ferro dÖkÜm sanayİ ve diŞ tİcaret a.Ş...ferro dÖkÜm sanayİ ve diŞ tİcaret a.Ş....

FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş.

31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANMIŞ

FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Cari Dönem Geçmiş Dönem

VARLIKLARDipnot

Referansı 31.12.2014 31.12.2013

Dönen VarlıklarNakit ve Nakit Benzerleri 6 509.871 2.584.069 Ticari Alacaklar 63.359.651 61.179.700 - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 10 - 11 21.855.521 22.354.769 - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 11 41.504.130 38.824.931 Diğer Alacaklar 2.141.081 1.295.043 - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 13 2.141.081 1.295.043 Stoklar 14 38.252.542 29.625.397 Peşin Ödenmiş Giderler 16 1.139.416 1.710.083 Cari Dönem Vergisi ile İlgili Varlıklar 17 30.874 10.600 Diğer Dönen Varlıklar 31 1.953.593 534.483

Toplam Dönen Varlıklar 107.387.028 96.939.375

Duran VarlıklarFinansal Yatırımlar 7 185.512 7.073.855 - İştirakler 185.512 7.073.855 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 18 2.749.100 4.200.402 Maddi Duran Varlıklar 19 124.374.297 77.435.647 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 67.296 36.466.491 - Şerefiye 23 - 36.378.682 - Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 22 67.296 87.809 Ertelenen Vergi Varlığı 41 879.896 1.190.510 Diğer Duran Varlıklar 31 256.833 -

Toplam Duran Varlıklar 128.512.934 126.366.905

TOPLAM VARLIKLAR 235.899.962 223.306.280

FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş.31.12.2014 VE 2013 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir)

Ekli dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz parçalarıdır.


KAYNAKLARDipnot

Referansı 31.12.2014 31.12.2013

Kısa Vadeli YükümlülüklerKısa Vadeli Borçlanmalar 8 94.986.157 101.153.862 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 8 31.622.593 16.513.875 Ticari Borçlar 25.885.866 17.046.562 - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 10 - 11 - 421.620 - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 11 25.885.866 16.624.942 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 29 1.615.673 1.200.566 Diğer Borçlar 743.152 612.392 - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 13 743.152 612.392 Ertelenmiş Gelirler 16 59.024 49.250 Kısa Vadeli Karşılıklar 710.147 544.691 - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 29 710.147 544.691 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 31 108.826 263.326

Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 155.731.438 137.384.524

Uzun Vadeli YükümlülüklerUzun Vadeli Borçlanmalar 8 51.194.645 63.610.652 Uzun Vadeli Karşılıklar 3.246.264 4.717.981 - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 29 3.246.264 4.717.981 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 41 2.556.781 2.144.260

Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 56.997.690 70.472.893

Ana Ortaklığa Ait ÖzkaynaklarÖdenmiş Sermaye 32 36.500.000 34.000.000 Sermaye Düzeltme Farkları 32 3.872.894 3.872.894 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler - Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları / Kayıpları 32 2.323.327 - - Diğer Kazanç / Kayıplar 1.937.422 745.185 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 32 3.073.412 3.073.412 Geçmiş Yıllar Karları/Zararları 32 (26.242.628) (1.305.413) Dönem Net Karı/Zararı 1.706.407 (24.937.215)

Toplam Özkaynaklar 23.170.834 15.448.863

TOPLAM KAYNAKLAR 235.899.962 223.306.280

FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş.31.12.2014 VE 2013 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir)



KAR VEYA ZARAR KISMIDipnot

Referansı01.01.-

31.12.201401.01.-

31.12.2013

Hasılat 33 215.675.251 179.732.587 Satışların Maliyeti (-) 33 (191.893.894) (159.720.135)

BRÜT KAR / (ZARAR) 23.781.357 20.012.452

Genel Yönetim Giderleri 30 - 35 (7.631.383) (5.446.587) Pazarlama Giderleri (-) 30 - 35 (8.453.750) (7.455.186) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 30 - 35 (51.847) (2.457) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 36 6.206.217 11.164.319 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 36 (7.036.730) (5.318.366)

ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI) 6.813.864 12.954.175

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 37 384.692 257.982 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 37 (2.138.344) -

FİNANSMAN GİDERLERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 5.060.212 13.212.157

Finansman Gelirleri 38 5.502.836 3.159.143 Finansman Giderleri (-) 38 (9.012.397) (41.406.568)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI / (ZARARI) 1.550.651 (25.035.268)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri 155.756 98.053 - Dönem Vergi Gideri/Geliri 41 - - - Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri 41 155.756 98.053

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) 1.706.407 (24.937.215)

Pay Başına Kazanç 0,0468 (0,7334) - Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 0,0468 (0,7334) - Durdurulan Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç - -

Sulandırılmış Pay Başına Kazanç 0,0468 (0,7334) - Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç 0,0468 (0,7334) - Durdurulan Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç - -

DİĞER KAPSAMLI GELİRKar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklarEmeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplar 39 1.490.296 (1.156.260) Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplara ilişkin vergi etkisi 39 (298.059) 231.252 Maddi duran varlıklar değer artış fonundaki değişim 39 2.904.159 - Maddi duran varlıklar değer artış fonundaki değişime ilişkin vergi gideri 39 (580.832) -

DİĞER KAPSAMLI GELİR 3.515.564 (925.008)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 5.221.971 (25.862.223)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir)KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

31.12.2014 VE 2013 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞFERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş.


Ödenmiş Sermaye

Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları

Duran varlık birikmiş yeniden değerleme

artışları/(azalışları)Kardan Ayrılan

Kısıtlanmış YedeklerGeçmiş Yıllar

Karları/ZararlarıDönem Net

Karı/ZararıÖzkaynaklar

Toplamı

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bakiyeler 37.872.894 1.670.193 - 3.073.412 (3.861.658) 2.556.245 41.311.086

Aktüeryal kazanç/kayıp - (925.008) - - - - (925.008) Geçmiş yıl karı /(zararına) transfer - - - - 2.556.245 (2.556.245) - Toplam kapsamlı gelir - - - - - (24.937.215) (24.937.215)

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler 37.872.894 745.185 - 3.073.412 (1.305.413) (24.937.215) 15.448.863

Geçmiş yıl karı /(zararına) transfer - - - - (24.937.215) 24.937.215 - Aktüeryal kazanç/kayıp - 1.192.237 - - - - 1.192.237 Sermaye artışı-nakit 2.500.000 - - - - - 2.500.000 Duran varlık yemiden değerleme artışları - - 2.904.159 - - - 2.904.159 Duran varlık yeniden değerleme artışları vergi etkisi - - (580.832) - - - (580.832) Toplam kapsamlı gelir - - - - - 1.706.407 1.706.407

31 Aralık 2014 itibariyle bakiyeler 40.372.894 1.937.422 2.323.327 3.073.412 (26.242.628) 1.706.407 23.170.834

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Birikmiş Karlar


FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş.31.12.2014 VE 2013 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir)

6

Cari Dönem Geçmiş DönemDipnot

Referansı01.01.-

31.12.201401.01.-

31.12.2013A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLAR (165.789.001) (16.986.555)

Dönem Kârı/Zararı 1.706.407 (24.937.215)

Dönem Net Kârı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler - Amortisman ve itfa giderleri 19-22 7.639.517 8.253.184 - Alacak borç reeskontu 11 100.368 145.664 - Kredi faiz tahakkuku 8 (208.976) 816.207 - Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 41 (155.756) (98.053) - Gerçekleşmemiş kur farkı karı / (zararı) (171.415.989) 26.826.943 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler- Kıdem tazminatı karşılığı 29 18.575 (368.983) - İzin karşılığı 29 165.456 163.407

İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyet Karı / (Zararı) (162.150.398) 10.801.154

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:- Stoklardaki değişim 14 (8.627.145) (2.745.755) - Ticari alacaklardaki artış/azalış 11 (2.698.265) (23.627.720) - Faaliyetle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalış (1.971.584) (1.683.702) - Ticari borçlardaki artış/azalış 11 9.257.250 (579.304) - Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/azalış 401.141 848.772

Toplam Düzeltmeler (167.495.408) 7.950.660

İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Girişleri / (Çıkışlar) (167.495.408) 7.950.660

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (9.839.327) (3.793.569)- Bağlı ortaklık ve iştiraklere ilişkin nakit girişleri 6.888.343 - - Yatırım amaçlı gayrimenkuller 1.451.302 - - Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit girişleri / çıkışları,(net) 19-22 (18.178.972) (3.793.569)

Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Nakit Çıkışları (9.839.327) (3.793.569)

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI 173.554.130 16.392.740 - Sermaye artışları 2.500.000 (3.872.894) - Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları / kayıpları 2.904.159 - - Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 8 168.149.971 16.392.740

Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Girişleri 173.554.130 12.519.846

D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) (A+B+C) (2.074.198) (4.387.384) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 6 2.584.069 6.971.453

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri 6 509.871 2.584.069


FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş.31.12.2014 VE 2013 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

NAKİT AKIŞ TABLOLARI(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir)

FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş. 31.12.2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR İÇİNDEKİLER FİNANSAL DURUM TABLOSU KAR VE ZARAR TABLOSU VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU NAKİT AKIŞ TABLOSU FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR NOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ........................................................................................................... NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ..................................................................................................... NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ................................................................................................................................................................. NOT 4 DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR ............................................................................................................................................... NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ................................................................................................................................................. NOT 6 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ...................................................................................................................................................... NOT 7 FİNANSAL YATIRIMLAR .................................................................................................................................................................. NOT 8 FİNANSAL BORÇLAR ......................................................................................................................................................................... NOT 9 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ......................................................................................................................................... NOT 10 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI .................................................................................................................................................. NOT 11 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ...................................................................................................................................................... NOT 12 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR ....................................................................................... NOT 13 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR........................................................................................................................................................ NOT 14 STOKLAR ............................................................................................................................................................................................... NOT 15 CANLI VARLIKLAR. ........................................................................................................................................................................... NOT 16 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER.. .................................................................................................... NOT 17 CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR VE BORÇLAR ............................................................................................ NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ....................................................................................................................................... NOT 19 MADDİ DURAN VARLIKLAR ........................................................................................................................................................... NOT 20 HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN

PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR ..................................................................................................................................................... NOT 21 ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR .................................... NOT 22 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR..................................................................................................................................... NOT 23 ŞEREFİYE............................................................................................................................................................................................... NOT 24 MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ ......................................................................... NOT 25 İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALAR .............................................................................................................................................. NOT 26 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI ................................................................................................................................................ NOT 27 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ..................................................................................................................... NOT 28 TAAHHÜTLER ...................................................................................................................................................................................... NOT 29 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ..................................................................................................................................... NOT 30 NİTELİKLERE GÖRE GİDERLER ..................................................................................................................................................... NOT 31 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ....................................................................................................................................... NOT 32 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ ................................................................................................ NOT 33 HASILAT. ............................................................................................................................................................................................... NOT 34 İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ................................................................................................................................................................... NOT 35 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ .................... NOT 36 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER .......................................................................................................... NOT 37 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER .................................................................................................... NOT 38 FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ ........................................................................................................................................ NOT 39 DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ .............................................................................................................. NOT 40 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ......................................... NOT 41 GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) ................................................................... NOT 42 PAY BAŞINA KAZANÇ ....................................................................................................................................................................... NOT 43 PAY BAZLI ÖDEMELER .................................................................................................................................................................... NOT 44 SİGORTA SÖZLEŞMELERİ ............................................................................................................................................................... NOT 45 TÜREV ARAÇLAR .............................................................................................................................................................................. NOT 46 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ............................................................. NOT 47 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR .................................................................................................................. NOT 48 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR ....................................................................................

1

FERRO DÖKÜM SANAYİ VE DIŞ TİCARET A.Ş. 31 Aralık 2014 ve 2013 Tarihlerinde Sona Eren Hesap Dönemlerine Ait Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Ferro Döküm Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. (“Ferro veya Şirket”) İstanbul merkezli olup, üretim tesisleri Gebze, Kocaeli’dedir. Çalışma konusu ağırlıklı olarak otomotiv sektörüne yöneliktir. 2012 yılında yapılan kapasite artırımı yatırımı ile birlikte üretim kapasitesi yıllık 70.000 tondur. Şirket’in 31.12.2014 itibarıyla personel sayısı 553 kişidir (31.12.2013: 508).

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1. Uygulanan muhasebe standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Karşılaştırmalı Bilgiler Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. TMS'ye Uygunluk Beyanı İlişikteki finansal tablolar Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) esas alınarak hazırlanmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotları KGK tarafından 20.05.2013 tarihli duyurusu ile kamuya açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tabloların onaylanması: Şirket’in 31.12.2014 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosu 29.03.2014 tarihinde yönetim tarafından onaylanmıştır. Söz konusu finansal tablolar Genel Kurul tarafından onaylanması sonucunda kesinleşecektir. 2.1.2. Geçerli ve raporlama para birimi Şirket’in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket’in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

2


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, finansal tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda; değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır. 2.3. İşletmenin sürekliliği Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişkili kuruluşlar İlişikteki mali tablolar açısından, Şirket’in önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ilişkili kuruluşlar olarak düşünülmüş ve dikkate alınmıştır. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, banka mevduatlarını ve tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip olan, vadesi 3 ay veya daha kısa süreli olan yatırımları içermektedir. Ters repo anlaşmaları dahilinde yapılan ödemeler de nakit ve nakit benzerlerine dahil edilir. Bu varlıkların kayıtlı defter değeri rayiç değerlerine yakındır. Ticari alacaklar ve şüpheli alacak karşılığı Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek, diğer gelirlere kaydedilir.

3


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Stoklar Stoklar ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre elde etme maliyetinin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, tamamlanma ve satış maliyetleri çıkarıldıktan sonra, olağan iş akışında tahmin edilebilen satış fiyatıdır. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Ticari borçlar Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler. İştirakler İştirakler elde etme maliyeti ile değerlendirilmiştir. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yatırım amaçlı gayrimenkuller Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan gayrimenkul değerleme raporuna göre ve yönetimin en iyi tahminine dayanan rayiç bedelleriyle gösterilmiştir. Maddi duran varlıklar ve amortismanlar Maddi duran varlıklar (arazi ve binalar hariç) maliyet değerlerinden birikmiş amortisman düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Maddi duran varlıklar sınıfı içerisinde yer alan binalar Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna göre yeniden değerlenmiştir. Maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre kıst amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp, satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir.

4


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi duran varlıklar ve amortismanlar (devamı) Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Yıl Yeraltı ve yerüstü düzenleri 50 Binalar 50 Tesis, makine ve cihalar 10-20 Taşıtlar 5-10 Mobilya ve demirbaşlar 10 Diğer maddi duran varlıklar 5-10

Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır. Maddi olmayan varlıklar ve itfa payları Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre mali tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve varsa kalıcı değer kayıpları düşürülerek ifade edilmişlerdir. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında itfa edilmektedirler. İktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermekte olan maddi olmayan varlıklar iktisap edildikleri tarihten itibaren 3-15 yılda itfa edilmektedirler. Maddi olmayan varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir: Yıl Haklar 5 Maddi olmayan varlıklar 3-5 Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, şerefiye dışındaki tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıklan için, her bilanço tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Söz konusu uyarıların olması veya taşınan değerlerin gerçekleşebilir değeri aşması durumunda varlıklar gerçekleşebilir değerlerine indirgenmektedir. Varlıkların taşıdıkları değer, gerçekleşebilir değeri aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosuna yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduğu nakit akımı sağlayan grup için tahmin edilir. Ancak, değer düşüklüğü karşılığının ters çevrilmesi sonucu varlığın taşınan değerinde meydana gelen artış, bu varlığa geçmiş yıllarda hiç değer düşüklüğü ayrılmamış olması halinde belirlenecek değerini aşmaması koşuluyla kayda alınmaktadır.

5


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Varlıklarda değer düşüklüğü (devamı) Maddi varlıkların gerçekleşebilir değeri net satış fiyatı veya kullanımdaki değerinden büyük olanıdır. Kullanım değeri bulunurken, gelecekteki nakit akışları, cari piyasa koşullarındaki paranın zaman değeri ve bu varlığa özel riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak iskonto edilmektedir. Bağımsız olarak büyük bir nakit girişi sağlamayan bir varlığın geçekleşebilir değeri varlığın ait olduğu nakit girişi sağlayan birim tarafından belirlenmektedir. Maddi varlıkların yeniden değerlemesinden kaynaklanan taşınan bedelindeki değer düşüklüğü ilk olarak özsermayedeki yeniden değerleme fonundan netlenerek borç olarak kaydedilir, daha sonra toplam değer düşüklüğünden kalan bir tutar varsa gelir tablosuna gider olarak kaydedilir. Şerefiye İşletme satın alımları, UFRS 3 kapsamında, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleştirilir. Bir işletme birleşmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen işletme tarafından transfer edilen varlıkların birleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen işletme tarafından edinilen işletmenin önceki sahiplerine karşı üstlenilen borçların ve edinen işletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma ilişkin maliyetler genellikle oluştukları anda gider olarak muhasebeleştirilir. UFRS 3’e ilişkin finansal tablolara alınan şerefiye, satın alım için transfer edilen bedelin, satın alınan işletmedeki varsa kontrol gücü olmayan payların ve varsa, aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde edinen işletmenin daha önceden elinde bulundurduğu edinilen işletmedeki özkaynak paylarının gerçeğe uygun değeri toplamının, satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarını aşan tutar olarak hesaplanır. Yeniden değerlendirme sonrasında satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarının, devredilen satın alma bedelinin, satın alınan işletmedeki kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, satın alma öncesinde satın alınan işletmedeki payların gerçeğe uygun değeri toplamını aşması durumunda, bu tutar pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç olarak doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğü testi için şerefiye, nakit üreten birimlere dağıtılır. Dağıtım, şerefiyenin oluştuğu işletme birleşmesinden fayda sağlaması beklenen nakit üreten birimlere veya nakit üreten birim gruplarına yapılır. Şerefiye ’nin dağıtıldığı her bir birim veya birim grubu işletme ici yönetsel amaçlarla, şerefiyenin izlendiği işletmenin en küçük varlık grubudur. Şerefiye faaliyet bölümleri bazında takip edilir. Şerefiyedeki değer düşüklüğü gözden geçirmeleri yılda bir kez veya olay veya şartlardaki değişikliklerin değer düşüklüğü ihtimalini işaret ettiği durumlarda daha sık yapılmaktadır. Şerefiyenin defter değeri kullanım değeri ve satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değerinin büyük olanı olan geri kazanılabilir değer ile karşılaştırılır. Herhangi bir değer düşüklüğü durumunda zarar derhal muhasebeleştirilir ve takip eden dönemde geri çevrilmez.

6


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Şerefiye (devamı) Şirket tarafından kontrol edilen işletmeler arasında gerçekleşen yasal birleşmeler UFRS 3 kapsamında değerlendirilmemektedir. Dolayısıyla, bu tür birleşmelerde şerefiye hesaplanmamaktadır. Ayrıca, yasal birleşmelerde taraflar arasında ortaya çıkan işlemler konsolide finansal tabloların hazırlanması esnasında düzeltme işlemlerine tabi tutulur. Şerefiye 31.12.2014 tarihli mali tablolarda, SPK Lisansı’na sahip Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ve Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna göre maddi duran varlıklar içerisinde yer alan arsa, arazi ve binalara dağıtılarak yansıtılmıştır. Finansal varlıklar Şirket finansal varlıkları ile ilgili sınıflandırma işlemini ilgili varlıkların edinilmesi sırasında yapmakta olup düzenli bir şekilde gözden geçirmektedir. "Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklar, bilançoya, ilk kayda alımları ve kayda alınmalarını takip eden dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. "Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar", vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan krediler ve alacaklar dışında kalan türev olmayan finansal varlıklardır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedel üzerinden değerlenmektedir. "Satılmaya hazır finansal varlıklar", krediler ve alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa ki bu durumda dönen varlıklar içinde dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Satılmaya hazır finansal varlıklar ise kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmiştir. Borsalarda veya teşkilatlanmış diğer piyasalarda aktif olarak işlem gören satılmaya hazır finansal varlıklar borsa fiyatı ile işlem görmeyenler ise indirgenmiş nakit akımı, karşılaştınlabilir işlemler/şirketler gibi değerleme yöntemleri uygulanarak tespit edilmiş gerçeğe uygun değerleri ile gösterilir.

7


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal varlıklar (devamı) Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, ertelenen vergi etkisi de yansıtıldıktan sonra net değerleri üzerinden özkaynaklar içinde ayrı bir kalem olan "finansal varlıklar değer artış fonu"nda muhasebeleştirilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış olan borçlanmayı temsil eden finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile iskonto edilmiş bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda finansal varlıklar değer artış fonunda takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile gerçeğe uygun değeri arasında oluşan olumsuz farklar ise kalıcı olması halinde gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların faiz ve kar payları ilgili faiz geliri ve temettü gelirleri hesaplarında muhasebeleştirilmektedir. "Krediler ve alacaklar" sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlık olarak gösterilir. Şirket'in kredi ve alacakları, "nakit ve nakit benzeri varlıklar", "ticari alacaklar", "müşterilere verilen avans ve krediler"den oluşmaktadır. Finansal yükümlülükler Şirket’in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket’in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir; Finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. a) Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

8


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal yükümlülükler (devamı) b) Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Finansal Kiralama Şirket’in esas olarak mülkiyetin tüm risk ve getirilerini üstüne aldığı maddi duran varlık kiralaması, finansal kiralama şeklinde sınıflandırılır. Finansal kiralamalar, kiralama döneminin başlangıcında finansal kiralama konusu sabit kıymetin rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanını esas almak suretiyle maddi duran varlıklara dâhil edilmektedir. Kiralamadan doğan finansman maliyetleri kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde kira dönemine yayılmaktadır. Ayrıca, finansal kiralama konusu sabit kıymetler faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama konusu sabit kıymetlerin değerinde bir azalma tespit edilirse değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Finansal kiralama borçları ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Kira ödemeleri finansal kiralama borçlarından düşülür. Türev Finansal Araçlar Şirket’in türev araçları, ağırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözleşmelerinden oluşmaktadır. Söz konusu türev araçlar makul değeriyle ölçülmekte ve gelir tablosuyla ilişkilendirilmektedir. Türev araçların makul değeri piyasada oluşan makul değerlerinden hesaplanmaktadır. Vadeli döviz alım-satım sözleşmelerindeki kazanç ve zararlar, sözleşmenin bilanço tarihinde geçerli olan spot döviz kuru ile değerlenmesi ile hesaplanan tutarlar ile orijinal tutarların karşılaştırılması ile hesaplanmıştır. Türev araçların makul değerinde meydana gelen farklar gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

9


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Borçlanma maliyeti Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, gelir tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar,

diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Topluluk’un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

Ertelenmiş vergi Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan

kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları kullanılır.

Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için muhasebeleştirilirken,

indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla muhasebeleştirilmektedir.

Doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilen işlemlerle ilgili vergi etkileri özkaynaklarda yansıtılır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi

yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

10


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Çalışanlara sağlanan faydalar / kıdem tazminatı Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya

istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler

tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlar nispetinde düzeltilmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade eder.

“Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar” olarak tanımlanan kullanılmamış izin haklarından doğan

yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir ve iskonto edilmez.

Faaliyet giderleri Faaliyet giderleri hizmetin yerine getirilmesi veya giderin doğduğu tarihte gelir tablosuna aktarılır. Garanti giderleri ilgili olduğu satıştan doğan gelir ile aynı dönem içerisinde karşılık gideri olarak mali tablolara yansıtılmalıdır.

Gelirlerin muhasebeleştirilmesi Gelir, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerlerini içerir. Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin

verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Satışların içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, gerçeğe uygun bedel gelecekte oluşacak tahsilâtların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Satışlarda önemli riskler ve faydalar mallar alıcıya teslim edildiğinde ya da yasal sahiplik alıcıya geçtiğinde devredilir. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, iade ve satış iskontolarından arındırılmış halidir.

Netleştirme Finansal aktif ve pasifler netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması durumunda ve eğer gelecekte netleştirilerek kazanılacak veya ödenecekse bilançoda net tutar üzerinden raporlanır.

11


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Yabancı para cinsinden işlemler Yabancı para işlemleri, işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para cinsinden kayıtlara geçirilmiş olan aktif ve pasif hesaplar dönem sonlarındaki kurlar esas alınarak evalüasyona tabi tutulmaktadır. Evalüasyon işleminden doğan kur farkları gelir tablosu içinde finansman gelir ve giderleri içerisinde gösterilmektedir. Yıl sonu ABD$, EURO, GBP ve AUD kurları aşağıdadır:

31.12.2014 31.12.2013 ABD $ 2,3189 2,1343 EURO 2,8207 2,9365 GBP 3,5961 3,5114 AUD 1,8894 1,8886

Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak Şirket’in geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (hukuki veya yapısal yükümlülük) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır. Karşılıklar her bilanço tarihinde gözden geçirilmekte ve yönetimin en iyi tahminlerini yansıtacak şekilde gerekli düzenlemeler yapılmaktadır. Taahhüt ve yükümlülükler Taahhüt ve muhtemel yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Muhasebe tahminleri İlişikteki mali tabloların TFRS ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış mali tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler dönemsel olarak gözden geçirilmekte ve gerekli görüldüklerinde düzeltilmektedirler. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir.

12


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Nakit akım tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalarda bulunan mevduatları içermektedir. FVAÖK (“EBITDA”) Bu finansal veri bir işletmenin finansman, vergi, amortisman ve itfa payı giderleri dikkate alınmaksızın ölçülen gelirinin göstergesidir. Bu finansal veri, bazı yatırımcılar tarafından, işletmenin kredilerini geri ödeyebilme ve/veya ilave borçlanabilme kabiliyetinin ölçümünde kullanılmasından dolayı mali tablolarda ayrıca belirtilir. FVAÖK, diğer finansal verilerden bağımsız olarak dikkate alınmamalı, net kar (zarar), işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit akımı, yatırım ve finansal faaliyetlerinden elde edilen veya TFRS ile uyumlu olarak hazırlanan finansal veri veya işletmenin faaliyet performansı gibi finansal göstergelerden elde edilen diğer verilere bir alternatif olarak değerlendirilmemelidir. Bu finansal bilgi nakit akım tablosunda yer alan diğer finansal verilerle bilgilerle birlikte değerlendirilmelidir.

01.01.- 01.01.- 31.12.2014 31.12.2013

Esas faaliyet karı 5.060.212 13.212.157 Amortisman ve itfa gideri 7.639.517 8.253.184 Kur farkı gelirleri/(giderleri), net 1.313.389 (5.666.802) Reeskont geliri/(gideri), net 100.368 145.664

FVAÖK (“EBITDA”) 14.113.486 15.944.203 Bilanço tarihinden sonraki olaylar Şirket, bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olaylann ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmalan halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

13


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.5. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket cari döneme ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, TMS/TFRS ve TMS/TFRS Yorumları ile tutarlı olarak uygulanmıştır. TFRS uyarınca 01.01.2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumların Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi olmamıştır. a. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 32’deki değişiklik, '' Finansal Araçlar”: varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi’ ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 ‘Finansal Araçlar: Sunum’ uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. Söz konusu standardın dipnotlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. - TMS 36’daki değişiklik, 'Varlıklarda değer düşüklüğü' geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin’; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. Söz konusu standardın dipnotlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır - TMS 39’daki değişiklik ‘Finansal Araçlar’: Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü’ - ‘türev araçların yenilenmesi ve finansal riskten korunma uygulamasının sürdürülmesi’; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, kanun ve yönetmelik gereği, finansal riskten korunma muhasebesi aracı olarak sınıflanan bir türev ürünün, taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi durumunda, belli şartlar sağlandığı takdirde, bu türev ürüne riskten korunma muhasebesi yapılmasına devam edilmesine izin vermektedir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. - TFRYK 21 - TMS 37, “Zorunlu vergiler”; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TMS 37 geçmiş bir olaydan (yükümlülük doğuran olay) kaynaklanan bir yükümlülüğün, bugüne karşılık olarak yansıtılması gerektiği durumları belirler. TMS 37 “Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar” üzerine yapılan bu yorum, ilgili yasalar çerçevesinde, işletme tarafından, vergiye ilişkin yükümlülüğün, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir.Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu vey performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

14


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) - TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 27’deki ‘yatırım işletmelerinin konsolidasyonu ile ilgili değişiklikler’; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, “Yatırım İşletmesi” tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS 12’ de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır. Söz konusu değişiklik Şirket için geçerli değildir. b. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:

• TFRS 2; Hisse Bazlı Ödemeler • TFRS 3, İşletme Birleşmeleri • TFRS 8, Faaliyet Bölümleri • TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü • TMS 16; Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar • TFRS 9, Finansal Araçlar: TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler • TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm

- Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2012-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:

• TFRS 1; TFRS’nin İlk Uygulaması • TFRS 3, İşletme Birleşmeleri • TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü • TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

15


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) - TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar” 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. Söz konusu standardın dipnotlar üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. - TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar”daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. Söz konusu standardın dipnotlar üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. - TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle UMSK bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı methodların uygun olmadığını açıklamaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. UMSK aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin ölçülmesinde uygun bir baz olmadığını açıklamıştır. Söz konusu standardın dipnotlar üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. - TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. Söz konusu standartın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. - TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin ana sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir. Söz konusu standartın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.

16


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) - TFRS 15 ‘Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat’, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. Söz konusu standartın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. - TFRS 9, “Finansal araçlar”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. Söz konusu standardın dipnotlar üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. - TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, standartlarındaki meyve veren bitkilere ilişkin değişikliklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler. Söz konusu değişiklik Şirket için geçerli değildir. - TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. Söz konusu standartın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:

• TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, satış methodlarına ilişkin değişiklik

• TFRS 7, ‘Financial araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik

• TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ iskonto oranlarına ilişkin değişiklik • TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.

Değişikliklerin Şirket’in finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

17


3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR Şirket’in 31.12.2014 ve 2013 tarihleri itibariyle önemli seviyede kontrol gücü olmayan paylarının bulunduğu iştiraklerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir.

İştirakler Kuruluş ve faaliyet yeri

Geçerli para birimi

Pay oranı (%)

Pay tutarı (TL)

Kumsan Döküm Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. Türkiye TL 4,89 185.512

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

18


6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31.12.2014 31.12.2013

Kasa - Türk Lirası 7.037 10.718 - Yabancı Para - GBP - 351 - EURO 1.531 12.424

8.568 23.493 Bankalardaki Mevduat - Türk Lirası 222.769 2.017.674 - Yabancı Para - ABD$ 45.938 15.328 - GBP 328 - - EURO 232.268 527.574

501.303 2.560.576

509.871 2.584.069

7. FİNANSAL YATIRIMLAR % 31.12.2014 % 31.12.2013

Efesan Demir Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Dipnot 37) - % 2 6.888.343 Kumsan A.Ş. % 4,89 185.512 % 4,89 185.512

185.512 7.073.855

19


8. FİNANSAL BORÇLAR 31.12.2014 31.12.2013

Yabancı Yabancı Kısa vadeli Para TL Para TL

Türk Lirası banka kredileri 583.029 - Banka kredileri - ABD$ 5.062.631 11.739.735 2.048.524 4.372.165 - EURO 28.572.315 80.593.927 32.187.737 94.519.291

Finansal kiralama borçları, net - EURO 117.212 330.620 107.578 315.903 Kredi faiz tahakkuku 1.735.221 1.944.197

Diğer finansal yükümlülükler 3.625 2.306

94.986.157 101.153.862

Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı - ABD$ 7.737.374 17.942.198 7.737.373 16.513.875 - EURO 4.850.000 13.680.395 -

31.622.593 16.513.875

Toplam Kısa Vadeli Finansal Borçlar 126.608.750 117.667.737 Uzun vadeli

Banka kredileri - ABD$ 16.565.657 38.414.102 24.303.028 51.869.953 - EURO 4.500.000 12.693.150 3.850.000 11.305.524 Finansal kiralama borçları, net - EURO 30.983 87.393 148.195 435.175 Toplam Uzun Vadeli Finansal Borçlar 51.194.645 63.610.652

Genel Toplam 177.803.395 181.278.389

31.12.2014 tarihi itibariyle kredi faiz oranları ABD$ kredileri için % 3,20 - % 4,25, EURO kredileri için % 1,77 - % 6,5 arasındadır.

20


8. FİNANSAL BORÇLAR (devamı) Banka kredilerinin vadesine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 ABD$ EURO TL TL Karşılığı

1 yıla kadar 12.800.005 33.422.315 583.029 124.539.284 1 yıl ile 2 yıl arası 7.737.374 1.000.000 - 20.762.897 2 yıl ile 3 yıl arası 7.737.374 1.000.000 - 20.762.897 3 yıl ile 4 yıl arası 1.090.909 1.000.000 - 5.350.409 4 yıl ile 5 yıl arası - 1.500.000 - 4.231.049

29.365.662 37.922.315 583.029 175.646.536 31.12.2013 ABD$ EURO TL TL Karşılığı

1 yıla kadar 9.785.897 32.187.737 - 115.405.331 1 yıl ile 2 yıl arası 7.737.373 3.850.000 - 27.819.400 2 yıl ile 3 yıl arası 7.737.373 - - 16.513.875 3 yıl ile 4 yıl arası 7.737.373 - - 16.513.875 4 yıl ile 5 yıl arası 1.090.909 - - 2.328.327

34.088.925 36.037.737 - 178.580.808 Finansal kiralama borçlarının vadesel dağılımı aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 EURO TL Karşılığı

1 yıla kadar 117.212 330.620 1 yıl ile 2 yıl arası 30.983 87.393

148.195 418.013 31.12.2013 EURO TL Karşılığı

1 yıla kadar 107.578 315.903 1 yıl ile 2 yıl arası 117.212 344.193 2 yıl ile 3 yıl arası 30.983 90.982

255.773 751.078

21


9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

10. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 11) 31.12.2014 31.12.2013

Şesan Yedek Parça Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2.206.478 170.360 Efeska İnşaat Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. 19.829.138 22.429.345 İlişkili taraflardan alacaklar reeskontu (180.095) (244.936)

21.855.521 22.354.769 İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 11) 31.12.2014 31.12.2013

Şesan Yedek Parça Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 33.336 Efesan Demir Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 391.412 İlişkili taraflara borç reeskontu - (3.128)

- 421.620

11. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari Alacaklar 31.12.2014 31.12.2013

Alıcılar cari hesabı - Türk Lirası 24.935.203 20.587.293 - Yabancı Para 16.430.519 18.304.117 Alacak senetleri 400.200 8.400 İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 10) 21.855.521 22.354.769 Alacak senetleri reeskontu (-) (261.792) (74.879) Şüpheli alacaklar 1.326.873 1.326.873 Şüpheli alacaklar karşılığı (-) (1.326.873) (1.326.873)

63.359.651 61.179.700

22


11. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı) Alacak senetlerinin vadesel detayı aşağıdadır: 31.12.2014 31.12.2013

30 güne kadar 132.573 - 31-60 gün arası 132.573 8.400 61-90 gün arası 135.054 -

400.200 8.400 Ticari Borçlar 31.12.2014 31.12.2013

Satıcılar cari hesabı - Türk Lirası 15.011.243 11.984.344 - Yabancı Para 10.972.754 4.713.897 İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 10) - 421.620 Ticari borç reeskontu (-) (98.131) (73.299)

25.885.866 17.046.562

12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

13. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Diğer alacaklar - kısa vade 31.12.2014 31.12.2013

Verilen depozito ve teminatlar 2.111.737 1.266.930 Personelden alacaklar 29.248 21.308 Diğer çeşitli alacaklar 96 6.805

2.141.081 1.295.043

23


13. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (devamı) Diğer borçlar - kısa vade 31.12.2014 31.12.2013

Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 138.961 310.252 Diğer borçlar 604.191 302.140

743.152 612.392

14. STOKLAR 31.12.2014 31.12.2013

Ham maddeler 19.341.634 12.468.075 Yarı mamuller 11.264.260 10.103.852 Mamuller 5.566.366 5.787.786 Ticari mal 2.044.825 1.265.684 Diğer stoklar 35.457 -

38.252.542 29.625.397

24


14. . STOKLAR (devamı) Stokların detayı aşağıdaki tablodaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Ham maddeler - Hammadeler 12.107.477 5.592.696 - Yardımcı malzemeler 2.066.773 1.828.251 - İşletme malzemeleri 1.177.185 946.667 - Bakım malzemeleri 3.855.341 3.476.231 - Diğer 134.858 624.230

Yarı mamuller - Sfero yarı mamul 7.119.682 5.378.930 - Pik yarı mamul 3.881.720 2.670.946 - Diğer 262.858 2.053.976

Mamuller - Sfero mamul 4.014.432 3.878.215 - Pik mamul 1.551.934 1.909.571

Ticari mal - Model 2.044.825 1.265.684

Diğer stoklar 35.457 -

38.252.542 29.625.397

15. CANLI VARLIKLAR Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

25


16. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER Peşin Ödenmiş Giderler: Kısa vade 31.12.2014 31.12.2013

Verilen sipariş avansları 754.885 1.427.905 Peşin ödenen giderler 384.531 282.178

1.139.416 1.710.083 Ertelenmiş Gelirler: Kısa vade 31.12.2014 31.12.2013

Alınan avanslar 59.024 49.250

59.024 49.250

17. CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR VE BORÇLAR

31.12.2014 31.12.2013

Peşin ödenen vergi ve fonlar 30.874 10.600

30.874 10.600

26


18. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yatırım amaçlı gayrimekuller Tekirdağ, Eskişehir ve Ankara’daki arsalardan oluşmaktadır. Tekirdağ’da yer alan arazi SPK Lisansı’na sahip Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan gayrimenkul değerleme raporuna göre, Eskişehir ve Ankara’daki arsalar ise yönetimin en iyi tahminleri doğrultusunda rayiç değerleri ile gösterilmiştir. 31.12.2014 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerleri aşağıdaki gibidir:

31.12.2014

Tekirdağ 2.675.000 Eskişehir 10.600 Ankara 63.500

Toplam 2.749.100

27


19. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Maliyet 31.12.2013 Girişler Çıkışlar

Makul Değer

Düzeltmesi 31.12.2014

Arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile binalar(*) 35.090.748 37.951.054 - 2.904.159 75.945.961 Finansal kiralama yoluyla alınan makine ve ekipmanlar 1.414.188 - - - 1.414.188 Tesis, makine ve cihazlar 97.491.042 1.008.347 (1.642.856) - 96.856.533 Taşıtlar 1.285.802 - (198.952) - 1.086.850 Demirbaşlar 3.985.147 152.592 - - 4.137.739 Diğer maddi duran varlıklar 7.843.190 486.406 (80.585) - 8.249.011 Yapılmakta olan yatırımlar (**) 94.500 12.267.882 - - 12.362.382

147.204.617 51.866.281 (1.922.393) 2.904.159 200.052.664

Birikmiş amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri ile

binalar 9.377.153 1.005.984 - - 10.383.137 Finansal kiralama yoluyla alınan makine ve ekipmanlar 315.758 160.642 - - 476.400 Tesis, makine ve cihazlar 50.951.781 5.586.073 (1.474.344) - 55.063.510 Taşıtlar 860.288 98.224 (198.952) - 759.560 Demirbaşlar 3.569.925 111.953 - - 3.681.878 Diğer maddi duran varlıklar 4.694.065 645.917 (26.100) - 5.313.882

69.768.970 7.608.793 (1.699.396) 75.678.367

Net defter değeri 77.435.647 124.374.297 (*) Arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile binalardaki girişlerin 36.378.682 TL tutarındaki kısmı dağıtılan şerefiye tutarından oluşmaktadır (Dipnot 23).

(**) 2014 yılı içerisinde yapılmakta olan yatırımlardaki artış, 13.500 tonluk dikey kalıplama hattı ile ilgilidir. 31.12.2014 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde 117.854.690 TL tutarında sigorta mevcuttur.

Şirket kullanmış olduğu krediler için duran varlıkları teminat olarak göstermiştir (Dipnot 27).

28


19. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)

Maliyet 31.12.2012 Girişler Çıkışlar Transfer 31.12.2013

Arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve binalar 35.076.895 13.853 - - 35.090.748 Finansal kiralama yoluyla alınan makine ve ekipmanlar 1.907.757 - - (493.569) 1.414.188 Tesis, makine ve cihazlar 85.671.625 - (1.084) 11.820.501 97.491.042 Taşıtlar 1.246.913 38.889 - - 1.285.802 Demirbaşlar 3.828.358 166.364 (9.575) - 3.985.147 Diğer maddi duran varlıklar 6.769.600 1.097.627 (24.037) - 7.843.190 Yapılmakta olan yatırımlar (*) 9.018.575 2.402.857 - (11.326.932) 94.500

143.519.723 3.719.590 (34.696) - 147.204.617

Birikmiş amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri ve

binalar 8.387.999 989.154 - - 9.377.153 Finansal kiralama yoluyla alınan makine ve ekipmanlar 360.770 160.642 - (205.654) 315.758 Tesis, makine ve cihazlar 44.360.954 6.386.257 (1.084) 205.654 50.951.781 Taşıtlar 758.711 101.577 - - 860.288 Demirbaşlar 3.477.296 102.204 (9.575) - 3.569.925 Diğer maddi duran varlıklar 4.222.436 495.666 (24.037) - 4.694.065

61.568.166 8.235.500 (34.696) - 69.768.970

Net defter değeri 81.951.557 77.435.647 (*) 2013 yılı içerisinde Şirket’in otomotiv sektöründeki üretimini 70.000 ton üretim kapasitesine çıkarabilmek için yapılan makine ve ekipman yatırımları tamamlanmış olup, aktifleştirilmiştir.

29


19. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı) 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren dönemlere ait maddi ve maddi olmayan duran varlıklarla ilişkilendirilen ve gider hesaplarında gösterilen amortisman ve itfa payları aşağıdaki gibidir: Maliyet 31.12.2014 31.12.2013

Satışların maliyeti 7.262.514 7.937.473 Araştırma ve geliştirme giderleri (Dipnot 30) 226 - Pazarlama ve satış giderleri (Dipnot 30) 174.424 120.529 Genel yönetim giderleri (Dipnot 30) 202.353 195.182

7.639.517 8.253.184

20. HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

21. ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

22. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet 31.12.2013 Girişler 31.12.2014

Haklar 623.432 - 623.432 Diğer 73.979 10.211 84.190

697.411 10.211 707.622

Birikmiş Amortisman Haklar 595.280 3.362 598.642

Diğer 14.322 27.362 41.684

609.602 30.724 640.326

87.809 67.296

30


22. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı) Maliyet 31.12.2012 Girişler 31.12.2013

Haklar 623.432 - 623.432 Diğer - 73.979 73.979

623.432 73.979 697.411

Birikmiş Amortisman Haklar 591.918 3.362 595.280

Diğer - 14.322 14.322

591.918 17.684 609.602

31.514 87.809

23. ŞEREFİYE Şerefiye bir iştirakin gerçekleşebilir değeri ile alış maliyeti arasındaki farktan oluşmaktadır. Ekli finansal tablolarda şerefiye, maliyet değerinden değer düşüklüğü karşılığı (eğer var ise) ayrılmış değeriyle yer almaktadır. Metallink Metal Sanayi Yatırımları A.Ş. 2007 yılında Türkiye Şişe Cam Fabrikaları A.Ş.’den Ferro Döküm Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş.’yi, 80,5 milyon ABD$ karşılığında satın almıştır. 2008 yılında ise ünvanını Ferro Döküm Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. (Ferro Döküm) olarak değiştirmiştir. 17.10.2008 tarihinde iki şirketin birleşmesinden sonra bu şerefiye Ferro Döküm’ün varlıklarının bir parçası olmuştur. Şerefiye satın alınan şirketin arsa, arazi ve binaları ile ilgilidir. Söz konusu şerefiye 31.12.2014 tarihli mali tablolarda, SPK Lisansı’na sahip Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ve Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna göre maddi duran varlıklar içerisinde yer alan arsa, arazi ve binalara dağıtılarak yansıtılmıştır. Şerefiye detayı aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Metallink Metal Sanayi Yatırımları A.Ş. ile birleşmesi (31 Aralık 2007) - 36.378.682

- 36.378.682

31


24. MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

25. İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALAR Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

26. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI


27. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

a) Şirket’in Teminat/Rehin/İpotek (TRİ) pozisyonu aşağıdadır:

31.12.2014 31.12.2013

A Kendi Tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'ler 465.447.577 436.157.549 B Bağlı Ortaklığı adına vermiş olduğu TRİ'ler - -

C Olağan Ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'ler - -

D Diğer TRİ'ler -Ortaklar lehine verilen - - -B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine verilen TRİ'ler - - -C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'ler - -

465.447.577 436.157.549

32


27. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR (devamı) Teminatlar - Gümrük müdürlüklerine, vergi müdürlüklerine, satıcılara ve diğer kurumlara verilmek üzere bankalardan alınmış teminat mektupları bulunmaktadır. Verilen teminat detayı aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Verilen Teminatın cinsi Yabancı

Para cinsi Yabancı Para

Tutarı TL

Karşılıkları Yabancı Para

Tutarı TL

Karşılıkları

Teminat mektubu TL 7.787.232 7.787.232 4.645.674 4.645.674 Teminat mektubu EURO 3.101.450 8.748.260 - -

Toplam 10.888.682 16.535.492 4.645.674 4.645.674 Şirket tarafından alınan teminatlar aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Alınan Teminatın cinsi Yabancı

Para cinsi Yabancı Para

tutarı TL

Karşılıkları Yabancı Para

tutarı TL

Karşılıkları

Teminat mektubu TL 5.200.000 5.200.000 255.500 255.500 Teminat mektubu EURO 201.108 567.265 159.920 469.606

Toplam 5.401.108 5.767.265 415.420 725.106

33


27. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR (devamı) Rehinler: Krediler için Şirket’in hisseleri % 100 oranında kredi teminatı olarak rehnedilmiştir. Şirket’in bankalar lehine verdiği ticari işletme rehinleri aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 Lehdar Derecesi Para Birimi Tutarı TL Karşılığı

Garanti Bankası 1/0 TL 60.000.000 60.000.000 Denizbank 1/0 TL 90.000.000 90.000.000 Garanti Bankası 2/0 TL 13.200.000 13.200.000 Denizbank 2/0 TL 19.800.000 19.800.000 Garanti Bankası 2/0 TL 7.400.000 7.400.000 Denizbank 2/0 TL 11.100.000 11.100.000 Denizbank 4/0 TL 18.500.000 18.500.000

220.000.000 31.12.2013 Lehdar Derecesi Para Birimi Tutarı TL Karşılığı

Garanti Bankası 1/0 TL 60.000.000 60.000.000 Denizbank 1/0 TL 90.000.000 90.000.000 Garanti Bankası 2/0 TL 13.200.000 13.200.000 Denizbank 2/0 TL 19.800.000 19.800.000 Yapı ve Kredi Bankası 1/0 TL 75.100.000 75.100.000

258.100.000

34


27. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR (devamı) İpotekler: 31.12.2014 Lehdar Derecesi Para Birimi Tutarı TL Karşılığı

Garanti Bankası 1/0 ABD$ 39.000.000 90.437.100 Denizbank 1/0 ABD$ 26.000.000 60.291.400 Garanti Bankası 2/0 ABD$ 6.500.000 15.072.850 Denizbank 2/0 ABD$ 9.750.000 22.609.275 Garanti Bankası 3/0 EURO 3.120.000 8.800.584 Denizbank 3/0 EURO 4.680.000 13.200.876 Denizbank 4/0 TL 18.500.000 18.500.000

228.912.085 31.12.2013 Lehdar Derecesi Para Birimi Tutarı TL Karşılığı

Garanti Bankası 1/0 ABD$ 39.000.000 83.237.700 Denizbank 1/0 ABD$ 26.000.000 55.491.800 Garanti Bankası 2/0 ABD$ 6.500.000 13.872.950 Denizbank 2/0 ABD$ 9.750.000 20.809.425

173.411.875 b) Şirket tarafından ve şirket aleyhinde açılmış ve devam eden dava ve icra takipleri:

Davalar: 31.12.2014 tarihi itibarıyla, Hukuk müşavirliğinin yazısına göre Şirket’in 9 adet 5.177.656 TL, (31.12.2013: 4 adet 2.727.924 TL) tutarında lehte ve 12 adet 133.772 TL (31.12.2013: 6 adet 1.932.940 TL) tutarında aleyhte açılmış alacak ve tazminat davaları bulunmaktadır. Rapor tarihi itibarıyla davalar sonuçlanmadığından ilişikteki mali tablolar herhangi bir düzeltmeyi içermemektedir.

28. TAAHÜTLER


35


29. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

01.01.- 01.01.- Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar 31.12.2014 31.12.2013

Personele borçlar 891.816 700.932 Sosyal güvenlik ve vergi borçları 723.857 499.634

1.615.673 1.200.566 Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalara ilişkin karşılıklar kullanılmayan izin karşılıklarından oluşmaktadır. 31.12.2014 31.12.2013

Kullanılmayan izin hakları 710.147 544.691

710.147 544.691 Kullanılmayan izin hakları karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

01.01. 01.01. 31.12.2014 31.12.2013

1 Ocak bakiyesi 544.691 381.284 Dönem içerisindeki artış 165.456 163.407

Dönem sonu bakiyesi 710.147 544.691

36


29. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) Çalışanlara Sağlanan Uzun Vadeli Faydalar 31.12.2014 31.12.2013

Kıdem tazminatı karşılığı 3.246.264 4.717.981

3.246.264 4.717.981 Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş personeline kıdem tazminatı ödemesi yapılmak zorundadır. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden 3.438 TL (31 Aralık 2013: 3.254 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmektedir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü zorunluluk olmadığından dolayı herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü şirketin çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. UMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar", işletmenin yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür. Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir. Aktüeryal kayıp / (kazanç) kapsamlı gelir tablosunda "Değer Artış Fonları" içerisinde muhasebeleştirilmiştir. Esas varsayım her hizmet yılı için azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla uygulanan iskonto oranı gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını ifade eder. Sonuçta 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla ekli finansal tablolarda yükümlülükler çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip Şirlet’e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Bilanço tarihleri itibarıyla yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan temel aktüeryal varsayımlar aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013 İskonto oranı 9,00% 9,25% Enflasyon oranı 6,0% 7,0% Reel iskonto oranı 2,83% 2,10% Emekli olma olasılığına ilişkin devir hızı 86,40% 89,20%

37


29. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) Kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01. 01.01. 31.12.2014 31.12.2013

1 Ocak bakiyesi 4.717.981 3.930.708 Cari hizmet maliyeti 207.911 386.502 Faiz maliyeti 436.414 363.587 Ödenen kıdem tazminatı (625.746) (1.119.076) Aktüeryal Fark (1.490.296) 1.156.260

3.246.264 4.717.981

30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

01.01.- 01.01.- Genel yönetim giderleri 31.12.2014 31.12.2013

Personel giderleri 4.244.260 2.965.151 Danışmanlık ve noter giderleri 1.187.050 624.386 Vergi giderleri 427.516 173.295 Ofis giderleri 340.583 559.564 Motorlu araç giderleri 245.111 92.860 Amortisman ve itfa payı giderleri (Dipnot 19) 202.353 195.182 Sigorta giderleri 173.765 34.274 İzin karşılığı 154.657 129.332 Abonelik ve aidat giderleri 101.021 92.889 Bakım ve onarım giderleri 93.988 86.636 Kira giderleri 67.701 144.538 Kıdem tazminatı 66.674 146.869 Seyahat giderleri 59.083 17.537 Haberleşme giderleri 48.585 33.682 Diğer 219.036 150.392

7.631.383 5.446.587

38


30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (devamı)

01.01.- 01.01.- Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 31.12.2014 31.12.2013

İhracat navlun ve gümrük giderleri 4.685.541 3.845.246 Personel giderleri 1.629.023 1.455.249 Taşımacılık giderleri 1.091.941 1.079.982 Seyahat giderleri 211.347 212.329 Amortisman ve itfa payı giderleri (Dipnot 19) 174.424 120.529 Sigorta gideri 133.918 192.646 Fuar gideri 129.253 77.310 Ofis giderleri 81.262 5.791 Motorlu taşıt giderleri 74.699 51.215 İletişim giderleri 71.838 58.754 Kira gideri 27.566 128 Vergi gideri 883 26.315 Diğer 142.055 329.692

8.453.750 7.455.186

01.01.- 01.01.- Araştırma ve geliştirme giderleri 31.12.2014 31.12.2013

Personel giderleri 34.519 - Analiz kontrol gideri 13.000 - Amortisman giderleri ve itfa payı giderleri (Dipnot 19) 226 Diğer 4.102 2.457

51.847 2.457

39


31. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer dönen varlıklar 31.12.2014 31.12.2013

Devreden KDV 876.875 148.596 Türev işlemleri gelir tahakkukları (Dipnot 45) 417.443 - Verilen iş avansları 22.142 23.141 Personel avansları 11.832 - KDV iade alacakları 625.301 362.746

1.953.593 534.483

Diğer duran varlıklar 31.12.2014 31.12.2013

Verilen avanslar 256.833 -

256.833 -

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 31.12.2014 31.12.2013

Diğer borçlar 108.826 22.113 Türev işlemleri gider tahakkukları (Dipnot 45) - 241.213

108.826 263.326

40


32. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

a. Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, Ferro Döküm Sanayi ve Dış Tic. A.Ş.’nin nominal bedelli sermayesi, nominal değeri 1 TL değerinde 44.000.000 adet hisseye bölünmüştür (31.12.2013:34.000.000 adet). 31.12.2014 ve 31.12.2013 tarihleri itibarıyla Şirket’in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:

31.12.2014 % 31.12.2013 %

Efesan Demir Sanayi ve Ticaret A.Ş. 38.997.939 88,63 30.134.771 88,63 Efektif Gayrimenkul Geliştirme ve Yatırım A.Ş. 1.265.985 2,88 978.261 2,88 Kadir Efe 3.736.074 8,49 2.886.966 8,49 Serap Kalaylı 1 - 1 - Turan Efe 1 - 1 -

Sermaye 44.000.000 100 34.000.000 100

Ödenmemiş Sermaye (7.500.000) -

Ödenmiş Sermaye 36.500.000 34.000.000

b. Sermaye düzeltme farkları

31.12.2014 31.12.2013

Sermaye düzeltmesi farkları 3.872.894 3.872.894

3.872.894 3.872.894

41


32. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (devamı)

c. Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler

Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 31.12.2014 31.12.2013

Yasal yedekler 3.073.412 3.073.412

3.073.412 3.073.412 d. Geçmiş yıl karları 31.12.2014 31.12.2013

Geçmiş yıl karları (26.242.628) (1.305.413)

(26.242.628) (1.305.413) e. Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler 31.12.2014 31.12.2013

Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları / kayıpları 2.323.327 - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazaçları / kayıpları 1.937.422 745.185

4.260.749 745.185

42


33. HASILAT 01.01.- 01.01.-

31.12.2014 31.12.2013

Yurtiçi satışlar 119.517.254 92.164.025 Yurtdışı satışlar 97.698.768 90.347.701 Diğer satışlar 4.129.863 632.122 Satış iade ve iskontoları (-) (5.670.634) (3.411.261) Net Satışlar 215.675.251 179.732.587

Satılan Malın Maliyeti (191.893.894) (159.720.135)

Brüt Kar 23.781.357 20.012.452

43


33. HASILAT (devamı) 01.01- 01.01.- 31.12.2014 31.12.2013

Yurtiçi satışlar - Sfero satışları 80.613.470 66.850.134 - Pik satışları 37.850.435 23.928.873 - Diğer satışlar 1.053.349 1.385.018

Yurtdışı satışlar - Sfero satışları 80.118.836 75.544.570 - Pik satışları 16.706.926 13.030.566 - Diğer satışlar 873.006 1.772.565

Diğer satışlar (*) 4.129.863 632.122

Satışlar 221.345.885 183.143.848

Satış iade, iskonto ve indirimleri (-) (5.670.634) (3.411.261)

Net Satışlar 215.675.251 179.732.587

- Sfero satışları (141.957.123) (121.846.178) - Pik satışları (46.232.119) (34.367.215) - Diğer satışlar (3.704.652) (3.506.742)

Satılan Malın Maliyeti (191.893.894) (159.720.135)

Brüt Kar 23.781.357 20.012.452 (*) Hammadde, numune ve işletme malzemesi satışlarından oluşmaktadır.

34. İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ


44


35. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

01.01.- 01.01.-

31.12.2014 31.12.2013

Genel yönetim giderleri (Dipnot 30) 7.631.383 5.446.587 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (Dipnot 30) 8.453.750 7.455.186 Araştırma ve geliştirme gderleri (Dipnot 30) 51.847 2.457

16.136.980 12.904.230

36. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

01.01.- 01.01.- Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 31.12.2014 31.12.2013

Reeskont faiz geliri 417.946 263.269 Sigorta geliri 106.160 61.568 Kur farkı geliri 3.693.984 9.478.205 Hurda satış geliri 569.688 320.104 Diğer gelirler 1.418.439 1.041.173

6.206.217 11.164.319

01.01.- 01.01.- Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 31.12.2014 31.12.2013

Reeskont faiz gideri 518.314 408.933 Kur farkı gideri 5.007.373 3.811.403 Çalışmayan kısım giderleri 1.104.534 964.423 Diğer giderler 406.509 133.607

7.036.730 5.318.366

45


37. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

01.01.- 01.01.- Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 31.12.2014 31.12.2013

Sabit kıymet satış karı 367.084 237.440 Temettü geliri 17.608 20.542

384.692 257.982 01.01.- 01.01.- Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 31.12.2014 31.12.2013

İştirak satış zararı (Dipnot 7) 2.138.344 -

2.138.344 -

38. FİNANSMAN GELİRLERİ / (GİDERLERİ) 01.01.- 01.01.-

Finansman Gelirleri 31.12.2014 31.12.2013

Faiz gelirleri 4.472.501 1.352.367 Kur farkı gelirleri (**) 612.892 1.806.776 Türev işlemleri kur farkı geliri 417.443 -

5.502.836 3.159.143

01.01.- 01.01.- Finansman Giderleri 31.12.2014 31.12.2013

Kur farkı zararı (**) 2.690.712 35.091.854 Kredi faiz gideri 5.625.353 5.489.008 Banka komisyonları ve teminat mektubu giderleri 632.959 369.838 Türev işlemler kur farkı giderleri - 241.214 Diğer finansman giderleri 63.373 214.654

9.012.397 41.406.568

(**) Ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur farkı gelir / gideri “esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

46


39. DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

Şirket’in kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelir unsurları aşağıdaki gibidir:

01.01.- 01.01.- 31.12.2014 31.12.2013

Aktüeryal kazanç/(kayıplar) (Dipnot 29) 1.490.296 (1.156.260) Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) (Dipnot 41) (298.059) 231.252 Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları 2.904.159 - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) (Dipnot 41) (580.832) -

3.515.564 (925.008)

40. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur (31.12.2013: Yoktur).

41. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)

Kurumlar Vergisi Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2014 yılı için %20’dir (2013: %20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (arge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 (2013: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerinin satışından doğan kazançlarının %75’i kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Ancak en az iki yıl süre ile elde tutulmuş iştirakler ile gayrimenkullerin satışından doğan karlar, satıldıkları yıl sermayeye eklenmeleri şartı ile vergiden istisnadır.

47


41. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (devamı) Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar Vergisi Kanun’a göre beyanname üzerinde gösterilen zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem Kurumlar Vergisi matrahından indirilebilir. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

31.12.2014 31.12.2013

a) Gelir tablosunda Cari dönem kurumlar vergisi - - Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 155.756 98.053

b) Bilanço'da Ödenecek kurumlar vergisi - - Ertelen miş vergi varlığı 879.896 1.190.510 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 2.556.781 2.144.260

48


41. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (devamı) 31.12.2014 ve 31.12.2013 tarihleri itibarıyla vergi hesaplaması aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Vergi öncesi kar (TFRS) 1.550.651 (25.035.268)

Amortisman ve itfa payı giderleri 1.364.528 544.207 Kıdem tazminatı karşılığı (1.539.570) (2.003.021) İzin karşılığı 165.456 Reeskont geliri/ (gideri), net 100.368 145.664 Kur farkı geliri/(gideri), net (487.428) 13.824 Diğer 170.812 (10.402)

1.324.817 (26.344.996)

- Kanunen kabul edilmeyen giderler 4.248.998 2.098.150 - Diğer indirimler (17.608) (20.542) - Vergiden mahsup edilebilecek geçmiş yıl zararları (24.352.887) (18.552.999)

Vergiye tabi olan kar (18.796.680) (42.820.387)

Vergi hesaplaması (%20) - -

49


41. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (devamı) Ertelenmiş Vergi: 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Şirket’in ertelenmiş vergi aktifi ve yükümlülüğü UMS'ye göre hazırlanan mali tablolar ile Şirket’in yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar UMS ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır. Enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolar ile UFRS'ye göre düzenlenmiş mali tablolar farklılık gösterebilir. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün detayı aşağıdaki gibidir:

31.12.2014 31.12.2013

Birikmiş geçici

zamanlama farkları

Ertelenmiş vergi

Birikmiş geçici

zamanlama farkları

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi varlığı Kıdem tazminatı karşılığı 3.246.264 649.253 4.717.981 943.596 İzin karşılığı 710.147 142.029 544.691 108.938 Alacak reeskontu düzeltme kaydı 441.887 88.377 319.815 63.964 Kur farkı 1.185 237 370.062 74.012

Ertelenmiş vergi varlığı 879.896 1.190.510

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Maddi ve maddi olmayan varlıkların kayıtlı defter değerleri ile düzeltilmiş değerleri arasındaki net fark

9.306.815 1.861.365 10.288.632 2.057.726

Borç reeskontu düzeltme kaydı 98.131 19.626 76.427 15.286 Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları 2.904.159 580.832 - - Kur Farkı 474.789 94.958 356.238 71.248

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 2.556.781 2.144.260

Net ertelenmiş vergi (1.676.885) (953.750)

50


41. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (devamı) Dönemler arası ertelenmiş vergi mutabakatı aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Ertelenmiş vergi varlıkları /(yükümlülükleri), net cari dönem (1.676.885) (953.750) Ertelenmiş vergi varlıkları /(yükümlülükleri), net dönembaşı (-) 953.750 1.283.055

(723.135) 329.305

Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 155.756 98.053 Dönem Vergi Geliri/(Gideri)- Diğer Kapsamlı Gelir (Dipnot 39) (878.891) 231.252

(723.135) 329.305

42. PAY BAŞINA KAZANÇ 31.12.2014 31.12.2013

Net Dönem Karı/(Zararı) (TL) 1.706.407 (24.937.215) Çıkarılmış Adi Hisselerin Ağırlıklı Ortalama Adedi 34.013.699 34.000.000 Hisse Başına Kar/(Zarar) (TL) 0,0502 (0,7334)

43. PAY BAZLI ÖDEMELER


44. SİGORTA SÖZLEŞMELERİ


51


45. TÜREV ARAÇLAR

31.12.2014 31.12.2013

Varlıklar Yükümlülükler Varlıklar Yükümlülükler

Vadeli döviz işlemleri (Dipnot 31) 417.443 - - 241.213

Bilanço tarihi itibarıyla, Şirket’in gerçekleştirmekle yükümlü olduğu ve vadesi gelmemiş vadeli döviz sözleşmelerinin toplam nominal tutarı aşağıdaki gibidir: İşlem Tarihi İşlem Vadesi Alış Tutarı Satış Tutarı Vadeli döviz alım işlemleri 09.10.2014 16.01.2015 2.971.118 USD 2.325.000 EURO Vadeli döviz alım işlemleri 18.12.2014 16.01.2015 2.325.000 EURO 2.872.073 USD Vadeli döviz alım işlemleri 09.10.2014 27.04.2015 1.342.110 USD 1.050.000 EURO Vadeli döviz alım işlemleri 18.12.2014 27.04.2105 1.050.000 EURO 1.298.220 USD

46. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Risk Yönetim Hedefleri ve Politikaları Şirket’in belli başlı finansal araçları banka kredileri, alınan çekler, nakit ve banka mevduatlarından oluşmaktadır. Bu finansal aracların temel amacı Şirket’in faaliyetlerinin finanse edilmesine yönelik kaynak sağlamaktır. Bunlar dışında Şirket’in ticari faaliyetlerinden kaynaklanan ticari borç ve alacaklarını içeren finansal araçları bulunmaktadır. Şirket’in finansal araçlardan kaynaklanan başlıca riskleri likidite riski ve kredi riskleridir. Şirket yönetimi bu risklerin yönetimi için aşağıda özetlenen politikaları belirlemiştir. Şirket ayrıca tüm finansal araçların taşıdığı piyasa fıyatı riskini yönetmektedir.

a) Sermaye risk yönetimi Şirket’in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Şirket'in üst yönetimi tarafından değerlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilebilen riskleri değerlendirir ve Yönetim Kurulu'nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu'nun değerlendirmesine sunar. Şirket, üst yönetim ve Yönetim Kurulu'nun değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı ve hisselerin geri satın alımı yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır. Şirket'in genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.

52


46. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Şirket, kaynaklarını kullanılan finansal borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran kullanılan finansal borcun sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam finansal borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Kullanılan kaynaklar, bilançoda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır. Bilanço tarihleri itibarıyla net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 31.12.2013

Finansal borçlar 177.803.395 181.278.389 Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (509.871) (2.584.069) Net finansal borç 177.293.524 178.694.320 Makul değer düzeltmesi (2.323.327) - Toplam öz sermaye 23.170.834 15.448.863 Kullanılan sermaye 198.141.031 194.143.183 Net Finansal Borç/Kullanılan Sermaye oranı 89,48% 92,04%

Finansal Risk Faktörleri Şirket’in faaliyetleri döviz kuru riski ve faiz oranı riski dahil olmak üzere çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır.

Faiz Oranı Riski Şirket’in finansal yükümlülükleri Şirket'e faiz oranı riskine maruz bırakmamaktadır. Şirket'in finansal yükümlülükleri sabit oranlı kredilerdir. Kredi riski Finansal varlıkların sahipliği karşı tarafın sözleşmeyi yerine getirmeme riskini beraberinde getirir.

53


46. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 Alacaklar

Bankalardaki Mevduat

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski 21.855.521 35.917.120 - 2.766.382 501.303

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 5.587.010 - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 21.855.521 41.504.130 - 2.766.382 501.303

B. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 1.326.873 - - - - Değer düşüklüğü (-) - (1.326.873) - - - 31.12.2013 Alacaklar

Bankalardaki Mevduat

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski 22.354.769 38.099.826 - 1.295.043 2.560.576

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 725.105 - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 22.354.769 38.824.931 - 1.295.043 2.560.576

B. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 1.326.873 - - - - Değer düşüklüğü (-) - (1.326.873) - - -

54


46. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Likidite Riski Şirket, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir. İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Döviz kuru riski Şirket, ağırlıklı olarak ABD$ ve EURO cinsinden borçlu veya alacaklı bulunan meblağların Türk Lirası’na çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır. Kur riski yönetiminin bir aracı olarak forward gibi işlem sözleşmeleri de gerektiğinde kullanılarak riskten korunma sağlanmaktadır. Bilanço tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para varlıklar ve borçlarının döviz tutarı ve TL karşılıkları aşağıdaki gibidir: 31.12.2014 TL Karşılığı ABD$ EURO GBP 1. Ticari alacaklar 16.430.519 128.348 5.719.465 - 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka Hesapları dahil) 280.062 19.811 82.887 90 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 3. Diğer 1.545.137 - 547.785 - 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 18.255.718 148.159 6.350.137 90 5. Ticari Alacaklar - - - - 6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 7. Diğer - - - - 8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - 9. Toplam Varlıklar (4+8) 18.255.718 148.159 6.350.137 90 10. Ticari Borçlar 10.972.754 21.688 3.872.252 - 11. Finansal Yükümlülükler 124.286.875 12.800.005 33.539.527 - 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - -

55


46. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 31.12.2014 TL Karşılığı ABD$ EURO GBP 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 135.259.629 12.821.693 37.411.779 - 14. Ticari Borçlar - - - - 15. Finansal Yükümlülükler 51.194.646 16.565.657 4.530.983 - 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 51.194.643 16.565.657 4.530.983 - 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 186.454.272 29.387.350 41.942.762 - 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) 19.190.353 4.170.292 3.375.000 - 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı 19.190.353 4.170.292 3.375.000 - 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı - - - - 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) - - - Pozisyonu (9-18+19) (149.008.201) (25.068.899) (32.217.625) 90 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) - - - - (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (169.743.691) (29.239.191) (36.140.410) 90 22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal - - - - Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri - - - - 23. İhracat - - - - 24. İthalat - - - - 31.12.2013 TL Karşılığı ABD$ EURO GBP 1. Ticari alacaklar 18.304.118 163.455 6.114.509 - 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka Hesapları dahil) 46.266 21.524 - 93

2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 3. Diğer - - - - 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 18.350.384 184.979 6.114.509 93

56


46. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 31.12.2013 TL Karşılığı ABD$ EURO GBP

5. Ticari Alacaklar 18.304.117 163.455 6.114.509 - 6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 7. Diğer - - 8. Duran Varlıklar (5+6+7) 18.304.117 163.455 6.114.509 - 9. Toplam Varlıklar (4+8) 36.654.501 348.434 12.229.018 93 10. Ticari Borçlar 4.713.897 2.107.435 73.557 - 11. Finansal Yükümlülükler 115.721.234 9.785.897 32.295.315 - 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 120.435.131 11.893.332 32.368.872 - 14. Ticari Borçlar - - - - 15. Finansal Yükümlülükler 63.610.650 24.303.028 3.998.195 - 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 63610650 24303028 3998195 - 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 184.045.781 36.196.360 36.367.067 - 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) (12.805.800) (6.000.000) - - 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı - - - - 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı 12.805.800 6.000.000 - - 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) - - - - Pozisyonu (9-18+19) (134.585.480) (29.847.926) (24.138.049) 93 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) - - - - (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (147.391.280) (35.847.926) (24.138.049) 93 22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal - - - - Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri - - - - 23. İhracat - - - - 24. İthalat - - - -

57



Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31.12.2014

Kar/(Zarar) Özkaynaklar

Yabancı paranın değer

kazanması

Yabancı paranın

değer kaybetmesi


kazanması

Yabancı paranın

değer kaybetmesi

ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde:

1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (5.813.227) 5.813.227 (5.813.227) 5.813.227 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - - 3- ABD Doları net etki (1+2) (5.813.227) 5.813.227 (5.813.227) 5.813.227

EURO’nun kurunun % 10 değişmesi halinde: 4- EURO net varlık/yükümlülüğü (9.087.625) 9.087.625 (9.087.625) 9.087.625 5- EURO riskinden korunan kısım (-) - - - - 6- EURO net etki (4+5) (9.087.625) 9.087.625 (9.087.625) 9.087.625

Diğer döviz kurlarının ortalama % 10 değişmesi halinde: 7- GBP döviz net varlık/yükümlülüğü - - - - 8- GBP döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - - - 9- GBP Varlıkları Net etki (7+8) - - - - Toplam(3+6+9) (14.900.852) 14.900.852 (14.900.852) 14.900.852

58



Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31.12.2013

Kar/(Zarar) Özkaynaklar


kazanması

Yabancı paranın

değer kaybetmesi


kazanması

Yabancı paranın

değer kaybetmesi

ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde:

1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (6.370.443) 6.370.443 (6.370.443) (6.370.443) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - - 3- ABD Doları net etki (1+2) (6.370.443) 6.370.443 (6.370.443) (6.370.443)

EURO’nun kurunun % 10 değişmesi halinde: 4- EURO net varlık/yükümlülüğü (7.088.138) 7.088.138 (7.088.138) (7.088.138) 5- EURO riskinden korunan kısım (-) - - - - 6- EURO net etki (4+5) (7.088.138) 7.088.138 (7.088.138) (7.088.138)

Diğer döviz kurlarının ortalama % 10 değişmesi halinde: 7- GBP döviz net varlık/yükümlülüğü 27 (27) 27 27 8- GBP döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - - - 9- GBP Varlıkları Net etki (7+8) 27 (27) 27 27 Toplam(3+6+9) (13.458.553) 13.458.553 (13.458.553) (13.458.553)

47. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Yoktur (31.12.2013: Yoktur)

48. ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR


ferro dÖkÜm sanayİ ve diŞ tİcaret a.Ş...ferro dÖkÜm sanayİ ve diŞ tİcaret a.Ş....

Documents