exiqon kapitalmarkedsdag proinvestor april 2012

Start slide

CEO Lars Kongsbak

Exiqon har aktiviteter inden for to forretningsområder: Exiqon Life Sciences har etableret sig som en af

markedets ledende leverandører af forskningsprodukter til analyse af microRNA i celler. Exiqon Diagnostics

samarbejder med farmaceutiske og diagnostiske selskaber om at udvikle nye molekylærdiagnostiske test, som

kan hjælpe kræftbehandlende læger med at stille tidlige og præcise diagnoser og vælge den bedst mulige

behandling til den enkelte patient baseret på analyse af microRNA.

Selskabspræsentation Proinvestor; Life Science seminar den 11. april 2012

Standard #2 If you right click on a

slide in the left

navigation bar you can

choose between other

slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the

standard slide (standard

slide #1) with gen

patterns filling up the

lower half of the design.

This slide can be useful

as an alternative

standard slide when one

needs to use a larger

area of the layout.

TIP:

Only use this slide from

time to time. It should not

be used as standard.

Instead combine

Standard slide #1 and

standard slide #2 for a

simple design feature

which gives your

presentation more life

and flexibility.

Exiqon – introduktion 2

• Hovedkontor i Vedbæk, salgskontor i Boston, USA, og distributører i 27 lande.

• Medarbejdere: 72 fordelt på R&D (15%), Produktion (25%), S&M (45%) og Administration (15%).

• Omsætning: 111,5 millioner kroner i 2011 - 9% vækst kvartal over kvartal de seneste 24 kvartaler.

• Produktudbud: Produkter til måling af microRNA, der udtrykker geners aktivitet i celler, salg af serviceydelser og

udvikling af nye diagnostiske produkter baseret på måling af microRNA.

• Marked: Identifikation og måling af biologiske markører - microRNA - der kan afsløre sammenhænge mellem

genaktivitet og sygdomsudvikling.

• Kunder: Forskere verden over - på universiteter, i biotekindustrien og i medicinalindustrien; skræddersyet medicin.

• Konkurrencefordel: Exiqon har en patenteret måleteknologi, LNA™, som sikrer:

Præcise, robuste og hurtige analyser egnet til kommerciel brug

Mulighed for identifikation af små mængder biologiske markører i tilgængelige prøver, f.eks. blodprøver og urin

• Notering: NASDAQ OMX København

• Aktiekapital: 35.002.026 stk. (1,00 kr. pr. aktie)

• GICS kode: Life Sciences Tools & Services (35203010)

• Bloomberg ticker: EXQ DC Equity

• ISIN kode: DK0060077758


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

3

Bestyrelse

● Thorleif Krarup (Formand)

● Erik Walldén (Næstformand)

● Per Wold Olsen

● Michael Nobel

Direktion

● Lars Kongsbak (CEO)

● Hans Henrik Chrois Christensen (CFO)

Større aktionærer

● ATP >10%

● Danske Invest >10%

● TeknoInvest VIII KS >5%

● Nobel gruppen >5%

Direktion

● 243,389 aktier (0.7%)

Bestyrelse

● 530,223 shares (1.5%)

Aktionærer pr 31. december 2011 Bestyrelse og direktion

Aktionærer og ledelse


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Højdepunkter i 2011 4

Exiqon Life Sciences

● 96 plade format til qPCR analyse af microRNA lanceret

● Pick & Mix microRNA PCR paneler lanceret

● Focus paneler til serum/plasma and cancer prøver

lanceret

● LNA™ produkter til brug for klinisk udvikling af LNA ™

baseret medicin lanceret

● Første produkt til messengerRNA analyse lanceret

Exiqon Diagnostics

● Første validering af blodbaseret miRNA test for tidlig

opdagelse af tyktarmskræft viste 82% sensitivitet og

89% specificitet (arealet under ROC kurven: 0.87)

● 2011 omsætning på linje med udmeldte forventninger

● Vækst på 40% i eget produktsalg i 2011

● Bruttoresultatet steg 29% til 62.2 mio. Kr. (48.1 mio. kr. i

2010)

● Samlede driftsomkostninger faldt 13% til 76.4 mio. kr.

(88.3 mio. kr. i 2010) uden særlige poster

● EBITDA forbedret 83% til -5.1 mio. kr. korrigeret for

særlige poster

Nyheder I 2012

● Offentliggørelse af data fra udvikling af diagnostisk test

for tilbagefaldsrisiko af stadie II tyktarsmkræft (H1 2012)

● Offentliggørelse af data fra udvikling af diagnostisk test

til tidlig opdagelse af tyktarmskræft (H2 2012)

Målsætninger for 2012

● Lancering af nye produkter til messenger RNA

analyse

● Validering af diagnostiske projekter

● Profitabilitet målt på EBIT

2011

* Uden særlige poster på 14.2mio. kr.

(mio. kr.)

Realiseret 2011

(USD/DKK 5.33)

Realiseret 2011

justeret til

USD/DKK 5.25

Revideret

forventning 2011

(USD/DKK 5.25)

Omsætning 111,5 111,0 ~ 110

EBITDA *) -5,1 -5,3 ~-0

Agenda If you right click on a

slide in the left



slide layouts.

--------------------------

Write the agenda for you

presentation in the text

box

TIP:

Reuse the agenda slide

throughout your

presentation when you

start on a new headline

in the agenda, so your

audience can follow the

progress of the

presentation. You can

e.g. color the bullets red

or highlight the text to

show you audience

which subject you are on

now

Dagsorden

● Introduktion og højdepunkter i 2011

● Forretningsmodel og strategi

● Markedsudvikling og diagnostisk status

● Finansielle resultater i 2011

● Finansielle forventninger til 2012 og nyheder


slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

Forretningsmodel udnytter synergier

Diagnostik genererer data der anvendes

til markedsføring af Life Sciences

produkter

Diagnostik udnytter know-how

genereret iServices

Life Sciences produkter fungerer som

platform for ny molekylær Diagnostik Life Sciences produkter

anvendes i Services

Services indtroducerer nye

kunder til Life Sciences

produkter

Services identificerer biomarkører for

kunder, der udvikler ny molekylær

Diagnostik

LNA™

6

7 Strategi fokuserer på vækst & nye markeder

2011-12 Fokus on microRNA

2012-2013 Tilføjelse af mRNA

2014 og fremefter Første diagnostiske produkter

● Marked:~ $ 60-70 millioner (2011E)

● Markedsvækst:~ 25% (2011-13

CAGR)

● Exiqons markedsandel: ~25%

● Exiqon forventer at kunne fastholde

eller vokse nuværende makedsandel

microRNA mRNA

● Marked: ~ $ 1- 1.5 milliarder

● Markedsvækst: Modent marked

● Første salg forventes i 2012

● Exiqon vil udnytte eksisterende

kunderelationer til salg af nye produkter

● Marked: $ 600 millioner

● Markedsvækst: N/A

● Første salg forventes i 2014

● Mulighed for etablering af

samarbejdsrelationer tidligere

Skallerbar forretning Anslået microRNA markedsudvikling1

Teknologier og infrastruktur udnyttes til nye

produkter, der adresserer nye store

markeder

Markedsvækst giver grundlag for

omsætningsvækst

Forretningsmodel med synergier

Teknologier anvendes til nye

molekylær diagnostiske produkter

baseret på microRNA

60 70

90

110

23%

26% 25% 25%

2010 2011E 2012E 2013E

Markeds størrelse i mio. USD

Exiqons markedsandel

$ m

illio

n

* Select Biosciences, August 2011


slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

Dagsorden



● Markedspotentiale og diagnostik


Picture and

graph #2 If you right click on a

slide in the left



slide layouts.

--------------------------

Use this slide to show

two pictures or graphs.

You can either click on

the picture icon in the

dashed box or insert a

picture by using the

insert option in the top

menu. (Use this option if

your picture does not fit

into the box when

inserted automatically)

TIP:

Større biologisk indsigt betyder nye muligheder 9

• Voksende behov for genetiske analyser siden kortlægningen af menneskets arvemasse (DNA) i 2003

• microRNA blev først opdaget i mennesker i 2002

• Siden demonstreret at microRNA spiller en vigtig rolle i processer forbundet med udvikling af visse sygdomme,

blandt andet kræft

• Den potentielle værdi af microRNA som biologisk markør betyder stor efterspørgsel efter produktet til forskningsbrug

• Bredt anvendelsesområde som biologisk markør inden for diagnostik

Diagnose - spore sygdomme på tidligt stadie

Forudse risiko for tilbagefald

Forudse lægemiddelresistens/overfølsomhed

Forudse behandlingseffekt og toxitet

Picture and

graph #2 If you right click on a

slide in the left



slide layouts.

--------------------------

Use this slide to show

two pictures or graphs.

You can either click on

the picture icon in the

dashed box or insert a

picture by using the

insert option in the top

menu. (Use this option if

your picture does not fit

into the box when

inserted automatically)

TIP:

Stort potentiale i små molekyler 10

• Danske kræftpatienter har markant dårligere overlevelse end vores nabolande, bl.a. fordi sygdommen er på et

mere alvorligt stadie, når den opdages

• De offentlige sundhedsudgifter er steget med 27% i Danmark de sidste 10 år

• Kun 20-40% af kræftpatienterne har gavn af den behandling, de får

• Årligt spildes 5-8 milliarder kr. på nytteløs medicin alene i Danmark (kræftmedicin: ca. 800 mio. kr.)

Nu kan vi gøre det bedre!

• Ny viden vil betyde nye diagnostiske test, som lægerne kan

bruge til at stille tidlige og præcise diagnoser

• Fremtiden byder på mere skræddersyet behandling (slut med

”trial-and-error” tilgang)

• Ved hjælp af molekylærdiagnostiske test kan patienter

stratificeres, så deres genetiske/biologiske profil bliver

bestemmende for udvikling og brug af medicin

• Exiqon har fokus på tests som baseres på gængse metoder

(qPCR) og let tilgængelige prøver; f.eks. blodscreenings-

programmer inden for tarmkræft


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Exiqon udvikler selv diagnostiske produkter

11


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Test for tilbagefald at stadie II tyktarmskræft

• Tyktarmskræft er den næstmest dødelige kræfttype i den vestlige verden

• Antal nye tyktarmskræftpatienter i USA i 2009 var 147.000 (30% opdages i stadie II)

• Stadie II patienter bliver tilbudt operation, men 20-30% får tilbagefald

• Stort udækket behov for at identificere patienter med risiko for tilbagefald – så disse kan tilbydes

adjuvant kemoterapi (Det adressable marked er på EUR 266 millioner)

Tyktarmskræft

Sygdoms

stadie

5 års realtiv

overelvelse

Behandling

0-I 93% Operation

II 80% Operation

III 58% Operation/adjuvant

kemobehandling

IV 6.9% Kemobehandling

12


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Tilbagefald at stadie II tyktarmskræft (status)

Tyktarmskræft (test for tilbagefald af stadie II )

2009

Valideringsstudie

225 prøver fra stadie II

Ranx05 klinisk al forsøg

2010

Offentliggørelse

Valideringsstudie

Q4 2011

Klinisk validering (ISH)

Vejle >500 prøver

Nationalt screeningsforsøg

2009

ISH Assay

udvikling

2008

LNA™ ISH

technologi

udvikling

2008

Opdagelse (PoC*)

Stadie I-IV

arkiverede prøver Q2 2012

Offentliggørelse

Klinisk validering

Q2 2012

Kommercialisering

Partneridentifikation

Q4 2011

Validering på alternativ

platform (PCR)

Nationalt screeningsforsøg

* PoC: Proof of Principle.

13


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Test for tidlig opdagelse af tyktarmskræft

• Den næstmest dødelige kræft form

• Skyld i 49.920 dødsfald i USA i 2009

• Markedet for tidlig opdagelse af tyktarmskræft estimeres til EUR 2,95 milliarder (300 millioner personer pr. år)

Tyktarmskræft

14

Sygdoms

stadie

5 års realtiv

overelvelse

Behandling

0-I 93% Operation

II 80% Operation

III 58% Operation/adjuvant

kemobehandling

IV 6.9% Kemobehandling


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Test for tidlig opdagelse af tyktarmskræft (status)

Q4 2011

Valideringsstudie

>1100 prøver

7 hospitaler

Q2 2012

Offentliggørelse

Valideringsstudie

Q4 2012

Klinisk valideringsstudie

Prospektivt forsøg

2011

qPCR Assay

Optimization

Haemolysis

2010

LNA™ PCR

Teknologi

udvikling

2010

Opdagelse (PoC*)

50::50

Blodprøver

Tyktarmskræft (tidlig opdagelse)

2010

Opdagelse

227 blodprøver fra 5

hospitaler

15



slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Test for modermærkekræft – risiko for tilbagefald

● 80% af dødsfald på grund af hudkræft skyldes modermærkekræft

● Hurtigt voksende kræfttype

● ~68,000 individer diagnosticeres årligt; ~8,650 døde I 2009 af modermærkekræft i USA

● Stort udækket behov for test til identifikation af patienter med tidlig og tilbagevendende modermærkekræft.

Det adressable marked er på EUR 269 millioner.

Modermærkekræft

Stadie 5 års relativ overlevelse

0-I >90%,

II 50-70%

III 25-60%

IV 10-20%

16


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

Test for modermærkekræft (status)

Q2 2011

Valideringsstudie

54 prøver

Tumor tykkeæse

+ 5 miRs i stadie II

patienter

Validerings cohort

AUC=97%

Q2 2011

Mundtlig

præsentation

ASCO

Tidlig forsøgs-

data

2012

Klinisk validering

Identifikation af

partner til validering.

2010

LNA™ PCR

Teknologi

udvikling

2011

(PoC*)

20::20

Blodprøver

Colorectal Cancer (Early detection diagnostic test)

2011

Opdagelse

146 blodprøver

NYU prøvesamling

Melanoma (Diagnostic and prognostic test)

2011

NYU USA

Adgang til

kliniske

prøver via

NYU

Q4 2011

Offentliggørelse

Valideringsdata

indsendt

17



slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

Dagsorden







slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

Forsknings- Produkter,

OEM 10%

Forsknings-produkter

61%

Services 14%

Diagnostik 0%

Royalty 8%

Kontrakts forskning

7%

19

Fortsat vækst i salget af forskningsprodukter i 2011

● Omsætningen steg 19% til 111,5 mio. kr. (93,5 mio. kr.

i 2010)

● Organisk vækst i salget af forskningsprodukter

udgjorde 36% og 40% eksklusiv OEM salg og salg til

licenstagere

● Nedgang I service omsætning på 24% i tråd med

strategi om fokus på skalerbart produktsalg

● 70,8% af omsætningen I 2011 kom fra skalerbart

produktsalg (62,2% i 2010)

Fordeling af omsætning 2011

Organisk vækst I produktsalg (eget produktsalg ekskl. OEM)

Fordeling af omsætning 2010

-

5

10

15

20

25

Q1 2

006

Q2 2

006

Q3 2

006

Q4 2

006

Q1 2

007

Q2 2

007

Q3 2

007

Q4 2

007

Q1 2

008

Q2 2

008

Q3 2

008

Q4 2

008

Q1 2

009

Q2 2

009

Q3 2

009

Q4 2

009

Q1 2

010

Q2 2

010

Q3 2

010

Q4 2

010

Q1 2

011

Q2 2

011

Q3 2

011

Q4 2

011

mDKK

Forsknings- produkter,

OEM 10%

Forsknings-produkter

52%

Services 22%

Diagnostik 0%

Royalty 5%

Kontraks- forskning

11%


slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

20

Profitabilitet i sigte for 2012 målt på EBIT

● Bruttoresultatet blev forbedret 29% til 62,2 mio. kr.

(48,1 mio. kr. i 2010 )

● Operationelle omkostninger faldt 13% til 76,4 mio. kr.

når det bortses fra særlige poster (88,3 mio. kr. i

2010)

● EBITDA blev forbedret 83% til -5,1 mio. kr. når der

bortses fra særlige poster ( -30.2 mio. kr i 2010)

EBITDA justeret form særlige poster

EBITDA margin justeret for særlige poster Produktionsomkostninger og operationelle omkostningern

justeret for særlige poster I forhold til omsætning

-40%

-32%

-41%

-20%

-6%

-15%

-6%

6%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

Q42011

46% 49%

56%

45% 48% 48% 47%

35%

106%

94% 95%

86%

67%

75%

67% 67%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2010Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2011

Production costs to Sales Operating expenses to Sales

-8.307 -7.775

-8.610

-5.524

-1.553

-3.875

-1.522

1.869

Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

tDK

K


slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

21

Pengestrømmene væsentligt forbedret

● 2011 “cash-burn” blev reduceret i forhold til 2010 på trods af engangsudgifter til retssag på 14,2 mio. kr.

● Kassekredit på 10 mio. kr. etableret

● Den nødvendige arbejdskapital dækkes af tilgængelige likvider

● Den diagnostiske produktudvikling er finansieret af fondsbevillinger eller tredjepart

Pengestrømme

Mio. kr 2010 2011

Bruttoresultat -40 -28

Ændring i arbejdskapital 5 -10

Andre driftsposter 12 8

Pengestrømme vedr. investering -4 -2

Pengestrømme vedr. finansiering 14 25

Pengestrømme fra ophørte aktiviteter -17 0

Ændring i likvider -30 -7

Likvider 01.01 45 18

Urealiseret valukursgevinst (-tab) 2 1

Likvider 31.12. 18 12

Kreditfaciliteter

Kapitalberedskab 31.12 18 12


slide in the left



slide layouts.

--------------------------



box

TIP:


throughout your





progress of the




show you audience


now

Dagsorden







slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

23

*Er baseret på gennemsnitskurs for 2012 på USD/Kr på 5,50 kr.

Exiqons forventninger til 2012 indeholder ikke

væsentlige éngangsomkostninger eller -betalinger fra

nye licenser eller partneraftaler*: Frist for indlevering af forslag til

den ordinære generalforsamling: 14. februar 2012

Offentliggørelse af

årsregnskabsmeddelelse for

2011:

23. februar 2012

Afholdelse af den ordinære

generalforsamling: 28. marts 2012

Delårsrapport for perioden 1

januar 2011 til 31 marts 2011:

8. maj 2012


januar 2011 til 30 juni 2011 9. august 2012


januar 2011 til 30 september

2011:

31. oktober 2012

Mio. kr. 2012

Omsætning ~ 130

EBIT > 0

Forventninger til 2012 Finanskalender 2012

Omsætning fra 3 kilder i 2 segmenter:

Life Science Diagnostik

Produkter og Services √ >2013

Kontraktsforskning N/A √

Royalty & licensbetalinger √ √

Finansielle forventninger til 2012


slide in the left



slide layouts.

--------------------------

This layout is an

alternative to the


slide #1) with gen




as an alternative



area of the layout.

TIP:




Instead combine




which gives your


and flexibility.

24

.

Exiqon Life Sciences:

Forventninger til nyheder i 2012

Exiqon Diagnostics:

• Fortsat vækst i salget af forskningsprodukter til analyse af microRNA

• Lancering af nye forskningsprodukter, herunder til analyse af messengerRNA (Q3)

• Etablering af ny leverandøraftaler for sikring af bedre marginer (Q2)

• Etablering af nye licens- og samarbejdsaftaler

• Publicering af retrospektiv valideringsdata på tidlig opdagelse af tyktarmskræft (Q2)

• Publicering af retrospektiv valideringsdata på tilbagefaldsrisiko for tyktarmskræft i stadie II (Q2)

• Publicering af prospektiv data på tidlig opdagelse af tyktarmskræft (Q4)

Start slide

Tak

CEO Lars Kongsbak

Cell: 4090 2101

[email protected]

Kontaktinformation:

CFO Hans Henrik Chrois Christensen

Cell: 4090 2131

[email protected]

exiqon kapitalmarkedsdag proinvestor april 2012

Investor Relations