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Evolución de precios internacionales de la energía:una mirada a distintos países
GDF SUEZ Energy
Latin America
Santiago
11 de Noviembre de 2013
Pablo MARTINEZ - Strategy Andes and Portfolio Manager
v20131110 – 1200ST
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El precio de los combustibles fósiles
El precio de la electricidad:
Fundamentos
Estados Unidos y Europa
América del Sur
Conclusiones
Agenda
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El precio de los combustibles fósiles, sujeto a cambios en las condiciones de mercado
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Henry Hub NBP
Evolución índices de petróleo Evolución precio carbón, FOB Bolivar
Evolución índices de gas natural
US$/Bbl
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US$/Ton
Fuente: Energy Consulting Services
Evolución comparada de los precios de combustibles fósiles
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WTI Brent Henry Hub NBP Carbón, bolívar
Indice
(Base 100: Sept 2007)
Con la excepción del Henry Hub (desconexión del mercado internacional), los principales
precios e índices de precios de combustibles fósiles guardan una marcada correlación.
Fuente: Energy Consulting Services
Importante distinguir precios e índices: el caso del gas natural
6
Un Henry Hub a 3.5US$/MMBtu no se traduce necesariamente en un gas
barato en Chile (ni ahora, ni cuando Estados Unidos exporte).
Diferencias en precio de combustible por país: el ejemplo de la gasolina
7
Precio medio de la gasolina por país
Gran disparidad en los precios de la gasolina, por:
Disponibilidad del recurso local (país productor?)
Aislamiento del país/logística de distribución
Políticas (subvenciones)
Régimen impositivo
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País US$/litro US$/Bbl
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Fuente: Bloomberg, Sept 2013
El precio de los combustibles fósiles
El precio de la electricidad:
Fundamentos
Estados Unidos y Europa
América del Sur
Conclusiones
Agenda
8
Precio de energía eléctrica depende de numerosos factores
9
Disponibilidad de recursos locales
Disponibilidad de oferta eficiente (desarrollo de nuevos proyectos)
Costos de desarrollo, construcción, operación, y mantenimiento
Infraestructura del sistema
Participación del Estado y régimen tarifario/impositivo
Combustibles fósiles
Recurso hídrico
Otros recursos renovables
Redes de transporte y distribución (cuellos de botella?)
Interconexiones
Importante distinguir los distintos precios y costos de la electricidad
10
Costo Variable
Combustible
Costo Variable No
Combustible
Costo Fijo
(Inversión a 20-30 años)
Costo o Precio
marginal
Precio mercado diario
(wholesale market)
Precio mercado industrial
(clientes libres)
Precio mercado
residencial
Precio pequeñas
industrias/comerciosOtras categorias
+ Tarifa Transporte
+ Tarifa Distribución
+ Impuestos
- Subsidios/exenciones
Pago por
capacidad
El precio de la electricidad impacta fuertemente en la competitividad de un país y en el bienestar de la población.
El precio de los combustibles fósiles
El precio de la electricidad:
Fundamentos
Estados Unidos y Europa
América del Sur
Conclusiones
Agenda
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Precios spot en Estados Unidos: el impacto del shale gas
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New York Zone J On-peak
New York Zone J Off-peak
PJM-Western Hub On-peak
PJM-Western Hub Off-peak
Cinergy/Indiana* On-peak
Cinergy/Indiana* Off-peak
Minnesota On-peak
Minnesota Off-peak
Southeastern On-peak
Southeastern Off-peak
ERCOT-Houston Off-peak
Southern California* On-peak
Southern California* Off-peak
Precio en US$/MWh
Fuerte desarrollo del “shale” gas, con fuerte impacto en tarifas eléctricas (así como en precios del carbón).
Varias plantas de generación a carbón en conversión a gas.
Proyectos de nuevas carboneras y plantas nucleares se han pospuesto o suspendido.
Fuente: Elaboración propia, datos IHS CERA.
El ejemplo europeo: tarifas industriales
13
Evolución precios medios electricidad para industriales
+250%
+115%
Precio en US$/MWh
(paridad de poder de compra)
Francia
Estados Unidos
Alemania
OCDE Europa
Los precios finales de la electricidad en Europa han aumentado considerablemente como
consecuencia de los subsidios a las renovables y aumento de otros impuestos o cambios en
la tarificación.
Fuente: OCDE, UFE
El ejemplo europeo: el impacto de las renovables
14
Fuente: RTE, EEX, UFE
Un fuerte desarrollo de generación solar y eólica implica el manejo de la volatilidad de estas energías, y para
ello las interconexiones resultan fundamentales.
En Chile, las interconexiones deberían empezar por conectar SIC y SING, y después pensar en otros países.
Evolución intercambios eléctricos Francia-Alemania
frente a la producción eólica y solar en Alemania
Producción en MW Intercambios en MW
Producción fotovoltaica y eólica en Alemania
Producción eólica en Alemania
Saldo de intercambios (neto)
Sa
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ex
po
rtad
or
Sa
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po
rtad
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Alemania: bajos precios en mercado spot, pero una de las mayores tarifas residenciales
15
“Electricity prices have fallen from over €80 per MWh at peak hours in Germany in 2008 to just €38
per MWh now (see chart 2). (These are wholesale prices; residential prices are €285 per MWh, some
of the highest in the world, partly because they include subsidies for renewables that are one-and-a-
half times, per unit of energy, the power price itself).”
Fuente: The Economist – “How to lose half a trillion euros” – 12 de Octubre de 2013
España: precios spot por debajo de 60Eur/MWh…
16
Fuente: OMIE - Sept 2013
Generación diaria por tecnologías(Programa Diario Base de Funcionamiento)
…pero unos precios elevados para los hogares…
17
Fuente: El Pais, Sept 2013.
Aprox.
220Eur/MWh
… y aún así, 26BEur de déficit de tarifa aún por pagar.
18
26 b€
Pendiente de pago
36.7 b€
Total generado desde 2001 a 2012
(10/05/2013)
Déficit de tarifa
Diferencia entre los ingresos y los costes regulados del Sistema
Fuente: Producción interna.
El precio de los combustibles fósiles
El precio de la electricidad:
Fundamentos
Estados Unidos y Europa
América del Sur
Conclusiones
Agenda
19
Una comparativa en Sudamérica
20
Comparación internacional de tarifas eléctricas(Sector Industrial - Consumo Mensual de 500.000 kW.h)
Fuente: BNAmericas, Reporte “Problemas comunes, soluciones diversas”, Octubre 2013
Fuerte intervención
del Estado
Gas barato
Brasil y Colombia: mercados dominados por la hidrología
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Fuente: Energy Consulting Services
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Panama Peru
SIC SING
Panama, Perú y Chile: mercados hidro-térmicos, pero con diferencias
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Fuente: Energy Consulting Services
US$/MWh
Evolución del precio spot
El precio de los combustibles fósiles
El precio de la electricidad:
Fundamentos
Estados Unidos y Europa
América del Sur
Conclusiones
Agenda
23
Conclusiones de la experiencia internacional
Los precios de la electricidad están sujetos a numerosos factores a tener en
cuenta a la hora de diseñar políticas de desarrollo eléctrico.
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Un país como Chile necesita desarrollar una matriz eléctrica diversificada,
para evitar la dependencia de un combustible o tecnología.
Dichas políticas deben hacerse con visión de largo plazo y de forma global,
razonada y responsable, dado el impacto de las tarifas eléctricas sobre la
competitividad de un país y el bienestar de su población.
El desarrollo de la infraestructura, incluyendo interconexiones, es
fundamental para optimizar el uso de recursos.
Muchas gracias