ベストセレクション・ラップ（為替ヘッジなし）品...

品名：r3323_01-0_世界債券 BSW（ヘッジなし）_表紙・目次.doc

プリント日時：11/2/21 10時45分

世界債券ベストセレクション・ラップ（為替ヘッジなし）

世界債券

ベストセレクション・ラップ

（為替ヘッジなし）

第３期運用報告書

(決算日 2011年１月17日)

投資家のみなさまへ

毎々格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し

上げます。

さて、ご投資いただいております「世

界債券ベストセレクション・ラップ

（為替ヘッジなし）」は、2011年１月

17日に第３期の決算を行いましたの

で、期中の運用状況をご報告申し上げ

ます。

今後とも一層のお引き立てを賜ります

ようお願い申し上げます。

東京都千代田区丸の内１－３－１東京銀行協会ビル

お問い合わせ窓口

東京海上アセットマネジメント投信サービスデスク 0120-712-016

※土日祝日・年末年始を除く９時～17時

http://www.tokiomarineam.co.jp/

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類

追加型投信/海外/債券

(課税上は株式投資信託として取扱われ

ます。)

信託期間無期限です。

運用方針信託財産の中長期的な成長を目指して運

用を行います。

主要投資

対象

主に世界の債券を実質的な投資対象とす

る投資信託証券を主要投資対象としま

す。

投資制限

・株式への直接投資は行いません。

・外貨建資産への実質投資割合には制限

を設けません。

・投資信託証券への投資割合には制限を

設けません。

・同一銘柄の投資信託証券への投資割合

は、信託財産の純資産総額の50％以下

とします。（※ただし、約款または規

約においてファンド・オブ・ファンズ

にのみ取得される投資信託証券である

ことが記載されているものについては

この限りではありません。）

分配方針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰

越分を含めた配当等収益および売買益

（評価益を含みます。）等から、基準価

額の水準、市況動向等を勘案して分配を

行う方針です。

ただし、分配対象額が少額の場合等に

は、収益分配を行わないことがありま

す。

収益の分配に充当せず、信託財産内に留

保した利益については、運用の基本方針

に基づいて運用を行います。

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プリント日時：11/2/21 10時45分

目次

■世界債券ベストセレクション・ラップ（為替ヘッジなし）................... １

《参考情報》その他投資対象ファンドのご報告

◆適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド-2 ... ６

◆GS 計量世界債券ファンドＦ＜適格機関投資家限定＞ .................... 16

◆大和住銀 FoF 用外国債券ファンド（ヘッジなし）（適格機関投資家限定） .............. 22

※本書においては、「適格機関投資家限定」等の記載を省略して各ファンドを表記することがあります。

ファンドの特色

当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。

■主として世界の債券を実質的な投資対象とする複数の投資信託証券に分散投資し、信託財産の中長

期的な成長を目指します。

■実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

世界の債券投資家

（受益者）

申込金

分配金解約金

投資

損益

世界債券ベストセレクション・

ラップ（為替ヘッジなし）

投資

損益

ファンド

ファンド

ファンド

ファンド

・

・

・

・

世界の債券投資家

（受益者）

申込金

分配金解約金

投資

損益



投資

損益

ファンド

ファンド

ファンド

ファンド

・

・

・

・



品名：r3323_01-1_世界債券 BSW（ヘッジなし）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g

プリント日時：2/21/2011 10:45:00 AM

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世界債券ベストセレクション・ラップ(為替ヘッジなし)

■設定以来の運用実績

基準価額参考指数

決算期

税込み

分配金

期中

騰落率

期中

騰落率

投資信託証券

組入比率純資産

(設定日) 円円％％％百万円

2008年３月28日 10,000 －－ 335.288 －－ 1

１期(2009年１月15日) 8,553 0 △ 14.5 282.939 △ 15.6 99.0 407

２期(2010年１月15日) 9,502 0 11.1 315.722 11.6 98.6 296

３期(2011年１月17日) 8,652 0 △ 8.9 283.031 △ 10.4 93.1 52

(注１) 設定日の基準価額は、設定時の価額です。

(注２) 設定日の純資産は、設定元本を表示しております。

■当期中の基準価額と市況等の推移

基準価額参考指数年月日

騰落率騰落率

投資信託証券

組入比率

(期首) 円％％％

2010年１月15日 9,502 － 315.722 - 98.6

１月末 9,271 △ 2.4 304.954 △ 3.4 98.6

２月末 9,136 △ 3.9 302.158 △ 4.3 98.5

３月末 9,290 △ 2.2 310.224 △ 1.7 98.3

４月末 9,354 △ 1.6 311.998 △ 1.2 98.6

５月末 8,976 △ 5.5 293.985 △ 6.9 98.4

６月末 8,915 △ 6.2 292.369 △ 7.4 98.0

７月末 8,970 △ 5.6 296.320 △ 6.1 97.9

８月末 8,981 △ 5.5 291.269 △ 7.7 97.8

９月末 9,116 △ 4.1 297.255 △ 5.8 97.8

10月末 8,873 △ 6.6 289.150 △ 8.4 97.7

11月末 8,818 △ 7.2 288.116 △ 8.7 97.6

12月末 8,493 △ 10.6 277.087 △ 12.2 93.2

(期末)

2011年１月17日 8,652 △ 8.9 283.031 △ 10.4 93.1

(注) 騰落率は期首比です。

参考指数は、シティグループ世界国債インデックス（除く日本/円ヘッジなし・円ベース）であり、基準価額の算出に合わせて、前営業日

の前日の値を用いております。

シティグループ世界国債インデックス（除く日本/円ヘッジなし・円ベース）とは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが

算出する、日本を除く世界主要国の国債の総合投資利回りを各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスで、主要国の国債市場の動

きを捉える代表的な債券インデックスです。シティグループ世界国債インデックス（除く日本/円ヘッジなし・円ベース）は、シティグル

ープ・グローバル・マーケッツ・インクの知的財産であり、指数の算出、数値の公表、利用など指数に関する全ての権利は、シティグルー

プ・グローバル・マーケッツ・インクが有しています。



プリント日時：2/21/2011 10:45:00 AM

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■当期中の運用経過と今後の方針 (2010年1月16日から2011年1月17日まで)

１．基準価額の推移と主な変動要因当ファンドは、主として世界の債券を実質的な投資対象と

する複数の投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファン

ズ運用の形態をとっています。

基準価額は、期首（2010年1月15日）の9,502円から期末

(2011年1月17日)は8,652円となり、当期間の基準価額の騰落

率は、-8.9％となりました。一方、参考指数の騰落率は-

10.4％となりました。

欧米長期金利はギリシャおよび周辺国の財政不安や欧米の

景況感悪化を受け大幅に低下しました。2010年11月にFOMC

（米連邦公開市場委員会）が追加量的金融緩和策を発表して以

降は反転し、その後は期初の水準までは戻らなかったものの、

好調な米国の経済指標などを受け上昇基調で推移しました。

こうした長期金利低下は基準価額にプラスに働きましたが、為替が円高となったことが、基準価額の下落につながりまし

た。

２．当期の投資環境 ◆世界債券当期において欧米長期金利は低下（債券価格は上昇）しました。

特に期初から年央にかけて、ギリシャに端を発した欧州財政懸念が広まったこと、欧米景況感の悪化、FOMCが景気認識

を後退させたこと、これらを背景に投資家のリスク回避姿勢が強まったことなどから、米国、ドイツ、フランスなど主要

国の長期金利は大幅に低下しました。2010年7月には欧州の金融機関に対するストレステスト（資産査定）が波乱なく終了

したことから、信用不安が払拭され、欧州長期金利が一時的に上昇する局面もありましたが、8月以降も、米国経済指標の

悪化、FOMCによる景気見通しの下方修正、欧州信用不安の再燃などから、欧米長期金利はさらに低下しました。しかし、

11月にFOMCが米国債購入計画などの追加量的緩和策を発表すると、材料出尽くし感や米国経済指標の改善などから欧米長

期金利は上昇に転じました。期末にかけては、ブッシュ減税2年間延長などから米国を中心とするグローバル経済の先行き

に対する期待感が高まった結果、欧米長期金利は上昇基調で推移しました。

一方、為替市場では円高となったことから、グローバル債券市場の騰落率は円ベースで見ると下落しました。

◆為替当期の為替市場では、ドル円相場、ユーロ円相場ともに大

幅な円高となりました。

期初から2010年4月にかけては、一時1ドル＝94円台まで円

安が進む局面がありましたが、欧米株式市場や商品市況の下

落から投資家のリスク許容度が低下したこと、ギリシャの財

政懸念が欧州周辺諸国へも波及するとの懸念などを背景に、

年央にかけて円高ドル安、円高ユーロ安が進みました。夏場

にかけては、欧州金融機関に対するストレステスト（資産査

定）が波乱なく終了したことから金融不安が沈静化、ドル高、

ユーロ高となる局面が見られましたが、ユーロ圏諸国におけ

る財政緊縮に伴う景気低迷、ECB（欧州中央銀行）による金融

緩和の長期化見通しなどから、円高ユーロ安基調が継続しました。また、ドルについても、9月に日銀が為替介入を行った

(注) 参考指数は、期首（2010年1月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化した

ものです。

※対顧客電信売買相場の仲値

出所：Thomson Datastream



プリント日時：2/21/2011 10:45:00 AM

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ことからいったん反転する局面もありましたが、米国長期金利が低下傾向となる中、ドルの下落基調が続きました。期末

にかけては、ブッシュ減税延長などに伴う米国景気の先行きに対する安心感の高まりなどもあり、ドル、ユーロともに安

値圏でもみ合う展開が続きました。

期末時点では、ドル円レートは1ドル＝83円、ユーロ円レートは１ユーロ＝111円近辺で取引を終えました。

３．当期の運用経過と基準価額当ファンドの組入投資信託証券の選定、組入比率の決定にあたっては、三菱アセット・ブレインズ株式会社の投資助言

を受けております。

◆指定投資信託証券の組入れ期初から、「アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド･ファンド-2」、「GS計量世界債券ファンドF」、

「大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）」の3ファンドの投資信託証券を組入れており、当期間において指定投資

信託証券及び組入比率の変更は実施しませんでした。

◆組入投資信託の「国別投資比率上位」「通貨別投資比率上位」（2010年12月30日現在）国別投資比率上位通貨別投資比率上位

国名比率(%) 通貨名比率(%)

1 米国 32.7 1 ユーロ 34.0

2 ドイツ 19.1 2 米ドル 33.8

3 日本 9.4 3 日本円 17.6

4 英国 7.7 4 英ポンド 6.8

5 イタリア 5.8 5 カナダドル 3.2

(注) 国別・通貨別投資比率は、各組入投資信託における入手可能な直近の概算値を基に委託会社が作成したものです。

◆指定投資信託証券(投資対象ファンド)の追加、除外当期間においては、指定投資信託証券の追加、除外はありません。

◆参考指数との騰落率差異・基準価額騰落率は-8.9％となり、参考指数の-10.4％を1.5％上回りました。

・個別投資信託証券では、「アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド･ファンド-2」と「GS計量世界債券ファ

ンドF」の騰落率は参考指数を上回りましたが、「大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）」の騰落率は参考指

数を下回りました。

◆収益分配方針当期の収益分配につきましては、分配可能原資が僅少であるため、収益分配を行わないこととさせていただきました。

分配に充てなかった収益につきましては、信託財産内に留保し、引き続き当ファンドの運用方針に基づいて運用いたしま

す。

４．今後の運用方針主として世界の債券を実質的な投資対象とする投資信託証券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指して運用

を行う方針です。なお、期中に、指定投資信託証券の見直しならびに組入比率の変更を行う場合があります。



プリント日時：2/21/2011 10:45:00 AM

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■1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細

項目前期当期

(a) 信託報酬 59円 58円

(投信会社) (37) (36)

(販売会社) (19) (19)

(受託銀行) (3) (3)

(b) 保管費用等 1 1

合計 60 59

(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、

追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の

簡便法により算出した結果です。

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(b)保管費用等は、期中の金額を各月末現在の受益権口数の

単純平均で除したものです。

(注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

(注３) この他に当ファンドが投資対象とする投資信託証券に関

しても信託報酬等がかかります。

■期中の売買及び取引の状況(2010年1月16日から2011年1月17日まで)

投資信託受益証券

買付売付

口数金額口数金額

千口千円千口千円

ＧＳ計量世界債券ファンドＦ 8,964 7,900 61,377 52,000

大和住銀ＦｏＦ用外国債券ファンド(ヘッジなし) 17,399 16,900 112,237 102,900国内

アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド-２ 19,020 18,300 117,766 110,700

合計 45,384 43,100 291,381 265,600

(注１) 金額は受渡代金です。

(注２) 単位未満は切り捨てています。

■利害関係人との取引状況等(2010年1月16日から2011年1月17日まで)

期中における利害関係人との取引はありません。 (注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細(2011年1月17日現在)

ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細

期首(前期末) 当期末ファンド名

口数口数評価額比率

千口千口千円％

ＧＳ計量世界債券ファンドＦ 64,381 11,968 9,868 18.8

大和住銀ＦｏＦ用外国債券ファンド(ヘッジなし) 116,937 22,100 19,646 37.3

アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド-２ 119,833 21,087 19,472 37.0

口数・金額 301,153 55,156 48,987 合計

銘柄数 < 比率 > 3 3 <93.1％>

(注１) 合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。

(注２) 単位未満は切り捨てています。



プリント日時：2/21/2011 10:45:00 AM

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■投資信託財産の構成 (2011年1月17日現在)

期首(前期末) 当期末項目

評価額比率評価額比率千円％千円％

投資信託受益証券 292,367 97.8 48,987 91.4 コール・ローン等、その他 6,633 2.2 4,624 8.6 投資信託財産総額 299,000 100.0 53,611 100.0

(注) 評価額の単位未満は切り捨てています。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況

(2010年1月15日)、(2011年1月17日)現在

項目期首(前期末) 当期末(A) 資産 299,000,697円 53,611,375円コール・ローン等 5,033,302 4,124,050 投資信託受益証券(評価額) 292,367,387 48,987,319 未収入金 1,600,000 500,000 未収利息 8 6

(B) 負債 2,429,547 996,800 未払解約金 1,549,788 458,866 未払信託報酬 865,656 529,333 その他未払費用 14,103 8,601

(C) 純資産総額 ( A - B ) 296,571,150 52,614,575 元本 312,114,654 60,811,565 次期繰越損益金 △ 15,543,504 △ 8,196,990

(D) 受益権総口数 312,114,654口 60,811,565口 1万口当たり基準価額(C/D) 9,502円 8,652円

(注１) 当ファンドの期首元本額は312,114,654円、期中追加設定元本額は 62,843,763 円、期中一部解約元本額は314,146,852円です。

(注２) 当期末の1口当たり純資産額は0.8652円です。 (注３) 元本の欠損は8,196,990円です。

■損益の状況前期(自 2009年1月16日至 2010年1月15日) 当期(自 2010年1月16日至 2011年1月17日)

項目前期当期

(A) 配当等収益 2,551円 3,080円受取利息 2,551 3,080

(B) 有価証券売買損益 25,334,405 △ 3,382,042 売買益 37,797,764 7,088,853 売買損 △ 12,463,359 △ 10,470,895

(C) 信託報酬等 △ 2,006,695 △ 1,389,812 (D) 当期損益金( A + B + C ) 23,330,261 △ 4,768,774 (E) 前期繰越損益金 △ 37,464,203 △ 2,182,801 (F) 追加信託差損益金 △ 1,409,562 △ 1,245,415 ( 配当等相当額 ) ( 502) ( 192) ( 売買損益相当額 ) (△ 1,410,064) (△ 1,245,607)

(G) 計 ( D + E + F ) △ 15,543,504 △ 8,196,990 (H) 収益分配金 0 0 次期繰越損益金(G+H) △ 15,543,504 △ 8,196,990 追加信託差損益金 △ 1,409,562 △ 1,245,415 ( 配当等相当額 ) ( 502) ( 192) ( 売買損益相当額 ) (△ 1,410,064) (△ 1,245,607) 分配準備積立金 2,350 364 繰越損益金 △ 14,136,292 △ 6,951,939

(注１) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

(注２) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には消費税等相当額を含めて表示しています。

(注３) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

(注４) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(0円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調整金(192円)および分配準備積立金(364円)より分配対象収益は556円(1万口当たり0.08円)ですが、当期に分配した金額はありません。

≪お知らせ≫

当ファンドの信託期限を無期限から平成23年６月22日に変更する約款変更を行うための書面決議を行い、平成23年１月27日付で可決されました。

品名：R0459_01_グローバル・ボンド・ファンド-2(東京海上様).doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2_office-g P1

プリント日時：11/9/2010 4:52:00 PM

適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド－２


第４期(決算日：2010年10月12日) ■当ファンドの仕組みは次のとおりです。商品分類追加型投信／内外／債券

信託期間無期限。ただし、信託約款所定の事由が生じたときは、信託契約を解約し、信託を終了（償還）することがあります。

運用方針世界各国の投資適格格付けの公社債を主な投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。

ベビーファンドアライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

主要運用対象マザーファンド

世界各国の投資適格格付けの公社債を主な投資対象とします。原則として、取得時に格付機関により投資適格格付けを

得ている公社債としますが、格付けを得ていない場合でも、委託者が投資適格債に相当すると判断した場合は投資を行

う場合もあります。

ベビーファンド

①株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とし、優先株および転換社債の転換、新株引受権の行使

および新株予約権の行使、株主割当または社債権者割当により取得したものに限ります。

②外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。組入制限

マザーファンド

①株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とし、優先株および転換社債の転換、新株引受権の行使およ

び新株予約権の行使、株主割当または社債権者割当により取得したものに限ります。

②外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分配方針信託財産から生ずる利益は、期中には収益分配を行わず、信託終了時まで信託財産に留保します。留保益の運用については、特に制限を設けず信託約

款の「基本方針」および「運用方針」に基づき元本と同一の運用を行います。


基準価額シティグループ世界国債

インデックス決算期

期中騰落率

(円ベース)※ 期中騰落率

債券組入比率

債券先物比率

純資産総額

(設定日) 円％％％％百万円 2007年３月15日 10,000 － 309.97 －－－ 42

１期(2007年10月10日) 10,415 4.2 324.05 4.5 95.1 － 931 ２期(2008年10月10日) 9,253 △11.2 300.51 △7.3 95.3 － 694 ３期(2009年10月13日) 9,640 4.2 303.48 1.0 96.3 － 238 ４期(2010年10月12日) 9,622 △ 0.2 294.46 △3.0 95.8 － 201

(注１) 設定日の基準価額は、当初設定時の価額です。また、設定日の純資産総額は、当初設定元本総額を表示しております。 (注２) 債券指数は原則として基準価額計算日前日付の数値を採用しています。 (注３) 当ファンドはマザーファンド受益証券を組入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 (注４) 債券組入比率には、新株予約権付社債(転換社債)は含まれておりません。 (注５) 債券先物比率は買建比率－売建比率。


基準価額シティグループ世界国債

インデックス年月日騰落率 (円ベース)※ 騰落率

債券組入比率

債券先物比率

(期首) 円％％％％ 2009年10月13日 9,640 － 303.48 － 96.3 －

10月末 9,748 1.1 306.68 1.1 96.1 － 11月末 9,579 △0.6 300.08 △1.1 95.5 － 12月末 9,687 0.5 304.74 0.4 95.3 －

2010年１月末 9,517 △1.3 298.00 △1.8 94.1 －２月末 9,439 △2.1 292.98 △3.5 94.7 －３月末 9,689 0.5 301.84 △0.5 96.0 －４月末 9,831 2.0 304.46 0.3 97.4 －５月末 9,445 △2.0 292.40 △3.7 97.6 －６月末 9,330 △3.2 288.08 △5.1 97.1 －７月末 9,470 △1.8 293.90 △3.2 98.6 －８月末 9,445 △2.0 290.63 △4.2 97.0 －９月末 9,653 0.1 295.07 △2.8 98.2 － (期末)

2010年10月12日 9,622 △0.2 294.46 △3.0 95.8 －

(注１) 各騰落率は期首比です。 (注２) 債券指数は原則として基準価額計算日前日付の数値を採用しています。 (注３) 当ファンドはマザーファンド受益証券を組入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 (注４) 債券組入比率には、新株予約権付社債(転換社債)は含まれておりません。 (注５) 債券先物比率は買建比率－売建比率。 (注６) 月末は、各月の終営業日を指します。 ※「シティグループ世界国債インデックス(円ベース)」は当ファンドのベンチマークです。

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■当期の運用経過と今後の運用方針［基準価額の推移］主要国の国債は､欧州の債務危機が深刻化しているとの見方を受けて安全資産とされる米国国債やドイツ国債への｢質への逃避｣の動きが高まったことや､先進主要国は当面は現在の低金利を継続するとの観測などを背景に上昇(利回りは低下)しました｡当ファンドの基準価額は前期末比0.2％下落し､ベンチマークは同3.0％下落しました｡アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンド(以下｢マザーファンド｣ということがあります｡)における米国の残存期間戦略および､ユーロ圏の非主要国国債を低めの組入比率とした銘柄選択が主なプラス要因となりました｡また､社債を組入れたセクター配分や､通貨配分もプラス要因となりました｡

［運用経過］主要投資対象であるマザーファンド受益証券を､期を通じて高位に組入れました｡マザーファンドにおいては､国債・政府機関債について､量的緩和の可能性がある米国の国債のほか､カナダ国債を買い増しました｡一方､日本国債やイギリス国債を一部売却しました｡

［今後の運用方針］主要国の国債については､米国などの投資妙味が高いと判断している一方､日本のほか､ユーロ圏非主要国などについて慎重な見方をしています｡投資適格社債については､想定している景気回復の影響などから､売上高や企業利益などのファンダメンタルズは更に改善すると見込んでおり､相対的な投資妙味は高いと判断しています｡

■1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細(2009年10月14日から2010年10月12日まで)

項目当期

(a) 信託報酬 50円

(投信会社) (45)

(販売会社) (1)

(受託銀行) (4)

(b) 保管費用等 10

合計 60

(注１) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追

加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結

果です。

(a)信託報酬＝期中の各月末の基準価額の平均×信託報酬率

(b)保管費用等は、期中の金額を各月末の受益権口数の平均で除したものです。

(注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

(注３) 保管費用等は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のう

ち、当ファンドに対応するものを含みます。

■親投資信託受益証券の設定、解約状況(2009年10月14日から2010年10月12日まで)

設定解約



アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンド 72,074 100,000 99,830 136,797

(注) 単位未満は切り捨て。

■利害関係人との取引状況等(2009年10月14日から2010年10月12日まで) 期中における利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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■組入れ資産の明細(期首(前期末)：2009年10月13日当期末：2010年10月12日)

親投資信託受益証券残高

期首(前期末) 当期末種類

口数口数評価額

千口千口千円

アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンド 172,337 144,580 200,837

(注) 単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成(2010年10月12日現在)

当期末項目

評価額比率

千円％

アライアンス・バーンスタイン・

グローバル・ボンド・マザーファンド 200,837 99.1

コール・ローン等、その他 1,900 0.9

投資信託財産総額 202,737 100.0

(注１) 評価額の単位未満は切り捨て。

(注２) アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産(4,399,913千円)の投資信託財産総額(5,698,393千円)に対する比

率は77.2％です。

(注３) 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、１米ドル=82.27円、１カナダドル

=81.17円、１ユーロ=114.00円、１英ポンド=130.64円、１スウェーデンクローナ=12.31円、１ノルウェークローネ=14.05円、１ポーランドズロチ=28.90円、１オーストラリアド

ル=80.72円、１ニュージーランドドル=61.71円、１シンガポールドル=62.87円、１マレーシアリンギット=26.43円です。


(2010年10月12日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 202,737,064

コール・ローン等 100,000

アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンド(評価額)

200,837,064

未収入金 1,800,000

(B) 負債 1,595,359

未払解約金 100,000

未払信託報酬 1,256,185

その他未払費用 239,174

(C) 純資産総額 ( A - B ) 201,141,705

元本 209,037,007

次期繰越損益金 △7,895,302

(D) 受益権総口数 209,037,007口

1 万口当たり基準価額 ( C / D ) 9,622円

■損益の状況

当期(自2009年10月14日至2010年10月12日)

項目当期

円

(A) 配当等収益 10

受取利息 10

(B) 有価証券売買損益 1,111,867

売買益 2,205,437

売買損 △1,093,570

(C) 信託報酬等 △1,495,359

(D) 当期損益金 ( A + B + C ) △ 383,482

(E) 前期繰越損益金 △6,959,467

(F) 追加信託差損益金 △ 552,353

( 配当等相当額 ) (2,955,949)

( 売買損益相当額 ) (△3,508,302)

(G) 計 ( D + E + F ) △7,895,302

次期繰越損益金 ( G ) △7,895,302

追加信託差損益金 △ 552,353

( 配当等相当額 ) (2,955,949)

( 売買損益相当額 ) (△3,508,302)

分配準備積立金 994,985

繰越損益金 △8,337,934

(注１) 期首元本額247,372,150円、期中追加設定元本額110,106,479円円、期中一部解約元本額148,441,622円。当期末現在における１口当たり純資産額0.9622円。

(注２) 当期末現在において純資産総額が元本を下回っており、その差額は△7,895,302円です。

(注３) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

(注４) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬、公認会計士による監査報酬およびこれらの報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

(注５) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

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アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・マザーファンド第８期(2009年５月２日～2010年５月６日)

■当期の運用経過(2009年５月２日～2010年５月６日)

［運用経過］ (１)主要国の国債は､各国での金融緩和策の継続などを背景に概ね上昇しました｡ (２)当マザーファンドの基準価額は前期末比3.6％上昇し､シティグループ世界国債インデックス(円ベース)は同0.3％上昇しました｡国債に比べて

堅調に推移した社債の組入れが主なプラス要因となりました｡また､国別配分や､オーストラリアドルを高めに組入れた通貨配分もプラス要因となりました｡

(３)債券の組入比率については､期を通じ概ね90％台で推移させました｡国債・政府機関債の組入比率は､期初は86％程度としていました｡その後は､相対的な投資妙味が低いと判断した日本国債を一部売却したことなどから徐々に比率を引き下げ､当期末は78％程度としました｡投資適格社債の組入比率は､期初は12％程度でしたが､割安であると判断した銘柄の買い増しにより徐々に比率を引き上げ､当期末は18％程度としました｡

■売買及び取引の状況(2009年５月２日から2010年５月６日まで) ＊公社債

買付額売付額国内千円千円

国債証券 125,598 353,763 社債券－ 9,985

外国アメリカ千米ドル千米ドル

国債証券 4,860 3,340 社債券 4,163 1,457 (19) カナダ千カナダドル千カナダドル国債証券 3,057 2,280

ユーロ千ユーロ千ユーロドイツ

国債証券 7,009 6,211 イタリア

国債証券 1,201 1,215 フランス

国債証券 2,677 392 社債券 411 269

オランダ社債券 243 101

スペイン国債証券－ 117

その他社債券 1,160 359

イギリス千英ポンド千英ポンド国債証券－ 208

ノルウェー千ノルウェークローネ千ノルウェークローネ国債証券 937 － (1,000) ハンガリー千ハンガリーフォリント千ハンガリーフォリント

国債証券－ 85,568 ポーランド千ポーランドズロチ千ポーランドズロチ

国債証券－ 494 オーストラリア千オーストラリアドル千オーストラリアドル

国債証券 630 737 ニュージーランド千ニュージーランドドル千ニュージーランドドル

国債証券 256 －シンガポール千シンガポールドル千シンガポールドル

国債証券 153 －マレーシア千マレーシアリンギット千マレーシアリンギット

国債証券 1,821 －

(注１) 金額は受け渡し代金(経過利子分は含まれておりません)。 (注２) 社債券には新株予約権付社債(転換社債)は含まれておりません。 (注３) ( )内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。 (注４) 単位未満は切り捨て。 (注５) －印は該当なし。

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■組入れ資産の明細(当期末：2010年５月６日) 公社債 (a)債券種類別開示 ①国内(邦貨建)公社債

当期末

残存期間別組入比率区分額面金額評価額組入比率

うち B B 格以下組入比率 5年以上 2年以上 2年未満

千円千円％％％％％国債証券 825,000 855,344 15.9 － 9.7 6.2 －特殊債券 ( 除く金融債 ) 50,000 52,308 1.0 － 1.0 －－

普通社債券 158,000 162,011 3.0 － 0.6 1.9 0.5合計 1,033,000 1,069,664 19.9 － 11.3 8.1 0.5

(注１) 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。 (注２) 額面・評価額の単位未満は切り捨て。 (注３) －印は該当なし。 (注４) 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

②外国(外貨建)公社債

当期末

評価額残存期間別組入比率区分額面金額

外貨建金額邦貨換算金額組入比率

うち B B 格以下組入比率 5年以上 2年以上 2年未満

千米ドル千米ドル千円％％％％％アメリカ 14,067 15,141 1,417,660 26.4 － 21.9 4.4 0.1

千カナダドル千カナダドルカナダ 1,000 1,022 92,931 1.7 － 1.7 －－ユーロ千ユーロ千ユーロ

14,206 15,707 1,886,929 35.1 － 30.7 3.1 1.3 ドイツ 9,435 10,452 1,255,607 23.4 － 22.6 0.6 0.1

イタリア 400 462 55,536 1.0 － 1.0 －－フランス 2,956 3,272 393,136 7.3 － 5.9 0.2 1.2

オランダ 300 318 38,240 0.7 － 0.1 0.6 －その他 1,115 1,202 144,408 2.7 － 1.1 1.6 －

千英ポンド千英ポンドイギリス 2,293 2,694 381,834 7.1 － 6.3 0.7 0.1

千スウェーデンクローナ千スウェーデンクローナスウェーデン 10,000 11,111 137,226 2.6 － 2.6 －－

千ノルウェークローネ千ノルウェークローネノルウェー 900 933 14,369 0.3 －－－ 0.3

千ポーランドズロチ千ポーランドズロチポーランド 1,000 1,000 29,507 0.5 －－ 0.5 －

千オーストラリアドル千オーストラリアドルオーストラリア 600 614 52,244 1.0 － 1.0 －－

千ニュージーランドドル千ニュージーランドドルニュージーランド 250 258 17,618 0.3 －－ 0.3 －

千シンガポールドル千シンガポールドルシンガポール 550 595 40,122 0.7 － 0.6 － 0.2

千マレーシアリンギット千マレーシアリンギットマレーシア 1,800 1,820 52,550 1.0 －－－ 1.0合計 4,122,995 76.7 － 64.7 9.1 2.9

(注１)＿邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注２)＿組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。 (注３)＿額面・評価額の単位未満は切り捨て。 (注４)＿－印は該当なし。 (注５)＿評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

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(b)個別銘柄開示 ①国内(邦貨建)公社債

当期末種類

銘柄名利率償還年月日額面金額評価額％千円千円

国債証券第256回利付国債(10年) 1.4 2013/12/20 120,000 124,826 第258回利付国債(10年) 1.3 2014/3/20 170,000 176,414 第263回利付国債(10年) 1.6 2014/9/20 30,000 31,570 第271回利付国債(10年) 1.2 2015/6/20 35,000 36,256 第273回利付国債(10年) 1.5 2015/9/20 190,000 199,868 第289回利付国債(10年) 1.5 2017/12/20 120,000 125,440 第300回利付国債(10年) 1.5 2019/3/20 80,000 82,682 第８回利付国債(物価連動・10年) 1.0 2016/6/10 40,000 39,083 第15回利付国債(物価連動・10年) 1.4 2018/3/10 40,000 39,202

小計 825,000 855,344 特殊債券(除く金融債) 第46回日本政策投資銀行 1.69 2018/3/20 50,000 52,308 普通社債券第524回東京電力 1.795 2017/3/14 30,000 31,908

第431回関西電力 1.47 2012/5/25 100,000 102,469 ABBOTT JAPAN CO 1.51 2010/11/4 15,000 15,032 GE FINANCIAL ASSURANCE 1.6 2011/6/20 13,000 12,601

小計 158,000 162,011 合計 1,033,000 1,069,664

(注１) 単位未満は切り捨て。 (注２)＿評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

②外国(外貨建)公社債

当期末

評価額銘柄名利率

償還年月日

額面金額外貨建金額邦貨換算金額

アメリカ％千米ドル千米ドル千円

国債証券

POLAND GOVERNMENT 6.375 2019/7/15 195 212 19,869

UNITED MEXICAN STATES 6.75 2034/9/27 250 265 24,811

US TREASURY 3.375 2013/7/31 100 105 9,911

US TREASURY 4.5 2015/11/15 302 334 31,296

US TREASURY 4.5 2016/2/15 851 939 87,989

US TREASURY 5.125 2016/5/15 26 29 2,768

US TREASURY 4.5 2017/5/15 300 329 30,840

US TREASURY 4.75 2017/8/15 540 601 56,299

US TREASURY 3.5 2018/2/15 280 286 26,820

US TREASURY 3.875 2018/5/15 300 313 29,379

US TREASURY 4.0 2018/8/15 900 946 88,585

US TREASURY 3.75 2018/11/15 800 823 77,104

US TREASURY 2.75 2019/2/15 73 69 6,491

US TREASURY 3.375 2019/11/15 200 197 18,493

US TREASURY 3.625 2020/2/15 1,200 1,207 113,058

US TREASURY 6.25 2023/8/15 800 987 92,459

US TREASURY 4.5 2036/2/15 400 410 38,435

US TSY INFL IX N/B 2.0 2016/1/15 450 529 49,613

普通社債券

AETNA INC 6.75 2037/12/15 80 89 8,387

ALLSTATE CORP 6.125 2037/5/15 90 83 7,773

AMER INTL GROUP 5.45 2017/5/18 110 98 9,234

AMERICA MOVIL SA 5.0 2020/3/30 140 140 13,160

AMERICAN ELECTRIC POWER 5.25 2015/6/1 57 61 5,777

AMERICAN EXPRESS 7.25 2014/5/20 120 137 12,861

AMERICAN EXPRESS CREDIT 7.3 2013/8/20 100 114 10,698

ANZ NATIONAL INTL NZ 6.2 2013/7/19 135 149 14,010

ARCELORMITTAL 9.0 2015/2/15 145 176 16,502

AT&T INC 5.6 2018/5/15 210 228 21,382

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当期末


償還年月日


％千米ドル千米ドル千円

BAXTER INTL 5.375 2018/6/1 75 82 7,737

BERKSHIRE HATHAWAY INC 3.2 2015/2/11 140 142 13,361

BRITISH TELECOM PLC 9.625 2030/12/15 100 129 12,146

BSKYB FINANCE UK PLC 5.625 2015/10/15 55 60 5,658

CANADIAN NATL RESOURCES 5.15 2013/2/1 30 32 3,027

CANADIAN PACIFIC PR CO 6.5 2018/5/15 20 22 2,089

CAPITAL ONE FINL 6.75 2017/9/15 9 10 948

CBS CORP 5.75 2020/4/15 30 31 2,929

CISCO SYSTEMS INC 5.25 2011/2/22 20 20 1,939

CITIGROUP INC 5.3 2012/10/17 50 52 4,931

CITIGROUP INC 6.125 2018/5/15 100 103 9,655

COMCAST CORP 4.95 2016/6/15 70 73 6,907

COMPUTER SCIENCES CORP 5.5 2013/3/15 107 115 10,811

CONAGRA FOODS INC 6.75 2011/9/15 2 2 200

CONOCOPHILLIPS 6.0 2020/1/15 120 136 12,801

DAIMLERCHRYSLER NA HLDG 4.875 2010/6/15 18 18 1,691

EASTMAN CHEMICAL 5.5 2019/11/15 34 35 3,347

EI DU PONT DE NEMOURS CO 3.25 2015/1/15 105 107 10,058

EQT CORP 8.125 2019/6/1 38 45 4,302

FIRSTENERGY CORP 7.375 2031/11/15 56 60 5,644

GENERAL ELEC CAP CORP 5.625 2018/5/1 150 157 14,790

GENERAL ELEC CAP CORP 6.875 2039/1/10 100 109 10,284

HARTFORD FINL SVCS GRP 6.3 2018/3/15 130 137 12,857

HESS CORP 8.125 2019/2/15 25 31 2,910

HSBC BANK USA 4.625 2014/4/1 100 104 9,828

INDIANA MICHIGAN POWER 5.05 2014/11/15 100 105 9,921

JOHN DEERE CAPITAL CORP 5.25 2012/10/1 115 125 11,732

JPMORGAN CHASE 5.375 2012/10/1 50 54 5,083

KRAFT FOODS INC 6.125 2018/8/23 80 88 8,302

LLOYDS TSB BANK PLC 4.375 2015/1/12 135 134 12,613

MACQUARIE GROUP 7.625 2019/8/13 70 80 7,554

NABORS INDUSTRIES INC 9.25 2019/1/15 150 188 17,694

NEWS AMERICA INC 5.3 2014/12/15 50 54 5,136

NISSAN MOTOR ACC NSANY 4.5 2015/1/30 72 72 6,831

NOBLE GROUP LTD 6.75 2020/1/29 130 134 12,620

NOVARTIS CAPITAL CORP 4.4 2020/4/24 40 41 3,839

ORACLE CORP 5.25 2016/1/15 98 109 10,217

ORACLE CORP 5.75 2018/4/15 95 106 9,961

ORIX CORP 4.71 2015/4/27 164 163 15,311

PETROBRAS INTL FIN CO 5.75 2020/1/20 150 149 13,952

PROCTER GAMBLE 4.7 2019/2/15 100 105 9,872

PRUDENTIAL FINANCIAL INC 7.375 2019/6/15 150 177 16,665

REPUBLIC SERVICES INC 5.5 2019/9/15 150 158 14,800

REPUBLIC SERVICES INC 5.0 2020/3/1 105 105 9,907

STANDARD CHARTERED 3.85 2015/4/27 100 100 9,366

TECO FINANCE INC 4.0 2016/3/15 25 25 2,358

TECO FINANCE INC 5.15 2020/3/15 25 25 2,362

TRANS-CANADA PIPELINES 6.35 2067/5/15 40 38 3,572

TXU AUSTRALIA 6.15 2013/11/15 20 21 2,038

TYCO INTL GROUP SA 6.0 2013/11/15 15 16 1,570

UNION BANK OF CALIFORNIA 5.95 2016/5/11 250 264 24,787

UNION ELECTRIC CO 6.7 2019/2/1 15 17 1,603

UNITEDHEALTH GROUP INC 6.0 2018/2/15 40 43 4,070

UNIVERSAL HEALTH SERVICE 7.125 2016/6/30 105 115 10,774

WAL-MART STORES 3.2 2014/5/15 200 207 19,416

WEATHERFORD INTL LTD 6.0 2018/3/15 150 160 15,049

WPP FINANCE (USA) CORP 5.875 2014/6/15 70 75 7,051

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当期末


償還年月日


％千米ドル千米ドル千円

XEROX CORPORATION 8.25 2014/5/15 15 17 1,649

XEROX CORPORATION 4.25 2015/2/15 55 56 5,293

XL CAPITAL LTD 5.25 2014/9/15 100 104 9,797

小計 1,417,660

カナダ千カナダドル千カナダドル

国債証券

CANADIAN GOVERNMENT 3.75 2019/6/1 1,000 1,022 92,931

小計 92,931

ユーロ千ユーロ千ユーロ

(ドイツ)

国債証券

BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 4.25 2014/1/4 152 167 20,163




BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 4.0 2016/7/4 1,300 1,436 172,548





BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 3.5 2019/7/4 970 1,027 123,448



普通社債券

BAYER AG 6.0 2012/4/10 50 54 6,512

(イタリア)

国債証券

BUONI POLIENNALI DEL TES 6.0 2031/5/1 400 462 55,536

(フランス)

国債証券

FRENCH TREASURY 3.75 2012/1/12 500 526 63,252

FRENCH TREASURY 3.25 2016/4/25 1,000 1,052 126,418

FRENCH TREASURY 4.25 2018/10/25 600 660 79,358

FRENCH TREASURY 6.0 2025/10/25 300 385 46,324

FRENCH TREASURY 5.5 2029/4/25 300 372 44,744

普通社債券

CIE FINANCEMENT FONCIER 3.75 2017/1/24 70 72 8,767

CIE FINANCEMENT FONCIER 4.625 2017/9/23 36 39 4,755

ELEC DE FRANCE 5.125 2015/1/23 100 111 13,359

HSBC COVERED BONDS FRANC 3.375 2017/1/20 50 51 6,154

(オランダ)

普通社債券

ABN AMRO BANK NV 3.75 2014/7/15 50 52 6,332

BASF FINANCE EUROPE NV 6.0 2013/12/4 50 56 6,819

ING BANK NV 4.25 2013/3/19 150 160 19,222

ING BANK NV 3.5 2020/9/16 50 48 5,866

(その他)

特殊債券(除く金融債)

EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.5 2016/4/15 150 158 19,099

普通社債券

AMERICAN HONDA FINANCE 5.125 2012/10/3 100 107 12,934

BMW US CAPITAL LLC 5.0 2015/5/28 70 76 9,237

DANSKE BANK 4.875 2013/6/11 85 92 11,103

DIAGEO FINANCE PLC 6.625 2014/12/5 50 58 7,045

DNB NOR BOLIGKREDITT 3.375 2017/1/20 76 77 9,327

NATIONAL AUSTRALIA BANK 3.5 2015/1/23 120 123 14,895

NORDEA HYPOTEK AB 4.25 2014/2/6 64 68 8,253

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当期末


償還年月日


％千ユーロ千ユーロ千円

ROYAL BANK OF CANADA 4.625 2018/1/22 150 163 19,650

STADSHYPOTEK AB 3.75 2013/12/12 50 52 6,349

STANDARD CHARTERED LTD 5.75 2014/4/30 100 110 13,292

UBS AG LONDON 5.625 2014/5/19 100 110 13,220

小計 1,886,929

イギリス千英ポンド千英ポンド

国債証券

UK TREASURY 5.0 2014/9/7 226 250 35,548

UK TREASURY 8.0 2015/12/7 850 1,079 152,951

UK TREASURY 5.0 2018/3/7 1,092 1,209 171,368

UK TREASURY 8.0 2021/6/7 75 102 14,558

普通社債券

ROYAL BANK OF SCOTLAND 4.125 2011/11/14 50 52 7,407

小計 381,834

スウェーデン千スウェーデンクローナ千スウェーデンクローナ

国債証券

SWEDISH GOVERNMENT 4.5 2015/8/12 8,000 8,883 109,707

SWEDISH GOVERNMENT 4.25 2019/3/12 2,000 2,228 27,519

小計 137,226

ノルウェー千ノルウェークローネ千ノルウェークローネ

国債証券

NORWEGIAN GOVERNMENT 6.0 2011/5/16 900 933 14,369

小計 14,369

ポーランド％千ポーランドズロチ千ポーランドズロチ

国債証券

POLAND GOVERNMENT 5.0 2013/10/24 1,000 1,000 29,507

小計 29,507

オーストラリア千オーストラリアドル千オーストラリアドル

国債証券

AUSTRALIAN GOVERNMENT 6.0 2017/2/15 600 614 52,244

小計 52,244

ニュージーランド千ニュージーランドドル千ニュージーランドドル

国債証券

NEW ZEALAND GOVERNMENT 6.0 2015/4/15 250 258 17,618

小計 17,618

シンガポール千シンガポールドル千シンガポールドル

国債証券

SINGAPORE GOVERNMENT 3.125 2011/2/1 150 153 10,311

SINGAPORE GOVERNMENT 3.75 2016/9/1 400 442 29,811

小計 40,122

マレーシア千マレーシアリンギット千マレーシアリンギット

国債証券

MALAYSIAN GOVERNMENT 3.756 2011/4/28 1,800 1,820 52,550

小計 52,550

合計 4,122,995

(注１) 邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

(注２) 単位未満は切り捨て。

(注３)＿評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

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■投資信託財産の構成(2010年５月６日現在)

当期末項目

評価額比率千円％

公社債 5,192,659 95.8 コール・ローン等、その他 227,354 4.2 投資信託財産総額 5,420,013 100.0

(注１) 評価額の単位未満は切り捨て。 (注２) 当期末における外貨建純資産(4,299,324千円)の投資信託財産総額(5,420,013千円)に対する比率は79.3％です。 (注３) 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、１米ドル=93.63円、１カナダドル

=90.88円、１ユーロ=120.13円、１英ポンド=141.73円、１スウェーデンクローナ=12.35円、１ノルウェークローネ=15.39円、１ポーランドズロチ=29.49円、１オーストラリアドル=85.04円、１ニュージーランドドル=68.07円、１シンガポールドル=67.36円、１マレーシアリンギット=28.86円です。

■資産､負債､元本及び基準価額の状況

(2010年５月６日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 7,513,742,489

コール・ローン等 111,625,520

公社債 ( 評価額 ) 5,192,659,996

未収入金 2,138,870,826

未収利息 57,581,920

前払費用 13,004,227

(B) 負債 2,137,644,951

未払金 2,115,752,876

未払解約金 21,892,075

(C) 純資産総額 ( A － B ) 5,376,097,538

元本 3,833,387,759

次期繰越損益金 1,542,709,779

(D) 受益権総口数 3,833,387,759口

1 万口当たり基準価額 ( C ／ D ) 14,024円

■損益の状況当期(自2009年５月２日至2010年５月６日)

項目当期

円

(A) 配当等収益 168,547,732

受取利息 168,514,025

その他収益金 33,707

(B) 有価証券売買損益 △ 1,485,386

売買益 368,117,080

売買損 △ 369,602,466

(C) 信託報酬等 △ 864,802

(D) 当期損益金 ( A + B + C ) 166,197,544

(E) 前期繰越損益金 1,199,069,674

(F) 追加信託差損益金 349,861,107

(G) 解約差損益金 △ 172,418,546

(H) 計 ( D + E + F + G ) 1,542,709,779

次期繰越損益金 ( H ) 1,542,709,779

(注１) 期首元本額3,388,350,695円､期中追加設定元本額914,066,881円､期中一部解約元本額469,029,817円｡当期末現在における１口当たり純資産額1.4024円｡ (注２) 当期末現在において､当マザーファンド受益証券を組入れているベビーファンドの組入元本額の内訳は､次のとおりです｡アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド 2,080,269,632円適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド－１ 452,227,825円適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド－２ 202,419,814円適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド－３ 33,940,011円適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・バランス(保守型) 143,829,757円適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・バランス(中立型) 692,012,572円適格機関投資家私募アライアンス・バーンスタイン・グローバル・バランス(積極型) 228,688,148円 (注３) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 (注４) 損益の状況の中で(C)信託報酬等は、外貨建資産の保管等に係る費用です。 (注５) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 (注６) 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

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品名：aq7477_GS計量世界債券ファンドF運用報告書.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g P1

プリント日時：8/18/2010 6:51:00 PM

GS計量世界債券ファンドF

GS 計量世界債券ファンドF<適格機関投資家限定> 第４期(決算日：2010年７月14日)

■当ファンドの仕組みは次の通りです。商品分類追加型投信／海外／債券

信託期間原則として無期限

運用方針

ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて主として世界各国の債券、通貨に投資します

（債券先物取引、円短期金融商品を含みます。）。マザーファンドのポートフォリオの構築には、ゴールドマン・サックスが開発した計量モデルを使い、

ベンチマークを上回る投資成果を目指します。

計量モデルによる分析に基づき、債券・円短期金融商品における資産間配分、債券国別配分、および通貨配分を含む戦略を実施します。なお、計量モ

デルの改良等により、前記戦略は変更、追加、削除される可能性があります。

シティグループ世界国債インデックス（日本を除く、為替ヘッジなし、円ベース）をベンチマークとします。

子投資信託マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。主要運用対象

親投資信託世界各国の債券、通貨を主要投資対象とします（債券先物取引、円短期金融商品を含みます。）。

子投資信託主としてマザーファンドの受益証券に投資し、原則として、その組入れ比率を高位に保ちます(ただし、投資環境等に

より、当該受益証券の組入れ比率を引き下げる場合もあります。)。組入制限

親投資信託外貨建資産への投資については特に制限を設けません。

分配方針収益の分配は行ないません。


決算期基準価額期中

騰落率

ベンチマーク期中騰落率

債券

組入比率

債券

先物比率

純資産

総額

(設定日) 円％％％％百万円

2007年３月15日 10,000 － 10,000 －－－ 63

１期(2007年７月13日) 10,582 5.8 10,510 5.1 81.8 △26.7 1,316

２期(2008年７月14日) 10,074 △ 4.8 10,667 1.5 87.2 15.3 562

３期(2009年７月14日) 8,732 △13.3 9,171 △14.0 92.5 △11.7 121

４期(2010年７月14日) 8,591 △ 1.6 8,814 △ 3.9 88.6 95.0 110

(注１) ベンチマーク(シティグループ世界国債インデックス(日本を除く、為替ヘッジなし、円ベース))は、2007年3月15日を10,000として指数化しております。 (注２) 債券先物比率は買建比率－売建比率。 (注３) 本ファンドは親投資信託を組み入れますので、債券組入比率、債券先物比率は、実質比率を記載しております。

■当期中の基準価額と市況推移

年月日基準価額

騰落率ベンチマーク

騰落率

債券組入比率

債券先物比率

(期首) 円％％％％

2009年７月14日 8,732 － 9,171 － 92.5 △11.7

７月末 8,932 2.3 9,572 4.4 88.5 △1.4

８月末 8,926 2.2 9,462 3.2 89.9 △19.6

９月末 8,856 1.4 9,277 1.2 92.2 △22.0

10月末 9,138 4.6 9,453 3.1 90.0 △15.4

11月末 8,788 0.6 9,175 0.0 88.9 3.2

12月末 9,003 3.1 9,517 3.8 89.6 12.3

2010年１月末 8,806 0.8 9,183 0.1 89.8 1.8

２月末 8,665 △0.8 8,953 △2.4 85.2 38.0

３月末 8,901 1.9 9,393 2.4 88.4 34.6

４月末 9,066 3.8 9,394 2.4 83.7 30.5

５月末 8,582 △1.7 8,831 △3.7 86.3 59.1

６月末 8,409 △3.7 8,642 △5.8 87.9 109.6

(期末)

2010年７月14日 8,591 △1.6 8,814 △3.9 88.6 95.0

(注１) 騰落率は期首比です。 (注２) ベンチマーク(シティグループ世界国債インデックス(日本を除く、為替ヘッジなし、円ベース))は、2007年3月15日を10,000として指数化しております。 (注３) 債券先物比率は買建比率－売建比率。 (注４) 本ファンドは親投資信託を組み入れますので、債券組入比率、債券先物比率は、実質比率を記載しております。

■当期の運用経過と今後の運用方針

〔基準価額の推移〕当期の投資環境とこれに付加価値を与えるアクティブ運用の結果として、本ファンドの基準価額は2010年7月14日現在8,591円となりました。当期における本ファンドのパフォーマンスは-1.6％となり、ベンチマークを2.3％上回る結果となりました。

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〔運用経過〕＜債券市場＞当期の世界債券市場は、利回りは低下（価格は上昇）しました。ドバイ政府系持株会社の債務不履行に対する懸念が高まったことやギリシャ財政赤字問題に対する先行き不透明感などを背景に、安全資産としての国債の需要が高まり利回りは低下する展開となりました。また、消費需要の減退によりインフレが抑制されるとの見方が広がったことなども国債の支援材料となりました。米国債券市場においては、期初から2009年11月は景気の先行き警戒感が意識されたことなどを背景に利回りは低下基調で推移しました。12月から2010年4月上旬は景気回復の兆候を示す経済指標の発表が相次いだことなどを背景に利回りは上昇する展開となりました。4月中旬以降期末にかけては、ギリシャの財政赤字問題に対する懸念が高まり利回りは低下する展開となりました。結局、米国10年国債利回りは期初の3.6％近辺から期末には3.0％台前半まで低下して取引を終えました。一方、ユーロ圏債券市場においては、特に年明け以降は、ギリシャ財政赤字問題に対する先行き不透明感などから投資家のリスク回避志向が高まり、国債の利回りは一段と低下しました。ドイツ10年国債利回りは期初の3.3％台後半から期末には2.6％台半ばとなりました。＜為替市場＞当期の為替市場は、米ドル、ユーロ共に円に対して下落する展開となりました。ユーロはギリシャなど欧州周辺国の財政赤字問題が嫌気され、主要通貨に対して大幅に下落する展開となりました。円・米ドルレートは、期初の1米ドル＝93円台後半から8月中旬には97円台前半まで円安が進みましたが、期末においては1米ドル＝88円台後半となりました。円・ユーロレートも円高となり、期初に1ユーロ＝130円台後半で始まり、期末には１ユーロ＝113円近辺となりました。＜運用経過＞本ファンドは期を通じてゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンドを高位に組入れました。当期の債券と円短期金融商品における資産間配分は、本ファンドのパフォーマンスにマイナスとなりました。債券国別配分は、本ファンドのパフォーマンスにプラスとなりました。通貨配分は、本ファンドのパフォーマンスにプラスとなりました。

〔今後の運用方針〕＜GS計量世界債券ファンドF<適格機関投資家限定>＞主としてゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンドの受益証券に投資し、原則として、その組入比率を高位に保ちます。これにより、安定した収益の確保と信託財産の長期的な成長を目指します。＜ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンド＞債券国別、通貨別、資産別の配分については、ファンドにおける組入比率を機動的に見直しつつ運用します。各戦略における対象資産の組入比率は、計量的手法を用いて、マクロ経済や資産価格などの市場データについて詳細に評価し、ポートフォリオ全体のリスク・リターン特性が適なものとなるように決定します。計量的な運用プロセスを一貫して適用していくことを通じて、中長期にわたってより高いリターンを追求することが可能であると考えています。

■1万口当たりの費用明細

項目当期

(a) 信託報酬 51円

( 投信会社) (46)

( 販売会社) (1)

( 受託銀行) (4)

(b) 売買委託手数料 3

( 先物・オプション) (3)

( プライムブローカー) (0)

(c) 保管費用等 6

合計 60

(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受

益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(b)売買委託手数料、(c)保管費用等は期中の各金額を、各月末現在の受益権口

数の単純平均で除したものです。

(注２) (b)売買委託手数料、(c)保管費用等は、このファンドが組み入れている親投資

信託が支払った金額のうち、本ファンドに対応するものを含みます。

(注３) (b)売買委託手数料(プライムブローカー)は、為替取引に係るプライムブロー

カーへの支払い手数料です。

(注４) (c)保管費用等には監査費用、法律顧問・税務顧問への報酬、印刷費用、郵送費

用、公告費用、格付費用、証拠金利息の調整金額等を含みます。

(注５) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

■売買及び取引の状況(2009年7月15日から2010年7月14日まで)

親投資信託受益証券の設定、解約状況

設定解約



ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンド 45,329 56,000 53,669 65,134

■利害関係人との取引状況等(2009年7月15日から2010年7月14日まで)

利害関係人との取引はありません。 (注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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親投資信託残高

前期末当期末種類

口数口数評価額

千口千口千円

ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンド 100,914 92,574 110,589

■投資信託財産の構成 2010年7月14日現在

当期末項目

評価額比率

千円％

ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンド 110,589 100.0

投資信託財産総額 110,589 100.0

(注１) ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産(30,289,690千円)の投資信託財産総額(33,819,569千円)に対する比率は89.6％です。

(注２) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは1米ドル=88.96円、1カナダドル=86.29円、

1ユーロ=112.99円、1英ポンド=135.22円、1スイスフラン=84.26円、1オーストラリアドル=78.61円です。


当期末項目

2010年７月14日

(A) 資産 110,589,428円

ゴールドマン・サックス計量世界債券

マザーファンド ( 評価額 ) 110,589,428

(B) 負債 397,223

未払信託報酬 367,482


(C) 純資産総額 ( A - B ) 110,192,205

元本 128,258,914

次期繰越損益金 △18,066,709

(D) 受益権総口数 128,258,914口


■損益の状況

当期

項目自2009年７月15日

至2010年７月14日

(A) 有価証券売買損益 △ 1,832,727円

売買益 1,225,877

売買損 △ 3,058,604

(B) 信託報酬等 △ 774,884

(C) 当期損益金 ( A + B ) △ 2,607,611

(D) 前期繰越損益金 △ 10,873,950

(E) 追加信託差損益金 △ 4,585,148

( 配当等相当額 ) ( 8,623,199)

( 売買損益相当額 ) (△ 13,208,347)

(F) 計 ( C + D + E ) △ 18,066,709

次期繰越損益金 ( F ) △ 18,066,709

追加信託差損益金 △ 4,585,148

( 配当等相当額 ) ( 8,878,397)

( 売買損益相当額 ) (△ 13,463,545)

分配準備積立金 12,090,668

繰越損益金 △ 25,572,229

(注１) 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

(注２) 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

(注３) 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

(注４) 期首元本額138,918,753円、期中追加設定元本額62,840,629円、期中一部解約元本額73,500,468円です。

〈お知らせ〉

下記のとおり信託約款を変更いたしましたので、お知らせいたします。

・受託者の商号変更に伴い所要の変更を行いました。

－18－



プリント日時：8/18/2010 6:51:00 PM


ゴールドマン・サックス計量世界債券マザーファンド

第15期(計算期間：2010年１月15日～2010年７月14日)

■当期の運用経過＜債券市場＞

期初から、先進各国の景気回復を示す経済指標が相次いで発表されたことなどから、利回りは上昇（価格は下落）しました。2010年4月中旬以降

は、ギリシャの財政赤字問題を発端に欧州のソブリン・リスク（国家の信用リスク）が高まったことなどを背景に、安全資産としての国債の需要

が増加し利回りは低下する展開となりました。

＜為替市場＞

当期の為替市場では、円は米ドル、ユーロに対し円安傾向となりました。期初1米ドル＝91円台前半にあったドル円レートは、88円台後半で取引

を終えました。また、期初に1ユーロ＝132円台前半にあったユーロ円レートは、113円近辺で取引を終えました。

＜運用経過＞

当期の債券と円短期金融商品における資産間配分は、本ファンドのパフォーマンスにマイナスとなりました。債券国別配分は、本ファンドのパ

フォーマンスにプラスとなりました。通貨配分は、本ファンドのパフォーマンスにマイナスとなりました。

■売買及び取引の状況(2010年1月15日から2010年7月14日まで)

(1)公社債

買付額売付額

千米ドル千米ドル

アメリカ国債証券 62,273 52,928

千ユーロ千ユーロユーロドイツ国債証券 15,409 48,117

千英ポンド千英ポンド

外

国

イギリス国債証券－ 7,782

(注) 金額は受渡し代金。(経過利子分は含まれておりません。)

(2)先物取引の銘柄別取引状況

買建売建

新規買付額決済額新規売付額決済額

百万円百万円百万円百万円

国内債券先物取引１０年国債標準物 62,583 45,318 －－

外国債券先物取引米国国債先物 1 0 年－－ 31,432 47,110

カナダ国債先物 1 0 年 31,229 37,427 1,748 －

オーストラリア国債先物 1 0 年 5,716 5,886 5,957 7,188

英国国債先物 1 0 年 11,220 10,565 －－

ドイツ国債先物 1 0 年 7,623 8,707 20,682 19,634

(注１) 金額は受渡し代金。

(注２) 外国の取引金額は、各月中の取引額を当該月末(決算日の属する月については決算日)の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金額の合計です。

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プリント日時：8/18/2010 6:51:00 PM



(1)公社債

A 債券種類別開示

外国(外貨建)公社債

当期末

評価額残存期間別組入比率区分


組入比率

うち B B 格

以下

組入比率5年以上 2年以上 2年未満

千米ドル千米ドル千円％％％％％

アメリカ 104,400 150,371 13,377,076 40.4 － 16.2 24.2 －

ユーロ千ユーロ千ユーロ

ドイツ 96,400 121,698 13,750,666 41.5 － 37.3 4.2 －

千英ポンド千英ポンド

イギリス 11,800 15,510 2,097,385 6.3 － 6.3 －－

合計－－ 29,225,129 88.3 － 59.9 28.4 －

(注１) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

(注２) 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。

(注３) －印は組み入れなし。

B 個別銘柄開示

外国(外貨建)公社債

当期末

評価額種類銘柄名利率額面金額

外貨建金額邦貨換算金額償還年月日

(アメリカ) ％千米ドル千米ドル千円

国債証券 US TREASURY N/B 11.25% 11.25 63,400 89,985 8,005,111 2015/2/15

US TREASURY N/B 8.75% 8.75 35,700 52,900 4,706,006 2020/8/15

US TREASURY N/B 8.875% 8.875 5,300 7,486 665,957 2017/8/15

小計－－－ 13,377,076 －

(ユーロ…ドイツ) 千ユーロ千ユーロ

国債証券 DEUTSCHLAND REP 4.25% 4.25 11,100 12,363 1,396,915 2014/7/4

DEUTSCHLAND REP 6% 6.0 51,800 63,443 7,168,445 2016/6/20

DEUTSCHLAND REP 6.25% 6.25 33,500 45,891 5,185,305 2024/1/4

小計－－－ 13,750,666 －

(イギリス) 千英ポンド千英ポンド

国債証券 UK TREASURY 6% 6.0 6,500 8,161 1,103,663 2028/12/7

UK TREASURY 8.75% 8.75 5,300 7,348 993,721 2017/8/25

小計－－－ 2,097,385 －

合計－－－ 29,225,129 －

(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

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プリント日時：8/18/2010 6:51:00 PM


(2)先物取引の銘柄別期末残高

当期末銘柄別

買建額売建額

百万円百万円国

内１０年国債標準物 29,091 －

ドイツ国債先物 1 0 年 3,858 －

米国国債先物 1 0 年－ 2,110

英国国債先物 1 0 年 3,842 －

カナダ国債先物 1 0 年－ 1,740

外

国

オーストラリア国債先物 1 0 年－ 1,614

(注１) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

(注２) －印は組み入れなし。

■投資信託財産の構成 2010年7月14日現在

当期末項目

評価額比率

千円％

公社債 29,225,129 86.4

コール・ローン等、その他 4,594,440 13.6

投資信託財産総額 33,819,569 100.0

(注１) 当期末における外貨建純資産(30,289,690千円)の投資信託財産総額(33,819,569千円)に対する比率は89.6％です。

(注２) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは1米ドル=88.96円、1カナダドル=86.29円、

1ユーロ=112.99円、1英ポンド=135.22円、1スイスフラン=84.26円、1オーストラリアドル=78.61円です。


当期末項目

2010年７月14日

(A) 資産 75,152,959,888円

コール・ローン等 3,360,157,085＿

公社債 ( 評価額 ) 29,225,129,160＿

未収入金 41,838,981,106＿

未収利息 512,902,271＿

前払金 8,580＿

前払費用 54,630,472＿

差入委託証拠金 161,151,214＿

(B) 負債 42,050,376,455＿

前受金 83,183＿

未払金 41,930,532,343＿

未払解約金 119,760,929＿

(C) 純資産総額 ( A - B ) 33,102,583,433＿

元本 27,709,220,112＿

次期繰越損益金 5,393,363,321＿

(D) 受益権総口数 27,709,220,112口


■損益の状況

当期

項目自2010年１月15日

至2010年７月14日

(A) 配当等収益 _ 884,502,990円

受取利息 _ 884,502,990＿

(B) 有価証券売買損益 _△ 2,754,546,322＿

売買益 _ 6,000,471,596＿

売買損 _△ 8,755,017,918＿

(C) 先物取引等取引損益 _△ 64,774,971＿

取引益 _ 1,388,976,833＿

取引損 _△ 1,453,751,804＿

(D) 信託報酬等 _△ 4,311,653＿

(E) 当期損益金 ( A + B + C + D ) _△ 1,939,129,956＿

(F) 前期繰越損益金 _ 8,176,322,875＿

(G) 追加信託差損益金 _ 281,392,489＿

(H) 解約差損益金 _△ 1,125,222,087＿

(I) 計 ( E + F + G + H ) _ 5,393,363,321＿

次期繰越損益金 ( I ) _ 5,393,363,321＿

(注１) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます。

(注２) 損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

(注３) 損益の状況の中で(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

(注４) 期首元本額31,686,689,337円、期中追加設定元本額1,234,650,003円、期中一部解約元本額5,212,119,228円。

(注５) 元本の内訳ＧＳ計量世界債券ファンドＦ<適格機関投資家限定> 92,574,442円

日興・ＧＳ世界ソブリン・ベビーファンド 26,698,931,887円

ゴールドマン・サックス計量海外債券ファンド(適格機関投資家専用) 917,713,783円

〈お知らせ〉

下記のとおり信託約款を変更いたしましたので、お知らせいたします。

・受託者の商号変更に伴い所要の変更を行いました。

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(1) ／ 2010/12/21 11:52 (2010/12/21 11:52) ／ wk_10716546_010_osx大和住銀_FoF用外国債券ﾌｧﾝﾄﾞ(ﾍｯｼﾞなし)(適格機関投資家限定)_表紙_P.doc

wk_10716546_010_osx大和住銀_FoF用外国債券ﾌｧﾝﾄﾞ(ﾍｯｼﾞなし)(適格機関投資家限定)_表紙_P.doc

大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）

大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）（適格機関投資家限定）第３期（決算日：2010年11月19日）

■ファンドの仕組み商品分類追加型投信／海外／債券

信託期間無期限

運用方針インターナショナル債券マザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を除く世界各国の公社債に投資を行うことにより、信託財産の長期的な成長を目指します。

大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）（適格機関投資家限定）

インターナショナル債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。主要運用対象

インターナショナル債券マザーファンド日本を除く世界各国の公社債を主要投資対象とします。

大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）（適格機関投資家限定）

・株式への実質投資割合は、取得時において転換社債の転換および転換社債型新株予約権付社債の新株予約権行使により取得したものに限り信託財産の純資産総額の５％以内とします。

・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。投資制限

インターナショナル債券マザーファンド・株式への投資割合は、転換社債の転換および転換社債型新株予約権付社債の新株予約権行使により取得したものに限り信託財産の純資産総額の５％以内とします。

・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分配方針毎年11月19日（休業日の場合は、翌営業日）の決算日に、委託会社が経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の中から、基準価額の水準等を勘案し分配を行います。


基準価額シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円換算）決算期

（分配落）税込分配金

期中騰落率

期中騰落率

公社債組入比率

債券先物組入比率

純資産総額

（設定日）円円％％％％百万円 2008年10月２日 10,000 －－ 10,000 －－－ 1

第１期（2008年11月19日） 8,851 0 △11.5 8,595 △14.0 95.1 5.6 402 第２期（2009年11月19日） 9,944 0 12.3 9,443 9.9 94.8 2.1 229 第３期（2010年11月19日） 9,178 0 △ 7.7 8,698 △ 7.9 96.6 1.0 197

シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円換算）とは、シティグループ世界国債インデックス（除く日本、米ドルベース）を委託者が円換算し、設定日を10,000として指数化したものです。＊設定日の基準価額は設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。＊先物組入比率は、買建比率－売建比率です。＊当ファンドは親投資信託を組み入れますので、各組入比率は実質組入比率を記載しています。


基準価額シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円換算）年月日

騰落率騰落率

公社債組入比率

債券先物組入比率

円％％％％（期首）2009年11月19日 9,944 － 9,443 － 94.8 2.1

11月末 9,698 △2.5 9,206 △2.5 96.3 △0.1 12月末 9,907 △0.4 9,421 △0.2 89.9 △1.5

2010年１月末 9,577 △3.7 9,088 △3.8 93.5 △0.8 ２月末 9,449 △5.0 8,934 △5.4 99.0 △0.2 ３月末 9,829 △1.2 9,281 △1.7 95.3 0.5 ４月末 9,892 △0.5 9,345 △1.0 94.9 △1.4 ５月末 9,293 △6.5 8,861 △6.2 96.1 2.6 ６月末 9,067 △8.8 8,603 △8.9 95.1 0.9 ７月末 9,248 △7.0 8,792 △6.9 95.7 0.9 ８月末 9,115 △8.3 8,662 △8.3 95.9 1.9 ９月末 9,364 △5.8 8,868 △6.1 95.8 1.0 10月末 9,074 △8.7 8,599 △8.9 97.1 1.0

（期末）2010年11月19日 9,178 △7.7 8,698 △7.9 96.6 1.0

＊騰落率は期首比です。＊先物組入比率は、買建比率－売建比率です。＊当ファンドは親投資信託を組み入れますので、各組入比率は実質組入比率を記載しています。

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■当期の運用経過と今後の運用方針［基準価額の推移］基準価額は、期首9,944円から期末9,178円となり、前期末比7.7％下落しました。（投資市場環境）当期、米国では景気回復の低迷によって一段の量的緩和が実施され、米国債はプラスのリターンとなりました。経済指標は引き続き景気回復のペースが緩慢なものであることを示唆し、物価の上昇は穏やかな傾向に留まり、失業率低下につながる進展も見られない中、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は新たな量的緩和（ＱＥ２）に着手しました。2010年11月初めに発表された最新のプログラムは、6,000億米ドルで残存５－10年の米国債を中心に購入するものとなっています。欧州圏の国債市場は、現地通貨ベースで、期を通じて全般的に上昇（利回りは低下）しました。欧州中核国の国債は、世界経済の回復が緩慢であることや、欧州の周辺国に対する懸念が続いていることなどに支えられ、好パフォーマンスとなりました。欧州周辺国の国債は、格下げやデフォルトの可能性などが懸念され悪影響を受けました。スペイン、ポルトガル、アイルランドおよびギリシャは格下げに見舞われ、ギリシャについては、投資適格未満まで格下げされました。ギリシャの資金調達コストは記録的な高水準まで上昇し、ギリシャ危機が他国に伝染するリスクが高まりました。５月に欧州連合（ＥＵ）および国際通貨基金（ＩＭＦ）は、ギリシャ向けの1,100億ユーロに上る緊急資金供給案を発表するとともに、ユーロ導入国向けに総額およそ7,500億ユーロの資金供給準備のパッケージをセーフティーネットとして発表しました。また、期末に向けては、市場の関心はアイルランドに集中し、同国についてもまた救済が必要になるとの見方が高まりました。（上昇要因）・世界の国債が、量的緩和の継続やインフレ見通しの低下などを受けてプラスのリターンとなったこと（下落要因）・大幅な円高の影響により、円ベースでのパフォーマンスが悪化したこと［運用経過］主要投資対象であるインターナショナル債券マザーファンドを期を通じて高位に組み入れ、期末の実質的な債券組入比率は96.6％としました。基準価額は、ベンチマークであるシティグループ世界国債インデックス（除く日本、円換算）の△7.9％を0.2％上回りました。マザーファンドの運用につきましては、通貨選択でノルウェー・クローネ、スイス・フラン、ポーランド・ズロチについて、欧州圏対比での景気見通しが強いことにより、対ユーロでオーバーウェイトとしました。デュレーション戦略については、期中に、ファンドのデュレーションを中立に戻しました。また、米国債のデュレーションを短めとし、カナダ国債を対米国債でオーバーウェイトとしました。ただし、欧州中核国では、絶対的な利回り水準では割高にあると見て、デュレーションを短めとしました。スプレッドセクターでは、非ベンチマーク採用銘柄である欧州の投資適格社債の保有を増やしました。（主なプラス要因）・通貨選択効果がパフォーマンスにプラスに寄与したことマレーシア・リンギットの対米ドルでのオーバーウェイトが最も寄与し、シンガポールドルの対米ドルでのオーバーウェイトも寄与しました。

・国別選択およびデュレーション戦略で、期の前半にメキシコを米国対比でオーバーウェイトしたこと・セクター・銘柄選択で、ベンチマーク非採用銘柄のユーロ建ての投資適格社債を保有していたこと企業のファンダメンタルズの改善や、利回りの高い債券への需要の高まりに下支えされました。

（主なマイナス要因）・最も大きな要因は、米国債や欧州中核国の国債のデュレーションをベンチマークより短めとしていたこと・カナダ国債を米国債対比でオーバーウェイトしたこと・欧州での国別選択がパフォーマンスにマイナスに作用したこと［収益分配金］当期の収益分配につきましては、基準価額水準、市況動向等を勘案し、見送らせて頂きました。なお、留保益につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行います。［今後の運用方針］通貨選択では、ノルウェー・クローネ、スイス・フラン、ポーランド・ズロチについて、欧州圏対比での景気見通しが強いことにより、対ユーロでオーバーウェイトとします。アジア諸国については、各国の中央銀行が、比較的堅調な景気とインフレ期待の状況に対して利上げを実施すると見ており、アジア通貨の選好を続けます。デュレーション戦略については、当期の方針を概ね継続します。また、メキシコ国債の対米国債でのオーバーウェイトを維持していきます。スプレッドセクターでは、当期にポジションを増やした、非ベンチマーク採用銘柄である欧州の投資適格社債のポジションを維持する方針です。また、長期的なファンダメンタルズ見通しや、割安であるとの判断を元に、米ドル建ておよびユーロ建てのエマージング諸国の国債、もしくは準ソブリン債の保有も継続する方針です。 ■１万口（元本10,000円）当りの費用の明細

項目当期 (a) 信託報酬 66円（投信会社） (60) （販売会社） ( 1) （受託銀行） ( 5)(b) 売買委託手数料 0 （先物・オプション） ( 0)(c) 保管費用等 7 合計 72

＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む。）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数÷年間の日数） (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 (c)保管費用等＝期中の保管費用等÷期中の平均受益権口数

＊各項目ごとに円未満は四捨五入しています。＊売買委託手数料及び保管費用等は、このファンドが組み入れている親投資信託受益証券が支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。

■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2009年11月20日から2010年11月19日まで）

設定解約

口数金額口数金額千口千円千口千円インターナショナル債券マザーファンド 62,982 106,500 72,877 118,980

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■利害関係人との取引状況等（2009年11月20日から2010年11月19日まで）＜大和住銀FoF用外国債券ファンド（ヘッジなし）（適格機関投資家限定）＞利害関係人との取引状況当期における利害関係人との取引はありません。＜インターナショナル債券マザーファンド＞利害関係人との取引状況当期における利害関係人との取引はありません。 ■組入資産の明細親投資信託残高

期首(前期末) 当期末口数口数評価額

千口千口千円インターナショナル債券マザーファンド 133,981 124,085 198,450

＊インターナショナル債券マザーファンド全体の受益権口数は、4,422,177千口です。

■投資信託財産の構成

当期末項目評価額比率

千円％インターナショナル債券マザーファンド 198,450 99.8 コール・ローン等、その他 299 0.2 投資信託財産総額 198,750 100.0

＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１アメリカ・ドル＝83.65円、１カナダ・ドル＝82.14円、１オーストラリア・ドル＝82.84円、１イギリス・ポンド＝134.24円、１デンマーク・クローネ＝15.31円、１スウェーデン・クローナ＝12.19円、１メキシコ・ペソ＝6.82円、100韓国・ウォン＝7.42円、１マレーシア・リンギット＝26.83円、１南アフリカ・ランド＝11.99円、１ポーランド・ズロチ＝29.04円、１ユーロ＝114.13円

＊インターナショナル債券マザーファンド当期末における外貨建資産（6,961,603千円）の投資信託財産総額（7,087,666千円）に対する比率は、98.2％です。


（2010年11月19日）現在

項目当期末

(A) 資産 198,750,695円

インターナショナル債券マザーファンド(評価額) 198,450,696

未収入金 299,999

(B) 負債 1,079,216

未払解約金 299,999

未払信託報酬 754,651


(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 197,671,479

元本 215,386,566

次期繰越損益金 △ 17,715,087

(D) 受益権総口数 215,386,566口

１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,178円

＊元本状況期首元本額 230,746,894円期中追加設定元本額 109,199,142円期中一部解約元本額 124,559,470円

＊元本の欠損 17,715,087円

■損益の状況（自2009年11月20日至2010年11月19日）

項目当期 (A) 有価証券売買損益 △13,282,954円売買益 4,902,096 売買損 △18,185,050(B) 信託報酬等 △ 1,658,069(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) △14,941,023(D) 前期繰越損益金 6,229,708(E) 追加信託差損益金 △ 9,003,772 (配当等相当額) ( 4,309,166) (売買損益相当額) (△13,312,938)(F) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) △17,715,087 次期繰越損益金(Ｆ) △17,715,087 追加信託差損益金 △ 9,003,772 (配当等相当額) ( 4,673,617) (売買損益相当額) (△13,677,389) 分配準備積立金 12,801,825 繰越損益金 △21,513,140

＊有価証券売買損益には、期末の評価換えによるものを含みます。＊信託報酬等には、消費税等相当額を含めて表示しております。＊追加信託差損益金とは、追加信託金と元本の差額をいい、元本を下回る額は損失として、上回る額は利益として処理されます。

＊当期中において、親投資信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として信託報酬の中から支弁している額は851,332円です。

＜分配金の計算過程＞信託約款に基づき計算した収益分配可能額及び収益分配金の計算過程は以下のとおりです。

(A) 配当等収益（費用控除後） 6,572,117円(B) 有価証券売買等損益

（費用控除後、繰越欠損金補填後） 0

(C) 収益調整金 4,673,617(D) 分配準備積立金 6,229,708 分配可能額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ） 17,475,442 （１万口当り分配可能額） ( 811.35) 収益分配金 0 （１万口当り収益分配金） ( 0)

※各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しております。

－24－

(4) ／ 2010/12/21 11:52 (2010/12/21 11:52) ／ wk_10716546_020_osx大和住銀_FoF用外国債券ﾌｧﾝﾄﾞ(ﾍｯｼﾞなし)(適格機関投資家限定)_MF_P.doc

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インターナショナル債券マザーファンド第９期（計算期間：2009年２月24日～2010年２月22日）

■当期の運用経過［基準価額の推移］基準価額は、期首15,318円から期末16,763円となり、前期末比9.4％上昇しました。［運用経過］当期、世界の国債市場（除く日本）は、米ドル以外の主要国通貨に対して円が下落したことで、円ベースで見ると、米ドル以外の主要国通貨建ての債券は一段と良いパフォーマンスとなりました。主要国債市場で上げた投資収益の大部分が、クーポン収入によるものでした。対ユーロで円安が進行したため、当ファンドの半分以上を占めるユーロ建て債券のポートフォリオで、為替効果がプラスに働き、パフォーマンスに寄与しました。一方、米ドルが対円で下落したことが、米ドル建てポートフォリオの部分でマイナスに働き、プラスの為替効果を一部相殺しました。［ベンチマークとの比較］基準価額は、ベンチマークであるシティグループ世界国債インデックス（除く日本、円換算）の＋7.1％を2.3％上回りました。（主なプラス要因）・北欧通貨、具体的にはスウェーデン・クローナとノルウェー・クローネを対ユーロでオーバーウェイトとしていたことスウェーデン・クローナは割安な水準だったことの恩恵を受けた一方、ノルウェー・クローネは原油価格の上昇と同国の回復力のある経済が為替相場を下支えしました。

・メキシコの現地通貨建て国債を買い入れ、ベンチマーク対比でデュレーションを長めとしていたことが、当期の初めにパフォーマンスに大きく寄与したことメキシコの現地通貨建て国債は、同国の中央銀行による積極的な利下げにより上昇しました。

・信用市場での流動性の改善とリスク選好の高まりが、セクター配分および銘柄選択効果の点で、大きくアウトパフォーマンスにつながったこと欧州圏で社債セクターが国債をアウトパフォームしたことにより、当ファンドで保有していた、非ベンチマーク銘柄の投資適格社債が、リターンを大きく押し上げました。

・非ベンチマーク銘柄として保有していた、投資適格格付け相当の新興国国債と政府系企業債が、パフォーマンスに大きくプラスに寄与したこと

（主なマイナス要因）・米国債対比で、欧州圏国債をオーバーウェイトとしていたことが、当期の初めにパフォーマンスにマイナスに作用したこと

■売買及び取引の状況（2009年２月24日から2010年２月22日まで）公社債

買付額売付額

千アメリカ・ドル千アメリカ・ドル

国債証券 16,008 9,182( 5)

特殊債券 2,055 3,541アメリカ

社債券 191 －

千カナダ・ドル千カナダ・ドル

カナダ国債証券 2,285 1,526

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル

地方債証券 744 298オーストラリア

特殊債券 407 126

千イギリス・ポンド千イギリス・ポンド

国債証券 2,153 1,702イギリス

特殊債券 326 334

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ

メキシコ国債証券 11,378 19,258

千マレーシア・リンギット千マレーシア・リンギット

マレーシア国債証券 8,623 －

千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ

ポーランド国債証券 3,033 2,808

千ハンガリー・フォリント千ハンガリー・フォリント

ハンガリー国債証券 18,289 72,866

千ユーロ千ユーロ

国債証券 410 －

外国

ユーロアイルランド

社債券 194 37

－25－




買付額売付額


国債証券 1,384 －オランダ

社債券 10 72

国債証券 533 364ベルギー

社債券－ 63

特殊債券－ 41ルクセンブルグ

社債券 78 －

国債証券 4,508 4,170

フランス社債券 106 75

( 8)

国債証券 5,980 6,116ドイツ

社債券 108 32

ポルトガル国債証券 139 －

国債証券 329 －スペイン

社債券 49 －

国債証券 1,653 85イタリア

社債券 52 －

フィンランド国債証券 178 －

オーストリア国債証券 377 278

ギリシャ国債証券 1,249 488

外国ユーロ

その他社債券 868 125

＊金額は受渡し代金（経過利子分は含まれていません。）＊（）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。＊社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれていません。

先物取引の種類別取引状況

買建売建種類別

新規買付額決済額新規売付額決済額

百万円百万円百万円百万円

外国債券先物取引 1,525 1,827 601 602

＊金額は受渡し代金です。

■組入資産の明細

公社債Ａ債券種類別開示

外国（外貨建）公社債

当期末


外貨建金額邦貨換算金額組入比率うちＢＢ格以下

組入比率５年以上２年以上２年未満

千アメリカ・ドル千アメリカ・ドル千円％％％％％

アメリカ 15,793 16,637 1,527,026 24.3 － 13.3 10.5 0.5

千カナダ・ドル千カナダ・ドル

カナダ 1,938 2,151 190,144 3.0 － 1.5 0.6 0.9

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル

オーストラリア 929 936 77,468 1.2 － 1.2 －－

千イギリス・ポンド千イギリス・ポンド

イギリス 3,130 3,195 453,658 7.2 － 4.8 0.9 1.5

千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネ

デンマーク 2,080 2,283 38,391 0.6 －－ 0.6 －

千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナ

スウェーデン 2,905 3,044 38,752 0.6 － 0.3 － 0.3

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ

メキシコ 10,800 11,215 80,416 1.3 － 0.5 0.7 －

千マレーシア・リンギット千マレーシア・リンギット

マレーシア 9,554 9,509 256,948 4.1 －－ 0.4 3.7

千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ

ポーランド 1,048 1,033 32,117 0.5 － 0.5 －－


アイルランド 528 573 71,751 1.1 － 1.1 －－

オランダ 2,602 2,759 345,240 5.5 － 1.4 1.3 2.7ユーロ

ベルギー 927 982 122,907 2.0 － 1.1 0.8 －

－26－




当期末


外貨建金額邦貨換算金額組入比率うちＢＢ格以下

組入比率５年以上２年以上２年未満

千ユーロ千ユーロ千円％％％％％

ルクセンブルグ 414 444 55,580 0.9 － 0.5 0.3 0.0

フランス 4,756 5,265 658,713 10.5 － 5.6 2.1 2.7

ドイツ 3,684 3,900 487,931 7.8 － 4.5 3.1 0.1

ポルトガル 518 551 69,056 1.1 0.0 0.3 0.8 －

スペイン 1,578 1,682 210,558 3.3 － 1.8 1.3 0.3

イタリア 5,670 5,981 748,290 11.9 － 7.0 1.0 3.8

フィンランド 175 183 23,017 0.4 － 0.4 －－

オーストリア 776 819 102,521 1.6 － 0.5 － 1.1

ギリシャ 1,316 1,267 158,600 2.5 － 1.1 1.4 －

その他 1,707 1,777 222,364 3.5 － 2.5 0.8 0.3

ユーロ

小計 24,651 26,189 3,276,534 52.1 0.0 28.0 13.0 11.1

合計－－ 5,971,458 94.9 0.0 50.2 26.7 18.0

＊組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。＊邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

Ｂ個別銘柄開示外国（外貨建）公社債

当期末

評価額銘柄種類利率額面金額


（アメリカ・ドル…アメリカ）％千アメリカ・ドル千アメリカ・ドル千円

US TREASURY NOTE 国債証券 4.0000 3,032 3,249 298,232 2012/11/15


US TREASURY NOTE 国債証券 4.7500 736 805 73,951 2017/08/15






US TREASURY BOND 国債証券 5.2500 888 964 88,548 2029/02/15

US TREASURY BOND 国債証券 5.3750 2,044 2,259 207,339 2031/02/15

FED REPUBLIC OF BRAZIL 国債証券 6.0000 458 492 45,238 2017/01/17

REPUBLIC OF LITHUANIA 国債証券 6.7500 170 176 16,165 2015/01/15

REPUBLIC OF KOREA 国債証券 5.7500 107 116 10,678 2014/04/16

REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 国債証券 6.5000 296 325 29,850 2014/06/02

BK NEDERLANDSE GEMEENTEN 特殊債券 5.2500 737 798 73,242 2017/01/31

PEMEX PROJ FDG MASTER TR 社債券 5.7500 484 490 44,977 2018/03/01

KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 社債券 11.7500 100 122 11,273 2015/01/23

通貨小計－－ 15,793 16,637 1,527,026 －

（カナダ・ドル…カナダ）％千カナダ・ドル千カナダ・ドル千円

CANADIAN GOVERNMENT 国債証券 5.7500 437 532 47,042 2029/06/01







通貨小計－－ 1,938 2,151 190,144 －

（オーストラリア・ドル…オーストラリア）％千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル千円

QUEENSLAND TREASURY CORP 地方債証券 6.2500 520 530 43,870 2019/06/14

KFW 特殊債券 5.5000 100 96 7,968 2016/07/25

EUROPEAN INVESTMENT BANK 特殊債券 6.5000 309 309 25,629 2019/08/07

通貨小計－－ 929 936 77,468 －

－27－




当期末



（イギリス・ポンド…イギリス）％千イギリス・ポンド千イギリス・ポンド千円

UK GILT BOND 国債証券 4.2500 1,330 1,246 176,999 2032/06/07

UK GILT BOND 国債証券 4.7500 319 346 49,124 2015/09/07

UK GILT BOND 国債証券 4.2500 629 651 92,530 2011/03/07

UK GILT BOND 国債証券 4.5000 387 414 58,881 2013/03/07

UK GILT BOND 国債証券 4.5000 247 253 35,939 2019/03/07

EUROPEAN INVESTMENT BANK 特殊債券 8.7500 218 283 40,181 2017/08/25

通貨小計－－ 3,130 3,195 453,658 －

（デンマーク・クローネ…デンマーク）％千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネ千円

KINGDOM OF DENMARK 国債証券 5.0000 2,080 2,283 38,391 2013/11/15

通貨小計－－ 2,080 2,283 38,391 －

（スウェーデン・クローナ…スウェーデン）％千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナ千円

SWEDISH GOVERNMENT 国債証券 5.2500 1,575 1,653 21,051 2011/03/15

SWEDISH GOVERNMENT 国債証券 3.7500 1,330 1,390 17,701 2017/08/12

通貨小計－－ 2,905 3,044 38,752 －

（メキシコ・ペソ…メキシコ）％千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ千円

MEX BONOS DESARR FIX RT 国債証券 8.0000 6,285 6,559 47,032 2013/12/19

MEX BONOS DESARR FIX RT 国債証券 8.0000 4,515 4,656 33,384 2015/12/17

通貨小計－－ 10,800 11,215 80,416 －

（マレーシア・リンギット…マレーシア）％千マレーシア・リンギット千マレーシア・リンギット千円

MALAYSIAN GOVERNMENT 国債証券 3.7180 454 461 12,465 2012/06/15

MALAYSIAN GOVERNMENT 国債証券 3.7000 380 383 10,366 2013/05/15

MALAYSIA T-BILL 国債証券－ 2,120 2,102 56,804 2010/07/02




通貨小計－－ 9,554 9,509 256,948 －

（ポーランド・ズロチ…ポーランド）％千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ千円

POLAND GOVERNMENT BOND 国債証券 5.5000 639 611 18,990 2019/10/25

POLAND GOVERNMENT BOND 国債証券 6.2500 409 422 13,126 2015/10/24

通貨小計－－ 1,048 1,033 32,117 －

（ユーロ…アイルランド）％千ユーロ千ユーロ千円

IRISH GOVT TREASURY 国債証券 5.9000 378 413 51,702 2019/10/18

GE CAPITAL EURO FUNDING 社債券 6.0000 50 54 6,865 2019/01/15

EBS BUILDING SOCIETY 社債券 4.0000 50 49 6,198 2015/02/25

CLOVERIE (ZURICH) 社債券 7.5000 50 55 6,984 2039/07/24

国小計－－ 528 573 71,751 －

（ユーロ…オランダ）％千ユーロ千ユーロ千円

NETHERLANDS GOVERNMENT 国債証券 5.5000 185 219 27,415 2028/01/15


NETHERLANDS GOVERNMENT 国債証券 5.5000 1,350 1,376 172,192 2010/07/15


ING BANK NV 社債券 4.6250 20 20 2,531 2019/03/15

DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 社債券 8.1250 13 14 1,833 2012/05/29

DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 社債券 6.0000 16 17 2,237 2017/01/20

KONINKLIJKE KPN NV 社債券 6.2500 50 55 6,972 2013/09/16

E.ON INTL FINANCE BV 社債券 5.1250 9 9 1,213 2012/10/02

E.ON INTL FINANCE BV 社債券 5.5000 8 8 1,109 2016/01/19

HEINEKEN NV 社債券 7.1250 11 12 1,567 2014/04/07

国小計－－ 2,602 2,759 345,240 －

（ユーロ…ベルギー）％千ユーロ千ユーロ千円

BELGIUM KINGDOM 国債証券 5.0000 390 424 53,169 2012/09/28



－28－




当期末



（ユーロ…ベルギー）％千ユーロ千ユーロ千円


国小計－－ 927 982 122,907 －

（ユーロ…ルクセンブルグ）％千ユーロ千ユーロ千円

GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 特殊債券 6.6050 210 214 26,832 2018/02/13

GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 特殊債券 5.3640 50 51 6,393 2014/10/31

MICHELIN LUXEMBOURG SCS 社債券 8.6250 4 4 590 2014/04/24

FINMECCANICA FINANCE 社債券 8.1250 50 58 7,298 2013/12/03

TELECOM ITALIA FIN SA 社債券 6.8750 30 33 4,148 2013/01/24

TELECOM ITALIA FIN SA 社債券 7.5000 20 21 2,662 2011/04/20

ARCELORMITTAL 社債券 9.3750 50 61 7,654 2016/06/03

国小計－－ 414 444 55,580 －

（ユーロ…フランス）％千ユーロ千ユーロ千円

FRANCE (GOVT OF) 国債証券 5.5000 425 501 62,776 2029/04/25

FRANCE (GOVT OF) 国債証券 5.5000 1,350 1,360 170,215 2010/04/25


FRANCE (GOVT OF) 国債証券 5.7500 954 1,175 147,030 2032/10/25




RCI BANQUE SA 社債券 8.1250 5 5 688 2012/05/15

VEOLIA ENVIRONNEMENT 社債券 4.8750 8 8 1,071 2013/05/28

VEOLIA ENVIRONNEMENT 社債券 5.3750 17 18 2,332 2018/05/28

CASINO GUICHARD PERRACH 社債券 6.0000 12 12 1,611 2012/02/27

SANOFI-AVENTIS 社債券 4.5000 5 5 669 2016/05/18

SANOFI-AVENTIS 社債券 3.1250 3 3 385 2014/10/10

GDF SUEZ 社債券 6.2500 25 28 3,544 2014/01/24

GDF SUEZ 社債券 5.6250 7 7 983 2016/01/18

ASF 社債券 7.3750 50 61 7,665 2019/03/20

PPR 社債券 8.6250 5 5 743 2014/04/03

SOCIETE GENERALE 社債券 5.2500 50 54 6,758 2013/03/28

BNP PARIBAS 社債券 5.4310 50 54 6,873 2017/09/07

国小計－－ 4,756 5,265 658,713 －

（ユーロ…ドイツ）％千ユーロ千ユーロ千円

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 国債証券 4.5000 324 351 43,924 2013/01/04



BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 国債証券 4.2500 925 1,007 125,985 2014/07/04




MERCK KGaA 社債券 4.7500 15 15 1,928 2010/11/26

MERCK FIN SERVICES GMBH 社債券 4.8750 3 3 404 2013/09/27

VOLKSWAGEN FIN SERV AG 社債券 3.3750 25 25 3,159 2014/07/28

DAIMLER AG 社債券 4.1250 35 35 4,379 2017/01/19

MAN SE 社債券 7.2500 3 3 439 2016/05/20

EWE AG 社債券 5.2500 4 4 531 2021/07/16

DEUTSCHE BANK AG 社債券 4.5000 50 51 6,460 2011/03/07

BERTELSMANN AG 社債券 4.7500 14 14 1,780 2016/09/26

国小計－－ 3,684 3,900 487,931 －

（ユーロ…ポルトガル）％千ユーロ千ユーロ千円

OBRIGACOES DO TESOURO 国債証券 5.4500 385 417 52,199 2013/09/23



国小計－－ 518 551 69,056 －

－29－




当期末



（ユーロ…スペイン）％千ユーロ千ユーロ千円

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 国債証券 6.0000 273 315 39,472 2029/01/31





SANTANDER ISSUANCES 社債券 4.2500 50 50 6,332 2018/05/30

IBERDROLA FINANZAS SAU 社債券 7.5000 50 59 7,494 2015/11/25

国小計－－ 1,578 1,682 210,558 －

（ユーロ…イタリア）％千ユーロ千ユーロ千円

BUONI POLIENNALI DEL TES 国債証券 6.0000 560 650 81,397 2031/05/01


BUONI POLIENNALI DEL TES 国債証券 5.0000 1,296 1,381 172,874 2012/02/01

BUONI POLIENNALI DEL TES 国債証券 5.2500 1,666 1,865 233,424 2017/08/01


BUONI POLIENNALI DEL TES 国債証券 4.0000 1,029 911 113,984 2037/02/01

LOTTOMATICA SPA 社債券 5.3750 50 50 6,372 2016/12/05

UNICREDIT SPA 社債券 4.8750 50 52 6,608 2013/02/12

INTESA SANPAOLO SPA 社債券 4.3750 50 51 6,437 2018/06/26

国小計－－ 5,670 5,981 748,290 －

（ユーロ…フィンランド）％千ユーロ千ユーロ千円

FINNISH GOVERNMENT 国債証券 3.8750 175 183 23,017 2017/09/15

国小計－－ 175 183 23,017 －

（ユーロ…オーストリア）％千ユーロ千ユーロ千円

REPUBLIC OF AUSTRIA 国債証券 5.2500 528 548 68,636 2011/01/04

REPUBLIC OF AUSTRIA 国債証券 4.6500 233 254 31,802 2018/01/15

TELEKOM FINANZMANAGEMENT 社債券 6.3750 15 16 2,082 2016/01/29

国小計－－ 776 819 102,521 －

（ユーロ…ギリシャ）％千ユーロ千ユーロ千円

HELLENIC REPUBLIC 国債証券 6.5000 432 438 54,866 2014/01/11





国小計－－ 1,316 1,267 158,600 －

（ユーロ…その他）％千ユーロ千ユーロ千円

IBM CORP 社債券 6.6250 50 57 7,178 2014/01/30

MERRILL LYNCH & CO 社債券 4.6250 12 12 1,532 2013/10/02

PHILIP MORRIS INTL INC 社債券 5.6250 50 52 6,627 2011/09/06

PEMEX PROJ FDG MASTER TR 社債券 6.2500 15 16 2,026 2013/08/05

CITIGROUP INC 社債券 4.7500 10 9 1,131 2019/02/10

CITIGROUP INC 社債券 3.5000 55 51 6,478 2015/08/05

BANK OF AMERICA CORP 社債券 4.0000 50 45 5,720 2018/03/28

JPMORGAN CHASE & CO 社債券 4.3750 50 52 6,542 2014/01/30

MORGAN STANLEY 社債券 6.5000 50 54 6,791 2018/12/28

GOLDMAN SACHS GROUP INC 社債券 6.3750 22 24 3,034 2018/05/02

AHOLD FINANCE USA LLC 社債券 5.8750 12 12 1,599 2012/03/14

ROYAL BANK OF CANADA 社債券 5.7500 50 52 6,628 2011/07/25

ROYAL BANK OF CANADA 社債券 4.6250 315 334 41,809 2018/01/22

TORONTO-DOMINION BANK 社債券 5.3750 50 55 6,893 2015/05/14

BMW US CAPITAL LLC 社債券 6.3750 20 21 2,722 2012/07/23

NATIONAL GRID PLC 社債券 5.0000 5 5 669 2018/07/02

HBOS PLC 社債券 4.3750 5 4 538 2019/10/30

IMPERIAL TOBACCO FINANCE 社債券 4.3750 50 51 6,493 2013/11/22

OTE PLC 社債券 4.6250 50 50 6,299 2016/05/20

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当期末



（ユーロ…その他）％千ユーロ千ユーロ千円

EXPERIAN FINANCE PLC 社債券 4.7500 50 50 6,321 2020/02/04

BARCLAYS BANK PLC 社債券 5.7500 5 5 648 2011/03/08

BARCLAYS BANK PLC 社債券 4.0000 300 299 37,471 2019/10/07

STANDARD CHARTERED BANK 社債券 5.8750 50 53 6,635 2017/09/26

NORDEA BANK AB 社債券 6.2500 50 55 6,917 2018/09/10

ROCHE HLDGS INC 社債券 4.6250 11 11 1,471 2013/03/04

CRED SUISSE GP FIN (GRN) 社債券 6.3750 50 55 6,907 2013/06/07

UBS AG LONDON 社債券 6.0000 50 54 6,872 2018/04/18

VATTENFALL AB 社債券 4.1250 50 52 6,583 2013/03/18

TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 社債券 5.2500 14 14 1,851 2012/02/03

HSBC HOLDINGS PLC 社債券 3.6250 45 44 5,588 2020/06/29

HSBC CAPITAL FUNDING LP 社債券 5.3687 11 9 1,224 －（※）

AUST & NZ BANKING GROUP 社債券 5.1250 50 51 6,478 2019/09/10

WESTPAC BANKING CORP 社債券 4.8750 50 53 6,670 2012/09/28

国小計－－ 1,707 1,777 222,364 －

ユーロ通貨小計－－ 24,651 26,189 3,276,534 －

合計－－－－ 5,971,458 －

（※）当銘柄は永久劣後債であり、償還期限の定めがありません。一定の場合を除いて償還されずに利払いが継続される債券のことをいいます。＊邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

先物取引の銘柄別残高

当期末銘柄別

買建額売建額

百万円百万円外国

EURO-BUND FUTURE Mar10 － 15

＊外貨建の評価額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

－31－




■投資信託財産の構成（2010年２月22日現在）

当期末項目

評価額比率

千円％

公社債 5,971,458 93.9

コール・ローン等、その他 385,396 6.1

投資信託財産総額 6,356,855 100.0

＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１アメリカ・ドル＝91.78円、１カナダ・ドル＝88.37円、１オーストラリア・ドル＝82.76円、１イギリス・ポンド＝141.97円、１デンマーク・クローネ＝16.81円、１スウェーデン・クローナ＝12.73円、１メキシコ・ペソ＝7.17円、１マレーシア・リンギット＝27.02円、１ポーランド・ズロチ＝31.07円、１ユーロ＝125.11円

＊当期末における外貨建資産（6,046,074千円）の投資信託財産総額（6,356,855千円）に対する比率は、95.1％です。


（2010年２月22日）現在

項目当期末

(A) 資産 7,838,965,779円

コール・ローン等 269,754,997

公社債(評価額) 5,971,458,974

未収入金 1,506,015,346

未収利息 56,845,046

前払費用 23,317,117

差入委託証拠金 11,574,299

(B) 負債 1,546,239,416

未払金 1,543,233,833

未払解約金 3,005,583

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 6,292,726,363

元本 3,754,015,239

次期繰越損益金 2,538,711,124

(D) 受益権総口数 3,754,015,239口

１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ) 16,763円

＊元本状況期首元本額 2,818,104,158円期中追加設定元本額 1,383,735,487円期中一部解約元本額 447,824,406円

＊元本の内訳大和住銀ＤＣ外国債券ファンド 781,794,495円大和住銀ＤＣ年金設計ファンド３０ 93,435,158円大和住銀ＤＣ年金設計ファンド５０ 159,059,851円大和住銀ＤＣ年金設計ファンド７０ 126,371,883円大和住銀ライフプラン・外国債券 1,085,498,909円大和住銀ライフプラン・バランス３０ 454,313円大和住銀ライフプラン・バランス５０ 1,017,253円大和住銀ライフプラン・バランス７０ 538,825円大和住銀／Ｔ．ロウ・プライス外国債券ファンドＶＡ 1,173,823,640円大和住銀年金設計ファンド３０ＶＡ(適格機関投資家専用) 1,832,862円大和住銀年金設計ファンド５０ＶＡ(適格機関投資家専用) 4,236,531円大和住銀年金設計ファンド７０ＶＡ(適格機関投資家専用) 1,111,206円大和住銀バランスファンド６０(適格機関投資家限定) 77,112,219円大和住銀世界資産バランスＶＡ(適格機関投資家限定) 97,091,218円大和住銀FoF用外国債券ファンド(ヘッジなし)(適格機関投資家限定) 150,636,876円

■損益の状況（自2009年２月24日至2010年２月22日）

項目当期

(A) 配当等収益 219,843,642円

受取利息 219,840,852

その他収益金 2,790

(B) 有価証券売買損益 161,418,361

売買益 469,132,614

売買損 △ 307,714,253

(C) 先物取引等損益 △ 2,241,507

取引益 7,947,199

取引損 △ 10,188,706

(D) その他費用 △ 3,117,842

(E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) 375,902,654

(F) 前期繰越損益金 1,498,735,086

(G) 解約差損益金 △ 306,132,281

(H) 追加信託差損益金 970,205,665

(I) 計 (Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ) 2,538,711,124

次期繰越損益金(Ｉ) 2,538,711,124

＊有価証券売買損益及び先物取引等損益には、期末の評価換えによるものを含みます。＊解約差損益金とは、一部解約時の解約金額と元本の差額をいい、元本を下回る額は利益として、上回る額は損失として処理されます。

＊追加信託差損益金とは、追加信託金と元本の差額をいい、元本を下回る額は損失として、上回る額は利益として処理されます。

※各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しております。

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