� ��� �,������������������������������ �����)������'#"��$#$�������������������������������������������������������������������������� ����������� ����!������������������� � ��������� �����������2���������)5���6�!-7��,�������������������������������������������

888 9:;<;=:<>?@<@ABA;@9C<DE

Page 244: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ��������������������� ��������������������������� ������ ��� ���� ���������!!��� ���� ��������"���������� �������������#���������������"���$%�%"������"���%&�"��������� ������������ ����' () *���������"��������� ��'����� +�����������������"��������������"����������,� �!�-& �����.�"� �������) /����������������"�����������������0 � � ����������"������ � �"� ����) /����������������"�����1����������"���2�3��������� � ������"� ����������������������"����"��� �����������������'��+� � � ��1������) ����� "�����44���"���������"�00����������������"���������+��� �� �"�� ��������.���������"��� ������������������ � ������) ��"��� �����"� ���"����� �"������"�'�������� �� ����.�"�������������������������� ����������.�����"�����"����.��'����������"����������5������������ ������������) ������������.���"�.��'������"� �"������"�'�����"���%�%�������������� ��'����� + ��"������� ��"� �"��������������"��� �.�"�������!!�0 ��"��������� �����#�������() !"��� ������"�����'��+������ 6������������� 7������ �������������0 � � ���������"����� �!�-&�) �� ����������������"������� ��� ����������"������� � ������������ ������"������������������.�� ��� "��"���� ������ �������������!�-&�*������� ����������!!�8���������44*���������0 �� ������������!����������-�"����00 ��"� � ���+������ (9:*��������"�����������������"���������5������������;:*���5�����'��"�����5������������ ����������<����'��+����������������"�������������������=:*���� +� � ������"����� ���� �����.������������.��� � "������� ��������������������������������"�����>:*����������"����� �"� ���'�����������"���'��������� ����'��+����������������"���� ����������"��?*����������������� ���������������'���'��+����������������"���"������"�������������������5������������"����� ����������������� � "���"������������"��

@ABCDAEFGHABDHF IIJ

Page 245: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������������������� ��������������������������������������� ����!��"�#!$���#���%&��������$�#'��$����$&����##�������! �&&�����($��$��'������(�����(��#��)��#�*�!���$�����+�,��$��$*�&&�-���(��+��(��#!$��&�.�����/0�*$!'�$�� ���������������!$�,!�����)�#�����(�������$������$!&���*-� ��$&����#����$���%�&�����$*� $��) $���#���!�&-��"$&"�#)�� � �$�����+���$�1�����������,)�#�����������������$!���(��!&'#���� ��'#��!$�������(����������(��#�������&�'#��$��/2%"�,$'�&-(������������#���!�&-����$���%&�*$�� ��#�3'���#�������#�**�!��"�$������$�$*� �!$����-1�����������������$!�����#����$����������������,�������$!����#)�� � ���$!���/4 ��'#��!$�������������$���%&�*$�$"�����,��������������$&�!���(��$�����(��$!�#'���(��#�'�#�&���������������$!$��$�������������������!��"�����/5������&�'#��$��� $'&#���$���$� ��'#��!$�������� ��67 ���������� ���#�3'���&-�#����8�#��#�**�!��"�&-!$���$&&�#����/7 ���������������$&�!�����#��$!�#'�������#�3'�����#�**�!��"����##�������� ���&���#����/7 2%9�!��"����'���!�����$"�#�#�����#���� ��**�!��"�����$*� �!$����-1�����������������$!���/4 �550���'�#��$����$������(��:;;<(���&�#==4 ��$&�$*5������&0'#��������������,>�#���������������/11?@4 ���������$"�#���'�#��!�*$��������&�'#��$����� ������"��$�����$*��$"�#������'���!���#!$��'&�������"�!���$� ���$�����+���$��) �&������������� ���$%9�!��"��-��#��#����#��!�/4 �������-�$&�$*�������&�'#��$����� �*$&&$)���67 A�$"�#����'���!��$� �!$����-1�%$��#$*#���!�$��(�����!'&��&-� ��'#��!$�������($�� ��**�!��"�����$*����!��"�����7 0����������'����� ���$�������������$*��-%'�������������#� ��**�!,��"�����$*� ��������&!$���$&�-����7 0#"���������������� �����$*����������������#����������%-��$"�#,����'��$�����#$!'�������$����������� �����)�� $'�����������������,����#�!���$��() �! ���������&-����������1�����$���%�&��-5������&�'#��$��� $'&#��������$������&����!��"��-�$#��������) �� ��� ��!��"��-��&���&-�$������� ��� �!$����-1���������������!$���$&��#�$",�����!����'!�'��$��������&�!��"������!��"�&-�������-� ������$� �����$*����$��&��#����#��!���#$%9�!��"��-/5������&�'#��$�����*$!'�����$��$��**�!��"������������������#� �'��$*�����,%���#����$�! ��� ����'#��!$"�����%-67 0#$��������$!�������$�! �$����������������#�&������

BBC DEFGFHEGI�JGJKLKFJDMGNO

Page 246: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������������� ����������������� � ��� �� �� ������������ ���� ����� � ��������� ������ ������ ������������� ���������������������������� ��� ���������� ������������ ����� !������������������� ������� ���!"#���� ������ ��������$����� �������������������� ������ ������ ������%���������$���� ���&'()*+,'-.'//0*1')*2(3+2,/,'1)*145�����$��6��� �����7�� ������� ������������� �� �������������������&������� ������8���� ������ ������� ����������������� �������������������� ��� �����������7� ������7��� ���������������� ���7���� ����������������� ������ ��������� ������� ���&#����������%������������������ �� ������� �������� ����������� ���������������� �������������� ���������&#� �����%�����7�� ������8���� �� ������ ���������������� ����������9� ���:�;<=>����� ��� ���������������� ������� ���:�"��� �������������� ����������� ������������� �����������������������5�� ��� �� �������� ���������������%���� ��� �����������7� �������������� ���� ������7��� ����7����������?�����%������������7 ����7����9�� ������ ��� ���� ��@������������ �����������?�������������������������������� ��� �������������A���� ���� ��������������� �� ������������5�� �������������������5���� ��������"������������� ����� ������������������������������������ ���������������� ���5���������������$����������������7�����������������$%��������������� ����B=5�� ������8� ������� ���������������� �������8���� �������� ��:���������� ��� ���:��������7 ������7�����������������8�� ��� �����������

'CDEFGHIJ'KKLEMHDENCOFNG/GHMDEMP QQR

Page 247: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� � ���� �������������������������������� ������� �������� ���������� ������� ��������� ������� � ����������� �������� �������� ��������� � ���� �������� � ������� ���� ������������������ ����� ������������������������ ����������������������������� ��� ������ ����������������������� ������������������� ��������� ������� ������ �� � ������������������� ������ ������� ������� ���� ����������� �����! � ���"�#�#���������� $���������������� ��������������������������������� ����� ��� !!����� �� ��������������� !������ �����%� ������������������������ �!�� � ���� ��������� !!������� �!����!��!��������������� �������!�� �����������&'���������� ����������� !�������� ������� ������������ !���(���� ������ ��� �� ���(����)���� ������� � �������**��������� ���������� ���(����������!����!��������� ������� �� �����(���������������� �� ����� ���������������� ������!�� �������� ��+��� �������������!�� ������������ ������,'��������������������������� ����������-����������������������� �����.�����/� ����!�� �������� !������������������� ���0����� ��. ���� �)��� ���� ���1�2�����������������������!����!�������! ��������� � ��� ������� ������� ��.������!���!��� 3'�������������� ���**������� ������ #��������� ��� ������ �������� !!������� �!����!��!��������������� �������!�� � ����������) ����������������� )��� ������

445 67898:79;<=9=>?>8=6@9AB

Page 248: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��� ���� ���� ������� ����� ���������������� ��������������������� � ����� ����������������� ��������������������������� ������� ���� � ��������������!��� ����� ���� ��� �������������� �� �������������� ���� ��"�������!�#�� !�� ��� � ������!�����$% ������&'()*+(,)-./012(3*1-,4156778/9:-28.++;(<)=(1<>:=:-1+/),15?..8-4/(1,6:/.4)@/(-14+:**(>54+)*(1-,0(+)4()3>@))/:-A)-(4/(*1/1/:=(?B���� �������CD/>1)>,:-1>5E:><3=4/1-<(4FGHIJK$���� ������6CD/>1)>,:-1>5E:><3=4/1-<(4LM9(N)3>-(5)@1E)>*)>1/(O9:4/+(P;+)0(>�Q�#�����RS&S�������TU�����VWW�$V$X !�Y$Z [ ��S�� Q�����\\�������������]#��"������ �������E_a1A1b:-(�c�#�� ��K�VWW�$d$R �� �����������c� ������c� �� �e�������f��f�� �" �����������g(*)>/)@/9(h1/:)-1+E)==:44:)-)-_>13,3+(-/_:-1-<:1+g(*)>/:-A�R�"i���&� �j��k��#���Kl�m�n ! � #�� """$����$���o��#�� ���oR�cce$���$p$ ������ ���� ��������q/1/(=(-/)@8-/(>-1+r3,:/:-Aq/1-,1>,4h)?sLt(/(>>(-<(6t(/(</:)-68-u(4/:A1/:)-1-,g(*)>/:-A)@_>13,��� ����U������c%&������Kl�v�n ! � #�� ��$���o ��o���� �oWV���� �o� ����oK]Kw]WVxVWX� �$���$v$y���e##���������� ����!����z����!������������� ������������g(*)>/1-,g(<)==(-,1/:)-4)@/9({+3(g:;;)-E)==://(()-8=*>)u:-A/9(C@@(</:u(P-(44)@E)>*)>1/(r3,:/E)==://((4�R�"i���&RiUz ��R�UX�Klll�$Y$U$y� �����S$|$� ������� ��X$e$Q��� �����_>13,3+(-/_:-1-<:1+g(*)>/:-AL}~���}~~�6r-r-1+54:4)@�?q?'3;+:<E)=*1-:(4�R�"i���&�kUk�Klll�$w$j��ky�����U �� ��R�$vn ! � #�� """$�� �#��$���oe����oX�����WVKoVWWm]Wv]Vp�e��� ���R��VWWm]WWv$���$m$ ��q/1/(=(-/)@8-/(>-1+r3,:/:-Aq/1-,1>,4h)?s?�$ ��g(L8=*+(=(-/1/:)-)@�?q?q1>;1-(4PD+(5r</8-/(>-1+E)-/>)+'>)u:4:)-4�Y ���dK�VWWv�n ! � #�� """$�� $���o��"��� �$��������md�Ww$l$R�cce�g(*)>/)@/9(h1/:)-1+E)==:44:)-)-_>13,3+(-/_:-1-<:1+g(*)>/:-A$�k��#���Kl�m�n ! � #�� """$����$���o��#�� ���oR�cce$���$KW$�kUk�8-/(>-1+E)-/>)+P8-/(A>1/(,_>1=(0)>2�R�"i���&�kUk�KllV�n ! � #�� """$����$���o��������o|����� ]z����!�U��� ��$���$KK$ ��8-/(>-1+r3,:/:-Ag)+(:-q(</:)-4s��1-,���)@/9(�?q?q1>;1-(4PD+(5r</)@�����Y �Vw�VWWp�n ! � #�� """$�� $���o��"��� �$��������Kwvv$

F���� ���

Page 249: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ���� ������������������������� !�"����##!����� $%���������� !�"�#�&���'���#&()��$*+,�--./01�232������� 4��5�67���7267������� 89�:�� ���;;<��� 2� 867���729�:���7=�7>7��������?@�:�A��B+7=�4�7��CCD����43���E��--F01�232����� ���:�G���B4=�G��4G: ��4�7��G��4���:8��F�669�H�%�IJ��I�����!����KL�L���'���#&()��$�M���������N������"��O!#!��#��P�67���7�� 729�:���7=7:9����7��D�7:�:�Q �:����RST%U���� !���V#N��#! ��&��!����������������� !�W��M�!��*X���43������--Y/01�232����8�� �=GZ��:7��G>[X?X���2�����\>X6X]--.5��Y�669�U��H��������������� !�!� ����J�!#�&_! �H!# a���b�I���*D����43���E��--F/01�232��������� �=G: 72 :��84\c2�]�d5��.���������� ���� �����;;9:1�� �,67���729�:������������ ���� �����CC����������������� !�"����##!����� $%"��##���#e�!� ���N���!����W�M�#��H!# *�--./01�232������� 4G�7���72�:����d�D��1�D�7�B�;;67���729�:��C�A 2��7f��:���1�7�� 7�CC�� ��1���C�g7 2�:=�h�:��67���729�:��7:A��B+7=�4�7�� 44�7��,�669�96��9�7:9�>f*9���2�Y��--F/�a���b!�b���e�#!��##H!#��W��� %�"��M�!M��i�! �*�--d/01�232����8��� 4G: ��4�7��G47=�7=?3���7���?���B��:8�

jjk lmnonpmoqrsostutnslvowx

Page 250: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������������������ ! "#�$�%�$�&'($)(&*+,-�$�%�$�&'($)(&*./)0�&1$�&�('.2�%/'21340�5�)2��/�2�&.2�%$()6(0����%(3&/&02/5)�/�(7(&�)�1/82'.()�($&2&�($4�$�/&$/25./90�76/&9:;%(0�76/&9%/'<<'2)��$�('==2�)(/$&2&>)�90/62�/52?2&>$(5/4�2@(595/$>(0%/$>()A(B6(&'2��$()C�%/�)%��5'%/@(�((&/�)�$�('/)0�$$(&��6($4/�2&>(B6(&)()2&�%(2&0�7()�/�(7(&�:�&'($)(&./)2&)2)�(&��%/��%(3&/&02/5)�/�(7(&�)��.%20%%(/��/0%('%2)$(6�$�'2)05�)(�%(1/0�):;%(6$()2'(&��1�%(0�76/&9#/&/���0$/�207/&.%�./)/00�)��7('��%/@2&>%2)�.&./9#.(&���D%20/>�/&''(7/&'('�%/��$�%�$�&'($)(&2))�(/$(6�$�/66$�@2&>�%(0�746/&9=)6$�0('�$(2&'(1($$2&>�%()(�6($/�2&>0%/$>():�&'($)(&=)$()6�&)(E<<;%($(2)&��(&��>%7�&(92&�%(02�9�1D%20/>���7/F(7(0%/&>(�%2)$(46�$�:==�&'($)(&5�)��%(052(&�/�/�27(.%(&�%(3$7./))7/55/&'�%(5�))�1/052(&�./)/57�)�/521(4/&'4'(/�%7/��($:G2)'(02)2�&./)@2&'20/�('.%(&/1(.7�&�%)5/�($H�%($/25$�/'0�76/&9./)1�$0('��35(/6(�2�2�&2&�/&F$�6�09: I)($)�1/�'2�('3&/&02/5)�/�(7(&�)#6/$�20�5/$592&@()��$)/&'0$('2��$)#�$/'24�2�&/559%/@(%(5'2&'(6(&'(&�/�'2��$)$()6�&)2�5(1�$'(�(0�2&>3&/&02/5)�/�(7(&�1$/�':J&'(6(&'(&�/�'2��$)#%�.(@($#2&0�7652/&0(.2�%�%(2$6$�1())2�&/5)�/&4'/$')#6$�@2'(�&59$(/)�&/�5(/))�$/&0(�%/�3&/&02/5)�/�(7(&�)/$(1$((�17/�(4$2/572))�/�(7(&�)#.%(�%($0/�)('�9($$�$�$1$/�':;%2)0%/6�($6$()(&�)(B�($&/5/�'2��$)$()6�&)2�252�2()2&/�'2�2&>3&/&02/5)�/�(7(&�)#�%($�5(�12&'(6(&'(&�/�'2��$)2&'(�(0�2&>3&/&02/5)�/�(7(&�1$/�'#0%/$/0�($2)�20)�1%2>%4K�/52�93&/&402/5/�'2�)#2&'(6(&'(&�/�'2��$)=$(6�$��&2&�($&/50�&�$�5#/&'7(�%�')�1276$�@42&>/�'2�(11(0�2@(&()):��� L �� ��������MM�������NO��� P ��O;%(0/62�/57/$F(�)1�&0�2�&(1302(&�59.%(&7/$F(�6/$�2026/&�)#2&05�'2&>2&@()4��$)/&'0$('2��$)#%/@(0�&3'(&0(2&6��52)%('3&/&02/5)�/�(7(&�)/&'$(5/�('/�'2�1�&0�2�&):�&2&0$(/)2&>&�7�($�1$()�/�(7(&�)/&'/55(>('3&/&02/5)�/�(47(&�1$/�'0�772��('�9%2>%46$�35(0�76/&2()%/)($�'('6��5200�&3'(&0(2&�%(3&/&02/5$(6�$�2&>6$�0())/&'/�'2�1�&0�2�&):Q�7(�1�%('(3&2&>0%/$/0�($42)�20)�1�%(/00��&�2&>6$�1())2�&/$(2�)2&�(>$2�9#��R(0�2@2�9#2&'(6(&'(&0(#/&'�$�)�:;%(6��520�$�)�2&/�'2��$)=R�'>7(&�)2)�%(0�$&($)��&(�1��$6$�1())2�&:SST

Page 251: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������������ ������������������������������������������������������������ ���������!!������ �������������������"��#�����$�������!"�������������������%�����$���%���!������&�����#����'��$���������������&�$���������"��������'������������'���������"����������������&�������������#���������"��#��������(��������#��!)*+,�������������)-,,���"��!���"��"���#������.������#�����������������������!���!���/��&�������0�����������������������.���"�������!"���������������������������#�.��#��!����#�����������������������������������#���������!�������#���"���������#'���������!���/����������1��"�������������"��������������������������#�������'���������"��������������������#�����/���������#������������������.����������"��.��������1��"�������#���������������1��"������������"��#��!�����&����������"��#�����������������"��������"�����##��������.����)�.�����������"����������������#������'���������!���������������1��"����������������2�.�����������.���������!����"�����������������������"��#�������������3�����!"�����"�����������������������"������#�����#�������������������������"�������!"����1'���������"��4���������.���������"�������������������������'���������!�����#���#��!!������!���!���.�������������������#��������������������������5����������"�����������"������6789:;8<=7899>68;?7����'���������!�����#���#��!!������!���!���.�������������������#�����������������������5����'����������"���������'���������!���/��������#�������������������������������������#�������������������������0���������������!��!�����##����������#����������##��������"�&���������"�� ���������"�������"������������������������"�������!������!���!����������������������������������#�����&���"��������������.���������!"�����.������"��#�������������"������������������������'���������!�����#���#��!!������!���!���/����������������������5���������������������#������1��"�������������'���������!��#�����@���������������.���������"��������"��.���.�����������������������.�����������.�����������"��������"�����#�������������#�������������������������#������������#����������#��������������������������"�����"�������������������#���������#���������������������!��.��������"��'��'��������������������#��!#���������������������/��(������!����#��!!��������������$���%�����#����������������������#������������AA������'����������1"���������#��#������������������!��#��������1��"���������112/���&�$����.���������������!"���#��������������"��������"����������!�����������������������@��*2������5��������@��--�B>CDEF:69GH:;9DC768FD:;:IJ68>CD;8JD;8;?D8=KF8F7L7;FB>CDF�MN�.������������������������������"����������"��������"���������#��������������

OPQ RSTUTVSUWXYUYZ[ZTYR\U]

Page 252: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������ ����������� ����� � �������������� �������� ������ ������������������������ ���������������������������� ��� ��������������������� !���"������ �����#�������� ��"������ ���������� !��������������������"� ������� ��������� ��� �������������������� ������ �������������� ���������� ��� �������������� ��������� ������������������������� ���� �� ����$%���&�'"��������� ���� �������� ���������� ��(���� ������� ���� ������ �� ��%����������������������� ������������������ �������������� ����� ��� ��� �� ������� ���������� ���������� ��(���� ������� ���� ����� �� ��%���������� ���������������������� ������ ����� ������������ �����)������� ���'"� � �**�*�����������"� ���������� ������+��� (��������#� �������������������(���� ������� ���� ������ ������������������� ��� ���� ���� ��������������(���� ���� � ������������������ �������������,�������������������� ����� �� ������ �� ��%����#� ���+��� (���������! �������������������������������� ������� ���(���� ������� ������������ ���� �� ������ ������������������������-���!���� �� ��� ����������������� �������������������+��� (��� � �$����� � (����+��� (���+��� (���� ���� �����!����&�./012134454 6�����7����������6�� ���������� ������� ��8 � �9���!���� ��������� ��� ����������������:� ������;��� ���<*�=>:<���=>:=������������������� ���������� ���������������+� ���������,��������������������� ������� ������;��� ���<*�=>:<�#����(���� ������� ���������������� � � ������ ����� ����� ������������� � � � ���"�������� � �������(���� ������� ��������������� ���9�������������� �� ����������� ���������������������� �� ���������� ���!��� �������$?� ���@�����&�#��������������+� �������������������� ������ ����� ���������������������������������(���� ������� ������������ ����� �� ������ ��������� � ��������"� � ������������ ���! ����������� ������ �������� �������� ����(���� ������� ���������� ���� ������������� ����������� ���� �� ������������ �� (������� ���� ���� ����� �������������!����� �����!�����(���� ������� ������������ ��9���� �!���������� ����! ��������������� ������ � ��7���� � �����(���� ������� ���������������!���������� ��� ���� ���� ��������������(���� ���� � ������ ������A��B;��� ���<*�=>:<����=>:=��������������� ������� ����� ������,��������������������� ������� ������;��� ���<*�=>:<� ����� �� ��?�@���������������������� ���� �� �����ACDEFGHIJKBALDHMGFNCHGHKOJLOIFHJMBAPGHKBCOIJQKR��������� ������� �� ��������� ���!��� ������������� � ��@�������S*T6��������� ���� ���6���������@���������������� �� ��������� ���!��� ����������U�=V�=>>V-�!� ��������������������)@��������)@��������W���W6������W6����)��� � ��W@�������W��*����"X

YZ[\]\Z[\Z _ [abcdaZeZfaeghe\i\Zj klm

Page 253: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������ �������������� ������� ����������� ������������������������������������������� !���� ���������������� ��"#$%&'()*+,-./0*-)&123+&+2&�4������������������ ������������������������� ���������� ������������� ��������������� ��������������������� !������� �� ���������5��������������������������������������������������������������������������������������������� �� �������������6������������������ ����������7�������������������������������� ������������������������������������ ������������������ ��8$9()*+,-.23+&+2&�������������������������� �������5����5��� ������������������������������������������ !���� ����������������������������� ������������� ������ ��5� ������ ��:$;.<-=>-23+&+2&���� ������������������ �����?����������������������������������������� ��������������������� !�@$A+>0*)+B-=2C23+&+2&��������������������� �������������������5� ����������������������������������6����� �����������������5��������������� ����������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������� �����4��������������������������������������������������������������5��5����������5�������������������� ���������������������� ��������������������������������������������������������������������5���������������DEEEFGHG� ����������������������������������������IE �������������5����������������� ������������5�������������������������������������������������IJ ������������KLMNOPMLQRSMTSQUVOSWSXYTSZ[\QLXSMY]\Q S_\]aOYQYQ_W\T��� ���������������������� ��� �������������� ����������������������7�������b�6���������� �� ������������������5��������5��5����������������5���������������������5��������������� ����������������������������5���������������������������������� ����?�����4�����DEDJ���������� ������������� ������������������ �� ������ � ���5c������dD�DEDK��������������������e����������� ������5����������������DEDJ������ �������������������������������c������DEDK� ���5���5�����������������������DEDJ� ��� ����������5������

fgf hijkjlikmnokopqpjohrkst

Page 254: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ��� ��������������������������������������������������������������������������� �������������� !������!����������������"���#�����������!� �������������� ��� ��������������������������������������$%&'$%()*�+���� !,--,!�.�����������������������������������������������"��������.�����"�������������������������������������������/����������������������#���������0�1����1������ ���!���������������� ���������������������������������������� ������������������������� �"����� ��������� ������"���������2/3�45%67%889:9;<�������������!������������������������=>!����?�������� �������������������������������������������#������������!������������������������ ���"����������������!������������������������@������������-���������,---�!����� ���������������������"�����1 ����������������������������������������������������A2��"�����������!B����!C����D���������!���"��3������!EF*3D�G�����!������ ����� ��!��F� ���H������������?���!C����3��!���/�����I���������������������������������"�����������������"���������������������� ����@��G� ���!I���!������������������������������ ���������������������������������A��������������������������������"�� ��������� �������������������������������������������#���J ���������,���������!���.�����������!��������������� ����������������������������!������� �������������� �������!�������� ���!"�����"�������������������������������������K�3���� ��������� �����������������������������������L98M6%6NO:P%669&)C������������ ��"�������������"������������������������"�������������!����� �����"�������������������������������������� �������������!�������������������������� �������������������������"��������������!"�� �������������������������C�����"�������������������������������������������������������������������Q����������" ���Q������������������������������������������,--0�*�D��K�!,-- !��R����2�����2� ����3����������������������������������������������!����"��������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ��������������!����������!��������!����������#���������������"���������������������������������������������STUVWXYZ2��I�[��#�!\\������������]2#� ����C���������������/����_������_�������������������������[�"����!��TUVabcTdeUYfaXYYghifWY >j,-- k���2���"��!\\/����H�������3�� �����H������I� �����!��TUVabcTdeUYfaXYYghifWY >j,-- k�2�����G� ���!������I���!���_��������!\\�������������D��#�����_����������I� ����!��TUVabcTdeUYfaXYYghifWY>-j,-->k�

lmnopomnomqrsntquvwtmxmytxz{qxqo|omq} ~��

Page 255: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������������� ����������������������������������������������� �������� ���� ��� �����������!"� #����� �$%����!�������&'(()�*�+����������� ��,��-������������ � ������*"����������&.���������������������*�����"�����&"��" �� ������.���������#���$/���������!"� ����� ����� ,���� �����"����� ������������� ����"�����&"��" ��� ����+"����� � ��� "��� � �����"��������� � �.����������������������!����-�������������&$0������&*������ �����!"� ����� �����������&�������������+����������� �1����" ��������&� �.���������������������������� ������2�������� �3������!2��������423256 $((��������789:;<=>?@A;898BC>?D<;9?C;9?9E;?FGA?A=H=9AID<;A$J2326 $((��K���������"����������� ��� �������� ����� �� �������&.#������������������������L�*���������L��&��L��!��� ��� �����������&1�"� #!�������� ��� ��*������" ��� ������� ������������&� ���&��!�����"�������"� !����$2326 $((��� MN O����������"����� �"� ����� ����L�"�������&��K�����!������� ������#��������+����!������ �������� ��� -������� ��� ����N 0�K������������� ��-�������!������� �����L� -���!� ������ ����#"����������*����-������� ���&����!��� �� �����������.���������" ����!*���������������!�� ��������L� ����������������&*������"� !�������� ��� ������������������� ����!����"���.���������LN 0�K������������� ��-�������!������� ���������������+���� �� ��� �#��! � "������!� ���� �� �����������!��������-���������� -��� ���#�������� ��"� &������,��-� ���������"����������������������,� �N 0�K���������� ��� ��L��" ��� ����L��!� ��"� &�������� ���������#�!������� ����� !�,���"� &������ �������� "" ������&� �� -���-������N 0�K���������� ��"��� ����"��������������������������" ��� ����!����� ,������ �� ��� ��3���"�������P+�����''$Q*������ �" ����! ,����������������*����+����������� �1�� ����� "� ,������� ����������������!�����!���K�����&*����!���&*�������������& ����"��������*�������.�����������������$/���*���"������+"��������� ��� ������.���������������������$O�� �����������*-�������� ������� ������.�������������������������������� ,���������K����� �������" ���*����������,����� �.�����������������������K����� ������������������� ��������������� ����������!��$O��������.�����������������������������&�������#��!���� �������������������*�������,��� ����������� ������� ������������� �.������������� ���L��!*��,��� ����������� ����&��� ������������ ��������� � ������&� ��"� �����,�� �"�����$R�������� ��"��� ����������-����������!�����& ����,��!!�������&����"�����������������4S3325*��������!

TUV �WXYXZWY[�\Y\] ]X\�_Ya

Page 256: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ������ ��������� ���������������������������������� ������ ��� ���������� ������ ��������������������� ������������!���������������� ���� �� �������"��������������#�� ����������$��������������� ��!��������%�����!����"���!�����!��������������� �� ��� �!������������������ ���� ������������������ ��!!������������� ����������������!�����!���� ���������������� ��!������������������#�� ������"�� ������������ ��!����������������� ���!�������� ����������������������������� �& �������' �� ��� ����� � ��� $����������������������������"�������������� �� $��� !�������� ����(���!�������� �������������� ����� ������������������������������ �������� � ���� ���������!������������������������� ��������!!���������!����������!���� )������ ����� �!����� ��*�&������������ � ����� $ ��!������������ ��!������������� �����+, -�$��.��� �������!!��������� �������"�����������"�������������/��������� ����������!���������� $���������

0123456789:;2<4= ><?345;5@A<:;3=B523456789:;2<4=C<DE656@3F352 C36F 89:;2 G<FF;2233 A<64:H<IJ;43K2<4=B5?3=2<4B52343=2=G<4D<4623H><?34565K389:;2HL95K2;<5=L;565K;67HM3D<42;5@ N4<K3== B5234567HG<524<7 O249K2943PQRSTSUVVWX ��������Y������������& %�����

Z[\]][\][_ a\b_cde[\fb[e[gbehi_e_]j][_fdea\ klm

Page 257: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ������������������������������������ ����������������� �� ������������� ������������������������������������������������������� ���� ���� �������������������������������� ����������������������������������� ����������������� ���� ���� ��������������������������������������� !" �������� ���������������������������#��������� ��� ��$������������������������������������ ����������#%������� �����# ����������������������� ���� ������ ������������������� ������������������������������������ � �� �����������������������������������������������������������������������&'������������ ������������������� ����#�����������������������������#������������������ ��&��������������������������������������������������������������������������������������&'������������ ������������#����������������������()��"���� �����������������������������������������������������������������������������������*����������������� ������������ ���������&%������� ������������� � ��()���������������������������� �����������������������������������������& �������������������������� ��������������������������� ���� ���� ���������������������������&+ �������������� ������������ ����������,� -�������������������������������� .��������������������������� +�� ���������������� ��������������� /������������� .������� !���������������������������������������%������� ����������������������������� ����������������#&%0112��������341���������������������������'���56����� ��� ��� ����������������������� ��������� ���������������������������������&7+ ����������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������&���������#��������&�&� �������������������������������������������&" ��#���������������#������������������������������������������ ����# ������������������������������&+ �������������������������� �����������������������������������������������

89: ;<=>=?<>@AB>BCDC=B;E>FG

Page 258: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ����������������� ��������������������� ��� ���� ������������� ����� ���������������� ����� ����������� ����� � ���������� �� �������������� �� �� ����������������� ��� ����������������� ����������� ��� ���������� ����� �������� ������������� ��� � ��������� ������� � ��� ��������������� !"�� ��� ���# ������$��%& #%'�()(*+,-./0)-12)345.)-2.4.6127,)3)8,3491:.2-,);-<3-,=0)-1;23-1+>,-<3)(*+,-./7,)3)8,34?-3-1@1)-�A���������������� ������ �� �����������������������������B��� ��������� ������������ �������� � � ���� �������������� ���������� ������� � ���C�������� � �� ������ ��� ������D���� ��������������B�� ����� ��E�FG������ ���� � �������� �H � ��� ������ ������������ �� �� � ������� ��������C�������� � �� ��������������������� �C�� ������������� ����������B������ ���� ������������� � �#I���E� ��� ��J��������������� ����� ������������� ��E�FG�K������H�� � ����������� D���� ��������� ��������� ��� ����� ����LMNOPOMNOMQRSNLQRMNLMQOTMRUVWMQTWUE� ���� �#!X����������� ���&#I�'���� ������� ��&�� !"'�����������H �������� ��� ��� ��� ����� ��C�������� � �� ������ ������� ����� ��� ��������������� ��� ������������ � ������������� ���� �� ���� �����C��� ��� ��� ����������������������� �� ��� ����� ��� ��� ����� �D�������� ��� ������ ������� � �� ���E������ ���� ��� ���� ������������������������� ����� � ������ ����������� �� �� � � ����������������������� �� C�������� � �� ��������� �������� � �� ��� ����������������������������������������D�������� ��� ����� ����B���� �������� � �� � ������������ ��������������� � ����� �������� �������������������������� �������� ����� ���� ������� ���� ��� ������� ���C��� ��������� ������� ������� ������ ������� �������� ������������ ��������E�FG������������������������������ ���� ��������� � ��������� ����� ������� ������� ���������� �#!X����� ��� ���� ������������������ � � ������� ��������������� � ����������� � � ��� ������������� ������� ������� ���������� �� �� � ��������� ������������������� ������ ��� ����� � #%��������������������� �������B���#� ���YZY���� ������� [�� �C���C��� ������������ #%���� ��� ��������C������������ ����������� ��E�FG����#� ���YZY��#!X��������\] F����������� � � ���� � ����� �� ��� ���� � ���B �� E�FG������� ���� � ������ �� �������� � �� ��� �C�������� � �� ��

L_aba_a_cRdecf_ L_cag_fhVi_cgih jkl

Page 259: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����� ����������������������� ����� ������� �������������� ����� ������������ ����������� �� �������� !�!���������� �������������� ��"!#�$������������������������ ���� �������� ���������������������� �� ������� ��������� �������� � �� ��� �� � � ������������� ��� �� �� � ������!%������&�������������������� '�� ��� ������ ����� � ��(���� ��� ������ �� ���� � ������������ ���� �� '���&������� � ��(���� ���� ���� ��!)������&����� ����� ��� �����&����������� ���� ������������������������ �� ��� ����� �����&������ ��������� ����� ��������� �����&(������������������� � ���!*�+������������������������������� ������� ��� ��� ����&�� � �������������� ������ ��&��&��� ����� �� �� ������ ����������� ��������� ���� ,����� � � ��������� ���������� ������� !�!� ����&�� � �������������������� � ���������� ���������& ��� �� � ���� ������� ��� �&�������� ���� � ��������"!-�+�������� �� ����������./01/234156723/713/7.���84579/4:;74<17..7.!=� ��������������� ���������� ��������� >$�(���� ��� ?������ ���@>A��� ���� ��� �������������� � ������������������������������ ������������� �� ��� ��� ���&��� ��������&���������� ����!B���@>A����� >$�(���� ��� ?������ � ��� �� ������������� �������� �������> �����CDC!EFGHEIHJKJIFEJLMNHJIEHMO=� ��� �� ������� ������������ �� ��� ��������� ������� ����� ���������������� � ���!$,�����PP!Q������� ������������ ����������� � ��������������������� � ��������������� ������������������������@>A!���� , �� ������� ���������� ��������� � ������&��� ���������� ��� ����������� �� ������ ������������������������������� � ���"����������� � ������ �� �� ������� ��� ������ ��!@���� ��� ������ ��������� ���� ���������&�� ��� ��� �� ������������� �����'����� ������������������������� � ����������!R � �� �� �������� � ��(� ������� ���������������� �� ��� ������������ ��� �������� �� ����� � ��(������������������&��� STU@"� ����������PD�V������ ���� �&� �� �� ������������ � ���� �����!=� ��� �� ������������������ ��������������� ��� ���� ��� ������������ � ������������������ ������������ � ���!���� ����������� ������� �� ��� ���������� ��� ����������������� ���&�������������� �������� ������� ����� ������� ��

WXY Z[\]\[]_O]aba\ Zc]de

Page 260: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� �� �� ������������������������������ ������������ !"#$%$&#'()(*)('+,�� ��-�./�������-�� ��� � 0��1�-���-���� �������-�� ������������� �� 0�����-2� �-���-����-������-������3�����-�����. �1�-���-���� �����-���3�����-�-�� � �12�-���-���-�������� ��4����-����� �����-�� ��-���5��3�����-��.-�������-�� ����������������6�� ��-�./�������-�� ��� � 0��1�-���-���� ��������������3 ��� ������-���� ��������3-�789����-��� �3��-�����-��� ����� ���3-�:����-� �-������-��:-���2�-���.-���-���.��;����3���-��-��� ��-������ ���� �� ��3�-����� ��3�� ��-�.<7=9�� 0�����-� �-���-����-����3-���-��-��� ��-����� ����-�������-�.� ����������-�-2�� � �1�-���-���-���������-�� ��-���5��3�����-��.-�������-�� ����������������:-���3-���������-���4���������� ��3�� ��-�.-��������-�� ��.��-�� ��-���5��3-��3 ��>-�� �� ��-�-������-�������� �� ��3�� ��-�.<-��7?9�� 0�����-� �-���-����-������-��������0���� � ������.������� � ���-��3 ��>��-�@������ �:���: ����2� ���� � ��3�� ��-�./�-������3-�� ���3-0�-�-����-������� ��3�1�-���-���-��2�����6 �A#+!)!#%B$C$%(%$&#'()(*)('+,D��-��� ���3����������-�� ��:������-�� ��� � 0��1�-���-���� ������-.� ����0��� ������������-�������6��� :�� E���� �� �-�.�0-��-�� � ��������0������ ���������� ��-�����E���� �3����F�3-�� ��� ���-.��� ����-��@�-�����-��� ��3-������� ���2�� ��: ��3-��3������� �� ����-���5��3�3�� ������ ��� ��������-.������ �-��6�G'$#$&#'()(*)('+,�� �� ���� �:�-�-������/�-����������3-�H I ��-�.�-���-�����������0�������-�� ��� � 0��1�-���-���� �����-� �J�������?8:=KL?:���-���.��-���:��-���-����-���������:�-��� ��AM!#%$%NO&#%)&BO)$%!)$(PQ&)!R(C'B!PSSO)$%!)$(!T%(UB$T+!M$#A#%!)#(BV&#%)&BWA#%!*)(%!MX)(C!Y&)Z$TT[!MUN%+!V&CC$%%!!&Q\'&#T&)$#*G)*(#$](%$&#T&Q%+! )!(MY(NV&CC$TT$&#_VG\Gabbc6��� �� �� ���� �:HI ��-�.�-���-����:��-���-����-���������:�������0�������-�� ��� � 0��1�-���-���� �����-� �J�������?8:=KL?:�-��� ��AM!#%$%NO&#%)&BO)$%!)$(PQ&)!R(C'B!PSSO)$%!)$(!T%(UB$T+!M$#A#%!)#(BV&#%)&BWA#%!*)(%!MX)(C!Y&)Z$TT[!MUN%+!V&CC$%%!!&Q\'&#T&)$#*G)*(#$](%$&#T&Q%+!)!(MY(NV&CC$TT$&#_VG\Gabb,6�dR'B(#(%&)N'()(*)('+,H�3-0�-�� -������:��-�� ��-���5��3�3���-��-��� ��3�������I ��-�.��� ������e0�����3�D -��7f�����g�-���9:�3��$M!#%$QN"#(#O$(BT%(%!C!#%T, �HI ��-�.-�� ����� ���-����M(%!&Q)!'&)%PY+$O+T+&[BMU!%+!T(C!(T%+!M(%!&Q%+!)!'&)%&#%+!!QQ!Oh%$i!#!TT&Q$#%!)#(BO&#%)&B&i!)"#(#O$(B)!'&)%$#*,�4��������$#OB[M!#(%[)!&Q&'$#$&#,6�\$*#(%[)!,�V$%N(#M\%(%!&QV&[#%)N,� (%!,\&[)O!j��-������ ��3�������I ��-�.��� ������e0�����3�D -��<-0-��-���-�5556��- ���6 ��k

lmnopqorsrqmprtuvorqpouw xyz

Page 261: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� !�������������������"����#���������������������������������������������#���� $���� ���������� %��������������������&�"���&������"���������������&������������������'��()*������������������������������������ +�����"����#����������&�������������������������,�������������-������,���������� ��������������������������������� ��������������������������������"���������������� ���./01234567894/48/����"�:"��� ��������������������&����������������� ���������&�������������� ��������������������������������,����"��������������;;���"�������,����������#����������������� -������������������������##!�<7=6>?6894/48/��������������������"����������&��������������-������� ��������������������#���� ������"������������������&��������������������,����"��������������;;���"�������,����������#����������������� ��������������������������##$�@1234567A74?B324C6>894/48/�����������������������"���������&��������������������������������"���������������������������������-����#�������������������������������������#���� �DEFGHHIJIKJLMNFGHLJOEMKIHGEIP�������������"��������"�������"����������� �����������������"��Q�QR���SS���'��()�"���������������������"�����������������"��-��#���������������"�������������������������T"����������"��������������� �����������������"����������������������������"�������"����&����OEMDIPPLMNFUPVIOJLKLPWX"���������������:"�����������"������������������������������-����,&�������������"����������"����:"������������������������������-������"��������������&���������������������������������������������������������������������� �����������������"����

YZ[ D\]]_\ Paabcb]aDdef

Page 262: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� !!"#$%&$'()*&+!($$&,-�����������.������������������������������������������������������������������������������.������������.����������������������������������������� ������.��������������������/0���������������1�������������������� ���������������2������.����������������������������������������������������1��������������������������������� ����/ 33(4$'"$#*+"$3"*,&!5*(,"3"&!5 $6*+ 3'"3&!-�����������������������������������1������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������� �������������������2����� �������������7������������/-��8999:;<;����������������������������������<=:��������������������������������������������������������������� ���������������/9>�������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������/"$'&+$ ,3($'+(,!?���������������.������������������.�������������������������������������������������������������������������1�������������� ������ �����������������������������������/?�����������������������.���������������������������������������������������������� ������������.���������������������������������������������������������������/-��������������������������.���������������������������������������������������������������� ����������������������/&))&3'())+ 46+"!@) 3'(+!($ 46"'*+(3&64+&!-�������������������������������������������������������.������������������.����������������������������/>�����������.�������������A

)BCDE6FGFHGIJK DEIG*BJHFEDBFL MNO

Page 263: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������� ����� ������������������������ �� �������������� ���������� ������� ��� ������ ����� ��� ����������������������������������������� ���������� ��������� �������������� ������������������������� ��� ��������������� ������� ����� ������������������ � ����������� ������ ��� �� �������� �� ���������������������� ��������������� ��� ���������������������������������������� ������� �� �������������� ������������������� ���� ����� ��������� ��� �� ����������������������������� ���������� ��� �� �������� �!�������������������"������ ���������������� ������#������������ ������� �����$���� ��������� ������� ��� ����������� ������������ ���!������������������� ��� �� �������� ����� ������������������� ���������� �� ���!�������� ���������� �������������������� ���� �������������������� ������������ ���������������� ��������� ���"�� ���������� ����������� �������� ������������������������!������� ���� �� ��� �� �������� �� ������������� ����� ����������%���� �� ������������������������� ����� ��������� �������� ��� �� ������� ��������������#������ ������������ � ��������� � ����� ����� ���!���&'#() �������� �� �������������� ��� �� ��� ����� ������ ��� �� ������� ��������� ���� ����� �������� ����������� ���� ���* ���� ����� ����������������������� ���������������� �� ����� �������� ����������"������ ��� ��������#������ � ������������������������� ��������� �������� ���"������������ � ����+� ����������� ���� ����������� � �������������������� ������� �������� ������������������"������� ������ ��� ��������#������� ����������� ��� �� �� �������� ������ ����!�� ���� ��� �� �������� ��,#,-��.. ������������������ ���� ������ �� ������!�������� ���� ��� ��� �� �������� �� ��������������������� ��� ���� ����� ����������������/0 &������������� �� ������������1����� � ���� �������������� ����������20 '� �������� ��� ���� ��������������� �0 '����������������� � � ����������� �����0 %������� ��������������������� ���� ����� �� ������0 &��������� ������������!��� �������� ��3���� ������������������ ���������������� ������ ���� �������� �� ������������0 '����������� �����������!�������������������� �� ������ �������� ���������� ��� �� �������� �0 4�������!�� ������� ����!����"��������������� ����� ��������������� ��� �� ��������� ��� �� �������� ���������

565 789:9;8:<=>:>?@?9>7A:BC

Page 264: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������������������������������������������������������������������ �������!���������������!����������"#!�$%&����'(������)����������� �����*+�����������!�����������������������������,�'������-��.���������������/'����0�!�0!�� �����������������.���������!���0!����!������������������',��0������������������������'������������1�0��!����'��0�������������������������")��������!���������������,�'������-��.���������������������������������������������0������������������'��������/���������"2�������,����-��!�������3))45���������!���������'�!���������.�����5-!��!�������0���������������6��0��������������0��������.�������������0���.,/�������������������/�������!����� �����������������'%�������5���������5����������������"#!�����.,/����������������!������������������0��!�0!,���.��������������/������������������'���������� ���������������0����������������������"#���������� �������������������������0�����!����������� ��0����������������������0�������������������5���������!����78 �������!���!��������������0'����������������!�������������8 )�����������������!�������%������������������ ��������5��������0���,�0�����%��!������!'�����������0��'��8 9����������������������������������0��!����0���������������������� �,��������!���/���������!���!���!����� ���!�������%����������������������#!����������.,/����������������!��:���������������/�������������-��!�!���������%�/�������5�������'5�����������0������0���;!�-� ��5��������%������� �� ��������!�����'������������� ������������0�����������������!����������������!�����������������/�:������������ ����������"<���������5�!��������%��� �� ���������������������������������������0������0��������������!���������'�������!������������!���!���������� ����'��0�!��������'����!�� �/����'���!�������0���������=�����������!��5������5��'�������!�!��������%��/6���� ��'���������������">?@ABCDEFGHIJCKK@@DL!��������������5�!��������������������.���!�!��������5/��!�-�/���-!�����������������M)�������0���!�)������������9�������<�������������N)9<�OPQRSTUUSUVQWXUYSZ5��������������������� ���!�������/���*+����������!�����"<���!��5�����������������������'� ��*[�������������������� �����������/��������������������*\����������!�����������������/�������������0����������,���,�������0���]������"#!�������'���!��� ��'��'������������� �����!����!��������������� �_abcadefg

�hijklmlnmopq�jkomrhpnlkjhls tuv

Page 265: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ����������������� ��� ����� ��� ������������ ��� ����������������������� � ����������� ������������������������� ����������� ������������� ������������������ ������������������������������������������� ��������������� ���� ������������������ �� ������������� ��� ��� ������� ������������������ �� ������������ � ������� ������������� ������������������������������!"#$%&'()*+� ���,- �.����/�� �0� � 1�������� ��� �� ��������22������1���� ����� ��0������ ���33!"#$%&'()*�- �� �45567� ��������� ������ ������ �������������,�������� ������� ������68+5�9�������� �����7��455:�� �����:;8+:�<���������������7��455=��������� ���������.������������� �������� ������������������ ��� ���������� ������� ��������������.�>�����������?�@�� ������������� �� � ������������������ ��� ������������� ����� ��� ������� ����� ����������� � � � ���������� �������������� ������������ ������ �� ������������� �������������� ������������������������������������������� ������� ��� ��� ������ �������� ��A�������������>BC�������������������� ����D��������� ���������������������� ������D������������������������>BC�C�������� �B������������1���:54��� ����� ����������������� �� ��� ���������������� ����������� �������� ��� ��� �������������������� �� ���������������������� .�����������E:�F�� ������������������ �����+ 7������������ ���������� � �� �����������������+�7����� ��� ��� ������������ ��������� ������������������������������ ��� ��� �������� ������������������������� � ����� ��� ���� ���� ���������� ��� ����������������� ����>����� ���� � ������ ���������� ��G��������������� � ��� ����������� �������������������������������4�>���� ���������������� ������ ��� ��� ��������������������� ��� �������� ������� ������������ .��������������.�� ������ ����� �����������+�7��� � ����� ��������� ��H ����+���������������3������� ��������������� � ��������� ������������������� ���������� ������������������ ��3�� ���7�;�>�� ������������������������� ������ ����� �������+�7������ ��H �������� ���������������� � ����� �� ����� ����� .��������������������������������������� �������� ��������������F�� ����� ���������������� ����������������� �� ���������������� ��������� ��������� ���� ��� ����������>������������������� ������ � ������������ ����������� ���������=�I�� ������������������H ����������� ��������� ���� �������� � ������ �� �����.�� ��������������� ����� ������������� ��� �� ������������J%&'KLMN�B@O�PLQ%'RR%RSLT)RU%(%(VKK&Q)RU%()*W')&X)(X#Y&ML�4556�/�� � ���,- �.����0� � 1������� ��� �� ��������22������1���� ����� ��0������ ���33!"#$%&'()*+- �� �45567��>BC�C�������� �B�����B������1���:54�

Z[[ \]_ ]_abc_cdedc\f_gh

Page 266: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ����������������������� ��������� ��������������� ����������!� �"���� ���#����$% ����������%����&�� � '�������������� �� ��������� ��� ������ ��������������(��������������������������) %(�������(��!�����(���� %���*������������(����#������ %%�����+��������(���,- .�����#����� � ���� %� ��������������)������(���- /��������� ( �������'�������� %���)%��� ������������� ��� ���� ��������������)������(���- 0� '����� ���*�������������� ������ ���������� %������)������(������� ��(������ � %�������� �"����)������(��������� ���- 1%%����������������'������������������ %��������������� ((����������'������ %%����� (�����(���&��������� ((�����& � �����2����&34&������� �$# ����5��� � ������������67��8�9�6�� ���������*������� ���� %���)%��� ��2���:���5( ���$�������� *���!���������(���%��������� ������� %���:��� ���������� (��� � ����� � %�������;�������������(���%�������:������� ��������� ����� ��������������������,<=>�����(���"���������������������:����� '������ ��� ���'�� �(���?=/������$� ����� ��@=1 �������������������������*����������#����$+���� ���:��� ���������� (��� � ����� � %���������,<=���� ��#����$ %������� (��� � ����� �?=4 ��� ���� �A�������*��( ������B����)%��� ��2���:���5�������� *������������(���%�������(��� � ����� � %������������ �������C������ � ��(�������D������� %��������)%��� ����������� ��������� �������� ����� �� �����)%��� ������������'������$ �� ������'��$��� �����C������D����������� ��� � ���������)%��� �������:���&��������������& ��$( � (�����%����(�$�D����+�������)%��� ��&����'������$ �� ������'��$&(�$#��$( � (� % ���#��*������������(���%����,- �#��������������� ���$��������� �� ��������� ������$� ���� %#������� ����������������������

�EFGH�IJIKJLMN�GHLJOEMKIHGEIP QRS

Page 267: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������ �������� �������������� �������������� ���� ��� ������ ����� ��������� �� ���������� ������ �� �������� ��������������� �������������� �������������������������� �� �� ��������� ������������������������ ������������ �������� !"#$%!&%"'()%*!+,#���� �� ��������� ��������������� ������������������ � ����-��������������������� ��� ��.������������� �-�������� ���� ������� ����������� ��/0����������� �1� ���� ���� ��������� ����� ������ �����-������������������/���� ���������������� ����������������������������-������������������234556478924598:;8<7:������������ ���� ������� � ������ ���������. ����� �� ���������=��>/?��� ����������������-����������� ������ ������ ������ ��������������������� ���������� �� ��-��������������������� ������� ����/0��������������������������� ��� ������� ��@������������� ��A�/�/����� �������������������B���@����-���������� ��A�/�/��� ����������������������������������B/������������������������������ �C����������� �����D �����E /F��G?���������� ��� ����� � ������������� ���� �������� ����� ��������������� ���� �������������������������� ������������������� ������ �-�������� �������� ������� ����� �� ����������������� ���.���������� ����� � �������������/HH������������������������� ��������������� ���������� ���� �A�/�/������� ����������@������ ���� � �647892455I����������������������-����� �������� ��������� ���� � ���������@������ �647892455I������������������������B/?������������������������ ����� ������������/���-� ���������������������������������� ��������� ������ ����������������� ��������� ���������� ����������/������������������@������� ��� ��� ��@������������@�������������� ������������������������/?�����@���-���������� �� ������������� ��������������������������������GJK> ������������ ������������� ��� ��������������LKM������ � �������������������NKO�������� ����������������� �������PK> ������������ ������������� �����������QKM������ � ����������������������RK> ��������������� ������� ��A�/�/���������@����� ��BSK0�������������� �� �������

TUV WXYZY[XZ\]Z_ _Y WaZbc

Page 268: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����� ���������������������������������������������� ���������������������������� �� ������������������������� ��������������� �����������!��������������"��������� �������������������!��� ����#��������������$� � ��������#�$���%���� �����������������������������������������������&' ������$��������������������$�%� ����������������������%�������������%����������������������(������� �������$����������)%��������(�(�%����������!��)���%������������������������*������������������������������������������������%���� �����������������������������#�(���!����������������&+�������� ����������������������������������, ������$�%�-".$����-��'��� ���/ �����0-'/1��&22$��� ���-��(���!��3445$63���� ����� ������������������������������������������������� �������������������������������� �����, ������&-'/��&647����������������������������� ����������������������(��8����������������������������%������������!���� ���� �%�����������%�������8��������������&+%�! ������������������������� ������%�)� !������������%� ��� ����8��������������������������������(8���)����%���������� �������� � ������� ����������������9�%��������������� �����������%��&:����%����������������%$��������������� ���8��!������%���� ���%��������� ������%�� ����(�����������������$������������%���������������������(����������������&/��� �(�������������%��������������������������������$�%���������%����� ����%���� � ����������������������������%�!������%����%������������������������$���������!��� ���%���� ��%���������������%������� ����������������&/��� ��������������%�!������%��������������������$�%����� �����������%� ���8��������������!������%�����������������%����������%�� ����(����!������%�������$������������%�����0�1�)%��%�%���������������������&+%���������%����������%���������%�������� ������������%����������������(������������������%�� ����������������&+% �$���%���%����������������%���%����� �����������%��������� ���(�������������������%���� ��!����������� �����8��������������&-'/��&647� �������%� ��������������������%0����!������!��%�%�����(���������� �����������%��1$)%��%������������������������� ���8��(���������������������������%�����������������������$��� ���!��%�%���������������������������%������(��� ����(����������������&-'/��&647������������%�8���������������������!��6;$3445$���% ������� !�����������*3445� ��8��������������������������(��&+%�! ����������������������������� ������������ ��� �����)%����%�������������%�� ���������%0�������������� ����1������ ���

<=>?@A=BA>CDEAF=GH? IJK

Page 269: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������!��������"��� ������������������#���� ��������������������$���������$�� ����%��&���'����������������($������"���������������������������������������� ����������#��)���������&����������������������������������������"���"!����������������*�����������"������������#������������"�����"����� ��"������������������������������������������������� �����������������������#������������#��������������������������+,-.�������������#����������������� ������������������������� �������������/������������� �������������� ������"�����������������������������)���� #����������������������0����������#��������������������������� ����������������������1��������2���������������������������#�����������������"��)���������� ������1�����������������������������������2��)���������� ������1�����3������� �������2������"������������������#�4-���������������������������#�������������������������������� ���� ���������������������������������0��������������������#"���������������#������#��� ��������� �����������"�����������������������#������������������������������ �������������������� �����)�� �����������#�������������������������������������#��"�����������������0��������������������#�������������������"���������� ���#�� ���������������"�����������������������������/���������� ��������������������/�������������������������������������������������� ����#�������5-.������������������#� ��������������������������������������� ��������� ����������������������������������"��������������������������&��������������������� ��������������������������� �������������"�������������������������������� ����������#������ ����������������������������������������������������������������������"����������������������������������������& �������������"��������������������������$6'�7-����#�������������������1��������������2���&�������������#!��� ����8���������������������������������������������&������������������������������������������������������������������� �������������&�����������������)�����#� �������������������� ���������� ����������������������������#�����������������# ���"��)������������)�����������������������%���������#���������� ��� �������!���������������#�����)����������������� ��� �������!������������������������������������)���� #�������� �������������"#��������������������������������������������"������ ����

9:; <=>?>@=?ABC?CDED>C<F?GH

Page 270: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ��������������������������������������������������� ��������������� !�����������������������������������!�

"#$%&'()*"$*&&#+'+(#',$)')-.-+)&"'/01����������2�����������������������������3���� !������������ ������������������������4��5������!�������������� 663������77��������������������������� ����������� ���������������������������������8���������1����������2�����������������8��������������������9������������������������������!��������������1�������:������ ���2��������� ������������������������������������������������������2�������3���� !�������� ������������������������� �����8��������������8����������������������������������������������������������������������2������������:�������5�!;<=>?=@A=@B=5����CD>��������2ED>���������2FD>���������2GD>�����������2

HIJKILMNIOPQNRIJRSQTIUURVWRSXYNZOP[J[VW\NYXRSS[YV]��� _���������!���� ��!��9������� �������1a����� ���7���������������������������������������������������� b��������������������!c����!d��e� �������9f�g�������g�3�5���������������� ��!��8����� ������������������������� ����4�����������g�3����������5������������������������������� ��� ����� ��!�������3��������������������8!����� :������ �h� ��8�������b�����������:���������� �!��������������������������������� ��������������5���;]��������������������������������������������������������9i� ��������������� �������j � k���l�������!�����������!����������������8!���������7���������������������������:��������������������������������������� �����m�������������������������� ������� ��!��7����������������!�������������!����������������������������������������������������������!���2 ������������� ������ f9����������8����� ����������������5�������������������������������������� ��� � ���l��������8!���i9�����n�� f9�opqrstuv�9i� ��������������� �������j � k���l�� �����m�����66�����;1�� ��!�� �������������������:������ ��������������77Fpwxqytrzpr{|�c����!�d�d��e�

"}~�&�����~��&}����}��$��������&���� ���

Page 271: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������!"���������������� ������"������#�����������������������������������������������������������$�����������������������������������#���������������������$�������� ����������������������������������������������� ���������� ������������������������������������ ������ �������$�� ��������������%������������������������������������������������$��������������&��������'�������������������������������������������������������(����������������������������������� ����������� �������������$������������������������������������������������������������$�������������������%������������������������������������������������������������� �������������������������� �������������������������������������������)�������'������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������*��������������������������������� �������������� �����������$����������� ������� ���������������������������������� �����������������������������������)�������������������������$������������������������������������������������������������� �������������*������������������������������������������������� ������������������������������ �����������������������$��������������������� ����������������� ��������������������� ���� ��������������������������������������������������������$���������������������������)������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����#�+"",���#(-���������� ���������������������./�/0����"12���3��1)������������� ������������������������������������������������������������������������������������������45 �����������������5 ��������������������������������������5 �������������������������5 6�������������������5 7���������������������� �������������������������5 ��������������������������������

89: ;<=>=?<>@AB>BCDC=B;E>FG

Page 272: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������� ������� ���������� ������������������������ �� ���������������� ��������������������������� ������������������������� ������������� ������������������������ ��� ����� ���������� ����!"�#����������$��������������������%�&���� ������� ��� ������ �����'"(#�������� ���� ��'��")# �����������&������������������������ ������*+,-./012*,34*1/+5+56127/5/6474518,09/*/014*+,1+0,:������� ������������ ����������$��������������������%����� ������� �&�� ������ ������������������������������� ������������� ���������&����������������������������� �������� � �������������;���������� ����� ���������������$�� ������ ��� ���������������������������������������<��� �� ������ �� ��� � �����������$�� ������� �'��������� � &�����'�� �� �� ��' � ��������������'������������������ ���������&��������������������� � ��������������'�������� ���� �' �����% =� > ���������� �������� ������ ��� ���������������� ������������� �������� ?���������� �������������@ ��������� ������������������������ ��������������� ����$��� ������ ���������������� ��������� ����������������������� ��������������"����'������������������#� ;����� ����� ����������� ������A���������� ���<&� �������� ���� � ������ � ����������� ����������� � �������� �=��� ������������ ��� ���� �������� ���� �� ������ ����@ ��������� �������� B����������� ��������� ����� �� ���������������������� C����������������� � ������� =��� ��� ��� ���� ��� C����������������� �������� ������ ������� C�������������������������������������������������<������ ��� � ���������� ����� D������� ��� ����� �����������'� �����' � ����� ���� C���������� ��������� ��� ����������������� ��������� ������'��&� ����� ������ � ��' ������������������� ?����� �� �������� ����� �� ����� � �������� ��� ����������� E ���� ���� ������������� �� ����� �������� � �� ���� ����� �

*FGH.IJKLMGLN.FOIOJFIP,KIKQRQOK.MIST UVW

Page 273: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ������������������� ��������������������������������� ����� ���������������������������������������������������������������������� !"#���$% "�&'"#�&()�"�*!#&(�"�#&�+��,��������������������������������-��� � � ����������������������,����������-������������������������������������������.��������������-����������������������������������������-���.�����������-���� ����/01�������� ������,������-����������2324�/55-��678�����������-��������-������������9���������� ����������������������������������������6:8�1���������,�����������������������-������������������������/����� !"#���$% "$("##;$� "�&'!< � !"$���"�!� &(��& &!� %�" =�%�"*>��������������������� ���������������������������-��� ���.��������������������������������������������������-������������.�����������������������������������������������/01�������� ������������ ���������?� 3�������������������������� � ��������������������� � 2�������-������-�� � ��������1����������-���������������.���-� �����@@����������������AA9��������� B�,���������������������1. �������������� ����������������������� C��������������� ������������������������ ������ ���������� 3� ���������������,�������� �������,������ 3����������������������������� ��������� ������������.�����������������������2324�/55��9�������������������,���������������������������/3������������,�������������������������������,�� ����������� ������,��������������������� ���,�/(#!)D$&" "�#&#������ !"#��>����������������������������������� ���9�������������������������.��������������������� ������������/E�� ���������������-�������� ������������������������������������ ����,���������������� �� �� ������������������������ ����,����������������������

FGF �HIJIKHJL�MJMNONIM�PJQR

Page 274: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� �������������������������������������������� ������������ ���������������������� �� �� ���� ��� ������ ������������������� � ������������������� ������ �������������������������������� ������ � ����� ����������������� ������������������� ���� ������� � � �� ��� ������������� ��� �� ������������� ���������������� ������������� ������������������������ ��� �� ����������������� ������� ������������ ����� �������� ������������ �����������!������������ ������� ������������������� ����������"������ �# � ���$%&&'()$*+)%(%,,-*'./���� �������� ������������������ ������������ ��������� ����������������� �������� ����������������������������� �� ������� ����������0���������������� ��� ��������� � ������������������������������ ��� ����� ��������� ����������������� ����� �������������� ���������������������� ������������� ������ ���1������ 2�� ���3��"������������������ ����� � ������ � ���� ���������������4��� ������� ����������������� ������� ���� �������������� ������������ ����� ������� � ��������������������� ��������4����� ��������� ������ ��� ����� ����������������� � �� �������������� ��� ��� ���������������� �� ��� �������� ��������� ������# �����"�� ��� ����������������� � �������� ������������������ ����� �����3�� ��������� ���� �������������������� ����� �������� ���1�����"� 2�� �� ��� ��� ��������������������� ����1��� ������������� ��"� �������� � ���� ����������������� �������� ����� ����1������0��������� �������������� 2������ ���������� ���� ����������������� ������������ ���������������� ������������ ������� ������� ��5673�������� ������� �������������������# �������873����������� ������������������� �������� �# � �� ������"����� ��������9:�;<==>?@ABC@<?DEFCGFF?HIFJFAFDD<IB?JK>AAFDD<IL>J@C<IDMNO74������������������� �� ��������������������������� ��� ���� ������ � ������������������ �������������������P������4QR��� ��������SQ���� ������TU73���� ������������������� ������� ����������� ����# �������������� ������� � ��������� ��������������� ���� ����� ������3��R� �������� � ��V � ��� ��W��������PR�VW�T��M��X���� ������"� ������������� �������������M�Y:���� � ���������# ���� ������������ ������� ���� ���������������MZ���� ��M[�P�T����������# ���

$\]] _abc\_\d,ebf ghi

Page 275: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������� � !������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� � !��������������������������������������������������������������"���������������������������������������������������������������������������������������������#���������������������������������������������������������������������������������$���������������������������%���������������������������&����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���'�������� � !��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���!���������������������(�����������������������������������������������������)����������������������������������(�����������������&������������*�������������������������+,-. ���������!���/01234/56/77829/12:0;3:474/9129<=���������������������������������������������������������������������������������������������(�������=������������������������������������������������������������&����������������������������������������������������>�������������������������������������������������������������������"����������������������������������������������������&���������������������������������������������������������������������?@ =����������������������������@ A������>��������������������������$BB������������������""���������&������������������������%@ C��������������������������������������������������������������������������>������������������������������@ C��������������������������������������������������������>�������������������������������������������������������������!�����������������������>�����������������������������������������������������������?

DEF 3GHIHJGIK;LILMNMHL3OIPQ

Page 276: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ���������������������� ��������������� ������ ������������ ������� ������������ ���� ������ ������������������ ���!��"�������� ������ ������� ����� ��������������� ������� �#$%&� �������� ������ � �� � ������ ���� ��������� ���������� ��� ������� �!����������� �� ��� �� ��������������� ����������� ������ �� ��"����������� ��� '��� ��(��� �� �� ������������������� �������������������������� � ������ ����������� '��� ������ �� ������� ���������"��!����� ��)������ � �� ��������" "������ ��� ��*�� ����%����� ������ ���� ����� ������������������������ �������������%����� ��")����������� ������� �������������������������� ��� �������+ �����������������!����������"�������������������(�� �������� �� ��� ��� ��������������������,�""����� ��� ���� ���� �� ���� �� � ��� ���� �!��� ���������������� ��������������� ��� ����� �� ������� ����� ������� � ������ ���� )����� �!������������ ���� ������ ������"���� �� ������� ������ ����� ���(��� �����������������,�������" ��� ������������������� ������������ ���� ������,�"�������""������(��� ��������������������� ����� �������� ��"����� � ��������������!�����"����� �����,������������������ ���!���� "��� ���� ���� ����(�� ��� ��(��� ��������������� ������������� �"���������� ��������� �����!����������������""��������� �� ��� )� ���������� ����� ��� ������ ������� � �������� �� ���� ������� �"� ������-��������.���/�� �(�������� ����������0��� ��� ����-�� ��� �0��� ��� ����10��� ��� ������ ������� � �������������(�� ���/�2� "���3���! ����� �-�� ����2� "���3�4�!�� �� "����(������ ���������"����� ���"���������� ������� �� ��� ��� �"�������(������ �� �� ���������� ��������������������/�� ������ ��5����(����� � �� �������������������� ��� ����������� ���"���������������*� +�� �"�� , �! ����� ������ ����� +�� �"����������� ���� �� ����������""�� � ����" ��� ��� �����-����� �/� 6� ����������� �� �������"������,�� �(�� �� �� ���7�88��� �� �33�"�����""�� ���� ��")� ���9���� �"���������� ���� ������ �� ������"�������� � ��� ������ �� �����*

:;<=>?@AB:CCD=E@<=F;G>F?H?@E<=EI JKK

Page 277: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ����������� ��������� ������������� ���� ���������� ��������� ����������������� �� �������������������������� ���� ������������������������ ��������������������������� � ����������� ����������� ���� ���������������������������� � ����������� ������������� ���� �� ��� ���������������������� �������� �� ������������������� �����!� ����� �� � �� "�������� ��� ����!� ������ �"� � �� "����� ����# ��� �����$��������������� �� ������������������� ����� � ���������������� �������������� ��"������� ����� ����������"�������� ��� ������� �������"�������������������� � ������%�������� ���������������������������������������������� ����������������������� �����������&� '��� ���� ������������������ (�������� ������������������� )�������� �������������������� *�� � � ������������������#������� ����������������������������������� *��� � ������ ���� �����������������������& �������� ���� ������������� ����������� ���������������� ���������������� ��������+�� ������� � ���� �����# ����������� � �������������������������� ����� ����� ���������� ����� ����� � ����������&� ���������� ��� ,����� ������ �� ����� ��������������������������� ���� ��� $���������������������� ��������������������� ����������������������� ����������� ���������, ��������&-../012345136748/9://;<=2>13?19?/=4.3447?/=@/58@4A=3231/8B9/@131.C4334@3/C42>/84362818C2;0/7A28?D !E�����F ��������GHIJKL�-@36=@-8;[email protected]/[email protected][email protected]�Z��� ��& ���� ������� ��Z��� ���L[\]��

_ abcdcebdfKgdghihcgajdkl

Page 278: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ �������������������������������� !"�#$��%�&&'()�*�+,�,�-...�$/����������0�1��+��#2#/-+-$-� ��-+345$,+�1���$#-�#-/�6����7�������������6��������8�9::�;��������������<�������<����=��>6����7����������&&�)�*�+,�,�-...��+�?����@A4�.#,��4A�$4+-/-4A/$����%/�/BB�4���C�D�+��,,��EF��;��G�����H�I�����=�����J6��K����LM>�N�����>������O��P����J7�������Q������������=�����!R��S#�T"U"��#V+,%W��#/��&&X(�Y�1��+��#2#/-+-$-� ��-+345$,+�1���$#-�#-/�;��������������<�������<����=��>6����7��������96�68�9Z[!T.\��SU1$-����]BBX(�'� �#/-W\�$#@�__������?,+�#�-����?-+-+* [email protected]�+#S+#@�#2#-�#�,��#-��,bb!c�%�&&X()�*�+,�,�-...�%����A5$,+��-+�#A*.d�1//-/A11e�fE1�fgf2#-�#�,f��#-��,/f���f���?,+�#�f-�f���?-+-+*f4@Ah2dA11e�fE1�f2#-�#�,f��#-��,/f���f���?,+�#�f-�f���?-+-+*f4@�?4 �X�5�1ie�1$4+-+#@�-�#4��4T��Y����������Q������>;�����>LI��<����=��>��G�������j��Q�Q���������k��j���������<����=��>6����7�����c�%�C��&&X)�*�+,�,�-?���$/���@AE$,/AE$,/f� f-�fe���4A1$4+-+#@f�-�#4��4fY�?4 �l���]X�E?��-�C]�����+//+�#m$+4�#�E@��4+#@c�#�@�#-b/E?��-�#2#-�#�,��#-��,�*�+#�#�+�,E?��-+#@�#4���-+�#]0!�(��]Y!4(� -���$�+-+/n���#@1�-� ]B0C�"$#�X��&&X)�*�+,�,�-...�/��@�*A�$,/A+#-�?A�&&XA00gll]&�?4 �B�c���e�/,%�"�o�����,,���#4p�E�R���#/�#�<�����>���<����=��>��G�������q:Zrsq::rO�����>N�����t969��K>�=;�7G�����!T.\��SU�i�i�]BBB(�]&�a�5�#,�#1$4+- �-+*#//�E?��-/�#4E����#4�-+�#/�1$@$/-0]��&&&)�*�+,�,�-...�?��$4+-?�#,���@A4�.#,��4/A?� �-��%�?4 �]]�+#�#�+�,1���$#-+#@�-�#4��4/e���4�6����7�����<����=��>�==�������;��=�G��8�9[9u���������I�;j���=�������=����==�������Q����7�����!c�%]Bl&()�*�+,�,�-...� �/���@A/-�]����$�+-+/�#4 n���#@����+//+�#�6�����==�������v�>>����8�9qwZ��?-��]0��&&')�*�+,�,�-...�/��@�*�]0�����+--�#��?+-�,c��S-/E@$,�-+�#�Q�����7��G������j�;�77�������;�G���>x�� �������>������T�*��0&��&&')�*�+,�,�-...���?�S-/�@���@A�/������-�,�]C�12�51�6����7��������������6��������y6�6z8��9qw{sqqq9��� ������7�������J�����Oy8�k |�� O�6v�c�����&&'()�*�+,�,�-...��+�?����@A5�� //+�#�,}E/�$��/A1���$#-+#@}�#4}1$4+-+#@A1$4+-}�#4}1--/-}�-�#4��4/AE+/S}1////�#-�]Y�12�51�6�68�9Z[U;��������������<�������<����=��>6����7��������!T.\��SU1�e�]BBX()�*�+,�,�-...��+�?����@A4�.#,��4A���/A4+*A�$4+-/-4A1�g&&0]'�5p�]'�12�51�6�68�9Z{�;�77���=�����K��k��������=��������6�==�������������!T.\��SU1$-����]BBX()�*�+,�,�-...��+�?����@A4�.#,��4A���/A4+*A�$4+-/-4A1�g&&0]Y�5p�]X���$�+-+/�#4 n���#@����+//+�#�__a�5�+*�-��$�+-+/d+-+@�-+�#E ���1�-�]BBYbb)�*�+,�,�-...�/��@�*�

~���� ���

Page 279: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ � ������������������������� ��!�"#$%%$&'#()*+�"�*,")--�,*+�"-�#&)��,�#�.��"�+�()/-��#,0*(�)*�,�+���'#()1)�",/�/1�"2�*0�3)�3�,20�+!��--")3�,�4-��,0�!"�*�)���0�56$%/0��0)�78!1*�9!����#&1�*�,)���0-&�+�:�2;)"<=)!��#>0*�"0(�?��)"��#0**!�,�*!1-)����)>���0*@)A�)2*<0&�+��'#()(+0�.�4�(!�03�).BC(�"D=EFG7HF� !��I&$%%$&@)A�)2*<0"�*05��,!��4-�(��,�#�*�+�JKLMNOPQRSKT"�-)"��,�+��+�2�*�+�*!1U�(�).�*���*��4�3�*0)�0�3�*�05��0)�1#V��+�����>0*�"0(�?��)"��#W)1�"�V)"5���+�!X*).B(�7F� !��Y&@)A�)2*<02�*0�,0(��,7'+�-"0/�"#"�5!���)"#1),#.)"-!1�0(()/-��0�*0*�+�8�(!"0�0�*��,E4(+��5�=)//0**0)�D8E=G&2+0(++�*(030���2*!0�"�()!"*�)��#7="0/0���0�C,0(�/���*/!*�1�-!"*!�,1#�+�>�-�"�/���). !*�0(�7��@)A�)2*<0X*(�*�&�+��)(��,0*�"0(����)"��#1�(�/�0�3)�3�,7'+�"�5!���)"#��,��.)"(�/���.�1"0("�C����,�)B���(0��/��.��*��(�(��1��4���*03�78�(!"0�0�*/�"<��*2)"�,20,�)-�"���!�,�"�+�-"�/0*�)..�0"�"��*-�"���,0*(�)*!"�).0�.)"/��0)���,-")��(�0)�).*+�"�+)�,�""05+�*7W�5!���0)�*�"�,�C*05��,�)�(+0�3��+0*-"�/0*�&��,*�"0�5���"�5!���0)�*�"�()�*0,�"�,�)-")30,�+05+�"0�3�*�)"-")��(�0)���+05+�"()/-�0��(�()*�*7��?�5�)C8�4)�()!��"0�*&*�(!"0�0�*"�5!���0)�*�"�0����,�,�)-")/)��/�"<���.B(0��(#��,0�3�*�)"()�BC,��(�2+�"�/�"<��-�"�0(0-���*+�3��9!���((�**�)0�.)"/��0)�&B���(0��0�.)"C/��0)�0*"��0�1��&��,�+�"�0*�.�0"��,��3��-��#0�5B��,7W�5!���0)�*�"�,�*05��,�)-")��(�0�3�*�)"*.")/"�(�030�5/0*���,0�5B���(0��0�.)"/��0)�1!��"��)�0����,�,�)��*!"��+�����0�3�*�)"*/�<��,�*0"�,"��!"�)�0�3�*�/���7'+�*�.��#&*�"��5�+&��,�.B(0��(#).(�-0���/�"<��*,���"/0���+�*�3�"0�#).�+�*�(!"0�0�*"�5!���0)�*&��,,0..�"��(�*0�"�5!���0)�*�(")**()!��"0�*(��1��0�<�,�),0..�"��(�*0�0�3�*�)"-")��(�0)�*�5�0�*�!�.�0"�"�,0�578�3�"��5)3�"�0�51),0�*,0"�(��#)"0�,0"�(��#0�Z!��(�()"-)"���5)3�"���(���,�+�B���(0��"�-)"�0�5-")(�**).-!1�0(�#�"�,�,()/-��0�*7$W�5!���)"#(+�����5�*�+���"��*C5"�**0���"���0)���1)!�,�"0�*�"�,0*(!**�,����"0��+�10��0)�C,)���"8��#�/."�!,7E4+010�H$7H,�-0(�*5)3�"�0�51),0�*0�()"-)"���5)3�"���(�7'+0*(+�-��"-"�*C���*�+�")��).5)3�"�0�51),0�*0�0/-")30�5�+�9!��0�#&0���5"0�#&��,"��0�10�0�#).B���(0��"�-)"�*7[\]

Page 280: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ����������������������������������������� !������������ ����"��#���������������$������$�� ��%&���&������&�"�������'���(�����������������������)��&��"��*���#�����+,��� �������"�����#�����&��% ��&�$���������������� )�&���� ��� ������ ��)����&�+-.��������������������$(����&����������#��"������%�� ������'��"����&�"����$"����������#�����"����&������ &�"���������������$�� ��������������#��������&��#������)�������������$ �����������������&&���+���������������� ����'���������)����&�)��(������)�������/�����#����� ��&����������#�����$��"�������&������&����������&�� &��"������� �������#������$�����0�&��"�����#������� 1�)&�������2�� ���)��������/�����������������������&������)��������������������&�������������� ������#������+3��!��)����*4/���5&�6!478��9::9(�����&�� ��;���9::9�����������#��*���&��% ��&���"�)��&%���&�������������������"�������(�#���%���&����&�� ������������������(����*%���&������+�����������$��&�� ���!47$������� ��"����&���������#������+3������������������������������� !������""�����������(���"����������/����������6������(�������&������8�����(� )�&��"������� �&&��������&�� ���6������&'���'��&������<=9=8$�����(� )���������������6!�&�������5&����<=--$<=->8$

?@ABCDEDFG@HEBIJKLBCDMNOPHEL@CIQDLBCDMN OPHEL@CI R@STMDMFBUBDL RBMUG@MCHV@WXECBYL@CIQDABIL@CQDLBCBILIZ@CS@CMLBV?@ABCDMDYBOPHELV[PDYLE@DI[EDMDYEMNV\BS@CLEDF ]C@YBII QDLBCDMNVZ@DLC@N LCPYLPCB OPHELZ@UUELLBB_abcbdefge h��"�����i�#�����&��� ,��.��&�����

�jkljm�lnokpqrjsrs�jtujtpql�jvltspswl xyz

Page 281: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������� ��!"��������������� �� ���������������� �������������������������#$������������ ����������%�������������%��������������������������������������&�����������������������������������'��������������������(������������������������������#$������������������������������������ ���������� ��������������������������)�� ������������������������������� �����������������������#*� ����������%���������%�������(���������������������������%����%������������������ ����������������������'�������������������������������������+������#,-./-01,234516-7839:;;:$���������������� �������� ������������������������������������������������%���������%���������������� ������������� ������������������������ ���������#<��������������� �������� ���������� ������������������������� �������������������������=����!���%���#>��"������#��������'��������������� ���������?@A!���%���������B�%���"����&�������� ������ ��C�����B"&�C�DAB����%��������������������� ������������������������������������������������EA*�+������%���������������������������������������������������������%��������%���������������FA*�+����������������������������"G�����"!�����������������������������������������������������������������������������������������H���������������������������������������IA*�+��������"G����"!���%��������%���������%������ ���������� ����������� ������������������JA*�+��������������������������������%��������������������������������������+����������������������� ���������������������������������������%������KAL��������������������������������������������������%�������������� ��������������������������������(������������MAN�'����������������� ������������������%O����������PA!�������������������������������%���� ���������������������������@QA*�+������������������������ �����������������������������������(%������������� ��������%���������������������@@AR����������!"����������������������������������������������%�����������������������%��������������������������������������

:S; 9TUVUWTVX,YVYZ[ZUY9\V]

Page 282: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� �������������������������������������������������� ������ ������ ������� ����������������������������������������� ���� ����!"���� ��#�����������#������������$�� ��� ����$�������%���� %�������&��'���%���# �� �$�'(����������������� ��������� ����������������������������)�����������������������)����#����*����� �$����*������ ����%��� ��������������� �����������$���&��'����#� ����������������$� ����#����������� �#�%���� $��#� �� ���% �$�������������*�����������*�������$�%����������������%�+�� ��'(�� ����������#��%�������,����������%���� ����$$���#��������������#�� � ���������$�%������������������������$��������#�� ������#����������� $�����#� �� ����������#�������$�% ���������'(���������������$����%��������-�� �$���� ��%���%�+���������� ������%�������������������� ��������������*���������� �.����$�����# �� �$�'(�/���������������������� ��� ���� ����������������� ������ ����*������� ��� �������� ���������� ����� �$���� "������������%������� �$ �%���# �� �����%%���������#�� �� ���� �%����$�������%��������������#� ����������������������������%%����"�%�����# �� ��+��$$�������������������/��%��� � ����)����#� 0���*����� ������ �������$�����������-��������������������� ������� ����$*�� "�1�� ��$$��� ���)��������%��#��#� �� 0���*������������%�+�� ����*����������� ��*�������������������� �1���$����#� �� ,������*�$�%��# �� �$�'(������������%���%���������� �2%���%��������$��# �� �$�'( �������#��� �#��$$��� $�� ��������#�������������������� ������,��*���������� ��������������������%�+�� ��������� �������*�$�%���%���%��������$��# �� �$�'(��%��#�����������#�������/����������� �������$*���������� �����$$���#��� �$����������$������� ���� � ������������*��������������%����.�����%�����������*�����������������������%��#���*������������� ��������� � � ���+����� ����������%��� �������� �2�#� �� �������� �������� �������� �,������*������������������� � ��� +�������� ������,������#� �%���������%��������������%�����*�������$�%�����.��������*�������$�%����� �%����������������%�+�� ���%�+���� �����%�+�� %���$*��������������� ����%���$$���#������������$��������0 � ���� ��������%���,������� ������'( ����������#���� �#�%�������� �� ���� �$���������%�#�����%33$�%�������� �����*������+��������%����$���������#��������������%������� ��,�)�������$�%����%�����0045�,�#���'( ����������%���������%���)���������������������%�� ������������������$�������� ������ ��$*�� ������ ��%������ "������������������ �� %����������� �����������������%������%�������

67897:;<=>?@;ABCDEFGHHG GIJ

Page 283: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ���������������� ������ ���������������������� ������������������������������������������������� ����� ����� ���������������� ����������������� !� ���������"�#�$��������������������������������������������������������������������������������������� �%������&������������� ��������������� ��������� ��� ������������ ��������%���������'()*+,-./010203)4.*.546*73.*89:;<4= ������ ������>���������������� ��������� ����� ���������������� �������� ���=�� ���������������������������?@@ ����������������������AB@�@@@����������������A@@@��= �>����������������������� ����� ���CD�����= ������������� �����������������E?@�����������&����������������F�� �A@@?= �� �������������=G�����#������E?@������>������ �����>����D����>������� ����=������������� ������������ �������������������#���������� �������������>���������������������C��������� ����H���������A@@A��EIJA�A�������=��������= �>������� �� ���� �����KL"����� ���������L�������������� ��������� ����������������� ���� ����������� ������L������������� ��������������� ���������������M������L��������������������� ����������� ���������L#�� C������������������������������� �������������L#�������������������� �������= �&�����������������>������� ���� �M������������������������������������������� ��������������� ���������� ���������������� ��= �������������������������� >�������������������������������� ���������� ����N�M��>�C�>����������������������������O= �P��������������KLEQ�@@@���>�� ������LEA�A@@>�������C��LE?R�@@@������������L#����������E?������O�����EA�����������P������ ��������������������N�M��>�C�&�>�����!���%���������������M����������������� ���%������������������F����������������>�� ��������������������� ����������������������� ��������S�$������LN�M��>�C�&�T�>U������������������������A@@@��C�������LF����� ����������������������= �������O������������E?�I������>��VV�������&&������������������>����T���� C���F���� ��������#����������������>��>��������N�M��>�C�&��>�����������������������������������>��������������������PN�M��>C����������F��C�>���M�� �������� �����J�II��AR����������������������=������������������������ ����T�>W��C�� C������%�� ������ ������������������������������������ ���CD����S���= ����� ������������������������ C��>�������������� ������EA@��������������= ����

XYX Z[\]\[]_ a]abcb\aZd]ef

Page 284: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ������������������������������������������������������ ��� � �!��������"������#������$%&%����'���'�������()����� ��� ���*������#�����+���,+����-�����-����.+ ��������,���������� ���++�� �+�� �� �$%/0()������������,1���� �-��*����� .����#��������������#"���� �+�����������#*,.+ �+-���������*�� ��()�����,� �-2���#$%//���������,� � ���3������2���#$%/04������������*������ �!������5 ����������������,�����������* ��+���'������#� �������������#"� ���()�������������+�����,+��������,+�� ��� ��,��.-��������6, ��� ��+��,�����.����� ���� ����� ���������������*���*��1�,���,��� ����,� � ���##�� �����4�++�� ����,�+�6,�����+-���������*,.+ ���*����"+��4 ��������(��� ��7�)�����+��#������ ��+,�����#�++�4 ��89 ��#�������*+ ����4 ��#�����+���,� � ��+�4�.-������ ��*��.+��� �������,� � �����'����*��!��� ����������� ��! �+�� ����##�����+���,� � ��+�4���+��� �� �!��������*��� .+�4������ �������� �� ��4����������������,�� ��#,����������� �!������(9 :���������+��-��* ��+���'�������,�����##��� !����;�3 .+����,+����-��! �����������#�� + ����� ���!�� ������*�� � ��������* ��+#����� ������ �*��!�� �!��������"����� ������* ��+���'���(9 <����� �#����� �!���������� � ����' ��.-���,� ������ �!���������� !����*+�������,�������������*�����"���� �+ �#����� �����.- �*+����� ���!�� ��-�# �!�������,��� �� � � �� !��(9 =�3 � >����,���#�������,��������,�� �*��!������ � ������� >�� ���+��� ������+������+��##��� !����������,�� �!�������� ��,�����* ��+�����4������+�� ��()���������+��.���� !������,���-�,���� �-�� ��,�����,�� �����������#�����*�� ��,���� ��?,� �� �� ��()����������+������ ����������1���� ��

��+* ����.��'������6, � � ��()���3�����+�,� �����������*�-@&&A� ++ ��������+���+������ ��+�4�, �����������*��-��������*,�@&(%BA. ++ �� ����#,��������+������������+����+� ���!�������� ����#C�>+�4�' ����4���>(DEFGHIJKLL)-��<��,��55�!� +�.+���444(+�4-�����*(���M*���� ��1�����M�� � ��+1+�4M4� ��1��++��1�� ���M���,� � ��1#��,�M+�4�, ��M�-��(N��� #��O�-�����2����4P������' ��LL&)-��Q#"� �+�R��S*��&AT����#��<��,��55UVWIGVXWYEVXZ[IGXZ\]GYFVI_��*���.��$%�& A(���*���)�,.�LL)-����)-��8������=����.,�a�<��,��55�<Q(����b����.��/$�& &(�cdefghgcijkl�mdnjkoc�pqqgiigpk rst

Page 285: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� �������������������� ������������������ �������������� ���������������������� ��������������������������������� ������������ �������������!��"#�������������������������$��� ������������ ������������������������ �������������������������� ������������������� �� ��!��"#��������������%������$��� ���������������������������������� �������������������� ���������&�������� ����������������� ���������������� ����� ������'()*����"#����%�����&�� ������� �������� ������������������ ������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������&���������������� �������������&���$��� ���������������&��&�� ������� ����������������������������$��� ������ ������+��',�&��-������ ������"� ����� ���'()*����&������ �������������������������������������������.�������!�� ����'())���'()*������������ ��������� ��������.��������������/����������!������������������� ����� ��������������������������������������������������� ���� ������� ������������0����$ ��� ��������.��� ������� ��1 ������.����� �������������������������������������������������������������� ��������������� ���1��������������������� ����������������&�����������������$��� ��������������� ������������ ������.���� ����������������� ������� ����� '()*����"#���&������&�#����������.�������������������������������������������������� �������������� ������������������������������2�&�� ������� �������������"#3������ ���������������������$��� ������ ���������������������+��',�&��-����� ������"� ����� ���'()*�!���������������� ����������������� ������������� ����������������� ���������&3 ����"#��������� ����� �������� �����������&�������� ����� ��������� ���������������� ���������������.�������������������� ����������������� ����������"#���&� ���� �4���������������������&��.���$��������5�����6&��.���$�����������78�%���������&���������&����������&�� � �������$�����&3 ��������������� ��������2#�7��5���������������9-,&������2��4�� ��������������������������������������&������������������������:;�����!�'()*� ���&������������������ .�� ������ ��&�������������$��� ������������������������������ �������!�/���#����������������4����"#������������� $��� ��������&��&�� ������� ��������!��$��� �����������������%�����������%���������������������������������������� ��������������%����&���'())���'()*� ���!��� �������������<=>2����&����� ����������������������������������������������������������&����������������� �� ������� �

?@A BCDEDFCEGHIEIJKJDIBLEMN

Page 286: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����� ���������� ������������� ������������ ����� ��� ����������� ���������������������� ������������� ����������������� ������ ������ ���������������� �������� ������������������ ��� �� ��������� �������������������������� ������������������ ��� ���� �� ������� �������!������� ������ ��� ���������"#$%&'()*$+,-+,.,%+.*($/)(0+,1���2����� ���3������4� ��5678���� ��239�������������� ���� � �������� ������� �������������� ��������� ��!������������������ �������� ������������:;44<="���239�������������������4����� ���2�����>������:42>�=�?�������>���� ���2�����>������:?>2>�=����2 ���4����� ���@�� ���:24@�= ������������� ��������� ������������������ ������������ �A������� ���"B����������� ������������� ����� ��� � ��239�������� ��� ������� ���� ������ �� ����� ���� � � ������� � ��� ��?�������4����� ���2 �������@����:?42@="���?42@���������2 � ���� ���?�������4����� ���2 �������:2?42�=������ ���� ����� � ���� ���������� ��������� �������������� ��������;44<���� ���������������� ���"������ ����� ������������ ��239���?42@�������!������� ��� ������� ��������;44<��� � ��239��������������������� ��������� ������"���239C������������� ������������� ������������ � ��>���� �� ��2394�������9���� ����9������ ����������D�� �EE������ ������������ ��� ������������ ������������������������ ��������������������� ����� ��������� ����� ���� �������������� ��� ���������� ����������������� ��!���"CC������������������������� ��� ��239���������� �������EE ������ � �������� ����!� ���������CC������ ������������ � �� ������ ���������F�� �������������������� ���������������������������� � � ��� �"���239����� ������������� ���������������������� ����� ������� EE���!� ������"CC@���������G����H����� �� ���� ��������!� ��������� ���������� ��������� �I ��EE���������CC���EE������ ��CC��������� ���"���EE���������CC�� ������������ ������������� ������� � �� ����������� ���� ��������������� ����������� ����������������������� �����������IJ�������������������� �������������������� ������ ������ � ������ � ��� ��������� ���������� �� ����"��K����������������� ���������������������� "��?�������������� ����������� � ��A��� ������� ���������������� �� ���� ��������������"�����������239�������������� ���������������� ������� �� ������ ��������������� ������������������������� ����������� ����"�� �����������239 ����� �������������������������� ����������������������������������� �������������� ��� �� ������ ������ ��������������� ���

#LMNOPQPL'RST$UMVRSWL%XYYP''PXS Z[\

Page 287: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ��������������!��� �������������������������������������������������!�������������������������������������������� ������������������������������"�������� ���������� #$%������������������������������������������������������ �����#$%�����������������������������������!�������������������������������������� ����������&����������������������������������������������������������������������������������������������� ��&������������#����������'()*�+����,��-��()�./0!�1�����#$%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%���������������#$%�����������������������������������������������������1������������������������������������������������������������������23456785977:;������<�������=0*�������������������������>���-�����'((?����� �����'(('>�#��&���@��������&���������������������� ���1������������� ������ �������������������������������������������������������������������������������������������&����A������������������������������������������������������#�����B������������������������������������CDD. ���������������>�#��&���@�� ������������������������������������%�����+���������������E���������� ���������������� ����� ��������� � ��� ����;������<���������������������&����������#�����B��������������������=C������������ � ��� ��#�������������������������'*���������������������������������� #���F����������������������+�� �����������G������CDD0�������������������������������������&����&�G���CDD0 ������������������������������������;�<�������CC CDD/ ���������������������������� ����='? DDD����������������=' CDD DDD�H����������I����#���� >���-������������������������������;������<�����������#���������������� ������='0D DDD�������B������������� $������<�����-����� �-��J�� ��������������������������>-#�������K������I�����I�����K��� ��������������������������������������������#�����LMNOPQRS%����,���� ��<�����>�-�;������<���%���&����� ��TURVWXYZMX[MRZ\G������'/ CDD/�%����,���� ��+�� #��������?J�����>�-�;������<���I�����#������ ��TURVWXYZMX[MRZ\<�������C. CDD/�

]^ _abacbdefbfghgaf_ibjk

Page 288: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �������� ����������������������������� ����!���" ��"��!��#���$%����"�!"�$��%��"��&'(����"�!"�$��%��"��"��#���$���� ���!'����)*��'+#&!"�!'��������%+��"���"��!����"%+���������+#&!"�"�$��%��"��,�#������ ����-���"����$����"������#!����������#��#�"���������,�����#�"�"�����!'�������!�����"���"�#�"���!"�. ��������&���&�$������'%���$#!!�"��!��#���$�����%�"�$��%��"�������������!+#&!"�)���"� ������-"�������������"�$��%��"��&�$����������"����%����+��(���� �"���!�����)/�/���&��01,0222,3��#!��"��4�"�5"��!��#��6457-���"����$$������&���%����!�-)������#!��"��&��������+����"���$��!�"�����$��������!!�-"�����!'���&'"� "���"����!',�!��8��-���9:;:<=>?:@>9<;A9BC:D������+��+�����#������#!��"����+�� "���%���!� �!+!�'"��(�!�$�������"� ������-��������� �"��"��������!'"�$��%��"����-�"����&������"����"�"���)����������$��������#!��"�����!"������E�FG �����"����!'������"��" "�#�!������������"�$��%��"������-������ �"!�&!������+#&!"�)G H��#%"��������#�"�"��%��8�������$(�"���,���%��8���-"!!��������!!+#&!"�������+#&!"�"�$��%��"��)G ��%���%+��"��-��������++���%���+��(��&!��������'���#�!!'-���&'#�"�����"�$��%��"����+���#������!'�����+�� "��"����#����+��"�" ����"%����)G ������!��',�#�������I�������,�!!�-�"�$��%��"����&��"���"&#���%#��$�����)������������+�������"���$�#!��,"��!#�"��3��#!��"��45,3#!�J26&7K.J,���3#!�J26&7K.0)L������#!��������"����������������"��#��$��-�+#&!"�!'��������%+��'M�(����"�!������������N#"�����&��"��!����,�����-��%���-���)�������$����"���-����$���#!��"�������#!����%��&�#�&���#���$���+#&!"���%������������-���-���������!��+��!�"����!�-�����+���"&"�"��"�������"��)O�"!�"�-��6�����"!!"�7�"��!'"!!���!$���+�" ���"� �������%�8������8+#����������!�&������"�$��%��"����������$��%�+������!�������-"��"����%�����%����$���%+��',%��'+��+!�&�!"� ���������+����"���$�!!�-"�������%��'+��$"�$��%��"����&��"��!������������"����#+�$���!'�������������"�!����$#��%��������!�� "�!�������"������$���!�-)�����-��������PP"����!��+MM-"����������!'����$���(��������� �!#��$���"�����8���&�����" ����-�&���#���$������"����$��������!'���)I�����������,���+�"�����&�����" ������"��Q���������-��"�.�!������������!'���&���%��+#&!"�,������!'������"��#!����$��%����"�8������� �����"��" "�#�!"� �����!����%���')3��#!��"��45+�� "����� ���!"%+������&���(����"� ���������������#�".�"��%��8������-��!�)R�-�!!"� ����������" �%���$�"�"�$��%��"���"��!��#��,�����&'"������"��"� ��������(�����"�%��8��"�����"�')3��#!��"��45,&'

������STUVWXYZ[�WY\�Y�]VZ�U\S _

Page 289: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� !����������������������������������������"�����������������������������������������#$%&%'$&(#)&*++,-,'-$.%&%++$/'(./*),&'-.#01123���������������4������������5�������6������������789:������������4������79�������������������������������������������������������������3����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ���������������������������������������������������������������;�����������������������������������3�������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������;���������������������������������������������������;�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������3����������������������456�����������������������������������������;�������� ������������������������������456������������������������������������������������������������������������������������456���������������������<)$=&-,/,'*)$-$,/),#.)>&'-.#011?3��@������4���������A�������������������788BC�����������D����������4���������5������������789:��������4������7E��4������7E������������������������������4���������5������������789:�������������������������������������������������������������������� �����������������������3��@������4���������A�������������������788B����������!������FF�788B�3��G�4�6���������������@��������6������;����������������������H�I������9�788J�@��������6����������������������4���������A���������G������4�������������788JCG�����4�����������D�3��������"�����������������@������4���������A�������������������788B���C7D���KK���������;;���������������������������CFD���������������������������C9D��������������������������������������������L������

2MN #OPQPROQS/TQTUVUPT#WQXY

Page 290: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� � ��� ������������ ������� � ������ ������������ � ����� ���� � ������������ ������� ������������ � ��� ��������� � ���� ������������������������� � ���������������� � ��� ����������� ���� ��� � ��� ����� �������� � ����� � ������� �� ����!" �������#��� � � ����$����%&&'��������� ��(����%&�%&&'���� '&)������� ������"�''%���� ������ ����������������� ����������*'+� �� �� ����������� ����!�*%+�� � ������������ �������� ������� ���� � ���������*,+����� ���� ������ ����� ������� � ��� ��-./01234101/405-606.7.1638092�� � ���� �:;����� $����'<,=� ��� ��������������� ������ �� �>�������� ���� ������������������ �����! ������� ������ �������� � ��� ������� �� � � � � ��������� � ������������� � ��������� �:������������ � ����������� ����� ������ ���� �� �> ��������?*'+�:������� � ��������� ��*%+�:����� � ��������� ����*,+�:����� ����� � ������� �� �������� ����(��!<������ ����� �������� ����� ������� � ������������� ����� �����������>� ����� ������������� ;� ������������� � ��� �� �� ��� � ������ �:����� �������� ���� � ����� � ����������������� �������>������� � ��������� ����� ���� ��������� �����?*'+��� �� ��� �� ���� ���:����� �@����� ����� � ����� � ������������������A*%+B������ ��������� ������� ���:����� �@����� ������ �� ��� ������������ � �� �� �� � ����A(���� ���� ���*C,� �� ������ �>����������DC� �� ���� ;� �����������D'� �� ���������� �����=&� �� ��������� � ��+� �� ��������������� � ������������� ����� ��� �������������������-./38092E8.F.164G10/64F464.-�� � ���� ���� � ������ � � �� �:�H����� �������� �� ��� ������������� � ��������� ��� ������ ���� �� ��� �(������� ������ � �� ������ � ��������� ����� �:��� �� ��� ����� �� �� ��� ?*'+ �������� ����� ���� �� ��������� ��� � ����*%+� � ���� ��������� ��� � ����*,+ �������� ������������ ������� ��� � ����*=+������� � ��������� ���@�������������*D+�������� ��� �� ����� � ����������� � � � � ������������� � ���������� ������������� ���� ���� ������� �:������� � ��������� ��(���� � ����� ������������� ;� ����������� � � ������ �:�H����� �� ��� ������ � �������������������������� ��� �� ����� � ����������� � �������� ��� � � �� �������� ������������ ������� ��� � ������ �� ���� �� ��� �� � �>���������

-./3IJKLEIMNMOPQRO0SPQNQPQMT UVW

Page 291: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� �������������������������������������� !"#$�����������%�����������&'()*+����,��-���.�/������������%0.�����������-%������������1����2��%.���%�3*+����,��-���456��.%���%������%�����-��%��������������7*+��.%����-�%����%��������-��.�$�%0��$%�0����8*9%���%���-��-�������%������0����:*;��������-1��������������2���-�<*9%���%���-0��=����������;���%�-����$%��-�%�.�%$���.%���������=�����!"#>�$�����������%������5�������0%���������$$���������������-�����������!"#>�0%���$$������$�����������%��������������.%����-�%��.�$�%0��$%�0�����;���%�-��%��������-���50����0%�-���$%��-�%�.�,����-���������������%�����������$$����������%$0%���%���-0��=�������������%,������������%����-�%�.�?0���-�0������=������$$����������%$0%���%���-1�����������������2���-���������-�?������%�5�������=������$$����������%$�����,�%$%����������1����2��%.���%����-�������������%����-�%�.��@�����.%������� .������������%���������/��-���%�5����������0�������!"#>��$$�����������������,��-1�����������������2���-�����������������A���� ��;��%�����-���;������-"�$%���0���+�������B;;"+�C������/����!"#���/���-���������-���%$.%�������0�������0����%$2������������0��������.�% �$%�2������������0���$����/������%$2������������0�������������-��5����%�����������%���@�����%$;;"+����������������-��&)*;;"+������%/D������0����%$������$���-.�/������������%0.�����,���$���������2���������.%����-�3*;;"+��%�����0%��2������������0���$����$%��%0.�����,��������%�����-���%��7*@��������%$2������������0���$������������/����;;"+��@��%�����%���%0��-%$;;"+�������������0�����!"#��$%���0�������%�����E�����-��.���2�!"#�-����$%�.�/������������%0.����������������������5��������� �0���������!"#$������$%���0�������������&)*+�$������%$������%���F������G�.���0���%������.�%�����%�>�%$2��3*+�$������%$������%�����������/%����%������/%����%$���%�����-

HIJ �KLMLNKMO�PMPQRQLP�SMTU

Page 292: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ������������������������������������������� ������������������������!�������������� �����������������������"����������#�$�����%���������������� �&'��"(���� ��������� ���� ��&���)�*���������� �����"������������+������ �����"������"������� �����������������"������"�����������������������������&�����&�""������� �����������������(�������������"���� �,�� �"�������"�����������������������������������-���� ������������������.��� ������ �������&�""�������"�����������������/0112/324567812/39362/2550::283/;/32<=����� ���������*�������������&.�����>�����, ������������.������""����������"?@ ������������������������AB$�&�����C��������������������������������>����&������� ��"��� �����DE�A��""�� �������"���������������������"(�������������"����F���G��������"�����������������"����� ������&��������� ���� ����G������������%����&�"�������������������������������������=����G��������������%����&�"���������"�����������������������������=�������� ����&���AB$�"���H�� ��(�������� � �������"�������������A�������� �������� I��������$��������������$�������� �JJJ ��K'+����&*���������B""�����������������������������������������+���������& ����.�>��"+���""'�*�L�"���������� ���AB$�������������L��������"(���&� ��������������"����������G���������=������������������������������ ����AB$'��"(���&DE�B����������������&������"(����&�� ���������������������������������.���������"���������������������&F���������������"������� ����������&"������������L����� ���������� ����� ����������������, ������������������&"������B� ��&������������G�� ����������"����"������������������������ ���� �������"�������� �����.���������?/2574MN/9:;59<<N332298N<O:9M2<283/39PN8785N7Q:2O9:3N81=���������&$���������R� ����������C�������� �����$RC�������������� ��������� ��������AB$�=��$RC���������������.����,��������S�A�(������� ������&��������>������������������������������

/25PTUVW2XYZT[\]\X7[___\a bcd

Page 293: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ �� ������ �� ��������� ������� ����������� ����������� ��������������������� �������������� ������������������������ ����������������� �������� ����� �������������� �� �������� ������� �������� �!��� ��� ���������������� ����� �������� �������� �����������"�#��� �������� �������� �������� �� ����$����������� �����������%�!���� ���� �� �� ����������&����� ������������������ ���'�������(���& ����������� ����)�*������������������������ ���� �� ����� ���������� ���+ ���� ��,���� ��*��������-�+,*.�/0123456473849:4;<=129>?:?9@40?@2ABCDEFD2GH92I25HJJE?51DK5I255?9@L4529MN��� �O�� ������� ������ ��������P*�����!������*��� ���Q��� ������� �R�������������� ������� ��P��� � ������� ����$�� ���+�����STT����� ���U�V������WP�TTXP���������!YU,���� ���,�'����������������*����������� ������P��� � ������� ��������N���� ���������Q�������!��� �����P�������������������Z�� �� ����������������������'���ZW[� �� ��#�� ���,�'�R�����������*���������P�����������\*]���-V������WP�TTX.��������� ��������� �� ������������������������������������������ ��������� ����P���������� &���� ��������� ������������� ������*��������������������*��������/TP�TT[����-�.��O����-��$�� �����.����������&��������_-�.N�������� ��������� �� ���$�� �����_-�.N������������� �� � ��_-�.N����������������R�� � �-����������� �����.������ � �P*��������R� ������������������������� �������������_���������������������������STTa�+ �����P,�'���� �������������� ����������������������� �O��������������$����������,�'������� ������������ ���bb�����������������'����������������������������������������������������RRc� ��������� ��������'���� ����� ��� ������ �������� ����P������ ������� ������������*��������� �����,�'���� �� �� �������������P� �������P���������R������ ��� �����P������ ���� � ��� �����������������������������

ded fghihjgiklmimnonhmfpiqr

Page 294: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ������������������������������������ �! "#��! $���#%��"&������ �"������ �!��'��(����������)!�*���"����!+�!�"��&��"����"��� �! "�+,������������������� !�)�!����"����-./01����23��" ������� ��"����������"��� �! '"��������'���!��4��������#���"��&��"������!�����*������5���"�+����������������������� �! "����*�!����)!�)�!������+,�������!�)�!�"1���5�""����+������#

6�7�8"��"�' �����++�!���"��*������+���������4�59�"�����:��"������+;�4��"<!�)�!���"�� ;�4��"=�+!�1>��������:��"�����+�����!������5� '?���5&�!@AABC����� 9�"���!16�7���55���"����"�����!DEE=�9�"��F�!� ��������!C���F��9�����9������++9������&���������188���4�5�"�5�7�!��!)�!�����C�� ��� &4��=� ����+,������+����+���#�����!1�����5)��4�"!�:��!� ��� ��!���=���!�����������������6�)�!�������� �! "�� ��5)�49����23!���"�!�������� �����"+�!+�!����,��!"1=���"�"9��!�"���"�!���G��� C����++"������&������"������������"�+����������"!����*�&��1���+!�� "��!8"����������"����!����*�&��"��*���&��������� +!�5�����"��5�!C!�*�!"� C�!9!������++16������(��������� ���!"9���"�!�����(�!����*�&��"C6�7�)!���� � �������H�����!��"��)�� �!���� ���!����*�&��"�"�+���4�� &����������� 1��!6�7�C���"�!���� ���9)!�&��5D��G��� ��"�&������"1��4��5�))��!� ��&�"������������)���"�+��"�1���"�"9��!�5��4�!����+�"� 13�"��"�"����4�&�������������&��� ��� ��!�������,!5������+&��F&������"�� �H�5��������+&��F!�������������"1I�9 � 6�7� �)������ ���!"+�!"�5��44��!"9��������*�����"������&��FJ#�����!K�9!����3��������5��L����[email protected]���� ����������4�5+!�� �!����""�5����������"+�!!�������!"&����"����4�5��"�� ��""��!�"�����M���� �����"�� 9�"�� ��� &4�+�!�����+,������+���!��M1�1�� �����,!5C9��!�����+,������)�!���"���"� ����"��)��+���M1�1<�&���3�5)��4����������N*�!"����#��! 1��"�C�������!����"�� 2H������3�55�""�����"��*��"�!������"� �!���������������)��+5�����!����������D�)����4����9���+�!����,!5"C�")������4&!�F�!"&��)���������4��5)����"C������""M1�1"���!����"5�!F��"9������M1�1!�������!4�*�!"����1������4C�:��"�����+���&����4+�!M1�1'&�"� )�&�������������,!5"��"�!�"��1?��� ��+����!�"&4+�!�����+,�����"�+M1�1�� �����,!5"�H)�"����M1�1,!5��)���������4�!�"������������&����4�!�"���+!�5�9�! "���"� ����M���� �����"J������!����4��!�� �5����9�! "���� )����M1�1�� ��,!5"��!�"F�+&��F!�)��41���6�7�&!����!"9��+��� � ���4�53�5)���!��!*���"��*�&�������!!����� �� 7���� C�� �!���*�"O� ��5���C9��!�"���� �"����+,��������+,��!C9�"�!!�"�� �"9���C��� �����!��"�+�!�5�������")�!��4C+�!�����������"C�� ���������")�!��+���"�5���"�������"&���!���"��!� �����"�������4�5+��� �!"1PQRSTUVW;�X1��5CL����!4/[email protected]���� �!�+=� ���3�5)��4=���!!����� C88YUZ[QS\]_UVL����!4-@[email protected]

�abcadefc�ghihjgibjjakheghl�eihminmo�ainm pqr

Page 295: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� �������������������������������� ������� ���������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������ �� ������������������������������� ��������������������������� !� ������������������������� ����������������� ��������������������������������������������"���������� ���������������������# $�� ������������������%�����������������������������������������������������& '������ ��� ������������������������������������� ���������������� �������������������������� ������( )��������������������� �����������������������������������*���� �������"���������������� �����+ !� �������������������������������� �� ������������������������������� ����,-������������ ������������������ ����������������������� ������!����� ����������������� ��������������������'��� ����������������������������������������������� ������������������������������� ���������*��.����������������������������������*��.�� ��������������������������/������� �� ���������������������������������������������������������������������� �������������������� �����!������� ��� ���������������������������������������������� �������������� ����������������0��������� ����������������� ���������������������� ����� ���������������� ���������������� �� ���������������������������������������0��������������������������� ������������������������������� ����������� ��������������������� ������������������� ��������������� ��������������������������������������������������������� �����������������������.�������������������� �������������������������������������������������� ���������� ������������*�� �������������1 ���������������������1 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����� �������� ������������������������������.����������������������������������� ���������������������������������������0����������23456375489:54;<=637=!�������� ��������������������������������������������������������������������� ����0��� ���������������������������������!������������ ������ ������ �������������������*����� ����*����������

>?@ ABCDCEBDF=GDGHIHCGAJDKL

Page 296: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������� ���� ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ��� ������ ������ ���������������������������������������������������!��������������������������������������������������������������������"��������������������������������������������������������������#�������������������������������� ���������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������$������������������������������%����&����'(���������������!��������!������������������� �� ������������������������������������������)*+,-.*./-0,/1�����"��������2��������������������"����� ����������������������� ��������������������������������������!��������������������������������"��"����������������3445���������������������"��������������������������������������� ����������������������������������"�����������������������"������������������������������������������������������������������������������������������� ������6���� �����������������������������������������������"�������������������������������������"��������������������������������������� ��������"����� �������3445������������������ ��������������������������� ������" ����������������������������������������� ������������������������������������������������������!7( ���2������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������ ���������������������������!7(������2���������������������������������������������������������������������#�������������������������������������������� ����������������������������������������������������!7(�����8���������"���� ����������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ������������ ������������� ���� �������� ��������7���������������������� ������������������9������������������������7���:���(� ���������������������������������������� �����������������������

);<=;>?@=ABCDCEBD<*EE;FC?BCG1?DCHDIHJK;DIH LMN

Page 297: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������������� ������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������� ��������������������������� ��������������������!����������������������������������� ������������������������������� ������ ������������������������������������ ����������"������������#������������������������������ ����������������������������$��������$� ��������%&'()*%+,%--.(/%'(0&1)0*-*%/'(/2����$�������������!���� ������� ���������� ��������������������������������������� ������ ���������������������������! �"������������������������������������������������!�������� " �����������������������$���������34����� ������������������������������������������ ���������������$���������3���������5��!�������������������������������6�789:;<=<>?@=A<BC<BD���������������������������������������������������������������������������� ������ ������ ��������$�������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������"���������������������������� ���������������$����E�$��������� ���������������������������������������������������������!����� ������$�������$� �����F9G;HIJKK<HB?@KCJL=<><KM����� ��������������������������������������$������� ����������� ������N����������� ��������������������� ������ ��������������������$����������N����������� �����������������������6OP�;J>HDB<=<HB����������!�� ������������� �� �������������������������!������������������Q�����R������������ ����������SP��?==<=TUJ���������������������������������������������������������������������!�VP�>HMM<=MJB=�� �����$��$���������������������������������!�����������������W9XJUY?DK�Z��#������������������������������������Z��#�����!���!������!� ����[����#�����������!����$�������������������������6OP\��� ������������������������SP�� ����������������������������VP�������������!�������������������������������������������������������������

]_ )abacbd1ebefgfae)hbij

Page 298: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ����������������������������������������������������������������������������������� !"#$%#!& '( )#* $% +,-. ** %#.#'$/-0#$123&-%04.5-67#%8#'$-"9�:;��� )#* $% ��������� ����������������;�����������������������������������<��������=������=��������=�����=���=����� ������>������: ���������������������������������������������������������������>���2?��������������������������������������������������������2@�A$) .8#1-8#'$.% $8 " *'$8� & / $8.'(("-B*2C������ ��������������<���������������������2C�����=��D����������������������� �����=������ �����������������2C����������=���������� ������������������:������������:���������������������������=�������������������������������������2E���=���������������������������������������� ��������:����2E����������������������������F�2 2=�����������;� G=����������:����F���� �����������D�� �������D��D��������� ��������G=���������������F�������;�����������������G=�������������H�����IJ2J2K������������������� ������������������������� ��������������������������=����;�������������=����������������������������=���������������;�������������������� �������������������������������������>���2H�������������������=������������=�������������������������������������=�����������<���=<�������������2L��� #/!'"8-$% '($'$M$-$%#-&*-8-2E����<�������� ���;�����������������������;�����������������������������������2N'$M$-$%#-&*-8-�����������������������������������;��������������� �������������������� �����������������������<��������������������2H����������=��������������D���<���������������O���������F�P���OP�G2?������:���������������������������������������������������������������������������������������2����������������������������������������������O���������=����������������������������������������������QRSTUVRWXYZWVS TUV[W\]UV_abcbdef�f H���������?���

ghijklmnogppqjrmijshtkslulmrijrv wxx

Page 299: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� !"#$%&%'()'*+,-&!./$+'-/,%,%�0������������������������������ ��������������������������1�������������� ������������������������������������������������������������������ ���������1����������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������2������������������������������������������������������������������������������������3���������������������������������������������������������4�������������� ���������������������� ������� �������������������1�������������������5���������������������������� ��������������������������������������� �������������������1��������������������������������������������������������������6���������������7������������������������8��������� ������� �������9:;< ����������������������������������������������������:�������������<��:=< �������������������������������������������������>�?*+'@-"!),'(&!-,@A&,B&!.�1������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �� �������������0������� �������������������������������� ������ �����������������������������������������������������������������������������0����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������C�D@"+/&)"#-''#%�E��������������� ������������������������ ��������F������������������������������������������������������ ����� ��:������<� ������������ ��� �������:������<��� ����������� ���:G� �����<� ���������������:������G� <��� ��������������������:��������<�H�������������������������������������9:;<������������������������������������������������������������� ���:=<������������������������� ��������������������������������:I<������������� ����������JK�?*+'@-"!),'(-/,%-'@$#&!,LB/'MB/"-MB/,@,MB/,!M/'BM"!NB/$�1������������������������������������������������������������O�����O���������������������������������������������������������������9 ��� ��� ���� ������� ������������� ���

PQR STUVUWTVXYZVZ[\[UZS]V_

Page 300: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ���������������� � ������������������������� ������ �� �!���"#���$�%&� '�()�*�+(�+�,-����'������,+�!.//.��.//0123456.17771��78�+���%1'�!9%+�'� '�:�+���9'+ ! (��:��797� ��:'����+:'+ !��9��'+ � ��:,+�"9��7� ��9�8'�1;1<�'+ � ���("=>'��(�?�!! �� �(#@���A����B��A� �C�����D������E������F;GGGHI�*� ��&����7771��'1�*9+���9J(��9KK:0LL.1��!MN.OP.KL;1K1Q1-1N����(#RR$�!�+S�&8�+���+8<�'+���+8�(���?�!%�� � *�(����,T1<1?�% ���-�+S���#='�(�! '�?�&�,U�7V�+S#WWU�*�!&�+;G#;GGXI�*� ��&����7771�+���1�*9%+���9+�������9�%.0O1��!1O1Y1�����'�#RR����Q��<Z[Y�(�,�+T�\����8]WW@�������_ ��ab �c����A�d C����FZ'��&�+L#;GG0HI�*� ��&����7771�:�>1'�!9"�%P��e���+��Y��� ��1',!]?fYg;GG;1h1<�'+ �8�("=>'��(�?�!! ����F<=?H#./001RR$�%�+��,���<=?i"* ��+8?�!! �����(?�+%�+���Y �'���+�#./00WWI�*� ��&����7771��'1�*1X1=1$1j+�7(����("<1Y1V�(#RR���<=?�("-�("���"Y �'���+��i����?+���+��"�#WWkAA C�����l ��m ��F<�%��!&�+./L0H�.0n;O101<�'+ � ���("=>'��(�?�!! �� �(#RR<���'� *�Y �'���+��("f(� "�+�+�" (#WWi��L#;GGGI�*� ��&����7771��'1�*9+���9J(��9KK:0LL.1��!MN.OP.KL;1L1$1o (�("$1<'�7�+�p#RR���N+ *���<�'+ � ��\ � �� �($�,�+!i'��,.//h�iY �'�� �(�,��+��N+�* � �(�#WWkAA C�����l ��m ��qU�*�!&�+.#.//0#/;n.GX1/1$1r1N ('�#�1�1Q��"�+#�("s1-�'S#RR���<=?�("e+�"��(�e (�(' ��$�%�+� (#WWt�����A���kAA C�����t��C���� �;F./LLH�.X0n.Lh1i��' ��� �(������N ('���"8+�,�+���� �7�+S1.G1$1r1N ('�#�1�1Q��"�+#�("s1-�'S./LL#RR���<=?�("e+�"��(�e (�(' ��$�%�+� (1WWt�����A���kAA C�����t��C���� ��;�.X0:.Lh..1s���%������#-�+8:s�o+�(�'��+#�("$ '��+"$ ��8#u��C����u����A���u �����A�FQ�&�S�(#Us�s��(� ��8v<�(�#,�+��'�! (H1N&� 'Z*�+� ��j��+"#w���� �kC���xyy�A��������t�c �����t�A �������� ��F<��!,�+"#?��i���+#i��;GGGH1.;1-1-�+�(���+(#RR\� ���� �(��(W�N+�*�(����U�>�-�"�,,�<=?U��"�����(�#��'�(���8�("?����&�+�� �(FU��U�7\�7�H#WW���Q,J(��(N���1'�!#s�(�+8.K#;GG/I�*� ��&����7771�,J(��(%���1'�!9!�+':!�+�(���+(9�� ���� �(:7�(�:%+�:*�(�P&P.hXLX1��!�1.K1i"* ��+8?�!! �����(f!%+�*�!�(����e (�(' ��$�%�+� (��<=?#u����t�c �� y���k���� �ab ������� �D�c� �������� u����A���t�c ������ ���z�����@�����@�AC���������xA�����b ������ �Fi��.#;GGLH#���� (��(Y?#�*� ��&����7771��'1�*9�&��9�,J'��9�'�9�' ,+9�' ,+:J(��+�%�+�1%",1.O1ei<j#RR���- �� �(�,���e (�(' ��i''�(� (<��("�+"�j��+"WWI�*� ��&����0;1K1;OK1O;9,�'��9 ("�>1���!�1

2{|}~ ���

Page 301: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� �������� ������������������������� !����� ���"��#�� ����������$�� ���% �# �&��������#�� �������&�� ��''( ���)�$�*�����+,-���)�����./+0�)1+�0�2����������333���#�� �4�����45��4����40�6��)��!����!��+�7�����- �����8��%6- 9���#������ #���� ��%�:;<=><?>:@?<?A@<B:C;D?E@AE,F � G��$-/- �7��%H� ��� ���# *�.�IJK LMNONPMOQRSOSTUTNSLVOWX

Page 302: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �������������������������������������������

Page 303: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 304: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ��� � ������ ����������������������� !"## $%&"'()* �'" � +,,-(+'..� /0""123"� %'"%45* �+6 )0�781-%*'71"/8 1+0 (+/0+/&$0%70+99"0( *//" 4*#"'10"$0"'"*0(+'./0"+1%0%4 %$8� 1�/+1". %41!+0"1%%# 18+18"#$8� /* 1%9"0 9+&"9�##�%' 2:���� +# %+/-)"0/0�9�'+#(+'.8� /* 1%9"0)+ "� 9% 1#-*' +,%0-/8+0+/1"0 2;-)"0/0�9"� 4+ 1"<$+'.�'7(7#%)+#(+'.9%0"#*/0+1�,"18+'","02=%9""<$"01 �'18"1"/8 "/*0�1-/%99*'�1-" 1�9+1"18+1/-)"0/0�9"#% " 1%$>:??)�##�%'+''*+##-(%*1�$+/�'77#%)+#.0*710+4@/&�'72AB8" 1%0-%4���� $+01%4+)0%+."0$8"'%9"'%'0"4"00".1%+ CCD"1E+0(66+/%'/"$1@0 1%*1#�'".)-F%8'�0G*�##++'.H+,�.5%'4"#.1%418"5�DHD+1�%'+#H"4"' "5" "+0/8I' 1�1*1"2D"1E+00"J"/1 9+'-180"+1 !"4+/"K+ -99"10�/('"1!%0&".(+'.+.+$1".1%18"�'4%09+1�%'+7"2LB8".� 1�'7*� 8�'7"#"9"'1%4D"1E+0� '"1!%0&('%11"/8'%#%7-23%!","0(18""#"/10%'�/�'4%09+1�%'0",%#*1�%'� 9+&�'7'"1!%0&".%07+'�M+1�%' 9%0""44"/1�,")"/+* "18"/%'J�/1."$"'. %'+'.0",%#," +0%*'.�'4%09+1�%'+'./%99*'�/+1�%' 2B8")+.+/1%0 /+')".� $"0 ".�'1% 9+##70%*$ !8%+70""1%!%0&1%7"18"04%0+/%99%'/+* "%0$*0$% "N18"$+01�/�$+'1 9+-%09+-'%1&'%!"+/8%18"0+'.9+-8+,"CC9"166%'#-180%*78/-)"0 $+/"2B8� 4+/�#�1+1" "+ -O%�'�'7%4 &�##".0" %*0/" 40%9+0%*'.18"7#%)"!�18%*17"%70+$8�/+#0" 10�/1�%' %00"G*�0"9"'1 2E8�#"D"1E+0� '%1 %#"#-+)%*11"/8'%#%7-(�1.%" 1+&"+.,+'1+7"%41"/8'%#%7-K1"#"$8%'"(4+<("�9+�#("#"/10%'�/)�##)%+0. (/8+10%%9 (�' 1+'19" +7�'7()#%7 (+'./%'�4"0"'/�'7 - 1"9 2PB8")+/&)%'"%418"Q2=2"/%'%9-� .�7�1+#K/%99*'�/+1�%'.",�/" (18"I'1"0�'"1(+'.+.,+'/"./%9$*1�'71"/8'%#%7-2B%1+&"4*##+.,+'1+7"%418� "9"07�'7.�7�1+#"/%'%9-()* �'" " +0""9$#%-�'7)* �'" �1%�)* �'" RSAST+'.)* �'" �1%�/%' *9"0RSA;T"�/%99"0/")-.","#%$�'7E") �1" !�18�'1"0'+#0" %*0/" 18+1�'1"70+1"#%'7�+'. 8%01�1"09%07+'�M+1�%'7%+# +'.18" /%$"+'. /+#"%4"�/%99"0/"%$"0+1�%' 4%/* �'7%' "/*0�1-($0�,+/-(+'.%18"00� &9+'�+7"9"'1� *" 2B8"$0�9+0-$*0$% " %418� /8+$1"0+0"1%.� /* 18""9"07�'7.�7�1+#"/%'%9-("<+9�'""#"/10%'�/@'+'/�+#0"$%01�'7(.� /* 0� & + %/�+1".!�18"#"/10%'�/)* �'" +'.@'+'/�+#0"$%01 (+'."<+9�'"40+*.*#"'1@'+'/�+#+/1�,�1�" �',%#,".�'18""#"/10%'�/@'+'/�+#0"$%01�'7$0%/" 2 UVW

Page 305: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� �������������������������������������������������������� ����!"��#������������$�%������&�������'���������������������(�� �����)��������������$����(����� ����������$�����' ����%���������%%'!*�����&�����������������%'�����$����������'�����%�$����������������$�����%���������%%'!+��� �����������$���������� �������(�����(������� ������������������'�,���������'!"��� ������������%����� '��������$�������,���������������'����%����������%��' �-���!"��(������(���������%����� '����%����������� ����.������������#����������� �������������������'�/���������'��� 0��������(�� �����������%��'.#"0��$�������������%����� ����!�1����2��"����$����(�����/��������������������������(���#�������(��,������%�����������������3��������%�������%�����!"������(�� ��%��� �����(�%���������� �������������((��������������������!"��������������'�����������'�(��(�� ������� ����������������� ��%������ �4���������������(������������ ����������%����%��'�(,������%��(�� �����!+� ��% ����������������%��%'������������������%����������������������������������������((�����%���,������%����$�������� ����������������(������!5���3� �%�����6�%�������7�$�8��$��������$���������%%�����(��%%������� �������%�����!"��+ �%�3�� ��%���3������������� ����(�� ������������� ���'9�,������%���������������������������������������� ����'9�����-������!:"���������������������$���������,������% �����(�� �������������,����%'�� ������)��%��'���������'������%����%��'�(,������%�������!"��+ �%�3���3������%��������(��������������������������� ���'+ �%�3;������,��������������� ���'9�����-�������������������������( �%%������ ��-��������%�&��������������������(��������(����(�����%������ ��%�������� ��% ���������������#�������/������������$���!"��(�����%���������%��������������+ �%�39�����(�3�����$��(,�����������������������(���������%���(���� ����������'���<�������������+3������=� ������.<+=0�������������� ���'9��������������������!+ �%�39�����-(�%%�'�����3� ���%'>?����������� ��-��������%��&������( �������@A��%%������%���!"��(�����%���������%������������'�(�� ��� �%�'���(#�������/���(���������%,������%����!"�����������������$�����%%'�������������������!�B2�������1���#�(�� �����������%��'���������������%%�����������������$��'(�����(���%�$���(�� �����'��%�$������������-�������� ������������������������ ��������������(�� ������������������(�� ��!"�����%�����%��$����������%��������#�����������������(���� �������$���������%%'����������

CDE BFGHGIFHJKLHLMNMGLBOHPQ

Page 306: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������� ������������������������������������ ����������� ������������� �������������������������������������������������������������� �������������������� ������������� ����������������������� �������� ��������������� ����������������������� ����������������� ���������� ��������� ������������ ����������� ����� ����� ������������ ���������������� �������� � ����� ���� ������������������������������ ���������������� ���� �!"" ���#$%������&�������� ���������������������������� ����������������� �������������'�#$%�������������� ���������������� �����$�(����� �������$� ����� ����� ������)��� ������� �������������������������������������������� ���������� ���������������'����������������� �������������� ����� ���������������������� ���� ������������������ ����������� � ����� ���� �������������������������������$� ����� ���� �������������������������� ��������� ������ �������� �����������*+*,-./01,,/22*.,*$� ���� ��������������������������������� ��� ����������������������������������������������� �������� ��$� ���� ������������ ��� ����������� ������ �������������� �������� �������������������$3������4��� ������������� ���� �������������������53����������� ���� ��������67 89:;<=::>?@>A9:;<=::(B!B)�����������3 ���������� �������� ���������������� ���������������������������(����%�#%C)�

DEFGHFIDJKLMNMOGMPQKMRJDPMSEFTUVGW#�������� ���������������������XX����������������YY�� ���������Z���������������������������� ���������������������������������[����������������������� ���������� �������������������������������� ������ ���3� ���� ������\"��"���������������5����������������B���� ���������] :_;<?@<a@:?�����������������������������B�� ��3� ���� ������ ���bc�� ����������'���������Y����������������� ��������"��bc�� ����cc"�� ���� ����������������� �������� ��������d@9ef=g������$��h���%���XX'����i��$3� ���j���'��Y�k�����������$B���YY] :_;<?@<a@:?lm������c�!""n�

*opqrstuvq,twwpsqp xyz

Page 307: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������������� �������������������������� ������!������!���"���#��$"��� %�����&�&'(%�)��&"�%�&� *����� �������� �������������������������"��� %���!������!���"���#��$"��� %�����&�&'�����&� ����������+,� �������-�!����#��$���"�����"������"��������#���� ��.��������!��/���%���������"�����"��'�����'��!��!����&� 0,� ������+,� �����-�-��."�%%��"�����������"� !�����������1�����%���!�"��/��������#�����/���%�������"�����&�&'���"�����"����������� �!���!!���"�!�1�����&� 0,� ������������ �-�����������������������"��������#�����/���.%���������"�����!"��� %�����&�&'���"�����"����������������� ���!�"$�"2��&� 3�� ��4�� �5�5�����������$�������"�%1 ���"�1������������#����11��"�.����1������%�&6."�%%��"�������������!������!������"��������1�������!��67$����89&�&6."�%%��"�$��1��/�!�!� ��������#��$%����11��� ����������/�"������!"����� � ����%1��/��$���1�����%��"�&� ���%���"����������"�%1���:�;���������$�1����$���1��! "����!���/�"��&��%1���������������""�1���!�����������!1��%������"�����"����&<$ �'�."�%%��"���"���������71�!�������!���'��./��"��'�"2��#��!�%����'��!1��%����&<$��%�������."�%%��"����������

=>?@ABCDEFBG=>?@ABCDEFH=I=J=K?LB@GEDLMNODE?OO=K?LB@GEDLPGQQ?@L?RIR PGEONQ?@SG>?@EQ?EB SIP PIPMISSISR??@ R??@SG>?@EQ?EB PGEONQ?@MIM MIPMNODE?OO MNODE?OOTUVWXWYZ[\Z 6��"�����"��%%��"�]���������

_ abcdcebdfghdhijichakdlm

Page 308: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ������� �������� ������� ������ �� � ��� ����� ������ �� ������������������������������ ��� ������ ��� ����� ������������� ���������������������������������� ���� ���� ��� ��������������������������� ��� ����� � ������������ ������� �������� � �� ��� ��� ��� ������ ������!��������������� ����� �������������� ��������� ������ �������� � �� ����� ���� �������������� ���

"#$%&%'()*+ ,�- ���������������.�������� ��.�� /������� ���������� ��������0�1�2 ����������������1�������������� ����� ���� �������������3 ���� ���� �������������� �� �����0�1-2 �1- ����� ������ �� ��������� 042���� �� ��������� ������� ����� ��������������� ��������� ����������� ���5012������ ���� ������ ��5���062�������� �� �����- ������� �� �����0-1-2 -1-����� �� ����������� �� ����������������������� ����������� ��������� ��0���2���������� �� ������0�172 �17����������������� �� ������� � ����� ������������������������ �� ���������������� ���� ��������� �� ����� ������ �0���� ����� ������� ��������������������������������� ���������������� �������� ��������� ��2�7 �������� �� �����071-2 71-�� ���� �� ��������� �� ��������������� ������������ ����� � �������������������������0�������������� ��� ���������� �������������� �������������� ��������������� ������������������ ����2�7 �������� �� ������07172 717� ���� ��������� ������������������������� ������������0�������������8�������������� ���� ��� ����������������2�9:;<=>:?=?@:A:B9=C;DEF�GH�0��������������� ����� �2� ������� ���������G������������������� ��H������������������� ��������� �����������I�����1JJK�G��������� �L�� M������ ��I���� ������� ����� �I���������������� �� �� ���� ������� ��������������������NN� ����� ��HH���� � � �F�G������ ������ ���� �M������ ��4�I������1JJK��7��������� �������������� ������� ��� ����� ����NN���������HH���O�������� �F�G�� �����G������������ ������ �� ���������P-������ ��� ����� � ������.�� �� QRSTUVTWXYZ

[\]_abcdaee] ] fgh

Page 309: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ������������������������������������� ����!�������"�#����#�"������!������������$�#$��%������#��������!�&��'(������������������#�)���������������������'��������"�������&��' #����������������������������'����"��! �������$��!�����������$������$���������� ����*��������$����!����#����'�����������������"����!������+

��� ��������� ���������"���$�,!��#� �!�������' �� �����#��&���'������'�����(�����������(�����#������"�����*-#��&��'��������.��#��&�����##��'������/��0������1-*2������/��0���������&�+��##��������� �������&��'��������3�� �'��4����������1-�����55���66���������� �������������1-���!���#�����������&���#��'��$�������*7*�����!!�����$�##���� ���55���"�����'66 ������#����$��!1-�����������!,!�����#�������������&������##����#������������$���*8*���'����55$�&�66�,!��#������������& ��������&��'���!��55�#��&����66�������������������������*���������������$�##$������������������!"�������$/��0�����##���������1-*9*-����!/��0����&�����1-����6�&������&�����"�������#�������������'��'������!�1-�����#�''��������������&�������*3��#����������#�''��������������&�(����$��������'��'6�������! #��������������$�����'��'$��!:;(<<<��:=<(<<<���$������������������������6&���#��'�*>,/����#��"������!�#�(��������#�7<�(#�"��'��?�����*3�����������&�(��������'��'�.�������:@!�##���$��!����������$����������7<�$���#��'������&������A�����0�����(A�����B��'��!(C��#�(���0 ���*>����������%��##������"���������! �������"����#���'&��������������$�������$�����'$���������&���������������*�����������������$D��3��+��������!���#�$��!E�����(2��!���������&��#����#���!�����'$�������� �������"����!�)����&���� �����������A�����0�����(F�'#���(C��#�(���0 ���*D��3���##��������������� �����$��!G�����������������������!���#��'�#�$���$��!������������� �����!������#���&��'��"����'��$"����!�����������������#�(���'����' ��������!�����"�#� ��G��������������������������#�����!��������*D��3�� ������ �������� �����!�����!�������������������������������������!��������������� ����������������*���55��'���)�����66������� ���G�����H���&#�������!���#�$�*D����#���������������'���)����������������'��)����$��� �� ���������#����������������������#$��!��$�����&*0������$�#�����&��$$������"����!��'���)�����6��� �����������##�� #�����������!���("������(�� #����(�! #�����(�����������&���#���������&*0��������&������� #�����'���)�����*3�����'�����%������#�����!���$����!���� ���%��##�(��������!���#����#��&���������������������#���������������"���"�#���#�����������"���$��!����������!!��������������!����"�����$$����$!�&��'%������#�����!����!������##�!��������*IJKLMNO0�����3��&����>#�G�����2��)�#�)(55>����!��$�-����P��&Q����(66RISTJUVWX>�'���;(7<<Y*

Z[[ \]_ ]_a�b_bcdcb\e_fg

Page 310: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� !"#$%&'(!$"()*+"$,$-.�� ��/��������������������� �������0� �������������������1���������������������������������� ������������������������� ����������������������� ����������� ������2���� �����0�������2���� ��13����2���3���� ���� �������������������������� 1���������� ���������������4������� ������� ��������1��������� ������ 2�����������2����������������������2�����2�� ����������������������������� ������������0�21����� �������������������������� ����������������������������2����������� ����������������� ����������������������� 5����������������6��7������������2��������8���� ���3��������8����� ������������������ ���������1���������� �������������������������� -,$9',!:'(!$"$#)*$"$&.'";9<=!")==������������������������������� ������� ������������������������������������>���� ?������� ����� �������������������������3�������������������������������� ������ 1���� ��1��@���������������������� ���������������������������������� ��� ��� 5���������������������������������������� 2������������������ �������� ������ �������������������������������� ������������� A����2���3����2�� ����������������������������� 1������������� �������������� �����������3��������������� ���1�� ������������������������� B3�������������������������� ����������������� ������ �����������������0�������������������������� ��������������������������� *$"C)%-)"*)!"(+)#!"'"*!','";*'D!(',&'%E)(����������1���������� �����F� 2�������������������� ��������������2������������������2�������� �2�� ���������G�������������������� �����������������1��������������� ������������ ������������������ ������������������ ����������������� ������������1������������������� ��@�������������� �������������������������������F� 2���3�������������������3������������� ��� ����G��������������������������� ������ ����������������� >�������������F�������������G��������������� ���������2

*HIJKLMNJ9OMNJLMM)JPNQRJSLJT UVW

Page 311: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ��������� ������� ����������� ��� ����� ���������������������� �������� ���� ������ �� ��!���"#$$$�%� ���"&� ����%�� ���""�� �����'(((��� �����)����� � �&��� ������������ ��������"����������)�*&����"����������+���� ���������� ����,���������%���� ���"&���� ������ �*������� ����������������������*�"&���� ���- ��� ����� �* ���������� � ����% � �*������ �����) �*���������*�������������)� �*�����������-��������� �-�����������%�-�"������ ��� ��� ���&���� ���- �� �������������� �"%�����*&���� ���- ���*�� �� ������� � ���������&���� ���- �������������"���)�� ������������ ��������"����������)�*&��%� �� �*� ���������� ���%���������������� ""�������*"���� ����"���&���� ���- ����- ������� �*������ �������#'��- � ����"�������������� ��.�/0123� ������� �����)����"&� ��% �� �-��������)�42!���%������� ������%������ �����)����""��������"&���� ���- ��523� ������ � � ��"���)����""�������*�"&���� ���- ��������������%�"����)������-�62����&���� ������ �*������ ���7������������������������*�"&���� ����� - � � ����� �*����� �����) �*� ������������ � ����% � �*�������������) �*���%�����������-��������� �-�����829����� ����� �� ������������ ����"���%�.�����������)&����� ����� - � �% �� ������) �*�*�� �� ���:23� ��&���� ������ �*������ ������������� - � ����������������������) �*;2����"����"�#(��������&���� ����� - � ��"&������ �������*�*� �&���� ����� ����% �������� � � ���"�&-���.��� ��<29����� ���������=�-��������� ���*������"&���� ������ �*������ �>23�- ��"�"���� ����*���� ���"&���� ����� - � �������������"����*�� �1?2� -��������@���������������=�-�� *����-��������+��� � ������%&���� ����%�112=A� �&���� �� ��� ��� ���������� ��� -������ � ����-��� ��� ���� �* �"���� ������������������������� ���� �������� � ��������� ���������������"���������� ���� �������������"�142!""����� �������� ���"�������� ��= �-�����!���"#$,,��=!�� ����� �*��A� �����������)���� �*�����������������

BCD EFGHGIFHJKLHLMNMGLEOHPQ

Page 312: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ������������������ ���������������� ���������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������ �������������������������������������������� ����������������������������������� �������������!������������������������������������������������������������������������ "��������������������������������#������������$����������������%%��&����������������� �������� ��������������������������������&���������������� ����������������������������������������������������������������������� �����������������������"'��������� ������������#��������������������������(��������)*+,���&������������� �������������� ����� -+.�����������������������������������������������������������������������������������/+0�������������������������&�����������������������������1+�&��& �������� �������������������������� ��������� ���������������������2������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������#��������������������"3456789:;<=>�?����&��@�ABBC�����������������������������������$�����������������.�������D$��.E��������������"�����������������(�������#����������������������� �������������������� ���������������#��������������������������������������������������������������"2�������FGFHIJKLMHNMOHKPFJQD��������� E���������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������"2��������������������� ���� �������������������������������������������������������������������������#����������������������������������(���������������R�������������������������������������������������������������#�����������������"����������������#����� ����������������������������������������������������������������&��������������������������� ����&������#�����& �������������� ����%%������� ������������������& ������������������������������������� &����������&������������������������"�����������������������������������������������������������������&���������������������������������������������������"?��������� ������������������������������!�����������������������&������������������������������������S�&�����������������������"TUVWXYWZ[\]

_abcdeafgdeacddhaiejkalcam nop

Page 313: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������������� ������������������������������������������� ����������!�������"���������!�������!�����!��!#�������������������!���$%����������&��������������!������������!��!#����������!���������� ����������!���'����!(����������"�������������������(�������$)�������*�������&(���!�&����!������������ ����������!���&'��������!(��*����!!+���#���!#��#!�����!�&����!����*�!������#������!#�����#!�����!�$,��!#���-������������������!��� ����������!����*��!������!���*!���!�������������������������������"���(��!#��!(����*��(�*���!����!�*������#!�����!������+��*��������������(�������������!����!�����#!��'���(������!#����!���$ ���"�������������������!����*���*��*�./0123#!����������*����!���!������������(�������(��!#����*���-������������������!��� ����������!����*��!����$������������!���!##��������(����*���!��(���!��&������!��&���!���������!# ���������#!�����!�$ �������������(������"�����(����#�����������4���+'���!�!���������'������������������!�������5�!'�(��&�!������������������"����#!����!����*��#!�����!�!����-�������&�������!#�����# �����! �����!�����*����#!������������!�������!�������$ ���(!����!�!#��� ����������!����*��!���������,�����6��������������������������!'�!(��'��#�!�������������������!����� ����������!����!!��������!����*!#����!������ ����������!���!���������&�!!��������!����*!# ����������!�����7�������"�8��+��2��*��*�.7 823&'�������!'�#!����+��*!�������!�!#������!���!!��������(��������!������!�������&����!�!����(�����&������(�&!��������!����*������*�"�����������+�����*��*�./823������ �������!##�����*&/012&�!��+� ���������#!�����!��!�����������(�����!��������$%��������!�!# ���������#!�����!������/012#!���������(���*�� ������!����!#��������!������������*���������������* ���������#!�����!�&��'���������������*����"��!���*��#!�����!����!!����/82��'������������!��$

9�����!��������!���������!��.������3�����������������(��������!����!#�(���������������!���!#��������������#������!����������������"����*��������������!���!�����!������$ ��������!#��*����������+�����"�������'����������!��(����*���!�$:�*���������������������������!�������'�������&'������������!���������������������;����������$<�������!��&��*�������������# ����&�#�!����!������&�!�!�������������!�$ ����������������!#���������!����������������(������������������� ������!#��������������$=>?@ABCDEE)���������)���!(�������6������F!����6���������!F!�*����.)����GHHI3&JJ�(���������'''$���!����$*!(K�����K�!�*����HLHI$����$EEF!���*'���M�'9�:���!(���1�4����������&JJ2�"��M�"��#!�)��!������$9��;�����8!�������!&EEM�'1����N����������!�:���!(���&JJOPQ>R>@ST&N��!���GU&GHHI$VWV XYZY[XZ\]Z_ _Y aZbc

Page 314: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� !����� �����������������������������������������������������������������������������������"���������������#���������������������������������������$�����������������$���������������$������������������������������������������ ���������#��������$�����#������������������������%�������������������%������������������������������������������������������$����&�������������������������������'���������&��'!���������&��'�� ��������$�������$�������������%��������%�����������(�����������)��������#�������������� �����������������������������������������%����������%��������������������%��#�����������������%�����������������*�(�����!+���������������������������*������������������������������������������������������������������������,��������������������������$�����������-�$������&����������#��������������������������#���$�������������.���!���������������/�����������������������������������������������0121345673809:������������$���������#�������������%�����������#������%��������%���(������%����������%����+���%#������%�����$����������������������������;������������������������������#������%���������%�������������������(����������������������������%��������$����� �����%�����*�%��������������������������������������������������������������$����������������$����#���������������%��#������%���������%��������������������������������������#���������������������������������������������������)����������%$���/�����������������������#����$�������������-�$�����#����%��#��(����+����#���������$��������������������������������������$�����������������������������������������������������(����$���������+��������������������������������������������������������'��������%��$������������������������������������������������������������(�����<������� �������������%�����$�����+�������,'%������������������������-�$���������������������%������������������+���������$����������������������$��������%�����������-�$%������+�������,'��������(��������������������������������������������������#����$������������������������������������������������������������������������(������������%�����������%�����������/��������������������������������������������������������������������������+���#���������������#����������������������������������������������������$���������������(+��������%#���������������+�������������������������������������������������������������� �����������������������������������$������������������������������� ���������������������������������������%�������������������$������������������������������+���� ���������������������������������������+���������������������������������������������������

1=>?@ABCD?3DCEC?DE=9>FBA@DCG HIJ

Page 315: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������� ��������� ������������������������������������������������������������� ������������� ����� �� ��������������� ������� ����������������� ����� ��� ��������������� �! �����������������!��� �����������������"���� ������������������������ ����� ���������� �� ����������������#� �������������������� ������������ ���������������� ��������������� ����������� ����#� ����������������������������������������������������� ��������������� � ������������������ �������������������� �����!��� "�������� ������������#� ����������� ���������������������������������������!����������������������� ���� ������� ���� ���� ��������������#� �� ����������������������� ����"����� ��������������������������"�������������������� ������������� �!��� ���� ��������$������� ������������#� ������������������������������� ����� �� ������ �����������"��������������#� ���������������������������� ������������������� ��� �������������������������������� ����������������� ����#� ��������������� ���� ����������������� ����������� ����%�#�# ����������� �������� ������ ������� �������� ��������������� ���&#� ������������"���"������������� ����������������������������� ''������� ((����"�"��������������������������������������� �������������������������������������)����������� ������ ��"������������#� ����������������������� �������������������������� �������������������������������#� �� �������������������*�������� �������������������� ����������������������������� �������������������������+��������������������������������������������������� ������������������������������ ���������������� � ���� �� �����,��"��"����%-�.&������������������� �������� � ������"����� �����%/�0& ����� ��� �� ��� ���������������#12344567589:;<=4.�� �������������������� �������� ������������������

>?@ :ABCBDACE8FCFGHGBF:ICJK

Page 316: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������� ������� ���� ������ �������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ����������������� �����!"#$%&'()���������*��������������� ������������������������������������������������������������������������ ������+������� ���� ���������������������������,��-��������*�����,������������������������./� ���0���������������������� ��������������������������������������������������� ������.������1�������������������*����������������������������������������������������.��������������1����������������������*��������������,��������� ��*������������ ������������������������������,������������,�������������������������������.��������������������������������������������� ������-�������������������2�����������������3��� ��� ������4��������5����������������������� ���������������4����-�6�������������.���������������������������� �������� �������������������������������� ������4��������������������������1���������������������-���������������������������.�������������������������������������������������������-������������������ ���0�����������.)���������*�������������������������������������������������������������������.6������,-����,������1�����������������������������������������������1.5�����������������������������������������������������7����������������*��������������� �������.5���������������������������������������������������������,���������������������������������������������������� ������������������,������,�������������������,�������� ����������*���������������������.���������������� ����������������� ������ �������������������� �����������������.)8���������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������0�����,������������������������,������������.�������������������������������������*��������������� �������������������������,������������������,*��-����,����������������� ���,���������������������.5��������������������������������������������� �����,*��-������� ������,��������������������������.���������� ����,�������� �������������-���,��������������������������������������� ������������������.5����������*��-����������������������������� ���1��������4��.

9:"#'%;<&#=&<><#&>:?"@;%'&<A BCD

Page 317: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ���������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� ����������������� ��������������������������������������������� ������ ������������������ !"���������������������������������������������������������� !"������������������������������ ��������������������� ��������������������������������������������������� ������������ ������ ��� ��������������#���������� !"������������������� ������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������$�������������� �������������%������������������������������ ����������������������������������������������������������������������#������������������������ �� !"������������������� ��������������������������� ���������������������������������������������&������������������������� �������������$������������������� ���������� !"����������������������������������������� ��������������'�������������� �����������#��(�������)�(������������*������'��������$�����+�����*���������,*'$+*-�./0/123.45167���� !"���������������������� ,�����-������ ������������������������������������������������&���������� ���������������������� �������������������������������(����������� ���������������������������� ���������������&������������������� ���������������������������������(������������������ �� ���������������� ����������������&���������������������������� ���,� ���&���8������)��-�9:;;<=>?:@A@BA?C@'���+����������������������������%��(��������������������������������������DE��������������� ���������������������������� ���������������#8*!(+���������������������������������������(������������������������������������F����������������'���+��������������������������������������������8������G�������� � 8������������$��(����������� ������������� ��������������������������������8�������������������������������� �������'����������&�����������������������������H���������������)���������������������������������������������� ������������� ������������������� ����������

IJK .LMNMOLNPQRNRSTSMR.UNVW

Page 318: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ���������� ��������������������������������������� ���� ������������� �������� ������������� ���������� ������������������� ����������������� ���� ���������� ������������� ������������ ��������� � ���� ��� ��!!" ��� ���� ��� �#"� �����$ ���$���% ������&�#""������������ �����'����(����������������������������������� ����� �� $���� ����������������� ������ �������������������� ����������� �#""!�)����� ������������������������������� �������� ������ ��������� ������������������������������ ������*��� +���� ������ ��������������������)����� ���� ��#!������ �����*�����, ���-������.�������%�� ���/��0 ���� � %���(��������'��������� � ��+������������������*1" 2+������������*1" 3+��� ������������ ��� �������(.0�� ��� �����4����� �����*�����5�������0������0�������.�� ����'� ��)����6����+���� �� $�����4�6������7"�#""8����(.0�� ������������$ ���������� ������ �� ���� ���0 �� ���������������������� ������$����� ���� � �� ����9����*�� �����������9����+���������$�������� � �������� ����� ��������'�(�-55/���� � ����������������)������� ���,��������� ����(����������������)������� ���5�� �����(�������� �����������������������5���17�#""8�8��6���1!�#"1"����� �������� �������������������������������'�(�-55/$������:���� ���������������� �����$�����6���1!�#"11������������ � ����$������� ������������������������� ���������� �����1")���$������������ ������� ������ �������1" 2���1" 3$���������;�<�������� �����/ ����������������������� ���������� ����� ����������� ����������� ����������������������������������� �������������������������� � ������� �$���� �� ��<�� �� ������������$����������=>"�!1"���� ���� �����=&#�##"$����� � ���7?� 7&� ���� ������������� ��115��������� ������������� ��� �� ���������� ���������� ���������������������@ABCD���� �� ������������� ����������������� ��������� �����5�� � ����� � ���������� ���������������������������������������� ���������� �� ����� ��E������� ����������� ������*���������������� �����������<����� ���������+��������� ��������������������������� �������������������5��� �� ������� ��� ���� ������� ������������������$������������ ������������� �����5��� �� ���������������� ������� �F9�����$������������������� � ��� ���� �����������$����$��������� $����� ���� ������������ ������ ���� ������������������ ��������������� �$������� ��������������� ���G ����$����������� ������������� ��� �������� ���� ���$���������

HIDAJKBLMANMLOLAMOIPDCBKJMLQ RST

Page 319: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ������������������������������������������������������������������������������� �� ���������������������!"�����������������#$"�������%�������& ����� "!���������!"�����������������%����"����!���'������������������(�#�#%�"�����'��������������������������� �������"�����)��� ���%*����+,&-���+,&./�������������������(�#�#%������������������%���0�����/��������������# ���������������� "!������!"���������������������������������������"���� �����0�(�#�#% ����������"����� ���������� �����������!����������1��� �������� ���������������������� ����/# �����0���� ���������'�����������������������������������������'�"��������� ����!�������"�������������������������������� �������"������# ���������������2"�����������!��������������334�������5����67&+))!����89$4�������8������4��������������"� ��0*����#+: ��4�������5���������������2"�������;<=>�����(���/������ �������"�����)��!��������(�/������������������� ��&�������������������������������������"�����'�������������������������������"�����)��� ���? ������� ����������5"������8�������������5�$45 �����������33���������������������������������������������"�����'�����������������))�������������2"������# ������� ����������������������� �������"������������������!��������������������������������������������"���������������������#@=A�1�������������"��������"��������������������������1��� "!�������������������? ������ �������"��������"������"��������"������������������������������������������������1�����������������"�����������������������#B=$���������1�� ��������"�����'������������������������������������������������������" ������"����0��11������������ �����0�������������"��������"�����'�����������������?5"���������"������������������������������������!�"����������"��������"�����'����������������������������"����� ���������������"����������#5������������%�����������1���������������0���� ���������"�&����'����������������������������"����� �����!���� �����������"���� ���#9��������������1����� ����������!��������0�������������������������1�"������1���������� ��������������� �������"�����'�������������������������������"����� ��������������������# ���������������"����������0�� ���"��������������" ������%�� �������1���'�������������������� �� ������������%����&����%CDEF&!����������#$�����"�"��"���������!�������������!���!��������"������������������&��G�����)��� ������������������ �����!��������������"�����������������������1#8��������������������� ������'������������������1�"�����"��������������������������������!���"���������� ���"������������������������������"��������������#

HIJ K�����LM���N���K�O

Page 320: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������������������� ����������� ������������������� ��� ��������������������� �������������� �� ������������ ����������������������� ������������ ������������������������� ������������������������������������� ������������������������� ���� �!�� ����������������� ����������������������������������� ������������ �� ���������!��������"#$%������ ������ ������������ �&'$%������ ��������� �������� ������������ ������&($)�����������������������!���� ����&*$)�������� +�� ������� ��������� ������������&,$%��� �������� ��������������� � ���������������������&-���� ������������ �������������� ������ ������� ���������������� �������������./����������������������������������� ����� ������ ������ ����������������������������������� ������ ��������� �� ����� �������� ���������������������������������������������� ����������� ��� ����������� �������������������������������� �������� ������� ����������������������������� ���� ������������������ �����0��������� �������� ���������������������������� ������������������������������������ ������������� ����� �������������������������������������� ���-���������������������������� ��������� ��� ������������������������� ����+����������������� ��������� ��� ��������� ������������� ���������� ������������ ���������������������������������������� �������+������������������ �������������������������������� ���� ������������� � ���� ���� ����������������������������������� �������������������������������������������� �1������������������!���2�-���3������������� �������������.44�� ������� ��� ����������������� ������������������� ������������������ ���� �� �!��������������������������������567897:;<=:>8?���������� �!�� ������ ��� ������� ��������������� ������������������� ����� �!�� ���� ������ ��������������������� ��������2@--A3��������@--A ���� �������� ���� �������@--A ������������������ ��������������� ������������� ������ ������������������������������������ ���������������������������������� �������� ��������� ���B���������� ��������������� �� ������������������������������������������������� ��� ����������C�����������������������������B��� �� ������� �������� ������������������������������������� ���1������������������������DE�F�� G������� � ��������������� ����������������� ������������������ ������������������� �������������� ����������� ��� ���

H<?;I8=J7;57J6J;76<K?L=8I7JM NOO

Page 321: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ������������ ���� ������ ������� ����������������������� �� �� � �������� ��������� �������������� � ������� � �� ��� �� ��� �������� � ���� ������� ������� ��������������������� ���� ����������������������� � �������������!���������� ����� �� ������������������ ����� � �"#$%���&������ � �������������� �����������'������� ������ ����� ���� � ������������������� ������������� ����� ����������������� ������������� ����� ��������������()*+,-.������ ��� ������/�������������������������������� ���� ���������������� ���� ��� ������ ���� ���� �������� � ������� ����������������'�� ���� �������� ��������� ���� � ���� ��������������������������� ����� �������� �������� � ������������� ��� ������� ���� ���������������������� ����� ��� �������� ��� � ���������� ������!������0��� ��������� �� ���������� ���� ��������� ����� ������������ ��������� 1234567893:982;5<38:� � ��� ������������� ���������� ��������������������������������� ������ ������� ������� ���������������� ������������������������������ ����� ���� ����� ���������������� ���� ������� ����� =���� �� ����� �� �������� �� >?@'� ����A���� 0B'A�C���������D��EFFF�������� ����� ���� ��� �� ����������������� ��������� ������ ���� G@�������������������'A�0H ���� �������������������� ������ � �������������������������� ���������I@$��� ������ �� ������� ������ ����� �� �������������� �������� �0� �������������������� ���� ����� �'���� � =���� ���� �������� ��� ��� ������������������ ���������������� ��� ��� ������� =� ��� ����� ������� �������������������� �������� �������� % � ������� $�������B%�$C��� �����JJ � ��������������������� ��� ������� ������ ���� ��������������� ������� ��00��������� ��� �� ������������� ������������������������� �������������� ������������������ �KL�� ����� ���������������������� ������������ ��������������� ��� � � �������� �� ������������������������ >M "��������� ������������������� ��� ��� �� ���� ������������� ���� �NM O������������������ ���� � ������� ������ �NM "������� ���� � ������������� � ���� ���� NM $������ ��� �� ������� �0�������������������� ��� ������N

PQQ R*S,S-*,TUV,VWXWSVR),YZ

Page 322: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� ���������� ������������������������������������� ������������������������� ��������������������������� ��������������������� ��������������������������� ����������������������������������������������� ���� !"#$%&'(������������������������������������������������������)*����������������������������������������������������������������������������%&'(�����������+�������� ������)*���������������������������������,��-,��������������.��*����������������������������������������� ������������������������ ����������������������������������������%&'(+�����������������������)*����������������+������������������������������������������������������������ ������������������������������+����� ������������������������������.�������)/��������0������� ��������������������������������������+1�������������� ���� �����������������.�������)2������ ��������������� ��������������� ������������������������������0������345��� ������������������������������������������������+�������������������������1�����365��� ����������������������������������������������375����������������������� �������������������������)�� ������� ��������������� ������������)*������������� �������������89:-��������� ��������������������������;:����������������������+�����<:�����������������������+���������=:>��������������������������������������������������������������?:@�����������������0����������������������������������������A:-�������+�����������+������������������������ ���B:-� �������������������+�����������������������C:'�1����������������������0������������������������������������� ����������������������DEFGHIJKLILM$N$OPM���������������������������������� ���������.�������������������������� �������������������������������%&'(+��������������������%&'(�� ��������������������)��������������

QKLR$!PMORSOMNMRONKFLJP!$OMT UVW

Page 323: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������� ��� ������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��� ������������� �����!" #������ �������� �$����������%�����������&�������� ������ ��������� ��������" '������������������������������������� ���((�����))*�������+�,������� ����������������������" -���������������������� ���������������� �������������� ��./0123.45.66718.019/:29363.8018;<��� ��������������������������� ����������������� ,�������� ������������������!=>" <��������������� ��������������������" ����������������������������������#����<�+�?�����������+����������� ���*" <��������������������� �������������������������������������" <������ ���������� ������ ��� ��������� �� ��������� ��������� ���<����������������������������������������������������������������������������������&���)������������ ������ ���������������@��� �����������!" @��������������� ����������������������������������� �����������" ����������� ����������������������������������������&������������������������������*������������������������������������8AB;3293;/:18:@���������������<@�������������� ����������������������������������������&���������������*�����������*�������������������������C����������������� ��������������� �������� ����������� ��D����������*���*���*�����*������*���������������,����� ���� �����������������E������� �������,��,���,��������������������������� �������� �������������������=F��GF�����@��

HIJ 2KLMLNKMO:PMPQRQLP2SMTU

Page 324: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������� ��������������� ������� ��������������� ���������� ������������ �� � ������������������������������������ ���������������������� ����� ������������ ������� ���� ����� ��� ������������������ � ����������������� ������ �� ���� ���� �������� ��������������� ���������� �� ���� ���������������������������� ��������������� !��� ��""��������� ������� ��� ����������������������� �����#��� $������� ���� ���� ����������� %������� � ���������� ������ !� ���� ���������������� ����������������������������&'()*������������� %���������� ��� ��������� � �� ��������� ���� ������ �+,-./012+.,34325036.75/,1,851,98.,2/.:3;���� ����� ����������������� ���������������� � �������� ����� ������������� �� ������� �������� ����������� �(�������� ����;%������� ������ ������������ ���� ��������� �� �� � ��� ���������� ����������%��;���� ����� ���(��� ����� ��(����� ��&;�(�(*��������������� �������� �������������� ��������� ��������� ����� ������ ����� ������� �������� ��� ��������������������� � ��������������;�(�(������;%�������������� ���������� ������ �� ���������������� ��������������� � ������ �� ��������� ����;%����������������� � ��������������������������� ���������������������� ������������������������ ������� ����#������ ��� ���%����� ���� ���������� ���� �;%��������������������������� ������ ���������������� �������������������� ��������� ���������� ����������� ������ ��������������� ���� ��� �������� ���� �����'��#��������� ������ ��������� ������� �������������� ����������� ��������������������� �� ���������������� �(�;%���#���������� ��������� �����#������� ���� � ������ ����������� �%�� ��������� ��<����� �� ;%����������#����������� �����;%������ ������ �� ��� ����������� ������ ��#���������� ��������� ���� � ���������������������� �����������������(���� �� ���#��������� �;%�������������� ���� ����������� ��� �������������;%��� ��� ���������������� �������������� �����������������;%��� ���������� ����� � �������������� ������;%������ ��������������������������� ���9+6+21:57+95,85=��� ��������� ����� ����� ����� � ���� ������� ��� ������ ����������>�������� ��������� ���������������������� ���������

1?@ABCDEF1GGHAID@AJ?KBJCLCDI@AIM NON

Page 325: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ����� �������� ������������ ��� ������������ �� �������������������������������� ����������� �������� ����� ���������� � ���������������������������� ������ ���� ���� ������������� �������������� ����� ��������� ���������� ������������� ������������� ����� ������������ �� �� ����������������� ������������ �������� ���������������������� ���������������������� �������� ������� ���������� �������������������������������������� �� ���� ����������������� �� ������� ���������� �������� �������������� ���� ���������� ����������!�������������� ��������� ���������� ����� ����������������������������� ������ � �� ��"#$�%�&� ��&����� ������ ������������������������ ���� ��"������ �����'(&��������� �� ��� %�)������������� � ������ ��������� ���*$�$+$���������������,�-�� ��� �������� �������� ���#��.-#/�� ��� ��� ����� ����!���� �� ���������������� ��������� � ������������������������������� �������� �����������������0�������"�������� ���� ��%� �����������1���������(���� ����� �� ��� ��� ������ �� � �� ����� ���������� ������������� (��2333�,� �-�((���� ��������������45657689:;:48:<5=68>;689:?������� ������������� �������� ������ ���������� ��������� ������������� �������� ����� ���������������� ������� ����� ����������� �� ��������� ���!������� ������������������� � ���������� ������������������ � ���� ����� �� � ���� ��������������������� �� ����������� ���-��� � ���� ����� �� � �������� �������������������� ������� �� � �� �� � ���� ���������� � � ���� ��������� �������� ��������������� ����� ��� ����� � ��� ����7@A5B7B8C5!��$�� ��������D������������������� ������ ������������ �� ��� ���������������������������������������������������� ������������ ������������������*����������������������� �� ������������� ��������� ��������������������� ���� ���� �� � ������� �������� ������(�������� ���������� ������������E�����F/�/�GHIJKJLMNON ( ������!�����*��������'� ������ ������������������ P ����� 0��� �������� �� ��$���� �������� ������� ������.��� ����������� +��������������0������������ ������� ����� !��������������������� ������ �� *������������ !����������� ������ ��

QRS TUVWVXUWY=ZWZ[\[VZT]W_

Page 326: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ������������������������������������� ������� �������� ���������� ���!� ���"���"����������#"����#� �����������$$� ���$ �����������%&���'�(����)*�+,�-�+,.��/-0�+�*���1���./��/�+�*2�-�/*/�,3-�,45�0/+�-�6789:;<1��/��+=/�>)??@���1AB����2�0'��-C�.D�-E��/+,�2FE�-.-/0�(�G�)HHIJKLMNKO)1��P)QRRS<Q<TE/,<U<���,/�.��/�+�*V��(�-/���-��F���-/E��,��&��+1-W/����+,=�G/,X�+*��,�)??���1,G�+��*V��(�-)HHY-���,/�/�+)X1V=2�-'�-��/�+Z1��[);\\[]<<���.�+.�'��*��/�/0�����E��E�/+����'�-��/+/+0�-�+��_�-D�,*�-0_��,��.-/E�,�5��+�/G��F/+���0��3-/�,0�+H�L"� � ��������Z3�--�-)a�-���+,b/-�5)QRR[]<P<b<a<a0/��)??V�_1���.�+���F��-�����+,c�+�-�E/�/�/��)HHd�� ����$�� �����K���������QZQRR;]�;QPe;UR<[<1<X''�'�-�)??a42@�'�T+��-�.�/G�3/�/+@�+,���)HH@�F;)QRRSf�G�/��E����.*�<.�0<g<K�� ����h��i� Z;\\\]f�G�/��E����___<�0�-/.�+E�+D�-<.�0<S<TE/,<\<10�-/.�+T+��/����*2�-�/Y�,jE�/.1..�+��+��<klXm-���-.��f�G�/��E����___<�/.'�<�-nj-�*���/�+��oX���-.��n1..�+�/+o�+,o1,/�/+nlX11anklXm<��0�pklXm;R<a42<3/+��X��;g23Xj�-��QQ\)QUR)QUQ)QU\)QR�+,Q\T+��-�.�/G�=�����T0'-�G�3/+�+./��X�'�-�/+Z1'-/�;U)QRR\]f�G�/��E����___<��.<�Gn-���nY+��nQRR\nUUA\RRQ<',*<;;<TE/,<;Q<1T2j1)??j-�.�/.�1��-�\gA;)HHqrKs���� Z&�+�-Fn3�E-�-F;\\g]f�G�/��E����___<�/.'�<�-n'E�n.'���-n&�+\gn�''�n'-�.<��0<;U<1<t��+)3<a,/�)�+,@<c���-���F/)??a�0�1,/�/+T0'�/.��/�+��*T+��-+����.�+���FHHZ;\\\]f�G�/��E����___<-��-�<�,n�..�+�/+n-�_n0/D���n�.�+U<��0<;<l<3�+��.�)??l��+D��T+��.-/�Fu(�Ea�.-/�F)j-/G�.Fj-�E��0�X�/��2�+Y,�+.�T����)HH��$� � ��!&�F;R)QRRR);<;P<��/���.�/�+_��,�-/G�,'-/0�-/�F*-�0���VT&0�+�.-/'�)??4,.��/�+�+,�-�/+/+/+3-�,�+,3�-�+�/.1..�+�/+�1b/,�*�-4,.��/�+��T+��/��/�+�)a��D����,�-v-�+/>��/�+�)3�.��F�+,a�,�+��<HHT�/��G�/��E��*-�0���VT&(�E�/����___<+.w-�<�Gn',*Y���;n+/wn-�+��nQ;gPS\<',*<

6xyz{ |}~

Page 327: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ������������������� ���������������������������������� !"!#$"%&'()&*$!+,&"-.)&)*/'&0"%,'"�"!#'$!1)%1'.$!*/' !"!#$"%0"&2'*�0'%*.)3!),4556*/"*%'.*)*/'78*&$%%$)!9"$%)-*),:"%%;*&''*9<*/'=>;>+)1?'&!0'!*@A�),;'(*'09'&4556B*/'C'.'&"%D-&'"-),�!1'�*$+"*$)!ECD�F"!!)-!#'.*/"*$*/".)('!'.$!1'�*$+"*$)!�),,)-&0)&*+"+'+$"!*�GC"!!$'H"'BC&'..$'H"#BI'/0"!D&)*/'&�J)%.$!+K)0("!<B"!.*/'$!�-&'&A0'&$#"!�!*'&?!"*$)!"%L&)-(EA�LFB�!#>8�!*)*"%B*/'CD�.$�#%)�'.*/"*4M#)&()&"*$)!�3'&'-!.'&$!1'�*$+"*$)!"�("&*),*/'9-&'"-N�0)&*+"+',&"-.$!O-$&<>�!"..$*$)!B8BP55$!.$1$.-"%&'"%'�*"*'%'!.'&�B9&)2'&�B"!."((&"$�'&�3'&'9'$!+$!1'�*$?+"*'.>:/$%'*/'$!1'�*$+"*$)!�3$%%*"2'*$0'B*/'CD�(%"!�*)+)3/'&'*/''1$.'!#'"!.,"#*�%'".>4Q/'4556+%)9"%'#)!)0$#0'%*.)3!B#)-(%'.3$*/$!*'&!"*$)!"%#)0('*$*$)!B#)&()&"*'0$�#)!.-#*B"!."%$*$+$)-�9-�$!'��'!1$&)!0'!*B/"�0".'*/'+%)9"%'#)!)0<"!.9-�$!'��0)&'1-%!'&"9%'*)#)&&-(*$)!B"9-�'B"!.,&"-.>R-&$!+*/'("�*.'#".'B*/'&'1'%"*$)!),!-0'&)-�#"�'�), !"!#$"%�*"*'0'!*,&"-."!.)*/'& !"!#$"%0"%,'"�"!#'/"�#"-�'.*/'9-�$!'��#)00-!$*<"!.*/'"##)-!*$!+(&)?,'��$)!*)9'#)0'$!#&'"�$!+%<#)!#'&!'."9)-*&'�()!�$9%'#)&()&"*'+)1'&!"!#'"!.&'%$"9%' !"!#$"%&'()&*$!+>Q/'�'$��-'�/"1'9&)-+/**/'*)($#�),,&"-.'S"0$!"*$)!"!.,)&'!�$#"##)-!*$!+*)*/',)&',&)!*B!)*T-�*9'#"-�'),*/'!''.*)$!1'�*$+"*'0"%,'"�"!#'9-*"%�)9'#"-�'),*/'',,)&*�),(&),'��$)!"%�&'%"*'.*)"!*$,&"-.0'"�-&'�B*))%�B"!.*'#/!$O-'�>C&"-.'S"0$!"*$)!"((%$'�9-�$!'��B"##)-!*$!+B"-.$*$!+B"!.%'+"%#)!?#'(*�*),"#*�)&/<()*/'�'�-!.'&#)!�$.'&"*$)!"�3'%%"�"!*$,&"-.',,)&*�>C)&'!�$#"##)-!*$!+$�*/'$!*'&�'#*$)!),"##)-!*$!+"!.*/'%"3"!.$!#%-.'�%$*$+"*$)!�-(()&*#)!�-%*$!+B'S('&*3$*!'��$!+B"!.*/'&'�)%-*$)!),,&"-."%%'+"*$)!�>U'#'!*%<B,&"-.'S"0$!"*$)!"!.,)&'!�$#"##)-!*$!+/"1'&'#'$1'.#)!�$.'&"9%'"**'!*$)!,&)0 */'9-�$!'��#)00-!$*<B"##)-!*$!+(&),'��$)!B"!.'S('&*�,&)0&'%"*'. '%.��-#/"!.$!*'%%$+'!#'"!.$!*'&1$'3$!+>�0()&?*"!*%<B,&"-.'S"0$!"*$)!"!.,)&'!�$#"##)-!*$!+"%�)$!*'&"#*3$*/(&),'��$)?!"%�,&)0*/'%"3B#&$0$!)%)+<B�)#$)%)+<B(�<#/)%)+<B$!*'%%$+'!#'B#)0(-*'&,)&'!�$#�B"!.)*/'&,)&'!�$#�#$'!#'�>VWX

Page 328: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������������� ���������� ������������������������ ������������������� ��� ��!"#� $!%&!'#%�"�$$��(')%���#&*(+')%!�',�#'���#*'#%(�+!#��-'--�)#��#&�#�!++!$'�!�.+'%����#'$')%���#&/+�-!%)+!�'%%+!��(+')%����!!��!#���'�0�'�!,!#��#1)%���#&0�'#%'+%�201034��55*6789:;<=>?:787@A=>B;:8>A:8>8C:>DE?>?<F<8?GB;:?H'#%���!+')%���#&+!I)�+!,!#��#!-!����'�!'�!'+-�(�+(+')%J�� !K!+*')%���+��'K!#�+!�/�#����$��L��/$'#'#%/!+(�+,')%���#&/+�-!%)+!���%!�!-�,����'�!,!#����'�'+!#��M)%&!%���!,'�!+�'$2 �!��!+-')�!%�L!++�+�+(+')%3�N�+/�+'�!,'#'&!,!#�'$���'��#-+!'�!%+!O�/�#����$��L��%!��&#'#%�,/$!,!#��#�!+#'$-�#�+�$���/+!K!#�'#%%!�!-�(+')%'�'+!�)$��(��!0'+�'#!�OP�$!L1-�20PQ3�1$$!&'���#��((+')%'+!�(�!#+!O��$K!%��+�)&�-�)+�'-���#* ��-��$$)��+'�!���!�K!+$'/�!� !!#(+')%!�',�#'O���#'#%(�+!#��-'--�)#��#&�R� !K!+*!'-�'$��!#-�,/'��!�'-��K���!�)#+!$'�!%����!���!+J(�+!�',/$!*(+')%/+�(!����#'$��(�!#'������#(+')%/+!K!#���#'#%%!�!++!#-!!((�+����'�%�#��%�+!-�$L�#�!+('-! �����!$!&'$�L��!,* ��$!(�+!#��-'--�)#�'#�� �+" ���%','&!-$'�,�*K'$)'���#�*'#%$!&'$'#%���!+���)!���'�%�#���#K�$K!'$$!&'���#��((+')%�.�!�#�!++!$'���#���/',�#&')%���#&*(+')%!�',�#'���#*'#%(�+!#��-'--�)#�O�#&��%L#',�-*-�'#&�#&�K!+��,!%)!��/�$���-'$*$!&'$*��-�'$*'#%-)$�)+'$STUVWXYZ[ZZT\W]YW_Y]Y ]YTWa ]]VUXWbYWcVX]Y ]YTWXSU\bdeaYW]YTWfUVcVW]YTWgWbgbV]VUUVWZVhV]VZ]YTWiWcVX]Y ]YTWiW]VUWjWbde]VUWj[\bY]YWfjWWYWkYXl XXVXXaVW]iW]VUWjZTW]UTjX[\bY]VcYbVWZV

mnopqprstus .�!v#�!++!$'���#���/w1)%���#&*x+')%��',�#'���#*'#%x�+!#��-1--�)#��#&

�yz�{|z}}z~�|��{�y�� ���

Page 329: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

��������������� ����������������������������������������������������������������� ������� ����������������������������������������������������������������� �� �������������� ���������������!����"����������"������������ ��� �#������������������������������������$%&'()*+,++%-(.*(/0&,+.*+'1*.*/,.*%()-00%&.+%()-1.*(/2�����������������������������������������������������345������� ����������������������������������#����������������365��� ��#����������375�������!���������������������385�������������������9 �#������������������������������������ ����������:���������������������������������� � �������������������������������;<=>�����������?=@���������������������A=>�������������"��������� �����������B=C����������!������D=��������������E=F������G���������"������H=9������������72����������������� ������������ ��������#��������������������������������������������I�������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������J��������������������I������������������������������#������������J�������������� ����������������������������������� �#�����>��������������������������#��������������������������������� ���������������� ���������������������������� �������������������K����������9 ������������������K�#������"����������������������������������������������� ����������"��!����#������"��������������������������������������� ���������� ������������������������'L0'&.M*.('))*(/I����������������������������������������������������������N����!�������������������������� ��������"���������"����������������������������O���������� ������������������������������ ����J��������������������� �������������������������������������������J���G�������������������O��������O�������������������������

PQR $STUTVSUW)XUXYZYTX$[U\]

Page 330: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ����������������� ��������������������� ������������������������ ���������������������������������������� ������������������������ ���������������������������� �� ����������� ������ �������������������������������������������������������������� ����������������������� ����������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������� �������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������� ���������� ������������!������������"���� ���������������������������������#���������������� �������������� ��������� ������������������������ ����������������������������������������������� ������������������������������ ����������������������� �������� �������$ ������ �������%&&����� �����������!'� ������ ����� ��������������������������������������������!'��������������������������������� �������(���� ��������������!'� �������������������"��������������������� ����������������������������������"������������� ����������������� ���������)*+,-*+./012,3.02142./0567899: ������������������������ �������������������;<<<������������ �������������������������������������������"������������������������������������������������������������������������� ��������������� ������������������(��� ������������������������ �������� ���������������������#������������%=����������������������� ������������������� �������������������������������������������������� ����������>?�������������������������� �����&&��������������������������������������������@������������������������AB�����C���!�������'�����������$���D����"������A �������������� �����������������������������?�������������������� ������� ����� ��������� ������������������������������ �������������������������������E�$� �������� �����?��������������������������������������������������������������������������������?���������� ����������� ������������������������������������������� ���� ������������������������������ �����������������������������������������(����������� ���������������� ������������������������������������������������F�������������������������������� ����� ��������� ������������������������������������������������������?������������������������������G���H���������G������������I������!������ ��������J����I��������������������������&&'����� ������� �������������������������������������������(���� ����"�������� ��������� ��!��������&&(���������������������������������(�������KLMNOPNQRST

UVWXYZ[\]\\VY_[Y aWb\_[\X cde

Page 331: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ���������������������������������������������������������� ���!����"����#���������������$��������������������%������������������"����!�&�����&�������������������!� ������"��'(����������"�������&����������&������������������&�����&�����%��������%�������)�����*����������������������������%����������' ��������������������������*�����������������������" +,-��#����������������������&���������&��������������*�����������������������#�������������&�����������%������������&$��$"��$��������������"��"�� &"��$�����&���������������&����������������������������&�������������������+.-���������������%������"���� �������������������������������������#���&����������&�����������' �����������������%��%�������%������������*������������������������#����������������������%�� �������'/����*�������������������������������������������������������������*�����������������&!������������" �������������&�������%�����������������������������������������&��������������&���������������"���!������������� �������������������"�"���!����������������������������'0������������������������������������������� ��������"#����!����������������� ����'1����������2���������3���)����&�����������������������������!���+,-����������������44���55����!������ �����6��������)���� &�����&��������6��������������!������� ������&+.-��������������������%��������&���+7-���������� ��!����� ������%�������������������'8 ������%������������������$��!�����&��������&�$����&���������&���������������������%�������������������"� �����������"�����"���������������������'

���"���&���*������������������������������������"������'559�%��5������������������������������!��������������������"��!�������������� ����������������������%����������������"������:�������;<���5�8==�����" 7'8����������������� ����%���*%�# ���������'9�%��>������������������������������ ����$��� �����%������?44@����������%������*������������A�!���������*��������� ��5���������������������%�����'55B����"����"���%���������������������1%��<�������&<*C��&���D�$��������������������C������������%���������������"��"���'D�$�5�*���������������������"�������������� ������6<*C�����1%��&������'E�!�%��&��������"���������������� ��������������A�!�'9�%��>�����������%�������������<����F�&G������;G������&���H��"��� #F���$F���'IJKLMNOP2�����3�%&F��������<����%���&���:�����Q����$�������&44(�9����B���B������@��RE�!F��������F������"��F�����"������S������Q�%����B��!��&55::QD/��$���<����:�����&:�����"��,&.==T'E��"B����"���&44E�!9�������Q����0����<� �U��&55>��$��/����&U���"��.T&.==V'

WXY �Z[\[]Z\_\aba[ �c\de

Page 332: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������������������������� ������������� �������������� ������������������������� � ������������������������������ ������������ ������������������������ �������� ��� �� ���������������������������������������������������� �� �������� � ���������������� ��������������������� ��� ����������������� ����� ������������ ����������� ���� ���� ����������� ���������� ��� � ���� ������������������������������������� ��������������� ����� ������������������ ������ � ��������������������������������� ����� ����������� ��������������������������� ���������������������� ! ������ ����������������� ����������! "��������������� ������������� ��#��������� � ���������������! ���� �������� ����������������������! $������������� ���������! %���� ����� ������������������������������� ������������������������� ������������������������ ����������� ������� ����������������������� ���� ����������#��� �&����������� �� ����� ! ����������������������� ��� ��������������������������������������� ������������#������������� ! &�� �������������������� ������������������������ �������������������������#����� �����������! %��������������������������������������� ����������'���� ���� ����������� ����������� ���� ������������������������ � ������������� ����� ���������� ���� ��������� ������ �������������������� � ���%����#������"������(%�")����%�"�� ������� ��� ���������* ���������%����#������"������ (*%�")���� ��������������� �������+,-./0/,10-231,425/6,-*�������������� ��� ��7889 �������������������*�������� ��������%����#��:�����*�������� (*�%:*)������������%����#��:�����*��������� (%:* )������������� ����������� ����������&���������������������;�<88������ �����*�%:*= ����� ��>������&������ &���������������������7889 ����������� ��������� ������������������ �����?���� ��� ������� ��� ��������� ��������'@����������������������������������� ���������� �������������������� ���� (;'�������)������ ������ ��#����� �����������(;<�������)�@

0ABCD,EBFGHBIGJH KLL

Page 333: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ������������� ������ �������������������������������� �� ������������������ ��������������������� ������ ��������� ������� ������������������������� �� � ���������� ������� �����������������!���������� ��������"#$$�$�����������������%&&$���'��(&�&&&���������������� ������ ������'���������� ����� �� ���'�� � ��������'�� ������� ��������������� � ���� ��������������� ��������������)������������ ����������*&���� ��������'�����+����������� ������������� ������� ��������� ���� ���� ! ��������� � ������������������,���� ������� ����������������� ��� ������� ��������������������������'��'�� � ������ ���"�������������������'�������������������������� ������� ������� ������������������������ ������������������ � �������� ����'�� ��� �� ��'�� � ����������� ������������������������� �������� ������-. /��'����������0������ ���������� ������������������ ��. 1� ���� ���������������� ����������� �� ������� ����������� ������������������� ��. ,�0���������� ������������ ��� �� ������� ���. 1��'������� ���� ������������ � '�������� ������������'������ . /���� �� �������2����������� ��� �� ����3�� ' ���������������������������������������������� ���������� ������������'����������'� ��������+���4��� ��� �� ��'�� � ������� �������������������� �����'�������������� � ���������� ����� ��� ��������������'�� � ������������������ ���������� ��������� ���������� ���� ����'���������������� �������� ��������+� ����1������������� ����'��� ���������������������������� ������� ��������-56/��������������� ��� �� �������� ������������� ��������������� �76����������� �� ��� �� ������������'������ ����������������� ��������������'�� � ��86)������������������� �� �� ����������� ���������� ����������� ���������������������'�� � ��������������� �� 96/���������� ���� �� ������� ��������� ��������� 4���������������������� �������� �������� ��:6/����� �������������� �� ��������� �4��� �������������������� �������������� ��������� �� � �����������;6��� �������� �� �4��������� �������� ��'������� �� ��������������������� �

<=> ?@ABAC@BDEFBFGHGAF?IBJK

Page 334: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ����������������������������������� ������������� �������������������������� ������������������������������������������������� ������������� ��������������� !"!�# !$%!%"!%#%�!#&"$��%'!�'��(�)*++,���������-����������������������.� ����������������/���0�����)��� ������������������������������� �������������������������1����������2���3��������0�����.� ������������������40�����/����������5��/� ���� 5�������5�������������������� ������ ��1��������������0����� �������� 0�����.� �����������������5��������0������������00)���������)����������������� ���67 8��5��0��)�� �������)7 ���0�����������7 �������� �����7 ����)�/7 ���� ������������7 9����������00���7 :��5��� �� �0���7 ;���������<����)���������������������������� ��� ����������������)������40���������0���������������������� �������������<�����������������������40��������� ����������0��������� ����������������������������0����� ���4�����������<���������0��������0�������/�� ������� �#!%!%=�$>?� �% #%@� A!�#&"�#B@�C#>!%��'#%@"$��%'!�#��$B% #% '�������������0����������������������������0�������0�����������1����������.�28�������� ���D8������3��/�������������� ��� ��1���� 0����������������� �� ���� ��������� �5����������������� �� ��������������������������� � ��������E�4������� �����/�)������������������0������� �����������������������6FG������������������������������0������������������ ���������������1 ����0�������

HIJKJKL�MNOPQPKQIKR�QSJTIU"HIVR�WINJKPHX YZY

Page 335: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� �� ������������� ����������������� �������� ����������� ������� ������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� ������!�"#���� ��������������������$��#%����� ��&�����#�����$�&#%���� ��'�(�����������������������$�'��%)�*���������� ������������������+����,���������(��,�������������-���������������� ����,���������,���(��������������������������������� �������.�/�+������������������������ ������������� ������������������0�����������(��� �����������(���,�������(��������� ���������� ������1�"���� ���������������2�����!3��'����4�����3��#� ��"���&����������������#��������$&�#%�&�������&�����#�����$&&#%�#��������������� ��������������$#���%������5��� ��)�6�"����������(�����5���������� �����$��������������������73#8 ������ �,�"�7%-���� ������������������������������������������������������� ����������������9��9����,7� ����5�#�(���,�����������#������"������������������ �� ����,�������������������� �(����� ���������#���������������������������������������������� ������������������������ ������������������(�����������������������,�(��(������������������������������� ��������������������������(���,$��������������������%����������� ���������9�������������������� �(������� �5����� �(�����������������������-�������������������-����(�������������������������� ������������9����������������������4�������������������������������"�������� ��,#��������:(�����3����+����������� �������� �����������,���������� ���������������� ������������������9��� �(���;���(�,����� �����������(�����,�� �������� ��,������� ���������������������<= /�����������������-���������������� ��= 7���������������� ���������������,������� ��= #�� ���������������������� �������������= �������� ������������������� ������������,������� ��= 7���������������������� ���(������������������������������ �������� ��,������� ��

>?@ ABCDCEBDFGHDHIJICHAKDLM

Page 336: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ �������������������������������������������������� �!��"����#��������� �������"������� �������#�#�����������$� ���"���������%�&�����%�����'�� ��������� ��$� ����"(������ ��������%)*��#���+�������""����+�������&�,�$ ��-+����%&�.����/��%%����"�������0�����&�����$���� �����������(� �!��1)*&��������"1��! ��%���'�����"��"�������#��������(������ "����������"������� ������0������%"������+����%���������"��#��% ���%��������+��������%�+��%�����������0#������������+�����&�� �&�+�����#����������������&�&�%&������������������ �#�)2�������%��3�4����3������������5������67"����������������%������������������� �&��$��� �#���������������%���"������� ������������0�����"�����������%�����������8�� ��"�!���+������������&"����������������%8����������%����$��1���������+�����"(�������+���%��""�������#�������)*&�#�9������"�����#����������������������!&����������������+�����0������$�3�4������.�����66:�$���;<�������=����������&����#���"��"����������������%:"�������#�������=&��������������!� ������������0������)>�+���&���#���"��"�������#������������������������������ �%�?���+���������%��#��&�� ����+���"����������������%���(������ "�����������������)@���+���� ����1��%��������&������� �4��(� ��"����"�����""�����"����������������%����(������ "�����������!� ���#� �����&����%�&��������0 �+� ���"������� ��&�+���%������������ ����������������&�����&�����+���%��""�����"����������������%����(������ "�����������&��������#�����%��#�)@�����������&�A������ @���������"B������:A@B=��&��������&���+� ��#��������+� �������%�����"�&�C)�)D�����#����"B��������������������9�������+� ���#��� ������� �#"��"�������"����������������%���������)*&�A@B#���0����������� ��EEF�����������*������%��G�������G�������2��������%H2>����"��F��������� @���������������1�&� ���-�%���4�������G��� ��������0�����II������+�� �$ �"��#�&�A@BJ�$����)6K2�������$�����&�����#�����&�A@B#��� ������� �#!������������������!��&LM��$9���#������������:�&����&���� !��1��%%����="��#�������&�������������������%�����������������0������1�&� ��������"������� ���+�������+������ �!��"����#�����&� �%� ��#0#������%�+���#��������%� ��������1�&� ��������"������� ��%���4���������������#���)*&����9���!������%�������+� ��#��� ������� �#%���� ����"�������������������������#� ������������������&�1��! ��%���1� ������$� �0�������������"������������&��%��!��%(� �)*&��������� �#!���&����� ��"�&��� ����+������"��#�&���$9���#���������������!����������� ������#�)*&���"�����&���%���� ����!�����+� ����!��&�&���������������+��&����0��#��������"������� ��##�������I������$����������������&�1��! ��%�����1� ���'������"�&����������%�&��(� �������������&�#����+� ����%��������0����������������������%��#�)*&����&���� !��1��%%����������(���&������#���������������"��"�������"����������������%������� �H

�NOPQ�ROSTUOVTWUOUQ�WNXUYTZ�ZZWPUVTU[�QPZOVTWU \]

Page 337: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ����������������������������������� ���� �������������������������� ���������������������������� �� ������������������������������������������� �������������������������� ! ���� ������������������������������ ������ �������� " �������� �������������# ���������������������������� ����������������������������������������$��������%&� ����� ���������'�� ������������������� �������$(���������� ������������� $)����� �� �����������������*������������� +������ ����������������� ��� ������ ���������� ������������ � ������������ � �������� ��� �������� ��������������,����� ����������������&��������������������-���������������������� ������������������������.��� �������� ������������� �������&�������������/����.�����������0����&��122345567589:;;<69=89>?@6;A=8<9B-�� � ��/� ��������.�� ������������.��������������� ��������������������������� �� BCDEFDGCFHFICJKLMINCDGFHHLDM-����%���� ���� ���������� ������������� ���������������� ����� ��� ���������������������������BO� ���������� ����� ��������������BP�����%������ �������������������������� ���� �����Q������� ����� �������� ������������R&���������� ������������������������ ���������� �����SS���/���BTT�������������� �����������������/��U ������/���� ��%���� &���������������&���������� ��������������� �����B���������.���%������������ ��������������������������� �� ��&�����&� ������*��������������������� ����������������� ������������������'���������U��������� ������������ ���� B-����������������&���������� ��������� ����������������� ������������ �� �� &�����&� ���������V����� BW������������&� ��� �� ������ � ���� �������� ��������������� ������������� ������� � �&����������������&� ���BX��������� �������������� �������� �� ������ �����&��������������������������������� �����������������&������������������� BY� ���������� ������ ���� ���!��(T &������Z7[<\==<=]7 A=8<9��� &��������������������&� ��������*����� � ���!��(�!W�P!������������������� ����_BXY�����������-��� �������W������O���%���X������QWOXR���� �������!�����-�&������������ ����(.�� ��� Q!-�R����X�����X����������_BXBP� ��X��������������� B-���� ��������������

abc GdefegdfhHifijkjeiGlfmn

Page 338: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

� �������������� ���� ������� � �������� ������������ ��� ��������������� ��������������� ���� ������ ����������� ������ ��������� ����� ���������� ������� ����� ������ ��� ��� � ������������ �!"#$"$% &'$!(!���#�)����������)*+,-�.//012345664672896:4;<���������� ���������=���� ����� �������������� ������<��� ��� ��������������� ���� ���������������������� ��<������� �<�����>?����� ��<��� ��@������ ������� ��� ����� ���<��� ���<��������������� ��= ����� ���� ����������� ���������������>A��� ��� ��������������������� + ��B ��������C�+BD������������� ���������������������������� ������ ���������������� ����@������������������������ ��� �������� �<���� ������������<��������>A���+B���������� �������������� ����E�������� ���� �� ��������� ��� ��������<������� ������������� ���� �������������������� �������������� ������� �����>A���+B��������������������������FGHI���� � ����E����������� � ���� ������������ �J������ ������������<������<���������������������� ��� ����� �����������=�� ������� ����������������������>KHA���+B-������������� �������������<����� ������@�� ����������� ���������<� ��� ��<������� �����>A���+B�������������)*+,�����)�*B)>*� ������ ����������=�� ������L ���A�� ������M=N����C�O������������ ��� �D>)������ ������������������ ��� �<����������)A+<+P�<���Q>?>L��� �����)�����������R���<���Q>?>B������������ �<���S������������=*���� * ���*���� <�����*�������P���� P�������P� ����<���� ����������������+B>A���+B�������������������� ������ ���� �� �J���������������������������<���<���������<��������< ���������<�����������<���� ���������=����<������ �� �����<������ ���� �� ������������� �����������������������T���������=���� ���>������� .//0<����+B���������������� ������� ��U��� ��������������������������� ��������U�������>A�������������� ������� ���������� �� �FGHVV+�������?��������+ ��<--��O�����*� ������M����� ������KHVVA��W����,��� �������������=*���� * ���X+� ����)�������<--��O���L���

$YZ[Y\$[][_abc '_Y\[]]bYc def

Page 339: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ ����� ���������������������� ��������������������� � ��������������� �� ��� ��� �������!���"� #� ��"�������$���#������� ����� �%����������������� �$�������&���$���� �� ''��'�� ����(%���� � ��)����� ���� �����'������������� �$�������� ������ � ����� �������$�������% ��*����' '������#��� ����+����� �#���������*�+' ������ ���,������'���� ���������� ����- ��������������+��� ������ �� �������������.#������� �����#��(/ �� ���*��#�������0��* ��#������'�� � �� 1/ �� ����� ���� ���������1/ �� � �������������� �*�� ���� ����1/ �� ������*�0��*� ��*� � ��*��������1/ �� � ������� �����#���� ���������������� ����������'�� � �� , ������� ��������� � ��#�2��������� ������������������3-1% ��*����' '��� �#����'�������*���'� �������� ������ �� ��������'����������� '����*������� ���4������ �������'��� �������'� ����������3)������������� ���������� ���*����' '���*��� �����)"������������������# �' ������� �� � ������#������ �����0��*�����+�������� ������5���36��)"������������#���������)"���#���� ������ ��������'� ������� �� ���+� #�����#����+��'� �������'��+������ ��3789:;<=>9?@A@?B9;<C:9DE>CF>9GH%��������+ ����I�� ���#���'�������������'�����+� #�,�3�3����+������II������- ��� � ������+� #�,�3�3�� ��'#� �����+4� ��� ���'����-3%++������ ���+� #���#� ���� �'���� ���� �+��#���+� #� * ������ ����#� ���������*��0'� ��������������*���������*���'������� ��'�����#����+����#� ���� ��'�����������'����������'����#�'����#���� ����� ��.# �������� ��������'�����#�������������'������ ��������+� #�� ������#������#�'���� #����� ������4� �������#��+� #�3$���+� #���#� ���� �'���� �����#��#��������� ���+� #�+#������ ����'�������������+ �����'�� �������� ���' �����' ���������������������0 �� ���#�� ��I����%5�����783J39:;<=>9?@9EED<B9;<C:H=C>E>9B;<BA����$� ��(��6��'������ �����+���������'����#'��������������# � ����� ��� � �����+���'��'��3��K��2 ���"� �0���(��L��� ����#�#�'��'�� ��� ' ����++������3��

MNO =PQRQSPRTHURUVWVQU=XRYZ

Page 340: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ���������� ����������������� �

������ ����� �� ��������� ���� ���

!����� "���#���� $� ����� ���� ���

$��������� ���� ������ �%������� &'�������

()!����*����������� � ����� �� ��������������+ ��������#�� �������+ ���*�� ���+����� �� ��� ,)!� �������-- ���� .� ��// 0)�� �*��1�*���� � ����#���� ������*����� ���2�� ��������3 4)��3����1��*��*���� .� �*����#. ������������ 1�*��

.�%������� ����� ��#������� 5)�������� .����3��� .� ����#���� �*�������� ��� ���������������� 6)���� � .������ �� ������� ��� � .� ������� �������������� �

7)���������������3 �����*������ .� ���������� ���� ��� 8)&������#� ����������1� �����*�������� ���� 9)$������� ���� ��� %��������'���

()�������� ������� �*�������#����#���/+ �����*�����/+��� �����1���/�� �*� ��� ,)$������� ������� �����: ������������ ���� 0)���� ������ �*��������. ;.��������#;� .�������:

�������+ ���*�� ���+����� �� ��� 4)����������������#�--���: �#���� ��� �%�� ���//� � ���� �� .������������ � <��2�������������� ���������= .� ���������

�� .%������������ ��#���

�� �������� ����() �*����������� ��� ���%���� 3��;���#� � ���� ��1 .������� ��� ������� ,)������ .���������3��

.� ��#���>� ��� 0)?������� ������������� ;� .����� �1� ����������+

;.�������������+ �� ������� ����� �� <�� .������������� ��= �����*�� 4)&'�������������� .���: ��#��������� �*������� .�

�1� ������ �������� ��� 5)���� ������ �*� �������.���� �� ��# ������ ���+ ������������ ��������� �+ ���%�������� � ���� �����

()����� ����#���������� ����� ��<������� ����� ���=�1��������# .�

��#���>� ���/�����������

���� ��1��#������������#

� .����3������� ,)&����������������3 �����#��;� . .������+��: �� ����� ��+��� ����#���� ��#�����# .�

�� � 1/�*���������� 1 � �����()����� ����#��������

�� ����� ��<������� ����� ���=;� .�� �������+

���*�� ���+����� �� ��� ���������<����� �1��;� .

�� ����������������� ���� ���= ,)?��*������� �� � ����#���� ���������� �� ��������3 0)@��� ���� �*� ��� ��������� ��� �:����� ��*������� 4)����� .����� ����� �� ���������������� ������ ����� 1 � ����#���� �*��������� ��������� 5)�����*�����#� ������ �����������������

ABCDEFG��������$�� � � ������ �%��?��������

��� �� �+--"���#���� �� ������?��#��������

�� ����+//,HH,I�*�������� ;;;)�����)��#J��;���

��J�� ������J!�!:99:&'.��� )���)KLM

Page 341: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����!���������� ������"��������������������������������������������������������#���������������������������������������������"������������������$�����%�������������������"���������������&����������������������#����"�������������������������'���("�������������������������������������"�������������������������)��������������������������������������%�������)�������������������������"�����������������������"��"����������������������������*����������������������������������������������������������������������������+��������������������������������!��������������������������"�������������������������������������������)��������������������������������������������������������������,������������������-������������������������������������������������������������������"������������������������������������������������!�������%����&�"�������������������.������������������������"������������������"���������������������������������������������������������������������������������������������������/�����������������������������������������������0�������������������������-�������������"��������������"�����������������������������������������������"�������������������������������������������������������)������������������������������������������������������������������������������������������� &-��������������������������*���������"��)��������������.����������������������������������������������������������������"���!��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������/����������������"��������"��������������0������������������������"������������������������������������������������������������.����������������������������������������������������������������������"����0����)������������������������������-�������������������������.��������������������������-������������������������������"���������)������������������������������������������������������������������������������������������������������������������-�������������"�������$���������������)����������������������������-��������������������������������������������������"�1����"��������������"�������2�����������������������������������������������-�������������-����������������������������������������������������������������������34567489:;4<=74>::8?@:A4<=48BCC:A894DE? 'F����������"

GHI JKLMLNKMOPQMQRSRLQJTMUV

Page 342: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������� ������������������������ ����� !"#$!%& '�(��)���*+ *,,+�*�-����.�� ����/���������������)0 ��122���3�4�) '�(��)���*� *,,+�5���6�7(0����.���'(���� 89�:;;!<=&>=&?%@<AB�&!C�D>ECA>FAEA&G>=BH&9A;%IJ�)�K��� /LM/�K������0N��1�� �OO5P���/���� �O,�Q�R�S�T�� .�S��0��� �U�J�L��� ��/�����������0�4.44���������N�.44�����1����4���) ��V!<"=>E!W:;;!<=&A=DHB<;>&A!=* 2���I�OOXPM��YZ�X*�X�2����1�))�00�������������4��S�(����� ��S�(����[�N�2����1�))�00�������������4��S�(�������I\4������O+YP 2�K]���.�S�T�� U�J�L��� �.�S��0��� ������0�4.44�����M1N�����0�\((��������0 ��_9A! $:V!<"=>EI.���0��OO*PM*,Z*Q�R��N���NS�T���7�6)�0����� ������0�4.44�����7��4���M.1�)(��0��[.4��)�4�0���4�������0\(���0 ��a>=>D�"A>E:<BA&A=DV!<"=>E�* 2��5I�OOYPM�YOZ�+O�Y�./1�. ����)�[������0�41�.�0.44������0 ./1�.'��b�3'N�K0 ��*,,+cb������KKK��4(����d��K���d�K0d*,,+d�7�.2�e�\Se�\S72'/1e1�.0e.117L7S.f7'�(�[�+�.00�4�����[1����g������7h)���0 ��.����i0��cb������KKK�4[����4�)d����d�����0(�O������4\b��0��N����� 89�$>=�E!W:<BA&HWW�;&Aj�=�%%k�l!"&>=Bk�;!mm�=B>&A!=%I'�)[��� 1fM�����4\b��0��N����� .���0�*,,,P��,�R��N���NS�T�� .�S��0��� �U�J�L��� ��/�����������0�4.44���������N�.������1����4���)���V!<"=>E!W:;;!<=&A=DHB<;>&A!=In���� 2��*PM��YZ�X*����R��N���NS�T���7�6)�0����� ������0�4.44�����7��4��� ��b������KKK��)�����0��N��4�)d/0��N�db��K1����/��)���o4����f3(�p.���4��q4����/�p+X+5Y*��*�2/6r��0��� KKK�4s�0���bd(�[g��0�d�sd���0d*�YQ+O�(�[��5�t"><Bl"�j�=&A!=��[��0��4������)������b���)��0KN���[�������4��b����0��)��)�T�������(��b����4���0�0K��NW"><BB�&�""�=;� KN�4N��[��0��4������)������b���)��0KN���[����0)������� 0��s�4���4�0�u���g�4�0��������/0������[���������b���� KKK��N��[(�����

�vwxy z{|

Page 343: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009
Page 344: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ����������������������������������������� !"#!�$%��$�%!��&�&'(%!)*�%+��,��-���./��0!123**453**67,18��&�9:���$) ;�� !<��!�%��&!����!�&=&3**4+��,��8 ����� ����!/��0!13>?�����������&&����,!��$&!!�,1�%!,�&�@�!&&!&��.!A! ���0!&�&���!0��!�����,@�!�BC�!@D����%�D�%!��$���E�����&&��0!1!.�!&���.!.�%���%!1!A�!��!� !. ����������D&��!&���<��%���%!��&��<�1!��&BF?/�$��G ������,!��D�!&���.!��&D!���%�� ����������&$!����$<��&!BH?I��,!��D �&!&���&! ��!.��C8�J$��<&.��&�� ���1D���K) �&!&��3**K��34* �&!&��3**4BL?M�&��!&&!&,!��!0!�%����<&��.!�D�� !@�!��&�$���&�,��,!�1��. �����������!$!����$&����$!�BN���&�4*�!� !���D�%!�!&���.!��&�$�!!.���%��&���!�!��BO?M�&��!&&!&��!,! ����$���! ��& ���&������!�!����$���� ������������� �!&��.��� !.��!&�����%!�� ������� !��� @�� !&C0!��<�@�%��.&�D�%!�!&���.!��&&����&!�%���%!�� �����1=&���!������.���!��&%�0!�.!P���!Q��<�!.$!���� �0!� ��������� �� !&�%���$% ������� !@D� �&!.��.��BR?/��0!1�!0!��!.�%��Q��<�!.$!�D-�;N��.��&�!P���!�!��&�&��&�DG �!��B-�D�1@!�$%��!� !���D&!������@%��&! ���&!�<!�!���D�������<��%-�;NBS?/��0!1.�& ��&!.�%��TT�!� !���D�%! ������!&.�.���%�0!�.!���G�,�!��� !@.��!&����� !��.!�! ������!&�!���!.���%!$�0!���!���DG ���&B

>?/��0!1.�& ��&!&�%��D���.�!����&� ��@&�.!��,�!���,�!�D���%!,�&��!&&U�����@�!�<%��&�E!�D �����1���&BC0!�TV�!� !���D�%!�!&���.!��&&���!.�%���%!1&�DD!�!.&��!Q��.�D! ����� ���!���%!��&��<�1!��&BF?W!&���.!��&��D���!.�%���D�!�&�$��G �����0!&��!���%�� ������!&��.!��D���. ������U&��!D����DD���.,! ��!�!&&�D��%�!��U,����&��D�%!�.�.��� %��$!�� %BH?N&&!���&�������������,! ��!&�!�.��1�!&&�D��%�!��U<%��!�%�!��&D������!1����.!���$U���!��! ��������!��1��D���$!@�!��U��. �����������.,��,!�1%�0!�� �!�&!.BL?/��0!1��.� ��!.�%�������.�&���!&��!���!���!&&!P����1!A��&!.��D���.BX�<!0!�U��&���� !&! ���%�&�%!%�$%!&�������0!��$! �&���,�&��!&&2YKUTZTU6V)7B[���&��!����!.�%!%�$%!&�.��! ���&&D���D���.2YTUT4\U4)47��.&�!��U�$������0!��$!U���..�������Y)U*)6U))T������$��$�%!�&&�!&�!&�����$D�����BO?N ������$D���.�&��!0��!��������&���@��������.��$�&�� &23T�!� !���D�%! ������!&7BR?/��.1�� �0!�!.�%���%!�0!��$!��&&D���G��� ���D���.�� �!�&!.&�$��G ����1�0!��%!��&��<�1!��&2D��������A����!�1Y)B4���������3**K��Y3BT���������3**47B ]]

Page 345: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� ����� ��������������������������������������������������������� ���������������������������������� ��������� �������������������������������������������������� ������������������� � !�������" ��������� #�� ��� �������$�������� ��#������� ������ �� %�������������#�����#��������������� ���������������#�����&���#���������#������ ����������������������������������������������'(�)*�� ��+���!��,� --.�#/0������1�#��*�� 2�����)�����3�����*�����2��!��," �+�� � ��������������� ����4��#�����4��������5������� ���&��������6������������2/7����!�8����&������������� 0��������� ���������� ����������������������������������$����� 0�������� ������9���������������(�������������#�� ���� ��� �� ����������:,�����������5��;�"�*���&������������� �������&5 ����������������#�����#�4��������� ������������9�+�0��&�������������� �����������#���� ��������������#��������#������������!�����#���� ����������������������#���0��������&������ ���� ���������������#���� �������0������ �&�� �����+����������������������4�<�=��������������� �������� �������#�����&���#����������� ����������#��,�>�9���������������������� � ����������?�� ������������ #������������?������2���������

�2���������������������������������#��������� �����#���0������� ������������� �!�/0������������������������������������ ���������������������������� ��������������� #��������4�����������0� !��������������������# ��� �������#�@�A����������������#��������������������������������������!,����������������& �������� ��� !"������������������0�� �������=���������������������0�&������������� ����� �����������������������������������������������������������������#��� ���������� ��������������"�*������� ��������������� ����&����������� ��������������& � �*���������������� ����������� ���������������� ���&�����������9������������������ ��������� ������0��������������� ����������������������<�/����������������,���������������� ����������� ��4�����&�������������#������������

BCD EFFGHIJK

Page 346: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������������������� ���������������������������������� ���������� ��� �������������� ������������������!���� �������������������� ���"���������#$�%����������� ������ ���������������������� ��"�������� ������������� ����������� �������� ��������������������������������� �&�'���������������������� ��� ���#������������������������()���������������������! ��������������������������������������*�������� ��������������������������������������������������������������� ������������������������!��������������������� ������������ )������������ ����������������������������������������"�������������#)�������#$�+������������������� ����������������� ��� ������� ��������� ����������)$$�,��������-���������.�����������+��� �� ����/�0+�12 )$$�0�������+��� ��"+���,��������3��� ��4#�,���� ����� ��������������&�������������������������������� �)�%����������������� ������5#���������������(� ��������� ����������� ����������������������� ��� �6�+������������������ ������������������������������� �������������5)�������������������������������������� � �2�+������������������� ������ ��� ��������������� �������0�������������������������������� ���� �������4�*�� ����� ���������������������� ��������������� ����� ���������� �������������� �&�+��� ���������� �������������������"�������������������������

78����� ���������������9��������:�������������� �����#�($$����������� ���������������)$$)�;8 �+<=����� ���"��������������*�������+��� %��"�%���������������������������������������������������������������������������"���>8 ����������������������������� ������ ���������������6$��)$$4��#)6��)$$&�?8*��������� ������������������������������ ���������������� � �������+@)$$&������������������������������������������ ����� ���� ��������������������+@)$$& ������������� ��+@)$$4�0������������� ������������������������� ������ ���������������������A8����� �������B�*�3�����=��������*����0�������+��� =������������

CDDEFGHI JKL

Page 347: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ������������������������������������������������������������� ��� ������������� �������������� ������������� �����!�"��# ������$����������� �� �%���������� ������&������ ������ %������ �� �������� '������� ������� ������()�* �� ������������������������ ��� �������� ���� ����� �������������������+��� � �����������%�� � ������������������%� ������������ �� ����,������ ���������������������� � �������������������������������� ����� ���������������((��-������ �������������%���� ������� � �� ��������� ��������������.��������%��� ������ �/�������������������������

�������0�����1�����2234�225�������������&��� ����������������� �6�--��'����22, 6�-�����222���225�7�8 �� ����������������� ����� ������ �� %�����������9�������� ������������� ���������������� ��:���� &� ������ ����� ������������� ���������� ����������� � ��������;��������������������� ���� #��� ��< =���0>?���������� �� %������������9��������������#��#���#�����#������ ����/������� �# �� ��������� �� �� ����� ������� ����� ����������������������/��� ��� �������� ���������������0������� ����� �%���� ���%������������ ����������� �������������������������������������#�������������������&��� � �������������� ������������ ������������������������ �%����� ���� ����������� �����������@�����#��� ���� ���������� ������������ ���� ����9����� �% ������#� ��A� ��A����A� ��AB�� �����A8 ����� �C �C� ��������C%�������C��C� ���������%%%��%��� �A�/%��A ������ �������A%��� #��ADEFGD8B?*�225D� ����� � ������������� 9< %�� ���'�%%%�#����� ��#A����AH� &�� ��0������������ �%�������3�%%%���� ���� �A�A���A� �A� ���A��C���C������������� �� �C�22�2�I���I�-�������%%%������� �A� ������A�22���������,�%%%���� J�� �A���A���A� �� ����������22������

KLM NOOPQRST

Page 348: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

���������������� ���������� ������������������������������������������������� �!��"#��$�%%��%��!�% �%!��!���#���!����&#�����������&#��!�%�����!��$�� �#���!�������� ��!���'���#���!�"�(����������� %���%%�!���%'������%�������"����!���%��#%��!����� �!��")�*%�����"�����!���%�+�����!�(���'!��!��� !���%��(����!��� !��% �%!��!�����!�!������ �!��"#��$�%%���������� �!��"�� ��!�������������%!��,��*#%���-���+�����$.&�����������#��$�%%���$/��� ��!�����!!��0��(��%�!��$1�*#��%���%��(���!�������!��*��!��2!�����"/�(�%���3�� #�2/3��$!��4 ����+�*#���/��� �!��"5(��%�"�!6�����4+/56��-������(����%6�2�$��*!��7������7�%!�! !��$/�(�����/��� �!��"'��%1�6�/�$��*,����!��2!�!�0��(��%�!���,�&�%'�����%4���$��*!��0��(���%�!��$1�%%�%%�##��4��$�%%������������%%�(�������!�)��!���%'���� ���"+��!��)��4 ����/��� �!��!�+4/�'+��!�)��8�� �.&�*�����+8.�'+��!�)��1���"�*��!/��� �!��!�+1/�'+��!�)��7�!�����/ ��!���+7/�'���+��!�)��3�(���*��!8��������1���"���+381������������%��%��)����%!$��!��2597�%!�! !�:%2591;4<==>/�����-���%# ���%���*���!���?>@��!����%���(����!��$���� �!��"���� %���%%A� ����%'%��(����!�����!����������%�$%�(����A� ����%'���*���*���!���?B=#��%��!�!���%�!��!����������!�����!��������$������%�7�����!���'����������%# ���%���%�&����%CD EFGHGIFHJKGLMFMNMFOGLPQHJNHMFOGLPRSTUSTLPHGVWIXNFLFMFOGLYZ[SEHFTQHJNSW\\TOHI[D EFGHGIFHJ]MHMSSGMETHNVY_TSSGMFOGHGVaSMSIMFOGD bc]cRHLMSTWNVFMFGUdNFVS'!�������!���D WNVFMeO FMMSSfSTLFU[MghhSIMFSGSLL_OLMi]HTjHGSLifkJSlWIMD eOT\OTHMSdOSTGHGIS_OLMi]HTjHGSLifkJSlYmSUNJHMFOGLPmSXNFTSSGMLPHGVKGMSUTHMSV_TOISLLSLD eOT\OTHMSdOSTGHGISHGVnNLFGSLLgM[FIL��������%� ����!���o� �%8�,������%!��" �%���4��$�%%���$4 ����/��� �!��"�!p�%!;��"����0��(��%�!����!��<==B/%%����!����$+��!�)��8�� �.&�*����%:.� ��!���$!��q����2������%�##���!*��!!�!��$�� �!��$p�%!;��"����0��(��%�!���?rrB'��%#��*���$�� %��%������!���!��6 %���%%1�%!��%4��"��*%'����*#�%%��"1�%!��%�$4��$�%%�����/��� �!����'3��� �!�+��!�)��!���8�� ����8����%��/��� �!��"'.&�� !�(�1�%!���$6 %���%%/�*���%!��!���'���!��+��!��$��.&�� !�(�.� ��!�������(���#*��!� stu

Page 349: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������� ������ � � ��������� ��������������� �������� ���������� ������������� ������������ �� �������������� ����� ��� ����� ����������� ������ �������� ������������������������������������ ������� � �� ������� �� �������������� !������ ����������� ���������� ������� �����������"�������� #��������� $��� ��������� ������ ��� ������%&'������ ������ ���((����))���� ������ *���+������������ ��������,��� �%&'������ ��� ��&--&�������������������������� ��� ��� ��������� �������������� � ���� ������� � ��� ��������� �� ��,���� ������ ����������� ������� ��.��� �����.�� ���/����� ���������������������.��������������.��������� ����� ����,������������ ������������������� ���������������������� � ���������������� ���� �� �����0����� ������� ��������+�����1������ �2���� � ������0��3���� �� �������� �1������������ ���������!� ����/������ ���0����,� ������2��� �$�� ������������� � �� 0��3���� �� �������)2������� �������$���������456 789:;;<=7:;<9>?

Page 350: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

����������� ������������������������������������������������������ ����!�!������""��#�����$%���������������������������&�'���(�!�������������������)!�������*����+��, ����������!�"����'���'�������"#�������'�������-���.�/�%���������#����!�������%�����������$�������$������!�����0������'��'��"����#���'�������"��"���#��������"���#��"���##�����!!���������*����+��1����/��0���!2�*1�3�"��'��'�"��#��������"��������������������������#���'��������#�����������������������(��!!��#������"���'������"#��#���#'���"��������������!����#���#�����4���������������#����������!������!�"�����������������������#���#"���'������5!���$����������#�����6�!�$�������!���"��"�����������������������6���0��0%���!���!��"����6�� � �*��������26 *3�������'���#��#�6�������������!�����������'��"�6��������������!�#�������������#������������6��!���07���!-4� �'#�''&�������6����!%��!�)���*��$�����

6!��!!��%��!����6!��!!����� ������*����+��1����/������"��'��'�"��#��������"����*%��8�(��9��� :�(����"*������������'����������#��'���'����#����*����������-$�!����;����<�0���!2*;-;3���#�������'���'*�����������������"�*��$�!����������������������"���"���'�*����!�!!��������������'�*��$���*��%���"���'������������&���*��$������������'�#'�������'#��"���'#����*��$�������!���!��!��"'*��$�������(���������������&�"�������������"����*��%���=%���!7>���"8��������������������&��"8�!��(����������������!����������#��"�������'#�'�����������#���'��6�����"�������#������������������������"�������#���������+�������$������������"��'���'���'"��'#��''������ �<<������"����'�������'��������#������$����������"����'�������"���� ?@A

Page 351: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ ������������� ��� ���������������������������������������������������������������������� ������������������� � !� � ��� �������!�������"#$%&'����������� � !������!�������"#(&'��������������!����������������������������������!������ ���������������������������)����� �!� ��������������������������)���*�!��������������)������ � � ����)�������!+��������,������ $��������������)�������!-��!-���)�������!������� . ������������������������)�������!�� ����� �����������)�������! -�������� ���)�������! ����������������������������������������������������������)������/����0������ +�")/0+'��������)���� ������������������������������������������������������)���� ���������������������������)���� ��1.������������� ���)������������������������������������)�������������������)����������� ��������������)������*� �������������������������������������)������*���������������������������

)������ ������ ���������������������������)���� �-��� �����������������������������������������)���� .��� ��������)����*�!���� �!�.�������2��� ��� -�����������������������������2��� ��� -���*������2������� �������������������������������2�����!!.+�����+��������0�����!� "2++0'�������������������������������������������������2�����!!.+�����+������,��1���� ��������2!� �!3������!����� �������2�*������ ���� �������������������������������������4��!-,��-��������4��-15��!�.3������!���� ����������������4��� 1��� �������������46(&��������������������7������������!�����������������7����������,������ $��������7��������������������������������������7�����������-��!��.�����������������������7� �����7�����!+����� "77+'�������������������7� �����(��������+������� "7(+'����7� ������!��*� �� ������������������������������������7�������!�� ��� ��7�����3������! ����� ������7�����!���� ��*��� ��������

889 :;<=>

Page 352: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

�������������� � �� �� �� �� �� �� ��� ��� ��� ������������������ � �� �� �� �� �� �� �� ����� ����� ���������������������������������� �� �������������������������������������������� ���������������!������"�#������������ ����� ��� ��� �����$��������%���� � �& �� �� �� ��& ��� �&� �&� ��������������� � & � �� �� �� ��� ��� ��� ��& ��� ��� ��� �&�'�(#��)�������������� �� �� ��� ���'*+,���$�( ��� ���-����������� �� �� �& �� �� ��� ��� ��� �&� �&�-������.��( ��� ���-�$�� ���/�� ��� ��� �&� ��� ��& ��&-����������� �� ��� ��� �&� ��� ��� ���-��������##������������ ��� ���+��)) ������ �� ���+���������)��� & � �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ���+������������$���������$�� ���+������������#���.��( ��� ���+��0����#���1���� �� �� �� �& �� �� ��� ���+������2��0������ �&� ��� ��� ��& ��� ��� ��� ��� ��� ���+�������( �� �� �& ��& ��& ��� ��� ��� ��� ���+�������(������ �������+������� �� &� �� �� �� �� �& �� �� ��

+����������#����� ���+�����)��� � ��� ��& ��� ��� ���3����������������)��������4������ �� �� �� �� �&�3������5/������������������ ���3�26��0����078�/�����36�7 �� �� �� ��� �&� ��� ��� ���3��������������� ������ ��� �&� �&�9�:!��:!�� ���9;+����(*���������7))���$����� �� ��� ���9������������� ���9����1����)��7���������#���:�����4�$���#���� ���9����������� ��� ��& ��� ��� �&� �&� ��� ���9$����/�)������ �� �� �� �� �� ��� ��� ��� ���*/��:+�� � ����� �� ������� ������&*�$�����������-������"�)�������)���& ��� �������*��)��������0�#���� �� ��� ��� ��� ��� ���*�$��( �� ��� ��� ��� ��& ��� ��� ���*����������$������������� ��& ���*�.�����#��(���������9$����/������*��9� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���*�.��9$����/����� �� ��� ��& ���*�.������� � �� ��� ���<����(%��������� �� ���<2��� &� �� �����

=>?@A BBC

Page 353: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������������ �������� ������������� ��� ��� ��� ������������������������������������������������������ ��� ������������� �!��������"����������� ��� ����������#��"����������������� ���!����� �����$%���������������!� ��� � � ��� ��� ��� ��� � ���$&�����&�������������������!���!���!���!���!���� ��'��"�(����������� ��������)*��"+���% �� �!���������!�� ���!�������� ����� ��� !�� ��� ��� �!�+�,�-��� ���+�,�-� � �!�� ��� !�� !!� !�� ��� ��� ���+�,�-��� !��+�,�-������� !��+�,�-��� !��+�,�-���������� !�� !�� !�� ��� � � ��� ��� �!�!���!�����"�&(�&#����.����/0�� ��� � � �!��.�������/���(����1��� 2�!��!�3(4������5��������#������ �������������%�)6����! ������������� ��� ��� !������"����"�������� ���������"����������� �����!������ �!� ��� ���7�&���������������������!���������&�����8������+��������������1�8+�2,�-!� ��� � � �!� ��

����$��������&#��������������������� ����$�#��������$������1 ���2�!��!� �����0���#����"������!!�!��������� ��� ���!�����0���'�"(�&&�������!��! ��!������ ��� ��� ��� �� !��!� 0"��� � � �!9����#������ ��9��5������"����� 9�������������&&������������9������"���&��������:�;���5�������#��� �:-�-��#����&�$����!�� �� ��:����%5������������&����� !� ��!��������������� ��� ��� �!<����=�����&����!�� � ��������� ��!�� !!<��$�����7����!������� <������<�����&����<7���������'������������� ��������� ���!������ �<���(�&�!������!���� �� ��!!������6>�/����5��� �!� ���!� 6>�/�7��������� �!� ��� ��6>�/�&#��&���������!���!� 6>�/��*���&���� �!6=/�������� � �!���!� ????>����!���� �� �������

@@A BCDEF

Page 354: Financial Statement Fraud - Prevention and Detection, Second Edition Oct 2009

������������ �������������������

�&!���'!'()%����!�%�%�%"#%!,��, ��%!(" %�'��" �"�!��!( &!�"#$( �"�!��'! %�%��,�%#���".!/�'!("#�-)$�#��% !�%��#�$!�" !)��#��#�$!#�",�!�� !#�-)�%�%"'��"!��!��"�!)��#%''%'!�" !%0)�',2&!345&!367&!3/5&!'�",;�$$!3����!��!70#%$,��"#+!��!��%!<"�*%�'��+!��!%��!�%�-!�"!��%!���" �"�!4(?$�#!3�-)�"+!5##�("�,>.!;%!��'!)(?$�'�% !�*%�!�##�("��"�!�" !?('�"%''!EFGHFG�I�JKFL�GM�MN�J&!345&!367&!�'!�!O�(�'!6.!'��!��!4(?$�#!5##�("��"�!;%!��'!�%#��"�R% !�'!��%!V%��!�" !?+!��%!5-%��#�"!TW!���!��'!�""�*����"'!�"!�!���%"'�#!�##�("��"�!�" !!���!��'! %*%$�)% !�" !�����-'!���!��%!<"��% !Y('��#%!�" !��%!/"�%�"�$!!��!��'! �'��"�(�'�% !�#�, !�'!�!'%"���!�##�("��"�!�"!

[\�M�MN���J]I�I��MIJ\G�_aJbG�L�MI�FMJ�MJc�I�NI�FMdJ]�NFMJe�I�FMJ�'!�!*�$(�?$%!�%�%�%"#%!�(� %!���!���( !%0�-�"%�'&!�( ��!#�--���%%'&!-�"��%-%"�&!�" !�%�($����'f!�" !���!�"%!���%�!�-)����"�!#��!�"!���'!��%%$g!��%!�"*%'���'!���!'��" !��!$�'%!%*%�+���"�.hijFk�HlJm���kdJnF_M�GJ�MJEl��G�MdJokkFN��I�FMJFnJE�GI�pJ�J\G�_Jeq��M�Gkr0#%)���"�$$+!�%$$!�%'%��#�% !�" !�($$+!�%*�'% &!\�M�MN���J]I�I��MIJ\G�_dJ]�NFMJe�I�FMJ)��*� %'!�����(��!#�*%���%!��!��%!"��(�%!�" !%0�%"�!��!1!"�"#��$!�%)����"�!���( .!5(����'!�" !�##�("��"�!%0)%��'!s�?���$$��!Z%R�%%!�" !Z�#��� !Z�$%+! %'#��?%!��%!-�'�!'(##%''�($!-%��� '!���!)�%*%"��"�&! %�%#��"�&!�" !#�"���$$�"�!�"#� %"�'!��!1!"�"#��$!�%)����"�!���( !�" !���%�!�%$��?$%!�(� �"#%!���-!'��" �� ,'%���"�!����"�R����"'!'(#�!�'!��%!435@A&!5/345&!�" !��%!�73.!Z%�$,$��%!#�'%!'�( �%'!��!#�-)�"�%'!�(�$�+!��!'(#�!���( t�" !�! �'#(''��"!��!��%!#�"'%u(%"#%'t�%$)!�$$('����%!�-)����"�!#�"#%)�'.:����(��$+!() ��% !���!�� �+v'!-��w%�)$�#%&!\�M�MN���J]I�I��MIJ\G�_dJ]�NFMJe�I�FMJ#�"���"'!'�-)$%!�%)���'&!%0�-)$%'&!�" ! �#(-%"�'!����!)��-��%!�!�%�$�'��#!(" %�'��" �"�!��!1!"�"#��$!'���%-%"�!���( !�" !��%!�"*%'�������"!��!���( ($%"�!1!"�"#��$!�%)����"�!�$$%�����"'!#%"�%�% !�"!��%!%$%-%"�'!��!���( g!��%!�#�&!��%!#�"#%�$-%"�&!�" !��%!#�"*%�'��"!��!?%"%1!�!��!��%!)%�)%������.!P�%��%�!+�(!��%!�!-�"��%�&!?��� !��! ��%#���&!%0%#(��*%&!��!�( ����&!��%!]�NFMJe�I�FMJ() ��%'!+�(!�"!�$$!��%!�-)����"�!�''(%'!�%��� �"�!1!"�"#��$!'���%-%"�!���( &!�"#$( �"�gx!5( ���"�!'��" �� '!�''(% !?+!��%!435@A&!�%#�"�$���#�$!� *�"#%'&!�" !�$�?�$�R����"x!�@y,!�" !�73,�%$��% !�-)$%-%"�����"!�($%'x!:�%!-�*%-%"�!����� !/6Z�!�" !/55�!�" !��%!('%!��!��%!yAZO!�%)����"�!)$�����-x!:�%!��%" !����� !�% (#�"�!��%!#�-)$%0��+!��!��%!1!"�"#��$!�%)����"�!)��#%''x!3��)����%!��*%�"�"#%!�%���-'!�"!��%!)�'�,�@y!%��x!5"�����( !)�$�#�%'&!)��#��#%'&!�" !% (#����"!���!�$$!)$�+%�'!�"!��%!1!"�"#��$!�%)����"�!)��#%''P���!)��#��#�$!���$'!�" !�%#�"�u(%'!���!#���+�"�!�(�!�"�����( !�%')�"'�?�$���%'&!\�M�MN���J]I�I��MIJ\G�_dJ]�NFMJe�I�FMJ�'!��%!�"$+!�%'�(�#%!+�(!��$$!"%% !��!� %"���+!%��$+!���"�"�!'��"'!��!1!"�"#��$!-�'#�" (#�!�" !�!�%$��?$%&!)��#��#�$!�(� %!��!)�%*%"��"�!��. z{|}|~�~�{