(financial analysis)ie.eng.cmu.ac.th/ie2014/elearnings/2014_11/122/cost... · 2014. 11. 25. ·...
TRANSCRIPT
LOGO
CHAPTER 11
การวเคราะหงบการเงน (Financial Analysis)
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
ความหมายของการวเคราะหงบการเงน
การวเคราะหงบการเงน หมายถง กระบวนการคนหาขอเทจจรงเกยวกบ
ฐานะทางการเงน และผลการด าเนนงานของกจการใดกจการหนงจากงบ
การเงนของกจการนนพรอมทงน าขอเทจจรงมาประกอบการตดสนใจ
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
จดมงหมายของการวเคราะหงบการเงน
1. ใชเปนเครองมอกลนกรองเบองตนเพอเลอกลงทนหรอ
วเคราะหเพอรวมกจการ
2. ใชเปนเครองมอพยากรณฐานะทางการเงนในอนาคต
และผลทจะเกดขน
3. เพอวนจฉยปญหาการบรหารงาน การด าเนนงานและปญหาอน ๆ
ทเกดขน
4. ใชเปนเครองมอประเมนการบรหารงานของฝายบรหาร
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
กลมผใชประโยชนจากการวเคราะหงบการเงน
1 ผลงทนฐานะเจาของบรษท
2 ผใหสนเชอ
3 ผบรหารกจการ
4 ผตรวจสอบบญช
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
วตถประสงคทวไปในการวเคราะหทางการเงน
การวเคราะห ตองตอบค าถามเกยวกบธรกจ 3 ประการดงน
1. สภาพคลอง
2. ความมนคง
3. ความมก าไร
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
ขนตอนในการวเคราะหงบการเงน
1. ก าหนดเปาหมายในการวเคราะห
2. รวบรวมขอมล
3. จดวางขอมลใหอยในรปแบบเดยวกน เพองายตอการวเคราะห และเปรยบเทยบ
4. เลอกเครองมอทจะใชวเคราะหใหเหมาะสม เครองมอเหลานไดแก
- การยอสวนตามแนวดง (Common Size)
- การวดแนวโนม (Trend)
- ความเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund)
- ผลการด าเนนงานของบรษท (Corporative Performance)
- การวเคราะหอตราสวนทางการเงน (Financial Indicators)
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
เทคนคการวเคราะหงบการเงน
1. ศกษาขอความในงบดลและงบก าไรขาดทนอยางคราว ๆ
2. อานขอความประกอบงบการเงนตาง ๆ อยางละเอยด
3. ค านวณคาแนวโนม และอตราสวนรอยละ
4. ตความคาแนวโนมและอตราสวนตาง ๆ ทค านวณได
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
มาตรฐานทนยมใชในการเปรยบเทยบแบงออกเปน 4 ประเภทคอ
1. เปรยบเทยบกบอตราสวนในอดตของกจการเดยวกน
2. เปรยบเทยบโดยใชประสบการณและวจารณญาณของผวเคราะหเอง
3. เปรยบเทยบกบเปาหมายทไดวางแผนไว
4. เปรยบเทยบกบมาตรฐานทจดท าขนส าหรบกจการทคลายคลงกน
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
มาตรฐานทนยมใชในการเปรยบเทยบ
1. การวเคราะหโดยใชวธยอสวนตามแนวดง (Common Size Analysis)
1. ยอสวนแนวดงจากงบดล
รายการเงนสด =
รายการลกหนการคา =
รายการเจาหนการคา =
100%วมสนทรพยร
เงนสด
100%ถอหนสวนของผ หนสนและ
รคาเจาหนกา
100%วมสนทรพยรคาลกหนการ
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1.1 การวเคราะหงบดล
2. ยอสวนตามแนวดงเฉพาะสวนของสนทรพยหมนเวยน
คลายการวเคราะหยอสวนตามแนวดงจากงบดล แตมสนทรพย หมนเวยนเปนตวหาร
3. ยอสวนตามแนวดงเฉพาะสวนของหนสนหมนเวยน
คลายการวเคราะหยอสวนตามแนวดงจากงบดล แตมหนสนหมนเวยน เปนตวหาร
4. ยอสวนตามแนวดงเฉพาะสวนของสวนของผถอหน
คลายการวเคราะหยอสวนตามแนวดงจากงบดล แตมสวนของผถอหน
เปนตวหาร
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
การวเคราะหโดยใชวธยอสวนตามแนวดง (Common Size Analysis) (Con.)
1. การวเคราะหโดยใชวธยอสวนตามแนวดง (Common Size Analysis)
1.1 ยอสวนแนวดงจากงบดล
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล
ณ วนท 31 ธนวาคม
รายการ 31 ธนวาคม อตรายอสวนตามแนวดง
31 ธนวาคม (%)
2548 2547 2546 2548 2547 2546
( บาท ) ( บาท )
สนทรพย สนทรพยหมนเวยน
เงนสดและเงนฝากธนาคาร 386,417 10,062,727 1,027,230 0.01 0.35 0.05
เงนฝากกบบรษทเงนทน 2,003,000,000 1,921,900,000 1,166,000,000 58.78 66.03 52.65
ลกหนการคา 160,221,931 169,713,668 166,166,765 4.70 5.83 7.50
ลกหนบรษทเกยวของกน 8,621,794 - - 0.25 - -
สนคาคงเหลอ 171,475,975 119,068,614 203,230,924 5.03 4.10 9.81
สนทรพยหมนเวยนอน 95,662,690 139,202,803 105,612,299 2.81 4.78 4.77
รวมสนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218 71.58 81.08 71.14
เงนลงทนในบรษทยอย 66,300,000 - - 1.95 - -
เงนลงทนในบรษทอน 187,523,860 133,514,620 106,500,000 5.50 4.59 4.81
ทดน อาคารและอปกรณสทธ 705,009,241 399,905,801 440,887,939 20.69 13.74 19.91
สนทรพยอน 9,458,250 17,303,989 25,189,047 0.28 0.59 1.14
รวมสนทรพย 3,407,660,158 2,190,672,222 2,214,614,204 100 100 100
เฉพาะปใดปหนง ยกตวอยาง ป 2548 สนทรพยหมนเวยนมคา 71.58% ซงประกอบดวย เงนสดและเงนฝากธนาคาร
0.01% เงนฝากกบบรษทเงนทน 58.78% ลกหนการคา 4.70% ลกหนบรษททเกยวของกน 0.25% สนคาคงเหลอ 5.03% และสนทรพยหมนเวยนอน ๆ 2.81% จะเหนวาบรษทน าเงนลงทนสวนใหญไปลงทนกบบรษทเงนทน ซงจะเหนวาบรษทสามารถใชเงนสดไปเพอใหเกดประโยชนแกบรษทแตจะเนนวาบรษทมเงนสดในมอเพยง 0.01% ซงนอยมาก ดงนนถาบรษทมคาใชจายทเพมขนอาจเกดปญหาไมมเงนสดพอจาย ซงนนกจะแสดงถงความไมเสถยรภาพทางการเงน
หลายปรวมกน ป 2547 มสนทรพยหมนเวยนรวม 81.08% ซงป 2548 ลดลงเหลอ 71.58% แสดง
วาบรษทไดมการลงทนไปในสวนอน ๆ ซงจะเหนไดจาก รายการทดน อาคาร อปกรณ มคาเพมขนจาก ป 2547 13.74% เปน 20.69% แสดงวาบรษทไดมการซอสนทรพยถาวรเพมขน
Cost and Budget Analysis (IE 255432)
©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
การวเคราะห
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม
รายการ 31 ธนวาคม อตรายอสวนตามแนวดง
31 ธนวาคม (%)
2548 2547 2546 2548 2547 2546
( บาท ) ( บาท )
หนสนและสวนของผถอหน หนสนหมนเวยน
เงนเบกเกนบญชและเงนกยมจากธนาคาร 1,170,080,041 799,531,938 350,335,614 34.34 27.47 15.82
เงนกยมระยะสน 30,000,000 152,950,000 30,000,000 0.88 5.25 1.35
เจาหนการคาและคาใชจายคางจาย 160,532,664 127,028,667 184,211,622 4.72 4.36 8.32
สวนของเงนกระยะยาวถงก าหนดช าระภายในหนงป - 68,240,060 - - 2.34 -
ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย 48,891,075 60,229,224 64,338,428 1.43 2.07 2.91
หนสนหมนเวยนอน 80,200,366 74,829,464 74,242,339 2.35 2.58 3.35
รวมหนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003 43.72 44.07 31.75
เงนกระยะยาว-สทธจากสวนทถงก าหนดช าระภายในหนงป
301,680,000 238,839,940 306,840,000 8.85 8.21 13.85
รวมหนสน 1,791,384,506 1,521,649,293 1,009,968,003 52.57 52.28 45.60
สวนของผถอหนนอย - - - - - -
สวนของผถอหน 240,000,000 160,000,000 160,000,000 7.04 5.50 7.22
สวนเกนมลคาหน 510,000,000 510,000,000 510,000,000 14.97 17.52 23.03
ก าไรสะสม
จดสรรแลว – ส ารองตามกฎหมาย 24,000,000 16,000,000 15,536,764 0.70 0.55 0.71
ยงไมไดจดสรร 842,275,652 703,022,929 519,109,437 24.72 24.15 23.44
รวมสวนของผถอหน 1,616,275,652 1,389,022,929 1,204,646,201 47.43 47.72 54.40
รวมหนสนและสวนของผถอหน 3,407,660,158 2,910,672,222 2,214,614,204 100 100 100
เฉพาะปใดปหนง ยกตวอยางป 2548 บรษทมหนสนรวม 52.53% และมสวนของเจาของ 47.43% ซงแบงเปนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมจากธนาคาร 34.34% เงนกระยะสน 0.88% เจาหนการคาและคาใชจายคางจาย 4.72% ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย 1.43% หนสนหมนเวยนอน 2.35% และเงนกระยะยาว 8.85% ซงจะเหนวาหนสนสวนใหญอยในรายการเงนเบกเกนบญชและเงนกจากธนาคาร สวนบญชสวนของเจาของประกอบดวยสวนผถอหน 7.04% สวนเกนมลคาหน 14.97% ก าไรสะสมจดสรรแลว 0.7% ก าไรสะสมยงไมไดจดสรร 24.72% จะเหนวาสวนของเจาของสวนใหญอยในรายการ ก าไรสะสมยงไมไดจดสรร
หลายปรวมกน รายการทนาสนใจคอ เงนเบกเกนบญชและเงนกยมจากธนาคารจะเหนวาป 2546 เทากบ 15.82% ป2547 เทากบ 27.45% และป 2548 เทากบ 34.34% ซงจะเหนวามการเพมขนทก ๆ ป แสดงใหเหนวาบรษทมหนสนเพมขนแตอยางไรกตามการเพมขนของหนสนกไมไดหมายความวากจการมเสถยรภาพไมด อาจเกดขนจากการขยายกจการของบรษท ซงอตราสวนอนเปรยบเทยบวาการลงทนของบรษทกบหนสนทเพมขนมความสมดลมากนอยเพยงใด
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
การวเคราะห
รายการ
31 ธนวาคม อตรายอสวนตามแนวดง
31 ธนวาคม (%)
2548 2547 2546 2548 2547 2546
( บาท ) ( บาท )
สนทรพย
สนทรพยหมนเวยน
เงนสดและเงนฝากธนาคาร 386,417 10,062,727 1,027,230 0.016 0.426 0.063
เงนฝากกบบรษทเงนทน 2,003,000,000 1,921,900,000 1,166,000,000 82.111 81.438 71.009
ลกหนการคา 160,221,931 169,713,668 166,166,765 6.568 7.191 10.119
ลกหนบรษทเกยวของกน 8,621,794 - - 0.353 - -
สนคาคงเหลอ 171,475,975 119,068,614 203,230,924 7.030 5.045 12.377
สนทรพยหมนเวยนอน 95,662,690 139,202,803 105,612,299 3.922 5.900 6.432
รวมสนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218 100 100 100
1.2 ยอสวนตามแนวดงเฉพาะสวนของสนทรพยหมนเวยน
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล (ยอสวนเฉพาะสนทรพยหมนเวยน)
ณ วนท 31 ธนวาคม
เฉพาะปใดปหนง ยกตวอยางป 2548
จะเหนวาบรษทมสนทรพยหมนเวยนสวนใหญอยในรปบญชเงนฝากกบบรษทเงนทน ซงเปนรปแบบการลงทนอกวธหนง
หลายปรวมกน
ในรายการเงนสดและเงนฝากในป 2546 เทากบ 0.063% ในป2547 เทากบ 0.426% และในป 2548 เทากบ 0.016% ซงจะเหนไดวาในป 2547 บรษทมเงนสดและเงนฝากธนาคารมากทสด แสดงวาบรษทมเสถยรภาพหรอมความสามารถในการช าระหนในระยะสนไดมากกวา แตจะตองอยในปรมาณทเหมาะสม เพราะถาอยในปรมาณทสงเกนไปจะแสดงถงการบรหารเงนทไมมประสทธภาพของบรษท
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Thippayawong Dec, 2011
การวเคราะห
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล (เฉพาะสวนขอหนสนหมนเวยน)
ณ วนท 31 ธนวาคม
รายการ
31 ธนวาคม อตรายอสวนตามแนวดง
31 ธนวาคม (%)
2548 2547 2546 2548 2547 2546
( บาท ) ( บาท )
หนสนและสวนของผถอหน
หนสนหมนเวยน
เงนเบกเกนบญชและเงนกยมจากธนาคาร
1,170,080,041 799,531,938 350,335,614 78.55 62.33 49.83
เงนกยมระยะสน 30,000,000 152,950,000 30,000,000 2.01 11.92 4.26
เจาหนการคาและคาใชจายคางจาย 160,532,664 127,028,667 184,211,622 10.78 9.90 26.20
สวนของเงนกระยะยาวถงก าหนดช าระภายในหนงป
- 68,240,060 - - 5.32 -
ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย 48,891,075 60,229,224 64,338,428 3.28 4.70 9.15
หนสนหมนเวยนอน 80,200,366 74,829,464 74,242,339 5.38 5.83 10.56
รวมหนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003 100 100 100.00
1.3 ยอสวนตามแนวดงเฉพาะสวนของหนสนหมนเวยน
เฉพาะปใดปหนง ยกตวอยางป 2548
จะเหนวาเปอรเซนตสวนใหญของหนสนหมนเวยนอยในบญชเงนเบกเกนบญชและเงนกยมธนาคาร เจาหนการคาและคาใชจายคางจาย หนสนหมนเวยนอน ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย และเงนกยมระยะสนตามล าดบ
หลายปรวมกน
จะเหนวาเงนเบกเกนบญชและเงนกยมจากธนาคารมเปอรเซนตเพมขนทงนเปนไดทง 2 กรณ คอ 1. บรษทมภาวะทางการเงนไมด 2. บรษทมการขยายการลงทน สวนบญชเจาหนการคาและคาใชจายคางจายจะเหนวาป 2547 เทากบ 9.90% จากป2546 เทากบ 26.20% แสดงวาบรษทมความสามารถในการช าระหนเพมขน ซงกจะแสดงถงความมนคงในฐานะการเงนของบรษท
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
การวเคราะห
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล (สวนของผถอหน) ณ วนท 31 ธนวาคม
รายการ
31 ธนวาคม อตรายอสวนตามแนวดง
31 ธนวาคม (%)
2548 2547 2546 2548 2547 2546
( บาท ) ( บาท )
สวนของผถอหน 240,000,000 160,000,000 160,000,000 14.85 11.52 13.28
สวนเกนมลคาหน 510,000,000 510,000,000 510,000,000 31.55 36.72 42.34
ก าไรสะสม
จดสรรแลว – ส ารองตามกฎหมาย 24,000,000 16,000,000 15,536,764 1.48 1.15 1.28
ยงไมไดจดสรร 842,275,652 703,022,929 519,109,437 51.12 50.61 43.10
รวมสวนของผถอหน 1,616,275,652 1,389,022,929 1,204,646,201 100 100 100
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1.4 ยอสวนตามแนวดงเฉพาะสวนของผถอหน
เฉพาะปใดปหนง ยกตวอยางป 2548
จะเหนวาเงนทนสวนใหญอยในรายการก าไรสะสมยงไมไดจดสรรแสดงใหเหนวาบรษทสามารถท าก าไร แตอาจจะมการลงทนในสวนอนเพมเตม ซงจ าเปนจะตองใชเงนจากบญชดงกลาว
หลายปรวมกน
จะเหนวาบญชก าไรสะสมยงไมไดจดสรรมแนวโนมเพมขนจากป 2546 จาก 43.10% เปน 52.12% ในป 2548 แสดงใหเหนวาบรษทนาจะน าเงนในบญชนไปลงทนเพมเตม
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
การวเคราะห
รายการตนทน =
รายการก าไรสทธ =
รายการคาใชจายในการบรหาร =
ยอดขายสทธตนทนขาย
ยอดขายสทธก าไรสทธ
ยอดขายสทธรในการบรหาคาใชจาย
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1.2 การวเคราะหงบก าไรขาดทน
1. การวเคราะหโดยใชวธยอสวนตามแนวดง (Common Size Analysis) (Con.)
1.5 การวเคราะหโดยใชวธการยอสวนตามแนวดงจากงบก าไรขาดทน บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด
งบก าไรขาดทนและก าไรสะสม ณ วนท 31 ธนวาคม
รายการ
31 ธนวาคม อตรายอสวนตามแนวดง
31 ธนวาคม (%)
2548 2547 2546 2548 2547 2546
( บาท ) ( บาท )
ก ำไรขำดทน
รำยได
รำยไดจำกกำรขำย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247 100 100 100
รำยไดอน 227,404,192 182,247,175 116,858,943 24.03 17.63 10.81
รวมรำยได 1,173,551,378 1,216,103,165 1,197,962,190
คำใชจำย
ตนทนขำย 560,785,348 584,601,366 621,278,506 59.27 56.55 57.47
คำใชจำยในกำรขำยและบรกำร 169,225,551 167,450,970 146,211,170 17.88 16.20 13.52
ดอกเบยจำยและคำใชจำยทำงกำรเงน 77,356,603 54,082,391 41,947,302 8.17 5.23 3.88
รวมคำใชจำย 807,367,502 806,134,727 809,437,077 85.33 77.98 74.87
ก ำไรกอนหกภำษเงนได 366,183,876 409,968,438 388,525,113 38.70 39.65 35.94
ภำษเงนไดนตบคคล (106,931,153) (121,591,710) (113,849,007) (11.30) (11.76) (10.53)
ก ำไรสทธส ำหรบป 259,252,723 288,376,728 247,676,106 27.40 27.90 25.41
เฉพาะปใดปหนง ยกตวอยางป 2548
จะเหนวาตนทนขายเปน 59.72% ของรายไดจากการขาย คาใชจายในการขายและบรการเปน 17.88% ดอกเบยจายและคาใชจายทางการเงนเปน 8.17% ก าไรกอนหกภาษเงนไดเปน 38.70% ภาษเงนไดนตบคคล 11.30% ก าไรสทธส าหรบป 2548 เปน 27.40%
หลายปรวมกน
จะเหนวาตนทนขายในป 2548 มคามากทสดทงๆ ทรายไดจากการขายเทากนแสดงใหเหนวาในป 2548 เมอเทยบกบปอน ๆ ตนทนขายมคาสงขน รวมคาใชจายในการขายและบรการมคาสงกวาปอน ๆ เปนผลก าไรสทธต ากวาป 2547 แตยงมคามากกวาป 2546
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Thippayawong Dec, 2011
การวเคราะห
รายการ / ป 2545 2546 2547 2548 2549
ยอดขาย (ลานบาท) 11 15 60 62 65
ยอดขายเปลยนแปลง (ลานบาท) - 4 45 2 3
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2.การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม (Trend Percentage Analysis)
2.1 วเคราะหแนวโนมจากขอมลเดม
วธนจะทราบวาปน นมยอดขายมลคาเทาใด เม อน า ข อม ลมาสร า ง เ ปนแนว โ นม จ ะ เหนกา รเปรยบเทยบปตอปในรปจ านวนเงน ซงจะท าใหเหนวาระหวางปใดมการเพมขนหรอลดลงของยอดขายมากนอยเพยงใด การเพมขนหรอลดลงอยางรวดเรวจะเปนทนาสงเกตและจะตองพจารณาเปนพเศษ
รายการ 2546 2547 2548
รายไดจากการขาย 1,081,103,247 1,033,855,990 946,147,186
รายไดจากการขายเปลยนแปลง
- 47,247,257 - 87,708,804
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2. การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม 2.1 วเคราะหแนวโนมจากขอมลเดม (Trend Percentage Analysis)
1. อตรารอยละของปฐานเคลอนท (Progressive year horizontal trend)
Yt คอ อตราการเพมลดของปทตองการหา
Xt คอ ตวเลขของรายการตามปทตองการหาอตราเพม (ลด)
Yt = (100%)X
XX
1t
1tt
รายการ / ป 2545 2546 2547 2548 2549
ยอดขาย (ลานบาท) 11 15 60 62 65
ยอดขายเปลยนแปลง (%) - 36 300 3 5
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2.2 วเคราะหอตรารอยละของแนวโนม
การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม (Trend Percentage Analysis) (Con.)
ผลจากการค านวณอตรารอยละของปฐานเคลอนทของยอดขายป 2547, 2548 ได - 4.37% และ – 8.48% ตามล าดบและอตราการลดลงสงสดคอป 2548 จะเหนวาอตราการลดลงของยอดขายบรษทนเปลยนแปลงชามาก แตอยางไรกตามถาอตราการลดลงของยอดขายยงเปนเชนนตอไปกจะแสดงถงความสามารถในการขายของบรษททลดลง ซงจะท าใหเกดการขาดทนไดในอนาคต
รายการ 2546 2547 2548
รายไดจากการขาย 1,081,103,247 1,033,855,990 946,147,186
อตราการลดลง (%) - 4.37 - 8.48
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2.2 วเคราะหอตรารอยละของแนวโนม
1. อตรารอยละของปฐานเคลอนท (Progressive year Horizontal trend Analysis)
2. อตรารอยละของปฐาน (Simple base year horizontal trend Analysis)
Yt คอ อตรารอยละของปทตองการหา
Xt คอ ตวเลขของรายการตามปทตองการหา
X0 คอ ตวเลขของรายการตามปฐาน
Yt = (100%)X
X
0
t 0x
รายการ / ป 2545 2546 2547 2548 2549
ยอดขาย (ลานบาท) 11 15 60 62 65
ยอดขายเปลยนแปลง (%) จากปฐาน 100 136 545 564 591
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม (Trend Percentage Analysis) (Con.)
ผลจากการค านวณแสดงใหเหนวาอตรารอยละของปฐาน (2546) ม คาเ ปน 100% และ 95.63% , 87.51%ในป 2547 และ 2548 ตามล าดบแสดงถ งความสามารถในการขายทลดลง ซงการวเคราะหดวยวธนกสามารถท าไดกบรายการอน ๆ
รายการ 2546 2547 2548
รายไดจากการขาย 1,081,103,247 1,033,855,990 946,147,186
อตรารอยละของปฐาน 100 95.63 87.51
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Thippayawong Dec, 2011
2. อตรารอยละของปฐาน (Simple base year horizontal trend Analysis)
2.2 วเคราะหอตรารอยละของแนวโนม (Con.)
3.1. สนทรพยสภาพคลอง (Liquid Assets)
สนทรพยสภาพคลอง = สนทรพยหมนเวยน – สนคาคงคลง
(Liquid Assets) (Current Asset) (Inventory)
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund)
3.2. หนสนหมนเวยน (Current Liability)
รายการทจดอยในประเภทหนสนหมนเวยนจะตองมลกษณะดงน
1. เปนภาระผกพนทเกดจากราชการทอยในวงจรด าเนนงาน
2. หนทเกดจากการด าเนนงานซงเกยวพนกบวงจรด าเนนงานโดยตรง
3.3. สนทรพยสภาพคลองสทธ (Net Liguid Assets) สนทรพยสภาพคลองสทธ = สนทรพยสภาพคลอง – หนสนหมนเวยน (Net Liquid Assets) (Liquid Asset) (Current Liability)
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3.4. สนทรพยท าการ (Working Assets) สนทรพยท าการ = สนคาคงเหลอ (Working Assets) (Inventory)
3.5. ทนท าการ (Working Capital) ทนท าการ = สนทรพยหมนเวยน – หนสนหมนเวยน (Working Capital) (Current Asset) (Current Liability)
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund) cont.
จากการพจารณาสนทรพยสภาพคลองของบรษทจะเหนวามมลคาเพมขนทกป ตงแตป 2546 1,438,806,294 บาท เปน 2,267,892,832 บาท ในป 2548 ซงแสดงวาสนทรพยสภาพคลองของบรษทเพมขนนนแสดงใหเหนถงฐานะทางการเงนทดของบรษท แตอยางไรกตามการมสนทรพยสภาพคลองมากเกนไปกจะแสดงถงการบรหารการเงนทขาดประสทธภาพอกทางหนงกได
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218
สนคาคงคลง 171,475,975 119,068,614 203,230,924
สนทรพยสภาพคลอง 2,267,892,832 2,240,879,198 1,438,806,294
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3.1 สนทรพยสภาพคลอง (Liquid Assets)
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund) cont.
จากการพจารณาหนสนของบรษทมแนวโนมเพมสงขน ซงเพมจากป 2546 จ านวน 703,128,003 เปน 1,489,704,506 ในป 2548 ซงเพมขน 111.87% จะเหนภาระผกพนตอหนสนของบรษทเพมขน แตเมอเทยบกบสนทรพยสภาพคลองแลว บรษทยงคงมเสถยรภาพอยมากสงทตองสงเกตอกอยางคอ การเพมขนหนสนหมนเวยนมคาสงกวาการเพมขนของสนทรพยสภาพคลอง แสดงถงการลงทนเพมของบรษทนนมการลงทนเพมไปในสวนของสนทรพยถาวร
รายการ 2548 2547 2546
หนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3.2 หนสนหมนเวยน (Current Liability)
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund) cont.
จากการพจารณาสนทรพยสภาพคลองสทธจะเหนวาป 2547 มมลคามากทสดคอ 958,069,845 บาท สวนป 2548 และ 2546 มความแตกตางกนเพยง 5.78% เทานน ทง ๆ ทสนทรพยสภาพคลองมความแตกตางกนถง 57.6% นนกหมายความวา ในป 2546 แมวาจะมสนทรพยสภาพคลองต ากวา แตกมหนสนหมนเวยนต าดวยถงอยางไรกตามการเปนหนเพมขนกไมไดหมายความถงการบรหารงานทไมมประสทธภาพ แตบรษทอาจจะมการขยายงานไปในสวนอนหรอมการลงทนเพมในสวนสนทรพยถาวร ดงนน การพจารณาความมนคงของบรษทจงจะตองใชตวแปรหลาย ๆ ตวในการพจารณา
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยสภำพคลอง 2,267,892,832 2,240,879,198 1,438,806,294
หนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003
สนทรพยสภำพคลองสทธ 778,188,326 958,069,845 735,678,291
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3.3 สนทรพยสภาพคลองสทธ (Net Liquid Assets)
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund) cont.
สนทรพยท าการของบรษทคอ สนคาคงเหลอนนเอง ซงมลคาจะมากหรอนอยเพยงใดจะขนอยกบนโยบายคงคลงของบรษท และจดประสงคของการท าการในสนคาคงเหลอนนจะเหนวาป 2546 มคาสงถง 203,230,924 บาท และลดต าลงในป 2547 ซงมลคาของสนทรพยท าการนนกจะเปนบญชหนงทบอกถงความมนคงของบรษท ถามคาสงกแสดงวาบรษทนนมฐานะทางการเงนทด แตอยางไรกตามส าหรบผบรหารทมความสามารถและเหนเลงถงความส าคญของการบรหารสนคาคงเหลอผบรหารกควรจดใหมลคาของสนทรพยท าการอยในปรมาณทเหมาะสมเมอเทยบกบการด าเนนธรกจของบรษท
รายการ 2548 2547 2546
สนคาคงเหลอ 171,475,975 119,068,614 203,230,924
สนทรพยท าการ 171,475,975 119,068,614 203,230,924
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3.4 สนทรพยท าการ (Working Asset)
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund) cont.
การพจารณาทนท าการจะเปนสวนทท าใหเจาหนเชอมนในความสามารถในการช าระหนของบรษท ซงจะเหนวาป 2547 มคามากทสด มลคาในป 2546 และป 2548 กตางจากป 2547 เพยงเลกนอยเทานน แตอยางไรกตามการพจารณาการใหกยมเงนของเจาหนกจะตองพจารณาในสวนอนประกอบ
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218
หนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003
ทนท ำกำร 949,664,301 1,077,138,459 938,909,215
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3.5 ทนท าการ (Working capital)
3. การเคลอนไหวของเงนทน (Movement of Fund) cont.
1. ยอดขายตอเดอน (Average Sale per Month) ยอดขายตอเดอน = 2. ยอดขายตอวน (Average Sale per Day) ยอดขายตอวน =
ในรอบบญชจ านวนเดอนาารขายสนครายไดจากก
รอบบญชจ านวนวนในาารขายสนครายไดจากก
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
4.1. ยอดขาย (Sale)
รายการ 2548 2547 2546
ยอดขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
จ านวนรอบเดอนในบญช 12 12 12
ยอดขายตอเดอน 78,845,598.83 86,154,665.83 90,091,937.25
รายการ 2548 2547 2546
ยอดขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
จ านวนรอบวนในบญช 365 365 365
ยอดขายตอวน 2,592,184.071 2,832,482.164 2,961,962.704
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1. ยอดขายตอเดอน (Average Sale per Month)
2. ยอดขายตอวน (Average Sale per Day)
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
การพจารณายอดไมวาจะพจารณาตอวนหรอตอเดอนกมจดประสงคเดยวกนคอ เพอพจารณาถงประสทธภาพการด าเนนงานของบรษทวามประสทธภาพในการท ายอดขายมากนอยเพยงใด ถายอดขายมากกแสดงถงผลก าไรทนาจะสงขนไปดวย จากการพจารณายอดขายของบรษทจะเหนวามยอดขายลดลงจาก 90,091,937.25 บาทตอเดอน ในป 2546 เปน 78,845,598.8 บาทตอเดอนในป 2548 ซงจะเหนวายอดขายของบรษทตกต าลง สาเหตการตกต าของยอดขายอาจมาจาก การตลาดทขาดประสทธภาพของบรษทหรอการตกต าของเศรษฐกจโดยรวมหรอแมกระทงการแขงขนทางการตลาด ดงนน การแกไขนนบรษทจ าเปนอยางยงทจะตองศกษาถงการตกต าของยอดขายวา เนองจากสาเหตใดเพอท าการปรบแผนหรอวางแผนทางกลยทธทางการตลาดเพอเปนการสงเสรมยอดขายของบรษท
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
1. ตนทนสนคาขาย (Total Cost of Goods Sold)
2. ผลรวมคาใชจายในการขายและบรหาร (Total Selling & Administrative)
3. ภาษการคา (Commercial Tax)
4. ดอกเบยจาย (Interest Expense)
5. คาใชจายรวม (Total Expense)
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4.2. คาใชจายของกจการ (Corporative Expenses)
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
การพจารณาคาใชจายรวมเปนตวแปรอกตวหนงทจะแสดงถงความสามารถของการบรหารกจการของบรษท โดยคาใชจายมคาสงขนนนกแสดงถงก าไรทลดลงของบรษท ดงนน การควบคมหรอการบรหารคาใชจายใหอยในปรมาณทเหมาะสมกบยอดขายจงมความส าคญดงจะเหนวาป 2548 มคาใชจายรวมต าทสด ซงทงนมาจากยอดขายทต าคงเปนผลใหตนทนสนคาต าลงและภาษการคาต าลง แตจะเหนวาคาใชจายในการขายและบรหารสงขน ทงนอาจเนองจากการเพมขนของเงนเดอนพนกงาน รวมทงดอกเบยจายทสงขน เนองจากการกยมทเพมขน
รายการ 2548 2547 2546
ตนทนสนคาขาย 560,780,348 584,601,366 621,278,605
คาใชจายในการขายและบรหาร 169,225,551 167,450,970 146,211,170
ภาษการคา 106,931,153 121,591,710 113,849,007
ดอกเบยจาย 77,356,603 54,082,391 41,947,302
คาใชจายรวม 914,298,655 927,726,437 923,286,084
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4.2 คาใชจายของกจการ (Corporative Expenses)
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
Sale Productivity =
Corporate Productivity =
AdminExp.&Sellimg TotalSale Net
Expense TotalSale Net
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4.3. ประสทธภาพการขาย (Sale Productivity)
4.4 ประสทธภาพการปฏบตการ (Corporate Productivity)
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
ในการพจารณาอตราสวนรายไดจากการขายตอคาใชจายในการขายและการบรหารกจะแสดงใหเหนวาถาคาใชจายทเสยไป 1 บาทในการขายและบรหารจะสามารถท ารายไดจากการขายไดกบาทจะเหนวาป 2546 มคามากทสดเทากบ 7.4 แสดงวาในป 2546 ใชจายเงนในการขายและบรหาร 1 บาท ไดรายไดจากการขายเปน 7.4 บาท ซงถาอตราสวนยงมากกจะยงด เพราะแสดงถงประสทธภาพของฝายขาย
รายการ 2548 2547 2546
รายไดจากการขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
คาใชจายในการขายและบรหาร 169,225,551 167,450,970 146,211,170
อตราสวนรายไดกบคาใชจาย 5.6 6.2 7.4
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4.3 ประสทธภาพการขาย (Sale Productivity)
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
จากการพจารณาจะเหนวามคาลดลงตงแต 1.171 ในป 2546 เปน 1.035 ในป 2548 แสดงใหเหนวามการใชจายเงนมากขนเพอท าใหยอดขายเพมขน ซงถายงเปนเชนนตอไปเรอย ๆ กอาจจะเปนการใหบรษทเกดภาวะขาดทนในอนาคต ซงบรษทจะตองแกไขโดยการควบคมรายจายและเพมยอดขาย ซงเปนการยากในการท าธรกจในปจจบน
รายการ 2548 2547 2546
รายไดจากการขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
คาใชจายของกจการ 914,289,655 927,726,437 923,286,084
อตราสวนรายไดกบคาใชจาย 1.035 1.114 1.171
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4.4 ประสทธภาพการปฏบตงาน (Cooperate Productivity)
4. การด าเนนงานของบรษท (Corperative Performance)
5. อตราสวนทางการเงน (Financial Ratio)
1. อตราสวนหมนเวยน (Current Ratio)
Current Ratio =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 2.1 เทา
2. อตราสวนสภาพคลอง (Liquid Ratio)
Liquid Ratio =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 1.5 เทา
นเวยนหนสนหมลอสนคาคงเห - มนเวยนสนทรพยห
นเวยนหนสนหมมนเวยนสนทรพยห
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios) ม 7 ตว ไดแก
จากการวเคราะหอตราสวนหมนเวยนจะเหนวามแนวโนมลดลงจากป 2546 เทากบ 2.34 เหลอเพยง 1.64 ในป 2548 ซงจะแสดงใหเหนวาธรกจมสนทรพยหมนเวยน ซงคาดวาจะสามารถเปลยนสภาพเปนเงนสดไดทนทเพอใชส าหรบช าระหนไดเพยง 1.64 เทาในป 2548 ส าหรบในป 2546 มคา Current Ratio = 2.34 ซงสงกวาอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมแสดงวาบรษทมสนทรพยหมนเวยนมากกวาธรกจทว ๆ ไป ซงกคอ เมอหนสนถงก าหนดช าระจรง ๆ บรษทกยงสามารถขายสนทรพยหมนเวยนตาง ๆ เพอใหไดเงนสดมาช าระหนไดแมจะขายต ากวาราคาทปรากฏในบญช
อยางไรกดแมวาอตราสวนของบรษทจะสงหรอต ากวาอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมตามกอาจมงานบรหารงานเกยวกบสภาพคลองทดได แตถาเบยงเบนไปมากกเปนสญญาณบอกเหตใหผวเคราะหตองระมดระวงและสนใจทจะคนหาสาเหตทถกตองตอไป
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218
หนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003
Current Ratio 1.64 1.84 2.34
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1. อตราสวนหมนเวยน (Current Ratio)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
อตราสวนสภาพคลองทเหมอน Current Ratio ยกเวนไมรวมบญชสนคาคงเหลอ ซงถอวาเปนสนทรพยหมนเวยนทมสภาพคลองต าทสดและเนนสนทรพยหมนเวยนทสามารถเปลยนสภาพเปนเงนสดไดทนทงาย ๆ อตราสวนนจงจดสภาพคลองไดดกวา Current Ratio จะเหนวาบรษทมอตราสวนสภาพคลองทลดลงจากป 2546 ซงเทากบ 2.05 เปน 1.52 ในป 2538 แสดงใหเหนถงสภาพคลองทลดลง ส าหรบป 2548 กยงมคามากกวา อตราสวนเฉลยของอตสาหกรรม แตเพยงเลกนอยเทานน ซงกหมายถงบรษทมสภาพคลองใกลเคยงกบธรกจอนทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน และเมอหนสนถงก าหนดตองช าระหนกสามารถใชสนทรพยหมนเวยนทมสภาพคลองสง ซงยกเวนสนคาคงเหลอมาช าระหนไดทนทดวย
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218
สนคำคงเหลอ 171,475,975 119,068,614 203,230,924
หนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003
อตราสวนสภาพคลอง 1.52 1.75 2.05
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2. อตราสวนสภาพคลอง (Liquid Ratio)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
3. อตราสวนหมนเวยนอยางถงแกน (Acid Test Ratio or Quick Ratio)
Acid Test Ratio =
or Quick Ratio
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 1.1 เทา
4. อตราสวนหมนเวยนของลกหน (Receivable Turnover Ratio)
Receivable Turnover Ratio =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 7.15 ครงตองวดบญช
นเวยนหนสนหมยลวงหนารายจายจา -ลอสนคาคงเห - มนเวยนสนทรพยห
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
ลกหนารขายรายไดจากก
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
อตราสวนหมนเวยนอยางถงแกนมลกษณะคลาย Current Ratio ยกเวน ไมรวมบญชสนคาคงเหลอและรายจายๆ ลวงหนา ซงเปนอตราสวนทคดสภาพคลองไดดกวา Current Ratio และ Liquid Ratio ส าหรบบรษทมอตราสวนทลดลง แตยงมคามากกวาอตราสวนเฉลยอตสาหกรรม 1.1 แสดงวาบรษทยงมสภาพคลองสงเมอเทยบกบกจการทประกอบอตสาหกรรมเดยวกน แตตองสงเกตวาอตราสวนมแนวโนมลดลงซงจะเปนสญญาณทบอกใหแกผบรหารทจะตองมการปรบปรงหรอแกไขการบรหารงานของกจการ
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยหมนเวยน 2,439,368,807 2,359,947,812 1,642,037,218
สนคาคงเหลอ 171,475,975 119,068,614 203,230,924
รายจายลวงหนา - - -
หนสนหมนเวยน 1,489,704,506 1,282,809,353 703,128,003
อตราสวนหมนเวยนอยางถงแกน 1.52 1.75 2.05
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3. อตราสวนหมนเวยนอยางถงแกน (Acid Test Ratio or Quick Ratio)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
จากการพจารณาอตราสวนการหมนเวยนของลกหนจะเหนวาอตราสวนมคาลดลงเรอย ๆ นนหมายถง กจการมการหมนเวยนของลกหนต าลง รวมทงกจการยงมการหมนเวยนของลกหนนอยกวาธรกจอน ๆ ทวไปดวย ซงในการทจะเพมอตราสวนนนสามารถท าไดโดยการเพมประสทธภาพการจดเกบบญชลกหนใหเพมขน
รายการ 2548 2547 2546
รายไดจากการขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
ลกหน 160,221,931 169,713,668 166,166,765
อตราสวนการหมนเวยนของลกหน 5.91 6.09 6.51
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4. อตราสวนหมนเวยนของลกหน (Receivable Turnover Ratio)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
5. อตราสวนการเรยกเกบหนเฉลย (Average Collection Period Ratio)
Average Collection Period Ratio =
=
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 45 วน
6. อตราสวนลกหนตอยอดขาย (Account Receivable to sale)
Account Receivable to sale =
หนวยนของลกอตราหมนเหนงปจ านวนวนใน
ยอดขายยลกหนเฉล
หนงปจ านวนวนใน
ยอดขายลกหน
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
7. อตราสวนการหมนเวยนของสนคาคงคลง (Inventory Turnover Ratio)
Inventory Turnover Ratio =
สนคาคงคลงเฉลย =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 4.62 ครงตอป หรอ 79 วน
งเฉลยสนคาคงคลสนคาขายราคาตนทน
2งปลายปสนคาคงคล งตนปสนคาคงคล
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
จากอตราสวนการเรยกเกบหนเฉลยแสดงวาบรษทขายสนคาและสามารถเกบหนโดยใชเวลาเฉลยมากกวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน โดยเฉพาะอยางยงในป 2548 มคามากกวาธรกจทว ๆ ไป ซงเปน 61.76 วน เปนผลใหสภาพคลองของธรกจนอยลง (คาเฉลยธรกจทวไป 45 วน)
รายการ 2548 2547 2546
จ ำนวนวนในหนงป 365 365 365
อตรำสวนกำรหมนเวยนของลกหน (ครง) 5.91 6.09 6.51
อตรำสวนกำรเรยกเกบหนเฉลย (วน) 61.76 59.93 56.07
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5. อตราสวนการเรยกเกบหนเฉลย (Average Collection Period Ratio)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
จากการพจารณาจะเหนวาป 2548 มคามากทสดแสดงวาการหมนเวยนของลกหนลดลง การพจารณาดวยอตราสวนนจะแสดงวารายไดจากการขายนนเกดลกหนเทาใด
รายการ 2548 2547 2546
ลกหน 160,221,931 169,713,668 166,166,765
รายไดจากการขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
อตราสวนลกหนตอยอดขาย 0.169 0.164 0.154
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
6. อตราสวนลกหนตอยอดขาย (Account Receivable to Sale)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
จากการพจารณาแสดงวาบรษทขายสนคาคงคลงออกไปจนกระทงเรยกเกบเงนคาสนคานนไดใชเวลา 100.55 วน และ 94.56 วน ในป 2547 และป 2548 ตามล าดบเมอเปรยบเทยบกบธรกจทวๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน ซงมอตราการหมนเวยน 4.62 ครงตอปหรอ 79 วน กบอกไดวาการบรหารสนคาคงคลงของบรษทต ากวาหรอสนคาคงคลงมสภาพคลองต ากวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน ดงนนจ าเปนตองตรวจสอบคณภาพทแทจรงในโกดงสนคาจรง ๆ วาเปนเพราะมสนคามากเกนไปหรอไมมสนคาคางโกดงนานเกนไป ซงเปนสนคาทตลาดไมตองการ เชน ลาสมย เสอมคณภาพหรอไม ดงนน อตราสวนนนอกจากบอกใหทราบถงสภาพคลองของสนคาแลวยงเปนเครองจดหยาบ ๆ แสดงประสทธภาพของการบรหารสนคาคงคลงดวย ซงจะเปนสญญาณบอกใหธรกจคอยระมดระวงตรวจสอบคณภาพของสนคาคงคลงและเปนเครองมอประเมนผลประสทธภาพของการบรหารสนคาคงคลงของฝายบรหารอกดวย
รายการ 2548 2547 2546
ตนทนสนคำขำย 560,785,348 584,601,366 621,278,605
สนคำคงคลง 171,475,975 119,068,614 203,230,924
สนคำคงคลงเฉลย 145,272,294.5 161,149,769 -
อตรำสวนกำรหมนเวยนของสนคำคงคลง (ครง/ป) 3.86 3.63 -
กำรหมนเวยนของสนคำคงคลง (วน) 94.56 100.55 -
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
7. อตราสวนการหมนเวยนของสนคาคงคลง (Inventory Turnover Ratio)
5.1 อตราสวนวดสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
1. อตราสวนหนสนตอสวนผถอหน (Debt to Net Worth Ratio)
Debt to Net Worth Ratio = โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 0.8 ยงนอยยงด กอหนเพม
ไดอกมาก 2. อตราสวนหนสนระยะยาวตอเงนทนระยะยาว (Long-Term Debt to Total Capitalization)
Long-Term Debt to Total Capitalization = = โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 0.23
ถอหนสวนของผ ะยาวหนสนระยะยาวหนสนระย
ะยาวเงนทนระยะยาวหนสนระย
ถอหนสวนของผ งหมดหนสนท
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.2 อตราสวนวดสภาพหนสน (Debt or Leverage Ratios) ม 3 ตวไดแก
5.อตราสวนทางการเงน (Financial Ratio) (Con.)
3 อตราสวนหนสนตอทรพยสน (Total Debt to Total Assets)
Total Debt to Total Assets =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 0.40
สนทรพยหนสน
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.2 อตราสวนวดสภาพหนสน (Debt or Leverage Ratios)
จากขอมลหมายความวาบรษทใชเงนทนจากเจาหนในอตราสวน 0.84 1.10 และ 1.11 เทาของเงนทนจากสวนผถอหนในป 2546 2547 และ 2548 ตามล าดบ จะเหนวาเมอเปรยบเทยบกบธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน อตราสวนนคอนขางจะหางยกเวนป 2546 แสดงวาสภาพหนสนของบรษทขณะนมมากกวาธรกจทว ๆ ไป ซงความสามารถในการกอหนเพมขนกพอม ทงนขนอยกบความเชอถอของบรษทการเงนทมตอบรษท ซงถาอตราของบรษทต ากวานบรษทกจะสามารถกอหนเพมขนไดอกมาก อตราโดยทวไปของธรกจ = 0.80
รายการ 2548 2547 2546
หนสนทงหมด 1,791,384,506 1,521,649,293 1,009,968,003
รวมสวนของผถอหน 1,616,275,652 1,389,022,929 1,204,646,201
อตราสวนหนสนตอสวนผถอหน 1.11 1.10 0.84
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1. อตราสวนหนสนตอสวนผถอหน (Debt to Net Worth Ratio)
5.2 อตราสวนวดสภาพหนสน (Debt or Leverage Ratios)
แสดงวาบรษทไดใชเงนทนจากหนสนระยะยาวมากกวาธรกจทวไปในอตสาหกรรมเดยวกน ดงนนความสามารถในการกอหนระยะยาวของบรษทเมอเปรยบเทยบกบธรกจทว ๆ ไป จะมนอยกวาเลกนอย เพราะอตราสวนมากกวาอตราสวนเฉลย
ในป 2548 น มการเ พมเ งนลงทนระยะยาวอก 80 ,000,000 บาท เปนผลใหความสามารถในการกอหนเพมขนอก อตราสวนเฉลยเปน 0.23
รายการ 2548 2547 2546
หนสนระยะยาว 301,680,000 238,839,940 306,840,000
สวนของผถอหน 240,000,000 160,000,000 160,000,000
เงนทนระยะยาว 541,680,000 398,839,940 466,840,000
อตราสวนหนสนระยะยาวตอเงนทนระยะยาว 0.557 0.599 0.658
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2. อตราสวนหนสนระยะยาวตอเงนทนระยะยาว (long – term Debt to Total Capitalization)
5.2 อตราสวนวดสภาพหนสน (Debt or Leverage Ratios)
แสดงวาบรษทไดใชเงนทนจากหนสนมาลงทนในสนทรพยมากขนเมอเทยบจากป 2546 และบรษทใชเงนทนจากหนสนมาลงทนในสนทรพยมากกวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกนอกดวย ท าใหขณะนธรกจมภาระหนสนมากโอกาสทจะกอหนเพมอกกจะลดนอยลงเนองจากบรษทมความเสยงทางการเงนสงกวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมนนเอง อตราเฉลยอตสาหกรรม 0.40
รายการ 2548 2547 2546
หนสนทงหมด 1,791,384,506 1,521,649,293 1,009,968,003
สนทรพยรวม 3,407,660,158 2,910,672,222 2,214,614,204
อตราสวนหนสนตอสนทรพย 0.526 0.523 0.456
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3. อตราสวนหนสนตอสนทรพย (Total Debt to Total Assets)
5.2 อตราสวนวดสภาพหนสน (Debt or Leverage Ratios)
ายดอกเบยจละภาษกดอกเบยแก าไรกอนห
งนได)อตราภาษเ -(1 จมเงนกองทน เงนปนผล เงนตน ดอกเบยละภาษกดอกเบยแก าไรกอนห
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.3 อตราสวนวดความสามารถในการช าระหน (Coverage Ratios) ม 3 ตว ไดแก
1. Interest Coverage Ratio
Interest Coverage Ratio =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 5
บอกใหทราบวาธรกจสามารถด าเนนการใหเกดก าไรคมกบภาระรายจายเพยงใด
2. Fixed Charge Coverage Ratio
Fixed Charge Coverage Ratio =
บอกใหทราบถงสภาพคลองของก าไรทธรกจได วาคมกบภาระรายจายประจ าเพยงใด
5.อตราสวนทางการเงน (Financial Ratio) (Con.)
3. Cash Flow Coverage Ratio –
Cash Flow Coverage Ratio =
t = อตราภาษเงนได
บอกสภาพคลองของก าไรทธรกจได วาคมกบรายจายประจ าเพยงใด
t)-(1/1 ตองช าระเงนตนท ายดอกเบยจาคาคาเสอมร ละภาษกดอกเบยแก าไรกอนห
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.3 อตราสวนวดความสามารถในการช าระหน (Coverage Ratios)
แสดงวาบรษทสามารถท าก าไรไดเปน 10.26 8.58 และ 5.73 เทาของภาระดอกเบยจายในป 2546 2547 และ 2548 ตามล าดบ ซงนนจะเปนสงทแสดงใหบคคลภายนอกวางใจทจะใหบรษทใชเงนทนเพราะจะไดรบผลตอบแทนคอ ดอกเบยจายเตมทและอาจจะพอทจะใหเงนทนใชเพมอกกได จะเหนวาการบรหารของบรษทในดานการใชเงนทนจากภายนอกเพอท าก าไรมประสทธภาพสงกวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน แตจากขอมลดเหมอนวาประสทธภาพนนจะลดลงและลดลงอยางรวดเรวอกดวย ดงนนบรษทจะตองวางแผนในการใชจายเงนหรอการวางแผนในการแสวงหาก าไรใหมประสทธภาพมากขน อตราสวนเฉลยเทากบ 5
รายการ 2548 2547 2546
ก าไรกอนหกดอกเบยและภาษ 443,540,479 464,050,829 430,472,415
ดอกเบยจาย 77,356,603 54,082,391 41,947,302
Interest Coverage Ratio 5.73 8.58 10.26
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1. Interest Coverage Ratio
5.3 อตราสวนวดความสามารถในการช าระหน (Coverage Ratios)
1. อตราก าไรขนตน (Gross Profit Margin) อตราก าไรขนตน = หรอ = โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 23.8%
2. อตราก าไรสทธ (Net Profit Margin)
อตราก าไรสทธ =
ขายนก าไรขนต
ารขายรายไดจากกลงหกภาษก าไรสทธห
ขายตนทนขาย-ขาย
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5. อตราสวนทางการเงน (Financial Ratio) (Con.)
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio) ม 5 ตว ไดแก
แสดงวาบรษทมการบรหารงานดานราคาและการจดซอสนคามาขายมประสทธภาพกลาวคอ อาจขายสนคาไดราคาดหรอจดซอหรอผลตสนคาไดในราคาทต ากวาธรกจอน ๆ จงท าใหอตราสวนก าไรขนตนของบรษทสงกวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน แตอยางไรกตามจะเหนวารายไดจากการขายของบรษทมคาลดลง ดงนนการใชกลยทธดานราคาอาจจะเปนการเพมยอดขายขน แตยงคงท าใหอตราก าไรขนตนเพมขน อตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 23.8%
รายการ 2548 2547 2546
รายไดจากการขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
ตนทนสนคาขาย 560,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
อตราก าไรขนตน 41% 43% 42%
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1. อตราก าไรขนตน (Gross Profit Margin)
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
แสดงวาบรษทบรหารงานมประสทธภาพและสามารถบรรลเปาหมายไดดพอ ๆ กบบรษทอน ๆ ในอตสาหกรรมเดยวกน ซงจะเหนไดจากอตราก าไรสทธทใกลเคยงกน ส าหรบรายจายทมอทธพลทจะท าใหก าไรสทธของธรกจเปลยนแปลงคอ รายจายในการขาย รายจายบรหาร รายจายทว ๆ ไป และรายจายทางการเงน ดงนน ถาอตราก าไรสทธสงแสดงวาธรกจสามารถบรหารงานมประสทธภาพในแงการพจารณาดานรายจายตาง ๆ ของธรกจนน คอ งานของธรกจสามารถบรรลผลส าเรจและประหยดรายจายดวย ยกเวนรายจายประเภทภาษเงนไดเพราะเปนอตราตายตว อตราเฉลยอตสาหกรรมเทากบ 27 %
รายการ 2548 2547 2546
ก ำไรสทธหลงหกภำษ 259,252,723 288,376,728 274,676,106
รำยไดจำกกำรขำย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
อตรำก ำไรสทธ (%) 27.4 27.9 25.4
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2. อตราก าไรสทธ (Net Profit Margin)
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
3. อตราผลตอบแทนของผถอหน (Return on Common Stock Equity)
อตราผลตอบแทนของผถอหน =
หรอ =
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 10.6 %
ญถอหนสามสวนของผ นสามญงผถอหก าไรสวนขอ
ปรมสทธมลคาหน - ถอหนสวนของผ ทธนปรมสเงนปนผลห กภาษก าไรหลงห
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
4. อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (Return On Asset- ROA)
อตราผลตอบแทนของการลงทน =
อตราผลตอบแทนของการลงทน = อตราก าไรสทธ อตราสวนการหมนเวยนสนทรพย
=
=
โดยปกตแลวอตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 5.2%
สนทรพย กภาษก าไรหลงหสนทรพย
ขาย
ขาย กภาษก าไรหลงห
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
สนทรพย กภาษก าไรหลงห
แสดงวาบรษทบรหารสนทรพยเพอกอใหเกดก าไรไดสงกวาธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกน แตจะเหนวามแนวโนมลดลง การบรหารสนทรพยทมประสทธภาพลดลงนอาจเกดขนจากการมสนทรพยมากไป หรอใชสนทรพยไมไดเตมทเพอใหแนใจควรตองวเคราะหดประสทธภาพการใชสนทรพยของธรกจดวย โดยดจากอตราสวนการหมนเวยนของสนทรพย อตราสวนเฉลยของอตสาหกรรมจะเทากบ 5.2%
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพยทงหมด 3,407,660,158 2,910,672,222 2,214,614,204
สนทรพยไมมตวตน - - -
สนทรพยทไมมตวตน 3,407,660,158 2,910,672,222 2,214,614,204
ก าไรสทธหลงหกภาษ 259,252,723 288,376,728 274,676,106
อตราสวนผลตอบแทนของการลงทน 8.06 % 8.91 % 13.02 %
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
4. อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (Return on Asset)
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
5. อตราสวนการหมนเวยนของสนทรพย (Asset Turnover Ratio)
อตราสวนการหมนเวยนของสนทรพย = มตวตนสนทรพยทารขายรายไดจากก
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
แสดงวาประสทธภาพการใชสนทรพยของบรษทไมดเทากบธรกจทว ๆ ไปในอตสาหกรรมเดยวกนและมแนวโนมทประสทธภาพจะลดลงเรอย ๆ ซงอาจกลาวไดวาการใชสนทรพยไดนอยครงกวาอาจเปนเพราะมสนทรพยใชประโยชนไดจรง ๆ นอยและสนทรพยทไมมคณภาพหรอใชไมไดแลวรวมอยในมลคาสนทรพยทปรากฏในบญช ดงนนควรตรวจสอบเพอใหเกดความแนใจถงสาเหตทแทจรงเพอด าเนนการแกไขตอไป
รายการ 2548 2547 2546
รายไดจากการขาย 946,147,186 1,033,855,990 1,081,103,247
สนทรพยทมตวตน 3,407,660,158 2,910,672,222 2,214,614,204
อตราสวนการหมนเวยนสนทรพย 0.28 0.36 0.49
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5. อตราสวนการหมนเวยนของสนทรพย (Asset Turnover Ratio)
5.4 อตราสวนวดความสามารถในการหาก าไร (Profitability Ratio)
1. ผลตอบแทนการลงทน (Return On Equity)
ผลตอบแทนการลงทน =
2. ผลตอบแทนจากเงนลงทนถาวร (Return On Total Investment)
ผลตอบแทนการลงทน =
ถอหนสวนของผ
)หลงหกภาษก าไรสทธ(
ะยาวหน สนระยถอหนสวนของผ
นนงานจากการด าเรายไดสทธ
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
อตราสวนทางการเงน (Financial Ratio) (Con.)
5.5 อตราสวนทใชประเมนผลบรษทโดยรวม (Overall Measures Ratio) ม 4 ตวไดแก
การวเคราะหผลตอบแทนการลงทนจะเหนวามแนวโนมลดลง ซงแสดงถงประสทธภาพในการแสวงหาก าไรของบรษทลดลง ไมวาจะเปนดานคาใชจาย ดานตนทนการผลตทเพมขน และรายไดจากการขายลดลง ถงอยางไรกตามผลตอบแทนการลงทนของบรษทยงคงมคามากกวาอตราดอกเบยธนาคาร ซงถาผลงทนตองการจะลงทนกสามารถลงทนในกจการบรษทได
รายการ 2548 2547 2546
ก ำไรสทธ 259,252,723 288,376,728 274,676,106
สวนผถอหน 1,616,275,652 1,389,022,929 1,204,646,201
ผลตอบแทนกำรลงทน 16.0 % 20.8 % 22.8 %
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
1. ผลตอบแทนการลงทน (Return on Equity)
5.5 อตราสวนทใชประเมนผลบรษทโดยรวม (Overall Measures Ratio)
เปนการวเคราะหวาเงนลงทนถาวรอนไดแก สวนของผถอหนและหนสนระยะยาวทใชไปในการด าเนนกจการของบรษทไดใชไปเพอกอใหเกดรายไดมากนอยเพยงใด ซงจะเปนการแสดงถงประสทธภาพการบรหารงานโดยรวม แตจากขอมลจะเหนวามแนวโนมลดลง ซงแสดงถงการใชประโยชนไมเตมทของเงนลงทนถาวร
รายการ 2548 2547 2546
รายไดสทธจากการด าเนนงาน 216,136,287 281,803,654 313,613,472
สวนผถอหน (งบดล) 1,616,275,652 1,389,022,929 1,204,646,201
หนสนระยะยาว (งบดล) 301,680,000 238,839,940 306,840,000
ผลตอบแทนจากเงนลงทนถาวร 11.27 % 17.31 % 20.75 %
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
2. ผลตอบแทนจากเงนลงทนถาวร (Return on Total Investment)
5.5 อตราสวนทใชประเมนผลบรษทโดยรวม (Overall Measures Ratio)
3. ผลตอบแทนตอหน (Earning per Share)
ผลตอบแทนตอหน =
4. อตราผลตอบแทนตอหน (Capitalization Ratio)
อตราผลตอบแทนตอหน =
จ านวนหน ลงหกภาษก าไรสทธห
งหนราคาตลาดขอ อหนผลตอบแทนต
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
5.5 อตราสวนทใชประเมนผลบรษทโดยรวม (Overall Measures Ratio)
ผลตอบแทนเงนลงทนตอหนเปนสงทจะบอกวาผถอหนไดท าก าไรจากการลงทนในบรษทมากนอยเพยงใด ถามคาสงจะแสดงความสามารถในการท าก าไรของบรษทซงจะท าใหผลงทนมความมนใจในกรลงทนกบบรษท แตจากแนวโนมจะเหนวาป 2548 มคาผลตอบแทนตอหนต ามาก ซงต ากวาจากป 2547 ถง 31.9% ดงน นผบรหารจงตองหาสาเหตทแทจรงเพอแกไขนโยบายในการบรหารใหมประสทธภาพเพมขน
รายการ 2548 2547 2546
ก าไรสทธหลงหกภาษ 259,252,723 288,376,728 274,676,106
จ านวนหน 21,106,363 16,000,000 16,000,000
อตราก าไรสทธ 12.28 18.02 17.17
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011
3. ผลตอบแทนการลงทน (Earning per Share)
5.5 อตราสวนทใชประเมนผลบรษทโดยรวม (Overall Measures Ratio)
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Thippayawong Dec, 2011
ตวอยางท 11.1 บรษท สยามอนเตอรคารบอน ประเทศไทย จ ากด ไดแสดงรายการทางการเงน (Financial Report) ป พ.ศ. 2548, 2547 และ 2546 ดงมรายละเอยดดงน
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม
รายการ 2548 2547 2546
สนทรพย
สนทรพยหมนเวยน
เงนสดและเงนฝากธนาคาร
เงนฝากกบบรษทเงนทน
ลกหนการคา
ลกหนบรษทเกยวของกน
สนคาคงเหลอ
สนทรพยหมนเวยนอน
รวมสนทรพยหมนเวยน
เงนทนในบรษทยอย
เงนลงทนในบรษทอน
ทดน อาคารและอปกรณ - สทธ
สนทรพยอน
รวมสนทรพย
บาท
368,417
2,003,000,000
160,221,931
8,621,794
171,475,975
95,662,690
2,439,368,807
บาท
10,062,727
1,921,900,000
169,713,668
-
119,068,614
139,202,803
2,359,947,812
บาท
1,027,230
1,166,000,000
166,166,765
-
203,230,924
105,612,299
1,642,037,218
66,300,000
187,523,860
705,009,241
9,458,250
3,407,660,158
-
133,514,620
399,905,801
17,303,989
2,910,672,222
-
106,500,000
440,887,939
25,189,047
2,214,614,204
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Thippayawong Dec, 2011
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบดล
ณ วนท 31 ธนวาคม รายการ 2538 (บาท) 2537 (บาท) 2536 (บาท)
หนสนและสวนของผถอหน
หนสนหมนเวยน
เงนเบกเกนบญชและกยมจากธนาคาร
เงนกยมระยะสน
เจาหนการคาและคาใชจายคางจาย
สวนของเงนกระยะยาวทถงก าหนด
ช าระภายในหนงป
ภาษเงนไดนตบคลคางจาย
หนสนหมนเวยนอน
รวมหนสนหมนเวยน
เงนกระยะยาว – สทธจากสวนทถงก าหนดช าระภายในหนงป
รวมหนสน
สวนของผถอหนสวนนอย
สวนของผถอหน
ทนเรอนหน ทนจดทะเบยน ออกจ าหนายและช าระเตมมลคาแลว
หนสามญ 24,000,000 หน มลคาหนละ 10 บาท
(2536 : หนสามญ 16,000,000 หน มลคาหนละ 10 บาท)
สวนเกนมลคาหน
ก าไรสะสม
จดสรรแลว – ส ารองตามกฎหมาย
ยงไมไดจดสรร
รวมสวนของผถอหน
รวมหนสนและสวนของผถอหน
1,170,080,401
30,000,000
160,532,664
-
48,891,075
80,200,366
799,531,938
152,950,000
127,028,667
68,240,060
60,229,224
74,829,464
350,335,614
30,000,000
184,211,622
-
64,338,428
74,242,339
1,489,704,506
301,680,000
1,282,809,353
238,839,940
703,128,003
306,840,000
1,791,384,506 1,521,649,293 1,009,968,003
- - -
24,000,000
510,000,000
24,000,000
842,275,652
160,000,000
510,000,000
16,000,000
703,022,929
160,000,000
510,000,000
15,536,764
519,109,437
1,616,275,652 1,389,022,929 1,204,646,201
3,407,660,158 2,910,672,222 2,214,614,204
บรษท สยามอนเตอร คารบอน ประเทศไทย จ ากด งบก าไรขาดทนและงบก าไรสะสม
ณ วนท 31 ธนวาคม รายการ 2548 2547 2546
ก าไรขาดทน
รายได รายไดจากการขาย รายไดอน
บาท 946,147,186 227,404,192
บาท 1,033,855,990 182,247,175
บาท 1,081,103,247 116,858,943
รวมรายได 1,173,551,378 1,216,103,165 1,197,962,190 คาใชจาย ตนทนขาย คาใชจายในการขายและการบรหาร
ดอกเบยจายและคาใชจายทางการเงน
560,785,348 169,225,551 77,356,603
584601366 167450970 54082391
621278605 146211170 41947302
รวมคาใชจาย 807,367,502 806134727 809437077 ก าไรกอนหกภาษเงนได ภาษเงนไดนตบคคล
366,183,876 106,931,153
409,968,438 121,591,710
388,525,113 113,849,007
ก าไรสทธส าหรบป 259,252,723 288,376,728 274,676,106 ก าไรตอหน ก าไรสทธ (บาท)
12.28
18.02
17.17
จ านวนหนถวเฉลย (หน) 21,106,363 16,000,000 16,000,000 ก าไรสะสม
ยอดคงเหลอ-ตนป ส ารองตามกฎหมาย เงนปนผลจายจากก าไรส าหรบปกอน
703,022,929 8,000,000
112,000,000
519,109,437
463,236 104,000,000
333,931,681 9,498,350 80,000,000
ก าไรสทธส าหรบป
583,022,929 259,252,723
414,646,201 288,376,728
244,433,331 274,676,106
ยอดคงเหลอ-ปลายป ยงไมไดจดสรร 842,275,652 703,022,929 519,109,437
LOGO
THE END
Cost and Budget Analysis (IE 255432) ©Copyright Original Work by K.Yaibuathet Tippayawong Dec, 2011