ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

CURSO DE EDUCAO DISTANCIAATIVIDADE PRATICA SUPERVISIONADA CURSO: Administrao

Disciplina Estrutura e Anlise das Demonstraes FinanceirasSUMRIO1 - INTRODUO

42 - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

53 - ANLISE DAS POSSVEIS CAUSAS DAS VARIAES

83.1 - VENDAS

83.2 - CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS

8

3.3 - NAS DESPESAS OPERACIONAIS

9

3.4 - CONTAS PATRIMONIAIS

94 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

124.1 - ESTRUTURA

124.2 - COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO

134.3 - IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO

134.4 - IMOBILIZAO DOS RECURSOS NO CORRENTES

145 - LIQUIDEZ

145.1 - NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE

145.2 - NDICE DE LIQUIDEZ SECA

155.3 - NDICE DE LIQUIDEZ GERAL

156 - RENTABILIDADE

166.1 - GIRO DO ATIVO

166.2 - MARGEM LQUIDA

176.3 - RENTABILIDADE DO ATIVO

176.4 - RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO

187 - DEPENDNCIA BANCRIA

187.1 - FINANCIAMENTO DE ATIVO

187.2 - PARTICIPAO DE INSTITUIES DE CRDITOS NO ENDIVIDAMENTO

197.3 - FINANCIAMENTO DO ATIVO CICULANTE POR INSTITUIES FINANCEIRAS

198 - ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

209 - ANLISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA2110 - MODELO STEPHEN KANITZ

2311 - CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

2411.1 - DETERMINAO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO2411.2 - ESTOQUES

2511.3 - VENDAS

2611.4 - COMPRAS

2612 - CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)

2712.1 - CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)

2713 - RELATRIO: EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL DA EMPRESA

2814 - CONSIDERAES FINAIS

2815 - REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

29

1 - Introduo

O objetivo desse trabalho apresentar a estrutura e anlise das demonstraes financeiras da empresa Romi, fazendo o diagnsticoestruturado e detalhado da situao da empresa, que possibilita uma tomada de deciso mais precisa e mais confiante em relao sade financeira da mesma.Todas as atividades financeiras da empresa so registradas e esses registros mostram uma anlise completa de sua situao, detalhando diariamente tudo o que ocorre dentro da empresa, em relao s reas financeiras e contbeis.

O gestor financeiro da empresa responsvel pela coleta, estrutura, verificao e anlise detalhada dessas informaes, buscando sempre manter a empresa no caminho do lucro e no do prejuzo.Toda e qualquer empresa independente de seu porte, necessita dessa contabilidade para uma confiabilidade e uma tomada de deciso precisa, clara e eficaz, evitando os riscos de possveis tomadas de decises incorretas, que podem ocasionar vrios problemas para a empresa.2- ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

3 - ANLISE DAS POSSVEIS CAUSAS DAS VARIAES3.1 - VENDASEm relao com 2007 a Receita Operacional Liquida consolidada teve o crescimento 10,1% e atinge 696 milhes. A empresa teve um desenvolvimento positivo em 2008 no Brasil. Pela empresa ter seu espao no mercado externo, suas receitas de exportao aumentaram em 35%, e com isso teve um crescimento de 3% em 1 ano.3.2 - CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOSEm 2007 em relao anlise Horizontal,teve um aumento dos produtos e servios vendidos no valor de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. J na Analise Vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% em relao ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas observaram o aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro.

Na Margem Bruta

Frmula: Lucro Bruto*100

Receita Lquida2007124,2199,26%

1341,737

2008112, 9536,79%

1662,797

Em relao a 2007 a margem bruta de todas as unidades de negocio tiveram as margens reduzidas, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matrias-primas metlicas, sobretudo na diviso de fundidos e usinados, o que levou a uma per cano volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007. 3.3- NAS DESPESAS OPERACIONAISEm 2007 as despesas foram de R$145.290,00, em relao com a anlise horizontal. No ano de 2008 o valor foi de R$168.011,00, tendo um aumento de 15,52%.

As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o outro com um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de -56,79%, isto se deve a um melhora na gesto tributria da empresa.

3.4 - CONTAS PATRIMONIAISA situao da empresa no Circulante adequada sendo que o ndice do Ativo Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante, sendo que, a cada R$ 1,00 de pag-la no circulante a empresa tem 2,14 reais em bens e direitos no circulante.

No no circulante a situao muito semelhante, sendo que o ndice de Ativo no Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo no Circulante.

Os Acionistas recebero juros sobre o Capital Prprio durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e atribueis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio de 2008, foram de R$35,5 milhes e satisfatrio a 31,4% do lucro lquido do exerccio.

O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 10,8% e a que teve maior importncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, que teve a reduo de 51,82%.

O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95%.

No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%.

No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%.

No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.

QUADRO RESUMO DOS NDICESndicendiceFrmulaInterpretao

Estrutura de CapitalParticipao de Capitais de Terceiros

PC + ELP x 100

Passivo TotalIndica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios).

Composio do EndividamentoPassivo Circulante x 100

Capital de TerceirosMostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo usado no financiamento de terceiros.

Imobilizao do Patrimnio LquidoANC - RLP x 100

Patrimnio LquidoQuanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

Imobilizao dos Recursos no CorrentesANC - RLP x 100

Patrimnio Lquido + Exigvel a Longo PrazoQuanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

LiquidezLiquidez GeralAtivo Circulante + Realizvel alongo Prazo

Passivo Circulante + Exigvel a Longo PrazoDemonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.

Liquidez CorrenteAtivo Circulante

Passivo CirculanteEvidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez.

Liquidez SecaAtivo Circulante - Estoques

Passivo CirculanteComo os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa).

RentabilidadeGiro do AtivoVendas Lquidas

Ativo TotalIndica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.

Margem LquidaLucro Lquido x 100

Vendas LquidasUtiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem.

Rentabilidade do AtivoLucro Lquido x 100

Ativo TotalA porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor.

Rentabilidade do Patrimnio LquidoLucro Lquido x 100

Patrimnio Lquido MdioA remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio.

4 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

4.1 - ESTRUTURA

Participao de Capitais de Terceiros - Endividamento

ndice ano 2007PC + ELP x 100 R$ 311.712,00* 10023,23%

Passivo total R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008PC + ELP x 100 R$ 414.144,00 * 10024,90%

Passivo total R$ 1.662.979,00

Grande Parte do Passivo est financiando o seu Ativo, isto apresenta que a empresa investe em capital de terceiros para cumprir suas atividades, no ano de 2008 teve um aumentou no investimento em 1,67% no capital de terceiros em relao a 2007, mostrando que uma empresa forte no mercado.4.2 - COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTOndice ano 2007Passivo circulante x 100 R$ 311.712,00 * 10050,14%

Capital de terceiros R$ 621.573,00

ndice ano 2008Passivo circulante x 100 R$ 414.144,00 * 10060,97%

Capital de terceiros R$ 679.243,00

As dvidas em curto prazo tiveram um aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela se mantm estabilizada com o capital de terceiros que devem pagar em curto prazo, e assim correndo menos riscos.

4.3 -IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDOndice ano 2007ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00 * 10089,27%

Patrimnio lquido R$ 621.573,00

ndice ano 2008ANC - RLP x 100 R$ 776.103,00 * 100114,26%

Patrimnio lquido R$ 679.243,00

A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.

4.4 - IMOBILIZAO DOS RECURSOS NO CORRENTESndice ano 2007ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00* 10089,27 %

Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo R$ 621.573,00

ndice ano 2008Ativo permanente x 100 R$ 776.103,00* 100114,26 %

Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo R$ 679.243,00

A empresa investe em ativo permanente, quanto menor for esse valor mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.

5 - LIQUIDEZ

5.1 - NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTEndice ano 2007Ativo circulante 786.840,00 = 2,52

Passivo circulante 312.523,00

ndice ano 2008Ativo circulante 886.876,00 = 2,84

Passivo circulante 414.144,00

As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom ndice.

5.2 - NDICE DE LIQUIDEZ SECAndice ano 2007Ativo circulante - estoques 603.796,00 = 1,93

Passivo circulante 312.523,00

ndice ano 2008Ativo circulante - estoques 601.532,00 = 1,45

Passivo circulante 414.144,00

Nesse ndice a empresa mostra que com as contas que facilmente se transformariam em dinheiro, indicando que pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente com estes recursos.

5.3 - NDICE DE LIQUIDEZ GERALndice ano 2007Ativo circulante + Realizvel longo prazo 312.523,00 = 0,39

Passivo circulante + Exigvel a longo prazo786.840,00

ndice ano 2008Ativo circulante + Realizvel longo prazo 886.876,00 = 1,14

Passivo circulante + Exigvel a longo prazo 414.144,00

Esse ndice mostra a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa, que utiliza recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.

6 - RENTABILIDADEA rentabilidade um indicador atrativo do negcio, ele mostra o retorno do capital investido. Esse resultado obtido sob a forma de valor percentual por unidade de tempo, e mostra a taxa de retorno do capital investido em um determinado perodo, por exemplo, ms ou ano.

6.1 - GIRO DO ATIVOndice ano 2007Vendas lquidas 631.988,00 = 0,47

Ativo total 1.341.737,00

ndice ano 2008Vendas lquidas 696.124,00 = 0,41

Ativo total 1.662.979,00

A empresa de mostra que vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional) no perodo. Esse resultado do ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41. Esse de mostra que os bens da empresa no tm sido utilizados com eficincia.6.2 - MARGEM LQUIDAndice ano 2007Lucro lquido x 100 R$ 129.173,00 * 10020,44%

Vendas lquidas R$ 631.988,00

ndice ano 2008Lucro lquido x 100 R$ 118.257,00 * 10016,99

Vendas lquidas R$ 696.124,00

O ndice mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser verificado.

6.3 - RENTABILIDADE DO ATIVOndice ano 2007Lucro lquido x 100 R$ 129.174,00* 1009,62%

Ativo Total R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008Lucro lquido x 100 R$ 118.257,00 * 1007,11%

Ativo Total R$ 1.662.979,00

Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada R$ 1,00 real investido. Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos.

6.4 - RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDOndice ano 2008Lucro lquido x 100112.953,00 x 100 = 17,37%

Patrimnio lquido mdio(621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu. Esse ndice revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.

7 - DEPENDNCIA BANCRIA

7.1 - FINANCIAMENTO DE ATIVOndice ano 2007Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 620.398,00 * 10046,24%

Ativo Total R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 818.669,00 * 10049,23%

Ativo Total R$ 1.662.979,00

Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de crditos para investir nas mesmas.7.2 - PARTICIPAO DE INSTITUIES DE CRDITOS NO ENDIVIDAMENTOndice ano 2007Financiamento x 100 R$ 620.398,00 * 10086,37%

Capitais de Terceiros R$ 718.293,00

ndice ano 2008Financiamento x 100 R$ 818.669,00 * 10083,44%

Capitais de Terceiros R$ 981.200,00

Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa vieram de financiamentos.7.3 - FINANCIAMENTO DO ATIVO CIRCULANTE POR INSTITUIES FINANCEIRASndice ano 2007Financiamento curto prazo x 100 R$ 222.382,00 * 10028,26%

Ativo circulante R$ 786.840,00

ndice ano 2008Financiamento curto prazo x 100 R$ 296.403,00 * 10033,42%

Ativo circulante R$ 886.876,00

Este ndice mostra que os financiamentos a curto prazo representam se comparado ao Ativo circulante da empresa. Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que a empresa diminuiu seus financiamentos e est sendo financiada em partes pelos recursos provenientes das contas operacionais.8 - ARTIGO DE STEPHEN KANITZNesse artigo foi para apresentar e mostrar o lucro real de uma empresa e fazer com que os jovens brasileiros abram bem os olhos para o futuro. Depois da pesquisa com operrios e Donas de casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma idia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no lem os balanos das que so publicados nos jornais. De acordo com a revista Exame na ltima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos 10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil.

As empresas hoje esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.

9 - Anlise pelo mtodo Dupont e termmetro de insolvnciaCLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

2007:

Passivo Operacional 97.391

Passivo Financeiro 620.398

Patrimnio 623.948

2008:

Passivo Operacional 153.290

Passivo Financeiro 818.669

Patrimnio 691.020

Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689

Frmula:

Giro: Vendas Lquidas

Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,61

1.244.346

2008: 836.625 = 0,55

1.509.689

Frmula:

Margem: Lucro Lquido

Vendas Lquidas

2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)

781.156

2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)

836.625

Frmula:

Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

10 - Modelo Stephen Kanitz

Escala para medir a possibilidade de insolvncia Frmula: Lucro Lquido x 0.05

Patrimnio Lquido 2007: 124.219 = 0.05 = 0.01

621.573

2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01

679.243

Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65

Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80

414.144 + 567.056 981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55

Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86

312.523 312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16

414.144 414.144

Frmula4: Ativo Circulante x 1.106

Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67

312.523

2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27

414.144

Frmula 5: Exigvel Total x 0,33

Patrimnio Lquido 2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38

621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48679.243 679.24311 - CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

11.1 - DETERMINAO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia.

Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente em uso.

O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO-PCO2007: 452.107 87.766 = 364.341

2008: 526.263 105.964 = 420.299Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo.

Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.

Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)

Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)

Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)

PMRE =Tempo degiro mdiodos estoquesda empresaDP = Dias de PerodoPMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.

CMV = Custo deMercadorias Vendidas.11.2 - ESTOQUESCorresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula:

PMRE = Estoque x DP

CMV

2007: PMRE = 183.044_ = 0,508592 x 360 = 183,09

359,9032008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61

416.55011.3 - VENDAS

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.

Frmula:

PMRV = Duplicatas a receber x DP

Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29

761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06

836,625

11.4 - COMPRASTempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.

Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.Frmula: Fornecedores x DP

DP

2007: 25.193 Sem saldo inicial de 20072008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60

518.85012 - CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS) PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas

CO Ciclo Operacional

Frmula:

CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38

2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

12.1 - CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)

PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras

CF Ciclo Financeiro

CO Ciclo Operacional

Formula: CF = CO-PMPC

2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07

13 - RELATRIO: EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL DA EMPRESAA empresa est com eficcia de 0,55, e a margem de lucro de 14%. Podemos afirmar que pelo Mtodo Dupont, que a empresa tem 8% de lucro. Com os resultados nem to eficaz em comparao ao ano de 2007, podemos dizer aos investidores que a empresa est em boas condies, e com a sade econmica estabilizada.Para concluir a empresa est com a saudvel em todos os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial.14 - CONSIDERAES FINAIS

As anlises e pesquisas dos mais diversos recursos contbeis, mostra que necessrio uma anlise cuidadosa dos demonstrativos contbeis, porque so com esses dados que podemos tomar decises corretamente para empresa.

E lembrando qualquer empresa independente de seu porte, necessita dessa contabilidade para uma tomada de deciso precisa, clara e eficaz, evitando os riscos de possveis tomadas de decises incorretas, que podem ocasionar vrios problemas para a empresa.

15 - REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

AZEVEDO, Marcelo Cardoso de (org.). Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. Edio Especial. So Paulo: Alnea, AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. Campinas:

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